國際國內(nèi)碳市場進展及交易情況

國際國內(nèi)碳市場進展及交易情況清華大學(xué)能源環(huán)境經(jīng)濟研究所鄧茂芝2016年12月15日騰沖鄧茂芝博士高級工程師清華大學(xué)能源環(huán)境經(jīng)濟研究所研究方向：碳市場政策和碳金融創(chuàng)新手機：郵箱：曾任聯(lián)合國氣候變化談判中國政府代表，任職于國家氣候變化專家委員會辦公室、國家減排項目審核理事會、政府間氣候變化專門委員會中國委員會官員，參與制定國家應(yīng)對氣候變化內(nèi)政外交政策。負責(zé)或參與應(yīng)對氣候變化和碳市場等領(lǐng)域的世界銀行等國際合作項目、10余項國家973、國家重點實驗室等碳市場戰(zhàn)略課題。講師簡介賈輝董事長中碳能投科技（北京）有限公司手機：郵箱：自2006至今一直活躍在碳交易與低碳發(fā)展領(lǐng)域，帶領(lǐng)團隊開發(fā)了上百個碳減排項目，運營交易的碳減排量過億噸，對國內(nèi)外碳減排與碳交易政策有深入研究。在國內(nèi)外碳交易市場領(lǐng)域擁有深厚的合作基礎(chǔ)，與試點省份碳交易所和國內(nèi)外低碳發(fā)展機構(gòu)建立了廣泛的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。目錄碳市場建設(shè)的背景全球碳市場發(fā)展現(xiàn)狀國內(nèi)碳市場建設(shè)進展國內(nèi)碳市場CCER抵消機制進展與展望目錄碳市場建設(shè)的背景國際國內(nèi)碳交易的理論基礎(chǔ)全球碳市場發(fā)展現(xiàn)狀國內(nèi)碳市場建設(shè)進展國內(nèi)碳市場CCER抵消機制進展與展望19941986198019731962小冰期（LIA)以來的變化1962年以來連續(xù)退縮過程烏魯木齊河源1號冰川末端變化（地面立體攝影）斷開英國倫敦未來水世界6澳大利亞悉尼美國紐約印度孟買南非德班中國上海7政府間氣候變化專門委員會（IPCC）第五次評估報告：溫升不超過2度的目標(biāo)已經(jīng)非常困難不利情景下，未來全球升溫可達8度以上2007年諾貝爾和平獎1988年IPCC成立1992年

聯(lián)合國氣候變化框架公約簽訂UNFCCC1994年生效1997年京都議定書簽訂

發(fā)達國家的量化約束2001年馬拉喀什協(xié)議2005年2月16日京都議定書生效、碳市場正式啟動歐盟日本碳市場（配額）、中國清潔發(fā)展機制項目（CDM）2015年12月11日巴黎協(xié)定2007年巴厘路線圖2009年哥本哈根議定書2012年德班平臺協(xié)議習(xí)近平親自推動《協(xié)定》：2015.12.11達成，2016.04.22簽署，2016.11.04生效國際全球氣溫控制在2攝氏度之內(nèi)，努力方向是1.5攝氏度之內(nèi)，全球?qū)⒈M快實現(xiàn)溫室氣體排放達峰，本世紀(jì)下半葉實現(xiàn)溫室氣體凈零排放各國提交并落實自主貢獻目標(biāo)，從2023年開始，每5年將對全球行動總體進展進行一次盤點，以幫助各國提高力度、加強國際合作，實現(xiàn)全球應(yīng)對氣候變化長期目標(biāo)?！栋屠鑵f(xié)定》形成全球低碳發(fā)展的強勁推動力1.達到凈零排放的“長期目標(biāo)”2.每五年盤點一次的不斷加強的“行動力度”3.保證實現(xiàn)氣候承諾的加強“透明度”4.幫助發(fā)展中國家的“氣候資金”5.幫助世界最受氣候變化影響人群的“適應(yīng)行動”五大要素《巴黎協(xié)定》開啟了全球合作應(yīng)對氣候變化新階段，向全球傳遞了綠色低碳轉(zhuǎn)型的積極信號，進一步推動綠色低碳發(fā)展成為大勢所趨?！笆濉睍r期是中國全面建成小康社會的決勝階段，也是實現(xiàn)2020年、2030年控制溫室氣體排放行動目標(biāo)的關(guān)鍵時期。91.《巴黎協(xié)定》的生效將加速全球應(yīng)對氣候變化的進程，促進世界范圍內(nèi)能源變革和經(jīng)濟發(fā)展方式的低碳轉(zhuǎn)型

（1）《巴黎協(xié)定》在《聯(lián)合國氣候變化框架公約》指導(dǎo)下對2020年后全球應(yīng)對氣候變化合作行動作出制度性安排，是全面實施《公約》、適用于所有國家并具有法律約束力的文件。（2）以全球控制溫升（不超過2℃，并爭取控制在1.5℃以下）和溫室氣體長期減排目標(biāo)（本世紀(jì)下半葉實現(xiàn)凈零排放）為導(dǎo)向，以各國提出國家自主決定貢獻（INDC）為基礎(chǔ)，在公平公正原則下的自覺和自愿的合作行動。（3）實現(xiàn)協(xié)定中全球長期目標(biāo)面臨巨大挑戰(zhàn)，全球?qū)⒓铀傧虻吞及l(fā)展轉(zhuǎn)型。實現(xiàn)控制溫升2℃目標(biāo)，全球溫室氣體排放到2030年需由2010年500億tCO2e下降到400億tCO2e，但按當(dāng)前各國INDC目標(biāo)匯總后排放量將達550億tCO2e。各國都要加大減排力度。因此，低碳發(fā)展已成為世界潮流。美國大選后對全球應(yīng)對氣候變化合作進程帶來不確定性，先進能源技術(shù)和低碳發(fā)展能力越來越成為國家核心競爭力。無論在政治上還是在技術(shù)創(chuàng)新上，美國都不可能放棄在氣候變化領(lǐng)域的引領(lǐng)地位。2.走上氣候適宜型低碳發(fā)展路徑是在管控氣候風(fēng)險的戰(zhàn)略選擇，也是我國應(yīng)對氣候變化、實現(xiàn)綠色低碳發(fā)展的根本途徑和關(guān)鍵著力點（1）“十三五”提出全面推進創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展、共享發(fā)展新的發(fā)展理念。綠色發(fā)展既包括國內(nèi)節(jié)約資源、保護環(huán)境、改良生態(tài)，也包括應(yīng)對全球以氣候變化為代表的生態(tài)危機，減緩碳排放，核心是促進人與自然的和諧和可持續(xù)發(fā)展。（2）快速增長的化石能源生產(chǎn)和消費是造成當(dāng)前“資源約束趨緊、環(huán)境污染嚴(yán)重、生態(tài)系統(tǒng)退化”嚴(yán)峻形勢的首要原因。

SO2、NOx、煙塵等常規(guī)污染物排放的70%以上來自燃煤和汽車尾氣。（3）推動能源革命，提高能效，節(jié)約能源，加速能源替代，減少化石能源比重，既是應(yīng)對氣候變化減排CO2的根本戰(zhàn)略，也是促進國內(nèi)節(jié)約資源、保護環(huán)境，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在需要。3.推動能源體系變革和技術(shù)創(chuàng)新，促進能源生產(chǎn)和消費革命，加速經(jīng)濟發(fā)展低碳轉(zhuǎn)型，是我國實現(xiàn)國家自主決定貢獻(NDC)目標(biāo)的核心對策(1)（1）巴黎氣候大會前夕，我國公布了2020年后有雄心、有力度的國家自主貢獻目標(biāo)(NDC)和行動計劃。（2）實現(xiàn)2030年單位GDP的CO2排放比2005年下降60~65%，年均下降率需大于4%，超過美歐等發(fā)達國家下降速度。（3）實現(xiàn)2030年非化石能源占比達20%左右目標(biāo)，其發(fā)展速度和規(guī)模均為世界罕見。

非化石能源比例：2015年為12%，2020年達15%，2050年將達1/3~1/2。煤炭比例：2015年64.4%，2020年低于60%，2030年低于50%，2050年約30%。從目前到2030年新建非化石能源裝機約10億千瓦，相當(dāng)于美國發(fā)電裝機總量。（4）實現(xiàn)CO2排放2030年左右達峰值目標(biāo)，將成為經(jīng)濟方式轉(zhuǎn)變的轉(zhuǎn)折點和里程碑。

CO2排放達峰，標(biāo)志著經(jīng)濟增長與化石能源消費增長完全脫鉤，也標(biāo)志著國內(nèi)資源環(huán)境制約形勢的根本性好轉(zhuǎn)。實現(xiàn)CO2排放達峰，必須使單位GDP的CO2排放年下降率大于GDP年增長率。（5）2030年左右CO2排放達峰，能源總需求仍將有所增長，但其增長量需由非化石能源供應(yīng)的增長來滿足。屆時非化石能源發(fā)展仍需保持較高的增長速度（年均約8%）。4.經(jīng)濟新常態(tài)下轉(zhuǎn)換發(fā)展動力、轉(zhuǎn)變增長方式、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)升級、提質(zhì)增效，將促進經(jīng)濟發(fā)展方式的綠色低碳轉(zhuǎn)型（1）“十三五”GDP增速放緩，高耗能原材料產(chǎn)品趨于飽和，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加速，重化工業(yè)比重下降，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整將促進GDP能耗強度下降，能源需求和CO2排放增速趨緩。（2）能源需求增速放緩有利于能源結(jié)構(gòu)調(diào)整。能源需求的增量主要以新能源和可再生能源滿足，新增能源供應(yīng)和新增電力裝機以非化石能源為主。（3）“十三五”實施“強度”和“總量”的雙控機制，2020年控制能源消費總量50億tce以下，加上能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，在GDP增速6.5~7.0%預(yù)期下，單位GDP的CO2排放下降幅度可達21.0~22.6%。CO2排放年均增速：“十一五”6.0%，“十二五”2.7%，“十三五”約1.5%，2020年后增速持續(xù)放緩，逐步實現(xiàn)CO2排放零增長。5.實施積極應(yīng)對氣候變化國家戰(zhàn)略和地區(qū)戰(zhàn)略，加強制度創(chuàng)新和機制創(chuàng)新（1）制定國家長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略和路線圖，適應(yīng)全球長期減排目標(biāo)的要求，并制定中近期實施規(guī)劃。（2）制定我國2050年低碳發(fā)展戰(zhàn)略?！栋屠鑵f(xié)定》要求各國2020年前制定并提交本世紀(jì)中葉長期溫室氣體低排放發(fā)展戰(zhàn)略。（3）將應(yīng)對氣候變化NDC目標(biāo)分解后作為約束性指標(biāo)，納入國家和地區(qū)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展五年規(guī)劃。（4）制定不同區(qū)域、行業(yè)分類指導(dǎo)的政策和目標(biāo)。“十三五”規(guī)劃中提出：有效控制電力、鋼鐵、建材、化工等重點行業(yè)碳排放，推進工業(yè)、能源、建筑、交通等重點領(lǐng)域低碳發(fā)展?！笆濉币?guī)劃中提出：支持優(yōu)化開發(fā)區(qū)域率先實現(xiàn)碳排放達到峰值。北京、廣州、鎮(zhèn)江等城市已宣布2020年左右CO2排放達到峰值。（5）提高國家和地區(qū)適應(yīng)氣候變化的能力。6.發(fā)展碳交易市場是我國低碳發(fā)展制度建設(shè)的重要環(huán)節(jié)，將促進經(jīng)濟發(fā)展方式低碳轉(zhuǎn)型和能源體系革命性變革

（1）“五市二省”碳排放交易試點取得積極成效，2017年將啟動全國統(tǒng)一碳市場。（2）全國碳市場將涵蓋石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空等重點排放行業(yè)。

參與主體：2013至2015年中任意一年綜合能源消費總量達到1萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上（含）的企業(yè)法人單位或獨立核算企業(yè)單位。（3）碳市場建設(shè)將以實現(xiàn)國家減排目標(biāo)為導(dǎo)向分配排放額度，碳價信號將引導(dǎo)企業(yè)節(jié)能降碳和社會投資，并促進我國碳排放統(tǒng)計、上報、核查體系等實現(xiàn)低碳發(fā)展的基礎(chǔ)制度建設(shè)。

7.持續(xù)提升林業(yè)增匯減排能力，充分發(fā)揮林業(yè)服務(wù)國家應(yīng)對氣候變化工作大局的作用，是實現(xiàn)國家自主貢獻目標(biāo)的重要手段，也是實現(xiàn)21世紀(jì)下半葉全球凈零排放的根本途徑8.順應(yīng)世界低碳經(jīng)濟發(fā)展潮流，統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局，加強經(jīng)濟、能源、環(huán)境和應(yīng)對氣候變化的協(xié)同治理，實現(xiàn)多方共贏的發(fā)展目標(biāo)（1）實現(xiàn)環(huán)境質(zhì)量的根本改變，不僅要加強末端治理，還須同時減少煤炭等化石能源消費總量。東部沿海地區(qū)治理霧霾需要控制和減少煤炭消費量，這也有利于盡快實現(xiàn)CO2排放峰值。（2）實施應(yīng)對氣候變化戰(zhàn)略，以國家自主貢獻目標(biāo)為導(dǎo)向，有利于形成促進綠色低碳發(fā)展的體制機制及國際合作環(huán)境。（3）實現(xiàn)國家NDC目標(biāo)將促進低碳技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，未來15年新增低碳投資約30萬億元人民幣，帶來新的經(jīng)濟增長點和新就業(yè)機會。（4）深度參與全球治理，發(fā)揮大國作用，提升國家影響力和競爭力?！鞍l(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用”，通過市場手段解決碳排放問題建立碳交易制度是我國生態(tài)文明制度建設(shè)的重要內(nèi)容和著力點十八大、三中、四中、五中全會；十三五規(guī)劃；生態(tài)文明、綠色金融等全國自愿減排交易市場啟動2005·····2011····2012···2013·······2014··2015··2016··2017···2020··2030·第一個試點碳市啟動2030或更早達到排放峰值單位GDP碳排放擬下降40%-45%“十二五”控制溫室氣體排放工作方案溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法碳排放權(quán)交易試點清潔發(fā)展機制項目運行管理辦法地方試點階段全國碳市場啟動和完善階段CDM市場啟動全國碳交易市場擬啟動全國市場全面實施階段碳排放權(quán)交易管理暫行辦法中國自主貢獻目標(biāo)關(guān)于組織開展重點企（事）業(yè)單位溫室氣體排放報告工作的通知《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》第53條全國碳排放權(quán)交易管理條例參與京都議定書國際碳市場階段氣候變化法十三五規(guī)劃國內(nèi)《中國自主貢獻目標(biāo)》指明了低碳發(fā)展工作方向目標(biāo)：中國計劃2030年左右二氧化碳排放達到峰值且努力早日達峰單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降60%-65%在2030年非化石能源目標(biāo)達到20%左右森林蓄積量比2005年增加45億立方米左右在2017年啟動覆蓋重要行業(yè)的全國碳市場措施：形成節(jié)能低碳的產(chǎn)業(yè)體系創(chuàng)新低碳發(fā)展模式推進碳排放權(quán)交易市場建設(shè)健全溫室氣體排放統(tǒng)計核算體系中國自主貢獻目標(biāo)的提出，將促使中國實現(xiàn)發(fā)展路徑創(chuàng)新，走出一條綠色低碳的發(fā)展道路。要實現(xiàn)目標(biāo)，一方面要改變能源結(jié)構(gòu)，從黑色高碳到綠色低碳；另一方面要提高能源利用效率，從粗放低效走向節(jié)約高效，倒逼中國綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型。

十三五規(guī)劃建議主動控制碳排放，加強高能耗行業(yè)能耗管控，有效控制電力、鋼鐵、建材、化工等重點行業(yè)碳排放，建立健全用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)初始分配制度。五中全會公報推動低碳循環(huán)發(fā)展，建設(shè)清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系，建立健全用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)初始分配制度，積極承擔(dān)國際責(zé)任和義務(wù)，積極參與應(yīng)對全球氣候變化談判。生態(tài)文明體制改革總體方案推行用能權(quán)和碳排放權(quán)交易制度。深化碳排放權(quán)交易試點，逐步建立全國碳排放權(quán)交易市場，研究制定全國碳排放權(quán)交易總量設(shè)定與配額分配方案。完善碳交易注冊登記系統(tǒng)，建立碳排放權(quán)交易市場監(jiān)管體系。碳交易市場成為我國低碳發(fā)展制度安排的主線之一20加州RGGI魁北克智利巴西歐盟瑞士烏克蘭土耳其哈薩克斯坦中國韓國日本東京都澳大利亞新西蘭發(fā)展階段和經(jīng)濟基礎(chǔ)差異巨大的多國為何對碳市場趨之若鶩？生產(chǎn)者和消費者在追求利潤最大化的過程中向大氣層排放溫室氣體，當(dāng)溫室氣體排放超過最優(yōu)水平就會引起氣候變化，使他人和社會受損，造成負外部性。而造成負外部性的個體卻沒有為此承擔(dān)成本。氣候變化的影響是全球性的。氣候變化的負外部性碳交易的理論基礎(chǔ)

負外部性校正

“庇古稅”

行政管制所需信息量大、耗費高，影響政策有效性缺乏靈活性和應(yīng)變性，犧牲效率換取公平企業(yè)缺乏主動性，阻礙了市場資源配置對小型分散污染源及其防治問題，很難借助于傳統(tǒng)的強制手段加以解決執(zhí)行過程可能尋租，導(dǎo)致資源浪費和資源配置的扭曲政府不可能擁有決定帕累托最優(yōu)資源配置相關(guān)的所有信息政府干預(yù)本身要花費成本科斯定理

根據(jù)科斯定理，產(chǎn)權(quán)界定清楚，人們就可以有效地選擇最有利的交易方式，使交易成本最小化，從而通過交易來解決各種問題。

如果把二氧化碳等溫室氣體的排放權(quán)視為一種歸屬明確的權(quán)利，則可以通過在自由市場上對這一權(quán)利進行交易，從而將社會的排放成本降為最低。碳交易的思想由此萌芽。碳交易思想萌芽圖碳交易機理示意碳交易機制，包括配額總量控制交易和自愿減排交易等通過對碳排放定價，使得企業(yè)增加碳排放成本、獲得碳資產(chǎn)，企業(yè)將自主決策進行節(jié)能減排或碳交易碳市場的構(gòu)成要素碳市場市場主體市場客體市場價格市場媒介交易參與雙方求關(guān)系支配下由交易雙方商定的成交價交易標(biāo)的交易產(chǎn)品碳排放權(quán)配額EUETS下的歐盟碳排放配額（EUA）我國七省市碳交易試點框架下的碳排放權(quán)配額（EA）等減排項目減排量聯(lián)合國清潔發(fā)展機制下的核證減排量（CER）報告系統(tǒng)中國國家發(fā)改委認可的核證自愿減排量（CCER）等。金融產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)主要利益相關(guān)方25支持工具登記系統(tǒng)報告系統(tǒng)交易平臺相關(guān)機構(gòu)主管機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)金融機構(gòu)調(diào)控機制價格調(diào)控稅收制度配額存儲抵消機制基本框架覆蓋范圍總量目標(biāo)配額分配MRV遵約機制法律保障碳市場的框架及設(shè)計步驟碳市場：一級市場碳期貨合約碳期權(quán)合約碳金融氣候融資碳債券質(zhì)押貸款建立在標(biāo)準(zhǔn)碳市場基礎(chǔ)上的其它交易形式碳市場：二級市場和碳金融目錄碳市場建設(shè)的背景全球碳市場發(fā)展現(xiàn)狀總體情況歐盟EU

ETS加州－魁北克展望國內(nèi)碳市場建設(shè)進展國內(nèi)碳市場CCER抵消機制進展與展望291.全球碳市場運行情況2005年碳交易市場建立2014年交易量：80億噸交易額：500億歐元平均價格：6.2歐元/噸2015年交易量：96億噸交易額：576億歐元2017年全球碳市場交易量達到184億元2005年京都議定書正式生效后，各國政府開始越來越多地參與到碳金融市場的建設(shè)中，各國、各地區(qū)都在發(fā)展自己的區(qū)域性的碳市場。目前全球有39個國家和23個地區(qū)已經(jīng)采用碳定價機制（包括碳排放交易和碳稅），這些國家的溫室氣體排放約占全球的23%。全球碳市場加州RGGI歐盟烏克蘭土耳其瑞士哈薩克斯坦中國韓國東京都日本澳大利亞新西蘭巴西智利魁北克已建成計劃中全球碳市場交易情況30全球碳市場交易額在2011年達到頂峰，為1760億美元；交易量在2012年達到頂峰，為104億噸；

目前EUETS是占交易份額最大的市場體系，EUA的碳交易量和交易額一直占據(jù)歷年全球總量的3/4以上，2014年分別占93%、95%。在宏觀經(jīng)濟普遍疲弱的背景下整體處于弱市盤整狀態(tài)2015年交易量僅有60多億噸，交易額500多億美元。2015年全球碳市場價格普遍分布在2-10美元/噸歐盟碳價約為6歐元/噸。企業(yè)認可碳市場價格目前世界最大的企業(yè)對公司投資/管理中采納的碳價期也集中在10～20美元的區(qū)間2.歐盟碳市場運行情況EUETS全球最大的碳交易體系；2014年交易量74億噸，全球占比93%；交易額475億歐元，全球占比95%；31個國家覆蓋歐盟全部成員國和冰島、列支敦士登、挪威等共30個國家2000

家航空公司2012年全球2000多家航空公司被納入歐盟航空碳交易體系10000家企業(yè)涉及發(fā)電、煉油廠、鋼鐵廠、水泥、玻璃、陶瓷、造紙、制磚等10000余家企業(yè)全球碳交易市場體系的典范—EUETS2005年啟動運行，分為三個階段：2005-2007、2008-2012、2013-2020；

涵蓋31個國家，約12000個排放設(shè)施，配額總量約20億噸，ETS約占歐盟排放總量的50%；

34自2005年EUETS運行后，EUA價格起起伏伏，在“推遲配額拍賣方案”改革后，目前在緩慢復(fù)蘇，EUA價格攀升至6歐/噸左右；EUETS是迄今為止世界上運行最成熟的碳交易市場體系，形成了完整的碳市場法律體系和框架結(jié)構(gòu)，是全球各國碳市場建設(shè)的典范。3.加州-魁北克碳市場運行情況加州碳市場覆蓋行業(yè)：交通；電力；工業(yè)；覆蓋排放量（2015）:3.945億噸控排企業(yè)數(shù)量:350家覆蓋氣體：7種溫室氣體分配方式：拍賣+標(biāo)桿抵消機制：本地區(qū)內(nèi)抵消覆蓋排放量（2015）:0.653億噸控排企業(yè)數(shù)量:80家魁北克碳市場加州-魁北克碳市場運行情況By2020:returnto1990GHGlevels.By2040:40%reductionfrom1990GHGlevels.By2050:80%reductionfrom1990GHGlevels.加州碳市場控制目標(biāo)魁北克碳市場控制目標(biāo)By2020:20%reductionfrom1990GHGlevels.By2030:37.5%reductionfrom1990GHGlevels.By2050:80–95%reductionfrom1990GHGlevels.歐盟加州魁北克RGGI澳大利亞哈薩克斯坦韓國新西蘭瑞士東京都智利巴西烏克蘭土耳其日本中國4.全球碳市場展望2017年全球碳市場將覆蓋全球碳排放總量的18.36％，共66億噸；中國全國統(tǒng)一碳市場將貢獻其中一半以上的覆蓋量，大約在30-40億噸；根據(jù)全球碳市場年度換手率19計算，2017年全球碳市場交易量約為184億噸；根據(jù)接近2015年度全球碳價區(qū)間中值水平的歐盟碳價估算，2017年全球碳市場交易額約為920億美元。目錄碳市場建設(shè)的背景全球碳市場發(fā)展現(xiàn)狀國內(nèi)碳市場建設(shè)進展建設(shè)思路試點碳市場國家統(tǒng)一碳市場展望國內(nèi)碳市場CCER抵消機制進展與展望自上而下——全國范圍建設(shè)項目級國家自愿減排交易體系（CCER）開發(fā)建設(shè)國家登記注冊系統(tǒng)制定頒布重點行業(yè)溫室氣體核算指南開展重點企（事）業(yè)單位溫報工作借助國際資金研究全國碳市場頂層設(shè)計：世行碳市場準(zhǔn)備伙伴計劃（PMR）

頒布全國碳交易管理辦法，國務(wù)院將繼續(xù)出臺相關(guān)條例研究確定全國碳市場排放總量及分配機制自下而上——地方試點“兩省五市”開展碳排放權(quán)交易試點試點各具特色，為未來全國碳市場建設(shè)摸索道路、積累經(jīng)驗試點如何過渡到全國碳市場？1.中國碳市場建設(shè)的基本思路2.

“兩省五市”碳交易試點運行情況試點碳市場陸續(xù)啟動并運行，形成了要素完善、特點鮮明、初具規(guī)模的地方碳市場。在制度設(shè)計和技術(shù)準(zhǔn)備上進行了探索創(chuàng)新，建立起了碳排放權(quán)交易制度體系，積累了豐富的市場建設(shè)和運行經(jīng)驗。探索了適合我國市場經(jīng)濟體制的碳市場配套政策體系，充分說明了我國推行碳排放權(quán)交易具備可行性，為建立全國性的碳排放權(quán)交易市場奠定了基礎(chǔ)。2011年10月29日，國家發(fā)展改革委下發(fā)通知，開展“兩省五市”碳排放權(quán)交易試點工作。七試點初始機制設(shè)計北京

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廣東深圳地方政策法規(guī)政策法規(guī)體系市人大決定（2013-12）碳交易管理辦法（2014-5）碳交易管理辦法（2013-12）碳交易管理辦法（2013-11）市人大決定草案（2014-4）碳交易管理辦法（2014-5）碳交易管理辦法（2014-4）碳交易管理辦法（2014-1）市人大決定（2012-10）碳交易管理辦法（2014-3）性質(zhì)地方法規(guī)政府規(guī)章部門文件政府規(guī)章地方法規(guī)政府規(guī)章政府規(guī)章政府規(guī)章地方法規(guī)政府規(guī)章總量與覆蓋范圍總量約0.5億噸，40%約1.6億噸，50-60%約1.5億噸，40%約1.3億噸，40%約2.81億噸，44%3.88億噸，8%(2013)4.08億噸，50%(2014)3.86億噸,50%2015）約0.3億噸，40%行業(yè)/機構(gòu)電力熱力、水泥、石化、其他工業(yè)企業(yè)，服務(wù)業(yè)務(wù)，415家機構(gòu)（2015年新增430家及26家內(nèi)蒙企業(yè)）鋼鐵、化工、電力熱力、石化、油氣開采等五大重點排放行業(yè)，109家企業(yè)鋼鐵、建材、有色、電力、石化及航空、港口、機場、鐵路等非工業(yè)企業(yè)，210家企業(yè)電力、冶金、化工、建材等多個行業(yè)，254家企業(yè)電力、鋼鐵、水泥、化工等12個行業(yè)，207家企業(yè)電力、鋼鐵、石化和水泥，242家企業(yè)（2013）能源生產(chǎn)、加工行業(yè)和工業(yè)制造26個行業(yè)+大型公建，635家+200棟門檻控排單位5000（含）噸碳（2009-2012）能源生產(chǎn)、加工行業(yè)和工業(yè)制造26個行業(yè)+大型公建，635家+200棟工業(yè)2萬噸碳，非工業(yè)1萬噸碳（2010-2011）2萬噸碳（2008-2012）6萬噸標(biāo)煤（2010-2011）2萬噸碳（2011-2012）工業(yè)3000噸碳，政府機關(guān)及大型公建1萬平米北京

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廣東深圳交易制度交易平臺北京環(huán)境交易所天津排放權(quán)交易所上海環(huán)境能源交易所重慶碳排放交易中心湖北省碳排放權(quán)交易中心廣州碳排放權(quán)交易所深圳排放權(quán)交易所交易主體控排企業(yè)單位、機構(gòu)、個人控排企業(yè)、個人和機構(gòu)控排企業(yè)單位機構(gòu)控排企業(yè)單位個人和機構(gòu)控排企業(yè)單位個人和機構(gòu)控排企業(yè)單位個人和機構(gòu)控排企業(yè)、國內(nèi)外機構(gòu)和個人交易方式公開交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)貨交易、協(xié)議交易、拍賣掛牌交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓定價交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓協(xié)商議價、定價轉(zhuǎn)讓單雙向競價、點選、協(xié)議轉(zhuǎn)讓現(xiàn)貨交易、電子競價、大宗交易漲跌限制公開交易：20%10%30%20%10%（自2016年7月，跌幅調(diào)整為1%）10%（掛牌）10%（大宗30%）交易產(chǎn)品BEA、CCER、林業(yè)碳匯與節(jié)能項目碳減排量TJEA、CCERSHEA、CCERCQEA、CCERHBEA、CCERGDEA、CCERSZA、CCER七試點交易機制北京

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廣東深圳抵消制度比例限制不高于年度配額的5%不超出當(dāng)年實際排放的10%不超過年度分配配額量的1%不超過審定排放量的8%不超過年排放初始配額10%不超過上年實際排放的10%不高于年度排放的10%地域限制京外項目不超過2.5%未限定未限定未限定本地本地70%以上無地理限制（林業(yè)碳匯、農(nóng)業(yè)減排項目）及其他有地理限制的項目類型限制2013-1-1后，非HFCs、PFCs、N2O、SF6等工業(yè)氣體與水電項目，此后簽約的EMC項目或啟動的節(jié)能技改項目；本市2005-2-16后的造林和森林經(jīng)營碳匯項目2013-1-1后，非水電項目；本市及其他碳交易試點省市納入企業(yè)排放邊界范圍內(nèi)的核證自愿減排量不得用于碳排放量抵消2013年1月1日后產(chǎn)生；非水電；不能使用在其自身排放邊界范圍內(nèi)的CCER2010-12-31后投運（碳匯除外）的節(jié)能、能效、清潔能源和非水可再生能源、能源活動、工業(yè)生產(chǎn)過程、農(nóng)業(yè)廢棄物處理等減排項目監(jiān)測期為2015年內(nèi)的減排量；需來自本省，但納入配額管理企業(yè)的除外；本省連片特困地區(qū)的農(nóng)林項目非水電及非化石能源發(fā)電、供熱和余能利用項目，非第三類項目，CO2和CH4減排量占所有溫室氣體減排量50%以上的項目可再生能源和新能源、清潔交通、海洋固碳減排、林業(yè)碳匯、農(nóng)業(yè)減排等項目，深圳市企業(yè)在全國投資開發(fā)的減排項目均可履約七試點交易機制試點碳市場的交易情況截止至2016年12月初，各試點碳交易市場（含現(xiàn)貨公開交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、拍賣）合計成交1.3億噸，成交額總計33.3億元。

如果計入湖北碳遠期交易，累計成交3.8億噸，累計成交額94.2億元。45試點碳市場的交易走勢試點碳市場配額現(xiàn)貨場內(nèi)交易成交價格變化價格整體呈先漲后降趨勢，最終趨同并穩(wěn)定。

季節(jié)性波動明顯，履約季前價量齊升。2016年價格趨于穩(wěn)定，交易量全年趨于均勻分布。目前國內(nèi)碳市場的發(fā)展階段還不能完全反映市場規(guī)律，但市場價格發(fā)現(xiàn)功能正在形成；在制度設(shè)計和技術(shù)準(zhǔn)備上進行了探索創(chuàng)新，建立起了碳排放權(quán)交易制度體系，為全國市場積累了市場建設(shè)和運行經(jīng)驗；探索了適合我國市場經(jīng)濟體制的碳市場配套政策體系，充分說明了我國推行碳排放權(quán)交易具備可行性，為建立全國性的碳排放權(quán)交易市場奠定了基礎(chǔ)。1、交易活躍程度總體來說與政策制定有關(guān)。2、意識的逐步提高推動活躍程度逐步提高。3、履約時間對交易量有很大影響4、交易價格與交易活躍程度沒有必然聯(lián)系。試點碳交易市場的特點及意義3.全國統(tǒng)一碳市場建設(shè)路線圖中央地方企業(yè)2014-20162017-20192019年后出臺管理條例以及相關(guān)管理文件出臺核算報告指南加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推動歷史數(shù)據(jù)報送核查進行配額分配第一階段“五統(tǒng)一”原則下開展碳排放權(quán)交易第二階段擴大覆蓋范圍完善體系規(guī)則研究國際連接開展能力建設(shè)活動確定重點單位名單，并組織歷史排放報告與核查根據(jù)統(tǒng)一方法分配配額每年進行配額分配每年組織排放報告、核查及履約工作根據(jù)地方特點參與制度完善創(chuàng)新參加能力建設(shè)活動建立內(nèi)部碳排放核算報告制度履行報告義務(wù)，并配合核查非納入企業(yè)可通過CCER參與碳市場履行排放報告及履約責(zé)任完善碳資產(chǎn)投資與管理制度自愿參與交易降低減排成本積極參與制度完善創(chuàng)新工作國家碳交易體系各環(huán)節(jié)的研究與建設(shè)階段

試運行、逐步完善階段全面實施階段《管理暫行辦法》確定的基本框架實行兩級管理國務(wù)院碳交易主管部門和省級碳交易主管部門管理體系納入行業(yè)采取“抓大放小”的策略；地方行業(yè)覆蓋范圍具有靈活性，可大于國家標(biāo)準(zhǔn)納入氣體以二氧化碳為主覆蓋范圍國家和地方配額總量均由國家發(fā)改委確定國家配額總量等于地方配額總量之和加上國家預(yù)留配額，預(yù)留配額主要用于新入預(yù)留和市場調(diào)節(jié)配額總量以免費分配為主免費分配方法標(biāo)準(zhǔn)由國家統(tǒng)一確定，地方可在此基礎(chǔ)上從嚴(yán)分配。配額分配交易原則上應(yīng)在確定的交易機構(gòu)內(nèi)進行交易機構(gòu)由國家負責(zé)確定并對其業(yè)務(wù)實施監(jiān)督；交易主體為重點排放單位及符合交易規(guī)則規(guī)定的機構(gòu)和個人。初期的交易產(chǎn)品為排放配額和CCER交易管理建立和管理碳排放權(quán)交易注冊登記系統(tǒng)為國家和省級管理機構(gòu)、重點排放單位、交易機構(gòu)和其他市場參與方等設(shè)立具有不同功能的賬戶登記系統(tǒng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)由國家統(tǒng)一發(fā)布排放報告和核查由省級發(fā)改委管理，核查機構(gòu)資質(zhì)由國家進行管理MRV市場調(diào)節(jié)機制由國家統(tǒng)一建立和管理調(diào)節(jié)機制49目前碳交易試點年配額總量之和超過歐盟的一半我們會擁有一個多大規(guī)模的全國統(tǒng)一碳市場？全球最大的碳市場，2倍于EUETS，配額達40億~50億噸；2017~2019年配額價格穩(wěn)定在30~100元/噸，2020年后期望價格200~300元/噸；現(xiàn)貨碳交易額約80億元/年，期貨碳交易額達到600~4000億元。目錄碳市場建設(shè)的背景全球碳市場發(fā)展現(xiàn)狀國內(nèi)碳市場建設(shè)進展國內(nèi)碳市場CCER抵消機制進展與展望抵消機制概述試點碳市場CCER抵消制度國家統(tǒng)一碳市場CCER抵消機制展望CCER項目開發(fā)交易策略511.抵消機制概述112一種靈活的履約機制，是指在實行排放配額交易管理的國家和地區(qū)，主管機構(gòu)允許重點排放企業(yè)在繳納履約配額的時候使用一定數(shù)量其他減排指標(biāo)抵消一定比例排放的機制。北京

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廣東深圳抵消制度比例限制不高于年度配額的5%不超出當(dāng)年實際排放的10%不超過年度分配配額量的1%不超過審定排放量的8%不超過年排放初始配額10%不超過上年實際排放的10%不高于年度排放的10%地域限制京外項目不超過2.5%未限定未限定未限定本地本地70%以上無地理限制（林業(yè)碳匯、農(nóng)業(yè)減排項目）及其他有地理限制的項目類型限制2013-1-1后，非HFCs、PFCs、N2O、SF6等工業(yè)氣體與水電項目，此后簽約的EMC項目或啟動的節(jié)能技改項目；本市2005-2-16后的造林和森林經(jīng)營碳匯項目2013-1-1后，非水電項目；本市及其他碳交易試點省市納入企業(yè)排放邊界范圍內(nèi)的核證自愿減排量不得用于碳排放量抵消2013年1月1日后產(chǎn)生；非水電；不能使用在其自身排放邊界范圍內(nèi)的CCER2010-12-31后投運（碳匯除外）的節(jié)能、能效、清潔能源和非水可再生能源、能源活動、工業(yè)生產(chǎn)過程、農(nóng)業(yè)廢棄物處理等減排項目監(jiān)測期為2015年內(nèi)的減排量；需來自本省，但納入配額管理企業(yè)的除外；本省連片特困地區(qū)的農(nóng)林項目非水電及非化石能源發(fā)電、供熱和余能利用項目，非第三類項目，CO2和CH4減排量占所有溫室氣體減排量50%以上的項目可再生能源和新能源、清潔交通、海洋固碳減排、林業(yè)碳匯、農(nóng)業(yè)減排等項目，深圳市企業(yè)在全國投資開發(fā)的減排項目均可履約2.七試點抵消機制53試點碳市場抵消規(guī)則的特點1、均設(shè)定CCER使用量的限制，使用比重為1%至10%；2、除深圳外，均設(shè)定CCER項目的時間限制。3、均對CCER項目的減排類型進行限制，水電項目基本上被試點碳市場限制使用；優(yōu)先使用社會效益更好的林業(yè)碳匯和農(nóng)村沼氣項目；4、除上海、重慶外，皆對CCER項目的所在地域做出限制，優(yōu)先使用產(chǎn)生于本地或與本地有合作協(xié)議地區(qū)的CCER。5、設(shè)置CCER使用比重分為以年度排放量和年度配額量兩個不同的參考基數(shù)，對控排企業(yè)判斷使用CCER數(shù)量、制定交易操作策略會有影響。6、均要求納入企業(yè)排放邊界范圍內(nèi)的CCER項目不能用于履約。542016年，國家發(fā)改委氣候司擬對《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》中關(guān)于CCER項目資格條件進行修訂，近期將予發(fā)布。目前該具體修訂內(nèi)容暫未公布，以最終公布文件為準(zhǔn)！1、項目開工時間調(diào)整至2015年1月1日之后，且須在開工建設(shè)之日起2年內(nèi)由審定與核證機構(gòu)完成審定報告；2、農(nóng)業(yè)和林業(yè)自愿減排項目應(yīng)于2013年1月1日之后開工建設(shè)，且須自開工建設(shè)之日起3年內(nèi)由審定與核證機構(gòu)完成審定報告；3、在全國碳排放交易體系管控措施上實施的項目不能申請減排量備案。3。國家統(tǒng)一碳市場CCER抵消機制展望未來全國碳市場CCER抵消政策的趨勢55

未來全國統(tǒng)一碳市場抵消政策可能會從使用比重、項目類型等方面限制CCER流入全國碳市場的規(guī)模：（1）將對CCER抵消使用提出嚴(yán)格的使用限制，使用比重將不會超過10%，可能會在5%左右；（2）優(yōu)先使用林業(yè)碳匯和農(nóng)業(yè)類項目，限制水電項目和第三類項目的CCER使用；（3）將通過修改方法學(xué)、嚴(yán)格評審標(biāo)準(zhǔn)、限制減排量產(chǎn)生時間等方式進一步緊縮CCER的供給量；（4）將限制納入企業(yè)排放邊界范圍內(nèi)的CCER項目用于履約?；A(chǔ)產(chǎn)品碳配額CCER來源政府向排放企業(yè)免費或有償發(fā)放自愿減排企業(yè)申請，政府備案、核發(fā)履約碳履約使用無限制抵消不超過10%的排放定價市場定價（假設(shè)50元/噸）低于配額價格（假設(shè)20元/噸）共性資產(chǎn)／大宗商品可量化、可定價、可流通、可存續(xù)、可抵押碳匯等CCER在碳市場的重要作用：CCER促進自愿減排，服務(wù)于低碳發(fā)展大局CCER是控排企業(yè)低成本履約、碳資產(chǎn)增值升值的重要選擇碳金融創(chuàng)新載體4.CCER開發(fā)交易策略只關(guān)注現(xiàn)有項目池中的CCER可能供給在紅圈內(nèi)，暫包括新項目的簽發(fā)預(yù)測由于未來新的CCER暫行管理法可能會對新項目的簽發(fā)有重大影響，例如開工日期限制和流程簡化，所有項目根據(jù)項目類型分三個序列：

第一序列：林業(yè)碳匯、小水電（≤25MW）、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電等優(yōu)質(zhì)項目

第二序列：第一序列+垃圾填埋氣發(fā)電和煤層氣發(fā)電項目

第三序列：除工業(yè)氣體目前項目池中含工業(yè)氣體項目、廢能回收發(fā)電、水電（大水電和小水電）項目以外的所有項目CCER在全國碳市場階段的需求和價格預(yù)測58碳匯交易的首要前提-規(guī)避風(fēng)險市場風(fēng)險價格波動缺口(絕對或相對)現(xiàn)貨及衍生品（有效期）CCER供應(yīng)投資機構(gòu)、個人企業(yè)管理行為政策風(fēng)險總量控制配額分配方案抵消機制碳匯等項目開發(fā)處罰規(guī)避風(fēng)險的方法：加強政策跟蹤和解讀；制定風(fēng)險識別體系和響應(yīng)體系；與專業(yè)機構(gòu)合作，專業(yè)的人做專業(yè)的事

關(guān)鍵因素會影響到碳匯等業(yè)主的收益影響CCER業(yè)主收入的關(guān)鍵因素市場風(fēng)險決策機制時間管理合作伙伴59CCER業(yè)主怎樣規(guī)避風(fēng)險業(yè)主面臨的問題CCER開發(fā)有成本CCER開發(fā)有風(fēng)險，需要專業(yè)團隊協(xié)調(diào)各方資源共同完成CCER交易有門檻:需要再投入，資金與時間市場的風(fēng)險區(qū)域市場限制政策價格漲跌所帶來的市場風(fēng)險不熟悉市場規(guī)則和操作流程導(dǎo)致的損失復(fù)雜的交易規(guī)則CCER開發(fā)和交易存在各類風(fēng)險，專業(yè)的咨詢機構(gòu)、投資機構(gòu)可以分擔(dān)風(fēng)險，滿足業(yè)主變現(xiàn)需求，實現(xiàn)利益最大化我們的建議轉(zhuǎn)移開發(fā)成本轉(zhuǎn)移風(fēng)險大宗交易變現(xiàn)61開發(fā)審定