理財規(guī)劃實務(wù)（第2版）崗前準(zhǔn)備 生命周期理財

理財規(guī)劃了解生命周期理論應(yīng)用家庭生命周期理論應(yīng)用個人生命周期理論123生命周期理財了解生命周期理論1案例導(dǎo)入生命周期理論01.案例導(dǎo)入Part1趙先生今年32歲，已婚，妻30歲，兒子兩歲。家庭年收入10萬元，支出6萬元，資產(chǎn)有存款20萬元，有購房計劃。從家庭生命周期與趙先生的生涯規(guī)劃來看，理財規(guī)劃師為其家庭的規(guī)劃的重點是什么？1.判斷該家庭所處的生命周期階段；2.分析該階段理財重點和目標(biāo)；3.制定初步理財計劃02.生命周期理論Part1生命周期理論是研究客戶不同階段行為特征和價值取向的重要工具。理財規(guī)劃師可以幫助客戶根據(jù)其個人或家庭生命周期設(shè)計適合客戶的理財方案，從而實現(xiàn)財富的合理規(guī)劃。在20世紀(jì)50年代，美國經(jīng)濟學(xué)家弗蘭科·莫迪利安尼（FrAncoModigliAni）與理查德·布倫伯格（RichardBrumderg）和艾伯特·安多（AlbertAndo）共同提出了生命周期理論。生命周期理論指出，個人是在相當(dāng)長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為的，以在他的整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的最佳配置。也就是說，一個人將綜合考慮他現(xiàn)在的收入、將來的收入以及可預(yù)期的開支、工作時間、退休時間等因素來決定他目前的消費和儲蓄，以使他的消費水平在一生內(nèi)保持在一個相當(dāng)平穩(wěn)的水平上，而不出現(xiàn)消費水平的大幅震蕩，最終實現(xiàn)在一生中的平滑的或者均勻的消費跨期配置。上述理論認(rèn)為人的生命是有限的，可以區(qū)分為依賴、成熟和退休三個階段。一個人一生的財富累積狀況就像駝峰的形狀，在年輕時很少，賺錢之后開始成長累積，到退休之前（中年時期），其財富累積達(dá)到高峰，隨后開始降低。見下圖：02.生命周期理論Part1生命周期收入與消費曲線圖應(yīng)用家庭生命周期理論2家庭生命周期階段家庭生命周期資產(chǎn)配置建議01.五個階段不同的理財重點Part2

單身期家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭衰老期年齡參加工作至結(jié)婚（2-8年）結(jié)婚到新生兒誕生（1-3年）子女出生到子女完成教育（18-22年）子女參加工作直至家長退休（10-15年）退休后理財目標(biāo)提高自身素質(zhì)的同時為未來積累財富家庭成員增加，家庭負(fù)擔(dān)加重?？梢赃m當(dāng)?shù)耐顿Y，選擇安全穩(wěn)健的投資工具如債券、低風(fēng)險基金等經(jīng)濟收入增加，花費也不斷增加，生活趨于穩(wěn)定，是家庭的主要消費期，合理安排家庭建設(shè)支出、子女教育支出和生活費等家庭達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)，子女完全獨立，資產(chǎn)逐漸增大，負(fù)債逐漸減輕，個人的事業(yè)、經(jīng)濟狀況達(dá)到了頂峰。擴大投資，進行養(yǎng)老規(guī)劃身體、精神第一，財富第二理財重點及一般優(yōu)先順序滿足日常消費支出償還教育貸款租賃房屋小額投資嘗試儲蓄建立應(yīng)急備用金初步建立保險保障體系購買房屋、汽車減少債務(wù)建立退休基金穩(wěn)健型投資購買房屋、汽車完善保險保障體系子女教育規(guī)劃完善養(yǎng)老規(guī)劃資產(chǎn)保值增值提高投資收益的穩(wěn)定性進一步完善養(yǎng)老規(guī)劃資產(chǎn)傳承安排保障財產(chǎn)安全建立信托準(zhǔn)備善后費用遺產(chǎn)安排02.家庭生命周期資產(chǎn)配置建議Part2項目家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年齡25~35歲35~50歲50~60歲60歲以上保險安排提高壽險保額以子女教育年金儲備高等教育學(xué)費以養(yǎng)老保險和遞延年金儲備退休金投保長期看護險核心資產(chǎn)股票70%股票60%股票50%股票20%債券10%債券30%債券40%債券60%貨幣配置貨幣20%貨幣10%貨幣10%貨幣20%信貸運用信用卡、小額信貸房屋貸款、汽車貸款還清貸款無貸款或反按揭03.看一看，練一練Part1觀看視頻：家庭理財生命周期，回答視頻中的問題案例導(dǎo)入Part

趙先生今年32歲，已婚，妻30歲，兒子兩歲。家庭年收入10萬元，支出6萬元，資產(chǎn)有存款20萬元，有購房計劃。從家庭生命周期與趙先生的生涯規(guī)劃來看，理財規(guī)劃師為其家庭的規(guī)劃的重點是什么？1.判斷該家庭所處的生命周期階段；2.分析該階段理財重點和目標(biāo)；3.制定初步理財計劃案例總結(jié)Part31.判斷所處的家庭生命周期階段趙先生家庭處于家庭成長期，在支出方面子女養(yǎng)育與教育負(fù)擔(dān)將逐漸增加，但同時隨著收入的提高也應(yīng)增加儲蓄額，來應(yīng)對此時多數(shù)家庭會有的購房計劃與購車計劃。2.分析該階段理財重點及目標(biāo)在理財活動上，趙先生所處階段的可累積的資產(chǎn)不高，通常以存款及基金定投為主。3.制定初步理財計劃趙先生目前20萬元資產(chǎn)均為銀行存款，目前存款利率偏低，趙先生可以保留半年的支出3萬元放存款，當(dāng)作緊急備用金即可。其他部分可投資于投資收益率較高的基金。每年4萬元的儲蓄（購房后扣除月供額，可投資額可能降低），建議以基金定投的方式運用，投資股票型基金，以較高的預(yù)期報酬率來進行中長期的子女高等教育金規(guī)劃與長期的退休規(guī)劃。保險方面此時夫妻應(yīng)該互以對方為受益人買保險，可以被保險人五年的收入額為適當(dāng)?shù)谋ｎ~。課后作業(yè)P36Part3案例1：李先生，26歲，未婚。2009年國內(nèi)某重點大學(xué)研究生畢業(yè)后，任職于北京一建筑設(shè)計研究院。目前月薪約10000元，加上年終獎金和其他諸如節(jié)日補貼等收入，李先生每年稅后收入約15萬元。李先生雖然參加工作不久，個人積蓄不豐厚，但其父母均已退休，家庭經(jīng)濟較寬裕，在經(jīng)濟上會給他一定的支持。除了單位提供的三險一金社保外，李先生暫時沒有任何商業(yè)保險。案例2：馮女士，32歲，某私營企業(yè)中層干部，其夫張先生是一名中學(xué)教師，有一個4歲的女兒，家庭年收入12萬元，年終獎約2.4萬元，居住在成都。目前有一套80平方米的按揭住房貸款10.5萬元（貸款年限10年），每月支付1130元，已付5年，住房目前價值45萬元。另有學(xué)校分配住房一套，50平方米，現(xiàn)出租，年租金8000元。目前有存款10萬元。平時家庭開支（含房屋按揭）4500元，個人開支150