金融學原理期末復習題5及答案

一、單選題1、A、B兩家公司分別在市場景氣、一般、不景氣的情況下的預期收益率分別為：40%、10%、-20%；20%、10%、-10%。則（）。A.A比B風險高，預期收益也高B.A比B風險低，預期收益不同C.A比B風險高，預期收益相同D.A比B風險高，預期收益也高正確答案：C2、考慮一家公司未來的收益率是如下分布:?收益率概率?40%0.2515%0.55–8%0.20則其預期收益率為（）。A.9.75%B.19.85%C.15.60%D.16.65%正確答案：D3、考慮一家公司未來的收益率是如下分布:收益率概率40%0.2515%0.55–8%0.20則其標準差為（）。A.12.95%B.25.90%C.16.10%D.13.10%正確答案：C4、資產(chǎn)組合的預期收益用分布的_______表示，風險用_______表示。（）A.方差，均值B.標準差，均值C.中位數(shù)，正態(tài)分布D.均值，標準差正確答案：D5、?EXCEL中提供的average、var函數(shù)分別用來計算（）。A.總體均值、總體標準差B.總體均值、總體方差C.樣本均值、樣本標準差D.樣本均值、樣本方差正確答案：D6、股票的（）能夠避免股票價格下跌的風險。A.看漲期權B.看跌期權C.歐式期權D.跨式期權正確答案：B7、________只能在期權的到期日執(zhí)行，而_______可以在到期日之前的任意時間執(zhí)行。（）A.歐式期權，美式期權B.歐式期權，亞式期權C.美式期權，亞式期權D.美式期權，歐式期權正確答案：A8、實值期權是指目前執(zhí)行會_______的期權，虛值期權是指目前執(zhí)行會_______的期權，兩平期權是指目前執(zhí)行會_______的期權。（）A.盈利，虧損，不盈不虧B.不盈不虧，虧損，盈利C.虧損，盈利，不盈不虧D.虧損，不盈不虧，盈利正確答案：A9、遠期合約與期貨合約的差異表現(xiàn)在（）。A.遠期合約是非標準合約B.遠期合約的履行依賴于交易雙方的信用C.遠期合約是大宗交易D.以上都是正確答案：D10、期權合約與期貨合約的區(qū)別表現(xiàn)在（）。A.期貨雙方需要盯市，期權只有賣方需要盯市B.a和bC.期權的權利與義務不對等D.合約的履行依賴于交易雙方的信用正確答案：B11、以下哪種金融工具具有期權特性？（）。?A.可轉換債券B.擔保C.以上都是D.保險正確答案：C12、一個保險合約的基本結構是（）。A.免賠額與共保率B.除外責任C.以上都是D.最高償付額正確答案：C13、保險合約中的最高償付額是為了______，免賠額是為了_______，最高償付額是為了_______，除外責任是為了_______。（）A.防止逆選擇，防止道德危害，降低經(jīng)營成本，防止道德危害B.降低經(jīng)營成本，防止道德危害，防止道德危害，防止逆選擇C.防止道德危害，降低經(jīng)營成本，防止道德危害，防止逆選擇D.防止道德危害，防止道德危害，降低經(jīng)營成本，防止逆選擇正確答案：C14、商業(yè)銀行的缺口管理包括（）。A.用國債期貨進行對沖B.發(fā)行長期債券C.按揭貸款證券化D.以上都是正確答案：D15、某學生準備6個月后赴海外交流學習1年。以下哪項合約不屬于套期保值？（）。A.買入一份目標國家的外幣的期貨合約B.購買一份健康保險C.賣出一份本幣期權合約D.買入一份目標國家的外幣期權合約正確答案：C16、持有一個股票100天的風險是持有該股票一天的風險（收益的標準差）的（）。A.100倍B.相同C.10倍D.2倍正確答案：C17、平均持有100個收益獨立同分布的資產(chǎn)組合，投資組合的預期收益與標準差分別為單個資產(chǎn)的（）。A.10分之一，10分之一B.相同，相同C.相同，10分之一D.100分之一，100分之一正確答案：C18、在線性回歸的模型中，均值屬于_______，方差屬于_______，相關系數(shù)屬于_______，協(xié)方差陣屬于_______。（）A.估計值，理論值，估計值，估計值B.估計值，估計值，估計值，估計值C.估計值，估計值，理論值，估計值D.理論值，估計值，估計值，估計值正確答案：B19、某兩個投資項目其收益率獨立同分布，分別以50%的概率取得-10%，50%的收益。則平均投資于兩個項目，預期收益和標準差分別為（）。A.30%，20%B.20%，30%C.30%，21.2%D.20%，21.2%正確答案：D20、假設有10個投資項目，其收益率同分布，標準差為30%，兩兩相關系數(shù)為20%。則均勻地投資于10個項目構成的投資組合的標準差為（）。A.16.85%B.15.87%C.15.66%D.16.58%正確答案：B21、某投資組合由一個風險資產(chǎn)和一個無風險資產(chǎn)組成。風險資產(chǎn)的預期收益率為13%，標準差為20%，無風險資產(chǎn)的收益率為5%，投資組合的標準差為7.5%。則投資組合的預期收益率是（）。A.0.0980B.0.1175C.0.0490D.0.0800正確答案：D22、某投資者將$100,000投資于一個無風險資產(chǎn)和一個風險資產(chǎn)。其風險補償線為E(r)=0.05+0.09w。如果該投資者希望其投資組合的預期收益率為11%，那么該在風險資產(chǎn)上投入多少資金？（）A.$81,819B.$18,181C.$33,333D.$66,667正確答案：D23、一個風險資產(chǎn)的預期收益率為13%，標準差為25%，無風險資產(chǎn)的收益率為6%。如果現(xiàn)在無風險資產(chǎn)的收益率降低到5%，風險資產(chǎn)的預期收益率上升到14%。則風險補償曲線的斜率將如何變化？（）A.沒有變化B.從28%到36%C.從36%到28%D.從52%到56%正確答案：B24、某共同基金提供一個收益率為4%的貨幣市場基金，以及一個預期收益率為25%，標準差為30%的股票市場基金。請給出風險補償曲線。（）A.E(r)=0.04+0.25σB.E(r)=0.04+0.21σC.E(r)=0.04+0.83σD.E(r)=0.04+0.7σ正確答案：D25、某投資者準備將$100,000投資某趨勢策略組合和一個無風險資產(chǎn)，其在趨勢策略組合上的投資比例是35%，在無風險資產(chǎn)上的投資比例是65%。趨勢策略組合又分別由43.75%的A股以及56.25%的B股構成。問該投資者分別在無風險資產(chǎn)、A股、B股上投資的資金規(guī)模。（）A.$35,000;$43,750;$56,250B.$65,000;$15,312.50;$19,687.50C.$35,000;$28,437.50;$36,562.50D.$65,000;$43,750;$56,250正確答案：B26、?考慮兩個風險資產(chǎn)，其收益率分別為0.16和0.25，其標準差分別為0.09和0.18，其相關系數(shù)為0.4。某投資組合有55%的風險資產(chǎn)1和45%的風險資產(chǎn)2組成。則該投資組合的均值是多少?（）A.0.1215B.0.2185C.0.1285D.0.2005正確答案：C27、?考慮兩個風險資產(chǎn)，其收益率分別為0.16和0.25，其標準差分別為0.09和0.18，其相關系數(shù)為0.4。某投資組合有55%的風險資產(chǎn)1和45%的風險資產(chǎn)2組成。該組合的標準差是多少？（）A.0.18541B.0.25467C.0.34378D.0.15958正確答案：A28、?如果A、B兩個風險資產(chǎn)的預期收益率分別是15%、10%，標準差分別是20%、25%，相關系數(shù)是0.9。則由這兩個風險資產(chǎn)的所有組合中，方差最小點所對應的A、B兩種資產(chǎn)的比例是（）。A.-40%，140%B.40%，60%C.60%，40%D.140%，-40%正確答案：D29、?如果A、B兩個風險資產(chǎn)的預期收益率分別是15%、10%，標準差分別是20%、25%，相關系數(shù)是0.9，無風險利率是5%。則切點表示在A、B兩種風險資產(chǎn)上的比例分別是（）。A.-67%，167%B.167%，-67%C.267%，-167%D.-167%，267%正確答案：C30、?如果A、B兩個風險資產(chǎn)的預期收益率分別是15%、10%，標準差分別是20%、25%，相關系數(shù)是0.9，無風險利率是5%。如果將切點作為市場組合，構成CML線?，F(xiàn)在在線上選擇一點作為最終的投資組合使得預期收益率為30%，則該組合在無風險資產(chǎn)、A資產(chǎn)、B資產(chǎn)上的配置為（）。A.363.63%，-227.27%，-36.36%B.-36.36%，363.63%，-227.27%C.-227.27%，-36.36%，363.63%D.-36.36%，-227.27%，363.63%正確答案：B31、?如果國債的收益率為4%，市場組合的預期收益率為13%，標準差為25%。則CML線（）。A.E(r)=0.09+0.36σB.E(r)=0.04+0.09σC.E(r)=0.09+0.16σD.E(r)=0.04+0.36σ正確答案：D32、某投資組合由以下證券組合而成，則其beta系數(shù)為（）。證券投資比例BetaREM30%1.1ACX20%0.95BGB40%1.2CRY10%0.7A.0.99B.1.17C.0.92D.1.07正確答案：D33、?假設市場無風險收益率為6%，證券市場的預期收益為13%。那么，β為1.25證券的要求回報率是多少?（）A.22.25%B.16.25%C.8.75%D.14