2024年新能源汽車與動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)展望報(bào)告-羅蘭貝格

2024年新能源汽車與動(dòng)力序言2023年是中國(guó)新能源乘用車高質(zhì)量增長(zhǎng)的一年，銷量超770萬(wàn)輛，占整體乘用車銷量比例3共充電站數(shù)量在全球范圍內(nèi)遙遙領(lǐng)先，已經(jīng)超過150萬(wàn)座，為新能源汽車的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2023年是中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷突飛猛長(zhǎng)超100%，供遠(yuǎn)大于求。動(dòng)力電池及材料價(jià)格普展望2024年，預(yù)計(jì)中國(guó)新能源汽車銷量接近千萬(wàn)未來價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的進(jìn)一步重塑帶來有力支撐。池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)持續(xù)引領(lǐng)全球發(fā)展奠定基礎(chǔ)。2%4%4%15%6%28%36%44%48%53%60%55%66%1%71%2,7052,6472,5972,371-7.8%2,2502,236傳統(tǒng)動(dòng)力2,17096%1%3%2,0702,0542,01596%1%72%7%21%1,9293%85%12%94%1%5%+12.2%插混與增程99%+14.6%純電0%3%1%24%64%12%14%56%30%33%52%15%47%17%36%45%19%37%20%40%40%22%44%34%21%29%49%2%2%4%4%15%6%28%36%44%48%53%60%55%66%1%71%2,7052,6472,5972,371-7.8%2,2502,236傳統(tǒng)動(dòng)力2,17096%1%3%2,0702,0542,01596%1%72%7%21%1,9293%85%12%94%1%5%+12.2%插混與增程99%+14.6%純電0%3%1%24%64%12%14%56%30%33%52%15%47%17%36%45%19%37%20%40%40%22%44%34%21%29%49%2%羅蘭貝格對(duì)于疫情影響下中國(guó)車市將經(jīng)歷的U型反彈年新能源滲透率有望超40%，純電產(chǎn)品滲透率可達(dá) 中國(guó)乘用車銷量趨勢(shì)[2016-2030E,萬(wàn)輛,%]CAGR(2023-2030E)+3.2%+3.2%2,5422,4672,4602,4532,4672,46098%0%201620172018201920202021202220232024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E消費(fèi)券等政策舉措，以促進(jìn)當(dāng)?shù)氐男履茉雌囅浯?，鼓?lì)基建類政策開始被頻繁提及且相繼出向切實(shí)的充電樁使用和運(yùn)營(yíng)等高質(zhì)量和創(chuàng)新的充池回收體系的可持續(xù)發(fā)展。隨著我國(guó)新能源產(chǎn)品建立起可持續(xù)發(fā)展的電池回收生態(tài)。A00級(jí)A0級(jí)A級(jí)B級(jí)D級(jí)及以上C級(jí)203234 503672765271274526SUV36281216176A00級(jí)A0級(jí)A級(jí)B級(jí)D級(jí)及以上C級(jí)203234 503672765271274526SUV362812161767642146516416110683816059494946208時(shí)作為供給側(cè)的充換電基礎(chǔ)設(shè)施的加速覆蓋也將進(jìn)一步支撐新能源發(fā)展和終端消費(fèi)者接受度的提與往年相比，2023年新能源產(chǎn)品的發(fā)展態(tài)勢(shì)出現(xiàn)小型相對(duì)低端的車型向更大空間的中高端車型傾 合計(jì)轎車190195轎車 6049910766823281626614MPVMPV合計(jì)合計(jì)DCAC66%2%2%1%13%0.3%0.4%1%1%DCAC66%2%2%1%13%0.3%0.4%1%1%從充電基礎(chǔ)設(shè)施配套的供給視角而言，中國(guó)充電配套基建仍處于快速增長(zhǎng)階段，已形成全球數(shù)量信心提振和新能源車銷量的持續(xù)增長(zhǎng)帶來強(qiáng)有力的支撐。月，中國(guó)的公共充電站數(shù)量154萬(wàn)座，占全球總量 03中國(guó)充電基礎(chǔ)建設(shè)和全球主要國(guó)家市場(chǎng)對(duì)比中國(guó)公共充電站建設(shè)情況[萬(wàn)座,2019-2023.10]全球主要汽車市場(chǎng)公共充電站數(shù)量對(duì)比[萬(wàn)座,2023.10]15415444%6241%2842%56%58%43%44%CAGR=+53%59%56%57%399320192020202120222023.1-10占全球公共充電站比重3%3%154297442344211111意大利美國(guó)德國(guó)瑞典中國(guó)法國(guó)韓國(guó)挪威英國(guó)加拿大意大利美國(guó)德國(guó)瑞典中國(guó)法國(guó)韓國(guó)挪威英國(guó)一線新一二線三線四線五線一線新一二線三線四線五線第一，受益于購(gòu)置稅減免的加持以及充電基礎(chǔ)設(shè)施的完善，我國(guó)下沉市場(chǎng)的新能源需求在2023年占比較2022年提升3%，在過去三年中整體呈現(xiàn)逐見證了消費(fèi)者對(duì)于新能源汽車認(rèn)知和接受度的顯透率增長(zhǎng)超過20%。其中，因D級(jí)車銷量基數(shù)偏小第三，新能源產(chǎn)品在主流價(jià)位段的滲透率得到顯著提升，銷量滲透向更高級(jí)別車型延伸，尤其在 分城市線級(jí)銷量占比[%]新能源燃油車線31%17%14%24%28%29%26%23%23%22%16%21%20%18%14%14%10%10%202220202023.1-112023.1-11202220202023.1-11分車型級(jí)別滲透情況[%]100%100%54%33%+6%26%20%30%20%+8%29%37%24%100%100%54%33%+6%26%20%30%20%+8%29%37%24%46%A00級(jí)A0級(jí)A級(jí)B級(jí)C級(jí)D級(jí)及以上20222023.1-11分價(jià)格段滲透情況[%]42%38%25%16%37%28%42%32%+6%15%21%X<10萬(wàn)元10≤X<15萬(wàn)元15≤X<25萬(wàn)元25≤X<4042%38%25%16%37%28%42%32%+6%15%21%X<10萬(wàn)元10≤X<15萬(wàn)元15≤X<25萬(wàn)元25≤X<40萬(wàn)元40萬(wàn)元20222023.1-1102442.1新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展五大主基調(diào)2.1新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展五大主基調(diào)重塑帶來有力支撐。05中國(guó)將誕生一批承載著領(lǐng)先新能源技術(shù)的中高端 05展望未來五大發(fā)展主題展望展望2024新能源銷量基盤有望進(jìn)一步夯實(shí)，并圍繞5大主題為未來價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)帶來有力支撐2024年將有望開創(chuàng)車企“品牌再向上”的新歷史112024年中國(guó)新能源產(chǎn)品將率先搭載體驗(yàn)驅(qū)動(dòng)的全球領(lǐng)先新技術(shù)2024年，中國(guó)新能源汽車有望從出口向出海演進(jìn)332024年將成為中國(guó)燃油車保有量的歷史性拐點(diǎn)，新能源售后將迎來放量上漲552024年，用戶體驗(yàn)將逐步成為金融服務(wù)重心，汽車保險(xiǎn)創(chuàng)新多元22自主品牌新能源產(chǎn)品已從A級(jí)以下車型為主的發(fā)展2.1.2新能源搭載技術(shù)新體驗(yàn)源汽車的產(chǎn)品將圍繞空間體驗(yàn)、駕乘體驗(yàn)、智能體驗(yàn)、使用體驗(yàn)等四大主題，搭載新能源與智能化領(lǐng)域的前沿技術(shù)，將技術(shù)堆疊轉(zhuǎn)變?yōu)槌商椎捏w驗(yàn)升級(jí)方案。07具體而言，車內(nèi)每一位乘客的體驗(yàn)需求都將得到足夠的重視，同時(shí)對(duì)于車外環(huán)境的感知結(jié)合車身信息 2020年以來，我國(guó)涌現(xiàn)的均價(jià)>20萬(wàn)的品牌不少于5個(gè)1816141210864201020132015201820222023.1-11?2024年，中國(guó)新能源產(chǎn)品在底盤、車身、駕控領(lǐng)域或?qū)?shí)現(xiàn)前沿技術(shù)的全面應(yīng)用，中國(guó)新能源車也將“好開、好坐、好安全”?城市NOA和智能泊車，在2024年將成為新能源產(chǎn)品下一輪軍備?2024年，中國(guó)新能源產(chǎn)品在底盤、車身、駕控領(lǐng)域或?qū)?shí)現(xiàn)前沿技術(shù)的全面應(yīng)用，中國(guó)新能源車也將“好開、好坐、好安全”?城市NOA和智能泊車，在2024年將成為新能源產(chǎn)品下一輪軍備競(jìng)賽的核心戰(zhàn)場(chǎng)?同時(shí)，預(yù)計(jì)2024年將成為更多車企加速探索L3落地的關(guān)鍵元年?2024年，新設(shè)計(jì)理念與新技術(shù)應(yīng)用，開發(fā)創(chuàng)新的應(yīng)用場(chǎng)景，打造車內(nèi)外的融合交互能力，進(jìn)一步使得中國(guó)新能源產(chǎn)品的“智能座艙”名片領(lǐng)先全球駕乘體驗(yàn) 07新能源車圍繞體驗(yàn)主題發(fā)展使用體驗(yàn)使用體驗(yàn)?2024年，800V+技術(shù)將得到進(jìn)一步應(yīng)用普及，結(jié)合廠家不斷布局的超充網(wǎng)絡(luò)，新能源產(chǎn)品的充電使用體驗(yàn)，亦將獲得提升動(dòng)力結(jié)構(gòu)類型[%]動(dòng)力結(jié)構(gòu)類型[%]’22’23.1-11以往外資品牌引以為傲的汽車機(jī)械素質(zhì)與操控感技術(shù)等為代表的一系列底盤車身創(chuàng)新與技術(shù)突破再者，新能源汽車智能體驗(yàn)。2024年將會(huì)是城市中國(guó)政府2023年發(fā)布L3/L4級(jí)別自動(dòng)駕駛上路新地提速，2024年將有更多車企加速探索L3級(jí)自動(dòng)帶來更快的充電速度、更長(zhǎng)的續(xù)航以及更低的成部分高端車型的消費(fèi)者在產(chǎn)品補(bǔ)能使用方面將獲建奠定基礎(chǔ)。08的技術(shù)積累和供應(yīng)鏈韌性，在海外市場(chǎng)的產(chǎn)品和 08中國(guó)車企乘用車出海規(guī)模和全球本土化布局中國(guó)乘用車出口量[萬(wàn)輛]1)2023-24年中國(guó)乘用車企本土化生產(chǎn)公布(中國(guó)乘用車出口量[萬(wàn)輛]1)CAGR161CAGR16125325341441476’20’21’22’23近年來，隨著中國(guó)新能源產(chǎn)品的新車銷售不斷上行的趨勢(shì)，傳統(tǒng)燃油車售后的相關(guān)需求將逐步放 09中國(guó)乘用車分動(dòng)力類型保有量測(cè)算中國(guó)乘用車(燃油車v.s.新能源車)保有量[億臺(tái),2005-2035E]1)新能源汽車保有量占比4x4x6x9x13x16x20x25x29x34x39x44x49x53x58x62x2.62.6 1.3 1.3新能源滲透率加速提升,致使燃油車保有量頂點(diǎn)提前到來 1.6 1.0 1.5 1.1 1.4 1.2 0.9 1.7 0.8 1.8 1.1 1.5 1.0 1.6 0.6 1.9 0.5 2.0 0.4 2.0 2.0 1.3 1.1 1.0 0.8 0.7 0.6 0.4 0.3 0.20.2 0.2 2.0 0.1 0.0 2.0 0.0 0.3 0.2 0.3 0.0 1.8 0.1 2.0 0.0 1.6 1.5 2.62.01.001.20052005200620062007200720082008200920092010201020112011201220122013201320142014201520152016201620172017201820182019201920202020202120212022202220232023202420242025202520262026202720272028202820292029203020302031203120322032203320332034203420352035100x23x12x6x100x23x12x6x調(diào)研數(shù)據(jù)表明，當(dāng)前用戶在選擇汽車金融服務(wù)的關(guān)注重點(diǎn)正從利率成本單一考量向更為綜合的金而在汽車保險(xiǎn)領(lǐng)域，隨著新能源滲透率的不斷提因此，以新能源車企為代表的汽車主機(jī)廠參與汽行業(yè)的汽車品牌將積極推動(dòng)新能源和智能汽車定 問題:選擇購(gòu)車金融產(chǎn)品時(shí),以下哪一項(xiàng)比較符合您的偏好？(單選)58x58x僅選擇利率/不一定成本最不一定成本不一定成本最低,費(fèi)率/租金等低,接受付費(fèi)最低,考慮接受付費(fèi)的綜合成本最低服務(wù)體驗(yàn)方案靈活性金融體驗(yàn) 22054569001,0002021202220238001,2001,8002,0002,300350509001,1351,500 22054569001,0002021202220238001,2001,8002,0002,300350509001,1351,50020212022202362024E2025E2030E2,1004,800同樣地，中國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)也將圍繞五大命題展2.2.1應(yīng)對(duì)供需失衡下集中度提升剩的現(xiàn)象將會(huì)持續(xù)，2024年中國(guó)動(dòng)力電池需求將動(dòng)力電池市場(chǎng)的供需失衡狀況同樣不容樂觀，預(yù)計(jì)到2024年全球動(dòng)力電池需求1,135GWh，供給 2024E1,6003,5002025E1,6003,5002030E1,3001,9002,6003,5003,8000.3 2023年電池級(jí)碳酸鈕(Li2CO3≥99.5%)價(jià)格走勢(shì)計(jì)動(dòng)力電池/電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格將在2025年見性的動(dòng)力電池企業(yè)2023年第三季度業(yè)績(jī)?yōu)槔c進(jìn)行更深入的合作，而這種緊密的合作方式將有 2020-2025E2020-2025E中國(guó)動(dòng)力電池(未稅)價(jià)格預(yù)測(cè)[元/Wh]20202021202220232024E2025E三元?jiǎng)恿﹄姵罔F鍵動(dòng)力電池600,000500,000400,000300,000200,000100,0000[元/噸]12/30/222/7/233/6/234/6/235/4/236/2/237/20/238/22/239/27/2311/20/2312/28/23 部分動(dòng)力電池企業(yè)2023年三季度業(yè)績(jī)狀況凈利潤(rùn)[億元]營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)[億元]1,2001,0008006004002000120100806040200-20-402023年Q3營(yíng)業(yè)收入2022年Q3營(yíng)業(yè)收入2023年Q3凈利潤(rùn)2022年Q3凈利潤(rùn)98.0%97.0%98.0%96.2%90.0%85.0%85.0%83.1%CR5CR102023-1120232024E2.2.2探索企業(yè)降本增效主要途徑1).持續(xù)提升電池制造質(zhì)量，通過提升產(chǎn)品合格率和提升動(dòng)力電池裝配過程中的缺陷探測(cè)度、精準(zhǔn)度以降低缺陷產(chǎn)品下線率，避免二次返修進(jìn)而降低生產(chǎn)成本。的同時(shí)推動(dòng)換電模式快速發(fā)展與電池梯次回收3).數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用將助力動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)自動(dòng)化（通過工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)生產(chǎn)設(shè)備、產(chǎn)線進(jìn)行智能化改造）、優(yōu)化供應(yīng)鏈(優(yōu)化采購(gòu)、物流等環(huán)節(jié)以提高供應(yīng)鏈響應(yīng)速度4).構(gòu)建動(dòng)力電池回收新業(yè)態(tài)，構(gòu)建完善的動(dòng)力電池回收利用機(jī)制，有助于提高整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的資5).采購(gòu)降本，持續(xù)優(yōu)化采購(gòu)策略和靈活性，通過降低核心供應(yīng)商原材料采購(gòu)成本以降低制造成2.2.3尋求電池技術(shù)未來革新路徑動(dòng)力電池企業(yè)在加速技術(shù)創(chuàng)新迭代的過程中需要我們認(rèn)為，2024年或?qū)⒊蔀橹袊?guó)國(guó)產(chǎn)大圓柱46電發(fā)進(jìn)程或?qū)⒓涌?，其平均能量密度有望?502.2.4迎接動(dòng)力電池回收發(fā)展挑戰(zhàn)回收問題愈發(fā)受到重視。為了實(shí)現(xiàn)資源的可持續(xù)33.5GWh，預(yù)計(jì)到2030年全國(guó)動(dòng)力電池退役量將積極推進(jìn)動(dòng)力電池梯次利用和可再生資源化等相 能量密度能量密度NP4.0故障降維：熱失控?zé)o感(2027年)固態(tài)電池300-400Wh/kg(630-750Wh/L) NP3.0煙氣控制：熱失控不冒煙(2025年)無鈷電池>250Wh/kg(＞550Wh/L)240-260Wh/kg(550-600Wh/L)NP2.0主動(dòng)隔離：不擴(kuò)散不起火，熱電分離，系統(tǒng)可安全放電(2023年)H-LxFP210-230Wh/kg(450-500Wh/L)U-LFP180-200Wh/kg(350-400Wh/L)NP1.0被動(dòng)防護(hù)：不擴(kuò)散不起火(2021年) 120-240Wh/kg(520-550Wh/L)240-300Wh/kg(560-650Wh/L)400＋Wh/kg(800Wh/L)CTP3.0麒麟電池?zé)o稀有金屬電池600＋Wh/kg500＋Wh/kgNCM/SiOx-Gr鋰空電池NCM/GrNCM/GrNCM/GrCTP2.0CIIC20212022202320252030年份14.5204.62025E202322.214.5204.62025E202322.2 33.533.52030E2024E118511852.2.5布局中國(guó)動(dòng)力電池全球產(chǎn)能計(jì)投資額將超320億美元。其中，歐洲和美國(guó)將成為中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈出海布局累計(jì)投資額較高的地及葡萄牙將成為2024年中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)出海布 2020-2030E中國(guó)鈕電 產(chǎn)業(yè)鏈出海產(chǎn)能90080070060050040030020010008504554001582020A2024E2025E2030E原料[萬(wàn)噸]電池[GWh]材料[萬(wàn)噸]設(shè)備[GWh]2020-2030E2020-2030E中國(guó)鈕電產(chǎn)