【企業(yè)盈余管理研究國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述3700字】

企業(yè)盈余管理研究國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述一、國內(nèi)文獻(xiàn)所謂盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過企業(yè)對外報告的會計收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。大部分上市公司通過粉飾應(yīng)收賬款和銷售成本來進(jìn)行盈余管理，而企業(yè)對于真實盈余進(jìn)行操作通常是構(gòu)造真實的交易活動，通過這些真實的交易對費(fèi)用、成本以及銷售進(jìn)行操作以此達(dá)到利益最大化的目的，也因此造成了真實盈余的隱蔽性。凌瑤發(fā)現(xiàn)上市公司會通過構(gòu)造真實交易行為進(jìn)行真實盈余管理進(jìn)而操縱資本市場，從而向投資者傳遞公司經(jīng)營良好的信號以達(dá)到穩(wěn)定股價的目的。高增亮等（2019）發(fā)現(xiàn)在2007年之前，大多數(shù)企業(yè)會選擇用應(yīng)計盈余管理來粉飾財務(wù)報表，但在2007年會計準(zhǔn)則進(jìn)一步完善后，應(yīng)計盈余管理受到了證監(jiān)會更加嚴(yán)格的監(jiān)管，上市公司的管理層利用應(yīng)計盈余管理的操縱空間變小，而真實盈余操縱的靈活性和隱蔽性為管理層提供了機(jī)會，因此至2007年這個時間節(jié)點來說就是真實盈余管理和應(yīng)計盈余管理較為重要的分界點。因此于悅(2016)也研究發(fā)現(xiàn)，2007年會計準(zhǔn)則變革后，真實盈余管理逐漸增加，逐漸成為上市公司進(jìn)行財務(wù)舞弊的手段，而應(yīng)計盈余確逐漸的減少，會計準(zhǔn)則的變革使得越來越多的上市公司更加偏向?qū)哂须[蔽性更強(qiáng)的真實盈余管理進(jìn)行財務(wù)造假，陳俊，張傳明（2010）發(fā)現(xiàn)對于財務(wù)風(fēng)險較大的企業(yè)來說，管理層為避免股價的崩盤從而面臨著退市的風(fēng)險時，更加會會降低應(yīng)計盈余的操作而傾向于運(yùn)用隱秘性更強(qiáng)的真實盈余管理進(jìn)行財務(wù)舞弊，從而起到粉飾財務(wù)報表的目的。崩盤即證券市場上由于某種原因，出現(xiàn)了證券大量拋出，現(xiàn)有的股民全部被套，沒有新股民入場，導(dǎo)致證券市場價格無限度下跌，被套的股民只知道賣空，進(jìn)而引起恐慌，不斷的賣而不買，由此造成惡性循環(huán)，不知到什么程度才可以停止，最終造成股市關(guān)門。吳麗玲（2020）利用面板門限回歸模型分析真實盈余質(zhì)量與股價崩盤風(fēng)險之間的關(guān)系，結(jié)果表明真實盈余質(zhì)量與股價崩盤風(fēng)險整體表現(xiàn)為負(fù)相關(guān)關(guān)系。凌瑤（2020）通過實證分析得出股價崩盤風(fēng)險越高，上市公司真實盈余管理程度越高，當(dāng)股價崩盤的風(fēng)險越高時企業(yè)的融資環(huán)境就會逐漸惡化，企業(yè)的投資融資都將會被影響，此時為了挽回這個局面進(jìn)而挽回公司的聲譽(yù)，管理層將會運(yùn)用真實盈余管理進(jìn)行粉飾從而進(jìn)行挽救；股價崩盤風(fēng)險伴隨著低水平的會計信息質(zhì)量和財務(wù)透明度，股價崩盤風(fēng)險高，意味著企業(yè)管理層與外部投資者之間存在著極端的信息不對稱，反映出財務(wù)信息不透明。一般情況下，上市公司每年的信息披露都由審計作為重要的媒介，當(dāng)此種情況發(fā)生時，審計作為二者之間信息的傳遞者將會受到一定的質(zhì)疑。陳麗紅，朱憬怡（2020）研究發(fā)現(xiàn)股價崩盤風(fēng)險與審計關(guān)鍵事項的披露之間成正相關(guān)關(guān)系，即崩盤風(fēng)險越高，審計關(guān)鍵事項披露得越充分。而這種現(xiàn)象在盈余管理水平更高、風(fēng)險承擔(dān)能力更強(qiáng)的公司中表現(xiàn)得更加明顯。史永等（2020）表示審計報告中披露關(guān)鍵審計事項能顯著降低上市公司的股價崩盤風(fēng)險;且關(guān)鍵審計事項披露的數(shù)量越多,對股價崩盤風(fēng)險的抑制效果越好。方軍雄等（2016）從股價崩盤的后果出發(fā)，認(rèn)為股價崩盤意味著企業(yè)有較高的錯報風(fēng)險，基于此，審計師為了規(guī)避訴訟和處罰風(fēng)險，將會運(yùn)用自己的專業(yè)知識更加審慎地開展業(yè)務(wù)，也因此更加容易發(fā)現(xiàn)危險錯報，當(dāng)發(fā)現(xiàn)錯報時，審計師將更加傾向于出具“非標(biāo)”意見以降低被處罰的風(fēng)險。類似的，褚劍和方軍雄（2017）研究了股價崩盤風(fēng)險對審計費(fèi)用的影響，由于企業(yè)崩盤的可能性大，審計師為了降低風(fēng)險，在接受企業(yè)委托時會配備更多的的人員、增加審計程序、擴(kuò)大實質(zhì)性測試范圍，以降低審計風(fēng)險，但這樣就在一定程度上增加了審計成本，相應(yīng)的，會提高一定的審計費(fèi)。研究發(fā)現(xiàn)會計師事務(wù)所的行業(yè)專長與證券市場上的股價呈負(fù)相關(guān)關(guān)系,具備行業(yè)專長的審計師會抑制企業(yè)管理層對于盈余管理的機(jī)會主義行為。凌瑤探究審計費(fèi)用增強(qiáng)了股價崩盤風(fēng)險對真實盈余管理行為的正向影響；同時會計師會事務(wù)所行業(yè)專長和非標(biāo)準(zhǔn)審計意見會削弱股價崩盤風(fēng)險對真實盈余管理的影響。審計師的行業(yè)專長會削弱企業(yè)真實盈余管理，使得資產(chǎn)市場能夠更加健康的發(fā)展，但同時，由于真實盈余管理行為的靈活性和隱蔽性，很多時候即使是具備行業(yè)專長的審計師也很難發(fā)現(xiàn)企業(yè)真實盈余管理，這就對審計提出了新的要求。但劉霞（2014）研究發(fā)現(xiàn)審計師的行業(yè)能力與真實盈余管理正相關(guān)，具備行業(yè)專長的審計師反而會限制上市公司進(jìn)行應(yīng)計盈余管理行為，因為應(yīng)計盈余管理較容易被審計師所發(fā)現(xiàn)，因此企業(yè)轉(zhuǎn)向更隱蔽的真實盈余管理進(jìn)行操縱。會計師事務(wù)所行業(yè)專長在真實盈余管理活動面前無法發(fā)揮作用。二、國外文獻(xiàn)對于外國學(xué)者來說真實盈余管理也是一個較為關(guān)注的問題。學(xué)者主要關(guān)注真實盈余管理行為對股價崩盤風(fēng)險的影響，以及股價崩盤風(fēng)險和真實盈余管理關(guān)系的研究，股價崩盤風(fēng)險較大時，是否會進(jìn)一步影響公司的真實盈余管理程度還未有研究。美國會計學(xué)家KatherineSchipper(1989)認(rèn)為，盈余管理實際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。Choi,A.,Choi,J.-H.&B.C.Sohn（2018）發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的審計師會限制客戶公司對真實盈余管理的使用，尤其是在法律制度健全的國家或地區(qū)。FatimaHuma等人（2020）發(fā)現(xiàn)實際操縱（即真實盈余）對于股價崩盤具有重大影響，同時溢出結(jié)果對于面臨不確定性的公司更為顯著。SupriyaningsihSupriyaningsih等人（2016）選取2012-2014年上市的制造業(yè)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)審計委員會成員的財務(wù)和會計專業(yè)知識以及審計委員會的規(guī)模對實際收益有積極的影響，審計委員會主席的雙重職位對盈余管理有負(fù)面影響，同時審計委員會的獨立性，規(guī)模，專業(yè)知識和會議次數(shù)與盈余管理之間存在負(fù)面關(guān)系，而審計師人數(shù)，專業(yè)化程度和收益管理之間也存在類似的負(fù)面關(guān)系。Habbash和Alghamdi(2017)發(fā)現(xiàn)審計師在管理者的機(jī)會主義真實盈余管理活動面前是無能為力的。Cohen等（2010）研究發(fā)現(xiàn)，在2008年薩克斯法案頒布后，上市從原來的應(yīng)計盈余轉(zhuǎn)向了靈活性和隱蔽性更強(qiáng)的真實盈余管理進(jìn)行財務(wù)舞弊，以躲避監(jiān)管，在則就是在上市第一年時主要是應(yīng)計盈余管理行為，但是上市后一年后則主要進(jìn)行真實盈余管理行為，Kothari等(2016)研究發(fā)現(xiàn)，管理層在股票發(fā)行時表現(xiàn)出更大的真實盈余管理操縱傾向。三、文獻(xiàn)述評近年來由于真實盈余管理的隱秘性較強(qiáng)，企業(yè)更加會利用其進(jìn)行財務(wù)造假，這就對審計提出了新的要求，不僅審計的風(fēng)險加大，審計的難度更是加強(qiáng)，也因此真實盈余管理也逐漸成為各方關(guān)注的問題。股價崩盤風(fēng)險可能會引發(fā)多米諾效應(yīng)，損害持續(xù)經(jīng)營能力，降低預(yù)期現(xiàn)金流，而且惡化企業(yè)財務(wù)狀況，將會對企業(yè)的籌資投資產(chǎn)生嚴(yán)重影響。對于信息透明度高的企業(yè)，股民們可以及時發(fā)現(xiàn)其壞消息藏匿行為，其投資行為相對理性，管理層想進(jìn)行財務(wù)舞弊行為也將受到一定的約束，而且，企業(yè)信息透明度高，其融資能力普遍較強(qiáng)，大家也更加會對他產(chǎn)生信任感，當(dāng)企業(yè)看到此種利好情況時就更會加強(qiáng)對財務(wù)信息透明度的監(jiān)管，形成一個良性的循環(huán)；相反，對于信息透明度低、且高融資約束的企業(yè)，股價崩盤風(fēng)險蘊(yùn)含著較大的經(jīng)營風(fēng)險或代理風(fēng)險，由于企業(yè)高融資約束和低財務(wù)信息透明度，股價崩盤風(fēng)險將會負(fù)向影響其投資。審計報告披露的關(guān)鍵審計事項使得財務(wù)信息更加的透明，會計師事務(wù)所也更能發(fā)揮自己的職責(zé)。探究股價崩盤風(fēng)險較高時，上市公司是否仍會進(jìn)行真實盈余管理，審計師能否有效發(fā)揮其外部監(jiān)督作用。根據(jù)各方學(xué)者對于上市公司進(jìn)行的實證研究，我們可以發(fā)現(xiàn)股價崩盤風(fēng)險、企業(yè)真實盈余管理與審計之間有著重要的關(guān)系，企業(yè)真實盈余管理對于審計來說是一個需要重點關(guān)注的問題，根據(jù)國內(nèi)外學(xué)者的研究，不同審計行為對真實盈余管理行為的影響有待爭議。此次研究主要從審計視角和資本成本視角考慮真實盈余管理將會對股價崩盤帶來影響。參考文獻(xiàn)[1]Choi,A.,Choi,J.-H.&B.C.Sohn.TheJointEffectofAuditQualityandLegalRegimesontheUseofRealEarningsManagement:InternationalEvidence[J].ContemporaryAccountingRe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