證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》期中沖刺檢測(cè)試卷（含答案）

證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》期中沖刺檢測(cè)

試卷（含答案）

一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。

1、衡量證券組合每單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的指標(biāo)是（）。

A、B系數(shù)

B、詹森指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、特雷諾指數(shù)

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)

用。見(jiàn)教材第七章第五節(jié)，P357o

2、下列哪一項(xiàng)不屬于債券投資價(jià)值的外部因素？（）

A、基礎(chǔ)利率

B、市場(chǎng)利率

C、票面利率

D、外匯匯率

【參考答案】：C

【解析】影響債券投資價(jià)值的外部因素有：基礎(chǔ)利率、市場(chǎng)利率、

其他因素（包括通貨膨脹水平和外匯匯率）O

3、下列哪項(xiàng)傳遞機(jī)制是正確的？（）o

A、本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)

收益增加

B、本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣升值，出口型企業(yè)

收益下降

c、本幣利率上升，外匯流出，匯率下降，本幣升值，出口型企業(yè)

收益下降

D、本幣利率上升，外匯流入，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)

收益增加

【參考答案】：B

4、在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定的《全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)

準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為()個(gè)門(mén)類。

A、5

B、9

C、10

D、15

【參考答案】：C

【解析】在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定的《全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國(guó)

際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為10個(gè)門(mén)類。

5、在雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，頸線是()o

A、上升趨勢(shì)線

B、下降趨勢(shì)線

C、支撐線

D、壓力線

【參考答案】：C

6、在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)中，相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占

據(jù)很大市場(chǎng)份額，從而控制了這個(gè)行業(yè)的供給的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)稱為()O

[2010年12月真題]

A、完全壟斷型市場(chǎng)

B、寡頭壟斷型市場(chǎng)

C、完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)

D、壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)

【參考答案】：B

【解析】本題考核的是寡頭壟斷型市場(chǎng)的概念。寡頭壟斷型市場(chǎng)是

指相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場(chǎng)份額，從而控制

了這個(gè)行業(yè)的供給的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

7、基本分析的重點(diǎn)是()o

A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析

B、公司分析

C、區(qū)域分析

D、行業(yè)分析

【參考答案】：B

8、()就是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法思想而建立的專門(mén)用于評(píng)價(jià)證券組合

優(yōu)劣的工具。

A、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指數(shù)

B、特雷諾指數(shù)

C、夏普指數(shù)

D、道？瓊斯指數(shù)

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估應(yīng)注意

的事項(xiàng)。見(jiàn)教材第七章第五節(jié)，P356o

9、有一投資基金，其基金資產(chǎn)總值根據(jù)市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)格計(jì)算為6億

元，基金的各種費(fèi)用為50萬(wàn)元，基金單位數(shù)量為1億份，該基金的單

位資產(chǎn)凈值為()O

A、5.995元/份

B、6.125元/份

C、7.203元/份

D、5.812元/份

【參考答案】：A

【解析】衡量投資基金內(nèi)在價(jià)值的根本指標(biāo)是基金的單位資產(chǎn)凈值,

計(jì)算公式為單位資產(chǎn)凈值二(基金的資產(chǎn)凈值一各種費(fèi)用)/基金單位的數(shù)

量。

10、一般而言，“黃金交叉”是指哪種情況？()

A、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線向上突破短期移動(dòng)平均線

B、短期移動(dòng)平均線向下突破長(zhǎng)期移動(dòng)平均線

C、短期移動(dòng)平均線向上突破長(zhǎng)期移動(dòng)平均線

D、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線向下突破短期移動(dòng)平均線

【參考答案】：C

11、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷(xiāo)售、就業(yè)開(kāi)始下降，說(shuō)明經(jīng)

濟(jì)變動(dòng)處于()階段。

A、繁榮

B、衰退

C、蕭條

D、復(fù)蘇

【參考答案】：B

【解析】在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、銷(xiāo)售、就業(yè)開(kāi)始下降，說(shuō)

明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于衰退階段。

12、()以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)。

A、基本分析流派

B、技術(shù)分析流派

C、心理分析流派

D、學(xué)術(shù)分析流派

【參考答案】：B

13、當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅可能發(fā)生

變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣(mài)出一種債券的同時(shí)買(mǎi)入另一種債券，

以期獲得較高的持有期收益。這種債券資產(chǎn)的管理方法被稱為OO

A、替代調(diào)換

B、利率預(yù)期調(diào)換

C、純收益調(diào)換

D、市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差調(diào)換

【參考答案】：D

當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變

化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣(mài)出一種債券的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)另外一種債券，

以期獲得較高的持有期收益。這種債券管理法是市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換。

14、()是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。

A、戰(zhàn)勝市場(chǎng)

B、長(zhǎng)期持有

C、收益最大化

D、風(fēng)險(xiǎn)最小化

【參考答案】：B

15、只有當(dāng)證券處于()時(shí)，投資該證券才有利可圖，否則可能會(huì)

導(dǎo)致投資失敗。

A、市場(chǎng)低位

B、被低估

C、不穩(wěn)定狀態(tài)

D、投資價(jià)值區(qū)域

【參考答案】：D

掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見(jiàn)教材第一章第一節(jié),

P2o

16、()把“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略作為原則，以獲取平均的長(zhǎng)期收

益率為投資目標(biāo)。

A、基本分析流派

B、技術(shù)分析流派

C、心理分析流派

D、學(xué)術(shù)分析流派

【參考答案】：D

17、關(guān)于各變量的變動(dòng)對(duì)權(quán)證價(jià)值的影響方向，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是

()O

A、在其他變量保持不變的情況下，股票價(jià)格與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方

向變化

B、在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)股權(quán)證價(jià)值同方

向變化

C、在其他變量保持不變的情況下，股價(jià)的波動(dòng)率與認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)

值反方向變化

D、在其他變量保持不變的情況下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反

方向變化

【參考答案】：C

18、目前，多數(shù)國(guó)家和組織以()來(lái)劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。

A、R&D投入占GDP的比重

B、RD投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷(xiāo)售收入的比重

C、R&D投入占GNP的比重

D、高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的數(shù)量

【參考答案】：B

【解析】研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度是劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

的標(biāo)尺，從技術(shù)進(jìn)度的方式上看，研究與開(kāi)發(fā)的投資強(qiáng)度比以設(shè)備更新

投資為主要形式的技術(shù)改造更能體現(xiàn)一個(gè)國(guó)家和一個(gè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)度的實(shí)

力。目前，多數(shù)國(guó)家和組織以R&D投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷(xiāo)售收入的比重

來(lái)劃分或定義產(chǎn)業(yè)技術(shù)群。

19、()主要研究”在特定交易規(guī)則約束下，交易性資產(chǎn)的價(jià)格形

成過(guò)程及其結(jié)構(gòu)”。

A、市場(chǎng)微結(jié)構(gòu)理論

B、行為金融理論

C、期權(quán)定價(jià)理論

D、有效市場(chǎng)理論

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：考查了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要

的代表性理論。見(jiàn)教材第一章第二節(jié)，P11o

20、確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組

合管理者的()O

A、投資原則

B、投資目標(biāo)

C、投資偏好

D、投資風(fēng)格

【參考答案】：D

21、我國(guó)證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是()o

A、公開(kāi)公平、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職

B、獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公平公正

C、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D、獨(dú)立誠(chéng)實(shí)、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：了解職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責(zé)任。見(jiàn)教材第

九章第二節(jié)，P428o

22、()是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。

A、營(yíng)運(yùn)能力

B、變現(xiàn)能力

C、盈利能力

D、流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模

【參考答案】：B

【解析】變現(xiàn)能力是公司生產(chǎn)現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)

變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵

23、在雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，頸線是()o

A、上升趨勢(shì)線

B、下降趨勢(shì)線

C、支撐線

D、壓力線

【參考答案】：C

24、關(guān)于套利，下列說(shuō)法正確的是()o

A、套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式

B、套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是差價(jià)的變動(dòng)

C、套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化

D、套利對(duì)于單向投機(jī)，有很高的風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B

【解析】套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的差價(jià)變化；套利是期

貨投機(jī)的特殊方式；套利對(duì)于單向投機(jī)，具有相對(duì)較低的交易風(fēng)險(xiǎn)。

25、在進(jìn)行貸款或融資活動(dòng)時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利

率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或

者說(shuō)市場(chǎng)是低效的。這是()的觀點(diǎn)。

A、市場(chǎng)預(yù)期理論

B、合理分析理論

C、流動(dòng)性偏好理論

D、市場(chǎng)分割理論

【參考答案】：D

26、在證券投資分析方法中，僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格

未來(lái)變化趨勢(shì)的方法稱為()o[2011年3月真題]

A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析法

B、綜合分析法

C、基本分析法

D、技術(shù)分析法

【參考答案】：D

本題考核的是證券投資技術(shù)分析法的概念。技術(shù)分析法是僅從證券

的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的方法。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)

是建立在三個(gè)假設(shè)之上的，即市場(chǎng)的行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)移

動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)。

27、在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門(mén)是()o

A、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

B、中國(guó)人民銀行

C、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

D、商務(wù)部

【參考答案】：B

28、()是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從該

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。

A、控制

B、共同控制

C、重大影響

D、關(guān)聯(lián)交易

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公

司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相

關(guān)的法律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P257O

29、證券投資分析的主要信息來(lái)源渠道不包括()o

A、到政府部門(mén)去實(shí)地了解情況

B、到上市公司去實(shí)地了解情況

C、道聽(tīng)途說(shuō)

D、查閱歷史資料

【參考答案】：C

30、在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定時(shí)，金融期貨的理論價(jià)格不決定于現(xiàn)

貨金融工具的()O

A、融資利率

B、收益率

C、持有時(shí)間

D、及時(shí)價(jià)格

【參考答案】：D

31、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20,其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)

價(jià)格為40元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元，則()。

A、轉(zhuǎn)換升水比率15%

B、轉(zhuǎn)換貼水比率150%

C、轉(zhuǎn)換升水比率25%

D、轉(zhuǎn)換貼水比率25%

【參考答案】：C

【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)值=20X40=800元，由于股票的轉(zhuǎn)換價(jià)值小于債券

的市場(chǎng)價(jià)格，所以轉(zhuǎn)換升水。轉(zhuǎn)換升水比率=(1000-

800)+800X100%=25%o

32、一般地講，在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中，0BV指標(biāo)側(cè)重反映

()O

A、股價(jià)變化

B、成交量變化

C、市場(chǎng)人氣變化

D、市場(chǎng)指數(shù)變化

【參考答案】：B

33、201義年1月1日，中國(guó)人民銀行發(fā)行5年期中央銀行男據(jù)，

每張面值為100元人民幣，年貼現(xiàn)率為5%,則理論發(fā)行價(jià)為()o

A、78.35元

B、82.27元

C、125元

D、105元

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉債券估值模型。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P34O

34、中央銀行在金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券，以調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量

的政策行為稱為OO

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

C、再貼現(xiàn)政策

D、貨幣政策

【參考答案】：B

35、目前，計(jì)算失業(yè)率的勞動(dòng)力人口指的是年齡在()o

A、18歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

B、18歲以上人的全體

C、16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

D、20歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體

【參考答案】：C

【解析】失業(yè)率是指勞動(dòng)力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比，勞動(dòng)力

人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。

36、準(zhǔn)貨幣是指()o

A、M2與M0的差額

B、M2與Ml的差額

C、Ml與M0的差額

D、以上都不正確

【參考答案】：B

37、用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較的是()o

A、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

B、財(cái)務(wù)彈性

C、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率

D、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉流動(dòng)性與財(cái)務(wù)彈性的含義。見(jiàn)教材第五章第三

節(jié)，P223o

38、資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也

被稱為“舉債經(jīng)營(yíng)比率”，關(guān)于其包括的含義，下列說(shuō)法不正確的是：

()O

A、從債權(quán)人的立場(chǎng)看，希望債務(wù)比例越低越好，公司償債有保證,

貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)

B、從股東的立場(chǎng)看，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債

比例越大越好；否則相反

C、從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，如果舉債規(guī)模很大，超出債權(quán)人心理承受

程度，則被認(rèn)為是不保險(xiǎn)的，公司就借不到錢(qián)

D、從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，為了保證公司安全運(yùn)營(yíng)，應(yīng)盡量使負(fù)債比

率越小越好

【參考答案】：D

從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，如果舉債規(guī)模很大，超出債權(quán)人心理承受程度,

則被認(rèn)為是不保險(xiǎn)的，公司借不到錢(qián)，如果公司不舉債，或負(fù)債比例很

小，說(shuō)明公司畏縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活

動(dòng)的能力差。借債比率越大，越是顯得公司具有經(jīng)營(yíng)活力。公司應(yīng)當(dāng)審

時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分

估計(jì)可能增加的風(fēng)險(xiǎn)和收益，在兩者之間權(quán)衡利害得失，做出正確決策。

39、某投資者有資金10萬(wàn)元，準(zhǔn)備投資于為期3年的金融工具若

投資年利率為8%,請(qǐng)分別用單利和復(fù)利的方法計(jì)算其投資的未來(lái)值

()O

A、單利：12.4萬(wàn)元復(fù)利：12.6萬(wàn)元

B、單利：11.4萬(wàn)元復(fù)利:13.2萬(wàn)元

C、單利：16.5萬(wàn)元復(fù)利：17.8萬(wàn)元

D、單利：14.1.萬(wàn)元復(fù)利:15.2萬(wàn)元

【參考答案】：A

40、CIIA考試中，國(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考

試。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及

內(nèi)容認(rèn)可有效期限為OO

A、2年

B、3年

C、5年

D、10年

【參考答案】：C

41、切線不包括()o

A、趨勢(shì)線

B、軌道線

C、黃金分割線

D、光腳陰線

【參考答案】：D

42、實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購(gòu)企業(yè)()以上的資產(chǎn)與并購(gòu)企業(yè)的

資產(chǎn)進(jìn)行置換，或雙方資產(chǎn)合并。

A、30%

B、50%

C、60%

D、75%

【參考答案】：B

【解析】熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)的影響。見(jiàn)教

材第五章第四節(jié)，P244O

43、以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向.并根

據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱的指標(biāo)是OO

A、MACD

B、RSI

C、KDJ

D、WRS

【參考答案】：B

44、下列屬于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值特性的是()o

A、期權(quán)買(mǎi)方實(shí)際支付的價(jià)格高于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的部分

B、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不易直接計(jì)算，一般用實(shí)際價(jià)格減去內(nèi)在價(jià)值

C、期權(quán)買(mǎi)方愿意支付額外的費(fèi)用，是因?yàn)槠谪浀膬?nèi)在價(jià)值可能會(huì)

增加

D、以上均正確

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因

素。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P59O

45、所謂(),即微處理器的速度會(huì)每18個(gè)月翻一番，同等價(jià)位

的微處理器的計(jì)算速度會(huì)越來(lái)越快，同等速度的微處理器會(huì)越來(lái)越便宜。

A、“亨得利定律”

B、“摩爾定律”

C、“吉爾德定律”

D、“艾爾文定律”

【參考答案】：B

46、KDJ指標(biāo)的計(jì)算公式考慮的因素是()o

A、開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)

B、最高價(jià)、最低價(jià)

C、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)

D、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)

【參考答案】：D

47、以未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合是()o

A、收入型證券組合

B、平衡型證券組合

C、避稅型證券組合

D、增長(zhǎng)型證券組合

【參考答案】：D

【解析】以未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合是

增長(zhǎng)型證券組合：

48、下列不是影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素的是()o

A、公司凈資產(chǎn)

B、公司盈利水平

C、公司所在行業(yè)的情況

D、股份分割

【參考答案】：C

49、投資證券的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是()o

A、等價(jià)

B、正比

C、反比

D、不確定

【參考答案】：B

【解析】本題考核的是投資證券的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收

益越高；承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越低。因此，組合管理強(qiáng)調(diào)投資的收益目

標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)。

50、影響股票市場(chǎng)需求的政策因素不包括()o

A、市場(chǎng)準(zhǔn)人

B、銀證合作的前景

C、產(chǎn)業(yè)調(diào)整

D、利率變動(dòng)狀況

【參考答案】：C

51、()是最大程度的市場(chǎng)效率概念。

A、半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B、弱勢(shì)有效市場(chǎng)

C、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D、半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

【參考答案】：c

【解析】在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券的價(jià)格充分反映所有相關(guān)的信息,

包括所有公開(kāi)的信息和內(nèi)幕信息，任何人都不可能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕的

信息的分析來(lái)獲得超額利潤(rùn)，這種市場(chǎng)是最有效率的。

52、()主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過(guò)去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)

此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

A、橫向比較

B、縱向比較

C、歷史資料研究法

D、調(diào)查研究法

【參考答案】：B

53、在投資決策過(guò)程中，投資者最好選擇()型的行業(yè)進(jìn)行投資。

A、增長(zhǎng)

B、防御

C、周期

D、成長(zhǎng)

【參考答案】：A

54、關(guān)于證券組合分析法的理論基礎(chǔ)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A、理性投資者在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下選擇期望收益率最高的證券

B、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示，證券收益率服

從正態(tài)分布

C、理性投資者在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券

D、證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其期望收益率的平均值來(lái)衡量

【參考答案】：D

55、對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方將放

棄執(zhí)行期權(quán)，此為OO

A、實(shí)值期權(quán)

B、虛值期權(quán)

C、平價(jià)期權(quán)

D、金融期權(quán)

【參考答案】：B

【解析】對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方

執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)；市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)

的買(mǎi)方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。

56、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格

990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為

()O

A、23.75%

B、19%

C、19.19%

D、0.1%

【參考答案】：A

57、進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為()o

A、技術(shù)分析和基本分析

B、技術(shù)分析、基本分析和心理分析

C、技術(shù)分析和財(cái)務(wù)分析

D、市場(chǎng)分析和學(xué)術(shù)分析

【參考答案】：A

58、趨勢(shì)線與軌道線相比，()o

A、趨勢(shì)線比軌道線重要

B、軌道線比趨勢(shì)線重要

C、趨勢(shì)線與軌道線同等重要

D、趨勢(shì)線與軌道線不能比較誰(shuí)更重要

【參考答案】：A

【解析】軌道線和趨勢(shì)線是相互合作的一對(duì)。很顯然，先有趨勢(shì)線,

后有軌道線。趨勢(shì)線比軌道線重要。趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，而軌道線則

不能單獨(dú)存在。

59、基本分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是()o

A、對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

B、對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C、對(duì)市場(chǎng)供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

D、對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

【參考答案】：A

60、目前某一基金的持倉(cāng)股票組合的Bs為1.2,如基金經(jīng)理預(yù)測(cè)

大盤(pán)將會(huì)下跌，他準(zhǔn)備將組合的BF降至0.8,假設(shè)現(xiàn)貨市值為1億元,

滬深300期貨指數(shù)為3000點(diǎn)，則他可以在貨市場(chǎng)賣(mài)空的合約份數(shù)為

()O

A、35份

B、-35份

C、36份

D、-36份

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù)。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，

P392o

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說(shuō)法，正確的是()O

A、回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性

B、尚有該模型沒(méi)有捕捉到的其他重要因素

C、當(dāng)市場(chǎng)興趣發(fā)生變化時(shí)，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變

化

D、能成功地解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化

【參考答案】：A,B,C

2、經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)有()o

A、生產(chǎn)活動(dòng)全球化

B、投資活動(dòng)遍及全球

C、跨國(guó)公司作用進(jìn)一步加強(qiáng)

D、各國(guó)金融日益融合在一起

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查經(jīng)濟(jì)全球化的表現(xiàn)。ABCD選項(xiàng)都正確。

3、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列說(shuō)法正確的是()o

A、可轉(zhuǎn)換證券是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成

一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券

B、可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值與標(biāo)的證券的價(jià)值無(wú)關(guān)

C、發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)需同時(shí)規(guī)定轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格

D、可轉(zhuǎn)換證券具有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值

【參考答案】：A,D

4、根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)處理的方法的不同，MA可以分為()o

A、算術(shù)移動(dòng)平均線

B、加權(quán)移動(dòng)平均線

C、加權(quán)平均線

D、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線

E、指數(shù)平均線

【參考答案】：A,B,D

【解析】MA即移動(dòng)平均線，包括SMA、WMA和EMA,分別表示算術(shù)

移動(dòng)平均線、加權(quán)移動(dòng)平均線和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線。

5、一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確

認(rèn)，具體為OO

A、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小

B、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量大

C、價(jià)升量增，價(jià)跌量減

D、價(jià)升量減，價(jià)跌量增

【參考答案】：A,C

【解析】一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小

來(lái)確認(rèn)，具體為認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小；價(jià)升量增，價(jià)跌量減。

6、對(duì)證券投資顧問(wèn)服務(wù)人員的要求有()o

A、向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何

方式向客戶承諾或者保證投資收益

B、禁止證券投資顧問(wèn)人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問(wèn)服

務(wù)費(fèi)用

C、依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究

報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日

期

D、應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登

記為證券投資顧問(wèn)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P425o

7、國(guó)際上現(xiàn)有行業(yè)劃分方法有()o

A、道―瓊斯行業(yè)分類法

B、聯(lián)合國(guó)《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》

C、全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)(GICS)

D、北美行業(yè)分類體系

【參考答案】：A,B,C,D

8、財(cái)政收人包括的主要項(xiàng)目有()o

A、各項(xiàng)稅收

B、專項(xiàng)收入

C、其他收入

D、國(guó)有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼

【參考答案】：A,B,C,D

9、證券市場(chǎng)里的投資者可以分為()o

A、多頭

B、持幣觀望者

C、空頭

D、持股觀望者

E、機(jī)構(gòu)

【參考答案】：A,B,C,D

10、關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)速度，下列說(shuō)法正確的有OO

A、存貨周轉(zhuǎn)速度快慢與存貨占用資金水平高低反向變動(dòng)

B、存貨的變現(xiàn)能力和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化的方向相同

C、存貨周轉(zhuǎn)比率與銷(xiāo)售收入無(wú)直接關(guān)系

D、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)可以反映企業(yè)短期償債能力

【參考答案】：A,C,D

11、與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”資料可以分為三類.下列說(shuō)法錯(cuò)誤

的是()。

A、第I類資料包括國(guó)內(nèi)及世界經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、公司的所有公開(kāi)可用

的資料

B、第I類資料包括個(gè)人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資

料

C、第II類資料是第I類資料中未被公開(kāi)的部分

D、第ni類資料是第II類資料中對(duì)證券市場(chǎng)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析得到

的資料

【參考答案】：c

12、CHA考試每年舉行兩次，時(shí)問(wèn)一般定于()o

A、3月份

B、5月份

C、9月份

D、10月份

【參考答案】：A,C

13、證券中介機(jī)構(gòu)包括()o

A、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

B、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

C、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

D、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所

【參考答案】：A,B,C,D

14、構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有三個(gè)特點(diǎn)，它包括()o

A、高利潤(rùn)

B、規(guī)模性

C、職業(yè)化

D、商業(yè)化

E、社會(huì)功能性

【參考答案】：B,C,E

15、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法主要有()o

A、通過(guò)多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B、將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)沖

C、購(gòu)買(mǎi)損失保險(xiǎn)

D、回購(gòu)交易

【參考答案】：A,B,C

16、()在區(qū)位分析的范圍內(nèi)。

A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件

B、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策

C、區(qū)位的地理位置

D、區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)和特色

【參考答案】：A,B,D

17、能夠用來(lái)反映公司營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有()o

A、銷(xiāo)售凈利率

B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B,C,D

18、中期移動(dòng)平均線通常指()o

A、30日線

B、10日線

C、60日線

D、250日線

【參考答案】：A,C

19、在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指()o

A、投資者總是選擇方差較小的組合

B、投資者總是選擇期望收益率高的組合

C、如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,

那么投資者總是選擇方差較小的組合

D、如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,

那么投資者選擇期望收益率高的組合

【參考答案】：C,D

20、公司基本面分析是上市公司調(diào)研的重要一環(huán)，主要從()進(jìn)行

分析。

A、公司所屬產(chǎn)業(yè)

B、公司的背景和歷史沿革

C、公司的研究與開(kāi)發(fā)

D、公司潛在的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】上市公司調(diào)研中公司基本面分析的基本側(cè)重面包括：公司

所屬產(chǎn)業(yè)、公司的背景和歷史沿革、公司的經(jīng)營(yíng)管理、公司的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、

公司的研究與開(kāi)發(fā)、公司的融資與投資、公司潛在的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、大多出現(xiàn)在頂部，而且都是看跌的兩個(gè)形態(tài)是()O

A、旗形

B、頭肩頂

C、W形

D、喇叭形

【參考答案】：B,D

2、股票的絕對(duì)估值方法包括()o

A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

B、紅利貼現(xiàn)模型

C、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

D、市凈率

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法并熟悉其模型常用指

標(biāo)和適用性。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P45o

3、下列哪些指標(biāo)用于對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷()o

A、國(guó)債負(fù)擔(dān)率

B、赤字率

C、債務(wù)依存度

D、償債率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握主權(quán)債務(wù)的概念。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P91o

4、下列屬于久期特性的是Oo

A、是債券期限的加權(quán)平均數(shù)

B、一般情況下，債券的到期期限總是大于久期

C、久期與息票利率呈相反的關(guān)系

D、久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的

概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第六節(jié)，P362O

5、下列屬于居民可支配收入的是()o

A、家庭資產(chǎn)所獲得的收入

B、保險(xiǎn)收益

C、家庭間的贈(zèng)送和贍養(yǎng)

D、個(gè)人所得稅

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)際收支、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)

蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，

PSOo

6、債券掉換方法大體有()o

A、替代掉換

B、市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換

C、利率預(yù)期掉換

D、純收益率掉換

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的

概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第六節(jié)，P368-

369o

7、下列哪些理論屬于經(jīng)典投資理論()o

A、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論

B、證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性均衡理論

C、資本結(jié)構(gòu)理論

D、行為金融理論

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代

表性理論。見(jiàn)教材第一章第二節(jié)，P6—11o

8、主動(dòng)債券組合管理的方法是()o

A、水平分析

B、縱向分析

C、債券掉換

D、騎乘收益率曲線

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的

概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第六節(jié)，P368o

9、下列屬于行業(yè)景氣指數(shù)特性的是()o

A、是采用定量的方法綜合反映某一特定調(diào)查群體所處狀態(tài)的一種

指標(biāo)

B、描述行業(yè)發(fā)展變動(dòng)的指標(biāo)

C、是一種綜合指標(biāo)

D、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)就是一種反映房地產(chǎn)發(fā)展景氣狀況的綜合

指數(shù)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過(guò)程。見(jiàn)教

材第四章第二節(jié)，P154O

10、影響債券現(xiàn)金流的因素包括OO

A、債券的嵌入式債券條款

B、債券的付息方式

C、債券的稅收待遇

D、債券的面值和票面利率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握債券現(xiàn)金流的確定因素。見(jiàn)教材第二章第二節(jié),

P31o

11、各國(guó)家和地區(qū)隔離機(jī)制的基本內(nèi)容是()O

A、券商均應(yīng)當(dāng)制定符合有關(guān)法律法規(guī)要求的內(nèi)部隔離制度

B、明確可能發(fā)生信息濫用和利益沖突的情形

C、明確信息隔離的具體手段和程序

D、以上均正確

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合

規(guī)管理及證券投資顧問(wèn)的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，

P410o

12、以下貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，以自由現(xiàn)金流作為指標(biāo)的模型有

()O

A、企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

B、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型

C、股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

D、紅利貼現(xiàn)模型

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：掌握絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法并熟悉其模型常用指

標(biāo)和適用性。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P29O

13、以下技術(shù)分析指標(biāo)中只能用于綜合指數(shù)，而不能應(yīng)用于個(gè)股的

有()。

A、ADR

B、ADL

C、OBOS

D、WMS

【參考答案】：A,B,C

【解析】大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可應(yīng)用于個(gè)股，又可應(yīng)用于大盤(pán)指

數(shù)。而大勢(shì)型指標(biāo)主要對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的多空狀況進(jìn)行描述，它只能用

于研判證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能應(yīng)用于個(gè)股。大勢(shì)型指標(biāo)主要有ADL、

ADR和OBOS.

14、A公司2007年每股股息為0.8元，預(yù)期今后每股股息將以每

年10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.035,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)

溢價(jià)為0.07,A公司股票的B值為1.5o以下說(shuō)法正確的有()o

A、A公司必要收益率為0.14

B、A公司預(yù)期收益率為0.12

C、A公司當(dāng)前合理價(jià)格為15元

D、A公司當(dāng)前合理價(jià)格為20元

【參考答案】：A,D

15、一般來(lái)說(shuō)，可以將技術(shù)分析方法分為()o

A、指標(biāo)類

B、形態(tài)類

C、K線類

D、波浪類

【參考答案】：A,B,C,D

16、反映公司在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是()o

A、資產(chǎn)負(fù)債表

B、所有者權(quán)益變動(dòng)表

C、利潤(rùn)表

D、現(xiàn)金流量表

【參考答案】：C

17、判斷一個(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)能力，可以考察的方面有()o

A、需求彈性

B、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度

C、市場(chǎng)容量與潛力

D、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)

【參考答案】：A,B,C,D

18、收入政策的目標(biāo)包括()o

A、長(zhǎng)期收入目標(biāo)

B、收入總量目標(biāo)

C、短期收入目標(biāo)

D、收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)

【參考答案】：B,D

19、財(cái)政收入包括的主要項(xiàng)目有()o

A、各項(xiàng)稅收

B、專項(xiàng)收入

C、其他收入

D、國(guó)有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼

【參考答案】：A,B,C,D

20、宏觀分析所需的有效資料一般包括()o

A、公司的財(cái)務(wù)資料

B、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料

C、國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向

D、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素

【參考答案】：B,C,D

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)

值越大；反之亦然。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值

越小；反之，則時(shí)間價(jià)值越大。

2、國(guó)際收支包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目。經(jīng)常項(xiàng)目集中反映一國(guó)同

國(guó)外資金往來(lái)的情況，資本項(xiàng)目則主要反映一國(guó)的貿(mào)易和勞務(wù)往來(lái)狀況。

【參考答案】：錯(cuò)誤

3、有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，也隨

職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】為虛擬資本載體的有價(jià)證券本身并無(wú)價(jià)值，其交換價(jià)值或

市場(chǎng)價(jià)格來(lái)源于其產(chǎn)生未來(lái)收益的能力。它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)

為：其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值

的變動(dòng)而變動(dòng)。

4、由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空在一個(gè)

較小的范圍內(nèi)較量，所以不容易形成單邊勢(shì)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

5、評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)效果并非僅比較一下收益率就行了，還要衡量證券組

合所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。()

【參考答案】：正確

6、套利是投資者利用同一證券的不同價(jià)格來(lái)賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行

為。()

【參考答案】：正確

【解析】套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通

過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。

7、自律組織的成立在提高證券分析師的職業(yè)水準(zhǔn)和樹(shù)立證券分析

師良好的社會(huì)形象方面具有非常重要的作用。()

【參考答案】：正確

【解析】了解證券分析師自律組織的性質(zhì)、會(huì)員組成及主要功能。

見(jiàn)教材第九章第三節(jié)，P431o

8、理論上，期貨價(jià)格一定高于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具()o

【參考答案】：錯(cuò)誤

9、固定資產(chǎn)折舊采用加速折舊法情況下的前幾期，其利潤(rùn)要小于

直線法；加速折舊法下末期的利潤(rùn)一般要大于直線法。()

【參考答案】：正確

【解析】固定資產(chǎn)折舊采用加速折舊法情況下的前幾期，其利潤(rùn)要

小于直線法；加速折舊法下末期的利潤(rùn)一般要大于直線法。

10、套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。()

【參考答案】：正確

11、舍小就大法必須在有更好的投資方向和確信原有股票復(fù)漲無(wú)望

的條件下才能使用

【參考答案】：正確

12、在寡頭壟斷的市場(chǎng)上，由于這些少數(shù)生產(chǎn)者的產(chǎn)量非常大，因

此他們對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格和交易具有一定的壟斷能力。()

【參考答案】：正確

13、威廉指標(biāo)2—4次觸底應(yīng)當(dāng)賣(mài)出，2—4次觸頂應(yīng)當(dāng)觀望。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

14、低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高。

【參考答案】：正確

【解析】考慮稅收待遇時(shí)，在其他條件相同的情況下，大額折價(jià)發(fā)

行的低利附息債券的稅前收益率必然略低于同類高利附息債券。也就是

說(shuō)，低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高。

15、無(wú)套利均衡分析技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】分解、組合與整合技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。

16、一般認(rèn)為公司的流動(dòng)比率大于1時(shí)，公司的償債能力較強(qiáng)。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】了解財(cái)務(wù)比率的含義、分類以及比率分析的比較基準(zhǔn)。見(jiàn)

教材第五章第三節(jié)，P204o

17、認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅

度是可認(rèn)購(gòu)股票市場(chǎng)價(jià)格上漲（或下跌）幅度的幾倍。（）

【參考答案】：正確

18、科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵。（）

【參考答案】：正確

【解析】進(jìn)行證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①有

利于提高投資決策的科學(xué)性；②有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值；③有

利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)；④科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功

的關(guān)鍵。

19、一國(guó)經(jīng)濟(jì)越開(kāi)放，證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，證券市場(chǎng)受匯

率變化影響越大。（）

【參考答案】：正確

20、沃爾評(píng)分法選擇了8個(gè)財(cái)務(wù)比率評(píng)價(jià)公司的信用水平。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

21、貨幣供應(yīng)量是指單位和居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)存款和手持現(xiàn)金

之和，其變化反映著中央銀行貨幣政策的變化，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、金融

市場(chǎng)尤其是證券市場(chǎng)的運(yùn)行和居民個(gè)人的投資行為有著重大的影響。（）

【參考答案】：正確

22、一般來(lái)說(shuō)，股價(jià)停留的時(shí)間越長(zhǎng)，伴隨的成交量越大，離現(xiàn)在

越近，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大。（）

【參考答案】：正確

【解析】題干的表述是正確的。

23、轉(zhuǎn)換平價(jià)可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的證券的投資者的

盈不平衡點(diǎn)。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】轉(zhuǎn)換平價(jià)可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的投資

者的盈虧平衡點(diǎn)。

24、工業(yè)增加值是指工業(yè)行業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活

動(dòng)的最終成果，是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一