創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)財務知識（第二版） 課件 項目四 縱覽企業(yè)財務的技巧-如何讀懂財務報表

第四章賬戶與復式記賬一、讀懂資產(chǎn)負債表——你有沒有提升公司價值二、讀懂利潤表——你已經(jīng)創(chuàng)造利潤了嗎三、讀懂現(xiàn)金流量表——巧婦難為無米之炊項目四

縱覽企業(yè)財務的技巧

——如何讀懂財務報表

2020年4月2日，美股上市公司瑞幸咖啡宣布，在審計2019年年報發(fā)現(xiàn)問題后，董事會成立了一個特別調(diào)查委員會。委員會發(fā)現(xiàn)，公司2019年二季度至四季度期間，偽造了22億元人民幣的交易額，相關(guān)的成本和費用也相應虛增。公開“自爆”財務造假，瑞幸咖啡讓所有人大跌眼鏡。當天股價暴跌75.6%，市值縮水至16億美元。事情似乎早有端倪。兩個月前，讓很多中概股聞風喪膽的做空機構(gòu)——渾水（MuddyWatersResearch），公開了一份匿名的做空報告，指控瑞幸咖啡涉嫌財務造假，門店銷量、商品售價、廣告費用、其他產(chǎn)品的凈收入都被夸大，2019年第三季度瑞幸的門店營業(yè)利潤被夸大3.97億元。但當時瑞幸咖啡在SEC官網(wǎng)發(fā)布公告堅決否認了報告中的所有指控，稱報告基于毫無根據(jù)的推測和對事件的惡意解釋?！疽龑О咐咳鹦铱Х?2億元財務造假

瑞幸咖啡是2017年6月在英屬開曼群島注冊成立，經(jīng)境外監(jiān)管機構(gòu)注冊發(fā)行證券，并在2019年5月17日于美國納斯達克股票市場上市。從2017年成立至今，爭議一直伴隨著這家公司。它被質(zhì)疑燒錢補貼、商業(yè)模式難以為繼，但卻在短短兩年時間里，募集了超過10億美元資金，開出了超過4500家咖啡門店，刷新了中概股最快上市紀錄。而今，瑞幸咖啡自曝偽造交易22億元，或?qū)⒚媾R中美二地同時追責?！景咐伎肌窟@樣一家明星企業(yè)，為何要自曝“家丑”？造假行徑見光背后，誰在蓄意做空和調(diào)查瑞幸？這場騙局的罪魁禍首是誰？瑞幸的未來又何去何從？中小投資者們，又該如何從財務報表中判斷該公司的真實經(jīng)營情況？【案例啟示】作為一名投資者，我們可以從資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表這三張財務報表中得出企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等企業(yè)財務情況，評價和分析企業(yè)自身的經(jīng)營效益，并與同行業(yè)中其他公司做比較。【引導案例】瑞幸咖啡22億元財務造假財務報表，也簡稱為財務報告或會計報告，是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。賬務報表概述賬務報表的構(gòu)成

財務報表由會計報表、會計報表附注和其他應當在財務會計報告中披露的相關(guān)信息和資料組成。會計報表是財務會計報告的主要組成部分。

會計報表主要包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表等。

（一）什么是資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表，是反映企業(yè)某一特定日期財務狀況的會計報表，主要提供有關(guān)企業(yè)財務狀況方面的信息。

一、讀懂資產(chǎn)負債表——你有沒有提升公司價值？（一）什么是資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表，是由資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益三個會計要素組成，根據(jù)“資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益”這一會計等式，按照一定的分類標準和一定的順序編制而成。資產(chǎn)負債表的格式見教材資產(chǎn)負債表的內(nèi)容與格式1.內(nèi)容

資產(chǎn)負債表通常由表頭和正表兩部分組成。

表頭包括報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等。

正表是資產(chǎn)負債表的主體，列示了企業(yè)財務狀況的各個項目，主要包括資產(chǎn)類項目、負債類項目和所有者權(quán)益類項目。二、資產(chǎn)負債表的內(nèi)容與格式2.格式

資產(chǎn)負債表一般有兩種格式：報告式和賬戶式。

報告式資產(chǎn)負債表是上下結(jié)構(gòu)，上半部列示資產(chǎn)，下半部列示負債和所有者權(quán)益。

賬戶式資產(chǎn)負債表是左右結(jié)構(gòu)，左邊列示資產(chǎn)按資產(chǎn)的流動性大小排列，右邊列示負債和所有者權(quán)益，一般按求償權(quán)先后順序排列。

在我國，資產(chǎn)負債表采用賬戶式反映。（二）從資產(chǎn)負債表中你能讀到些什么某一時點企業(yè)的財務狀況左側(cè)資產(chǎn)右側(cè)負債所有者權(quán)益（二）從資產(chǎn)負債表中你能讀到些什么（一）什么是利潤表利潤表又稱損益表，是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表，主要提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營成果方面的信息。

利潤表的編制依據(jù)是“收入－費用＝利潤”

這一等式。

二、讀懂利潤表

——你已經(jīng)創(chuàng)造利潤了嗎？利潤表的內(nèi)容與格式1.內(nèi)容

利潤表通常由表頭和正表兩部分組成。

表頭包括報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等。

正表是利潤表的主體，反映形成經(jīng)營成果的各個項目和計算過程。2.利潤表的格式利潤表有兩種格式：單步式利潤表和多步式利潤表。

單步式利潤表是將當期所有的收入列在一起，然后將所有的費用列在一起，兩者相減得出當期凈損益。

多步式利潤表是通過對當期的收入、費用、支出項目按性質(zhì)加以歸類，按利潤形成的主要環(huán)節(jié)列示一些中間性利潤指標，如營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤，分布計算當期凈損益。

我國一般采用多步式利潤表格式。（二）從利潤表中你能讀到些什么一定時期企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績多步式利潤表分為三個層次

第一步，以營業(yè)收入為基礎(chǔ)，減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價值變動收益(減去公允價值變動損失)和投資收益(減去投資損失)，計算出營業(yè)利潤；

第二步，以營業(yè)利潤為基礎(chǔ)，加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出，計算出利潤總額；

第三步，以利潤總額為基礎(chǔ)，減去所得稅費用，計算出凈利潤(或凈虧損)。（二）從利潤表中你能讀到些什么企業(yè)利潤≠企業(yè)現(xiàn)金流（一）什么是現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表，屬于動態(tài)報表，是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出情況的報表。

三、讀懂現(xiàn)金流量表

——巧婦難為無米之炊？（一）什么是現(xiàn)金流量表現(xiàn)金不僅包括庫存現(xiàn)金，還包括企業(yè)銀行存款，也包括其他貨幣資金賬戶核算的外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款等其他貨幣資金。

三、讀懂現(xiàn)金流量表

——巧婦難為無米之炊（一）什么是現(xiàn)金流量表現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。三、讀懂現(xiàn)金流量表

——巧婦難為無米之炊現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與格式1.內(nèi)容

利潤表通常由表頭，正表和補充資料三部分組成。

表頭包括報表名稱、編制單位、編制日期、報表編號、貨幣名稱、計量單位等。

正表是利潤表的主體，反映現(xiàn)金流量表的各個項目。現(xiàn)金流量表的格式見教材（二）從現(xiàn)金流量表中你能讀到些什么現(xiàn)金流量表主要為我們提供企業(yè)在一定時間內(nèi)的現(xiàn)金流量的流入和流出情況。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（二）從現(xiàn)金流量表中你能讀到些什么3讀懂現(xiàn)金流量表小結(jié)1讀懂資產(chǎn)負債表2讀懂利潤表

貴州茅臺（600519），于2001年8月上市。上市前，公司凈資產(chǎn)不足5億元，上市募集資金近20億元，其后再未從市場融資。公司是中國白酒龍頭，主要生產(chǎn)銷售，茅臺酒及茅臺系列酒。公司的白酒生產(chǎn)，由股份公司本部完成。茅臺酒的生產(chǎn)，歷時5年。第一年的端午開始制曲。茅臺酒每斤酒需要2.4斤高粱和2.6斤小麥，其中小麥就是用來生產(chǎn)酒曲的。制曲工作重陽節(jié)結(jié)束。在貴州茅臺鎮(zhèn)白酒行業(yè)中“沙”的意思就是指紅粱即高粱。因為本地產(chǎn)高粱細小而色紅，所以稱為“沙”。“下沙”就是指投放制酒的主料——高粱。在制酒中，因所下“沙”的完整程度不同，而產(chǎn)出不同的酒。投入的是比較完整的高粱，產(chǎn)的酒為“坤(當?shù)胤窖砸?沙酒”;用磨碎的高粱產(chǎn)出的酒名為“碎沙酒”;用最后9次蒸煮后丟棄的酒糟再加入一些新高粱和新曲藥后產(chǎn)出的酒為“翻沙酒”。而茅臺酒

著名的“回沙”工藝，即是指將高粱多次蒸煮出酒，而不是一次榨光酒分。而不能望文生義地解釋為，茅臺酒要在沙里過濾。

本部生產(chǎn)的成品酒，會大體按照一個基本不產(chǎn)生利潤的價格，賣給下屬子公司貴州茅臺酒銷售公司。然后由銷售公司按照出廠價賣給經(jīng)銷商、專賣店或者其他購買者?！菊n后案例】瑞幸咖啡22億元財務造假

【案例思考】在巨潮資訊網(wǎng)（）中搜索貴州茅臺年度財務報表，以小組為單位，分析其資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表?！菊n后案例】瑞幸咖啡22億元財務造假

2020年9月28日，舍得股份有限公司如期召開了今年第三次臨時股東大會。事實上，舍得酒業(yè)的此次臨時股東大會更像是一次突發(fā)應急會議，在公司幾位高層被立案調(diào)查后，群龍無首的舍得酒業(yè)當務之急就是確立新的領(lǐng)導者。那么，回過頭看，作為川酒“六朵金花”之一的舍得酒業(yè)在這一月之內(nèi)經(jīng)歷了什么？“川酒金花”被戴帽

公開資料顯示，舍得酒業(yè)原名沱牌股份，與五糧液、瀘州老窖、郎酒、全興大曲、劍南春并列稱為“川酒六朵金花”，在大眾之間擁有極高的認可度，舍得酒業(yè)也于1996年5月上市交易。不僅如此，舍得酒業(yè)還是四川省內(nèi)首個酒企“混改”成功案例。2016年，四川省射洪縣政府以公開競拍的方式，將所持有的沱牌舍得集團的70%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給了民營企業(yè)天洋控股集團有限公司（以下簡稱天洋控股），創(chuàng)下了四川省國企混改的最高增值率紀錄。彼時的舍得酒業(yè)可謂雄心壯志，顯然沒有料想過如今的狀況?！狙a充案例】從“川酒金花”到ST戴帽舍得酒業(yè)這一個月經(jīng)歷了什么？

隨著9月24日深夜舍得股份分布的公告，舍得股份再次聚集了眾人的目光。公告稱，舍得酒業(yè)股份有限公司于2020年9月24日從射洪市公安機關(guān)獲悉，公司董事長劉力、總裁李強、董事張紹平因涉嫌背信損害上市公司利益罪被公安機關(guān)刑事立案調(diào)查。受此消息影響，9月25日，ST舍得開盤后再度觸及跌停，當日收盤價報28.09元。而從9月22日復牌，ST舍得已連續(xù)四天跌停，總市值跌破百億大關(guān)。據(jù)舍得酒業(yè)2020年半年報顯示，1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入約10.26億元，比上年同期減少15.95%。歸屬于上市公司股東凈利潤約1.6億元，同比減少11.45%?？鄯莾衾麧櫦s1.5億元，同比減少18.66%。在舍得酒業(yè)業(yè)績大幅下滑的情況下，同為川酒金花的五糧液，上半年營收超307億元，凈利潤過百億元；瀘州老窖上半年營收76.3億元，凈利潤32.2億元。與其相比，舍得酒業(yè)的凈利僅有瀘州老窖的5%。【補充案例】從“川酒金花”到ST戴帽舍得酒業(yè)這一個月經(jīng)歷了什么？

一個月內(nèi)公告不斷其實，舍得酒業(yè)走到這一步，在本月初已有苗頭。9月1日晚間，舍得酒業(yè)連發(fā)四條公告稱，舍得酒業(yè)與其控股股東之間存在大額非經(jīng)營性資金往來，截至8月19日未還余額約4.75億元，公司并未履行披露義務，四川監(jiān)管局因此對舍得酒業(yè)高管劉力、李強、李富全出具警示函，中國證監(jiān)會對舍得酒業(yè)控股股東舍得集團、實際控制人周政立案調(diào)查。9月17日，舍得酒業(yè)再次發(fā)布公告，公司財務負責人李富全因涉嫌背信損害上市公司利益罪，被公安機關(guān)采取強制措施。天洋控股持有的舍得酒業(yè)的股權(quán)則因與建設(shè)銀行的債務糾紛遭遇股權(quán)凍結(jié)。時隔三天，舍得酒業(yè)又發(fā)公告，這一次舍得酒業(yè)因“帶帽”，受到了外界更多的關(guān)注。9月20日，舍得酒業(yè)發(fā)布公告稱，因間接控股股東天洋控股違規(guī)占用上市公司資金未能按時歸還，公司股票9月22日起被實施其他風險警示，股票簡稱由“舍得酒業(yè)”變更為“ST舍得”，實施其他風險警示后股票將在風險警示板交易。【補充案例】從“川酒金花”到ST戴帽舍得酒業(yè)這一個月經(jīng)歷了什么？

據(jù)悉，自2019年1月以來，舍得酒業(yè)的控股股東四川沱牌舍得集團有限公司、間接控股股東天洋控股及其關(guān)聯(lián)方，因資金緊張、償還即將到期的貸款，向舍得酒業(yè)