《金融市場學(xué)第九章》課件

PPT,金融市場學(xué)第九章PPT課件大綱匯報(bào)人：PPTCONTENTS目錄01.添加目錄標(biāo)題02.金融市場概述03.金融市場的產(chǎn)品和工具04.金融市場的價(jià)格和利率05.金融市場的運(yùn)作和管理06.金融市場的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和市場效率PARTONE單擊添加章節(jié)標(biāo)題PARTTWO金融市場概述金融市場的定義和功能添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題金融市場：指各種金融資產(chǎn)交易的場所，包括股票、債券、期貨、期權(quán)等功能：金融市場具有融資、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理和信息傳遞等功能投資功能：投資者可以通過金融市場進(jìn)行投資，獲取收益信息傳遞功能：金融市場可以傳遞有關(guān)經(jīng)濟(jì)、金融、企業(yè)等方面的信息，幫助投資者做出決策定義：金融市場是金融資產(chǎn)交易的場所，包括股票、債券、期貨、期權(quán)等融資功能：企業(yè)可以通過金融市場籌集資金，用于生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理功能：金融市場可以幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)金融市場的參與者中介機(jī)構(gòu)：銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等監(jiān)管機(jī)構(gòu)：政府、央行、證監(jiān)會(huì)等投資者：個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者融資者：企業(yè)、政府、個(gè)人金融市場的分類按照交易對(duì)象分類：貨幣市場、資本市場、外匯市場、衍生品市場等按照交易場所分類：場內(nèi)市場、場外市場按照交易方式分類：現(xiàn)貨市場、期貨市場、期權(quán)市場等按照交易主體分類：銀行間市場、證券市場、保險(xiǎn)市場等PARTTHREE金融市場的產(chǎn)品和工具貨幣市場產(chǎn)品貨幣市場基金：短期債券、票據(jù)、銀行存款等商業(yè)票據(jù)：短期無擔(dān)保債務(wù)工具，通常用于企業(yè)短期融資回購協(xié)議：金融機(jī)構(gòu)之間短期資金借貸協(xié)議，通常用于短期資金調(diào)劑短期國債：政府發(fā)行的短期債務(wù)工具，通常用于政府短期融資銀行承兌匯票：銀行承諾兌付的匯票，通常用于企業(yè)短期融資短期債券：企業(yè)發(fā)行的短期債務(wù)工具，通常用于企業(yè)短期融資資本市場產(chǎn)品股票：上市公司發(fā)行的所有權(quán)憑證債券：政府、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)發(fā)行的債務(wù)憑證基金：集合投資者資金，由專業(yè)經(jīng)理人管理投資的工具衍生品：基于股票、債券、利率等基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融衍生品，如期貨、期權(quán)等衍生品市場產(chǎn)品添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題期權(quán)：賦予持有者在未來某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利期貨：標(biāo)準(zhǔn)化的合約，約定在未來某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買賣某種資產(chǎn)互換：雙方約定在未來某個(gè)時(shí)間交換現(xiàn)金流或資產(chǎn)遠(yuǎn)期：非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，約定在未來某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買賣某種資產(chǎn)外匯市場產(chǎn)品外匯市場：全球最大的金融市場之一，交易量巨大外匯市場參與者：包括銀行、企業(yè)、個(gè)人投資者等外匯交易：通過買賣外匯賺取差價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)較高外匯產(chǎn)品：包括外匯現(xiàn)貨、外匯期貨、外匯期權(quán)等PARTFOUR金融市場的價(jià)格和利率金融市場的價(jià)格機(jī)制價(jià)格形成：供需關(guān)系、市場參與者行為、信息傳遞等因素共同作用價(jià)格波動(dòng)：受宏觀經(jīng)濟(jì)、政策、市場情緒等因素影響價(jià)格發(fā)現(xiàn)：通過市場交易，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值價(jià)格傳導(dǎo)：價(jià)格變動(dòng)通過金融市場傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)，影響企業(yè)經(jīng)營和消費(fèi)者行為利率種類：固定利率、浮動(dòng)利率、市場利率等固定利率：由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)確定，在一定時(shí)期內(nèi)保持不變浮動(dòng)利率：根據(jù)市場利率變化而調(diào)整，如LIBOR、HIBOR等市場利率：由市場供求關(guān)系決定，如國債收益率、企業(yè)債收益率等利率計(jì)算方法：單利、復(fù)利、年利率、月利率、日利率等單利：只計(jì)算本金產(chǎn)生的利息，不計(jì)算利息產(chǎn)生的利息復(fù)利：計(jì)算本金和利息產(chǎn)生的利息，即“利滾利”年利率：以年為單位計(jì)算利息，如年利率為5%，表示每年利息為5%月利率：以月為單位計(jì)算利息，如月利率為0.5%，表示每月利息為0.5%日利率：以日為單位計(jì)算利息，如日利率為0.05%，表示每日利息為0.05%利率的種類和計(jì)算方法利率的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)利率風(fēng)險(xiǎn)：利率變動(dòng)對(duì)投資收益的影響利率回報(bào)管理：如何提高利率回報(bào)利率風(fēng)險(xiǎn)管理：如何規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)利率回報(bào)：利率變動(dòng)對(duì)投資收益的影響PARTFIVE金融市場的運(yùn)作和管理金融市場的交易機(jī)制交易場所：交易所、場外交易市場等交易方式：競價(jià)交易、做市商交易等交易時(shí)間：交易日、交易時(shí)段等交易規(guī)則：交易規(guī)則、交易費(fèi)用等交易品種：股票、債券、期貨、期權(quán)等交易參與者：投資者、機(jī)構(gòu)投資者、做市商等金融市場的風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)類型：市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理策略：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等風(fēng)險(xiǎn)管理工具：期貨、期權(quán)、互換等風(fēng)險(xiǎn)管理案例：2008年金融危機(jī)、2015年股市波動(dòng)等金融市場的監(jiān)管和管理監(jiān)管機(jī)構(gòu)：如證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管法規(guī)：如《證券法》、《銀行法》等監(jiān)管措施：如信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制等監(jiān)管目標(biāo)：如維護(hù)市場秩序、保護(hù)投資者權(quán)益等PARTSIX金融市場的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和市場效率金融市場的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題添加標(biāo)題資源配置：金融市場優(yōu)化資源配置，提高經(jīng)濟(jì)效率經(jīng)濟(jì)增長：金融市場為經(jīng)濟(jì)增長提供資金支持風(fēng)險(xiǎn)管理：金融市場幫助分散風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)濟(jì)波動(dòng)信息傳遞：金融市場傳遞經(jīng)濟(jì)信息，提高市場透明度金融市場的市場效率市場效率的檢驗(yàn)方法：事件研究法、時(shí)間序列回歸法等市場效率的影響因素：信息不對(duì)稱、交易成本、市場結(jié)構(gòu)等市場效率的定義：市場價(jià)格能夠充分反映所有信息，使得投資者無法通過交易獲取超額收益市場效率的分類：弱式效率、半強(qiáng)式效率和強(qiáng)式效率市場效率和金融市場的發(fā)展市場效率與金融市場的關(guān)系：市場效率的提升可以促進(jìn)金融市場的發(fā)展，而金融市場的發(fā)展又可以進(jìn)一步推動(dòng)市場效率的提升金融市場的發(fā)展對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響：金融市場的發(fā)展可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，提高就業(yè)率，改善收入分配，同時(shí)也可以增加金融風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)監(jiān)管和防范。市場效率：金融市場的效率主要體現(xiàn)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面金融市場的發(fā)展：金融市場的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)密切相關(guān)，包括經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)和收入分配等方面PARTSEVEN金融市場的國際化和全球化國際金融市場的概述和發(fā)展歷程國際金融市場的定義和分類國際金融市場的發(fā)展歷程國際金融市場的特點(diǎn)和優(yōu)勢國際金融市場的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)國際金融市場的產(chǎn)品和工具外匯市場：全球最大的金融市場，交易各種貨幣對(duì)國際金融機(jī)構(gòu)：包括國際貨幣基金組織、世界銀行等，提供貸款和援助國際清算系統(tǒng)：用于跨國支付和結(jié)算，包括SWIFT、CHIPS等股票市場：全球最大的股票市場，包括紐約證券交易所、納斯達(dá)克等衍生品市場：包括期貨、期權(quán)、互換等，用于風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)債券市場：全球最大的