證券從業(yè)資格《證券投資分析》期中檢測卷

證券從業(yè)資格《證券投資分析》期中檢測卷

一、單項選擇題(共60題，每題1分)。

1、某公司2006年期末股東權(quán)益合計為276867萬元，負債總額為

347496萬元，則產(chǎn)權(quán)比率是()o

A、125.51%

B、120.88%

C、117.23%

D、116.08%

【參考答案】：A

【解析】產(chǎn)權(quán)比率=(347496/276867)X100%七125.51%。

2、證券投資分析的主要信息來源渠道不包括()o

A、到政府部門去實地了解情況

B、到上市公司去實地了解情況

C、道聽途說的消息

D、查閱歷史資料

【參考答案】：C

3、根據(jù)投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好

確定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法是()O

A、基本分析法

B、技術(shù)分析法

C、證券組合分析法

D、以上都不是

【參考答案】：C

4、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價為30元，股票的基準價格為

40元，該債券的市場價格為1200元，則()o

A、該債券的轉(zhuǎn)換升水比率為25%

B、該債券的轉(zhuǎn)化貼水比率為25%

C、該債券的轉(zhuǎn)換升水比率為33.33%

D、該債券的轉(zhuǎn)化貼水比率為33.33%

【參考答案】：B

5、用每股收益進行經(jīng)營實施和盈利預(yù)測比較時，可以掌握該公司

的()。

A、盈利能力的變化趨勢

B、相對的盈利能力

C、管理能力

D、內(nèi)部控制能力

【參考答案】：A

【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P218O

6、在證券投資技術(shù)分析理論中，()是幫助投資者識別大勢變動

方向的較為實用的方法。

A、切線理論

B、K線理論

C、形態(tài)理論

D、波浪理論

【參考答案】：A

【解析】本題考核的是切線理論在證券投資技術(shù)中的作用。股價變

動有一定的趨勢，在長期上漲或下跌的趨勢中，會有短期的調(diào)整，投資

者應(yīng)把握長期趨勢，不為暫時的回調(diào)和反彈所迷惑；同時也應(yīng)及時把握

大勢的反轉(zhuǎn)。切線理論就是幫助投資者識別大勢變動方向的較為實用的

方法。

7、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)

基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu)，即()O

A、完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷

B、公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷

C、完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷

D、完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷

【參考答案】：C

【解析】根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，

行業(yè)基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu)，即完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、

完全壟斷。

8、勞動力人口是指年齡在()具有勞動能力的人的全體。

A、15歲以上

B、16歲以上

C、18歲以上

D、以上都不正確

【參考答案】：B

9、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有()o

A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析

B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較

C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較

D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較

【參考答案】:D

10、上市公司通過()形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。

A、年度報告

B、中期報告

C、臨時公告

D、以上都是

【參考答案】：D

11、反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財務(wù)報表是OO

A、資產(chǎn)負債表

B、現(xiàn)金流量表

C、利潤表

D、損益表

【參考答案】：D

12、能夠用來判斷公司生命周期所處階段的指標是()o

A、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

B、主營業(yè)務(wù)收入增長率

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、存貨周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B

13、下列處于成熟期的行業(yè)有()o

A、電子商務(wù)

B、個人電腦

C、電力

D、紡織

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與

判斷標準。見教材第四章第二節(jié)，P152o

14、DVD播放機產(chǎn)業(yè)的崛起導(dǎo)致了錄像機產(chǎn)業(yè)的衰退，這屬于()o

A、絕對衰退

B、相對衰退

C、必然衰退

D、偶然衰退

【參考答案】：B

【解析】熟悉行業(yè)衰退的種類。見教材第四章第二節(jié)，P150-151o

15、VaR取決于哪兩項重要的參數(shù)？()

A、持有期和置信度

B、標準差和持有期

C、置信度和標準差

D、期望收益率和置信度

【參考答案】：A

16、財政政策的主要手段是()o

A、稅收

B、國債

C、國家預(yù)算

D、轉(zhuǎn)移支付

【參考答案】：c

【解析】稅收、國債、國家預(yù)算和轉(zhuǎn)移支付都屬于財政政策手段，

其中，國家預(yù)算是財政政策的主要手段。

17、()是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利。

A、市場內(nèi)價差套利

B、市場問價差套利

C、期現(xiàn)套利

D、跨品種價差套利

【參考答案】：C

18、某公司在未來無限時期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收

益率為10%,則該公司股理論價值為()O

A、15元

B、50元

C、10元

D、100元

【參考答案】：B

19、中央銀行在金融市場上買賣有價證券，以調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量

的政策行為稱為OO

A、法定存款準備金率

B、公開市場業(yè)務(wù)

C、再貼現(xiàn)政策

D、貨幣政策

【參考答案】：B

20、2000年7月5日制定的“中國證券投資分析師職業(yè)道德守貝-

確定了指導(dǎo)證券投資分析師執(zhí)業(yè)的()O

A、八字方針

B、四項基本原則

C、十六字原則

D、六條準則

【參考答案】：C

21、資本資產(chǎn)定價模型表明，證券組合承擔的風險越大，則收益()。

A、越高

B、越低

C、不變

D、兩者無關(guān)系

【參考答案】：A

【解析】考點：熟悉資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用效果。見教材第七章

第三節(jié)，P350o

22、某公司年初凈資產(chǎn)為800萬元，年末凈資產(chǎn)為1000萬元，稅

息前利潤為200萬元，利息費用為40萬元，公司所得稅為25%,請問

公司的凈資產(chǎn)收益率為()O

A、13%

B、10%

C、14%

D、12%

【參考答案】：C

【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第

五章第三節(jié)，P215O

23、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個國家（或地區(qū)）所有（）在一定時

期內(nèi)（一般按年統(tǒng)計）生產(chǎn)活動的最終成果。

A、亞洲居民

B、常住居民

C、國內(nèi)居民

D、常住居民但不包括外國人

【參考答案】：B

［解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個國家（或地區(qū)）所有常住居民

在一定時期內(nèi)（一般按年統(tǒng)計）生產(chǎn)活動的最終成果。

24、（）是指公司適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。

A、現(xiàn)金流量

B、經(jīng)營杠桿

C、財務(wù)彈性

D、創(chuàng)新能力

【參考答案】：C

25、當期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時，人們會

在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨（）的品種，以其作為替代最進行套期保值。

A、在功能上互補性強

B、期限相近

C、功能上比較相近

D、地域相同

【參考答案】：C

26、()又被稱為跨期套利。

A、市場內(nèi)價差套利

B、市場間價差套利

C、期現(xiàn)套利

D、跨品種價差套利

【參考答案】：A

27、根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值,

則其到期收益率()其票面利率。

A、小于

B、大于

C、等于

D、不確定

【參考答案】：C

28、采用無套利均衡分析技術(shù)的要點是()o

A、舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實的復(fù)雜因素

B、動態(tài)復(fù)制

C、靜態(tài)復(fù)制

D、復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制政權(quán)的現(xiàn)金流特性完全相同

【參考答案】：D

29、某投資者買人證券A每股價格14元，一年后賣出價格為每股

16元，其問獲得每股稅后紅利0.8元，不計其他費用，投資收益率為

0

A、14%

B、17.5%

C、20%

D、24%

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算

以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P326O

30、《證券公司信息隔離墻制度指引》自()起施行。

A、2010年1月

B、2010年6月

C、2011年1月

D、2011年6月

【參考答案】：C

【解析】中國證券業(yè)協(xié)會組織行業(yè)起草了《證券公司信息隔離墻制

度指引》，自2011年1月1日起施行。

31、開盤價與最高價相等，且收盤價不等于開盤價的K線被稱為

()O

A、光頭陽線

B、光頭陰線

C、光腳陽線

D、光腳陰線

【參考答案】：B

【解析】熟悉K線的主要形狀及其組合的應(yīng)用。見教材第六章第二

節(jié)，P271O

32、期權(quán)價格受到多種因素的影響，但從理論上來說，期權(quán)價格由

()構(gòu)成。

A、內(nèi)在價值和時間價值

B、內(nèi)在價值和履約價值

C、協(xié)定價值與市場價值

D、理論價值與實際價值

【參考答案】：A

【解析】期權(quán)的實際價格:內(nèi)在價值+時間價值，所以A選項正確。

33、()是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合

的損失。

A、名義值法

B、敏感性法

C、波動性法

D、VaR法

【參考答案】：B

34、著名的有效市場假說理論是由()提出的。

A、巴菲特

B、本杰明?格雷厄姆

C、尤金?法默

D、凱恩斯

【參考答案】：C

35、在通貨緊縮條件下，固定收益證券的風險要比變動收益證券

()O

A、小得多

B、大得多

C、差不多

D、不確定

【參考答案】：A

36、在《國際標準行業(yè)分類》中，對每個門類又劃分為()o

A、大類、中類、小類

B、A類、B類、C類

C、甲類、乙類、丙類

D、都不是

【參考答案】：A

37、下列關(guān)于早期投資理論的人物及其貢獻的是()o

A、”近代統(tǒng)計學(xué)之父”是凱特勒

B、英國統(tǒng)計學(xué)家約翰?格蘭特編制了“生命表”

C、門格爾提出了有界效用函數(shù)的概念

D、以上均正確

【參考答案】：D

考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。

見教材第一章第二節(jié)，P4—5O

38、哈里馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于()o

A、1947年

B、1951年

C、1952年

D、1956年

【參考答案】：C

【解析】哈里馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于1952年。

39、根據(jù)經(jīng)驗，對稱三角形中，突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向

寬度的()某個位置。

A、1/3?1/2

B、1/2~2/3

C、1/2?3/4

D、1/4~3/4

【參考答案】：C

【解析】對稱三角形大多發(fā)生在一個大趨勢進行的途中，表明原有

趨勢暫時處于調(diào)整階段，之后還要隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動，它所持

續(xù)的時間不會太長，一般來說，突破上下兩條線直線的包圍，繼續(xù)原有

既定方向的時間要盡量早，根據(jù)經(jīng)驗，突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫

向?qū)挾鹊?/2?3/4的位置。

40、勞動力人口是指年齡在()具有勞動能力的人的全體。

A、15歲以上

B、16歲以上

C、18歲以上

D、以上都不正確

【參考答案】：B

41、技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入不包括()o

A、技術(shù)勞動收入

B、技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入

C、技術(shù)入股收入

D、資本貢獻收入

【參考答案】：D

42、避稅型的證券組合一般常投資于()o

A、共同基金

B、對沖基金

C、市政債券

D、公司債券

【參考答案】：C

43、下列哪項不是債券基本價值評估的假設(shè)條件：()o

A、A各種債券的名義支付金額都是確定的

B、B各種債券的實際支付金額都是確定的

C、C市場利率是可以精確地預(yù)測出來

D、D通貨膨脹的幅度可以精確的預(yù)測出來

【參考答案】：C

44、短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要()交易。

A、折價

B、溢價

C、平價

D、停止

【參考答案】：A

【解析】考點：掌握債券現(xiàn)金流的確定因素。見教材第二章第二節(jié),

P30o

45、股價下跌，向下突破股價形態(tài)、趨勢線或移動平均線，同時出

現(xiàn)了大成交量，是殷價即將()的信號。

A、繼續(xù)下跌

B、Bo上升

C、趨于平穩(wěn)

D、以上都不對

【參考答案】：A

【解析】掌握葛蘭碧的量價關(guān)系法則。見教材第六章第二節(jié)，P302o

46、產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是()市場的特點。

A、寡頭壟斷

B、完全競爭

C、完全壟斷

D、壟斷競爭

【參考答案】：C

【解析】產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場的特點。

47、從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的

情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是()o

A、相吻合的

B、相背離的

C、不相關(guān)的

D、關(guān)系不確定的

【參考答案】：A

48、套利定價理論的創(chuàng)始人是()o

A、馬柯威茨

B、理查德羅爾

C、林特

D、史蒂夫羅斯

【參考答案】：D

49、根據(jù)以下材料，完成題：

某公司2007年財務(wù)報表主要資料如下：資產(chǎn)負債裹

編制單位：SA公司2007年12月31日單位：萬元

項目

期初散

期末效

項目

期初數(shù)

期末效

流動資產(chǎn)：

流動負債：

貨幣資金

25

50

應(yīng)付賬款

209

200

應(yīng)收賬款

200

400

應(yīng)付票據(jù)

4

5

存貨

326

119

長期負債：

長期投資：

長期借款

245

450

長期股權(quán)投資

45

45

【參考答案】：A

50、由于我國人民幣實行()項目下的自由兌換和資本項目的嚴格

控制，因此，官方的人民幣匯率不容易受到國際金融市場的沖擊。

A、投資

B、消費

C、金融

D、貿(mào)易

【參考答案】：D

51、在中國證券業(yè)協(xié)會的積極努力下，ACHA于()認可通過中國

證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試全部五門考試的人員。可免試基礎(chǔ)標準知

識考試，而直接報名參加最終考試。

A、2005年2月

B、2005年3月

C、2006年2月

D、2006年3月

【參考答案】：A

52、已知A公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為8000萬元，普通股股數(shù)為

50000萬股，每股現(xiàn)金股利為0.08元，那么A公司的現(xiàn)金股利保障倍

數(shù)為（）。

A、1

B、1.5

C、1.8

D、2

【參考答案】：D

要計算現(xiàn)金股利保障倍數(shù)首先要計算每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量。每股營

業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)=8000/50000=0.16（元/股）,

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利=0.16/0.08=20

53、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當約定，自簽訂協(xié)議之日起（）個工

作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。

A、1

B、3

C、5

D、10

【參考答案】：C

【解析】考點：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行

辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)

定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通

知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié),

P423o

54、在股票內(nèi)在價值的計算方法中，運用收入的資本化定價方法來

決定普通股票內(nèi)在價值的方法稱為()o[2011年3月真題]

A、不變增長模型

B、可變增長模型

C、零增長模型

D、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

【參考答案】：D

本題考核的是現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的含義?，F(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入

的資本化定價方法來決定普通股票內(nèi)在價值的方法。按照收入的資本化

定價方法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值都是由擁有資產(chǎn)的投資者在未來時期所

接受的現(xiàn)金流決定的。

55、201X年1月1日，中國人民銀行發(fā)行5年期中央銀行男據(jù)，

每張面值為100元人民幣，年貼現(xiàn)率為5%,則理論發(fā)行價為()o

A、78.35元

B、82.27元

C、125元

D、105元

【參考答案】：A

【解析】考點：熟悉債券估值模型。見教材第二章第二節(jié)，P34O

56、通過CHA考試的人員，如果擁有財務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資

領(lǐng)域()年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得國際注冊證券投資分析師協(xié)

會授予的CHA稱號。

A、1

B、2

C、3

D、5

【參考答案】：C

57、行業(yè)的成長實際上是指()。

A、行業(yè)的擴大再生產(chǎn)

B、行業(yè)中的企業(yè)越來越多

C、行業(yè)的風險越來越小

D、行業(yè)的競爭力很強

【參考答案】：A

58、公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是()o

A、5.01

B、5.44

C、5.27

D、5.36

【參考答案】：D

59、()是判斷整個證券市場投資價值的關(guān)鍵。

A、宏觀經(jīng)濟分析

B、行業(yè)分析

C、宏觀指標分析

D、公司分析

【參考答案】：A

【解析】整個證券市場的投資價值，就是整個國民經(jīng)濟增長質(zhì)量與

速度的反映，不同部門、不同行業(yè)與不同企業(yè)相互影響、相互制約，共

同影響國民經(jīng)濟發(fā)展的速度和質(zhì)量，宏觀經(jīng)濟是個體經(jīng)濟的總和，企業(yè)

的投資價值必然在宏觀經(jīng)濟基礎(chǔ)的總體中綜合反映出來，所以宏觀經(jīng)濟

分析是判斷整個證券市場投資價值的關(guān)鍵。

60、如果希望預(yù)測未來相對較長時期的走勢，應(yīng)當使用（）o

A、K線

B、K線組合

C、形態(tài)理論

D、黃金分割線

【參考答案】：C

二、多項選擇題（共20題，每題1分）。

1、反映公司償債能力的財務(wù)比率指標是OO

A、流動資產(chǎn)/流動負債

B、（流動資產(chǎn)一存貨）/流動負債

C、營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)

D、營業(yè)成本/平均存貨

【參考答案】：A,B

【解析】一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關(guān)系：

①償債能力：反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力；②營運能力：反映企業(yè)利

用資金的效率；③盈利能力：反映企業(yè)獲取利潤的能力。A、B選項反

映了公司的償債能力，C、D選項反映公司的營運能力。

2、VaR的計算方法有（）。

A、局部估值法

B、德爾塔正態(tài)分布法

C、歷史模擬法

D、蒙特卡羅模擬法

【參考答案】：A,B,C,D

3、根據(jù)VaR法，”時間為1天，置信水平為95%,所持股票組合

的VaR=1000元”的含義是()o

A、當天該股票組合最大損失超過1000元的概率為95%

B、可有95%的把握保證，其最大損失不會超過1000元

C、當天該股票組合有5%的把握，且最大損失不會超過1000元

D、明天該股票組合最大損失超過1000元只有5%的可能

【參考答案】：B,D

4、在下面資產(chǎn)重組方式中，屬于擴張性公司重組的是()o

A、股權(quán)一資產(chǎn)置換

B、購買資產(chǎn)

C、股權(quán)的無償劃撥

D、合資或聯(lián)營組建子公司

E、股權(quán)分置改革

【參考答案】：B,D

5、對股票市場的影響較大的制度因素包括()o

A、市場設(shè)立制度

B、發(fā)行上市制度

C、融資制度

D、股權(quán)流通制度

E、上市公司質(zhì)量

【參考答案】:A,B,E

6、證券投資的心理分析流派分析的側(cè)重點主要有()o

A、個體心理分析

B、生存心理分析

C、價值心理分析

D、群體心理分析

【參考答案】：A,D

7、中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括()o

A、規(guī)定利率限額與信用配額

B、信用條件限制

C、規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率

D、窗口指導(dǎo)

【參考答案】：A,B,C

【解析】窗口指導(dǎo)屬于間接信用控制

8、評價宏觀經(jīng)濟的基本變量有()o

A、國民經(jīng)濟總量指標

B、投資指標

C、消費指標

D、金融指標

E、財政指標

【參考答案】:A,B,C,D,E

9、利用MACD進行行情預(yù)測，主要是根據(jù)()進行。

A、切線理論

B、指標背離原則

C、DIF和DEA的取值

D、DIF和DEA的相對取值

【參考答案】：B,C,D

【解析】MACD的應(yīng)用法則為：①以DIF和DEA的取值和這兩者之

間的相對取值對行情進行預(yù)測；②指標背離原則。

10、反映公司資本結(jié)構(gòu)的指標有OO

A、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

B、資產(chǎn)負債比率

C、長期負債比率

D、股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率

E、股東權(quán)益比率

【參考答案】：B,C,D,E

11、宏觀分析所需的有效資料來源主要有()O

A、政府部門與經(jīng)濟管理部門

B、電視、廣播、報紙、雜志

C、部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄

D、國家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報告或講話中的統(tǒng)計數(shù)字和

信息

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查宏觀分析所需的有效資料來源。ABCD選項都正

確。

12、一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確

認，具體為OO

A、認同程度小，分歧大，成交量小

B、認同程度小，分歧大，成交量大

C、價升量增，價跌量減

D、價升量減，價跌量增

【參考答案】：A,C

【解析】一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小

來確認，具體為認同程度小，分歧大，成交量小；價升量增，價跌量減。

13、證券投資顧問服務(wù)和證券研究報告顯著區(qū)別主要體現(xiàn)為Oo

A、立場不同

B、服務(wù)方式和內(nèi)容不同

C、服務(wù)對象有所不同

D、市場影響有所不同

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告的區(qū)別和聯(lián)系。

見教材第九章第一節(jié)，P407o

14、資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件可概括為()o

A、投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合收益水平，依據(jù)方差評

價證券組合風險水平，并采用證券投資組合方法選擇最優(yōu)證券組合

B、投資者必須具有對信息進行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價格

變動的能力

C、投資者對證券的收益、風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的

預(yù)期

D,資本市場沒有摩擦

【參考答案】：A,C,D

15、行業(yè)處于成熟期的特點包括()o

A、企業(yè)規(guī)?？涨?，地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高

B、行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn)

C、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動繼續(xù)進行

D、構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民

經(jīng)濟中占有一席之地

【參考答案】：A,B,D

16、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競爭能力的說法中，正確的是()o

A、成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素

B、在現(xiàn)代經(jīng)濟中，公司新產(chǎn)品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭

成敗的關(guān)鍵因素

C、在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量優(yōu)勢的

公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位

D、一般來講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢可以通過規(guī)模經(jīng)濟、專有技術(shù)、優(yōu)

惠的原材料、低廉的勞動力、科學(xué)的管理、發(fā)達的營銷絡(luò)等實現(xiàn)

【參考答案】：A,B,C,D

17、對公司所在的區(qū)位進行分析，包括()o

A、區(qū)位內(nèi)的自然條件

B、區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件

C、區(qū)位內(nèi)的政府產(chǎn)業(yè)政策

D、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色

【參考答案】:A,B,C,D

18、關(guān)于內(nèi)在價值，下列說法正確的有()o

A、是一種相對“客觀”的價格

B、由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定

C、市場價格基本上是圍繞著內(nèi)在價值形成的

D、受外在因素比如短期供求關(guān)系變動、投資者情緒波動等影響

【參考答案】：A,B,C

【解析】內(nèi)在價值不受外在因素比如短期供求關(guān)系變動、投資者情

緒波動等影響。

19、在任一時點上，影響債券期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有：（）o

A、對未來利率變動方向的預(yù)期

B、市場資金流動的方向

C、對發(fā)債主體財務(wù)狀況的預(yù)期

D、債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價

E、市場效率低下或資金從長期（或短期）市場向短期（或長期）

市場流動可能存在的障礙

【參考答案】：A,D,E

20、目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有（）o

A、證券組合分析法

B、心理分析法

C、技術(shù)分析

D、基本分析

【參考答案】：A,C,D

三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。

1、學(xué)術(shù)界一般依證券市場價格對資料的反映程度，將證券市場區(qū)

分為（）。

A、弱勢有效市場

B、強勢有效市場

C、半弱勢有效市場

D、半強勢有效市場

【參考答案】：A,B,D

2、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括()o

A、市場秩序政策

B、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植

C、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié),

P157O

3、通常將有價證券的市場價格區(qū)分為()o

A、歷史價格

B、當前價格

C、發(fā)行價格

D、預(yù)期市場價格

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點：掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和

安全邊際的含義及相互關(guān)系。見教材第二章第一節(jié)，P24O

4、下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀律的說法，不正確的是()o

A、投資分析師不應(yīng)當做出有關(guān)服務(wù)項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、

投資成績等方面的不正確的表述，但可以做出關(guān)于投資回報方面的任何

保證或擔保

B、投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當比其自身所

持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

C、投資分析師在客戶不知情或者在與客戶沒有達成一致意見的情

況下，也可以自行對客戶的賬戶進行交易

D、投資分析師不應(yīng)當對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進

行傳播，但可以根據(jù)這些信息進行交易

【參考答案】：A,C,D

5、下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法，正確的是()o

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動的速度

B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)

換為現(xiàn)金所需要的時間

【參考答案】：A,C

6、財政收入包括的主要項目有()o

A、各項稅收

B、專項收入

C、其他收入

D、國有企業(yè)計劃虧損補貼

【參考答案】：A,B,C,D

7、國際收支反映的項目有()o

A、一國與他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為

B、一國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化

C、一國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化

D、一國居民之間所產(chǎn)生的全部交易

E、以上都不對

【參考答案】：A,B,C

【解析】國際收支是一國居民與非居民產(chǎn)生的全部交易的記錄，所

以D選項不正確。

8、普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在()等形

態(tài)中。

A、矩形

B、對稱三角形

C、旗形

D、楔形

【參考答案】:A,B

【解析】考點：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見

教材第六章第二節(jié)，P297O

9、資本結(jié)構(gòu)理論的兩個重要理論結(jié)果()o

A、資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值無關(guān)

B、資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值有關(guān)

C、企業(yè)的總資本成本等于債務(wù)資本與權(quán)益資本的加權(quán)平均數(shù)

D、企業(yè)的總資本成本等于債務(wù)資本與權(quán)益資本的算術(shù)平均數(shù)

【參考答案】：A,C

【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代

表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P8o

10、行業(yè)成熟表現(xiàn)在()

A、產(chǎn)品的成熟

B、技術(shù)上的成熟

C、生產(chǎn)工藝的成熟

D、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與

判斷標準。見教材第四章第二節(jié)，P150o

11、與股市相關(guān)的避險工具有OO

A、股指期貨

B、股指期權(quán)

C、股票期貨

D、股票期權(quán)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：掌握股指期貨套期保值交易實務(wù)。見教材第八章第

二節(jié),P378o

12、企業(yè)的年度會計報表附注一般披露的內(nèi)容有()o

A、不符合會計核算前提的說明

B、重要會計政策和會計估計的說明

C、重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的

說明

D、或有事項的說明

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉會計報表附注項目的主要項目，掌握會計報表

附注對基本財務(wù)比率的影響。見教材第五章第三節(jié)，P225o

13、證券投資的目的是()o

A、證券流動性最大化

B、證券風險最小化

C、證券投資凈效用最大化

D、證券投資價值區(qū)域化

【參考答案】：C

14、財政政策手段主要包括()o

A、國家預(yù)算

B、稅收

C、公開市場業(yè)務(wù)

D、轉(zhuǎn)移支付制度

【參考答案】：A,B,D

15、下列資產(chǎn)重組方式中，屬于擴張型公司重組的是()o

A、購買資產(chǎn)

B、合資或聯(lián)營組建子公司

C、股權(quán)一資產(chǎn)置換

D、股權(quán)的無償劃撥

【參考答案】：A,B

16、股指期貨賣出套期保值主要情況有()o

A、機構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市

B、長期持股的大股東不看空后市

C、投資銀行與股票包銷商持有剩余股票在市場不太景氣時就會導(dǎo)

致?lián)p失

D、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見教材第八章第二節(jié)，P377O

17、()都采用了套利定價技術(shù)。

A、CAPM

B、APT

C、布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價理論

D、MM定理

【參考答案】：A,B,C,D

18、《證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中規(guī)定基金評價機構(gòu)

應(yīng)當滿足如下條件OO

A、基金評價機構(gòu)應(yīng)加入中國證券業(yè)協(xié)會

B、具備健全的組織架構(gòu)和完善的內(nèi)部控制制度

C、有足夠熟悉基金及其評價業(yè)務(wù)的專業(yè)人員

D、有完善系統(tǒng)的評價標準、方法以及嚴謹?shù)臉I(yè)務(wù)規(guī)范

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點：熟悉我國對證券投資基金評價的相關(guān)規(guī)定。見教材

第七章第五節(jié)，P360o

19、目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有()。

A、美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨

B、NASDAQ中國企業(yè)指數(shù)期貨

C、新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨

D、香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標的的期貨合約

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套

利的基本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P391o

20、融資融券交易包括()o

A、券商對投資者的融資、融券

B、金融機構(gòu)對券商的融資、融券

C、央行對商業(yè)銀行的融資、融券

D、銀行對投資者的融資、融券

【參考答案】：A,B

【解析】考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國

證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P129o

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、反映公司在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務(wù)報表是現(xiàn)金流量表。

()

【參考答案】：錯誤

【解析】反映公司在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務(wù)報表是利潤表。

2、MA的應(yīng)用法則是葛蘭威爾法則。()

【參考答案】：正確

3、套期保值的效果取決于基差的變化，基差走強，有利于買進套

期保值者。()

【參考答案】：錯誤

【解析】基差走強，有利于賣出套期保值者，不利于買入套期保值

者。原因是對于買進套期保值策略，總盈虧一期初基差一期末基差。

4、投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式

培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值，屬于價值挖掘型投資理念。()

【參考答案】：錯誤

【解析】價值挖掘型投資理念是坐莊者的投資理念，戰(zhàn)略投資者的

投資理念屬于價值培養(yǎng)型的投資理念。

5、可贖回債券是指允許發(fā)行人在債券到期以前按某一約定的價格

贖回已發(fā)行的債券。()

【參考答案】：正確

【解析】本題考查可贖回債券的概述。本題表述正確。

6、《上市公司行業(yè)分類指引》是借鑒聯(lián)合國國際標準產(chǎn)業(yè)分類、

北美行業(yè)分類體系有關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上制訂而成的。()

【參考答案】：正確

7、工業(yè)總產(chǎn)值按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果來計算，企業(yè)之間、

行業(yè)之間、地區(qū)之間不允許重復(fù)計算，但在企業(yè)內(nèi)部存在著重復(fù)計算。

()

【參考答案】：錯誤

8、行業(yè)一般特征分析是公司基本素質(zhì)分析的主要內(nèi)容之一，是微

觀層次上的分析。()

【參考答案】：錯誤

【解析】行業(yè)經(jīng)濟活動是介于宏觀經(jīng)濟活動和微觀經(jīng)濟活動中的經(jīng)

濟層面，是中觀經(jīng)濟分析的主要對象之一。因此，行業(yè)一般特征分析是

中觀層次上的分析。

9、在兩種資產(chǎn)之間進行套利交易的前提條件是：兩種資產(chǎn)的價格

差或比率存在一個合理的區(qū)間，并且一旦兩個價格的運動偏離這個區(qū)間,

它們遲早又會重新回到合理對比關(guān)系上。()

【參考答案】：正確

10、PSY的取值范圍是。?100,以50為中心，50以上是空方市場,

50以下是多方市場。()

【參考答案】：錯誤

【解析】PSY也就是心理線指標，它屬于將一定時期內(nèi)投資者看多

或看空的心理事實轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價未來走勢的技術(shù)指標。PSY

的取值范圍為0—100,50以下為空方，以上為多方。本題說法錯誤。

11、在其他條件相同的情況下，按單利計息的現(xiàn)值要低于用復(fù)利計

算的現(xiàn)值。()

【參考答案】：錯誤

12、利率提高，期權(quán)標的物如股票、債券的市場價格將上升，從而

使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值提高，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值減小。()

【參考答案】：錯誤

【解析】利率提高，期權(quán)標的物如股票、債券的市場價格將下降，

從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值提高。

13、在完全競爭的市場類型中，沒有企業(yè)能夠控制市場的價格和使

產(chǎn)品差異化。()

【參考答案】：正確

14、一般而言，控制權(quán)變更后必須進行相應(yīng)的經(jīng)營重組，才會對公

司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生顯著效果。()

【參考答案】：正確

【解析】熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響。見教

材第五章第四節(jié)，P244O

15、一個只關(guān)心風險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。

()

【參考答案】：正確

16、國務(wù)院發(fā)布的信息可能會對證券市場產(chǎn)生全局性影響。()

【參考答案】：正確

【解析】國務(wù)院根據(jù)憲法和法律，規(guī)定的各項行政措施、制定的各

項行政法規(guī)、發(fā)布的各項決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會對

證券市場產(chǎn)生全局性的影響。

17、可以根據(jù)WMS指標形成的形態(tài)進行判別，一般當WMS指標連續(xù)

幾次撞頂，形成雙重或多重頂，則是賣出的信號。()

【參考答案】：正確

18、一般而言，控制權(quán)變更后必須進行相應(yīng)的經(jīng)營重組，才會對公

司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生顯著效果。()

【參考答案】：正確

19、OBOS的多空平衡位置應(yīng)該是1,而ADR是以0為平衡位置。()

【參考答案】：錯誤

【解析】OBOS的多空平衡位置應(yīng)該是0,而ADR是以1為平衡位置。

20、具體來講，當實際價格低于均衡價格時，說明該證券是廉價證

券，我們應(yīng)該購買該證券；相反，我們則應(yīng)賣出該證券，而將資金轉(zhuǎn)向

購買其他廉價證券。()

【參考答案】：正確

21、隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強，利

率特別是基準利率已經(jīng)成為中央銀行一項行之有效的貨幣政策工具。()

【參考答案】：正確

22、行業(yè)經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟是行業(yè)經(jīng)濟活動的

總和。()

【參考答案】：正確

23、有效組合與無差異曲線的切點所表示的組合