2024-2025年美的集團(tuán)財務(wù)報表分析

2024年月美的集團(tuán)財務(wù)報表分析2024-2025年度 4 4 4 4(四)盈利實(shí)力分析 8(五)償債實(shí)力分析 (五)運(yùn)營實(shí)力分析 (七)發(fā)展實(shí)力分析 附表二：美的集團(tuán)2024—2024年度資產(chǎn)負(fù)債表(一).22附表三：美的集團(tuán)2024—2024年度資產(chǎn)負(fù)債表(二).23 (一)公司簡介(二)公司所屬行業(yè)特征分析能家電行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，所以大家看到不同品牌的智能家電，采納的是不同的app費(fèi)者運(yùn)用上的不便，也違反了智能家電是為了減輕用戶的家庭負(fù)擔(dān)而存在的本地機(jī)器人甚至是電飯煲，基本都是智能的。究竟買哪個才好?”(三)公司經(jīng)營戰(zhàn)略與SWOT分析(1)公司經(jīng)營戰(zhàn)略2024年，面臨家電行業(yè)增速整體下滑的不利局面，美的集團(tuán)堅(jiān)決“產(chǎn)品領(lǐng)營收規(guī)模突破1400億元，凈利潤突破100億元，美的產(chǎn)品力與經(jīng)營效率有效提組建“中心探討院”與“才智家居探討院”,建新中心”,為重新增長尋求技術(shù)支撐；成立電商公司美的集團(tuán)市值首次突破1000億元。回顧過去，美的歷史是一部不斷變革發(fā)展的歷史，沒有2024年以來所推動美的除了依據(jù)招標(biāo)文件要求供應(yīng)帶低電壓運(yùn)行、防鼠板等特別功能的產(chǎn)品美的家電從上世紀(jì)80年頭起先就注意對農(nóng)村市場的消費(fèi)心理和運(yùn)用環(huán)境進(jìn)美的空調(diào)在全國建立了4個制造基地倉庫、8個區(qū)域物流倉庫和50個配送中心。倉儲面積超過70萬平方米。全國57個銷售公司也建立了60多個配送中心，倉儲總面積超過50萬平方米。在營銷模式上，格力空調(diào)早在1997年便頗具遠(yuǎn)見地組建區(qū)域銷售股份公司的模式，并大力發(fā)展格力空調(diào)各級專營店。直到2024年，美的空調(diào)才起先聯(lián)合外部機(jī)會(0):風(fēng)暴，將“買變頻，選美的”的主題演繹得深化人心?？梢灶A(yù)見，2024年調(diào)市場的2024年9月，海信已經(jīng)當(dāng)了12年的變頻空調(diào)冠軍，市場份額一度高達(dá)是，在中怡康的統(tǒng)計數(shù)字里，海信品牌至今在中國空調(diào)市場仍排名第7。(四)盈利實(shí)力分析(1)毛利率美的集團(tuán)2024年毛利率如下：單位：千元營業(yè)收入毛利率(%)毛利率比上年同期分行業(yè)分產(chǎn)品大家電空調(diào)及零部件小家電電機(jī)分地區(qū)國內(nèi)國外其中毛利是收入和與收入相對應(yīng)的營業(yè)成本之間的差毛利/營業(yè)收入×100%=(主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本)/主營業(yè)務(wù)收入×100%。通過數(shù)據(jù)可以看出，美的集團(tuán)的主要收入來源(空調(diào)及其他家電)的毛利率較高，相比2024年有確定程度上升。但對比行業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)覺，美的集團(tuán)的家電總(2)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率ROE(RateofReturnonCommonStockholders’Equity),凈資2024年美的集團(tuán)的凈資產(chǎn)收益率為29.49%,其2024年的凈資產(chǎn)收益率為24.87%,相比較而言，2024年比2024年增長4.62%。(3)總資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率(英文ReturnonTotalAssets,ROTA)是分析公司盈利實(shí)力時每股收益(EPS)及凈資產(chǎn)收益率(ROE)等指標(biāo)來進(jìn)行推斷。事實(shí)上，總資產(chǎn)依據(jù)年報數(shù)據(jù)算得：2024年美的集團(tuán)的總資產(chǎn)收益率為10.72%。與凈資產(chǎn)(4)銷售利潤率美的集團(tuán)2024年銷售利潤率為9.88%。與其毛利率相差較大，說明其管理(5)每股收益每股收益即每股盈利(EPS),又稱每股稅后利潤、每股盈余，進(jìn)而做出相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的重要的財務(wù)指標(biāo)之一?；久抗墒彰赖募瘓F(tuán)2024年基本每股收益(元/股)為2.49元，相比較2024年(4.33元)而言下降幅度巨大。通過數(shù)據(jù)分析得出，其指長程度(增長幅度為150%)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其利潤的增長程度，因此導(dǎo)致其每股收益(1)營業(yè)利潤分析收入是一個公司經(jīng)營現(xiàn)金流入與產(chǎn)生營業(yè)利潤的主要來源，因此，收入質(zhì)美的集團(tuán)2024年的總收入為14,231,096.70萬元，其中營業(yè)收入為14,166,817.52萬元，占比98.92%。說明其收入的來源幾乎全部為主營業(yè)務(wù)收入。其主營業(yè)務(wù)相比較2024年(12,097,500.31萬元)增長17.11%。而其增長2024年2024年(五)償債實(shí)力分析償債實(shí)力(debt-payingability)是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)企業(yè)償還到期債務(wù)的承受實(shí)力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的實(shí)2:1以上，流淌比率2:1,表示流淌資產(chǎn)是流淌負(fù)債的兩倍，即使流淌資產(chǎn)有通過計算得出：2024年美的集團(tuán)的流淌比率為1.18,低于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)2。短時間內(nèi)變現(xiàn)。而流淌資產(chǎn)中存貨、1年內(nèi)到期的通過計算得出：2024年美的集團(tuán)的速動比率為0.98,與公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)1相差微來衡量公司資產(chǎn)的流淌性。其公式為：現(xiàn)金比率=(貨幣流淌負(fù)債。通過計算得出：美的集團(tuán)2024年現(xiàn)金比率為0.087率這個指標(biāo)反映債權(quán)人所供應(yīng)的資本占全部資本的比例，也被稱為舉債經(jīng)營比反映債權(quán)人發(fā)放貸款的平安程度。假如資產(chǎn)負(fù)債比率達(dá)到100%或超過100%說明公司已經(jīng)沒有凈資產(chǎn)或資不抵債!其公式為：資產(chǎn)負(fù)通過計算得出：美的集團(tuán)2024年資產(chǎn)負(fù)債率為0.62。而美的集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率為0.62,大于0.5?？梢哉J(rèn)為在較大程度上債權(quán)人即借入資本的代價。在企業(yè)所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率美的集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率為0.62,大于0.5。其企業(yè)所得的全部資本利潤率超美的集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率為0.62,大于0.5。國際國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境是見底回息支付實(shí)力比較簡潔理解),是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費(fèi)用息保障倍數(shù)指標(biāo)，以此來衡量債權(quán)的平安程度。其公式為：利息保障倍數(shù)=(利潤總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用。(五)運(yùn)營實(shí)力分析運(yùn)營實(shí)力(OperationCapability),是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通通過計算得出：2024年美的集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.31。項(xiàng)目流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指企業(yè)確定時期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均流淌資產(chǎn)總額其公式為：流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流淌資產(chǎn)總額。通過計算得出：2024年美的集團(tuán)的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.88。率(次數(shù))=銷貨成本÷平均存貨余額。通過計算得出：2024年美的集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率為7。粗略算得，美的集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為52天。此項(xiàng)指標(biāo)說明存貨占用水平低，流淌性強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化時間。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期銷售收入/((期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額)/2)。(七)發(fā)展實(shí)力分析式獲得資金擴(kuò)大經(jīng)營的實(shí)力。也可以推斷企業(yè)將來經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的變動趨如投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量與籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量在數(shù)額上比較接近(1)總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率(TotalAssetsGrowthRate),又名資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%;其中：本年總資產(chǎn)增長2024年末2024年末2024年末總資產(chǎn)(千元)增減變動比例因美的集團(tuán)于2024年上市，所以無法取得2024年末總資產(chǎn)數(shù)據(jù)，只能算出兩年加權(quán)平均增長率。兩年平均增長率為17.09%。其指標(biāo)數(shù)據(jù)說明美的集團(tuán)在(2)主營業(yè)務(wù)增長率即本期的主營業(yè)務(wù)收入減去上期的主營業(yè)務(wù)收入之差再除以上期主營業(yè)務(wù)營業(yè)收入(千元)增減比例由上述數(shù)據(jù)可以看出，美的集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)收入在過去幾年內(nèi)已每年17%-收入將照舊保持相像的增長率增長。其2024年的主營業(yè)務(wù)增長率略低于2024(3)主營利潤增長率即本期主營業(yè)務(wù)利潤減去上期主營利潤之差再除以上期主營業(yè)務(wù)利潤的比增減比例營業(yè)收入(千元)營業(yè)成本(千元)營業(yè)利潤(千元)由上述的數(shù)據(jù)可以得出：美的集團(tuán)2024年的主營業(yè)務(wù)利潤的增長率為26.22%,而其營業(yè)收入的增長率高于營業(yè)成本的增長率。說明其公司的資產(chǎn)管理(4)凈利潤增長率2024年美的集團(tuán)的凈利潤為11,646,328.66千元其增長率高的主要緣由是其主營業(yè)務(wù)的增長。說明美的集團(tuán)的經(jīng)營業(yè)績突(5)每股凈資產(chǎn)及每股收益每股凈資產(chǎn)是指股東權(quán)益與股本總額的比率。其計股東權(quán)益÷總股本)。這一指標(biāo)反映每股股票所擁有的每股收益即每股盈利(EPS),又稱每股基本每股收益=歸屬于一般股股東的當(dāng)期凈利潤÷當(dāng)期變動比例每股凈資產(chǎn)依據(jù)公司年報數(shù)據(jù)我們發(fā)覺，2024年美的集團(tuán)的每股收益及每股凈資產(chǎn)降幅很大，而其公司的凈利潤的增長率是40.40%。而造成這一現(xiàn)象的主要緣由是美的集團(tuán)在2024年上市，上市后其股本結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變更，其股本數(shù)量由上市前的168632.34萬股，在上市后增加到421580.85萬股，其增長比率為150%。(6)凈資產(chǎn)增長率重要指標(biāo)。凈資產(chǎn)增長率=(期末凈資產(chǎn)—期初凈資產(chǎn))/期初凈資產(chǎn))×100%。凈資產(chǎn)(千元通過上述數(shù)據(jù)可以看出，美的集團(tuán)近三年的凈資產(chǎn)以17%-18%的速度穩(wěn)首先，美的集團(tuán)2024年的主營業(yè)務(wù)收入以1416.68億的成果在其行業(yè)內(nèi)排名第一，略微領(lǐng)先于格力的1377.5億的主營業(yè)務(wù)收入，兩者相差39.18億。但是在凈利潤方面，格力以141.55億的成果領(lǐng)先美的的10銷售毛利率的差距。美的集團(tuán)的銷售毛利率為25.41%,而格力的銷售毛利率為36.1%。在上市公司中，美的集團(tuán)的銷售毛電器——白色家電”的排名為第24名，參與排名的公司共46家，同時，格力電器的排名為第6名。美的集團(tuán)的銷售毛利率連第1名老板電器(其銷售毛利率為56.55%)的一半都不到。當(dāng)然，二者主營業(yè)務(wù)不同。另一方面，美的集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)收入在過去幾年以每年17%-18%的速度增甚至有些電器的占有率達(dá)到50%以上，但是其公司主要了20%,但如今三者的市場基本被幾家公司寡頭占據(jù)，因此，這樣一看，占有率附表一：美的集團(tuán)2024—2024年度利潤表14,166,800.00萬元12,097,500.00萬元10,259,800.00萬元10,567,000.00萬元7,944,900.00萬元營業(yè)稅金及附加80,959.60萬元60,993.30萬元57,791.30萬元銷售費(fèi)用1,473,390.00萬元1,243,230.00萬元管理費(fèi)用749,825.00萬元592,578.00萬元財務(wù)費(fèi)用25,132.70萬元56,422.10萬元80,704.80萬元資產(chǎn)減值損失34,981.80萬元12,271.60萬元54,626.60萬元1,775.29萬元投資收益151,112.00萬元99,797.90萬元53,451.80萬元3,726.54萬元二：營業(yè)利潤1,345,050.00萬元700,486.00萬元105,707.00萬元100,522.00萬元92,692.90萬元減：營業(yè)外支出51,688.80萬元31,710.30萬元22,227.80萬元非流淌資產(chǎn)處置損失27,039.10萬元19,812.00萬元13,454.60萬元1,399,070.00萬元1,001,180.00萬元770,951.00萬元減：所得稅費(fèi)用171,428.00萬元156,862.00萬元四：凈利潤1,164,630.00萬元?dú)w屬于母公司全部者的凈利潤1,050,220.00萬元531,746.00萬元325,929.00萬元114,411.00萬元3.26元3.26元附表二：美的集團(tuán)2024—2024年度資產(chǎn)負(fù)債表(一)貨幣資金748,288.00萬元1,649,730.00萬元1,343,550.00萬元交易性金融資產(chǎn)75,956.50萬元1,709,720.00萬元1,415,050.00萬元1,238,640.00萬元792,844.00萬元預(yù)付款項(xiàng)141,447.00萬元180,248.00萬元應(yīng)收利息=應(yīng)收股利118,077.00萬元102,540.00萬元112,135.00萬元存貨1,502,000.00萬元1,519,770.00萬元1,335,000.00萬元一年內(nèi)到期的非流淌性資產(chǎn)其它流淌資產(chǎn)5,556,220.00萬元可供出售的金融資產(chǎn)165,549.00萬元106.86萬元77.63萬元持有至到期投資長期股權(quán)投資175,580.00萬元170,977.00萬元投資性房地產(chǎn)17,163.50萬元固定資產(chǎn)1,952,180.00萬元1,957,220.00萬元160,070.00萬元工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)343,196.00萬元332,574.00萬元367,219.00萬元開發(fā)支出=商譽(yù)347,303.00萬元長期盼攤費(fèi)用75,857.60萬元58,874.20萬元遞延所得稅資產(chǎn)377,999.00萬元79,221.30萬元其它非流淌性資產(chǎn)3,386,500.00萬元3,161,930.00萬元3,217,430.00萬元資產(chǎn)總計12,029,200.00萬元附表三：美的集團(tuán)2024—2024年度資產(chǎn)負(fù)債表(二)508,209.00萬元交易性金融負(fù)債1,126.02萬元1,264,850.00萬元1,750,810.00萬元1,577,360.00萬元預(yù)收款項(xiàng)399,254.00萬元357,015.00萬元應(yīng)付職工薪酬196,884.00萬元133,010.00萬元應(yīng)交稅費(fèi)328,015.00萬元102,802.00萬元應(yīng)付利息19,013.80萬元應(yīng)付股利7,291.34萬元122,355.00萬元148,778.00萬元一年內(nèi)到期的非流淌性負(fù)債161,737.00萬元394,483.00萬元1,260,840.00萬元7,314,280.00萬元5,664,740.00萬元5,081,020.00萬元1,920.50萬元71,146.50萬元15,302.60萬元15,271.70萬元114,925.00萬元5,207.40萬元1,259.46萬元12,379.80萬元14,456.20萬元141,778.00萬元121,808.00萬元376,088.00萬元負(fù)債合計7,456,060.00萬元5,786,550.00萬元5,457,100.00萬元全部者權(quán)益(或股東權(quán)益)實(shí)收資本(或股本)168,632.00萬元100,000.00萬元資本公積1,302,490.00萬元1,562,080.00萬元303,731.00萬元盈余公積118,979.00萬元56,954.40萬元未安排利潤1,530,500.00萬元1,049,060.00萬元?dú)w