互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

摘要：在互聯(lián)網(wǎng)信息時代，各個領(lǐng)域都廣泛應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)以及云計算等技術(shù)，具有獨特的優(yōu)勢，獲得了越來越多人的青睞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行所提供的業(yè)務(wù)既具有相似性，也具有競爭關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展而不斷進步，使得商業(yè)銀行這一傳統(tǒng)金融中介的主導(dǎo)地位開始發(fā)生動搖。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的大背景出發(fā)，分析互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行三種業(yè)務(wù)產(chǎn)生的影響，并為商業(yè)銀行未來發(fā)展提出應(yīng)對策略。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；貨幣政策一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景1.互聯(lián)網(wǎng)金融的定義互聯(lián)網(wǎng)金融是一種依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，通過運用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)在相應(yīng)網(wǎng)絡(luò)平臺上提供網(wǎng)絡(luò)融資、流通、支付、投資等金融服務(wù)的一種全新網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)管理模式。簡單來說，互聯(lián)網(wǎng)金融可以看作一種利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為客戶提供金融產(chǎn)品與相關(guān)業(yè)務(wù)的交易與組織形式。2.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步晚于歐美發(fā)達國家，其發(fā)展可以分為三個階段。第一階段是1990年至2005年，在這一階段互聯(lián)網(wǎng)與金融開始結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)開始為我國傳統(tǒng)的金融服務(wù)行業(yè)提供技術(shù)上的支持。第二階段是2005年至2011年，第三方支付開始蓬勃發(fā)展。第三階段是2011年至今，在2011年中國人民銀行開始發(fā)放第三方支付牌照之后，第三方支付進入規(guī)范發(fā)展的軌道。在此之后，各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開啟了全面繁榮發(fā)展的局面。二、商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融各自的優(yōu)勢1.商業(yè)銀行的優(yōu)勢（1）資產(chǎn)規(guī)模雄厚依托我國政治制度和金融體系的建構(gòu)，我國商業(yè)銀行長期處于壟斷地位，積累了雄厚的資產(chǎn)。2021年2月末，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)?？傤~達到了288.6萬億元。其中，六家國股銀行的資產(chǎn)規(guī)模都達到了10萬億元以上。由此可見，商業(yè)銀行具有龐大的資產(chǎn)規(guī)模和獨特的資金優(yōu)勢，很難被替代。這也為商業(yè)銀行拓展其業(yè)務(wù)范圍和穩(wěn)定發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。（2）國家政策的支持和保障以政策支持下的國有商業(yè)銀行為例，國有商業(yè)銀行是在國家為其擔(dān)保的背景下存在的。所以在國家為其隱性擔(dān)保的背景下，它不存在被擠兌的風(fēng)險，且在聲譽、安全性和低成本方面有著明顯的存款優(yōu)勢。此外，在政策的保障下，從2003年開始我國商業(yè)銀行進行股份制改革，成功上市。國有商業(yè)銀行不斷改善其內(nèi)部治理體系，不斷提升其自身的資本充足率、資本質(zhì)量以及營業(yè)能力等指標(biāo)，使其服務(wù)水平和競爭力穩(wěn)步提升。（3）網(wǎng)點分布廣泛商業(yè)銀行因其在我國際金融體系中的獨特地位，承擔(dān)著普及金融服務(wù)的作用。截至2020年末，我國金融營業(yè)機構(gòu)網(wǎng)點總數(shù)達到了22.67萬個，基本建立了網(wǎng)點全覆蓋的金融服務(wù)體系，為人們辦理金融業(yè)務(wù)提供了極大的便利。2.互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢（1）業(yè)務(wù)辦理簡單高效在信息化時代背景下，我國移動智能設(shè)備的應(yīng)用不斷發(fā)展，使用人數(shù)增多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺借助手機等智能終端服務(wù)用戶，提升了業(yè)務(wù)辦理的效率，使業(yè)務(wù)辦理的操作更加簡便，為用戶大大節(jié)省了業(yè)務(wù)辦理的時間。（2）信息處理能力強大互聯(lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)分析潛在的用戶群體，并通過對用戶信息的收集和分析，推斷不同用戶對金融業(yè)務(wù)的不同需求，推薦給用戶更個性化的金融服務(wù)。（3）運營成本低互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)開展依靠互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的支持，業(yè)務(wù)處理極大程度上在網(wǎng)絡(luò)上開展，從而減少了人工服務(wù)的成本。同時，減少了線下營業(yè)網(wǎng)點的運營成本。運營成本的減少，促進了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的盈利，從而推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。三、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響1.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的影響存款是商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)中的主要業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展分流了大量銀行存款業(yè)務(wù)。用戶受互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，將原先可能放置在商業(yè)銀行的存款存放在了更便于支付的第三方支付平臺或其他互聯(lián)網(wǎng)平臺。例如，表1列舉了一部分商業(yè)銀行的定期存款利率以及2020年9月12—18日互聯(lián)網(wǎng)平臺（支付寶、京東金融、度小滿理財）存款產(chǎn)品平均利率。互聯(lián)網(wǎng)平臺存款產(chǎn)品的平均利率要明顯高于商業(yè)銀行定期存款利率。進而，越來越多的用戶為尋求更高的存款回報選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺進行存款，使得大量資金從商業(yè)銀行的負債賬戶流出?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺大大地分流了商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)，從而使得商業(yè)銀行降低放貸金額，商業(yè)銀行營業(yè)利潤隨存貸利差減小而下降。2.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的個人貸款年化利率普遍高于20%，而商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的平均利率僅為5%，在如此高的貸款利率下，為什么還會有越來越多的用戶選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺進行借貸業(yè)務(wù)呢？互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)主要面向的客戶群體是個人以及小微企業(yè)。（1）對個人借貸業(yè)務(wù)的影響在個人借貸業(yè)務(wù)上，以花唄為例，個人只需要實名認證就可以在花唄進行借貸業(yè)務(wù)。用戶使用花唄只需要使用手機這一移動智能終端就能開展個人借貸業(yè)務(wù)，使用便捷高效?；▎h更是憑借靈活的分期還款方式以及與支付寶關(guān)聯(lián)便于線上購物而得到了許多用戶的青睞。這些特點都是傳統(tǒng)商業(yè)銀行使用信用卡借貸所不具備的，是商業(yè)銀行借貸業(yè)務(wù)所不能辦到的。但個人貸款業(yè)務(wù)所占商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)的份額較小，所以個人借貸業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行整體資產(chǎn)業(yè)務(wù)影響很小。（2）對小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的影響小微企業(yè)是中國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。國家通過各種政策手段扶持小微企業(yè)發(fā)展，助力社會經(jīng)濟發(fā)展。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)都將主要精力集中在小微融資領(lǐng)域。小微企業(yè)具有資金薄弱、信用度低、初期收益低等特點，容易導(dǎo)致還債困難問題的出現(xiàn)。商業(yè)銀行為保障其對風(fēng)險的控制力，更偏向信用度高、資金規(guī)模龐大、盈利能力強的大企業(yè)。而互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其低準(zhǔn)入的特點，放寬抵押擔(dān)保貸款的限制，極大地解決了小微企業(yè)所面臨的貸款難問題，迅速占據(jù)了小微企業(yè)的信貸市場。如表2對五大商業(yè)銀行和阿里信貸基本信息的對比可見，商業(yè)銀行在貸款余額上有著絕對的優(yōu)勢，但互聯(lián)網(wǎng)平臺（以表2中阿里信用貸款為例）擁有更大的小微企業(yè)客戶群體。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺憑借著龐大的客戶群體，在小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)拓展上有著良好的勢頭，未來前景廣闊。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對商業(yè)銀行開展小微領(lǐng)域貸款業(yè)務(wù)造成很大沖擊。3.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響中間業(yè)務(wù)與日常生活息息相關(guān)。互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的沖擊較大。近年來，第三方支付方式迅速發(fā)展，持續(xù)搶占商業(yè)銀行支付結(jié)算市場的份額。而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺基金憑借其即存即用的便利性和較高的利息對商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)造成了沖擊，影響了商業(yè)銀行通過中間業(yè)務(wù)獲取利潤。其中，第三方支付對商業(yè)銀行支付結(jié)算市場造成的沖擊最為明顯。2021年第三季度，第三方移動支付總規(guī)模達到了77.46萬億元，環(huán)比增長2.55%。在疫情的影響下，第三方支付更是隨著電商平臺的發(fā)展而不斷發(fā)展。線上消費需求不斷增長，第三方支付與線上消費行為緊密相連，線上消費需求的增加促進了第三方支付的發(fā)展。與傳統(tǒng)的支付方式相比，第三方支付操作簡單、無手續(xù)費，改變了越來越多人的支付結(jié)算方式。四、應(yīng)對策略1.商業(yè)銀行應(yīng)對策略（1）運用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢商業(yè)銀行可以充分借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的優(yōu)點，充分使用互聯(lián)網(wǎng)這一媒介與互聯(lián)網(wǎng)平臺建立合作關(guān)系。利用互聯(lián)網(wǎng)手段優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理流程，提高客戶業(yè)務(wù)辦理效率。充分開發(fā)掌上銀行、電子銀行業(yè)務(wù)，加強業(yè)務(wù)辦理的電子渠道建設(shè)。運用大數(shù)據(jù)分析、云計算等電子信息技術(shù)完成用戶信息的采集、分析和使用，從而更好地對用戶進行深度分析，區(qū)分用戶需求，以用戶的需求為導(dǎo)向提供專業(yè)且具有差異化服務(wù)。（2）發(fā)揮商業(yè)銀行對于我國金融發(fā)展的作用商業(yè)銀行處于金融體系的主導(dǎo)地位。我國商業(yè)銀行應(yīng)充分發(fā)揮其作用，不斷擴大金融服務(wù)的普及范圍，特別是對于我國偏遠地區(qū)、貧困地區(qū)金融服務(wù)的推廣。商業(yè)銀行應(yīng)以擴展?fàn)I業(yè)網(wǎng)點服務(wù)范圍為目標(biāo)，擴大金融服務(wù)覆蓋率。充分利用遠程金融服務(wù)打破地域束縛，為偏遠地區(qū)提供金融服務(wù)支持，保障其經(jīng)濟發(fā)展。隨著數(shù)字人民幣的不斷推廣，商業(yè)銀行應(yīng)該把握這一機會，輔助中央銀行數(shù)字貨幣發(fā)行和交易。數(shù)字人民幣作為法定貨幣，在未來將與現(xiàn)金長期共存。隨著數(shù)字貨幣的普及，商業(yè)銀行應(yīng)提升其技術(shù)能力，輔助央行數(shù)字貨幣的普及，從而擴展其在結(jié)算支付市場中的份額。2.運用貨幣政策應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響除了商業(yè)銀行本身可以對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響做出相應(yīng)的應(yīng)對策略，還可以運用貨幣政策的手段輔助商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。首先，分析互聯(lián)網(wǎng)金融對貨幣產(chǎn)生的影響；其次，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融對貨幣造成的沖擊找到相應(yīng)的貨幣政策。（1）分析互聯(lián)網(wǎng)金融對貨幣的影響貨幣乘數(shù)m、貨幣供給MS、基礎(chǔ)貨幣B之間的關(guān)系可以用以下公式表示：狹義的貨幣供給MS可以看作由現(xiàn)金C和活期存款D兩部分構(gòu)成：MS=C+D基礎(chǔ)貨幣B由流通中的現(xiàn)金C、存款準(zhǔn)備金RR以及超額存款準(zhǔn)備金ER構(gòu)成：B=C+RR+ER因此，貨幣乘數(shù)可以表達為：其中，c為現(xiàn)金比率，r為存款準(zhǔn)備金率，e為超額存款準(zhǔn)備金率。為進一步揭示互聯(lián)網(wǎng)金融對于貨幣乘數(shù)產(chǎn)生的影響，在此借鑒中國人民銀行惠州市中心支行課題組（2016）的基本做法，結(jié)合《中國人民銀行辦公廳關(guān)于實施支付機構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項的通知》中明確指出的“自2017年4月17日起，支付機構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機構(gòu)專用存款賬戶，該賬戶資金暫不計付利息”，這意味著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在接受存款時需將存款存至銀行指定賬戶，而不是留存在公司本身，因此互聯(lián)網(wǎng)金融支付機構(gòu)不存在“資金池”。假定互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)獲得Y元交易后全部存入銀行，留下準(zhǔn)備金Y*r元，將剩余的Y*（1-r）元發(fā)放貸款，整個銀行體系存款最終增加Y/r元。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下貨幣乘數(shù)變化為：從上述理論分析中可以看出，在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，貨幣乘數(shù)增大，貨幣供應(yīng)量隨之增大。如圖1所示，利用貨幣供給曲線進行分析，隨著貨幣供應(yīng)量增大，貨幣供給曲線向右平移，在一定程度上拉低了市場利率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打破了銀行壟斷利率的均衡局面。從長期角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行會不斷提升自身利率從而吸引用戶。在這種競爭下，商業(yè)銀行為吸收存款會造成成本增加、利潤空間減小，降低了商業(yè)銀行的盈利能力。同時，貨幣政策易陷于“流動性陷阱”，在利率不斷上漲的同時阻礙消費者消費和投資的需求，不利于我國經(jīng)濟正向發(fā)展。（2）貨幣政策的運用①推進利率市場化利率市場化可以在很大程度上緩解這一問題，使利率市場形成機制不斷完善。通過努力踐行和推動我國利率市場化進程，完善貨幣政策調(diào)控的方式方法，借助市場自發(fā)調(diào)節(jié)機制實現(xiàn)貨幣政策操作目標(biāo)。同時，引導(dǎo)社會預(yù)期，提升公眾對于利率的接受度，增強貨幣政策的效力。②發(fā)揮央行作用中央銀行通過再貸款、再貼現(xiàn)的方法，降低貼現(xiàn)率，引導(dǎo)同業(yè)拆借利率下降，從而提升用戶在商業(yè)