2022-2023年滌綸行業(yè)洞察報告

2022?2023年滌綸行業(yè)洞

察報告

匯報人：李惠茹

20XX年2022-10-17

contens

行業(yè)發(fā)展概述

?行業(yè)環(huán)境分析

色行業(yè)現(xiàn)狀分析

行業(yè)格局及發(fā)展趨勢

摘要頁

規(guī)?；略霎a(chǎn)能背后蘊藏著減排增效

中國政府頒布一系列政策,引導滌綸行業(yè)的發(fā)展。近年來中國需

,技術工甥，W*.自21世紀以落中BBfttt求量增速放緩，生產(chǎn)企業(yè)大力開發(fā)產(chǎn)品出口成為消化中國產(chǎn)能過

剩的重要途徑,且2019年下半年人民幣匯率下滑破"7”亦促進

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中國化學纖維生產(chǎn)企業(yè)的出口。再者"國家"一帶一路”政策的

的單3mI,加M2I班產(chǎn)幗*■,同時1刖雌中布HI日曬K倡導，以及考慮國外人工成本較低的因素，多數(shù)紡織服裝企業(yè)加

大在海外的投資建廠，其中主要集中在越南.柬埔寨、土耳其、

巴基斯坦、埃塞俄比亞等地區(qū).因此隨著海外國家終端紡織服裝

行業(yè)的快速發(fā)展,‘同時"化學纖維-紡織-服裝"一體化產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)

展尚不成熟，中國化學纖維企業(yè)等紡織服裝化學仍有較大的需求

量,東南亞為中國重要的化學纖維出口貿(mào)易伙伴，

再生聚酯生產(chǎn)滌綸長絲減少能源消耗

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聞函m,主陲業(yè)?血色i相比故而白，化學潮段■綸長

事國*KMUHfiS的水平，同時1少!Bktt52%,節(jié)呻%.

第一章行業(yè)發(fā)展概述

畫行業(yè)定義

滌綸，又名聚酯纖維，是由有機二元酸和二元醇縮聚而成聚酯，再經(jīng)

紡絲所得的合成纖維，屬于高分子化合物。中國將聚對苯二甲酸乙二

醇酯(PET)含量大于85%的纖維簡稱為滌綸。滌綸的海外商品名稱

滌綸行業(yè)定義較多，如美國的達克綸(Dacron)、日本的特托綸(Tetoron)、英國的特

恩卡(Terlenka)、前蘇聯(lián)的拉烏珊(Lavsan)等。滌綸主要分為短纖和長

絲2個品種，其細分品類數(shù)量繁多。

畫產(chǎn)業(yè)鏈上游

聚酯產(chǎn)業(yè)鏈煉化一體化發(fā)展趨勢顯著，PX、PTA原料供應將趨于穩(wěn)定。2015年，國家發(fā)改

委印發(fā)《石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局方案》，提出鼓勵PX等中高端、市場嚴重短缺、市場潛力較大、

投資強度大、產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度高的石化產(chǎn)品生產(chǎn)裝置的投資。榮盛、盛虹、恒力、恒逸、桐就口

新鳳鳴等大型民營石化和滌綸生產(chǎn)企業(yè)注重上游石化產(chǎn)品布局，打通"PXPTA-聚酯（滌

綸）"產(chǎn)業(yè)鏈。高度依賴進口的PX產(chǎn)品，作為聚酯（滌綸）產(chǎn)業(yè)鏈中尤為關鍵的一環(huán)，對滌

綸生產(chǎn)至關重要。聚酯產(chǎn)業(yè)鏈煉化一體化發(fā)展，極大程度地解決了主要生產(chǎn)企業(yè)的原料供應

問題，降低原材料成本，實現(xiàn)盡可能的利潤留存。然而，這同樣意味著新進入者門檻進一步

提升，產(chǎn)業(yè)鏈的縱向全覆蓋與雄厚的資金實力是進入市場的關鍵。中國聚酯生產(chǎn)裝置的國產(chǎn)

化成果顯著，技術工藝得以顯著提升。自"十五"時期以來，中國各大高校與科研機構在聚

酯生產(chǎn)工藝方面取得重大突破，主要體現(xiàn)在單線規(guī)模的擴大、單位投資額的降低、建設周期

的縮短、加工費用的減少和高端產(chǎn)品的開發(fā)等方面?！笆濉睍r期，中國制造業(yè)面臨轉型

升級，工藝發(fā)展從大規(guī)模和高效化，轉型向智能化、環(huán)境友好型的方向發(fā)展。中國聚酯生產(chǎn)

工藝技術的快速發(fā)展，為中國聚酯產(chǎn)能規(guī)模的迅速提升提供基礎的技術保障。

畫產(chǎn)業(yè)鏈上游

中國滌綸市場供應能力將持續(xù)擴大。2020年中國滌綸長絲計劃投產(chǎn)產(chǎn)能合計328.7萬噸，其

中熔體直紡260萬噸，切片紡69萬噸（包含工業(yè)絲），產(chǎn)能增速約8.1%,較2019年產(chǎn)能增

速上漲4個百分點。新增產(chǎn)能主要集中于產(chǎn)能規(guī)模前列的大廠。近3年來，中國滌綸長絲乃至

整個聚酯行業(yè)逐漸形成向上延伸產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展局面。搶占煉化先機并配套擴大下游聚酯成為

目前滌綸長絲行業(yè)投產(chǎn)的主要趨勢之一。因此，2020年滌綸長絲新增產(chǎn)能依舊集中在恒逸、

新鳳鳴、盛虹等產(chǎn)能規(guī)模前五的企業(yè)。功能性、差別化、高附加值產(chǎn)品生產(chǎn)線布局加速。超

細且、全消光等附加值相對較高的差別化產(chǎn)品占據(jù)主導，同時由于近3年加彈設備激增，新

增滌綸長絲規(guī)格品種仍以POY為主。

畫產(chǎn)業(yè)鏈上游

中國織機開機率平穩(wěn)上升，滌綸纖維消納能力階段性良好。近5年來，下游紡織工業(yè)采取薄

利多銷的經(jīng)營策略，大量提升織機產(chǎn)能，意在通過提升生產(chǎn)效率以提高自身市場份額。同時,

各大紡織企業(yè)為爭取更多的市場份額，盡管面臨產(chǎn)能過剩的危機，仍維持較高的織機開機率,

并呈現(xiàn)輕微的上升趨勢。2020年以來，隨著新冠疫情對全球供應鏈的深入影響，中國織機產(chǎn)

能結構性過剩風險爆發(fā)。從圖中可以看出，中國江浙地區(qū)（占據(jù)中國90%以上產(chǎn)能）出現(xiàn)織

機開機率的大幅回落。中國坯布庫存天數(shù)呈現(xiàn)逐年升高的增長態(tài)勢，傳導效應將逐步影響滌

綸等原材料供應端。受上游PTA和滌綸纖維擴能影響，中國坯布消費增長漸遇瓶頸，導致庫

存數(shù)量呈現(xiàn)平穩(wěn)的逐年上升態(tài)勢。另一方面，由于PTA化工品和滌綸化纖原料存在保質(zhì)期較

短的問題，坯布環(huán)節(jié)將承擔更多的庫存堆積壓力。因此，坯布庫存天數(shù)可作為滌綸供需狀況

的重要判斷依據(jù)。2020年初以來，坯布與滌綸庫存天數(shù)差值已收窄至歷史地位。滌綸產(chǎn)品供

過于求的市場格局已顯現(xiàn)。全球經(jīng)濟不景氣與國際局勢的動蕩對中國化纖-紡織產(chǎn)業(yè)鏈相關

產(chǎn)品出口需求。2015-2016年間，中國"化纖-紡織"產(chǎn)業(yè)鏈出口額分別為3,791億美元和

3,450億美元，同比下降6%和9.0%,呈現(xiàn)罕見的負增長。從美國對中國關稅加征清單來看，

關稅加征范圍基本實現(xiàn)對"化纖-紡織”產(chǎn)業(yè)鏈的全覆蓋。對于市場競爭日趨激烈的當下，

10%-25%的關稅加征使中國化纖及紡織品價格優(yōu)勢盡失，對中國整體產(chǎn)業(yè)鏈存在深層次影

響。

第二章行業(yè)環(huán)境分析

畫行業(yè)政策環(huán)境1

《安全生產(chǎn)許可證條例》

nnsnaHt

《危險化學品經(jīng)營許可證管理辦法》

101MMmiMmamraE.松

0UM4?-r?；imE,

畫行業(yè)政治環(huán)境

提出調(diào)整能源結構，推廣清潔能源的生產(chǎn)

要求根據(jù)建設項目對環(huán)境影響的程度要求推進能源資源優(yōu)化開發(fā)利用和合理提出優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，大幅提高綠色制造和高技

和使用，進一步優(yōu)化煤炭使用方式，推廣實施分類管理，開工建設前環(huán)境影響配置，推進有利于節(jié)能的行業(yè)結構調(diào)整,術產(chǎn)業(yè)占比，降低重點區(qū)域和重點流域重化工

煤炭清潔高效利用，逐步降低煤炭在一次

評價文件需依法經(jīng)審批部門查及批準優(yōu)化用能結構和企業(yè)布局業(yè)比重，提升工業(yè)綠色發(fā)展整體水平

能源消費中的比重，減少煤炭生產(chǎn)、使用、

轉化過程中的大氣污染物排放

畫行業(yè)政策支持

領導

講話

的8號，合理的解讀能終為滌綸行業(yè)

畫行業(yè)社會環(huán)境

汽車行業(yè)整體前欠景氣，消費不足限制原料需求。滌綸產(chǎn)品廣泛用

于汽車安全氣囊、座椅面料、安全帶和車輪內(nèi)胎簾子布等部件。過

去20年，中國汽車產(chǎn)量高速增長，為滌綸帶來巨大的市場需求。

2019年，中國汽車銷售量2,555萬輛，同比下降9.4%,是20年來

首次下降。中國需求銷售量的同比下降主要源于終端消費者收入增

速的下降與網(wǎng)約車市場增長遭遇瓶頸期相關。汽車行業(yè)基本需求的

持續(xù)低迷與新興消費焦點的逐步喪失對滌綸原料消費產(chǎn)生連帶效應

的打擊。

中國勞動力成本的逐年上升使得下游勞動密集型的紡織工業(yè)失去價格競

爭優(yōu)勢，紡織品出口市場呈現(xiàn)萎縮趨勢。近20年來，中國經(jīng)濟水平的快

速發(fā)展帶動勞動力成本的迅速提升。據(jù)日本貿(mào)易振興機構2014年調(diào)查數(shù)

據(jù)顯示，中國企業(yè)雇主平均薪酬負擔顯著高于其他東南亞國家。因此，

勞動力成本低廉的泰國、越南等國正逐漸取代中國紡織品加工的國際市

場地位。從紡織工業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品出口情況來看，2014-2018年間，

服裝及相關配件在當年總出口額占比呈現(xiàn)逐年下降趨勢。

畫行業(yè)社會環(huán)境

房價的逐年攀升和老齡化社會環(huán)境下醫(yī)療保健消費支出快速增長，擠壓了服裝的

季度更迭速率和汽車等高值耐用品的消費預算，居民消費存在結構性的改變。

2016-2018年間，中國居民人均居住消費在總消費中的比重從29%穩(wěn)步上升至

24%。其中，一二線城市房價的攀升對中國中產(chǎn)階級的影響較為深遠。作為新潮

服裝和汽車消費的主力人群，住房消費支出的大幅提升降低了此類人群對于服裝

和汽車消費欲望與實際需求。

畫行業(yè)社會環(huán)境

受全球經(jīng)濟增速減緩、中美貿(mào)易沖突和新冠疫情等時間影響，中國居民人均可支

配收入與消費增速減緩，服裝與汽車等滌綸終端產(chǎn)品的消費增長動力不足。

2014-2019年間，中國居民人均可支配收入與消費支出增速分別從10.1%和9.6%

下降至8.9%和8.6%。長期的預期收入增速降低抑制了居民的消費水平。收入與消

費增速曲線差值收窄，從2014年的0.5%降至2019年的0.3%。其中，2016年出現(xiàn)

收入與消費支出的倒掛。這使得居民消費態(tài)度趨于謹慎，服裝等非必需品和汽車

等高值耐用品的消費將減少或延期。

第三章行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

畫行業(yè)現(xiàn)狀

滌綸生產(chǎn)的聚酯工藝路線有直接酯化法(PTA法)和酯交換法(DMT法)。PTA法具

有原料消耗低、反應時間短等優(yōu)勢，自80年代起已成為聚酯的主要工藝和首選技

術路線。PTA法連續(xù)工藝主要源于德國吉瑪(Zimmer)公司、美國杜邦公司、瑞士

伊文達(Inventa)公司和日本鐘紡(Koneb。)公司等技術專^商。其中吉瑪、伊文

達、鐘紡技術為5釜流程，杜邦則開發(fā)了3釜流程(目前正在開發(fā)2釜流程)，兩者

縮聚工藝基本相似，區(qū)別在于酯化工藝。2003年初，伊文達-費希爾(Inventa-

Fisher)(l-F)公司公布了其聚酯生產(chǎn)流程和能耗指標供行業(yè)參考。該工藝已應用于

超過50套裝置，其中13條生產(chǎn)線能力為100-700噸/天，折合年產(chǎn)能30-200萬噸。

用于聚酯生產(chǎn)縮聚反應的催化劑種類繁多，主要有睇系、褚系、鈦系、錫系等。

由于睇系催化劑在縮聚過程中能大大促進縮聚反應，而對熱降解反應的促進程度

較小，因此目前聚酯工業(yè)普遍采用睇系催化劑，主要品種有三氧化二睇、醋酸鍋

以及近年來開始受到廣泛關注的乙二醇睇。此外，用于酯交換反應的鎰、鋅、鈣、

鉆、鉛等金屬的醋酸鹽對縮聚反應也有一定的催化作用。

畫行業(yè)現(xiàn)狀

得益于下游紡織品生產(chǎn)與進出口貿(mào)易的快速發(fā)展，中國滌綸需求旺盛并長期進行

擴能。中國滌綸市場規(guī)模（按產(chǎn)量統(tǒng)計）從2015年的3,918.0萬噸上升至2019年

的4,047.9萬噸，期間年復合增長率為0.8%。未來，受新增產(chǎn)能陸續(xù)投放、差異

化產(chǎn)品推出和終端消費需求乏力綜合因素影響，中國滌綸產(chǎn)量緩慢提升。

畫行業(yè)現(xiàn)狀

滌綸長絲產(chǎn)業(yè)已基本完成整合升級，頭部公司競爭力持續(xù)趨強，當前已披露的擴

產(chǎn)信息顯示，新增產(chǎn)能全部來自頭部公司，隨著大煉化龍頭公司二期項目的擴建,

頭部公司原料成本優(yōu)勢將繼續(xù)放大，加之規(guī)?；瘞淼某杀緝?yōu)勢，聚酯長絲產(chǎn)業(yè)

已建立起較高的行業(yè)壁壘，且將愈發(fā)難以撼動。2020年新鳳鳴、桐昆股份、恒

力石化、榮盛石化、恒逸石化五家上市企業(yè)占據(jù)滌綸長絲市場501%的份額，其

中桐昆股份占16.27%,占比最大；恒逸石化占16.01%;新鳳鳴占15.25%;恒

力石化占32%;榮盛石化占16%。

畫行業(yè)現(xiàn)狀

MIMRAMI

9mKTPOY,2020^fiMPO他

i￡^HkMttAn45.02%bMtt

2taa^nm?

ME%.恒力硒■業(yè)機WMmma,2020年

03

畫行業(yè)熱點

TtwwRw

滌綸行業(yè)技術提升，多元化科研服務滌綸行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有待提升制約滌綸行業(yè)發(fā)展。行業(yè)

滌綸行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，導致研究結果可靠性難以保證,

平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務企業(yè)

范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、產(chǎn)品喪失市場競爭力。滌綸行業(yè)難形成統(tǒng)一的監(jiān)督管

品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、

銷售單價高等特點。理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要靠企業(yè)自主檢測保障，監(jiān)管難

生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務度大。中國滌綸行業(yè)產(chǎn)品主要集中在中低端領域，高

企業(yè)逐漸增多。端領域被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品品質(zhì)有待進一步提升。

畫行業(yè)驅動因素1

政策支持紡織服裝、服飾業(yè)向好動力之一

居民收入水平提高。近年來我國居民收入水平與消費性

中國政府頒布一系列政策，引導滌綸行業(yè)的發(fā)展。近

支出皆平穩(wěn)增加。2016年我國城鎮(zhèn)居民人均年收入為4

年來中國需求量增速放緩，生產(chǎn)企業(yè)大力開發(fā)產(chǎn)品出

萬元，同比增長7.8%,居民人均消費性支出為

口成為消化中國產(chǎn)能過剩的重要途徑，且2019年下半

年人民幣匯率下滑破"7"亦促進中國化學纖維生產(chǎn)企

業(yè)的出口。再者，國家"一帶一路”政策的倡導，以

及考慮國外人工成本較低的因素，多數(shù)紡納艮裝企業(yè)

關鍵詞關鍵詞

加大在購的投資建廠，其中主要集中磁南、柬埔

寨、土耳其、巴基斯坦、埃塞俄比亞等地區(qū)。因此隨

著海外國家終端紡純艮裝行業(yè)的快速發(fā)展，同時"化

學纖維-紡織-服裝"一體化產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展尚不成熟，中

國化學纖維企業(yè)等紡織服裝化學仍有較大的需求量，

東南亞為中國重要的化學纖維出口貿(mào)易伙伴。

|1@|行業(yè)驅動因素2

二三胎政策放開

下游紡織服裝、服飾業(yè)回暖，庫存增速放緩

2016年1月1日起，中國二孩I雌完全開放。2016年JrJjjto

我國紡織服裝、服飾業(yè)迎來復蘇，主營業(yè)務收入為4萬億

我國人口總數(shù)9關鍵詞＞

4W4元，同比增長7.0%,增速自2012年以來首次回升，行業(yè)

利潤總額達1,36

［關鍵詞）0

04

第四章行業(yè)前景趨勢

畫行業(yè)發(fā)展問題

高端產(chǎn)品發(fā)展落后

行業(yè)監(jiān)管難度大

質(zhì)量參差不齊在中低端產(chǎn)品領域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依

賴于進口渠道。此外，滌綸行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新

政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學

研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進

滌綸行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設置嚴格限制,

口科研用檢測試劑的依賴，不利于滌綸行業(yè)的

系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)因此，滌綸行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范,

發(fā)展

品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，滌綸

證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大

?

畫行業(yè)建議

提升產(chǎn)品質(zhì)量

（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范滌綸行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關部門，

對科研用滌綸行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完

善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證滌綸行業(yè)產(chǎn)

算發(fā)展建議1品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：滌綸行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守

行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土滌綸行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)

量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，滌綸行業(yè)企

業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是

未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。

全面增值服務

星發(fā)展建議2單一的資金提供方角色僅能為滌綸行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，滌綸行業(yè)同質(zhì)化競

爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉型除傳統(tǒng)的

滌綸行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業(yè)咨詢服

務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土滌綸行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制

型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位

心發(fā)展建議3多元化融資渠道

可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了

公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)

態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來

源的穩(wěn)定性。滌綸行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等

方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，

從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需

求，堅持"資源全球化”戰(zhàn)略，結合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的

分布結構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。

畫行業(yè)發(fā)展趨勢1

再生聚酯生產(chǎn)滌綸長絲減少能源消耗

規(guī)模化新增產(chǎn)能背后蘊藏著減排增效再生滌綸長絲可通過化學法和物理法制得，目前主要的原

中國滌綸新增產(chǎn)能密集投放，技術工藝持續(xù)升級。自21世料為聚酯塑料瓶和滌綸服裝。物理法再生滌綸長絲的原料

紀以來，中國滌綸產(chǎn)能持續(xù)投放。從單位投資額來看，以主要是聚酯塑料瓶，生產(chǎn)廠家主要有杭州華春、儀征仲興、

主流消費需求滌綸長絲為例，其單位投資額在2010年附近福建百川、龍福環(huán)能等。化學法再生滌綸長絲的原料主要

呈現(xiàn)大幅回落，分布在2,000-4,000元/噸附近，實際上是是廢舊聚酯類面料，主要生產(chǎn)企業(yè)有浙江佳人。相比較而

生產(chǎn)裝置大型化成果的初步體現(xiàn)。規(guī)?；墓に嚵鞒探档脱?，化學法再生滌綸長絲的成本雖較高，需將滌綸制品分

了滌綸長絲產(chǎn)能的單位投資額，加快行業(yè)的產(chǎn)能擴容進程,解成分子級別，但該法可以完全去除物理再生法難以分離

同時一體化的集中布局正逐步實現(xiàn)對行業(yè)乃至產(chǎn)業(yè)鏈的升的染料、顏料以及細微的雜質(zhì)等，回收后的原料品質(zhì)完全

級。可以達到石油提煉合成原料相當?shù)乃?，同時能減少碳排

放52%,節(jié)能39%。

畫行業(yè)發(fā)展趨勢2

不斷的研發(fā)和關鍵技術的突破

盡管今年年滌綸長絲經(jīng)市場歷了漲跌周期，但部分行業(yè)巨

頭的經(jīng)營業(yè)績卻呈現(xiàn)出了持續(xù)向好的趨勢。國望高科通過

產(chǎn)業(yè)集中度不斷向行業(yè)巨頭靠攏不斷的研發(fā)和關鍵技術的突破，差別化領域的細分產(chǎn)品種

隨著內(nèi)需的不斷擴大和滌綸出口的持續(xù)增加?；w行業(yè)作類達到上百種，在差別化纖維的這個領域形成了巨大的競

為國家戰(zhàn)略新興型產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，仍將得到國家政爭優(yōu)勢，掌握了超細纖維、記憶纖維、生物及合成高分子

策的大力支持。與此同時，隨著2010年-2015年滌綸整個纖維、全消光熔體直紡聚酯纖維、陽離子超細纖維等多項

行業(yè)呈現(xiàn)不斷向大規(guī)模骨干民營和東部集中地區(qū)趨勢發(fā)展,技術，在行業(yè)內(nèi)被譽為全球超細纖維專家，做到了市場上

集中度越來越明顯，大型的骨干企業(yè)對于整個行業(yè)發(fā)揮了差別化產(chǎn)品的百分之百覆蓋，達到行業(yè)領先。由于差別化

導向性的作用，產(chǎn)業(yè)集中度不斷向行業(yè)巨頭靠攏，國望高纖維有別于普通的纖維，需要在產(chǎn)品研發(fā)、設備改進、原

科等行業(yè)巨頭將強者恒強。料加工、質(zhì)量改進等方面要擁有深厚的技術及經(jīng)驗積累，

因此難以被同行業(yè)的競爭對手所模仿和復制，使得產(chǎn)品的

附加值遠高于普通纖維，這一點也致使國望高科保持了較

高的毛利率。

畫行業(yè)發(fā)展前景趨勢

亍業(yè)平臺職能轉

由于新冠疫情對經(jīng)濟的巨大沖滌綸行業(yè)標準化與定制化界限

滌綸行業(yè)大數(shù)據(jù)應用使得中國消費升級倒逼滌綸行業(yè)提高服務質(zhì)

擊，各行各業(yè)都面臨資源重新洗被打破，未來趨于融合。標準化

實際操作和施工賦能方式深量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對

牌，因此滌綸行業(yè)也進入洗牌期。加微定制的產(chǎn)品戰(zhàn)略，有效平衡

入介入，使得平臺從簡單的接暢通轉變?yōu)楦幼⒅伢w驗注重實際的效

下游企業(yè)缺乏核心技術。投資融企業(yè)操作層面與消費者需求層面

流量供給入口轉變?yōu)楣ぞ吖┕?，滿足用戶需求，提供個性化定制服務

資主要集中于行業(yè)主流企業(yè)，對的矛盾讓消費者既擁有足夠的確

給、技術供給、工人供給的,成為滌綸行業(yè)新的發(fā)展方向。

中小企業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。定性，也有足夠的彈性。

模式。

畫行業(yè)投資風險

服務更新速度不夠，不為用戶提供專業(yè)的信息

能及時適應用戶的需獲取與共享服務不能滿

求。足信息化需求。

實體經(jīng)濟遭遇疫情"黑天鵝”疫情持續(xù)，對產(chǎn)品質(zhì)量不夠完善，有待提高，產(chǎn)量

經(jīng)濟持續(xù)沖擊。另一個是"灰犀牛"，債務不達標

衰退，在這次應對疫情的過程中，各國都用

了非常多的財政政策，發(fā)了很多國債，全球

范圍內(nèi)國債水平相對于GDP上升了18%,而

且以后的利率水平還會提升。

畫行業(yè)競爭格局

中國滌綸長絲、聚酯切片和滌綸短纖產(chǎn)能占據(jù)全球較

中國滌綸長絲、聚酯切片和滌綸短纖產(chǎn)能占據(jù)全球較