Baker McKenzie-什么是2024？即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢（英譯中）

廠廠即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行2即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢正如我們繼續(xù)注意到的那樣，預(yù)測2020年代的監(jiān)管行為是一項(xiàng)具有挑戰(zhàn)性的努力，但確實(shí)感覺監(jiān)管機(jī)構(gòu)隨著對全球危機(jī)的反應(yīng)已經(jīng)演變成積極的監(jiān)管行動，settledintomorefamiliarsupervisorypatterns與大流行有關(guān)的努力在很大程度上被納入監(jiān)管，照常營業(yè)或被允許到期。盡管地緣政治緊張局勢繼續(xù)隨著烏克蘭的危機(jī)而緩和和中東正在進(jìn)行中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在他們的行動中變得更加有分寸，反應(yīng)更少，允許公司在更穩(wěn)定的基礎(chǔ)上運(yùn)作。盡管大部分人口的生活成本危機(jī)尚未緩解，但2023年的監(jiān)管對策更多地依賴于將大流行納入常設(shè)監(jiān)管框架和原則性義務(wù)后的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，而不是臨時(shí)定制救濟(jì)措施。在2023年初，我們預(yù)計(jì)加密貨幣將保持在英國和歐盟監(jiān)管議程的首位，針對監(jiān)管范圍，反洗錢措施和金融促銷的改革都將取得進(jìn)展。我們預(yù)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將采取措施應(yīng)對進(jìn)一步的技術(shù)進(jìn)步這可能會對金融服務(wù)部門產(chǎn)生重大影響，尤其是人工智能（AI）和量子計(jì)算的出現(xiàn)。我們預(yù)計(jì)ESG監(jiān)管將繼續(xù)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的優(yōu)先事項(xiàng)，越來越復(fù)雜的合規(guī)義務(wù)網(wǎng)絡(luò)對公司具有挑戰(zhàn)性。我們告訴公司準(zhǔn)備對消費(fèi)者采取更多行動保護(hù)，通過消費(fèi)者稅、立即付款(BNPL)法規(guī)，解決生活成本危機(jī)，并進(jìn)一步限制金融促銷都在議程上。我們預(yù)測，金融犯罪、個(gè)人責(zé)任、零售業(yè)的有害行為以及與誤導(dǎo)性ESG索賠相關(guān)的行動都將在執(zhí)法行動中發(fā)揮作用。最重要的是，我們告訴公司準(zhǔn)備進(jìn)一步重大重塑和改變英國金融服務(wù)監(jiān)管框架，因?yàn)槲覀兝^續(xù)通過愛丁堡改革超越英國退歐（盡管我們可能對這一年的變化速度和影響持懷疑態(tài)度我們警告公司，隨著英國和歐盟之間的監(jiān)管分歧和競爭開始出現(xiàn)，他們將面臨越來越多3倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和執(zhí)法即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢我們強(qiáng)調(diào)這些是關(guān)鍵的發(fā)展是正確的嗎？讀者會有自己的觀點(diǎn),但我們認(rèn)為答案是“是的，總的來說，盡管變化的速度各不相同?！碑?dāng)然，所有這些領(lǐng)域在2023年仍然是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政策制定者的優(yōu)先事項(xiàng)，盡管在某些情況下，雄心勃勃的變革計(jì)劃-或可能過于雄心勃勃的改革-已經(jīng)看到他們的時(shí)間表或結(jié)果得到了修訂。政策制定者在重塑英國監(jiān)管格局方面無疑取得了重大進(jìn)展：通過了《2023年金融服務(wù)和市場法案》（FSMA2023這是一項(xiàng)復(fù)雜而變革性的立法，是英國脫歐后監(jiān)管過渡的一個(gè)重要里程碑，這為下一步將進(jìn)行的改革奠定了立法基礎(chǔ)。FSMA2023啟動了一系列改革，將徹底改革英國監(jiān)管框架-建立撤銷保留的歐盟法律（REUL）的框架，改革批發(fā)市場監(jiān)管框架，實(shí)施監(jiān)管關(guān)鍵第三方服務(wù)提供商的制度，并將涉及某些穩(wěn)定幣的活動納入英國監(jiān)管范圍。2023年7月宣布的豪宅改革規(guī)定了政府將如何實(shí)現(xiàn)脫歐后金融服務(wù)框架及其在實(shí)踐中對REUL的做法。2023年10月取消獎(jiǎng)金上限，這是脫離歐盟監(jiān)管的明確而重大的決定，這是英國在繼續(xù)英國退歐后過渡時(shí)打算采取的方向的重要信號。到2023年底，政府確實(shí)在改革方面取得了進(jìn)展（盡管對于某些改革，人們可能會認(rèn)為所取得的一些里程碑意義不大，而更具漸進(jìn)性）。其他改革方案取得了喜憂參半的進(jìn)展，特別是在擴(kuò)大監(jiān)管范圍方面。我們正確地預(yù)計(jì)，旨在使英國金融服務(wù)立法現(xiàn)代化的措施將有所加強(qiáng)-2023年采取了進(jìn)一步措施，以擴(kuò)大監(jiān)管范圍，包括穩(wěn)定幣和其他加密資產(chǎn)，進(jìn)一步采取措施擴(kuò)大金融促銷的toincludecryptorelatedcommunications,arefocusonAIinfinancialservicesthroughajointdiscussionpaperfromtheUKregulators,andproposalstofurtherentrenchdiversityandinclusion(D&I)inthesectorfinallypublished.盡管FCA希望盡快對該行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，但尚未制定擴(kuò)大范圍的二級立法，也沒有跡象表明它將很快出臺。我們還看到《消費(fèi)者信貸法》改革的進(jìn)展相對緩慢，監(jiān)管機(jī)構(gòu)降低了對高級管理人員和認(rèn)證制度（SMCR）的潛在改革可能產(chǎn)生的影響的預(yù)期。更新基于部門的框架的其他改革方案，如支付監(jiān)管，將在適當(dāng)時(shí)候等待財(cái)政部的最終結(jié)果。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行4即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢評估監(jiān)管格局，我們預(yù)計(jì)2024年將在重塑和加強(qiáng)英國金融服務(wù)監(jiān)管框架方面取得重大進(jìn)展。隨著FSMA2023的生效，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在制定新的和修訂的規(guī)則和指南，以實(shí)施各種舉措。2023年7月宣布的豪宅改革，闡明了政府將如何在實(shí)踐中提供更智能的監(jiān)管框架（SRF）及其對REUL的方法。展望我們預(yù)計(jì)2024年將專注于英國脫歐后金融服務(wù)監(jiān)管框架的重大變化的實(shí)施和運(yùn)作，因?yàn)镽EUL被廢除并被FSMA監(jiān)管模式取代。繼續(xù)采用分階段的方法來廢除REUL，我們應(yīng)該看到在跨工作流移動高優(yōu)先級文件方面取得的進(jìn)一步進(jìn)展，在需要對某些文件進(jìn)行剪裁的地方進(jìn)行了政策更改，并采取了“提升和轉(zhuǎn)移”FSMA重述方法。有關(guān)公司如何獲取資本的法規(guī)可能會發(fā)生一些潛在的重大變化，包括形成間歇性交易場所以及圍繞公開報(bào)價(jià)和入場交易的新規(guī)則-這是使英國公開市場對投資者更具吸引力的總體努力的一部分。2024年還應(yīng)該實(shí)施新的結(jié)構(gòu)性變革，如指定活動制度(DAR)，以及個(gè)人問責(zé)框架的潛在改革，因?yàn)槲覀冋诔踊谠瓌t的、敏捷的監(jiān)管環(huán)境邁進(jìn)。英國監(jiān)管格局的這些重大變化的進(jìn)一步進(jìn)展也將帶來歐盟方法的日益分歧，因?yàn)橛咧贫ㄕ咴谟肍SMA模型取代REUL的工作中繼續(xù)遠(yuǎn)離歐盟監(jiān)管的細(xì)粒度細(xì)節(jié)。升級分歧的步伐不太可能在任何時(shí)候放緩很快-盡管英國大選可能會在2024年舉行，人們普遍預(yù)計(jì)工黨將贏得保守黨的支持，但我們預(yù)計(jì)不會看到監(jiān)管政策的重新定位，朝著與歐盟更加一致的方向發(fā)展，影子財(cái)政大臣的明確跡象表明，工黨不會恢復(fù)獎(jiǎng)金上限，并將繼續(xù)專注于確保英國金融服務(wù)業(yè)的競爭力。在英國和歐盟都有足跡的公司可能會發(fā)現(xiàn)，隨著規(guī)則和要求的進(jìn)一步分歧，監(jiān)管合規(guī)越來越具有挑戰(zhàn)性。5倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和執(zhí)法即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢在這些即將到來的結(jié)構(gòu)性變化中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也將忙于主題改革。與ESG相關(guān)的監(jiān)管活動向Theendof2023isindicatedofanoccurfulyearforeforESGregulation.TheFCAisimplementingaSustainabilityDisclosureRequirements(SDR)regime,這將與包括大型資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的某些市場參與者的預(yù)先存在的披露制度以及適用于所有授權(quán)公司的一般反綠化規(guī)則并存。在歐盟層面，歐盟委員會發(fā)布了關(guān)于可持續(xù)金融披露條例(和建議已經(jīng)到位，以進(jìn)一步修改2級措施。2024年的其他監(jiān)管發(fā)展包括公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令（CSRD）的應(yīng)用，該指令應(yīng)最終納入SDR和SFDR制度下的更高質(zhì)量披露。風(fēng)險(xiǎn)管理將在2024年的議程上占據(jù)重要位置。對于英國和歐盟的公司運(yùn)營彈性準(zhǔn)備工作來說，這是關(guān)鍵的一年，因?yàn)樽袷亍稊?shù)字運(yùn)營彈性法案》（DORA）和英國制度的最后期限正在迅速臨近。我們還預(yù)計(jì)，在2024年，金融服務(wù)領(lǐng)域的D&I將出現(xiàn)重大變化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將實(shí)施一系列設(shè)計(jì)要求。為了進(jìn)一步將D&I嵌入到公司行為和文化中，其中一些可能需要更強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)收集和干預(yù)方法。如果我們在SMCR審查結(jié)束后看到監(jiān)管要求的放松，公司的行為風(fēng)險(xiǎn)框架可能需要彌補(bǔ)這一空缺。我們還將看到監(jiān)管機(jī)構(gòu)在2024年采取進(jìn)一步措施，以應(yīng)對可能超過監(jiān)管反應(yīng)的技術(shù)進(jìn)步。全面的加密資產(chǎn)市場監(jiān)管(MiCAR）將開始分階段生效，協(xié)調(diào)整個(gè)歐盟的加密監(jiān)管和注冊，并首次允許加密服務(wù)通過。在在英國，我們希望在穩(wěn)定幣監(jiān)管的發(fā)展方面取得進(jìn)一步進(jìn)展，并為更廣泛的加密監(jiān)管制度提出更具體的建議。歐盟和英國加密制度的并行演變可能會證明監(jiān)管方法的進(jìn)一步分歧：雖然歐盟保持其精細(xì)的文件式監(jiān)管方法，但英國已經(jīng)開發(fā)出一種全新的制度——位于REUL的主體之外——在總體的FSMA模型下。歐盟和英國也有望在人工智能監(jiān)管方面取得某種形式的進(jìn)展，盡管這些措施不太可能針對金融服務(wù)部門。消費(fèi)者保護(hù)仍然是議程上的重中之重，并將成為2024年英國法規(guī)的定義主題之一。對封閉式產(chǎn)品和服務(wù)遵守消費(fèi)者義務(wù)的截止日期即將到來；公司需要迅速采取行動，審查這些產(chǎn)品的合規(guī)性，并有望在2024年期間看到進(jìn)一步的FCA審查和實(shí)施反饋。最后，毫無疑問，我們將看到監(jiān)管繼續(xù)關(guān)注執(zhí)法和讓公司承擔(dān)責(zé)任。雖然金融犯罪在2024年仍將是一個(gè)長期優(yōu)先事項(xiàng)，但我們也預(yù)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將對2024年與消費(fèi)者保護(hù)、零售行為、文化和治理有關(guān)的失敗進(jìn)行審查并采取行動。還進(jìn)一步澄清FCA的新執(zhí)法主任是否能夠采用新的方法來利用執(zhí)法來實(shí)現(xiàn)FCA的戰(zhàn)略重點(diǎn)。無論2024年可能帶來什么以及我們預(yù)測的準(zhǔn)確性，我們都期待著與您就即將發(fā)生的事情進(jìn)行合作。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行6即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢管轄權(quán)預(yù)期針對金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)法行動預(yù)期針對金融機(jī)構(gòu)高級管理人員/工作人.客戶資金/資產(chǎn)阿根廷.財(cái)務(wù)促銷/廣告增加增加.金融犯罪.零售行為澳大利亞.文化/治理大致保持在同一水平增加.Mis-selling.金融犯罪比利時(shí).Mis-selling大致保持在同一水平大致保持在同一水平.文化/治理.零售貸款.批發(fā)行為增加增加.客戶資金/資產(chǎn)迪拜.金融犯罪.財(cái)務(wù)促銷/廣告增加增加.客戶資金/資產(chǎn).金融犯罪(AML).市場行為/市場濫用大致保持在同一水平大致保持在同一水平.財(cái)務(wù)促銷/廣告?zhèn)惗亟鹑跈C(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行7即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢管轄權(quán)預(yù)期針對金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)法行動預(yù)期針對金融機(jī)構(gòu)高級管理人員/工作人.文化/治理Germany.零售行為增加增加.市場行為/市場濫用.金融犯罪香港.市場行為/市場濫用大致保持在同一水平大致保持在同一水平.文化/治理.財(cái)務(wù)促銷/廣告.客戶資金/資產(chǎn)大致保持在同一水平大致保持在同一水平.市場行為/市場濫用.金融犯罪.市場行為/市場濫用大致保持在同一水平大致保持在同一水平.Mis-selling.Mis-selling盧森堡.金融犯罪增加增加.文化/治理.市場行為/市場濫用墨西哥.零售貸款大致保持在同一水平大致保持在同一水平.客戶資金/資產(chǎn)倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行8即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢管轄權(quán)預(yù)期針對金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)法行動預(yù)期針對金融機(jī)構(gòu)高級管理人員/工作人.金融犯罪荷蘭.Governance大致保持在同一水平大致保持在同一水平.不當(dāng)銷售和財(cái)務(wù)促銷/廣告.零售行為波蘭.市場行為/市場濫用大致保持在同一水平大致保持在同一水平.基準(zhǔn).金融犯罪新加坡.文化/治理增加增加.市場行為/市場濫用.金融犯罪南非.客戶資金/資產(chǎn)增加增加.零售行為.文化/治理西班牙.市場行為/市場濫用減少增加.零售行為.金融犯罪瑞士.文化/治理增加增加.財(cái)務(wù)促銷/廣告?zhèn)惗亟鹑跈C(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行9即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢管轄權(quán)預(yù)期針對金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)法行動預(yù)期針對金融機(jī)構(gòu)高級管理人員/工作人.文化/治理.零售行為.客戶資金/資產(chǎn).金融犯罪大致保持在同一水平泰國.市場行為/市場濫用.文化/治理.金融犯罪大致保持在同一水平大致保持在同一水平土耳其.客戶資金/資產(chǎn).市場行為/市場濫用.金融犯罪大致保持在同一水平大致保持在同一水平UK.Financial促銷/廣告.文化/治理(特別是非金融不當(dāng)行為和消費(fèi)者保護(hù)).財(cái)務(wù)促銷/廣告保持大致相同的水平保持大致相同的水平美國.文化/治理.不當(dāng)銷售（尤其是ESG）保持大致相同level大致保持在同一水平倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢在國際上，消費(fèi)者保護(hù)在監(jiān)管議程上仍然非常重要,考慮到大流行的影響，地緣政治挑戰(zhàn)和生活成本危機(jī)，這不足為奇。我們預(yù)計(jì)全球執(zhí)法主題將包括錯(cuò)誤銷售，違反金融促銷廣告要求和零售行為失敗-特別關(guān)注的領(lǐng)域包括綠色洗滌，以及使用影響者和社交媒體平臺來促進(jìn)高風(fēng)險(xiǎn)投資或騙局。鑒于企業(yè)在管理ESG和綠化風(fēng)險(xiǎn)以及合并方面面臨的挑戰(zhàn)，文化和治理在執(zhí)法重點(diǎn)領(lǐng)域的名單中占有重要地位也就不足為奇了。新的創(chuàng)新解決方案，如人工智能，存在于監(jiān)管邊界的邊緣。特別令人感興趣的是，全球執(zhí)法重點(diǎn)關(guān)注因使用私人消息傳遞服務(wù)而產(chǎn)生的市場濫用和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，自混合和家庭工作安排激增以來，風(fēng)險(xiǎn)增加了在大流行期間改變了工作模式。在執(zhí)法行動中，特別是在相關(guān)的記錄保存要求方面，私人非渠道消息傳遞的不當(dāng)使用仍然存在。我們可以預(yù)期這一趨勢會繼續(xù)下去，可能會擴(kuò)展到其他消息傳遞渠倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢這些全球主題也出現(xiàn)在英國2024年的執(zhí)法議程上，以及金融犯罪等長期優(yōu)先領(lǐng)域，這些領(lǐng)域一直是執(zhí)法行動的重要部分，也是過去幾年中一些最大的罰款。FCA的一個(gè)重要優(yōu)先事項(xiàng)，非金融不當(dāng)行為也在FCA的重點(diǎn)領(lǐng)域清單上，即使至少在現(xiàn)階段，大部分工作可能在監(jiān)管或籌備層面進(jìn)行。FCA關(guān)于D&I的初步建議旨在將非金融不當(dāng)行為嵌入其手冊和行為規(guī)則，如果采用，將明確地將一個(gè)人的個(gè)人或私人生活中的嚴(yán)重行為與健康和禮儀聯(lián)系起來，以及topotentialdamagetowidepublicconfidenceinthefinancialsystem,closingwhatmanyhaveseenasagapintheFCA’senforcementframework.監(jiān)管機(jī)構(gòu)將研究非金融不當(dāng)行為案件的數(shù)量和管理。最后，F(xiàn)CA一直在表達(dá)其意圖，以審查整個(gè)行業(yè)的消費(fèi)者義務(wù)執(zhí)行情況，投訴處理已經(jīng)在其需要解決的問題清單上-公司應(yīng)該為FCA在這一領(lǐng)域采取強(qiáng)有力的行動做好準(zhǔn)備。Moregenerally,spring2024willmarkstheendofthefirstyearofthepost-MarkStewarderaforenforcementattheFCA.Histeneuringwasmarkedbylargevolumesofdiagnosticinvestigationsand執(zhí)法行動的進(jìn)展出現(xiàn)了巨大的延誤，其結(jié)果可能沒有達(dá)到預(yù)期。ThereseChambers和SteveSmart，新的執(zhí)法和市場監(jiān)督聯(lián)合執(zhí)行董事，在他們的手上有一項(xiàng)艱巨的工作-延誤繼續(xù)影響執(zhí)法管道，資源捉襟見肘，法院批評了FCA對執(zhí)法調(diào)查的處理。雖然2024年應(yīng)該進(jìn)一步澄清新董事是否選擇改變執(zhí)法方式來實(shí)現(xiàn)FCA的戰(zhàn)略重點(diǎn)，但我們認(rèn)為，在他們的領(lǐng)導(dǎo)下，F(xiàn)CA將尋求解決更多案件，并更多地利用其監(jiān)管權(quán)力。隨著2023年的執(zhí)法結(jié)果比前一年有所下降（也許是由于領(lǐng)導(dǎo)層的變化我們預(yù)計(jì)2024年的水平將大致保持不變。關(guān)于金融犯罪，就其性質(zhì)而言，打擊各種類型的金融犯罪的監(jiān)管是動態(tài)的；尋求打擊犯罪集團(tuán)的新戰(zhàn)術(shù)，或解決出現(xiàn)的市場問題，立法者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須繼續(xù)調(diào)整現(xiàn)有規(guī)則，以確保它們符合目的。打擊金融犯罪的一個(gè)關(guān)鍵戰(zhàn)線已經(jīng)并將繼續(xù)在反洗錢(AML)和反恐融資(CTF)領(lǐng)域。在多重地緣政治危機(jī)和無數(shù)新制裁的背景下(所有這些都帶來了潛在的對于犯罪收益監(jiān)管機(jī)構(gòu)將繼續(xù)審查金融機(jī)構(gòu)在促進(jìn)非法交易方面所扮演的角色。此外，加密貨幣等新興技術(shù)已經(jīng)改變了傳統(tǒng)洗錢的方式。司法管轄區(qū)采取了各種措施來應(yīng)對這些挑戰(zhàn)。而英國已經(jīng)實(shí)施了一些改革來補(bǔ)救在加密的AML規(guī)則中感知到的缺點(diǎn)，它決定反對對國內(nèi)AML框架進(jìn)行全制度改革。相比之下，歐盟采取了明顯不同的改革方法：隨著加密的旅行規(guī)則（最終生效2024年在進(jìn)一步協(xié)調(diào)整個(gè)歐盟反洗錢規(guī)則的一攬子措施方面繼續(xù)取得進(jìn)展，在立法過程的各個(gè)階段制定了新的反洗錢指令，單一規(guī)則手冊和單一的歐盟反洗錢機(jī)構(gòu)。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 我們預(yù)計(jì)消費(fèi)者保護(hù)、文化和治理以及金融犯罪將在全球執(zhí)法行動議程上占據(jù)重我們預(yù)計(jì)消費(fèi)者保護(hù)、文化和治理以及金融犯罪將在全球執(zhí)法行動議程上占據(jù)重要位置。我們預(yù)計(jì)，與金融服務(wù)公司使用私人信息相關(guān)的進(jìn)一步成果。改革方案，我們預(yù)計(jì)這些措施將在2024即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢理事會和歐洲議會將繼續(xù)考慮歐盟委員會提出的反洗錢改革方案。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行UK新的貿(mào)易制裁實(shí)施辦公室（OTSI）將負(fù)責(zé)貿(mào)易制裁的民事執(zhí)行，將于2024年初啟動。OTSI將有權(quán)調(diào)查違規(guī)行為，發(fā)布民事處罰，并在必要時(shí)將案件提交HMRC進(jìn)行刑事執(zhí)法。UK預(yù)計(jì)英格蘭銀行和PRA將發(fā)布政策聲明，并更新PRA的執(zhí)在2024年2月的全體會議上，預(yù)計(jì)金融行動特別工作組（FATF）將考慮對其關(guān)于與FATF建議25修正案有關(guān)的法律安排的受益所有權(quán)和透明度的基于風(fēng)險(xiǎn)的指南草案的磋商的回應(yīng)。UK預(yù)計(jì)FCA將報(bào)告其對公司如何對待國內(nèi)政治曝光者（PEP）的審查結(jié)果。UK《2023年經(jīng)濟(jì)犯罪和公司透明度法案》未能防止欺詐犯罪預(yù)計(jì)將采取效果，遵循政府發(fā)布的“合理程序”UK預(yù)計(jì)FCA將制定一項(xiàng)戰(zhàn)略，以解決與ESG問題有關(guān)的金融犯罪問題。預(yù)計(jì)FATF將在2025年對英國的AML/CTF制度進(jìn)行下一次相互評估審查（MER）。即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢TheEdinburghReformsbundledtogether30structuralpost-Brexitreforms,tobeprioritizedforimplementationinthreetranches.Notably,theserelatedtowholegalmarketsreform(ontransparityobligationsandtradereporting,aswellasreformofthecommoval衍生品監(jiān)管框架)；英國圍欄制度的近期改革；新的公開要約和接納交易制度(取代英國招股說明書制度)；新的UKretaildisclosureregime(replacingtheUKPRIIP)andlistingregime;finalizationofthesecuritisationrulesandchangestothe賣空制度;andtheremodellingofUKSolvencyII.并在2024年完成規(guī)則提案和二級立法-盡管考慮到所涉及的復(fù)雜性，我們預(yù)計(jì)某些領(lǐng)域的工作將在2024年之后繼續(xù)進(jìn)行?；谪?cái)政部的改革議程，F(xiàn)SMA2023-自2000年《金融服務(wù)和市場法》以來最大的金融服務(wù)立法為英國的金融服務(wù)監(jiān)管帶來了翻天覆地的變化-它徹底改革了英國的金融監(jiān)管架構(gòu)，建立了一個(gè)框架對于REUL的撤銷，改革批發(fā)市場監(jiān)管框架，實(shí)施監(jiān)管關(guān)鍵第三方服務(wù)提供商的制度，并將涉及某些加密資產(chǎn)的活動納入英國監(jiān)管范圍，以及許多其他規(guī)定。隨著FSMA2023的生效，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在制定新的和修訂的規(guī)則和指南，以實(shí)施各種舉措。2023年7月宣布的豪宅改革規(guī)定了政府將如何在實(shí)踐中提供SRF及其對REUL的方法。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 英國退歐后，政府繼續(xù)推進(jìn)其改革議程，為英國建立量身定制的金融服務(wù)框架,即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 英國退歐后，政府繼續(xù)推進(jìn)其改革議程，為英國建立量身定制的金融服務(wù)框架,包括分階段廢除REUL。前兩個(gè)階段取得了重大進(jìn)展，我們預(yù)計(jì)將在2024年進(jìn)一步協(xié)商和最終確定規(guī)則提案和二級立法。我們預(yù)計(jì)可能在2024年舉行的英國大選的結(jié)果不會導(dǎo)致監(jiān)管政策的重新定位，以增強(qiáng)與歐盟的一致性。新的DAR將用于規(guī)范新的證券化，招股說明書和零售披露制度，以及建議在DAR框架內(nèi)進(jìn)行的許多其他活動。2除了SRF計(jì)劃之外，現(xiàn)有的改革議程異常繁忙，公司在應(yīng)對合規(guī)形勢時(shí)需要格外小心。然而，改革議程意味著公司有機(jī)會在塑造其未來的監(jiān)管義務(wù)方面發(fā)揮作用：財(cái)政部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確希望盡可能地減少重復(fù)或過于繁重的合規(guī)義務(wù)，這意味3 著公司有很大的空間來說服接受的受眾。展望未來，我們預(yù)計(jì)2024年將專注于英國脫歐后金融服務(wù)監(jiān)管框架重大變革的實(shí)施和運(yùn)作。隨著REUL被廢除，取而代之的是FSMA監(jiān)管模式。繼續(xù)采用分階段的方法來廢除REUL，我們應(yīng)該看到在跨工作流移動高優(yōu)先級文件方面取得的進(jìn)一步進(jìn)展，在需要對某些文件進(jìn)行剪裁的地方進(jìn)行了政策更改，并采取了“提升和轉(zhuǎn)移”FSMA重述方法。雖然英國大選可能在2024年舉行，人們普遍預(yù)計(jì)工黨將掌權(quán)。我們預(yù)計(jì)不會看到監(jiān)管政策轉(zhuǎn)向與歐盟更加一WeshouldseeprogressonimplementingthenewDAR,whichwillallowfortheregulationofcertainactivitiesundertakenbybothfinancialinstitutionsandotherfirmswithouttheneedtoobtainformalauthorisation.TheDARisexpectedto用于新的證券化、招股說明書和零售披露制度，以及與基準(zhǔn)、衍生品和賣空相關(guān)的活動。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行我們還可能在2024年看到對英國個(gè)人問責(zé)框架提出的進(jìn)一步結(jié)構(gòu)性改革。作為愛丁堡改革計(jì)劃的一部分，財(cái)政部發(fā)布了一份要求提供證據(jù)的呼吁，以及由FCA和PRA聯(lián)合發(fā)布的討論文件，以審查SMCR的運(yùn)作。對審查的反饋可能會影響該制度的任何進(jìn)一步擴(kuò)展和任何潛在變化(包括新高級管理人員的批準(zhǔn)程序)。這些發(fā)展應(yīng)與FCA一起考慮。以及PRA關(guān)于非金融不當(dāng)行為的建議，作為他們在金融部門對D&I的擬議方法的一部分，我們在風(fēng)險(xiǎn)管理、治理和監(jiān)督中進(jìn)一步討論。公司必須跟上未來一年預(yù)計(jì)的大量發(fā)展以及相關(guān)變化何時(shí)生效。公司還需要考慮英國和歐盟法規(guī)之間持續(xù)分歧可能對業(yè)務(wù)運(yùn)營和戰(zhàn)略產(chǎn)生的更廣泛影響。為了呼應(yīng)流行的格言，魔鬼在細(xì)節(jié)中。即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢UKAR制度的改革UKAR制度的改革財(cái)政部可能會發(fā)布對2021年12月的反饋，要求提供有關(guān)任命代表（AR）制度有效性的證據(jù)。UK英國對歐盟簡單，透明和標(biāo)準(zhǔn)化（STS）證券化和非英國中央交易對手清算所（CCP）的臨時(shí)認(rèn)可將在此日期結(jié)束。預(yù)計(jì)英國和瑞士政府將批準(zhǔn)《伯爾尼金融服務(wù)協(xié)議》。UK財(cái)政部打算在廢除和取代UK財(cái)政部打算在廢除和取代REUL方面取得進(jìn)一步進(jìn)展。UK財(cái)政部預(yù)計(jì)將發(fā)布一份法定文書草案，列出DAR下的指定活動和監(jiān)管權(quán)力。UK在財(cái)政部要求提供證據(jù)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)合討論文件之后，可能會發(fā)布有關(guān)SMCR擬議變更的磋商。英國脫歐基金營銷過渡制度的結(jié)束臨時(shí)營銷許可制度允許某些基于EEA的投資基金繼續(xù)在英國進(jìn)行營銷，同時(shí)尋求英國的營銷認(rèn)可，該制度將在此日期結(jié)束（請注意，政府已確認(rèn)該期限將再延長一年，直到2026年底，盡管在撰寫本文時(shí)尚未制定立法）。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行作為增強(qiáng)英國對上市公司吸引力的計(jì)劃的一部分，政府正在引入一種新的公開發(fā)行證券制度和上市錄取。新規(guī)則-將取代《英國招股說明書條例》-在《公開報(bào)價(jià)和注冊交易條例》中列出，并將由FCA的詳細(xì)規(guī)則制定予以補(bǔ)充。我們期待FCA在2024年夏季就該制度進(jìn)行磋商，包括規(guī)則草案。政府還提議建立一個(gè)新的“間歇性交易場所”，這將使私營公司能夠在其股票上市。預(yù)定和不頻繁的間隔，在此期間，專業(yè)投資者將可以訪問通常與上市公司關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)類型。間歇性交易場所將由倫敦證券交易所運(yùn)營，預(yù)計(jì)即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢在2024年推出。這些提議與其他公共市場改革并駕齊驅(qū)，包括在倫敦證券交易所發(fā)行雙重股票的能力以及FCA簡化溢價(jià)和標(biāo)準(zhǔn)上市類別的工作。英國賣空制度也即將進(jìn)行修訂，包括新的匯總凈空頭披露從2024年2月5日起，個(gè)人頭寸報(bào)告門檻從已發(fā)行股本總額的0.1%增加到0.2%。在更廣泛的改革中，財(cái)政部于2023年11月公布了賣空條例草案，征求意見，最終法定文書預(yù)計(jì)將于2024年制定，并就修訂后的框架進(jìn)行即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 作為豪宅一攬子計(jì)劃和更廣泛的監(jiān)管改革的一部分，即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 作為豪宅一攬子計(jì)劃和更廣泛的監(jiān)管改革的一部分，正在提出大量改革，企業(yè)將需要跟上改革可能影響他們前進(jìn)的最新動態(tài)。 有關(guān)公司如何獲取資本的法規(guī)可能會發(fā)生一些潛在的重大變化，包括間歇性交易場所的形成以及有關(guān)公開報(bào)價(jià)和入場交易的新規(guī)則。這些都是使英國公開市場對投資者更具吸引力的總體努力的一部分。政府希望通過一系列養(yǎng)老金改革為養(yǎng)老金儲蓄者帶來更大的回報(bào)-這是豪宅改革的關(guān)鍵優(yōu)先事項(xiàng)，該改革最終將把養(yǎng)老金儲蓄引導(dǎo)到潛在的更高增長，流動性差的資產(chǎn)中，并同時(shí)鼓勵(lì)較小的養(yǎng)老基金進(jìn)行整合，以創(chuàng)造規(guī)模經(jīng)濟(jì)。32在英國的MiFID制度下，賣方公司為客戶提供研究和執(zhí)行服務(wù)根據(jù)最近的《投資研究評論》的建議，F(xiàn)CA預(yù)計(jì)將在2024年初開始關(guān)于“重新捆綁”執(zhí)行和研究成本的磋商，這可能最終允許公司在捆綁或不捆綁的基礎(chǔ)上支付研究在零售方面，財(cái)政部將廢除英國PRIIP法規(guī),并于2024年發(fā)布法定文書草案，該草案將提供新的零售披露制度；我們還可以期待FCA關(guān)于零售投資披露的咨詢文件。繼續(xù)零售投資，到去年年底，作為咨詢指導(dǎo)邊界審查的一部分，F(xiàn)CA發(fā)布了一份討論文件，提出了縮小“建議差距”的建議-反饋期在2024年2月結(jié)束，我們預(yù)計(jì)任何規(guī)則制定之后遵循。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行英國的零售基金制度也提出了許多變化。FCA目前正在就海外基金制度的規(guī)則進(jìn)行咨詢，這將使其能夠“承認(rèn)”外國計(jì)劃有資格出售給英國散戶投資者-我們預(yù)計(jì)最終的手冊規(guī)則將在2024年上半年。其他改革領(lǐng)域包括簡化零售基金制度（特別是與UCITS和NURS有關(guān)），并考慮基金經(jīng)理流動性壓力測試的規(guī)則。養(yǎng)老金部門也正在考慮進(jìn)行許多改革，包括《豪宅契約》，該契約要求許多大型英國固定繳款（DC）養(yǎng)老金提供者在2030年前將其至少5％的違約資金分配給未上市股票。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢UKFCA計(jì)劃就英國AIFMD制度的修正案進(jìn)行磋商。UKFCA預(yù)計(jì)海外基金制度將于UKFCA預(yù)計(jì)海外基金制度將于2024年4月啟動（取決于框架的最終確定）。UK關(guān)于英國合并磁帶框架的新FCA規(guī)則和指南生效。UK向FCA報(bào)告凈空倉的通知門檻將提高到已發(fā)行股本的0.2%CSDR結(jié)算紀(jì)律制度下的延遲強(qiáng)制性買入規(guī)則生效。歐盟委員會可能會在投資者的主動下發(fā)布其長期延遲的反向征集和需求報(bào)告，該報(bào)告原定于2021年8月發(fā)布。報(bào)告差距和數(shù)據(jù)收集困難使分析變得困難，ESMA在2021年12月建議歐盟委員會可能希望考慮引入與反向相關(guān)的報(bào)告要求日UKFCA預(yù)計(jì)將于UKFCA預(yù)計(jì)將于2024年初開始就“重新捆綁”執(zhí)行和研究成本進(jìn)行磋商。ESMA準(zhǔn)則統(tǒng)一和標(biāo)準(zhǔn)化EMIR下的衍生品交易報(bào)告，從該日期起UKFCA打算審查監(jiān)管報(bào)告制度。UK預(yù)計(jì)許多大型英國DC養(yǎng)老金提供者將至少5%的違約資金分配給未上市股票的目標(biāo)日期。2024年，ESMA將啟動一項(xiàng)共同監(jiān)督行動，將可持續(xù)性納入MiFIDII下的公司適宜性評估和產(chǎn)品治理流程和程序。即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢2023年11月，F(xiàn)CA發(fā)布了有關(guān)英國特別提款權(quán)和投資標(biāo)簽的最終規(guī)則和指南。該制度將在先前存在的與氣候相關(guān)的披露制度之上運(yùn)作資產(chǎn)管理公司，并包括投資標(biāo)簽、投資產(chǎn)品的命名和營銷規(guī)則，以及適用于英國資產(chǎn)管理公司的披露要求。公司向英國散戶投資者分發(fā)投資產(chǎn)品也有具體規(guī)定。適用于所有FCA授權(quán)的公司的反綠化規(guī)則也正在引入，這將要求與可持續(xù)性相關(guān)的聲明公平，明確且不誤導(dǎo);最終指導(dǎo)。預(yù)計(jì)將在2024年初。范圍內(nèi)的公司應(yīng)熟悉新制度的自愿和強(qiáng)制性方面，并做好準(zhǔn)備以滿足實(shí)施時(shí)間表，從2024年5月開始，英國公司還應(yīng)考慮FCA對ESG和可持續(xù)投資基金指導(dǎo)原則的審查，其結(jié)果于2023年11月發(fā)布。我們也看到了英國在ESG評級和數(shù)據(jù)產(chǎn)品提供據(jù)和評級代碼此外，盡管英國綠色分類法的實(shí)施被推遲，但綠色技術(shù)咨詢小組現(xiàn)在已經(jīng)向政府發(fā)布了關(guān)于分類法的最終建議。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 Theflurrace即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 Theflurraceofregulatoryactivitytowardstheendof2023isindicatedofan多事之秋forESGregulation.TheUK’sFCAisimplementingasustainabilitydisclosureregime,whichwillsitalongapre-existingdisclosureconstitutionforcernsincludents經(jīng)理，并正在實(shí)施一項(xiàng)適用于所有授權(quán)公司的通用反洗綠規(guī)則。在歐盟一級，委員會已經(jīng)發(fā)布了關(guān)于SFDR的磋商，ESA正在提議對SFDRRTS進(jìn)行進(jìn)一步修訂。2024年的其他監(jiān)管發(fā)展包括CSRD的應(yīng)用，這將最終納入SDR和SFDR制度下更高質(zhì)量的披露。歐盟的SFDR與英國的SDR制度之間的相互作用和有效性將成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，政策制定者和市場參與者的興趣點(diǎn)。隨著SDR的引入，英國現(xiàn)在擁有專門設(shè)計(jì)的標(biāo)簽制度，主要旨在協(xié)助消費(fèi)者在披露的同時(shí)瀏覽投資產(chǎn)品格局。委員會關(guān)于SFDR的最新咨詢也積極考慮引入標(biāo)簽制度。23更廣泛地說，我們預(yù)計(jì)英國，歐盟和更遠(yuǎn)地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)將更加關(guān)注綠色洗滌和與ESG相關(guān)的執(zhí)法。FCA新的反綠色洗滌規(guī)則的廣泛應(yīng)用表明，它堅(jiān)信所有受監(jiān)管的公司（不僅僅是在資產(chǎn)管理部門運(yùn)營的公司）都應(yīng)具有與綠色洗滌有關(guān)的基準(zhǔn)合規(guī)水平。歐盟SFDR無疑對歐洲基金業(yè)產(chǎn)生了重大影響，第8條和9只基金現(xiàn)在占市場的很大比例。歐盟委員會對SFDR的咨詢表明，重大改革可能即咨詢提出的值得注意的問題包括對數(shù)據(jù)質(zhì)量和披露成本的擔(dān)憂，對關(guān)鍵概念缺乏明確性,主要不利影響(PAI)披露的方法，andissuesaroundmitigatinggreenwashing.ConcernsthattheSFDRArticle8and9categorisationsarebeingusedas"deactualproductlabels"hasalsoleadtheCommissiontoconsidertheimplementation盡管我們可能在一段時(shí)間內(nèi)看不到任何詳細(xì)的監(jiān)管建議，但咨詢對SFDR未來的意義不在于公司應(yīng)該跟蹤不斷發(fā)展的提案，以確保他們?yōu)槿魏巫兓龊脺?zhǔn)備。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行歐盟最近的其他發(fā)展包括對SFDR監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)（RTS）的修訂由歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)（ESA）提議-這些提議包括對產(chǎn)品披露模板和新的PAI指標(biāo)的修訂。歐洲證券和市場管理局（ESMA）也推遲了其使用ESG或可持續(xù)性相關(guān)術(shù)語的基金名稱指南的實(shí)施，直到2024年第二季度，考慮到即將發(fā)布的AIFMDII最終版本和修訂的UCITS文本。另外，公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令(CSRD)的分階段實(shí)施-要求范圍內(nèi)的公司報(bào)告關(guān)于ESG和可持續(xù)性問題盟理事會和歐洲議會宣布，根據(jù)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展盡職調(diào)查指令（CSDDD金融服務(wù)部門將暫時(shí)被排除在某些盡職調(diào)查要求的范即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢UK允許公司開始使用UK允許公司開始使用FCA新的特別提款權(quán)標(biāo)簽(有披露)UKFCA的新的反綠化規(guī)則和指南生效，適用于所有授權(quán)公司。ESMA預(yù)計(jì)將使用ESG或與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的術(shù)語（取決于最終AIFMDII和修訂后的UCITS文本的時(shí)間安排）完成其基金名稱關(guān)于ESG評級活動的擬議法規(guī)預(yù)計(jì)將完成立法過程。UKFCA打算發(fā)布與新的反洗綠規(guī)則有關(guān)的最終指南?？沙掷m(xù)性風(fēng)險(xiǎn)的整合ESMA對可持續(xù)相關(guān)披露的共同監(jiān)管行動投資基金行業(yè)可持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)的整合即將結(jié)束。日日日UKUKUKUKUKUKUK歐盟委員會打算在就如何解決框架內(nèi)的缺點(diǎn)。歐盟委員會打算在就如何解決框架內(nèi)的缺點(diǎn)。預(yù)計(jì)ESMA將發(fā)布其最終指南可持續(xù)性的實(shí)施CSRD下的信息。2024年，ESMA將根據(jù)《基準(zhǔn)條例》對ESG披露采取共同監(jiān)管行預(yù)計(jì)政府將就英國綠色分類法進(jìn)行咨詢。作為投資公司審慎制度（IFPR）的一部分，預(yù)計(jì)FCA將就MiFID公司的ESG披露進(jìn)行咨詢。預(yù)計(jì)ESA將發(fā)布有關(guān)綠色洗滌風(fēng)險(xiǎn)的最終報(bào)告和建議。FCA新的特別提款權(quán)命名和營銷規(guī)則（包括披露）規(guī)模較小的資產(chǎn)管理公司和資產(chǎn)所有者必須在此日期之前根據(jù)FCA規(guī)則發(fā)布其第一套與氣候相關(guān)的披露。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行23即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢運(yùn)營彈性仍然是一個(gè)重要的跨領(lǐng)域焦點(diǎn)，自融市場基礎(chǔ)設(shè)施要求的最終規(guī)則在應(yīng)用中。這些規(guī)則是監(jiān)管的一個(gè)階躍變化，對設(shè)定影響容差、參與情景測試和自我評估以及建立穩(wěn)健的治理安排施加了關(guān)鍵的新要求。公司和金融市場基礎(chǔ)設(shè)施(FMI)現(xiàn)在需要承擔(dān)。映射和測試練習(xí)，以便在不遲于2025年3月31日之前證明它們能夠保持在每個(gè)重要業(yè)務(wù)服務(wù)的影響容差范圍內(nèi)。到現(xiàn)在為止，公司和FMI應(yīng)該已經(jīng)很好地完成了這一截止日期，并且需要明智地使用剩余的時(shí)間，以便正確地校準(zhǔn)他們的場景測試并實(shí)現(xiàn)需求的目標(biāo)。同樣，業(yè)務(wù)彈性仍然是歐盟一級的優(yōu)先事項(xiàng),DORA在以下方面引入了細(xì)粒度、規(guī)定性和統(tǒng)一的要求網(wǎng)絡(luò)安全，運(yùn)營連續(xù)性以及公司網(wǎng)絡(luò)和信息系統(tǒng)的彈性。預(yù)計(jì)新規(guī)則將于2025年1月17日生效，ESA現(xiàn)在正在就支持DORA的技術(shù)規(guī)則進(jìn)行咨詢，特別是在直接影響受監(jiān)管實(shí)體的問事件報(bào)告也是全球關(guān)注的焦點(diǎn)。2024年,金融穩(wěn)定委員會(FSB)將繼續(xù)開發(fā)通用的全球網(wǎng)絡(luò)事件報(bào)告格式，而英國監(jiān)管機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)將就事件報(bào)告進(jìn)行咨詢，包括報(bào)告運(yùn)營事件以及有關(guān)外包和第三方安排的信息。正如我們在技術(shù)，創(chuàng)新和數(shù)據(jù)中進(jìn)一步解釋的那樣，英國和歐盟的重點(diǎn)現(xiàn)在已經(jīng)轉(zhuǎn)向彈性和監(jiān)管監(jiān)督第三方服務(wù)提供商。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行24即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 2024年將是英國和歐盟企業(yè)運(yùn)營彈性準(zhǔn)備的關(guān)鍵一年，因?yàn)樽袷谼ORA即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 2024年將是英國和歐盟企業(yè)運(yùn)營彈性準(zhǔn)備的關(guān)鍵一年，因?yàn)樽袷谼ORA和英國政權(quán)的最后期限正在迅速臨近。2我們預(yù)計(jì)，在2024年，金融服務(wù)領(lǐng)域的D&I將發(fā)生重大變化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將實(shí)施一系列旨在進(jìn)一步將D&I嵌入公司行為和文化的要求。其中一些變化可能需要更強(qiáng)大的數(shù)據(jù)收集和干預(yù)方法。TheSMCRReviewisexpectedtoconcludein2024.Firmsshouldbepreparedtoassesstheirconductriskframeworkagainstanychangesproposedbytheregulators.3關(guān)于治理，F(xiàn)CA將繼續(xù)關(guān)注公司的關(guān)鍵文化驅(qū)動因素及其在減少潛在損害方面的有效性從商業(yè)模式和戰(zhàn)略。特別重要的是有效的高級管理層和健康的公司文化之間的聯(lián)系，通過建模的“高層基調(diào)”和可操作的“內(nèi)部基調(diào)”方法。這還包括促進(jìn)采取強(qiáng)有力和積極的方法來確保D&I，F(xiàn)CA認(rèn)為D&I是文化不可或缺的一部分，對消費(fèi)者保護(hù)和運(yùn)作良好的市場都至關(guān)重要。在2023年的聯(lián)合磋商之后，我們預(yù)計(jì)PRA和FCA將在金融服務(wù)-如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議得到推進(jìn)，公司將需要制定D&I戰(zhàn)略，為董事會、高級領(lǐng)導(dǎo)層和全體員工設(shè)定適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)，并每年向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告一系列D&I相關(guān)數(shù)據(jù)，同時(shí)遵守一系列旨在將與非財(cái)務(wù)不當(dāng)行為相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)納入適用于高級管理人員的行為規(guī)則的措施。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和執(zhí)法Finally,wemayseefurthermovementontheSMCRReview,withconsultationsexpectedin2024onproposedchangestotheindividualaccountabilityframework.Over在過去的幾年中，許多事態(tài)發(fā)展-包括遠(yuǎn)程工作的迅速擴(kuò)大，烏克蘭沖突和生活成本危機(jī)引起的供應(yīng)鏈擠壓以及消費(fèi)者責(zé)任的實(shí)施-都將行為風(fēng)險(xiǎn)置于聚光燈下。FCA一直強(qiáng)烈維護(hù)良好的文化和行為，對未能清除欄。根據(jù)結(jié)果和擬議的變化，如果磋商提議放松制度或使執(zhí)法行動更加難以進(jìn)展，SMCR審查有可能進(jìn)一步削弱行為安排。連同目前正在進(jìn)行的其他改革，例如擬議的零售投資空間，這可能會給行為風(fēng)險(xiǎn)框架帶來額外壓力，以收拾殘局。即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢2024年，F(xiàn)SB將發(fā)布其關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的工作計(jì)劃，并繼續(xù)開發(fā)通用的全球網(wǎng)絡(luò)事件報(bào)告格式。內(nèi)的公司將需要在實(shí)施窗口關(guān)閉之前識別并糾正任何差距監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)劃就事件（以及外包和第三方）發(fā)布聯(lián)合咨詢文件關(guān)于外包和第三方安排的信息。UKUKUKUKUKUKUK預(yù)計(jì)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)將就預(yù)計(jì)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)將就SMCR框架的擬議變更發(fā)布磋商。財(cái)政部將繼續(xù)開展工作，將SMCR的覆蓋范圍擴(kuò)大到支付和電子貨幣公司，盡管任何政策聲明的時(shí)間可能取決于SMCR審查的結(jié)果。預(yù)計(jì)FCA和PRA將發(fā)布有關(guān)金融服公司和FMI必須在此日期之前證明他們能夠保持在每個(gè)重要業(yè)務(wù)服務(wù)的影響容差范預(yù)計(jì)理事會和歐洲議會將采用CRDVI和CRRIII。在提議的廣泛變更中，CRDVI將建立一個(gè)合適和適當(dāng)?shù)目蚣?，以評估信貸機(jī)構(gòu)中關(guān)鍵職能持有人的適用性。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行26即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢近年來，金融服務(wù)業(yè)經(jīng)歷了重大的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，由于大流行，越來越多的機(jī)構(gòu)將技術(shù)服務(wù)外包，并將系統(tǒng)轉(zhuǎn)移到云端。這導(dǎo)致金融部門越來越依賴第三方技術(shù)提供商，這種依賴提高了新的運(yùn)營、技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)安全。風(fēng)險(xiǎn)。為了減輕這些風(fēng)險(xiǎn)，歐盟和英國引入了新的監(jiān)管框架，對使用第三方技術(shù)提供商的機(jī)構(gòu)施加了額外的要求-首次-對向金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的關(guān)鍵第三方建立直接監(jiān)管。在歐盟層面，除了對受監(jiān)管實(shí)體的運(yùn)營彈性要求(正如我們指出的那樣inRiskManagement,GovernanceandOversight),DORA還創(chuàng)建了一個(gè)框架,用于直接監(jiān)督ICT相關(guān)服務(wù)的關(guān)鍵第三方外包提供商。被認(rèn)為是關(guān)鍵的第三方提供商將被評估它們是否有全面、健全和有效的規(guī)則、程序、機(jī)制和安排來管理它們可能對金融實(shí)體構(gòu)成的信通技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。我們預(yù)計(jì)ESA將在2024年完成2級法規(guī)和指導(dǎo)，預(yù)計(jì)新規(guī)則將于2025年1月17日生效。即使在沒有被指定為關(guān)鍵的地方，與金融機(jī)構(gòu)簽約的ICT提供商也需要對其進(jìn)行審查。根據(jù)DORA的強(qiáng)制性要求，現(xiàn)有合同和金融服務(wù)補(bǔ)遺模板，并考慮可能需要哪些更新。由FSMA2023建立的英國關(guān)鍵第三方框架與DORA相似，盡管這兩個(gè)制度采取了不同的方法-例如，英國制度不會引入新的合同要求，現(xiàn)有規(guī)則將繼續(xù)適用。預(yù)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將在2024年下半年發(fā)布有關(guān)該制度的最終規(guī)則，我們可能會在今年晚些時(shí)候看到該制度開始。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 在英國和歐盟，關(guān)鍵的第三方提供商將受到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管，以減輕重即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 在英國和歐盟，關(guān)鍵的第三方提供商將受到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管，以減輕重要職能外包帶來的運(yùn)營、技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。隨著歐盟和英國框架的實(shí)施，第三方提供商可能會看到其服務(wù)合同的大規(guī)模修訂。在歐盟,FIDA提出的開放金融框架將把DORA的規(guī)定應(yīng)用于金融信息服務(wù)提供商2世界各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)繼續(xù)探索其當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境是否足以解決與在金融服務(wù)中采用人工智能相關(guān)的好處、風(fēng)險(xiǎn)和危害。一些司法管轄區(qū)，如歐盟，正在采取直接的監(jiān)管方法，關(guān)于人工智能法案的談判將于2024年繼續(xù)進(jìn)行。3近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開始研究數(shù)據(jù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的作用和使用，F(xiàn)CA尤其將BigTech作為金融服務(wù)數(shù)據(jù)的看門人受到越來越多的審查。在2023年11月呼吁投入后，F(xiàn)CA打算在2024年第二季度報(bào)告BigTech和金融服務(wù)公司之間的數(shù)據(jù)不對稱是否會導(dǎo)致BigTech公司在金融服務(wù)領(lǐng)域獲得根深蒂固的市場力量。在歐盟，重點(diǎn)是開發(fā)一種受監(jiān)管的數(shù)據(jù)訪問機(jī)制,以實(shí)現(xiàn)開放金融，由于2024年立法進(jìn)程取得進(jìn)展，擬議的金融數(shù)據(jù)訪問框架條例(FIDA)?？梢哉f，2024年技術(shù)、創(chuàng)新和數(shù)據(jù)領(lǐng)域最熱門的話題將是金融服務(wù)中人工智能的監(jiān)管(或不監(jiān)管)，通過快速采用人工智能，人工智能正在改變該行業(yè)，并超過監(jiān)管反應(yīng)。在歐盟，歐洲議會和理事會于2023年12月就人工智能法案草案達(dá)成臨時(shí)協(xié)議，該法案將在風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上對人工智能技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管：從本質(zhì)上講，構(gòu)成不可接受危險(xiǎn)水平的技術(shù)是被禁止的，而高風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)則面臨嚴(yán)格的限制。相比之下，英國表示將在短期內(nèi)避免基于行業(yè)的人工智能監(jiān)管。withtheFCAclearthatexistingregulatoryframeworkaretechnology-agnosticandapplicabletoafirm’suseofAI.Toassistwiththis,a新的咨詢試點(diǎn)計(jì)劃將于2024年啟動，這將使組織能夠證明其人工智能發(fā)展符合現(xiàn)有的監(jiān)管要求。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢AI法案預(yù)計(jì)將由AI法案預(yù)計(jì)將由歐洲議會和理事會。開放式銀行業(yè)務(wù)AI原則如果需要，F(xiàn)CA和PSR可能會就支預(yù)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將發(fā)布關(guān)于政府如何監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)劃就事件（以及外包和持英國下一階段開放式銀行業(yè)務(wù)所需交叉-第三方）報(bào)告發(fā)布聯(lián)合咨詢文件。的監(jiān)管變化進(jìn)行咨詢。及外包和第三方安排。UK監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以發(fā)布與金融服務(wù)中的人工智能相關(guān)的監(jiān)管建議，UK監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以發(fā)布與金融服務(wù)中的人工智能相關(guān)的監(jiān)管建議，但前提是他們確定當(dāng)前的監(jiān)管制度是否適合目的。Trilogue談判將于2024年在FIDA上繼續(xù)進(jìn)行。在呼吁投入之后，F(xiàn)CA打算報(bào)告潛在的數(shù)字監(jiān)管合作論壇（DRCF）的AI和數(shù)FCA，PRA和英格蘭銀行計(jì)劃發(fā)布有關(guān)關(guān)鍵DORA將于Trilogue談判將于2024年在FIDA上繼續(xù)進(jìn)行。競爭影響字第三方（CTP）的要求和期望的聯(lián)合政策的第三方提供商將受到直接監(jiān)督。來自BigTech和金融服務(wù)公司之間的數(shù)據(jù)不Hub是一項(xiàng)關(guān)于數(shù)字技術(shù)和人工智能監(jiān)管要聲明，以及有關(guān)其CTP監(jiān)督職責(zé)的方法文對稱。求的試點(diǎn)咨詢服務(wù)，將于2024年上半年件。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢自1月8日以來，公司不再受益于推遲實(shí)施FCA的“后端”直接提供金融促進(jìn)規(guī)則（即個(gè)性化風(fēng)險(xiǎn)警告，24小時(shí)冷卻offperiod,clientcategorisationandappropriatenessassessment)—asignificantcomplianceupliftforimpectedfirms.WeexpecttoseeFCAsurchismofcompliancewiththeserulesin2024.1月8日也標(biāo)志著數(shù)字證券沙盒（DSS）條例的生效。DSS旨在通過使DSS進(jìn)入者能夠在臨時(shí)修改的立法框架下進(jìn)行測試來幫助采用數(shù)字資產(chǎn)技術(shù)。DSS法規(guī)賦予FCA和英格蘭銀行（BoE）運(yùn)營DSS的權(quán)力，我們預(yù)計(jì)英國央行和FCA將在2024年發(fā)布有關(guān)DSS的進(jìn)一步通信。還正在采取措施，將涉及法定貨幣支持的穩(wěn)定幣的活動納入監(jiān)管范圍。根據(jù)財(cái)政部在2023年10月30日的政策聲明，預(yù)計(jì)將在2024年初通過二級立法將穩(wěn)定幣相關(guān)活動納入監(jiān)管范圍。新法規(guī)捕獲的活動包括在支付鏈中使用法定貨幣支持的穩(wěn)定幣，以及在英國或從英國發(fā)行時(shí)發(fā)行和保管此類代幣。FCA和PRA一直在就該制度的監(jiān)督進(jìn)行并行磋商，討論文件的反饋期將于2024年2月6日結(jié)束-今年晚些時(shí)候?qū)⑦M(jìn)行進(jìn)一步磋商。預(yù)計(jì)該制度要到2025年才能實(shí)施。在2023年就“未來金融服務(wù)加密監(jiān)管制度”進(jìn)行磋商之后，預(yù)計(jì)還將在2024年就實(shí)施全面的加密監(jiān)管制度進(jìn)行進(jìn)一步磋商。關(guān)于這一所謂的二級立法政府加密方法的“第二階段”預(yù)計(jì)將于2024年與英國的分階段做法相反，在歐盟，2023年全面的MiCAR生效，并發(fā)布了ESMA和歐洲銀行業(yè)管理局（EBA）關(guān)于二級措施的大量咨詢文件。2024年將分階段實(shí)施MiCAR，有關(guān)資產(chǎn)參考代幣和電子貨幣代幣的規(guī)定將于6月30日生效,其余義務(wù)將于12月30日生效。注意2024年第一季度EBA和ESMA的最終咨詢和回應(yīng)。對于許多人來說，MiCAR將簡化目前在歐盟范圍內(nèi)加密貨幣監(jiān)管和注冊的拼湊方法，從而允首次訪問加密服務(wù)。倫敦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和強(qiáng)制執(zhí)行30即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 MiCAR即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢 MiCAR在2024年的實(shí)施將標(biāo)志著英國脫歐后金融服務(wù)最重要的分歧之一。到2024年底，歐盟將擁有一個(gè)全面的加密服務(wù)監(jiān)管制度，公司將受益于整個(gè)歐盟的護(hù)照。盡管英國的第一階段穩(wěn)定幣監(jiān)管尚未實(shí)施，但第二階段的工作已經(jīng)在進(jìn)行中-英國加密貨幣的更全面監(jiān)管制度。公司可以期望在2024年底之前進(jìn)一步明確未來的監(jiān)管框架。2最后，央行數(shù)字貨幣（CBDC）繼續(xù)在英國和歐盟受到關(guān)注，英國央行和歐洲央行都進(jìn)入了準(zhǔn)備潛在“Britcoin”的下一階段和數(shù)字歐元。未來幾年進(jìn)行的工作將影響CBDC是否為未來可行的選擇的決定。即將發(fā)生的主要事態(tài)發(fā)展和執(zhí)法趨勢UK預(yù)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將公布UK預(yù)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將公布DSS申請流程的詳細(xì)信息，以及相關(guān)的指導(dǎo)預(yù)計(jì)ESMA將發(fā)布就MiCAR二級措施進(jìn)行磋商。UK預(yù)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將發(fā)布關(guān)于穩(wěn)定幣監(jiān)管的咨詢文件，但須遵守二級立法。UK英格蘭銀行將在設(shè)計(jì)階段開展與開發(fā)英國CBDC有關(guān)的工作。到2025年底，金融穩(wěn)定委員會將完成對執(zhí)行情況的審查