國家金融與發(fā)展實驗室-中國特色金融發(fā)展之路的歷史邏輯、理論邏輯和現(xiàn)實邏輯

1中國特色金融發(fā)展之路的歷史邏輯、理論邏輯和現(xiàn)實邏輯【摘要】習(xí)近平總書記指出，中國特色金融發(fā)展之路既遵循現(xiàn)代金融發(fā)展的客觀規(guī)律，更具有適合我國國情的鮮明特色，與西方金融模式有本質(zhì)區(qū)別。本文力圖從歷史邏輯、理論邏輯和現(xiàn)實邏輯三個維度系統(tǒng)把握中國特色金融發(fā)展之路的豐富內(nèi)涵。從歷史維度看，中國特色金融發(fā)展之路的邏輯內(nèi)嵌于中國式現(xiàn)代化的大邏輯。在不同歷史時期，黨的金融工作始終圍繞推進現(xiàn)代化這條主線展開，服務(wù)于中國式現(xiàn)代化這個大局。從理論維度看，中國特色金融發(fā)展之路是經(jīng)由“兩個結(jié)合”這一根本途徑開拓出來的，是馬克思主義中國化時代化的產(chǎn)物，其基本要義體現(xiàn)為“八個堅持”。從現(xiàn)實維度看，立足新時代新征程，我們要以加快建設(shè)金融強國為目標(biāo)，以金融高質(zhì)量發(fā)展為主題，加快構(gòu)建中國特色現(xiàn)代金融體系，使中國特色金融發(fā)展之路越走越寬廣?！娟P(guān)鍵詞】中國特色金融發(fā)展歷史邏輯理論邏輯現(xiàn)實邏輯黨的十八大以來，以習(xí)近平同志為核心的黨中央帶領(lǐng)全國各族人民積極探索新時代金融發(fā)展規(guī)律，不斷加深對中國特色社會主義金融本質(zhì)的認識，不斷推進金融實踐創(chuàng)新、理論創(chuàng)新、制度2創(chuàng)新，積累了寶貴經(jīng)驗，逐步走出一條中國特色金融發(fā)展之路。2023年10月召開的中央金融工作會議首次系統(tǒng)闡述了中國特色金融發(fā)展之路的基本要義。2024年1月16日，習(xí)近平總書記在省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上發(fā)表重要講話進一步強調(diào)，中國特色金融發(fā)展之路既遵循現(xiàn)代金融發(fā)展的客觀規(guī)律，更具有適合我國國情的鮮明特色，與西方金融模式有本質(zhì)區(qū)別?？v觀世界千年金融史，中國早期的金融發(fā)展可圈可點；但近代以來的落后使得中國金融發(fā)展落入到“以西方為師、向西方合流”的窠臼。新中國成立以后，特別是改革開放以來，中國金融助力創(chuàng)造了世所矚目的“兩大奇跡”——經(jīng)濟快速發(fā)展奇跡和社會長期穩(wěn)定奇跡，突破了從分流到合流的演進邏輯，走出了一條中國特色金融發(fā)展之路（張曉晶、王慶，2023）。從歷史邏輯、理論邏輯和現(xiàn)實邏輯三個維度準(zhǔn)確把握中國特色金融發(fā)展之路的豐富內(nèi)涵，是推進金融高質(zhì)量發(fā)展、加快建設(shè)金融強國的必然要求，也是加快建構(gòu)中國自主的金融學(xué)知識體系的核心要義。二、中國特色金融發(fā)展之路的歷史邏輯近代以來，歷經(jīng)磨難的中華民族苦苦探索現(xiàn)代化之路，但在中國共產(chǎn)黨誕生之前，都未能成功。中國共產(chǎn)黨從成立之日起，就肩負起探索中國現(xiàn)代化道路的重任。金融是國民經(jīng)濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，現(xiàn)代化建設(shè)事業(yè)需要金融的;有力支撐。由此，中國特色金融發(fā)展之路的歷史邏輯內(nèi)嵌于中國式現(xiàn)代化的大邏輯。推進中國式現(xiàn)代化是一項前無古人的開創(chuàng)性事業(yè)，中國特色金融發(fā)展之路是一條前無古人的開創(chuàng)之路。中國共產(chǎn)黨人在革命和建設(shè)的各個歷史時期始終致力于探索符合國情的現(xiàn)代化道路，以及內(nèi)嵌于現(xiàn)代化道路之中的金融發(fā)展道路，從而突破了此前的以西方為師、從分流到合流的演進邏輯?；赝麃砺罚袊堑珱]有亦步亦趨地走西方國家?guī)装倌陙碜哌^的老路，而且在中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)下創(chuàng)造性地利用了國家信用，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力，有力推動經(jīng)濟社會發(fā)展，走出了一條富有本國特色的金融發(fā)展道路。有效市場與有為政府協(xié)同配合的中國金融體系在快速動員資源、促進儲蓄—投資轉(zhuǎn)化、支持經(jīng)濟趕超方面發(fā)揮了關(guān)鍵性作用，并有效應(yīng)對各類風(fēng)險，避免了危機的發(fā)生。百余年來的實踐探索表明，立足國情，獨立自主，走中國特色金融發(fā)展之路，是推進和拓展中國式現(xiàn)代化的必然選擇。從晚清到民國，走的是以西方為師的道路，努力把西方發(fā)達國家行之有效的理論、制度和實踐經(jīng)驗“搬運”到中國來。但這種“西天取經(jīng)”思路主導(dǎo)之下的各種移植并不成功。在中國共產(chǎn)黨早期探索的基礎(chǔ)之上，自新中國成立以后，特別是改革開放以來，黨和人民立足國情獨立自主進行理論和實踐雙重探索，由此形成的金融發(fā)展道路助力創(chuàng)造了經(jīng)濟快速發(fā)展和社會長期穩(wěn)定兩大奇跡，取得了為世人驚嘆的巨大成就。4（一）新民主主義革命時期的探索（1921-1949）新民主主義革命時期是中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷程的開端，也是黨帶領(lǐng)人民探索中國現(xiàn)代化道路的起步階段，肩負著為實現(xiàn)現(xiàn)代化創(chuàng)造根本社會條件的重任。為了配合革命斗爭的開展，這一時期黨的金融工作核心特征是“推動形成革命與生產(chǎn)相互促進的發(fā)展格局”。具體而言，在這一時期，我們黨在革命斗爭形勢極為復(fù)雜嚴峻的情況下充分調(diào)動廣大勞動人民的革命和生產(chǎn)積極性，努力推動革命與生產(chǎn)相互促進：經(jīng)濟實力的不斷增強為軍事斗爭勝利和革命成功奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)，軍事斗爭和政治斗爭的勝利反過來有力地推動了社會生產(chǎn)。正如毛澤東同志所說，“戰(zhàn)爭不但是軍事的和政治的競賽，還是經(jīng)濟的競賽”。1與經(jīng)濟工作的步調(diào)相一致，這一時期黨的金融工作主要服務(wù)于革命斗爭、根據(jù)地經(jīng)濟和工農(nóng)大眾，通過獨立自主發(fā)行貨幣，堅決開展對敵貨幣斗爭，創(chuàng)新貨幣供應(yīng)機制，優(yōu)化信貸資源配置等手段，為根據(jù)地軍民的生產(chǎn)活動注入了寶貴的資金血液，在舊中國十分薄弱的自然經(jīng)濟基礎(chǔ)上創(chuàng)造出支撐革命勝利的經(jīng)濟力量。（二）社會主義革命和建設(shè)時期（1949-1978）中華人民共和國成立之初，國際環(huán)境錯綜復(fù)雜、波譎云詭。西方資本主義國家對中國實行了政治上孤立、經(jīng)濟上封鎖、軍事5上包圍的戰(zhàn)略，切斷中國與西方世界的經(jīng)貿(mào)往來。中國共產(chǎn)黨人意識到，必須迅速改變舊中國落后的面貌，這就需要從蘇聯(lián)的社會主義建設(shè)實踐中學(xué)習(xí)借鑒有益經(jīng)驗，盡快建立起一個獨立的、比較完整的國民經(jīng)濟體系，特別是重工業(yè)體系。這一方面有利于捍衛(wèi)國家主權(quán)，維護國家安全，避免受制于人，為現(xiàn)代化建設(shè)創(chuàng)造適宜環(huán)境，奠定政治前提；另一方面有助于推動國民經(jīng)濟快速增長，盡快實現(xiàn)對發(fā)達國家的經(jīng)濟趕超，從而為現(xiàn)代化建設(shè)奠定物質(zhì)基礎(chǔ)。從1953年開始實施“一五”計劃，到1964年著手推進三線建設(shè)，這一時期的現(xiàn)代化建設(shè)始終注重在維護國家安全的前提下推動發(fā)展，以發(fā)展鞏固國家安全。與之相對應(yīng)，這一階段金融工作的核心特征是“為安全和發(fā)展服務(wù)”。這就要求建立一個與重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略相契合的“大一統(tǒng)”金融體系，形成金融信貸資源的計劃配置方式，從而有力地動員分散在國民手中的資金等生產(chǎn)要素，來支持重工業(yè)部門的優(yōu)先發(fā)展。具體而言，在計劃經(jīng)濟體制下，生產(chǎn)、資源分配以及產(chǎn)品消費等經(jīng)濟活動都按照政府的指令性計劃展開。計劃經(jīng)濟體制全面形成之后，國家預(yù)算、銀行信貸和國營企業(yè)財務(wù)并存的社會性資金的分配和使用體系也相應(yīng)形成。在財政和金融的關(guān)系上，呈現(xiàn)“大財政、小銀行”的格局，金融體系高度簡化。財政部門是計劃體系中負責(zé)配置資金的部門，而金融部門只是計劃體系的一個輔助性部門，配合財政體系在國家計劃的控制下開展資金籌措和配6置，監(jiān)督和調(diào)控資金使用。這套“大一統(tǒng)”的金融體系具備很強的資源動員能力，為建設(shè)獨立完整的重工業(yè)體系供了有力支撐。（三）改革開放時期（1978-2012）1978年12月，黨的十一屆三中全會勝利召開，確立了解放思想、實事求是的思想路線，做出把黨和國家工作中心轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟建設(shè)上來、實行改革開放的歷史性決策，實現(xiàn)了具有深遠意義的偉大轉(zhuǎn)折。與之相對應(yīng)，這一階段我國金融發(fā)展的核心特征是“從計劃轉(zhuǎn)向市場，從封閉走向開放”。我們在堅持獨立自主方針的基礎(chǔ)上打開國門，借鑒各國金融發(fā)展的經(jīng)驗成果，注重更多發(fā)揮市場機制在金融資源配置中的作用，同時更好發(fā)揮政府在宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管中的作用，逐步建立起黨領(lǐng)導(dǎo)下的中央銀行體系和以銀行、證券、保險為主體的金融體系。改革開放時期中國金融發(fā)展的重大歷史意義在于，它在一個以“一窮二白、人口眾多”為基本國情的發(fā)展中大國里，有效地沖破了長期困擾發(fā)展中國家經(jīng)濟起飛的致命瓶頸——發(fā)展資金短缺問題，創(chuàng)造出了有效的動員和分配儲蓄資源的體制機制，為經(jīng)濟高速增長奇跡的實現(xiàn)提供了充裕的資金保障（李揚等，2018）。這個極具說服力的金融故事彰顯出中國金融發(fā)展的巨大成就。一方面，政府主導(dǎo)的金融體系在支持經(jīng)濟趕超中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。這體現(xiàn)在政府創(chuàng)造性地利用了國家信用推動經(jīng)濟發(fā)展7（Arezkietal.，2017）2；以主導(dǎo)信貸配置方式加速了儲蓄—投資轉(zhuǎn)化；以政府兜底方式有效應(yīng)對各類風(fēng)險，避免了危機發(fā)生。另一方面，改革開放有力推動了經(jīng)濟主體的多元化、要素價格的市場化和資源配置的媒介化進程，大大提升了金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率。第一，長期被壓抑的利率（即資金價格）隨著市場化推進逐步得以糾正，使得廣大經(jīng)濟主體的儲蓄積極性相應(yīng)地持續(xù)提高。第二，各類金融機構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)如雨后春筍般地成長發(fā)展，推動金融資源的配置活動越來越多地由各類金融機構(gòu)、金融市場、非金融部門的分散決策共同決定，為微觀主體提供了日益寬廣的“擺布”自己儲蓄的渠道。第三，金融對外開放進程也從20世紀(jì)80-90年代起開始破冰。我們充分利用兩種資源兩個市場，借由開放推動改革，金融開放與金融改革相互促進，促進了金融資源配置效率的提高，并通過“物隨錢走”的機制引導(dǎo)實體要素配置效率的提升，支撐了中國經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)（四）中國特色社會主義新時代（2012-）黨的十八大以來，中國特色社會主義進入新時代，我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要與不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。發(fā)展的不平衡不充分，歸根到底是發(fā)展質(zhì)量不高。這一問題在金融領(lǐng)域廣泛存在。因此，推進金融供給側(cè)2包括斯蒂格利茨在內(nèi)的多位學(xué)者對于中國開發(fā)性金融的貢獻給予了高度評價。8結(jié)構(gòu)性改革，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，推動金融高發(fā)展質(zhì)量，便成為新時代中國金融發(fā)展的主攻方向。簡言之，這一階段中國金融發(fā)展的核心特征是“從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展”。圍繞高質(zhì)量發(fā)展這個首要任務(wù)，以習(xí)近平同志為核心的黨中央積極探索新時代金融發(fā)展規(guī)律，不斷加深對中國特色社會主義金融本質(zhì)的認識，提出了“經(jīng)濟金融共生共榮”、“把經(jīng)濟發(fā)展的著力點放在實體經(jīng)濟上”、“避免脫實向虛”等一系列重要判斷，明確了“健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系”戰(zhàn)略目標(biāo)，指明了防控風(fēng)險這一金融工作的永恒主題，圍繞“深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”這一主線部署金融改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作，推動新時代金融取得了重大成就：黨對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)不斷強化，黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的機制和方式進一步優(yōu)化；中國特色金融宏觀調(diào)控體系逐步形成，現(xiàn)代中央銀行制度建設(shè)平穩(wěn)推進；股票發(fā)行注冊制改革等一批重大金融改革舉措平穩(wěn)落地，金融開放的大門越開越大；在新一代數(shù)字技術(shù)的驅(qū)動下，金融科技高速成長，金融產(chǎn)品日益豐富，金融服務(wù)普惠性增強，金融服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力和效率大幅提升；金融監(jiān)管得到加強和改進，牢牢守住了不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線?？傊鹑谟辛Υ龠M了經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，支持打贏了脫貧攻堅戰(zhàn)，為如期全面建成小康社會、實現(xiàn)第一個百年奮斗目標(biāo)作出了重要貢獻。展望未來，金融還將為第二個百年奮斗目標(biāo)即推動強國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供有力支撐。9三、中國特色金融發(fā)展之路的理論邏輯自工業(yè)革命以來，歐美國家率先邁上了現(xiàn)代化征程，也最早步入發(fā)達經(jīng)濟體行列。歐美學(xué)者基于本國現(xiàn)代化進程的經(jīng)驗提出了許多理解經(jīng)濟社會現(xiàn)代化過程的理論框架?；蛟S正是基于實踐和理論兩個層面的自信，歐美主流經(jīng)濟學(xué)家常常抱著“西方文明中心論”的偏見去評判世界上其他類型的經(jīng)濟制度。在他們眼里，中國的金融體系無疑是落后的。但恰恰就是這么一個被人認為是“落后”的、“低級”的金融體系卻一方面通過服務(wù)于儲蓄-投資的轉(zhuǎn)化、促進了持續(xù)四十余年的經(jīng)濟高速增長，另一方面保持了長期的經(jīng)濟金融穩(wěn)定、從未發(fā)生過金融危機，藉此助力“兩大奇跡”的實現(xiàn)，有力推動了中國式現(xiàn)代化進程！上述事實充分表明，中國的金融發(fā)展成就卓著，只不過在西方主流經(jīng)濟金融理論框架中找不到破解中國金融成功之道的密碼而已。美國經(jīng)濟學(xué)家米什金在其風(fēng)靡全球的著名教科書《貨幣金融學(xué)》中不禁發(fā)出了這樣的疑問：“中國是金融發(fā)展重要性的反例嗎？”（米什金，2022）。隱含于其中的“悖論”是，金融既然對經(jīng)濟發(fā)展是至關(guān)重要的，那么中國在金融發(fā)展水平落后的情況下實現(xiàn)的經(jīng)濟高速增長則有悖常理，難以理解。這個令西方學(xué)者備感困惑的“悖論”無疑構(gòu)成中國金融發(fā)展的迷思：中國金融發(fā)展究竟做對了什么？為何能夠助力推動中國式現(xiàn)代化？習(xí)近平總書記在中央金融工作會議和省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上的重要講話系統(tǒng)闡述了中國特色金融發(fā)展之路的基本要義，深刻回答了馬克思主義經(jīng)典作家沒有講過、我們的前人沒有遇到過、西方金融理論始終無法解決的許多重大理論和現(xiàn)實問題，開拓了中國特色社會主義政治經(jīng)濟學(xué)關(guān)于金融理論的新境界，為我們破解中國金融發(fā)展的理論迷思，提煉中國特色金融發(fā)展之路的理論邏輯指明了方向。探究中國特色金融發(fā)展之路的理論邏輯，必須要搞清楚兩個相互關(guān)聯(lián)的問題：一是道路的形成機制，即業(yè)已形成的這條富有中國特色的金融發(fā)展道路是如何形成的，根本途徑是什么？二是道路的基本特色，即這條金融發(fā)展道路上的“中國特色”是什么，體現(xiàn)在哪些方面？以下兩節(jié)將分別對這兩個問題作出探索性回答。途徑中央金融工作會議指出，黨中央把馬克思主義金融理論同當(dāng)代中國具體實際相結(jié)合、同中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化相結(jié)合，努力把握新時代金融發(fā)展規(guī)律，持續(xù)推進我國金融事業(yè)實踐創(chuàng)新、理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，奮力開拓中國特色金融發(fā)展之路。3這一重大判斷表明，中國特色金融發(fā)展之路是馬克思主義中國化時代化的產(chǎn)物；“兩個結(jié)合”是開辟和發(fā)展中國特色社會主義的必由之路，筑牢了中國特色金融發(fā)展的道路根基。錨定中國式現(xiàn)代化和加快建設(shè)金融強國這一目標(biāo)，中國共產(chǎn)黨人堅持以馬克思主義金融理論為指導(dǎo)，同時又不斷經(jīng)由“兩個結(jié)合”這一根本途徑賦予其鮮明的中國特色和時代內(nèi)涵，從而形成了中國特色金融發(fā)展之路。1．馬克思主義是魂脈馬克思主義的基本原理和方法是中國特色金融發(fā)展之路的“魂脈”，是這條道路的理論支柱。馬克思主義經(jīng)典作家在科學(xué)總結(jié)、批判繼承前人成果的基礎(chǔ)上，對資本主義經(jīng)濟制度進行了深入分析，深刻揭示了資本主義經(jīng)濟發(fā)展與運行的規(guī)律和人類經(jīng)濟社會發(fā)展的一般規(guī)律，其中包含大量經(jīng)濟金融關(guān)系、貨幣、信用、資本及金融等方面的規(guī)律性認識。從馬克思在《資本論》第三卷中對資產(chǎn)階級信用關(guān)系特征和虛擬資本行為規(guī)律的系統(tǒng)研究，到恩格斯對金融資本崛起現(xiàn)象的關(guān)注，再到列寧在《帝國主義是資本主義的最高階段》中對銀行、金融資本和金融寡頭行為的深刻剖析，馬克思主義經(jīng)典作家基于勞動價值論、剩余價值論等重要學(xué)說構(gòu)建了包括貨幣、信用、銀行、資本等范疇的金融理論，深刻揭示了資本主義市場經(jīng)濟條件下金融的本質(zhì)、運行規(guī)律和發(fā)展特點。馬克思主義金融理論對開拓中國特色金融發(fā)展之路的理論指導(dǎo)體現(xiàn)在兩個層面。第一個層面是方法論和基本立場層面。馬克思主義不是一成不變的教條，堅持馬克思主義，最重要的是堅持馬克思主義基本原理和貫穿其中的立場、觀點、方法。這是馬克思主義的精髓和活的靈魂。在馬克思主義恢宏的理論體系中，辯證唯物主義和歷史唯物主義是貫穿其中的世界觀方法論，是馬克思主義全部理論的基石。要創(chuàng)造性地將辯證唯物主義和歷史唯物主義運用于金融工作中。一是要善于運用辯證唯物主義觀察事物、分析問題、解決問題，在矛盾雙方對立統(tǒng)一過程中把握事物發(fā)展規(guī)律，克服極端化、片面化。要學(xué)習(xí)和掌握物質(zhì)生產(chǎn)是社會生活基礎(chǔ)的觀點。二是要學(xué)習(xí)和掌握人民群眾是歷史的創(chuàng)造者的觀點，以史為鑒、知古鑒今，善于運用歷史眼光認識發(fā)展規(guī)律、把握前進方向、指導(dǎo)現(xiàn)實工作。第二個層面是理論框架和理論邏輯層面。馬克思主義經(jīng)典作家主要以資本主義生產(chǎn)為研究對象，其揭示的資本主義生產(chǎn)的原理以及金融寡頭行為規(guī)律未必適用于社會主義制度下的中國。但同時也要注意，其關(guān)于市場經(jīng)濟特征和貨幣流通運行規(guī)律的分析對于分析社會主義市場經(jīng)濟條件下的中國經(jīng)濟金融現(xiàn)象，則具有重要指導(dǎo)意義。例如，馬克思正確地指出，現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，存在金屬貨幣、信用貨幣和紙幣三類貨幣。一般而言，金屬貨幣更多發(fā)揮價值貯藏作用；信用貨幣發(fā)揮支付手段職能；紙幣則僅僅是流通手段。在經(jīng)濟周期的不同階段，這三種貨幣是相互轉(zhuǎn)換的。而在經(jīng)濟危機時期，所有的貨幣都要求回到其耀眼的存在上去，即回到黃金。上述規(guī)律，如今依然適用。需要注意，馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)是一個開放的體系。馬克思在構(gòu)建理論體系的過程中注重借鑒人類文明的一切優(yōu)秀成果，并對其進行批判性吸收和創(chuàng)造性轉(zhuǎn)化，為后人的研究探索提供了范例。中國共產(chǎn)黨人奮力開拓中國特色金融發(fā)展之路的探索歷程，也始終堅持馬克思主義的世界觀和方法論，高度關(guān)注世界范圍內(nèi)金融理論、思潮、實踐和制度的發(fā)展變化，注重借鑒世界各國金融理論與實踐發(fā)展過程中的正反兩方面經(jīng)驗。一方面積極借鑒西方國家在以金融革命推動工業(yè)革命過程中的有效做法和西方貨幣金融理論的有益成分，另一方面不斷總結(jié)西方國家金融資本無序擴張帶來的金融危機頻發(fā)和貧富差距擴大等方面的深刻教訓(xùn)，避免再走他們走過的彎路。這充分展現(xiàn)了中國人面對外來學(xué)說和經(jīng)驗的開放包容心態(tài)和科學(xué)嚴謹態(tài)度。2．中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化是根脈把馬克思主義基本原理同中國具體實際相結(jié)合，蘊含著實事求是、一切從實際出發(fā)的工作方法和思想方法，是我們黨在各個歷史時期始終堅持的方法論。在此基礎(chǔ)上，習(xí)近平總書記提出了“第二個結(jié)合”，即把馬克思主義基本原理同中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化相結(jié)合。其重大意義在于，中華文明是世界上唯一綿延不斷且以國家形態(tài)發(fā)展至今的偉大文明，只有立足波瀾壯闊的中華五千多年文明史，才能真正理解中國道路的歷史必然、文化內(nèi)涵與獨特中華民族有著深厚文化傳統(tǒng)，形成了富有特色的思想體系和文化傳統(tǒng)，體現(xiàn)了中國人幾千年來積累的知識智慧和理性思辨，時至今日仍然影響著當(dāng)代中國人的行為方式。在浩然豐富的中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化中，包含著生動的貨幣金融實踐和深刻的貨幣金融思想。這是中國特色金融發(fā)展之路的根脈所在，為這條道路提供綿延不絕的豐厚滋養(yǎng)。從貨幣金融實踐層面看，馬克斯.韋伯在其名著《儒教與道教——世界宗教的經(jīng)濟倫理》中指出，中國的貨幣體系有著鮮明的特點，“中國的貨幣制度在貌似現(xiàn)代的成分中保存著十分古樸的4彭信威在《中國貨幣史》中進一步闡明，世界上真正獨立發(fā)展出來而長期保持其獨立性的貨幣文化是極其少見的，但中國貨幣的發(fā)展，脈絡(luò)很清晰，基本沒有受外國文化的影響，在貨幣的職能、鑄造方式、鑄造技術(shù)、重量等方面都有自己的特點。5當(dāng)代美國貨幣史學(xué)家萬志英的研究（萬志英，2016）也進一步證實了古代中國貨幣體系存在與地中海和西亞等區(qū)域截然不同的特從貨幣金融思想層面看，早在唐宋之前，中國古代思想家就對貨幣金融現(xiàn)象提出了許多富有創(chuàng)見的思考，有些見解還是世界貨幣史上的重要貢獻。例如，《管子》的“輕重論”，明確提出了世界上最古老最樸素的貨幣數(shù)量論，西漢賈誼的《諫除盜鑄錢令》或許是世界貨幣理論史上有關(guān)國家統(tǒng)一貨幣發(fā)行權(quán)的最早討論，等等。凱恩斯在1912年為陳煥章《孔門理財學(xué)》所作的書評中4馬克斯.就曾經(jīng)感嘆道：“中國學(xué)者很早就懂得格雷欣法則（即劣幣驅(qū)逐良幣）和貨幣數(shù)量理論”。63．關(guān)鍵在于魂脈和根脈的有機結(jié)合習(xí)近平總書記深刻指出，我們的社會主義為什么不一樣？為什么能夠生機勃勃、充滿活力？關(guān)鍵就在于中國特色。中國特色的關(guān)鍵就在于“兩個結(jié)合”。7這表明，中國特色金融發(fā)展之路當(dāng)中蘊含的中國特色，并不是馬克思主義基本理論的移植，也不是中國傳統(tǒng)貨幣金融思想觀點與實踐經(jīng)驗的再現(xiàn)，而是馬克思主義魂脈和中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化根脈結(jié)合的產(chǎn)物。這種結(jié)合不是拉郎配式的拼湊，不是簡單的“物理反應(yīng)”，而是深刻的“化學(xué)反應(yīng)”。中國特色金融發(fā)展之路是中國特色社會主義道路的有機組成部分，而社會主義是從馬克思主義那里來的。同時，中國文化中許多樸素的社會主義元素，如民為邦本、富民厚生、義利兼顧等等，為我們接受馬克思主義理論的科學(xué)指導(dǎo)提供了現(xiàn)實土壤。正因為這些元素與馬克思主義有相互契合之處，正因為有馬克思主義基本立場觀點和方法的引領(lǐng)，才使得中華文明的上述寶貴基因在新的時代條件下被激活、繼承和發(fā)揚，實現(xiàn)了從民為邦本到人民至上、從厚生富民到共同富裕、從義利兼顧到以義取利等一系列創(chuàng)造性轉(zhuǎn)化和創(chuàng)新性發(fā)展，逐步構(gòu)筑起中國特色金融發(fā)展之路的道路根基和獨特優(yōu)勢。6J.M.Keynes,bookReview:TheEconomicPrinciplesofConfuciusandhisSchool.TheEconomicJournal,Dec.,1912,Vol.22,No.88(Dec.,1912),pp.584-5與此同時，當(dāng)代中國發(fā)展的巨大潛力和中華文明的深厚底蘊也為推動馬克思主義金融理論的中國化時代化提供了廣闊天地。我們黨在探索道路的過程中始終注重把握我國社會主要矛盾的變化，緊緊圍繞建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家這一中心任務(wù)，運用馬克思主義的立場觀點方法，科學(xué)研判金融改革發(fā)展穩(wěn)定面臨的機遇與挑戰(zhàn)，創(chuàng)造性開展金融工作，在實踐創(chuàng)新基礎(chǔ)上推動馬克思主義金融理論不斷實現(xiàn)中國化時代化的新飛躍，顯示出日益鮮明的中國風(fēng)格與中國氣派。習(xí)近平總書記以“八個堅持”對中國特色金融發(fā)展之路的基本要義作出精辟概括，即堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，堅持以人民為中心的價值取向，堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨，堅持把防控風(fēng)險作為金融工作的永恒主題，堅持在市場化法治化軌道上推進金融創(chuàng)新發(fā)展，堅持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅持統(tǒng)籌金融開放和安全，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)?！鞍藗€堅持”是中國共產(chǎn)黨人奮力開拓中國特色金融發(fā)展道路的規(guī)律性認識和學(xué)理化總結(jié)。仔細體會“八個堅持”，每一條都是“兩個結(jié)合”的結(jié)晶，是馬克思主義與中國具體實際以及中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化相互激蕩的產(chǎn)物?！鞍藗€堅持”明確了新時代新征程金融工作怎么看、怎么干，是體現(xiàn)中國特色金融發(fā)展之路基本立場、觀點、方法的有機整體。81．中國特色金融發(fā)展之路的根本遵循黨的領(lǐng)導(dǎo)是中國特色社會主義制度的最大優(yōu)勢，堅持黨對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)是中國特色金融發(fā)展之路的根本遵循。歷史雄辯地證明，中國人民和中華民族之所以能夠扭轉(zhuǎn)近代以后的歷史命運，成功地以中國式現(xiàn)代化推進強國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)，最根本的是有中國共產(chǎn)黨的堅強領(lǐng)導(dǎo)。進入新時代，推進中國式現(xiàn)代化是最大的政治。作為中國式現(xiàn)代化的重要支撐力量，金融是當(dāng)之無愧的“國之大者”，具有鮮明的政治性。堅持金融工作的政治性，意味著必須始終堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，不斷把政治優(yōu)勢、制度優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為金融治理效能，推動我國金融高質(zhì)量發(fā)展，使金融更好服務(wù)于中國式現(xiàn)代化，確保我國金融事業(yè)始終沿著正確方向前進。堅持以人民為中心的價值取向，體現(xiàn)了中國特色金融發(fā)展之路的基本立場，是馬克思主義人本觀同“民惟邦本，本固邦寧”、“治國有常，而利民為本”等中華傳統(tǒng)民本思想相結(jié)合的產(chǎn)物。從完成新民主主義革命實現(xiàn)人民當(dāng)家作主，到改革開放時期解決人民溫飽問題，從新時代全面實現(xiàn)小康到第二個百年征程邁向共同富裕，金融發(fā)展始終是增強人民群眾獲得感幸福感的關(guān)鍵要素和有力支撐。始終把實現(xiàn)人民對美好生活的向往作為一切金融工作的出發(fā)點和落腳點，更加注重金融發(fā)展的普惠性，讓廣大人民群眾共享金融發(fā)展成果。這是中國特色金融發(fā)展之路與西方金融發(fā)展道路的顯著區(qū)別，是金融工作人民性的充分體現(xiàn)。2．中國特色金融發(fā)展之路的核心任務(wù)堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨，堅持把防控風(fēng)險作為金融工作的永恒主題，指明了走好中國特色金融發(fā)展之路的兩個核心任務(wù)：提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線，兩者是辯證統(tǒng)一的。金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效提高，經(jīng)濟發(fā)展就能夠?qū)崿F(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，從而為防范化解風(fēng)險提供堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)。反過來，有效防范化解金融風(fēng)險，可以為實體經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造穩(wěn)定、安全、可預(yù)期的貨幣金融環(huán)境，有助于提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨是對馬克思主義金融理論的繼承和發(fā)展。馬克思在《資本論》第三卷中發(fā)現(xiàn)，“虛擬資本有它的獨特的運動”。金融一旦脫離為實體經(jīng)濟服務(wù)的根本宗旨，就會患上“企圖不用生產(chǎn)過程作媒介而賺到錢”的“狂想病”，進而引發(fā)金融風(fēng)險，導(dǎo)致經(jīng)濟停滯和社會震蕩。發(fā)達資本主義國家反復(fù)出現(xiàn)經(jīng)濟金融危機，與其金融業(yè)的脫實向虛不無關(guān)系。而在中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化中，也早已有金融服務(wù)實體經(jīng)濟的精辟論斷。例如司馬遷在《史記》中的名言“農(nóng)工商交易之路通，而龜貝金錢刀布之幣興焉”就表明，貨幣金融的發(fā)展植根于實體經(jīng)濟的發(fā)展和人民的交易需要，服務(wù)實體經(jīng)濟是貨幣金融體系的本源。馬克思主義金融理論同中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化相結(jié)合，形成了“經(jīng)濟金融共生共榮”重要論斷，以及經(jīng)濟和金融一盤棋思想，即經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮；金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)；經(jīng)濟興，金融興；經(jīng)濟強，金融強?！凹◇w”與“血脈”的生動比喻表明，在經(jīng)濟與金融的循環(huán)流轉(zhuǎn)中，實體經(jīng)濟發(fā)展是根本，金融服務(wù)是支撐，金融工作必須服務(wù)于經(jīng)濟社會發(fā)展大局。一方面要以金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展，另一方面要在支持實體經(jīng)濟做實做強做優(yōu)中實現(xiàn)金融自身高質(zhì)量發(fā)展。堅持把防控風(fēng)險作為金融工作的永恒主題是對中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化中居安思危、未雨綢繆、防患于未然等憂患意識的繼承和發(fā)展。中國共產(chǎn)黨的發(fā)展壯大歷程，就是從容應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)、由小變大、由弱變強的歷程。在這一進程中，我們始終高度重視金融風(fēng)險防范化解工作。在金融工作中堅持把防控風(fēng)險作為永恒主題，與強調(diào)金融服務(wù)實體經(jīng)濟是辯證統(tǒng)一的。服務(wù)實體經(jīng)濟不但是金融的天職和宗旨，也是防范金融風(fēng)險的根本舉措。馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)基本原理表明，在經(jīng)濟循環(huán)中，由生產(chǎn)、分配、流通、消費四大環(huán)節(jié)構(gòu)成的實體經(jīng)濟供求循環(huán)發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用。這一循環(huán)暢通，就不會出大問題。中國經(jīng)歷了四十余年的快速發(fā)展，但并沒有發(fā)生危機，這是世所罕見的奇跡。其原因并不在于中國發(fā)展進程中沒有產(chǎn)生風(fēng)險隱患，而在于中國政府一直居安思危，一手促發(fā)展，一手防風(fēng)險，將不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險作為發(fā)展的底線，推動經(jīng)濟高速增長做大蛋糕、積累資產(chǎn)，為化解金融風(fēng)險隱患提供充足的彈藥。3、中國特色金融發(fā)展之路的重大原則很長一個時期內(nèi)，中國是一個人口多、底子薄的落后農(nóng)業(yè)國。我國經(jīng)濟的現(xiàn)代化進程需要在確保宏觀穩(wěn)定的前提下實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展和體制轉(zhuǎn)型兩大戰(zhàn)略任務(wù)，處理好改革發(fā)展穩(wěn)定三者關(guān)系至關(guān)重要。發(fā)展是根本目的，只有依靠發(fā)展才能從根本上化解社會主要矛盾，推進社會主義現(xiàn)代化建設(shè)；改革是強大動力，只有不斷改革與生產(chǎn)力發(fā)展不相適應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系，才能沖破思想觀念束縛，突破利益固化藩籬，破除各方面體制機制弊端，匯集全體人民的智慧和力量來推動發(fā)展；穩(wěn)定是基本前提，只有在經(jīng)濟社會平穩(wěn)運行的前提下謀發(fā)展、促改革，才能最大限度凝聚共識、穩(wěn)定預(yù)期、增強信心，把改革發(fā)展各項工作切實推進。中國基于轉(zhuǎn)型和發(fā)展兩大戰(zhàn)略任務(wù)，堅持金融改革發(fā)展穩(wěn)定的“三維統(tǒng)一”，相有著十分鮮明的中國特色。中國的金融發(fā)展必須統(tǒng)籌考慮改革發(fā)展穩(wěn)定，協(xié)同推進體制轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟發(fā)展和宏觀穩(wěn)定?！鞍藗€堅持”當(dāng)中的后面四條，系統(tǒng)總結(jié)了新時代金融工作正確處理改革發(fā)展穩(wěn)定三者關(guān)系的基本經(jīng)驗，是我們必須長期堅持的重大原則。堅持在市場化法治化軌道上推進金融創(chuàng)新發(fā)展，就是要通過推進改革為金融發(fā)展提供制度保障，既發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用，又更好發(fā)揮政府作用。一方面，市場化意味著要充分調(diào)動各類市場主體推動金融創(chuàng)新發(fā)展的主動性創(chuàng)造性，為實體經(jīng)濟提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。另一方面，市場經(jīng)濟本質(zhì)上是法治經(jīng)濟，金融主要依賴于信用的特點更需要有契約精神和法治保障。加強金融法治建設(shè)，以法治思維提高金融監(jiān)管效力，為金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展保駕護航。堅持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，就是要用改革的辦法著力破解金融發(fā)展不平衡不充分，不能充分滿足實體經(jīng)濟和人民群眾需要這一難題。這就要求金融業(yè)按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的總體要求，以解決融資貴融資難問題為抓手推動市場體系、機構(gòu)體系、產(chǎn)品與服務(wù)體系的結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而起到連接供求的橋梁和組織資源的作用，推動實體經(jīng)濟均衡發(fā)展。堅持統(tǒng)籌金融開放和安全，就是要將安全作為開放的前提條件，將開放作為安全的必要條件，使得二者相互促進，形成共促高質(zhì)量發(fā)展合力。在新時代的金融工作中，我們推動漸進開放，堅持底線思維，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。相對于產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易的開放，中國金融業(yè)的開放是漸進而審慎的，必要的資本管制是維護金融穩(wěn)定和安全的“防火墻”。底線思維強化了風(fēng)險意識。這包括加強和完善監(jiān)管，提升金融韌性，以及維持較高的外匯儲備以防不時之需。定新方位，正確處理改革發(fā)展穩(wěn)定關(guān)系。穩(wěn)是大局和基礎(chǔ)，為進創(chuàng)造前提條件；穩(wěn)的重點是穩(wěn)定經(jīng)濟金融運行，防范化解金融風(fēng)險。進是方向和動力，為穩(wěn)提供堅實的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)；進的重點是深化金融改革開放，推動金融結(jié)構(gòu)調(diào)整。四、中國特色金融發(fā)展之路的現(xiàn)實邏輯高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)。必須把推進中國式現(xiàn)代化作為最大的政治，把堅持高質(zhì)量發(fā)展作為新時代的硬道理，在黨的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，團結(jié)最廣大人民，聚焦經(jīng)濟建設(shè)這一中心工作和高質(zhì)量發(fā)展這一首要任務(wù)，把中國式現(xiàn)代化宏偉藍圖一步步變成美好現(xiàn)實。在新征程上，必須準(zhǔn)確把握新的機遇，直面新的挑戰(zhàn)，緊緊抓住金融高質(zhì)量發(fā)展這個主題，加快建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系，朝著金融強國目標(biāo)砥礪前行，使中國特色金融發(fā)展之路越走越寬廣。（一）新時代新征程對中國金融發(fā)展提出新要求當(dāng)前，我國社會主要矛盾發(fā)生轉(zhuǎn)化，世界百年未有之大變局加速演進，我國發(fā)展進入戰(zhàn)略機遇和風(fēng)險挑戰(zhàn)并存、不確定難預(yù)料因素增多的時期，各種“黑天鵝”、“灰犀牛”事件隨時可能發(fā)生。我們必須深刻把握現(xiàn)實環(huán)境變化提出的新要求，繼續(xù)堅定不移走好中國特色金融發(fā)展之路，以金融高質(zhì)量發(fā)展助力強國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)，確保以中國式現(xiàn)代化全面推進中華民族偉大復(fù)興的歷史進程不被遲滯甚至中斷。第一，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，必須做好五篇大文章。作為中國特色社會主義新時代的一個階段，新發(fā)展階段我國發(fā)展的主要任務(wù)是破解人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。說到底，不平衡不充分本質(zhì)上就是發(fā)展質(zhì)量不高。這主要體現(xiàn)為：1）科技創(chuàng)新能力不強，產(chǎn)業(yè)發(fā)展還有許多卡點瓶頸，科技-產(chǎn)業(yè)-金融良性循環(huán)尚未形成；2）生態(tài)環(huán)境保護任務(wù)依然艱巨，實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標(biāo)還需要金融體系有力支持；3）實現(xiàn)共同富裕道路上還面臨城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展和收入分配差距較大等困難，還需加大對三農(nóng)、小微等群體的金融支持；4）人口老齡化加速演進，養(yǎng)老金缺口以及老年人口金融服務(wù)需求增加，給金融發(fā)展提出了新要求；5）經(jīng)濟金融體系數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速推進，數(shù)字金融領(lǐng)域國際競爭加劇，對數(shù)字金融發(fā)展提出新課題。面對上述問題，要著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于促進科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，切實加強對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，從而實現(xiàn)更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)的發(fā)展。第二，穩(wěn)住經(jīng)濟大盤，必須完善金融宏觀調(diào)控。當(dāng)前，我國發(fā)展面臨的有利條件強于不利因素，經(jīng)濟回升向好、長期向好的基本趨勢沒有改變。同時，有效需求不足、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩、社會預(yù)期偏弱，再加上人口達峰提前、人口老齡化加快、中美潛在技術(shù)脫鉤等因素，未來中國要保持較高的經(jīng)濟增速也面臨挑戰(zhàn)。新形勢下，必須加快健全宏觀經(jīng)濟治理，完善金融宏觀調(diào)控，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實貨幣政策工具箱，加強貨幣政策和財政政策協(xié)調(diào)配合，從而更好應(yīng)對各種沖擊因素，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤。第三，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，必須加強金融監(jiān)管。從國內(nèi)看，經(jīng)濟增長速度下行使得過去高增長掩蓋下的體制性、結(jié)構(gòu)性問題“水落石出”，金融、財政、產(chǎn)業(yè)等多個領(lǐng)域的風(fēng)險交織、疊加、轉(zhuǎn)化，宏觀杠桿率高企、房地產(chǎn)風(fēng)險、地方政府隱性債務(wù)、影子銀行等風(fēng)險不容忽視。從國際看，國際政治經(jīng)濟格局深刻變化，我國在金融基礎(chǔ)設(shè)施安全、貨幣安全、數(shù)據(jù)安全、外匯儲備及海外資產(chǎn)安全等方面存在不少潛在風(fēng)險。面對風(fēng)險挑戰(zhàn)，必須全面加強金融監(jiān)管，著重強化重大風(fēng)險領(lǐng)域和重大安全威脅的應(yīng)對與處置，著重解決金融基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、市場配置效率不高、風(fēng)險應(yīng)對不當(dāng)，金融開放潛在風(fēng)險等問題，確保金融穩(wěn)定和金融安全。（二）加快建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系習(xí)近平總書記指出，必須加快構(gòu)建中國特色現(xiàn)代金融體系，建立健全科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系、結(jié)構(gòu)合理的金融市場體系、分工協(xié)作的金融機構(gòu)體系、完備有效的金融監(jiān)管體系、多樣化專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系、自主可控安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系9。這六大體系是中國特色金融發(fā)展之路的六大支柱（或要素）。從一國金融體系的構(gòu)成來看，這六大支柱之間存在有機關(guān)聯(lián)。金融市場體系、金融機構(gòu)體系、金融產(chǎn)品和服務(wù)體系是“中樞”，是它們構(gòu)成了金融運行的主體部分；金融調(diào)控體系與金融監(jiān)管體系是“治理”，是影響金融運行的上層建筑；而金融基礎(chǔ)設(shè)施是根基，是金融運行與治理的基石。僅就一般意義上的現(xiàn)代金融體系而言，這六大支柱很全面了。但如果談到現(xiàn)代金融體系的中國特色，則還需要增加一個新的要素——價值取向。（見圖1）。事實上，正是價值取向決定了金融體系進而金融發(fā)展道路的中國特色；而由價值取向所決定的金融治理模式方能確保我國金融發(fā)展始終堅持中國特色社會主義道路的正確方向。金融金融產(chǎn)品金融金融產(chǎn)品金融金融1．以人民為中心的金融發(fā)展觀中國式現(xiàn)代化是人口規(guī)模巨大的現(xiàn)代化、是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化、是物質(zhì)文明和精神文明相協(xié)調(diào)的現(xiàn)代化、是人與自然和諧共生的現(xiàn)代化、是走和平發(fā)展道路的現(xiàn)代化。中國式現(xiàn)代化這五大特征中，除第一點外，其它四點都可以看作是現(xiàn)代化的目標(biāo)。而所有這些目標(biāo)，無論是共同富裕、物質(zhì)文明與精神文明的協(xié)調(diào)、人與自然的和諧，以及和平發(fā)展，歸根到底，都是以人民為中心的發(fā)展目標(biāo)。中國特色金融發(fā)展之路的邏輯內(nèi)嵌于中國式現(xiàn)代化的大邏輯，這就意味著中國特色現(xiàn)代金融體系要回應(yīng)新時代社會主要矛盾的變化，應(yīng)堅持以人民為中心而不是以資本為中心，堅持發(fā)展為了人民、發(fā)展依靠人民、發(fā)展成果由人民共享。以人民為中心是中國特色現(xiàn)代金融體系的根本價值取向，也是中國金融體系區(qū)別于其他國家金融體系的鮮明特色。以人民為中心的金融發(fā)展觀是黨的宗旨決定的，核心是要牢固樹立全心全意為人民服務(wù)的理念，把增進民生福祉、維護最廣大人民群眾的根本利益作為金融工作的出發(fā)點和落腳點。首先，金融工作要能夠“做大蛋糕”，促進財富積累。中國是最大的發(fā)展中國家，中國仍處在社會主義初級階段。發(fā)展始終是解決我國一切問題的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化這一宏偉戰(zhàn)略目標(biāo)，經(jīng)濟發(fā)展是根本。因此，發(fā)揮金融業(yè)的資源動員與風(fēng)險配置功能，提高資源配置效率，促進經(jīng)濟較快增長，使得廣大人民群眾能夠從經(jīng)濟增長中獲得財富、積累財富。其次，金融工作還要能夠“分好蛋糕”，促進共同富裕。一是要以金融手段引導(dǎo)資源更多地流向經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，消除區(qū)域發(fā)展、城鄉(xiāng)發(fā)展中存在的不平衡問題，減少區(qū)域差距、城鄉(xiāng)差距。二是大力發(fā)展普惠金融，使金融服務(wù)觸達更多的低收入人群和小三是促進資本規(guī)范發(fā)展。這是堅持以人民為中心的金融發(fā)展觀的必然要求。要深入推進實施公平競爭政策，使各類資本機會平等、公平進入、有序競爭；正確處理資本和利益分配問題，注重經(jīng)濟發(fā)展的普惠性和初次分配的公平性，既注重保障資本參與社會分配獲得增殖和發(fā)展，更注重維護按勞分配的主體地位；依法加強對資本的有效監(jiān)管，全面提升資本治理效能，促進資本規(guī)范發(fā)展。2．秩序與活力并重的現(xiàn)代金融治理推進金融治理現(xiàn)代化是建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。以人民為中心的金融發(fā)展觀決定了金融治理模式。現(xiàn)代金融治理既要保持金融活力，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，又要規(guī)范金融秩序，防止金融野蠻生長。金融治理涉及金融宏觀調(diào)控、金融監(jiān)管以及黨的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)等內(nèi)容。第一，建立健全科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系。金融宏觀調(diào)控是協(xié)同推進改革發(fā)展穩(wěn)定的重要抓手。一是始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性。保持貨幣政策的穩(wěn)健性對于宏觀調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn)至關(guān)重要。要盡可能將實際利率與潛在經(jīng)濟增速和保持物價穩(wěn)定的要求相匹配，同時，使社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟增長和價格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。二是要關(guān)注人口、技術(shù)和制度等中長期因素對經(jīng)濟運行的影響，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)。未來一段時期，我國經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境發(fā)生了巨大變化。張曉晶和汪勇（2023）的研究表明，考慮人口老齡化加速、新冠疫情沖擊與中美技術(shù)脫鉤“三大新因素”的影響后，“十四五”時期我國潛在增長率相較基準(zhǔn)情景年均下降1個百分點，而加入供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革能夠有效對沖“三大新因素”的不利影響。金融宏觀調(diào)控措施要在考慮內(nèi)外部因素變化基礎(chǔ)上，兼顧穩(wěn)定性增強與增長潛力提升，防止經(jīng)濟大起大落。三是要加強貨幣供應(yīng)總量和結(jié)構(gòu)雙重調(diào)節(jié)。在發(fā)揮好貨幣政策總量調(diào)控功能的基礎(chǔ)上，要注重打造結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，充實貨幣政策工具箱，發(fā)揮其優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)的作用。四是要健全由市場供求決定利率的機制。利率是金融市場中最重要的價格之一。加快推進利率市場化改革，使得利率的水平、風(fēng)險結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)由資金供求雙方在市場上通過反復(fù)交易的競爭來決定，建設(shè)完善的市場利率體系。五是加強貨幣政策和財政政策的協(xié)調(diào)配合。當(dāng)前，國內(nèi)外環(huán)境錯綜復(fù)雜，導(dǎo)致市場主體預(yù)期轉(zhuǎn)弱、風(fēng)險偏好降低和信用緊縮。在這種情況下，既要發(fā)揮財政政策在穩(wěn)增長中的關(guān)鍵作用，大規(guī)模使用政府財政手段擴大有效投資穩(wěn)內(nèi)需，又要通過貨幣金融環(huán)境的改善來降低融資成本（董第二，打造完備有效的金融監(jiān)管體系。一是要依法將所有金融活動全部納入監(jiān)管。長期以來，非法金融活動游離于金融監(jiān)管體系之外，積累了大量金融風(fēng)險，并對正規(guī)金融活動造成沖擊。要全面強化機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴厲打擊非法金融活動。堅持金融業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營規(guī)則，既要糾正“有照違章”，也要打擊“無證駕駛”。二是健全風(fēng)險早期糾正機制。在宏觀經(jīng)濟下行背景下，現(xiàn)階段我國在中小金融機構(gòu)、房地產(chǎn)、地方債等重點領(lǐng)域金融風(fēng)險較為突出。一旦發(fā)生金融危機，將會產(chǎn)生巨大的處置成本（HonohanandKlingebiel，2003）。健全風(fēng)險早期糾正機制有助于避免金融風(fēng)險的擴大，降低危機處置成本。要規(guī)范金融機構(gòu)信息披露，增強市場約束;筑牢產(chǎn)業(yè)資本和金融資本“防火墻”，依法規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)，防止資本在金融領(lǐng)域無序擴張；積極推進監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，開發(fā)智能化風(fēng)險分析工具，完善風(fēng)險早期預(yù)警模塊，增強風(fēng)險監(jiān)測前瞻性、穿透性、全面性，通過優(yōu)化監(jiān)管技術(shù)、方法和流程實現(xiàn)對風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風(fēng)險早期糾正機制。三是完善風(fēng)險處置長效機制。盡快推出《金融穩(wěn)定法》，明確金融風(fēng)險處置的觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn)、程序機制、資金來源和法律責(zé)任。區(qū)分常規(guī)風(fēng)險、突發(fā)風(fēng)險和重大風(fēng)險，按照責(zé)任分工落實處置工作機制，合理運用各項處置措施和工具。四是切實維護好金融消費者的合法權(quán)益。推動金融機構(gòu)將消費者保護納入公司治理、企業(yè)文化和經(jīng)營戰(zhàn)略中統(tǒng)籌謀劃。推動健全金融糾紛多元化解機制，暢通投訴受理渠道。加強金融知識宣傳教育，引導(dǎo)樹立長期投資、價值投資、理性投資和風(fēng)險防范意識。依法保障金融消費者自主選擇、公平交易、信息安全等基本權(quán)利。第三，加強黨對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。推進金融治理現(xiàn)代化，改革和完善黨的領(lǐng)導(dǎo)是根本。一是不斷完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機制。2023年3月黨中央、國務(wù)院發(fā)布《黨和國家機構(gòu)改革方案》，組建中央金融委員會和中央金融工作委員會。中央金融委員會要發(fā)揮好決策議事協(xié)調(diào)機構(gòu)的作用，承擔(dān)金融穩(wěn)定和發(fā)展的頂層設(shè)計、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、整體推進、督促落實職能，研究審議金融領(lǐng)域重大政策、重大問題。中央金融工作委員會要統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的工作，指導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的政治建設(shè)、思想建設(shè)、組織建設(shè)、作風(fēng)建設(shè)、紀(jì)律建設(shè)，切實加強金融系統(tǒng)黨的建設(shè)。中央金融管理部門要依照法定職責(zé)承擔(dān)監(jiān)管主體責(zé)任，積極發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和履行行業(yè)管理職責(zé)，共同推動建立科學(xué)高效的金融穩(wěn)定保障體系。此外，要進一步強化地方黨委對金融機構(gòu)黨組織的領(lǐng)導(dǎo)，建立健全地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負責(zé)的重大風(fēng)險處置機制，發(fā)揮好地方黨委金融委員會和金融工委的作用，落實屬地責(zé)任。二是從宏微觀兩個層面落實黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)。在宏觀層面，要把黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿到貨幣金融政策制定與執(zhí)行的全過程。加強黨中央及其經(jīng)濟金融工作部門對貨幣金融政策的評估督導(dǎo)，開展跟蹤問效，增強政策貫徹落實的有效性；發(fā)揮制度優(yōu)勢，在決策和施策過程中加強經(jīng)濟宣傳和輿論引導(dǎo)，唱響中國經(jīng)濟光明論，穩(wěn)定市場信心；以統(tǒng)籌發(fā)展和安全為重大原則，健全國家安全部門與經(jīng)濟金融部門之間的溝通、協(xié)調(diào)及配合機制，辦好發(fā)展和安全兩件大事。在微觀層面，要把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入到金融機構(gòu)公司治理中。公司治理對于金融機構(gòu)的績效會產(chǎn)生重要影響（Carlinietal.，2020）。近段時期部分金融機構(gòu)風(fēng)險的爆發(fā)在很大程度上是公司治理失靈的結(jié)果，而公司治理失靈又與黨的領(lǐng)導(dǎo)弱化、黨的建設(shè)缺失和從嚴治黨不力有著直接關(guān)系。將黨的領(lǐng)導(dǎo)融合到金融機構(gòu)公司治理之中是建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融體系的應(yīng)有之義。實際中，對于國有控股、非國有控股等不同類型金融機構(gòu)可以采取不同的融合模式，包括把黨建寫入公司章程，將黨委會研究討論作為董事會進行重大決策的前置程序、通過加強監(jiān)管強化黨的領(lǐng)導(dǎo)等。3．結(jié)構(gòu)合理的金融市場體系伴隨著金融改革的不斷深入，我國的金融市場體系建設(shè)不斷完善。貨幣市場、資本市場和外匯市場的功能日益完善，金融市場間的協(xié)調(diào)性顯著提高，金融與實體經(jīng)濟良性循環(huán)逐步形成。但還需看到，我國金融市場體系存在的結(jié)構(gòu)性問題仍十分突出。一方面，我國的直接融資發(fā)展較為滯后，以銀行信貸為主導(dǎo)的間接融資結(jié)構(gòu)不僅推高了全社會的杠桿水平，也使得創(chuàng)新創(chuàng)造活動難以獲得有效的資金支持，從而降低了金融市場的資源配置效率。另一方面，盡管我國金融市場的規(guī)模在持續(xù)擴張，但金融市場的廣度、深度以及開放度仍然不足，突出表現(xiàn)在資本項目開放不足、市場開放“碎片化”、金融類衍生品市場規(guī)模小而無法充分滿足境外投資者對金融資產(chǎn)多樣化的需求等。這些問題不僅制約著我國金融市場的均衡發(fā)展，也阻礙了金融市場支持實體經(jīng)濟效率的加快構(gòu)建結(jié)構(gòu)合理的金融市場體系，需著重做好以下兩方面工作。首先，加快建設(shè)更加完善的資本市場體系，提高直接融資占比。一是完善資本市場基礎(chǔ)性制度，優(yōu)化以信息披露為核心的注冊制架構(gòu)，研究制定包括科技、綠色、數(shù)字等重點領(lǐng)域在內(nèi)的專項信息披露指引，建立分層次、差異化的信息披露安排，提高上市公司信息披露制度的包容性與適應(yīng)性。二是統(tǒng)籌推進新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層制度創(chuàng)新，穩(wěn)步擴大區(qū)域性股權(quán)市場創(chuàng)新試點范圍，健全各層次市場互聯(lián)互通機制，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。三是完善不同市場板塊的差異定位，設(shè)立多元包容化上市條件，推動科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所、新三板滿足不同層次科技企業(yè)融資需求，幫助新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大、支持上市公司做優(yōu)做強，推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。其次，加強金融市場對內(nèi)對外開放，提升金融服務(wù)質(zhì)量。一是支持上海、深圳證券交易所建設(shè)世界一流交易所，支持兩大交易所建立種類齊全、功能齊備、結(jié)構(gòu)合理、風(fēng)險可控的健全的產(chǎn)品體系，推動股票、債券、基金和衍生品市場均衡健康發(fā)展，在合理控制風(fēng)險的前提下，穩(wěn)步推進公司債券、ETF、期權(quán)等產(chǎn)品創(chuàng)新。二是增強上海國際金融中心的競爭力和影響力，破除阻礙金融資源和要素自由流動的體制機制障礙，推進商品和要素跨境自由流動、提升資金跨境融通便利化水平、創(chuàng)新數(shù)據(jù)自由流動新方式，加強境內(nèi)外聯(lián)動、本外幣聯(lián)動、離在岸聯(lián)動、不同金融中心間聯(lián)動，提高上海國際金融中心的對外開放水平。三是鞏固提升香港國際金融中心地位，強化離岸人民幣業(yè)務(wù)，推動人民幣柜臺納入港股通，促進香港股票人民幣計價交易，推動落實離岸國債期貨的措施，豐富人民幣投資產(chǎn)品種類，強化香港離岸人民幣中心地位。4．分工協(xié)作的金融機構(gòu)體系自Goldsmith（1969）開創(chuàng)金融結(jié)構(gòu)理論以來，盡管對于什么樣的金融機構(gòu)有利于經(jīng)濟增長還存在爭議，但學(xué)術(shù)界對于金融結(jié)構(gòu)會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生重要影響已基本形成共識（BootandThakor，1997；林毅夫和姜燁，2006）。我國金融機構(gòu)數(shù)量眾多，不同類型金融機構(gòu)資源稟賦不同，發(fā)展情況各異。以銀行業(yè)為例，截至2022年末，我國共有銀行業(yè)法人金融機構(gòu)4599家，不同銀行資產(chǎn)規(guī)模差異巨大。與此同時，隨著經(jīng)濟發(fā)展，市場主體的金融需求多元化趨勢越來越明顯。金融供求兩方面特點要求，不同類型的金融機構(gòu)需要堅持差異化的發(fā)展定位，實現(xiàn)錯位發(fā)展和分工協(xié)作，以更好地滿足不同市場主體差異化金融需求。第一，支持國有大型金融機構(gòu)做優(yōu)做強。作為我國金融體系的中堅力量，國有大型金融機構(gòu)要當(dāng)好服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍和維護金融穩(wěn)定的壓艙石。一是提高國有大型金融機構(gòu)競爭力。完善中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，持續(xù)優(yōu)化國有大型金融機構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高國有金融資本管理效率；深化黨建與公司治理有機融合，完善內(nèi)部公司治理架構(gòu)，優(yōu)化考核激勵制度，提升國有大型金融機構(gòu)治理現(xiàn)代化水平；主動融入高水平對外開放大局，提高國際化水平，對標(biāo)國際先進金融機構(gòu)，打造具有國際競爭力的一流金融機構(gòu)。二是樹牢底線思維、強化風(fēng)險防控。不斷完善國有大型金融機構(gòu)現(xiàn)代化風(fēng)險管理體系，加強對重點領(lǐng)域的風(fēng)險防范，對潛在風(fēng)險做到早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置，守牢不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線。三是提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力。國有大型金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)聚焦關(guān)系國計民生的重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，持續(xù)加大金融資源供給，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)金融資源配置到上述領(lǐng)域。國有大型金融機構(gòu)要利用好自身綜合化經(jīng)營優(yōu)勢，統(tǒng)籌用好各類金融資源，為實體經(jīng)濟提供全方位、一體化、高質(zhì)量綜合金融服務(wù)，提高金融服務(wù)效率。四是與中小金融機構(gòu)實現(xiàn)錯位競爭。國有大型金融機構(gòu)要在客戶范圍、區(qū)域布局等方面與中小金融機構(gòu)實施錯位發(fā)展，避免業(yè)務(wù)過度下沉對中小金融機構(gòu)造成的擠壓。第二，引導(dǎo)中小金融機構(gòu)立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營。與大型金融機構(gòu)相比，一方面，中小金融機構(gòu)層級少、決策鏈條短，“軟信息”10能夠在中小金融機構(gòu)內(nèi)部有效傳遞（BergerandUdell，2006從而能夠更好地服務(wù)本地市場主體。另一方面，中小金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模小、抗風(fēng)險能力差、綜合競爭能力較低，是我國金融體系中的薄弱環(huán)節(jié)。因此，立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營即是服務(wù)地方經(jīng)濟發(fā)展的需要，也是提高中小金融機構(gòu)自身競爭力、防范金融風(fēng)險的需要。要嚴格中小金融機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，引導(dǎo)中小金融機構(gòu)立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營。一是鼓勵中小金融機構(gòu)結(jié)合本地金融需求特點開展金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，形成特色。二是對異地經(jīng)營進行限制。從積極方面看，金融機構(gòu)可以通過異地經(jīng)營分散經(jīng)營風(fēng)險，降低本地經(jīng)濟波動帶來的沖擊（Emmonsetal.，2004）、增加市場控制力（DengandElyasiani，2008）、提升品牌形象等；從消極方面看，異地機構(gòu)與總部之間的信息不對稱更為嚴重，金融機構(gòu)通常很難對異地機構(gòu)進行有效管理，由此增加的代理成本會對金融機構(gòu)績效造成損害（Brickleyetal.，2003）。從我國情況看，異地經(jīng)營總體上會對中小金融機構(gòu)績效造成一定損害（李廣子，2014）。從這個角度看，對中小金融機構(gòu)異地經(jīng)營進行限制是必要的。第三，強化政策性金融機構(gòu)職能定位。一是突出政策性職能。引導(dǎo)政策性金融機構(gòu)回歸主責(zé)主業(yè)，堅持“保本微利”原則；聚焦政策性業(yè)務(wù)本身，對商業(yè)性業(yè)務(wù)進行壓縮；對政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)分賬管理、分別考核，避免對商業(yè)性金融機構(gòu)造成擠出。二是提高政策性金融機構(gòu)競爭力。與國有大型金融機構(gòu)類似，政策性銀行由政府持股，也面臨所有者缺位問題和運營效率問題（陳森等，2012）。因此，發(fā)揮政策性金融的作用需要提高政策性金融機構(gòu)自身的競爭力，其核心是要完善政策性金融機構(gòu)公司治理，采取市場化、法治化方式提高政策性資金使用效率。三是加強對重點領(lǐng)域的支持。發(fā)揮政策性資金規(guī)模大、期限長、成本低等優(yōu)勢，將市場目標(biāo)與政府目標(biāo)有機結(jié)合，按照市場化原則貫徹落實國家政策，加大對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、普惠小微、鄉(xiāng)村振興等重點領(lǐng)域支持力度（白欽先和郭綱，2000）。四是加強與商業(yè)性金融機構(gòu)的協(xié)同。政策性金融的特點使得其能夠與商業(yè)性金融形成互補，彌補市場失靈。因此，要引導(dǎo)政策性金融機構(gòu)與商業(yè)性金融機構(gòu)建立協(xié)同機制，充分發(fā)揮政策性資金對商業(yè)性資金的引導(dǎo)帶動作用，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。第四，發(fā)揮保險業(yè)的經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器功能。一是要加強保險機構(gòu)對重點領(lǐng)域的支持。過去一段時期，部分保險資金在運用過程中出現(xiàn)投資范圍廣、偏離主責(zé)主業(yè)并引發(fā)金融風(fēng)險的情況。從未來情況看，保險業(yè)在機構(gòu)定位上要回歸主責(zé)主業(yè)，避免盲目擴張；圍繞科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展、中小微企業(yè)等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，持續(xù)加大資源投入和支持保障力度，提供風(fēng)險保障和長期穩(wěn)定資金。二是提高社會管理能力。優(yōu)化商業(yè)模式，創(chuàng)新保險產(chǎn)品和服務(wù)，為政府公共安全治理和應(yīng)急管理提供保險支持；做好風(fēng)險減量服務(wù)，主動介入被保險標(biāo)的風(fēng)險管理，協(xié)助被保險人降低保險事故發(fā)生概率或減少事故損失程度，提高社會抗風(fēng)險能力，降低社會風(fēng)險成本。三是加強自身風(fēng)險防控。引導(dǎo)保險機構(gòu)堅持長期主義，持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，持續(xù)深化培育合規(guī)文化，完善全面風(fēng)險管理體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線。第五，培育一流投資銀行和投資機構(gòu)。培育一流投資銀行和投資機構(gòu)是更好發(fā)揮資本市場樞紐功能的內(nèi)在要求。一是支持頭部機構(gòu)做優(yōu)做強。支持頭部證券公司通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團化經(jīng)營、并購重組等方式提高競爭力；對標(biāo)國際一流投資銀行和投資機構(gòu)，形成若干熟悉國際金融市場運行規(guī)則、具有世界競爭力的中國投資銀行和投資機構(gòu)品牌，以培育一流投資銀行和投資機構(gòu)助力金融高水平對外開放。二是引導(dǎo)中小證券公司實現(xiàn)特色化發(fā)展。對于中小證券公司，要結(jié)合股東背景、區(qū)域優(yōu)勢等資源稟賦和專業(yè)能力做精做細，實現(xiàn)特色化、差異化發(fā)展，與頭部機構(gòu)實現(xiàn)錯位發(fā)展，打造精品特色投資銀行。5．多樣化專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系建設(shè)中國特色現(xiàn)代化金融體系，需要構(gòu)建多樣化專業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。特別是要結(jié)合科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融等重點領(lǐng)域加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，提高金融產(chǎn)品和服務(wù)的多樣化和專業(yè)性，滿足投資者對金融資產(chǎn)收益性、流動性和安全性的需求。第一，科技金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。一是推動高收益?zhèn)袌霭l(fā)展。要將高收益?zhèn)袌鼋ㄔO(shè)提升至創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的國家戰(zhàn)略高度，加快市場主體培育，以科創(chuàng)型、創(chuàng)新型、專精特新等企業(yè)為核心，逐步增加高收益?zhèn)袌龉┙o；加強高收益?zhèn)a(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)展信用保護工具，提高投資者參與高收益?zhèn)袌龇e極性。二是完善知識產(chǎn)權(quán)融資保障體系。知識產(chǎn)權(quán)是科技企業(yè)最為重要的一種無形資產(chǎn)，發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)融資對于滿足科技企業(yè)融資需求、推動科技創(chuàng)新具有重要意義。要在國家層面出臺知識產(chǎn)權(quán)價值評估指引，推動建立知識產(chǎn)權(quán)價值評估的權(quán)威機構(gòu)，完善知識產(chǎn)權(quán)價值評估體系；開展知識產(chǎn)權(quán)運營服務(wù)體系建設(shè)，提升知識產(chǎn)權(quán)交易、質(zhì)押、處置等運營能力；探索建立知識產(chǎn)權(quán)運營平臺，暢通知識產(chǎn)權(quán)交易和質(zhì)物處置渠道。三是優(yōu)化投貸聯(lián)動模式。投貸聯(lián)動是指金融機構(gòu)以“信貸投放”與“股權(quán)投資”相結(jié)合的方式為科技企業(yè)提供融資服務(wù)，有助于提高對科技企業(yè)的金融服務(wù)效率（廖岷和王鑫澤，2016）。應(yīng)當(dāng)允許更多符合條件的銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)；對于投資科技企業(yè)形成的股權(quán)資產(chǎn)，在計算資本充足率時適當(dāng)降低其風(fēng)險權(quán)重，減少對銀行資本的消耗，提高銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)積極性。第二，綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。一是豐富綠色信貸產(chǎn)品。引導(dǎo)金融機構(gòu)加大綠色信貸投入力度，擴大綠色信貸規(guī)模；促進我國綠色產(chǎn)業(yè)名錄與國際接軌，完善綠色信貸評估體系。二是發(fā)展綠色債券。要加大對重點綠色企業(yè)和項目的培育，通過綠色擔(dān)保機制對綠色債券提供額外增信，提高綠色債券對于投資者的吸引力。三是創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品。借鑒國際經(jīng)驗，研究推動實施強制性環(huán)境污染責(zé)任險，制定符合我國國情的環(huán)境污染責(zé)任保險承保名錄。四是發(fā)展綠色金融交易市場。發(fā)展環(huán)境權(quán)益市場和碳金融市場，創(chuàng)新環(huán)境權(quán)益定價機制，探索利用市場機制推進節(jié)能減排的創(chuàng)新途徑；建立國際普遍適用的交易規(guī)則，打造具有國際影響力的綠色金融交易市場。第三，普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。一是引導(dǎo)各類慈善基金投入普惠金融領(lǐng)域。隨著居民財富的增長，大量資金進入慈善領(lǐng)域并紛紛成立各類基金會。慈善資金要求的回報率普遍不高，主要用于公益類用途，與普惠金融領(lǐng)域資金需求特點高度契合。要盡快制定慈善基金支持普惠金融指導(dǎo)意見，引導(dǎo)各類慈善資金投入普惠金融領(lǐng)域，拓展普惠金融資金來源。二是加強金融科技手段的應(yīng)用。要引導(dǎo)金融機構(gòu)利用科技手段對普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)模式、業(yè)務(wù)流程等進行改造。三是完善農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款配套措施。作為農(nóng)民最主要的兩項財產(chǎn)權(quán)利，完善土地承包經(jīng)營權(quán)、住房財產(chǎn)權(quán)等“兩權(quán)”抵押貸款配套措施對于解決農(nóng)村金融領(lǐng)域有效抵押物不足、釋放農(nóng)村金融需求意義重大。要在國家層面制定“兩權(quán)”價值評估辦法，解決價值評估的公信力和標(biāo)準(zhǔn)化問題；加快發(fā)展多種形式的“兩權(quán)”流轉(zhuǎn)市場，為流轉(zhuǎn)雙方提供信息發(fā)布、政策咨詢等服務(wù)；探索由地方財政出資建立農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款風(fēng)險緩釋機制。第四，養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。一是在養(yǎng)老金金融領(lǐng)域。以養(yǎng)老保險第三支柱發(fā)展為契機，圍繞第三支柱的養(yǎng)老基金、理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，滿足不同老年群體個性化金融需求。二是在養(yǎng)老服務(wù)金融領(lǐng)域。金融機構(gòu)應(yīng)加強不同類型養(yǎng)老服務(wù)場景建設(shè)，從各類客戶全生命周期養(yǎng)老服務(wù)需求出發(fā)，圍繞資產(chǎn)管理、融資、支付、咨詢顧問、消費等領(lǐng)域加強產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。三是在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域。結(jié)合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融需求特點，加強在養(yǎng)老社區(qū)、養(yǎng)老機構(gòu)建設(shè)改造貸款等方面的產(chǎn)品創(chuàng)新。四是在金融服務(wù)中體現(xiàn)對老年群體的人文關(guān)懷。引導(dǎo)金融機構(gòu)對金融產(chǎn)品和服務(wù)進行適老化改造和創(chuàng)新，改進老年群體金融服務(wù)體第五，數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。一是利用數(shù)字技術(shù)對金融產(chǎn)品和服務(wù)進行改造。要利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等數(shù)字技術(shù)對金融產(chǎn)品和服務(wù)模式進行改造，提高金融產(chǎn)品和服務(wù)的個性化和定制化水平；結(jié)合機構(gòu)實際情況推動金融機構(gòu)實施數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高金融機構(gòu)運營效率；以技術(shù)手段改造風(fēng)險管理流程，提高風(fēng)險管理能力。二是發(fā)展數(shù)字人民幣。首先，以數(shù)字人民幣為抓手完善金融領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。推動數(shù)字人民幣在普惠金融領(lǐng)域的應(yīng)用，引導(dǎo)農(nóng)民、小微企業(yè)主等普惠群體開立數(shù)字人民幣賬戶，縮小與其他群體在物理網(wǎng)點等金融基礎(chǔ)設(shè)施方面的差距。其次，要把數(shù)字人民幣融入到更多金融業(yè)務(wù)場景，降低金融服務(wù)的交易成本和時間成本。三是以金融手段促進數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。數(shù)字金融是與數(shù)字經(jīng)濟相匹配的一種金融形態(tài)，二者相互賦能。要結(jié)合數(shù)字經(jīng)濟的金融需求特點，加大向數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的金融資源投入，為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供金融支持。四是防止數(shù)字金融的潛在陰暗面。數(shù)字金融在提高金融服務(wù)效率的同時，也會產(chǎn)生潛在的陰暗面，包括將大量低收入群體變成債務(wù)人、掠奪性信貸、數(shù)字鴻溝等；此外，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用也對金融發(fā)展的自主性和金融安全帶來挑戰(zhàn)。因此，在數(shù)字金融發(fā)展過程中，要不斷提高消費者金融教育、金融素養(yǎng)；同時，進一步加強金融監(jiān)管，更好地保護消費者權(quán)益，維護金融安全。6.自主可控安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系所謂金融基礎(chǔ)設(shè)施，是各類為金融活動提供基礎(chǔ)性公共服務(wù)的系統(tǒng)及制