第4章 借款需求分析

第4章借款需求分析一、知識(shí)要點(diǎn)提示(作圖)二、練習(xí)題(一)單選題在以下各題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。1．下列關(guān)于借款需求和借款目的的說法，不正確的是()。A．借款需求是指公司對(duì)現(xiàn)金的需求超過了公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備，從而需要借款B．未分配利潤(rùn)增加會(huì)產(chǎn)生借款需求C．借款目的主要指借款用途D．一般來說，長(zhǎng)期貸款用于長(zhǎng)期融資的目的2．下列情形中，可能導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)增加的是()。A．季節(jié)性銷售增長(zhǎng)B．長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)C．資產(chǎn)效率下降D．固定資產(chǎn)擴(kuò)張3．營(yíng)運(yùn)資本投資等于()。A．季節(jié)性負(fù)債數(shù)量B．季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量C．季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量和季節(jié)性負(fù)債數(shù)量的總和D．季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超出季節(jié)性負(fù)債數(shù)量的部分4．在估計(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)率時(shí)，通常假設(shè)內(nèi)部融資的資金來源主要是()。A．留存收益B．凈資本C．增發(fā)股票D．增加負(fù)債5．某公司2008年的銷售收入為2000萬元，應(yīng)收賬款為400萬元，則該公司2008年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為()天。A．5B．73C．85D．2006．如果某公司固定資產(chǎn)的累計(jì)折舊為50萬元，總固定資產(chǎn)為100萬元，總折舊固定資產(chǎn)為80萬元，則該公司的固定資產(chǎn)使用率為()。A．62.5%B．50%C．80%D．100%7．如果某公司的固定資產(chǎn)使用率()，就意味著投資和借款需求很快將會(huì)上升，具體由()決定。A．小于20%或30%，行業(yè)技術(shù)變化比率B．小于20%或30%，設(shè)備使用年限C．大于60%或70%，行業(yè)技術(shù)變化比率D．大于60%或70%，設(shè)備使用年限8．如果某公司的總折舊固定資產(chǎn)為刪萬元，凈折舊固定資產(chǎn)為100萬元，年折舊支出為10萬元，則其固定資產(chǎn)剩余壽命是()年。A．1B．5C．10D．209．下列關(guān)于應(yīng)付賬款的說法，不正確的是()。A．應(yīng)付賬款被認(rèn)為是公司的無成本融資來源B．當(dāng)公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時(shí)，通常會(huì)向供應(yīng)商請(qǐng)求延期支付應(yīng)付賬款C．如果公司經(jīng)常無法按時(shí)支付應(yīng)付賬款，其商業(yè)信用會(huì)減少D．應(yīng)付賬款還款期限延長(zhǎng)，可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求10．下列選項(xiàng)中，公司發(fā)放紅利不是合理的借款需求原因的是()。A．公司股息發(fā)放的壓力很大B．公司的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流不能滿足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要C．定期支付紅利的公司現(xiàn)有的紅利支付水平無法滿足未來發(fā)展速度下的紅利支付D．公司的投資者不愿在經(jīng)營(yíng)狀況不好時(shí)削減紅利11．某公司第一年的銷售收入為100萬元，銷售成本比率為40%；第二年的銷售收入為200萬元，銷售成本比率為50%，則銷售成本比率的增加消耗掉()萬元的現(xiàn)金。A．60B．50C．40D．2012．根據(jù)下表，下列關(guān)于資產(chǎn)使用效率的說法，不正確的是()。年份12345應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)天數(shù)80100120130140存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)120150120120120A．第2年的存貨周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)下降B．存貨周轉(zhuǎn)率的變化引發(fā)的借款需求是短期的C．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化引發(fā)的借款需求是長(zhǎng)期的D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化反映了公司第2年流動(dòng)資產(chǎn)的減少(二)多選題在以下各題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有2個(gè)選項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。1．借款需求可能來自于()。A．季節(jié)性銷售增長(zhǎng)B．商業(yè)信用的減少及改變C．債務(wù)重構(gòu)D．資產(chǎn)效率下降E．一次性或非預(yù)期的支出2．下列關(guān)于借款需求影響因素的說法，正確的有()。A．商業(yè)信用的減少及改變可能導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債的減少B．紅利支付可能導(dǎo)致資本凈值的增加C．資產(chǎn)效率下降可能導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)減少D．債務(wù)重構(gòu)可能導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債的減少E．一次性的支出不會(huì)影響企業(yè)的借款需求3．季節(jié)性資產(chǎn)增加的主要融資渠道有()。A．季節(jié)性負(fù)債增加B．來自公司內(nèi)部的現(xiàn)金C．銀行貸款D．應(yīng)收賬款E．來自公司內(nèi)部的有價(jià)證券4．通過對(duì)某公司現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)以及月度或季度的營(yíng)運(yùn)資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以()。A．知道該公司是否具有季節(jié)性銷售模式B．知道該公司是否有季節(jié)性借款需求C．評(píng)估該公司營(yíng)運(yùn)資本投資需求的時(shí)間和金額D．決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)E．決定季節(jié)性貸款的償還時(shí)間表5．可持續(xù)增長(zhǎng)率的假設(shè)條件包括()。A．公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率維持當(dāng)前水平B．公司的銷售凈利率以一固定值增長(zhǎng)C．公司保持持續(xù)不變的紅利發(fā)放政策D．公司的財(cái)務(wù)杠桿不變E．增發(fā)股票是公司唯一的外部融資來源6．某公司上一年度的凈利潤(rùn)為600萬元，銷售收入為10000萬元，總資產(chǎn)為12000萬元，所有者權(quán)益為6000萬元，則該公司上一年度的()。A．ROE為10%B．ROE為5%C．利潤(rùn)率為5%D．利潤(rùn)率為6%E．資產(chǎn)使用效率為5%7．下列情形中，可能導(dǎo)致企業(yè)借款需求的有()。A．應(yīng)收賬款增加B．存貨增加C．應(yīng)付賬款增加D．固定資產(chǎn)重置和擴(kuò)張E．長(zhǎng)期投資8．資金周轉(zhuǎn)周期的延長(zhǎng)引起的借款需求與()有關(guān)。A．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)B．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)C．應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)D．設(shè)備使用年限E．固定資產(chǎn)折舊年限9．對(duì)于固定資產(chǎn)重置引起的融資需求，銀行可以通過評(píng)估()來預(yù)測(cè)。A．公司的經(jīng)營(yíng)周期B．資本投資周期C．設(shè)備的使用年限D(zhuǎn)．設(shè)備目前狀況E．影響固定資產(chǎn)重置的技術(shù)變化率10．固定資產(chǎn)使用率指標(biāo)的不足之處有()。A．雖然固定資產(chǎn)基礎(chǔ)可能相對(duì)較新，但有一些資產(chǎn)可能仍需要重置B．公司可使用完全折舊但未報(bào)廢的機(jī)械設(shè)備C．公司可能在設(shè)備完全折舊之前就重置資產(chǎn)D．固定資產(chǎn)使用價(jià)值會(huì)因折舊會(huì)計(jì)政策的變化和經(jīng)營(yíng)租賃的使用而被錯(cuò)誤地理解E．在計(jì)算時(shí)沒有考慮土地11．下列關(guān)于評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張所引起的融資需求的說法，正確的有()。A．通過分析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行可以初步了解公司的未來發(fā)展計(jì)劃和設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系B．當(dāng)銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率低于一定比率時(shí)，銷售增長(zhǎng)所要求的固定資產(chǎn)擴(kuò)張可成為企業(yè)借款的合理原因C．如果銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率較低，則說明固定資產(chǎn)的使用效率較高D．銷售收入/凈固定資產(chǎn)超過一定比率以后，生產(chǎn)能力和銷售增長(zhǎng)會(huì)變得困難E．銀行可以通過評(píng)價(jià)公司的可持續(xù)增長(zhǎng)率獲得有用信息12．下列關(guān)于并購融資的說法，正確的有()。A．并購融資在20世紀(jì)80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購相關(guān)的高杠桿交易B．如果相關(guān)法律制度不健全，放貸后銀行對(duì)交易的控制權(quán)較少，自身利益保護(hù)不足，則要謹(jǐn)慎發(fā)放用于股權(quán)收購和公司并購的貸款C．銀行在受理公司的股權(quán)收購貸款申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)調(diào)查公司是否將貸款投資在事先約定的收購項(xiàng)目上D．如果銀行向一個(gè)處于并購過程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關(guān)注借款公司是否會(huì)將銀行借款用于并購活動(dòng)E．銀行可以通過與公司管理層的溝通來判斷并購是否是公司的真正借款原因13．公司進(jìn)行債務(wù)重構(gòu)的原因可能包括()。A．公司存貨未售出導(dǎo)致無法歸還到期的應(yīng)收賬款B．對(duì)現(xiàn)在的銀行不滿意C．想要降低目前的融資利率D．想與更多的銀行建立合作關(guān)系E．為了規(guī)避債務(wù)協(xié)議的限制，想要?dú)w還現(xiàn)有的借款14．銀行在分析公司的借款需求時(shí)，可以分析()。A．公司的損益表B．公司的共同比損益表C．公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量表D．公司的盈利趨勢(shì)E．公司所處行業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)15．下列情形中，可能會(huì)導(dǎo)致公司借款需求的有()。A．存貨和應(yīng)收賬款的季節(jié)性增加B．源自長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)的核心流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)C．公司連續(xù)幾年利潤(rùn)較低D．面臨高額的法律訴訟費(fèi)支出E．出現(xiàn)保險(xiǎn)之外的損失16．下列關(guān)于季節(jié)性融資的說法，正確的有()。A．季節(jié)性融資一般是短期的B．公司不需要外部融資來彌補(bǔ)季節(jié)性資金的短缺C．銀行對(duì)公司的季節(jié)性融資的還款期應(yīng)安排在季節(jié)性銷售高峰之前或之中D．銀行應(yīng)保證季節(jié)性融資不被用于長(zhǎng)期投資E．銀行應(yīng)保證發(fā)放的短期貸款只用于公司的短期投資17．公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降時(shí)，()。A．公司的商業(yè)信用增加B．公司需要額外的現(xiàn)金及時(shí)支付供貨商C．公司可能產(chǎn)生借款需求D．公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)加大E．公司可能進(jìn)行長(zhǎng)期融資18．對(duì)于借款公司的債務(wù)重構(gòu)，銀行應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)的因素包括()。A．公司的信譽(yù)狀況B．公司進(jìn)行債務(wù)重構(gòu)的必要性C．公司的融資結(jié)構(gòu)狀況D．公司的償債能力E．重構(gòu)債務(wù)的期限19．下列情形中，可能帶來長(zhǎng)期借款需求的有()。A．債務(wù)重構(gòu)B．資產(chǎn)效率降低C．固定資產(chǎn)重置D．應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少E．非預(yù)期性支出(三)判斷題請(qǐng)判斷以下各題的對(duì)錯(cuò)，正確的用T表示，錯(cuò)誤的用F表示。1．借款需求與還款能力和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估緊密相連，是決定貸款期限、利率等要素的重要因素。()2．當(dāng)借款公司有明確的借款需求原因時(shí)，銀行可以忽略借款需求分析。()3．在銷售高峰期，應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用增長(zhǎng)的速度往往要大于應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)的速度。()4．內(nèi)部融資不能完全滿足公司持續(xù)、快速的銷售收入增長(zhǎng)需求時(shí)，說明公司利潤(rùn)率低。()5．當(dāng)資產(chǎn)凈值無法維持公司的高速增長(zhǎng)時(shí)，公司必然會(huì)加大財(cái)務(wù)杠桿，此時(shí)，公司不太可能盡快歸還銀行貸款。()6．如果實(shí)際應(yīng)收賬款增加額為100萬元，其中80%以上都是由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)引起的，并且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)屬于長(zhǎng)期性變化，那么在公司完全用短期貸款來彌補(bǔ)增加額的情況下，很有可能出現(xiàn)還款困難。()7．固定資產(chǎn)重置的原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新。()8．總折舊固定資產(chǎn)中應(yīng)當(dāng)包含土地。()9．公司一般不使用完全折舊但未報(bào)廢的機(jī)械設(shè)備。()10．固定資產(chǎn)通常呈線性增長(zhǎng)模式。()11．銀行不能為公司并購提供債務(wù)融資。()12．應(yīng)付賬款可以被看做公司的無成本融資來源。()13．連續(xù)幾年低利潤(rùn)的企業(yè)往往有借款需要。()14．在實(shí)際借款需求分析中，需要考慮公司的盈利趨勢(shì)。()15．在信貸實(shí)踐中，與流動(dòng)資產(chǎn)有關(guān)的融資需求與長(zhǎng)期融資需求無關(guān)。()16．公司資產(chǎn)使用效率下降導(dǎo)致的融資需求必然是長(zhǎng)期的。()17．公司進(jìn)行債務(wù)重構(gòu)標(biāo)志著公司面臨經(jīng)營(yíng)危機(jī)。()第4章借款需求分析參考答案(一)單選題1B2D3D4A5B6A7C8C9D10C11D12D(二)多選題1ABCDE2AD3ABCE4ABCDE5ACD6AD7ABDE