國家開放大學電大?？啤督鹑谑袌觥菲谀┰囶}標準題庫及答案（試卷號：2027）

國家開放大學電大專科《金融市場》期末試題標準題庫及答案（試卷號：2027）

最新國家開放大學電大?？啤督鹑谑袌觥菲谀┰囶}標準題庫及答案（試卷號：2027）

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一、單項選擇題1．按()可將金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。

A．交易范圍B．交易方式C．定價方式D．交易對象2．金融市場的宏觀經(jīng)濟功能不包括()。

A．安排功能B．財寶功能C．調(diào)整功能D．反映功能3．()是證券市場上數(shù)量最多、最為活潑的經(jīng)紀人。

A．傭金經(jīng)紀人B．居間經(jīng)紀人C．專家經(jīng)紀人D．證券自營商4．回購協(xié)議中所交易的證券主要是()。

A．銀行債券B．企業(yè)債券C．政府債券D．金融債券5．金融市場的客體是指()。

A．交易者B．交易對象C．金融中介機構(gòu)D．金融市場價格6．股票買賣雙方之間直接達成交易的市場稱為()。

A．場內(nèi)交易市場B．柜臺市場C．第三市場D．第四市場7．以下()不是影響債券基金價格波動的主要因素。

A．利率變動B．匯率變動C．股價變動D．債信變動8．以()為主體形成的外匯供求，已成為打算市場匯率的主要力氣。

A．各國中心銀行B．外匯銀行C．外匯經(jīng)紀商D．跨國公司9．財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關利益為()的保險。

A．保險價值B．保險責任C．保險風險D．保險標的10．票據(jù)是一種無因債權證券，這里的“因”是指()。

A．產(chǎn)生票據(jù)權利義務關系的緣由B．票據(jù)產(chǎn)生的緣由C．票據(jù)轉(zhuǎn)讓的緣由D．發(fā)行票據(jù)在法律上無效或有瑕疵的緣由11．金融市場按()劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。

A．交易范圍B．交易方式C．定價方式D．交易對象12．一般來說，()出票人就是付款人。

A．商業(yè)匯票B．銀行匯票C．本票D．支票13．以下哪種有價證券的風險性最高？()A．一般股B．優(yōu)先股C．企業(yè)債券D．基金證券14．基金證券表達當事人之間的()。

A．產(chǎn)權關系B．債權關系C．信托關系D．保證關系15．債券投資者投資風險中的非系統(tǒng)性風險是()。

A．利率風險B．購置力風險C．信用風險D．稅收風險16．根據(jù)()不同，投資基金可以分為開放型基金和封閉型基金。

A．是否可以贖回B．組織形式C．經(jīng)營目標D．投資對象17．()對保險標的不具有保險利益，保險合同無效。

A．保險人B．投保人C．被保險人D．受益人18．財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關利益為()的保險。

A．保險價值B．保險責任C．保險風險D．保險標的19．利率期貨的根底資產(chǎn)為價格隨市場利率波動的()。

A．股票產(chǎn)品B．債券產(chǎn)品C．基金產(chǎn)品D．外匯產(chǎn)品20．以下哪項是有效市場的充分條件？()A．股票價格隨機行走B．不行能存在持續(xù)獲得超額利潤的交易規(guī)章C．價格快速精確反映信息D．股票市場沒有交易本錢21．金融工具的收益有兩種形式，其中以下()收益形式與其它幾項不同。

A．利息B．股息C．紅利D．資本利得22．()是貨幣市場上最敏感的“晴雨表”。

A．官方利率B．市場利率C．拆借利率D．再貼現(xiàn)率23．以下哪種金融衍生工具給予持有人的實質(zhì)是一種權利？()A．金融期貨B．金融期權C．金融互換D．金融遠期24．衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標準是()。

A.基金投資收益率B．基金凈資產(chǎn)值C．基金價格D．基金組合25．利率預期假說與市場分割假說的根本分歧在于()。

A．市場是否是完全競爭的B．投資者是否是理性的C．期限不同的證券是否可以完全替代D．參加者是否具有完全一樣的預期26．以下哪項不是市場風險的特征？()A．由共同因素引起B(yǎng)．影響全部股票的收益c．可以通過分散投資來化解D．與股票投資收益相關27．根據(jù)()不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。

A．是否可以贖回B．組織形式C．經(jīng)營目標D．投資對象28．以下哪項不是掉期交易的特點？()A．買和賣同時進展B．買與賣的貨幣種類一樣C．買與賣的匯率一樣D．買與賣的交割期限不同29．在最大誠信原則中，()是針對投保人的單方面約束。

A．告知B．說明C．保證D．棄權與制止反言30.金融期權交易最早始于()。

A．股票期權B．利率期權C．外匯期權D．股票價格指數(shù)期權31．金融市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”，這實際上指的就是金融市場的()。

A．安排功能B．財寶功能C．流淌性功能D．反映功能32．()是經(jīng)濟中最主要的非銀行金融機構(gòu)。

A．投資銀行B．保險公司C．投資信托公司D．養(yǎng)老金基金33．貨幣頭寸之所以被作為金融市場交易工具，是由金融治理當局實行()制度引起的。

A．法定存款預備金B(yǎng)．再貼現(xiàn)C．公開市場操作D．道義勸說34．()只有兩方當事人。

A．商業(yè)匯票B．銀行匯票C．本票D．支票35．同業(yè)拆借市場的最重要參加者是()。

A．中心銀行B．商業(yè)銀行C．證券公司D．保險公司36．打算債券內(nèi)在價值（現(xiàn)值）的主要變量不包括()。

A．債券的期值B．債券的待償期C．市場收益率D．債券的面值37．從股票的本質(zhì)上講，形成股票價格的根底是()。

A．全部者權益B．供求關系C．市場利率D．股息收益38．投資基金的特點不包括()。

A．規(guī)模經(jīng)營B．集中投資C．專家治理D．效勞專業(yè)化39．以()為主體形成的外匯供求，已成為打算市場匯率的主要力氣。

A．各國中心銀行B．外匯銀行C．外匯經(jīng)紀商。

D．跨國公司40．從學術角度探討，()是衍生工具的兩個根本構(gòu)件。

A．遠期和互換B．遠期和期貨C．遠期和期權D．期貨和期權41．金融市場上最重要的主體是()。

A．政府B．家庭C．企業(yè)D．機構(gòu)投資者42．()是指那些規(guī)模浩大、經(jīng)營良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。

A．資產(chǎn)股B．藍籌股C．成長股D．收入股43．基金證券表達當事人之間的()。

A．產(chǎn)權關系B．債權關系C．信托關系D．保證關系44．以下存單中，利率較高的是()。

A．國內(nèi)存單B．歐洲美元存單C．揚基存單D．儲蓄機構(gòu)存單45．債券投資者投資風險中的非系統(tǒng)性風險是()。

A．利率風險B．購置力風險C．稅收風險D．信用風險46．在我國，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時間里，發(fā)行總額未被認購到基金總額的()，該基金不能成立。

A.50%B．60%C．70%D．80%47．影響證券投資基金價格波動的最根本因素是()。

A．基金資產(chǎn)凈值B．基金市場供求關系C．股票市場走勢D．政府有關基金政策48．按承保方式不同，保險可以分為()。

A．財產(chǎn)保險和人身保險B．個人保險和團體保險C．原保險和再保險D．自愿保險和法定保險49．依據(jù)國際清算銀行(BIS)的統(tǒng)計，2023年末，在全球場外衍生產(chǎn)品交易市場上，()是交易最活潑的衍生工具。

A．外匯遠期B．利率互換C.遠期利率協(xié)議D.利率期權50.金融期權交易最早始于()。

A．股票價格指數(shù)期權B.利率期權C．外匯期權D.股票期權51．金融期權交易最早始于()。

A．股票期權B．利率期權C．外匯期權D．股票價格指數(shù)期權52．從學術角度探討，()是衍生金融工具的兩個根本構(gòu)件。

A．遠期和互換B．遠期和期貨C．遠期和期權D．期貨和期權53．財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關利益為()的保險。

A．保險價值B．保險責任C．保險風險D．保險標的54．根據(jù)()不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。

A．是否可以贖回B．經(jīng)營目標C．組織形式D．投資對象55．金融市場的主體是指()。

A．金融市場的交易者B．金融市場的交易對象C．金融市場媒體D．金融市場的參加者56．以下不屬于投資基金特點的工程是()。

A．規(guī)模經(jīng)營B．集中投資C．專家治理D．效勞專業(yè)化57．以下()對股價變動的影響最大，也最直接。

A．利率B．匯率C．股息、紅利D．物價58．最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是()。

A．美洲銀行B．花旗銀行C．匯豐銀行D．摩根銀行59．基金證券表達當事人之間的()。

A．產(chǎn)權關系B．債權關系C．信托關系D．保證關系60．一般來說，()的出票人就是付款人。

A．商業(yè)匯票B．銀行匯票C．支票D．本票二、多項選擇題1．在經(jīng)濟體系中運作的市場根本類型有()。

A．要素市場B．效勞市場C．產(chǎn)品市場D．金融市場E．勞動力市場2．()都是不需要經(jīng)紀人的市場。

A．公開市場B．議價市場C．店頭市場D．第四市場E．次級市場3．一般來說，在金融市場上，主要的機構(gòu)投資者為()。

A．商業(yè)銀行B．中心銀行C．投資信托公司D．養(yǎng)老金基金E．保險公司4．票據(jù)具有如下特征()。

A．有因債權證券B．設權證券C．要式證券D．返還證券E．流通證券5．優(yōu)先股同一般股相比，其優(yōu)先權表達在()。

A．公司盈余優(yōu)先安排權B．優(yōu)先認購新股權C．剩余財產(chǎn)優(yōu)先懇求權D．新股優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權E．企業(yè)經(jīng)營治理優(yōu)先參加權6．債券投資者的投資風險主要由哪些風險形式構(gòu)成？()A．利率風險B．購置力風險C．信用風險D．稅收風險E．政策風險7．影響股票價格的宏觀經(jīng)濟因素主要包括()。

A．經(jīng)濟增長B．利率C．股息、紅利D．物價E．匯率8．一般而言，根據(jù)根底工具種類的不同，金融衍生工具可以分為(A．股權式衍生工具B．債權式衍生工具C．貨幣衍生工具D．利率衍生工具E．匯率衍生工具9．遠期合約的缺點主要有()。

A．市場效率較低B．流淌性較差C．敏捷性較小D．違約風險相對較高．E．條款內(nèi)容不固定10．金融期貨市場的規(guī)章主要包括以下幾個方面()。

A．標準的期貨合約B．保證金制度C．期貨價格制度D．交割期制度E．期貨交易時間制度和傭金制度11．金融市場按交割方式分為()。

A．現(xiàn)貨市場B．期貨市場C．期權市場D．初級市場E．次級市場12．財產(chǎn)保險通常包括()。

A．財產(chǎn)損失保險B．責任保險C．年金保險D．信用保險E．保證保險13.證券公司的業(yè)務內(nèi)容非常廣泛，其主要業(yè)務可分為()。

A．承銷業(yè)務B．代理買賣業(yè)務C．自營買賣業(yè)務D．托付投資業(yè)務E．投資詢問業(yè)務14．承兌是()特有的票據(jù)行為，目的在于確定付款人的責任。

A．商業(yè)匯票B．銀行匯票C．商業(yè)本票D．銀行本票E．支票15．股票投資的系統(tǒng)風險包括()。

A．企業(yè)風險B．貨幣市場風險C．市場價格風險D．購置力風險E．個別風險16．公司型基金與契約型基金的主要區(qū)分是()。

A．法人資格不同B．投資目標不同C．融資渠道不同D．資金運營不同E．投資工具不同17.依據(jù)《中華人民共和國外匯治理條例》，外匯是指()。

A．外國貨幣B．外幣支付憑證C．外幣有價證券D．特殊提款權E．其他外匯資產(chǎn)18．保險合同的當事人是指()。

A.被保險人B．保險人C．投保人D．受益人E．保險中介人19．金融期權的要素包括()。

A.根底資產(chǎn)B．期權的買方和賣方C．敲定價格D．到期日E．期權費20.套利組合要滿意的條件有()。

A.套利組合要求投資者不追加資金B(yǎng)．套利組合對任何因素的敏感度為零C．套利組合對任何因素的敏感度大于零D．套利組合的預期收益率應大于零E．套利組合的預期收益率應為零21.衍生金融市場形成的條件有()。

A．風險推動金融創(chuàng)新B．金融管制放松C．技術進步D．證券化的興起E．資本輸出入的需要22.金融期貨市場的規(guī)章主要包括以下幾個方面()。

A.標準的期貨合約B．保證金制度C．期貨價格制度D．交割期制度E．期貨交易時間制度和傭金制度23.有效市場的假設條件有()。

A.完全競爭市場B．理性投資者主導市場C．投資者可以無本錢地得到信息D．交易無費用E．資金可以在資本市場中自由流淌24.開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)分()。

A.基金規(guī)模的可變性不同B．基金單位的買賣方式不同C．基金單位的買賣價格形成方式不同D．基金的投資策略不同E．基金的融資渠道不同25.債券的實際收益率水平主要打算于()。

A．債券的供求關系B．債券的票面利率C．債券的歸還期限D(zhuǎn)．債券的發(fā)行發(fā)式E．債券的發(fā)行價格26.能夠躲避債券投資風險的投資策略包括()。

A．投資規(guī)模大型化B．投資種類分散化C．投資期限短期化D．投資期限梯型化E．投資品種相對集中27.從風險產(chǎn)生的根源來看，股票投資風險可以區(qū)分為()。

A．企業(yè)風險B．貨幣市場風險C．市場價格風險D．道德風險E．購置力風險28.同家庭部門相比，機構(gòu)投資者具有以下特點()。

A.投資治理專業(yè)化B．投資治理自由化C．投資金額不定化D．投資行為標準化E．投資構(gòu)造組合化29.在證券交易中，經(jīng)紀人同客戶之間形成以下關系()。

A．托付代理關系B．債權債務關系C．治理關系D．買賣關系E．信任關系30.以下影響匯率變動的因素有()。

A．國民經(jīng)濟進展狀況B．國際收支狀況c．通貨狀況D．外匯投機及人們心理預期的影響E．各國匯率政策的影響31.金融市場某些因素的作用使各個子市場嚴密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是()。

A．信貸B．金融構(gòu)造C．完善而有效地市場D．不完善與不對稱的市場E．投機與套利32.保險公司的根本職能是()。

A．融資職能B．分擔危急職能C．補償損失職能D．防災防損職能E．安排職能33.債券因籌資主體的不同而有很多品種，它們都包含以下()根本要素。

A．債券面值B．債券價格C．債券利率D．債券歸還期限E．債券信用等級34.同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下幾點不同()。

A．存單不記名B．存單金額大C．存單浮動利率D．存單可提前支取E．存單可以流通轉(zhuǎn)讓35.債券的實際收益率水平主要打算于()。

A．債券歸還期限B．債券票面利率C．債券發(fā)行價格D．債券發(fā)行發(fā)式E．市場利率36.證券投資基金依據(jù)其組織形式不同，可以分為()。

A．開放型基金B(yǎng)．封閉型基金C．契約型基金D．公司型基金E．收入型基金37.對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供應主要形成于()。

A．商品和勞務的出口收入B．對國外投資C．外國政府的援贈D．國際資本的流入E．僑民匯款38．影響匯率變動的因素有()。

A．國際收支狀況B．通貨膨脹率差異C．利率差異D．政府干預E．心理預期39.按保險保障范圍劃分，人身保險可以分為()。

A．人壽保險B．責任保險C．意外損害保險D．安康保險E．年金保險40.按期權權利性質(zhì)劃分，金融期權可以分為()。

A．歐式期權B．美式期權C．看漲期權D．看跌期權E．現(xiàn)貨期權41.以下屬于貨幣市場交易工具的是()。

A.貨幣頭寸B．票據(jù)C．政府債券D．股票E．公司債券42.金融市場的微觀經(jīng)濟功能包括()。

A.聚斂功能B．財寶功能C．流淌性功能D．安排功能E．交易功能43.同家庭部門相比，機構(gòu)投資者具有以下特點()。

A.投資治理專業(yè)化B．投資治理自由化C．投資金額不定化D．投資行為標準化E．投資構(gòu)造組合化44．以下屬于證券公司職能的是()。

A.充當證券市場中介人B．充當證券市場資金供應者C．充當證券市場重要的投資人D．提高證券市場運行效率E．治理金融工具交易價格45．債券按籌集資金的方法可分為()。

A．政府債券B．公司債券C．金融債券D．公募債券E．私募債券46.同其它貨幣市場信用工具相比，政府短期債券的市場特征表現(xiàn)在(A．違約風險小B．流淌性弱C．面額較大D．收入免稅E．流淌性強47.以下()屬于債券投資者的投資風險形式。

A．利率風險B．購置力風險C．信用風險D．稅收風險E．政策風險48.開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)分()。

A.基金規(guī)模的可變性不同B．基金單位的買賣方式不同C．基金單位的買賣價格形成方式不同D．基金的投資策略不同E．基金的融資渠道不同49.對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供應主要形成于()。

A．商品和勞務的出口收入B．對國外投資C．國外單方面轉(zhuǎn)移收入D．國際資本流入E．僑民匯款50．農(nóng)業(yè)保險按保險標的劃分為()A.自愿保險B．強制保險C．種植業(yè)保險D．養(yǎng)殖業(yè)保險E．土地保險51．以下屬于資本市場交易工具的是()。

A．貨幣頭寸B．票據(jù)C．政府債券D．股票E．公司債券52．在經(jīng)濟體系運作中，市場的根本類型有()。

A．要素市場B．效勞市場C．產(chǎn)品市場D．金融市場E．錢幣市場53.金融市場某些因素的作用使各個子市場嚴密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是(A．信貸B．金融構(gòu)造C．完善而有效的市場D．不完善與不對稱的市場E．投機與套利54.債券因籌資主體的不同而有很多品種，它們都包含()根本要素。

A．債券面值B．債券價格C．債券利率D．債券歸還期限E．債券信用等級55.同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下特點()。

A．存單不記名B．存單金額大且固定C．存單既可固定利率也可浮動利率D．存單可提前支取E．存單不行以提前支取56．影響債券轉(zhuǎn)讓價格的主要因素有()。

A．法定利率B．經(jīng)濟進展狀況C．物價水平D．中心銀行的公開市場操作E．匯率57．從風險與收益的關系來看，股票投資風險可以區(qū)分為(A.企業(yè)風險B．貨幣市場風險C．市場風險D．非市場風險E．道德風險58.依據(jù)《中華人民共和國外匯治理條例》，外匯是指()。

A．外國貨幣B．外幣支付憑證C．外幣有價證券D．特殊提款權E．其他外匯資產(chǎn)59.在保險理賠中，賠償金額確實定原則是()。

A．以市場價值為限B．以保險金額為限C．以保險價值為限D(zhuǎn)．若三者不全都時，以最小者為限E．若三者不全都時，以最大者為限60.在我國金融市場中，屬于自律性的監(jiān)管機構(gòu)包括()。

A．中國人民銀行B．中國證券業(yè)協(xié)會C．中國保監(jiān)會D．中國證監(jiān)會E．上海和深圳證券交易所三、名詞解釋1.衍生金融工具：是在原生金融工具根底上派生出來的金融工具，包括金融期貨、金融期權、金融互換、金融遠期等。

2.重復保險：是指投保人對同一保險標的、同一保險利益、同一保險事故分別與兩個以上的保險人簽訂保險合同的保險。

3.保險利益：是投保人或被保險對保險標的具有的經(jīng)濟利益，是保險合同生效的前提條件。投保人對保險標的所具有的保險利益必需是合法的、現(xiàn)實存在的、可以用貨幣采計量的利益。

4．票據(jù)：是指出票人自己承諾或托付付款人，在指定日期或見票時，無條件支付肯定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，有匯票、本票和支票之分。

5.套匯交易：是指利用兩個或兩個以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進展外匯買賣，從中套取差價利潤的外匯交易方式。套匯交易是一種投機性較強的外匯交易形式。

6.封閉型投資基金：開放型投資基金的對稱，是指基金規(guī)模在發(fā)行前便已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。

7．基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)全部權、資產(chǎn)收益權和剩余財產(chǎn)安排權的有價證券。

8．回購協(xié)議：是指證券的持有人在出售證券時，與證券的購置商簽定協(xié)議，商定在肯定期限后按原定價格或商定價格購回所賣證券，從而獵取即時可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。

9.違約風險：又稱倒帳風險，是指債券發(fā)行公司于債券到期前無法支付利息或到期時無法歸還本金的可能性。通常政府發(fā)行的債券無違約風險，這種風險只存在于公司債券中。

10．債券：是債務人在籌集資金時，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權人承諾按商定利率和日期支付利息，并在特定日期歸還本金，從而明確債權債務關系的有價證券。

11．完善市場：是指在這個市場上進展交易的本錢接近或等于零，全部的市場參加者都是價格的承受者。在這個市場上，任何力氣都不對金融工具的交易及其價格進展干預和掌握，任由交易雙方通過自由競爭打算交易的全部條件。

12．套利交易：又稱利息套匯方式，是指利用不同國家和地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進展投放，從中獵取利息差額收益。套利與套匯一樣，是外匯市場上重要的交易活動。

13．機構(gòu)投資者：是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金特地進展有價證券投資活動的法人機構(gòu)。

四、推斷正誤并說明緣由1.金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運行機制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然進展，其中最核心的是供求機制。

()答：錯誤。最核心的是價格機制。

2.政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)整者，因而在金融市場上的身份是雙重的。

()答：正確。政府的雙重身份是各國通例，過分強調(diào)任何一方都會影響金融市場進展。

3.在對公司增資擴股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認股權和新股轉(zhuǎn)讓權。

()答：錯誤。這是一般股股東的權利。

4.保險代理人以自己獨立的名義進展中介活動，其行為后果由自己擔當。

()答：錯誤。保險代理人的行為后果由保險公司負責，保險經(jīng)紀人的行為后果才由自己擔當。

5.金融市場按交易方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權市場。

()答：錯誤。這種分類是根據(jù)交割方式劃分。

6.政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，為了彌補財政赤字，一般是在次級市場上活動。

()答：錯誤。政府部門一般只在初級市場上活動。

7.票據(jù)雖有匯票、本票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。

()答：正確。支票是見票即付，本票的出票人就是付款人，故無需承兌。

8.購置力平價理論提醒了匯率變動的短期緣由。

()9.公司債券只是公司證券的一局部。

答：正確。公司證券除了公司債券，還包括股票。

10．安全性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不患病損失的力量。

答：錯誤。這個定義是指流淌性。安全性又稱風險性，是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不患病損失的可能性。

11．一般而言，買賣封閉型基金的費用要低于開放式基金。

答：錯誤。一般而言，買賣封閉型基金的費用要高于買賣開放型基金的費用。投資者在買賣封閉型基金時，要在價格之外支付肯定的交易稅和手續(xù)費。

12．遠期利率協(xié)議通常以當?shù)氐氖袌隼首鳛閰⒄绽省?/p>

答：錯誤。通常以倫敦銀行間同業(yè)拆放利率(LIBOR)作為參照利率。

13.票據(jù)雖有本票、匯票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。

答：正確。支票是見票即付；

本票的出票人即為付款人，因而無需承兌。

14.在投資基金進展的初級階段，應當更注意開放型基金的進展。

答：錯誤。應當更注意封閉型基金的進展。由于市場進展的初級階段開放程度和抗風險程度都比擬低，注意開放型基金簡單使市場失控而造成沖擊。

15.人身保險和人壽保險是一樣業(yè)務的兩種不同說法。

答：錯誤。人壽保險以人的壽命為保險標的，人身保險則以人的身體、生命、安康為保險標的，人壽保險只是人身保險的一個組成局部。

16．利率期貨交易利用了利率下降變動導致債券類產(chǎn)品價格下降這一原理。

答：錯誤。利率變動和債券類產(chǎn)品價格變動之間呈反向關系，即利率下降或上升會導致債券類產(chǎn)品價格上升或下降。

17．按股票發(fā)行方式與對象，股票發(fā)行可分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。

()答：錯誤。按股票發(fā)行對象與方式分為公開發(fā)行與非公開發(fā)行；

按是否有中介機構(gòu)幫助發(fā)行分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。

18．利率預期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一閱歷事實。

答：錯誤。利率預期假說可以解釋而市場分別假說不能解釋。

19．在投資基金進展的初級階段，好像應當更注意開放型基金的進展。

答：錯誤。投資基金進展的初級階段應更注意封閉型基金進展。

20．金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀商、交易商三局部組成。

答：錯誤。應由四局部組成，還應包括結(jié)算公司。

21.即使在金融市場興旺國家，次級市場流通的證券也只占整個金融工具的2/3，說明次級市場的重要性不如初級市場。

答：錯誤。雖然進入次級市場的證券只是證券總量的一局部，但由于只有次級市場才給予證券以流淌性，它使貨幣治理當局得以開展公開市場業(yè)務，并成為經(jīng)濟進展的“晴雨表”。因而其重要性比初級市場有過之而無不及。它的規(guī)模大小是一國金融興旺與否的重要標志。

22.債券價格與債券的收益率之間有著極為親密的關系，當債券價格下跌時，收益率也會同時下降。

答：錯誤。債券價格與債券的收益率之間是反比關系。當債券價格下跌時，意味著買者可以較低的價格購進該債券，從而提高其收益率。

23.緬甸元和越南盾屬于外國貨幣，因而是外匯的組成局部。

答：錯誤。緬甸元、越南盾均為非自由兌換貨幣，而不能兌換成其他國家貨幣的外國貨幣不能視為外匯。

24.外匯期貨的套期保值交易，主要通過空頭和多頭兩種交易方式進展。這里所謂的空頭是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上拋售外匯的行為。

答：錯誤。外匯期貨套期保值交易中的空頭，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上買進外匯，在期貨市場上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來損失的行為。

五、簡答題1.影響股票價格變動的宏觀經(jīng)濟因素有哪些？答：(1)經(jīng)濟增長。

(2)經(jīng)濟周期和經(jīng)濟景氣循環(huán)。

(3)利率。

(4)貨幣供給量。

(5)財政收支因素。

(6)投資與消費因素。

(7)物價因素。

(8)國際收支因素。

(9)匯率因素。

2.保險市場有哪些主要功能？答：(1)經(jīng)濟保障功能。

(2)聚攏社會資金功能。

(3)促進社會穩(wěn)定功能。

(4)促進創(chuàng)新進展功能。

3．簡述外匯市場上的匯率機制。

答：(1)匯率機制是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變化能夠引起外匯供求關系的變化，而供求關系的變化又會引起外匯匯率的變化。

(2)過高的匯率（這里采納直接標價法，下同）意味著購置外匯本錢過高，由此導致對外匯需求削減，外匯供應相對過多從而促使匯率趨于跌落；

當匯率跌落到均衡點或均衡點以下時，對外匯的需求會快速增加，外匯供應會大大下降，這時外匯匯率又會上升。由于過低的匯率意味著購置外匯本錢過低，從而導致對外匯需求過旺，供應相對缺乏，由此將推動匯率的上升。

4．簡述金融工具的特征及其相互關系。

答：(1)金融工具都具有期限性、收益性、流淌性和安全性。期限性是指債務人在特定期限之內(nèi)必需清償特定金融工具的債務余額的商定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。流淌性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不患病損失的力量。安全性或風險性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不患病損失的可能性。

(2)任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性相互之間沖突的平衡體。一般來說，期限性與收益性正向相關，即期限越長，收益越高，反之亦然。流淌性、安全性則與收益性成反向相關，安全性、流淌性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流淌性和安全性就相對要差一些。正是期限性、流淌性、安全性和收益性相互間的不同組合導致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿意多元化的資金需求和對“四性”的不同偏好。

5．簡述股票與債券的主要區(qū)分。

答：從二者的相互區(qū)分看，主要有以下不同：

(1)性質(zhì)不同(2)發(fā)行者范圍不同(3)期限性不同(4)風險和收益不同(5)責任和權利不同6．有效市場有哪三種形式？答：(1)弱式有效市場：假如市場價格充分反映了市場中的一切歷史信息，或者說一切歷史信息都已經(jīng)反映到了當前的價格之中，那么這個市場就稱為弱式有效市場。

(2)半強式有效市場：假如市場價格除了充分地反映了市場中一切歷史信息，同時還充分地反映了除了歷史信息之外的其它一切公開信息，如市場宏觀信息、企業(yè)微觀信息等，則這個市場就稱為半強式有效市場。

(3)強式有效市場：假如市場價格除了充分地反映了市場中的一切公開信息，還充分地反映了一切內(nèi)幕信息，則這個市場就是到達了強式有效。

7．影響股票價格變動的公司自身因素主要有哪些？答：(1)公司利潤因素。

(2)股息、紅利因素。

(3)股票的分割因素。

(4)股票是否為初次上市因素。

(5)重大人事變動因素。

(6)投資者因素。

8．何謂掉期交易？它有哪些積極作用？答：(1)掉期交易是指在外匯市場上，同時買進或賣出金額相等但到期日不同的同種貨幣的一種外匯交易方式。

(2)掉期交易的作用主要表現(xiàn)在：一是可以轉(zhuǎn)變外匯的幣種，避開匯率變動的危急。二是有利于進出口商進展套期保值。三是有利于銀行消退與客戶進展單獨遠期交易所承受的匯率風險。

9．市場風險和非市場風險的異同。

答：(1)市場風險是指與整個市場波動相聯(lián)系的風險，它是由影響全部同類股票價格的因素所導致的股票收益的變化。經(jīng)濟、政治、利率、通貨膨脹等都是導致市場風險的緣由。市場風險包括購置力風險、市場價格風險和貨幣市場等。

(2)非市場風險是指與整個市場波動無關的風險，它是某一企業(yè)或某一個行業(yè)特有的那局部風險。如治理力量、勞工問題、消費者偏好變化等對于股票收益的影響。非市場風險包括企業(yè)風險等。

(3)由于市場風險與整個市場的波動相聯(lián)系，因此，無論投資者如何分散投資資金都無法消退和避開這一局部風險；

非市場風險與整個市場的波動無關，投資者可以通過投資分散化來消退這局部風險。

10．遠期外匯交易有哪些特點？答：相對于即期外匯交易而言，外匯遠期交易有以下幾個特點：

一是買賣雙方簽訂合同時，無須馬上支付外匯或本國貨幣，而是按合同商定延至將來某個時間交割。

二是買賣外匯的主要目的，不是為了取得國際支付手段和流通手段，而是為了保值和躲避外匯匯率變動帶來的風險。

三是買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比擬標準的合同。

四是外匯銀行與客戶簽訂的合同必需由外匯經(jīng)紀人擔保，客戶需繳存肯定數(shù)額的押金或抵押品。

11.利率市場分割假說的根本命題和前提假設？答：(1)市場分割假說的根本命題是：期限不同的證券的市場是完全分別的或獨立的，每一種證券的利率水平在各自的市場上，由對該證券的供應和需求所打算，不受其它不同期限債券預期收益變動的影響。

(2)該假說中隱含著這樣幾個前提假定：

投資者對不同期限的證券有較強的偏好，因此只關懷他所偏好的那種期限的債券的預期收益水平。

在期限一樣的證券之間，投資者將依據(jù)預期收益水平的凹凸打算取舍，即投資者是理性的。

理性的投資者對其投資組合的調(diào)整有肯定的局限性，很多客觀因素使這種調(diào)整滯后于預期收益水平的變動。

期限不同的證券不是完全替代的。

12．簡要概況購置力平價理論。

答：該理論的根本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣，是由于這兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購置力。以本國貨幣交換外國貨幣，其實質(zhì)就是以本國的購置力去交換外國的購置力。

兩國貨幣購置力之比就是打算匯率的根底，而匯率的變化也是由兩國購置力之比的變化而引起的。因此，購置力平價表達為肯定時點上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價水平之比。

購置力平價說是以“一價定律”為根底的，即它假設在自由貿(mào)易條件下，同一種商品在世界各地以同一種貨幣表示的價格是一樣的，只不過按匯率折合成不同貨幣的價格形態(tài)。

六、案例分析題1．自1981年財政部恢復發(fā)行國債以來，我國債券市場穩(wěn)步進展，并經(jīng)受了有債無市的萌芽階段，實物券柜臺市場為代表的不成熟的場外交易主導階段，交易所為代表的場內(nèi)交易主導階段和銀行間債券市場為代表的成熟的場外交易主導階段等四個階段。目前，我國債券市場已經(jīng)形成了銀行間市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個根本子市場在內(nèi)的統(tǒng)一分層的市場體系，全部債券通過中心國債登記結(jié)算有限公司實行集中統(tǒng)一托管。除規(guī)?？焖贁U大外，債券市場的功能也得到了廣泛的拓展，在國民經(jīng)濟的進展中發(fā)揮著越來越重要的作用。

價格發(fā)覺是債券市場最重要的功能之一。興旺債券市場的債券交易價格能夠充分反映市場投資者對利率的預期，這有助于為股票市場和銀行體系等供應相應的風險定價基準，為公司供應可參照的資本本錢，從而提高資源配置效率。債券市場的價格發(fā)覺主要表達在兩個方面：一是債券市場價格能夠真實的反映市場供求，二是債券市場尤其是囡債市場能夠供應較為完善的無風險收益率。

依據(jù)所學學問，結(jié)合以上資料，請答復以下問題：

(1)打算債券內(nèi)在價值（現(xiàn)值）的主要變量？(2)影響債券轉(zhuǎn)讓價格的主要因素？答：(1)①債券的期值；

②債券的待償期；

③市場收益率。

(2)市場的供求關系對債券價格的變動有著直接的影響。當市場上的債券供過于求時，債券價格必定下跌，反之，債券價格則上漲。

影響債券供求關系，從而引起債券價格變動的因素較為簡單，除政治、戰(zhàn)斗、自然災難等因素外，還有以下幾方面的因素：

①市場利率；

②經(jīng)濟進展狀況；

③物價水平；

④中心銀行的公開市場操作；

⑤新債券的發(fā)行量；

⑥投機操縱。

2.請將以下金融交易進展分類，推斷它們是否屬于①貨幣或資本市場；

②初級或次級市場；

③公開或議價市場。留意以下交易適合于上述市場分類中一種以上的類別，答案要選出每一種交易適合的全部適當?shù)氖袌鲱愋?。這些金融交易包括：

(1)你在四周銀行購置了10000元的國庫券，今日交割；

(2)某A股一般股票價格上漲，為此你電話指示經(jīng)紀人買入5000股該種股票；

(3)你獲得了一筆收入，和當?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買人18000元證券投資基金。

答：(1)貨幣市場。初級市場。公開市場。

(2)資本市場。次級市場。公開市場。

(3)資本市場。初級市場。議價市場。

3．中國的證券投資基金初創(chuàng)于20世紀90年月初期，標準于90年月末期，1998年3月，南方基金治理公司成立，作為中國第一家標準運作的基金公司隨即發(fā)起并設立了國內(nèi)第一只標準化的封閉式基金一基金開元，隨后中國證券市場迎來了封閉式基金進展的黃金時代。2023年9月21日，第一只開放式基金一華安創(chuàng)新證券投資基金正式設立，首次募集50億份基金單位，成為中國證券基金業(yè)進展的又一個階段性標志。截止2023年12月31日，我國共有440只證券投資基金，總規(guī)模到達25750億份或19379億元。

2023年，伴隨著外圍金融市場的動亂，中國證券市場的單邊下跌，中國證券基金業(yè)消失了兩個重要現(xiàn)象，一是基金資產(chǎn)凈值消失了高達近so%的下降，二是基金凈現(xiàn)金流消失了首次凈流出。尤其股票型基金，雖然數(shù)量從264只增長到315只，但資產(chǎn)凈值由29434.97億元削減到12798.74億元?；谛袠I(yè)自身、投資人和市場進展的必定結(jié)果，中國證券基金業(yè)將經(jīng)受歷史上最全面、最深刻的一次構(gòu)造轉(zhuǎn)型。它將根本性地轉(zhuǎn)變中國證券基金業(yè)的根本成長方式，它將系統(tǒng)性地轉(zhuǎn)變我國基金業(yè)進展的根本業(yè)務架構(gòu)，它將推動行業(yè)從基金治理行業(yè)進化為資產(chǎn)治理行業(yè)。從更長期的角度看，它將為中國證券基金業(yè)下一階段走向成熟奠定最重要的根底。

依據(jù)所學學問，結(jié)合以上資料，請答復以下問題：

(1)證券投資基金價格的主要打算因素？(2)開放型基金和封閉型基金的主要區(qū)分？(3)概括當前我國進展證券投資基金的主要政策。

答：(1)①基金資產(chǎn)凈值；

②基金市場供求關系；

③股票市場走勢；

④封閉期長短；

⑤政府有關基金政策。

(2)①基金規(guī)模的可變性不同；

②基金單位的買賣方式不同；

③基金單位的買賣價格形成方式不同；

④基金的投資策略不同。

(3)①當前我國對證券投資基金實行扶持政策，主要表達在稅收和費用上。②從國內(nèi)基金稅收狀況看，我國現(xiàn)行稅收政策只對基金治理公司征收所得稅和營業(yè)稅，不對基金和基金投資人征稅，不存在重復征稅的問題。③從國內(nèi)基金的有關費用方面看，對基金實行優(yōu)待政策，原則是盡量削減基金和基金治理公司的負擔。

4.2023年6月19日，中國人民銀行宣布“進一步推動人民幣匯率形成機制改革，增加人民幣匯率彈性”，再次推動因危機中斷了將近兩年的匯改，并明確退出盯住美元的特別時期特別之策，回歸危機前的以市場供求為根底、參考一籃子貨幣進展調(diào)整、有治理的浮動匯率制度。

購置力平價理論是關于匯率打算的主要理論。從購置力評價看，從1994年至2023年，人民幣就始終釘住美元，兌美元匯率在8.3人民幣元／美元上下小幅波動。11年中，中國經(jīng)濟增長速度約為9%，是美國的3倍，通貨膨脹率和美國根本全都，工資和生產(chǎn)率增長率大大高于美國，這意味著和美元相比，人民幣的購置力已大大提高，中美之間的相對購置力需要調(diào)整，人民幣匯率水平確實被低估。因此，2023年7月21日起，中國進展了匯率改革，宣布開頭實行以市場供求為根底、參考一籃子貨幣進展調(diào)整、有治理的浮動匯率制度。

從國內(nèi)外閱歷看，人民幣升值對貿(mào)易品部門的沖擊更多是短期的，長期來看產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的升級將使中國經(jīng)濟和商品在新的更高平臺上重新獲得國際競爭力。同時，伴隨著經(jīng)濟快速進展的實際匯率升值，往往是非貿(mào)易品價格相對快速上漲的結(jié)果，非貿(mào)易品部門的利潤相對于貿(mào)易品部門提高，推動這些部門特殊是效勞業(yè)的進展。這有利于擴大內(nèi)需，有利于改善民生和生活質(zhì)量，使增長和進展更為全都協(xié)調(diào)，避開只有增長而沒有進展的狀況，對當前經(jīng)濟構(gòu)造調(diào)整和經(jīng)濟進展方式轉(zhuǎn)變具有重要作用。

依據(jù)所學學問，結(jié)合以上資料，請答復以下問題：

(1)簡要概況購置力平價理論的根本思想。

(2)影響匯率變動的主要因素有哪些？答：(1)該理論的根本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣，是由于這兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購置力。以本國貨幣交換外國貨幣，其實質(zhì)就是以本國的購置力去交換外國的購置力。因此，兩國貨幣購置力之比就是打算匯率的根底，而匯率的變化也