大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資

大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資2024/3/11大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資理財(cái)講堂大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第一篇觀念篇闡述人的一生為什么需要理財(cái)，其實(shí)每個(gè)人每個(gè)家庭無(wú)時(shí)無(wú)刻都在理財(cái)，但我們強(qiáng)調(diào)的是更科學(xué)理性的理財(cái)規(guī)劃。第二篇規(guī)劃篇那么，你自己的理財(cái)規(guī)劃是否科學(xué)呢？你的資產(chǎn)規(guī)劃合理嗎？你的債務(wù)和支出匹配嗎？我們將通過(guò)一些典型的家庭案例讓讀者體會(huì)科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃。第三篇操作篇稅收、基金、消費(fèi)習(xí)慣，通通都是值得關(guān)注的話題，讓我們逐個(gè)詳解吧！大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第一篇觀念篇第一課關(guān)于財(cái)富的坦率對(duì)話你對(duì)金錢的態(tài)度從什么時(shí)候形成的？金錢給你帶來(lái)的是快樂(lè)還是痛苦，深究理財(cái)?shù)淖罱K目標(biāo)。第二課一輩子的財(cái)務(wù)缺口在哪里？在整個(gè)人生的財(cái)務(wù)曲線上，我們每個(gè)人都有一個(gè)財(cái)務(wù)缺口，這個(gè)缺口就是退休生活。第三課你了解自己的目標(biāo)嗎？設(shè)定一個(gè)清楚明晰的理財(cái)目標(biāo)并不是想象的那么容易，怎么把模糊的目標(biāo)數(shù)字化呢？第四課虧損不是每個(gè)人都受得了每個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)都有不同的認(rèn)知，這將決定你的投資。測(cè)測(cè)你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。第五課投資盲點(diǎn)你占了幾份列出了大多數(shù)人都會(huì)犯的投資錯(cuò)誤。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第二篇規(guī)劃篇第六課每一個(gè)人生階段舉例說(shuō)明每一個(gè)人都會(huì)經(jīng)歷的人生階段，在這個(gè)階段的理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)計(jì)劃。（適當(dāng)把招行的各個(gè)理財(cái)產(chǎn)品揉在其中）第七課你的資產(chǎn)夠合理嗎？不少畸形的資產(chǎn)配置，看看他們的錯(cuò)誤。第八課良好的消費(fèi)習(xí)慣看看你的支出表，劃掉那些沒(méi)必要的項(xiàng)目吧！第八課適當(dāng)欠債也有好處怎么正確處理你的債務(wù)。第九課通貨膨脹、稅收是理財(cái)最大的敵人第十課投資也分短中長(zhǎng)哪種投資匹配理財(cái)目標(biāo)，短期投資有多短、長(zhǎng)期投資有多長(zhǎng)。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第三篇操作篇第十一課如何認(rèn)清投資大勢(shì)在投資之前先研究我們到底處于宏觀經(jīng)濟(jì)的哪一端，如何看透各個(gè)市場(chǎng)的走勢(shì)。股市將會(huì)走向何處？第十二課玩轉(zhuǎn)基金介紹基金的特別和投資要點(diǎn)。第十三課不是每個(gè)人都搞得定股票股票投資適合于哪些投資者，占整個(gè)資產(chǎn)組合里什么比例最合適？怎么挑選股票。第十四課善用各種投資工具除了基金這種最主流的投資品，我們還將介紹日常投資中讀者接觸最多的投資品：銀行理財(cái)產(chǎn)品、黃金、權(quán)證、外匯等等。第十五課有責(zé)任的人買保險(xiǎn)保險(xiǎn)對(duì)一個(gè)家庭的意義往往比投資更多第十六課優(yōu)質(zhì)的理財(cái)顧問(wèn)勝過(guò)一切如何選擇適合自己的理財(cái)顧問(wèn)。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第一課關(guān)于財(cái)富的坦率對(duì)話財(cái)富公式

金錢

+ 時(shí)間

+/- 回報(bào)

- 通貨膨脹率

- 稅收------------------------------------

財(cái)富財(cái)富＝錢＋時(shí)間＋回報(bào)－通脹－稅大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第二課一輩子的財(cái)務(wù)缺口在哪里人生財(cái)務(wù)曲線,未雨綢繆25歲35歲50歲支出曲線收入曲線趁著還有能力早作準(zhǔn)備不要臨渴掘井在收入大于支出的時(shí)候，要考慮到現(xiàn)在積累需要填補(bǔ)后面的財(cái)務(wù)缺口。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第三課你了解自己的目標(biāo)嗎沒(méi)有明確的理財(cái)目標(biāo)一定會(huì)迷失理財(cái)?shù)姆较蛞粋€(gè)理財(cái)目標(biāo)必須具有兩個(gè)具體特征：目標(biāo)結(jié)果可以用貨幣進(jìn)行精確計(jì)算有實(shí)現(xiàn)的最后期限以下一些例子就是一些清楚的理財(cái)目標(biāo)：10年內(nèi)擁有100萬(wàn)財(cái)產(chǎn)5年內(nèi)購(gòu)置一幢價(jià)值20萬(wàn)的房子到55歲退休時(shí)除擁有一幢完全產(chǎn)權(quán)的房子外，還要有70萬(wàn)的現(xiàn)金能夠負(fù)擔(dān)目前一個(gè)9歲、一個(gè)10歲的孩子在上大學(xué)后每年20000元的學(xué)費(fèi)節(jié)省每月收入的10%，并投入中度風(fēng)險(xiǎn)的開(kāi)放式基金從本月開(kāi)始，削減全家每月100元的娛樂(lè)開(kāi)支明年購(gòu)置一輛價(jià)值180000元的家庭轎車……大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第四課虧損不是每個(gè)人都受得了家庭不是企業(yè)，資產(chǎn)的安全性應(yīng)放在第一位，盈利性放在第二位。任何投資都是機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)共存的，我們不能只看收益不看風(fēng)險(xiǎn)，所以百姓理財(cái)應(yīng)把規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)放在首位。7:2:1法則意味著什么？美國(guó)100年牛市下來(lái)，市場(chǎng)仍有投資者7虧2平1贏的說(shuō)法，對(duì)大部分人來(lái)說(shuō)，股市本來(lái)就是一個(gè)少數(shù)人掙錢的地方。你的資產(chǎn)上漲了100%，但同時(shí)也意味著，只下跌50%就可以使你取得的成績(jī)馬上灰飛煙滅。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第四課虧損不是每個(gè)人都受得了正確面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)只要是理財(cái)產(chǎn)品，都存在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。理財(cái)?shù)淖畲箫L(fēng)險(xiǎn)是不認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，因此在選擇具體的投資產(chǎn)品時(shí)，在對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)屬性及投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)范圍有一定了解的基礎(chǔ)上，再考慮自己的需求和目標(biāo)。識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指在充分肯定風(fēng)險(xiǎn)的存在并識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)與原因的基礎(chǔ)上，運(yùn)用概率分析等方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤分析。它表明居民可以承擔(dān)并愿意承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)，以保證風(fēng)險(xiǎn)損失一旦出現(xiàn)能有效應(yīng)付。根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)屬性，合理進(jìn)行資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)承受度高的人，適合操作股票甚至期貨；風(fēng)險(xiǎn)承受度較低的人，債券、定存較為合適，每個(gè)組合中都要建立攻擊與防御的部分，攻擊的效果是增加資產(chǎn)，防御的目的是確保資金的安全。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第五課投資盲點(diǎn)你占了幾份牛市行情的賺錢效應(yīng)引發(fā)了一場(chǎng)全民炒股熱，散戶投資容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)“盲點(diǎn)”，但是沒(méi)有永遠(yuǎn)賺錢的股市，理財(cái)是一生的功課，不是短期的盲目投機(jī)可以取代的。理財(cái)盲點(diǎn)：依賴過(guò)去經(jīng)驗(yàn)，押寶單一市場(chǎng)；相信二手傳播，眼中只有明牌；投資人就知道信息不可以完全信賴媒體，就像擦鞋童理論，媒體很多訊息都是二手傳播，小心淪為最后一對(duì)老鼠。四處胡亂投資，根本不清楚損益；“撿到籃子里的都是好菜”，沒(méi)有自己的原則和方向沒(méi)有目標(biāo)，搞不清楚自己的投資屬性。投資人的投資屬性，隨著市場(chǎng)的樂(lè)觀程度而改變，當(dāng)景氣好，他就覺(jué)得是積極型的；景氣不好，他就覺(jué)得是保守型的。畫(huà)一張財(cái)富地圖，通往財(cái)務(wù)自由理財(cái)是處理錢的方法，不是要一直賺錢，建立自己的投資地圖，清楚所在的位置與終點(diǎn)站，才不會(huì)迷失于人性的弱點(diǎn)中。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第六課每一個(gè)人生階段人生不同階段，有不同的理財(cái)需求成長(zhǎng)期：理財(cái)知識(shí)增長(zhǎng)，積蓄增加0——20——30——45——55——60——65——

退休期：養(yǎng)老穩(wěn)定期：著手退休成熟期：子女教育成年期：房子、車子分期付款青年期：購(gòu)房，結(jié)婚收入趨勢(shì)大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第七課你的資產(chǎn)夠合理嗎一個(gè)穩(wěn)定的財(cái)務(wù)金字塔人壽保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)應(yīng)急金退休養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃定活期存款、國(guó)債

開(kāi)放式基金、企業(yè)債券股票、房地產(chǎn)投資黃金期貨收藏品家居住房投機(jī)層增值層保值層基礎(chǔ)層大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資一個(gè)不穩(wěn)定的財(cái)務(wù)倒金字塔存款股票房地產(chǎn)投資大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第八課良好的消費(fèi)習(xí)慣三種消費(fèi)模式，你屬于哪種收入大于支出當(dāng)收入大于支出的時(shí)候，有結(jié)余的資金可以用來(lái)投資，只要投資得當(dāng)，隨著投資的不斷增加，當(dāng)投資收入超過(guò)消費(fèi)支出的時(shí)候，已經(jīng)獲得了財(cái)務(wù)自由。收支相抵假定家庭從初期就有一定投資，則投資收入曲線上升完全依賴于投資效益，只要投資是盈利的，投資曲線就會(huì)不斷上揚(yáng)，但要達(dá)到財(cái)務(wù)自由還需要很長(zhǎng)時(shí)間。如果沒(méi)有初始投資的情況，那么這種消費(fèi)模式永遠(yuǎn)不可能達(dá)到財(cái)務(wù)自由。支出大于收入目前流行的“月光族”就是這種消費(fèi)模式，由于消費(fèi)支出一直大于工薪類收入，不得不用家庭原有的財(cái)富積累填補(bǔ)缺口，如果這種狀況持續(xù)下去，隨著時(shí)間的推移，家庭原有財(cái)富必將耗盡，家庭必將陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。投資收益不斷下降，直到為零。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資制定財(cái)務(wù)規(guī)劃，清楚的了解自己目前的收入和支出狀況能幫助你有效的控制財(cái)務(wù)，它將幫你弄清：你可以節(jié)省下多少錢；你是否入不敷出；你能支付得起的娛樂(lè)活動(dòng)有哪些；一個(gè)大的變動(dòng)（例如買房和換工作）可能給你的財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)哪些影響。一旦你開(kāi)始監(jiān)控自己的收入和支出狀況，就最好每個(gè)月堅(jiān)持下去。要想對(duì)整個(gè)現(xiàn)金流有一個(gè)清楚的概念，需要有一個(gè)年度收支預(yù)算表，通常收入欄要比支出欄短得多，這也就是為什么許多人不想把它畫(huà)出來(lái)——這樣做會(huì)讓他們清楚地看到自己無(wú)謂地浪費(fèi)了多少錢。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資李博士是一位住在北京的30多歲的外科醫(yī)生。他已成家，有兩個(gè)很小的孩子，他母親和他們住在一起。目前他的月收入是24,000元。李博士一家過(guò)著豐裕的生活，每月開(kāi)支巨大。他典型的每月預(yù)算如表。李博士存起來(lái)的只是他收入的很小一部分——3,700元，包括了他的儲(chǔ)蓄計(jì)劃、人壽保險(xiǎn)和養(yǎng)老金計(jì)劃。前不久，李博士和他的夫人開(kāi)始做月度的開(kāi)銷預(yù)算，因?yàn)樗麄兌颊J(rèn)識(shí)到花錢有點(diǎn)失控了。他很清楚，他并未為未來(lái)做重組的準(zhǔn)備。他需要削減一些不必要的開(kāi)支，來(lái)增加自己的財(cái)富積累速度。收入金額支出金額工資20,000住房按揭4,000獎(jiǎng)金4,000水、電400通訊1,600汽車按揭3,000汽油500俱樂(lè)部會(huì)員費(fèi)1,000周末出國(guó)度假2,300保姆2,000贍養(yǎng)母親2,000養(yǎng)老金計(jì)劃1,000人壽保險(xiǎn)1,500服裝2,000招待費(fèi)1,500儲(chǔ)蓄計(jì)劃1,200總收入24,000總支出24,000大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第八課適當(dāng)欠債也有好處使用貸款，最積極的方式就是把錢投到能產(chǎn)生比貸款利率更高回報(bào)的項(xiàng)目上。這些投資可以是：你自己的住房自己或孩子的高等教育自己的生意消極使用貸款的方式包括：用貸款來(lái)支付消費(fèi)項(xiàng)目，如度假、服裝和享樂(lè)——利率提高了你的購(gòu)買價(jià)格，降低了資產(chǎn)凈值的增長(zhǎng)速度。用貸款來(lái)從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資——你可能會(huì)虧得一干二凈，而此時(shí)仍須償還貸款。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資如果你的整個(gè)成年生涯中都一直擁有好車，而且通過(guò)貸款購(gòu)買，尤其是，如果貸款去買那些本來(lái)買不起的車，影響就更大。北京的小莉每五年買一輛新車每年養(yǎng)車費(fèi)用（人民幣）項(xiàng)目費(fèi)用汽油15000保險(xiǎn)5000修理5000稅金1000停車&罰款2000還貸款/年60000總計(jì)/年88000如果每隔幾年就買輛新的好車，而且貸款去買，30年下來(lái)，大概會(huì)花去270萬(wàn)人民幣，這筆錢已經(jīng)足夠你在退休后過(guò)上舒適的生活了。如果，你已經(jīng)把收入的25%儲(chǔ)蓄起來(lái)，而仍就有能力購(gòu)買豪華車，那或許他對(duì)你的影響還不算大。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第九課通貨膨脹、稅收是理財(cái)最大的敵人通貨膨脹日夜吞噬您的財(cái)富1998年的100元人民幣的購(gòu)買力只相當(dāng)于1978年的26.96元的購(gòu)買力。100元－26.96元＝73.04元。20年里，您的錢貶值了近73％大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資稅收稅收：是你在理財(cái)過(guò)程中的巨大威脅你賺錢時(shí)：－要征稅你消費(fèi)時(shí)：－又要征稅你儲(chǔ)蓄時(shí)：－也要征稅你死亡時(shí)：－還要征稅大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第十課投資也分短中長(zhǎng)短期工具股票期貨黃金外匯長(zhǎng)期工具基金集合/定向理財(cái)產(chǎn)品保險(xiǎn)投資連結(jié)保險(xiǎn)傳統(tǒng)保險(xiǎn)大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第十一課如何認(rèn)清投資大勢(shì)21世界初，股市和經(jīng)濟(jì)的“大泡沫”以及隨后的崩潰，讓所有人深受震撼。我們想知道，為什么人們會(huì)愚蠢到相信泡沫是合理的？沒(méi)有人能預(yù)測(cè)未來(lái)？沒(méi)人知道熊市什么時(shí)候來(lái)，也沒(méi)人知道牛市什么時(shí)候結(jié)束，但是股市總是和經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)的。學(xué)會(huì)該止損時(shí)要理性出局，密切關(guān)注，理性調(diào)整。在牛市中，你可以比較大比例的投資股票、股票型基金，而在熊市中，可以轉(zhuǎn)換比例到更穩(wěn)定的債券、黃金等其他產(chǎn)品。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第十二課玩轉(zhuǎn)基金開(kāi)放式基金的創(chuàng)意很簡(jiǎn)單?；鸢淹顿Y者的資金聚集起來(lái)并購(gòu)買股票、債券或貨幣市場(chǎng)證券。個(gè)人投資者獲得了更大程度上的分散投資、更少的風(fēng)險(xiǎn)、更低的交易成本和比他們自己操作更為專業(yè)的管理。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資銷售機(jī)構(gòu)相互監(jiān)督基金管理人證監(jiān)會(huì)監(jiān)管基金托管人資產(chǎn)保管基金資產(chǎn)（基金持有人大會(huì)）注冊(cè)律師注冊(cè)會(huì)計(jì)、審計(jì)師注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)投資人投資人大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資

通過(guò)研究分析，精選出高質(zhì)量有價(jià)值的投資品種

行業(yè)分析－外部環(huán)境分析－增長(zhǎng)前景分析－行業(yè)生命周期分析－與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系－行業(yè)結(jié)構(gòu)和關(guān)鍵成功要素分析－行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)和利潤(rùn)前景分析市場(chǎng)趨勢(shì)－板塊輪動(dòng)－市場(chǎng)熱點(diǎn)－投資主題被低估的股票－PE,P/S,P/B－EV/EBID(TA)－DCF,DDM,EVA－PEG－相對(duì)價(jià)值比較具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司－競(jìng)爭(zhēng)策略分析－策略實(shí)施保障分析－核心競(jìng)爭(zhēng)力分析－優(yōu)秀管理層－良好資本結(jié)構(gòu)宏觀經(jīng)濟(jì)所選股票大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資基金類別按照投資標(biāo)的來(lái)看，可以分成五類標(biāo)的內(nèi)容我們熟悉的基金股票型一般型/小型股/類股/指數(shù)華夏紅利債券型政府公債/公司債/可轉(zhuǎn)換公司債嘉實(shí)債券貨幣型短期票券/短期利率華安現(xiàn)金組合型基金招商證券fof平衡型股票+債券+衍生性工具（暫時(shí)還沒(méi)有推出）寶康消費(fèi)品大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資開(kāi)放式基金投資業(yè)績(jī)分析大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資建議：如何更好的投資于基金采取行動(dòng) －了解基本理財(cái)知識(shí) －合理選擇多元化的投資避免投資中的常見(jiàn)錯(cuò)誤 －缺乏紀(jì)律，不能堅(jiān)持 －短期、轉(zhuǎn)手交易頻繁學(xué)會(huì)持久－長(zhǎng)期持有，持之以恒：5－7年，10年更好 －長(zhǎng)期投資創(chuàng)造財(cái)富，并不是空想找到合適的基金－也許沒(méi)有好基金與差基金的區(qū)分，重要的在于尋找合適的基金，合適自己的風(fēng)險(xiǎn)屬性。－基金業(yè)績(jī)也只是后期的觀測(cè)，不能忽略了持有過(guò)程中的可能風(fēng)險(xiǎn)。－投資，不僅為了賺錢，還要保證快樂(lè)！成功更多取決于一貫的常識(shí)，而不在于是不是天才！大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第十三課不是每個(gè)人都搞得定股票股價(jià)為何會(huì)不斷變動(dòng)估價(jià)是非理性的，并且受“市場(chǎng)感覺(jué)”的驅(qū)使。市場(chǎng)感覺(jué)就是指在那個(gè)時(shí)期投資者們的感覺(jué)如何。深入分析公司賬目大多數(shù)職業(yè)投資者都把利潤(rùn)看成最終檢測(cè)價(jià)值的因素，但它又是很難準(zhǔn)確衡量的。一個(gè)重要原因就是，在公司經(jīng)理人、股東和債主之間，存在一種與生俱來(lái)的緊張關(guān)系，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)賬目的失真。市盈率（PE）和每股收益率（EPS）“隨機(jī)漫步”理論作為一名投資者，你可能已經(jīng)看到過(guò)這類警告：“過(guò)去的股價(jià)不一定是未來(lái)股價(jià)變化的指導(dǎo)”這樣的警告是要提醒你，不要因?yàn)橐粋€(gè)股價(jià)顯現(xiàn)了某種模式，就認(rèn)為它在未來(lái)會(huì)繼續(xù)這種模式。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資有效市場(chǎng)理論有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，專業(yè)投資者的競(jìng)爭(zhēng)是如此激烈，他們爭(zhēng)取更高回報(bào)的努力正相互抵消——換句話說(shuō)，一名專業(yè)投資者不大可能長(zhǎng)期地獲得超出市場(chǎng)平均水平的回報(bào)。長(zhǎng)期趨勢(shì)市場(chǎng)有效性理論說(shuō)明，我們不該一味追求超出平均水平的表現(xiàn)。作為私人投資者，你無(wú)法指望自己一定能極為成功的選取個(gè)股，但你還是可以選擇把資產(chǎn)組合中更大比例放到發(fā)展前景看起來(lái)較好的國(guó)家和行業(yè)中。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資第十四課善用各種投資工具債券可以是國(guó)家政府、地方政府或公司為借貸而發(fā)行的借據(jù)。債券是一種固定收益的證券。多數(shù)債券在到期前會(huì)每年兩次付息，利息是固定的。人們投資債券一般是為了獲得比現(xiàn)金存款或貨幣市場(chǎng)投資更好的收益，而投資債券得到的收益比投資股票更可預(yù)見(jiàn)。購(gòu)買債券的主要理由是：你現(xiàn)在希望把一大筆現(xiàn)金放到某個(gè)特定范圍和有價(jià)值的投資上。你希望在幾年中得到保險(xiǎn)的、常規(guī)的收益。你希望使投資多樣化，而債券行情一般不隨著股市漲跌而波動(dòng)。購(gòu)買債券的主要風(fēng)險(xiǎn)是：利率風(fēng)險(xiǎn)：是由于利率水平變化而引起的債券報(bào)酬的變化，它是債券所有面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：一般來(lái)說(shuō)，買賣價(jià)差越大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越高。對(duì)于那些打算將債券長(zhǎng)期持有至到期日為止的投資者來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就不再重要。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)：指的是債券發(fā)行人在到期時(shí)無(wú)法還本付息而使投資者遭受損失，主要受到債券發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)能力、盈利水平、事業(yè)穩(wěn)定程度以及規(guī)模大小等因素影響。一般來(lái)說(shuō)，政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)最小，理論上認(rèn)為中央政府債券是信用風(fēng)險(xiǎn)最低的債券，譬如我國(guó)的國(guó)債。當(dāng)然也有一些政局不穩(wěn)的國(guó)家政府債券信用風(fēng)險(xiǎn)也很高。示例：王先生有一個(gè)兒子，5年后大學(xué)畢業(yè)。王先生想到時(shí)候給他5萬(wàn)美元，讓他自立。為獲得比銀行存款更好的收益，王先生買入了一筆5年期的“零息票”債券，債權(quán)的利息體現(xiàn)在購(gòu)買時(shí)的折價(jià)中，所以王先生用不到4萬(wàn)美元就買下了票面值5萬(wàn)美元的債券，5年后他將得到這5萬(wàn)美元，可以交給孩子。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資衍生產(chǎn)品衍生產(chǎn)品是一些金融工具，它們是從“真正”的資產(chǎn)，如股票、債券、現(xiàn)貨的價(jià)格中衍生出來(lái)的。它們的主要目的是降低風(fēng)險(xiǎn)，但有時(shí)也會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)增大，尤其是在使用投資杠桿的時(shí)候。期權(quán)：期權(quán)有兩種，賣出期權(quán)和買入期權(quán)。買入期權(quán)給與你購(gòu)買的權(quán)利，而賣出期權(quán)給與你出售的權(quán)力。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品：結(jié)構(gòu)型商品（StructuredProducts）一般以結(jié)構(gòu)型債券（StructuredNotes）商品最多。其主要結(jié)構(gòu)為固定收益商品加入各種不同選擇權(quán)的設(shè)計(jì)，使投資人的投資損益可以連結(jié)至各種不同的標(biāo)的資產(chǎn)，使其報(bào)酬率型態(tài)有別於傳統(tǒng)的固定收益證券。對(duì)沖基金：起源于50年代初的美國(guó)。其操作的宗旨，在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險(xiǎn)。大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)的控制閥大多數(shù)人認(rèn)為理財(cái)就是透過(guò)各種投資工具讓手邊的財(cái)富不斷增長(zhǎng)。事實(shí)上，要構(gòu)建一個(gè)基礎(chǔ)穩(wěn)固的理財(cái)金字塔，至少需包含三個(gè)層次。第十五課有責(zé)任的人買保險(xiǎn)節(jié)稅構(gòu)架增長(zhǎng)構(gòu)架保本構(gòu)架保險(xiǎn)是以明確的小投資，來(lái)彌補(bǔ)不明確的大損失，保險(xiǎn)金在遭遇病死殘醫(yī)的重大變故時(shí)，可以立即發(fā)揮周轉(zhuǎn)金、急難救助金等活錢的功能。定存、活存、保本基金保險(xiǎn)大眾理財(cái)及房地產(chǎn)投資Case：一位拼命向前沖刺的前途看好的事業(yè)經(jīng)理人，年薪高達(dá)百萬(wàn)；按照他的工作能力持續(xù)20年，一定可以給他的家庭與孩子一個(gè)很寬裕的經(jīng)濟(jì)生活；他可能已經(jīng)開(kāi)始購(gòu)置千萬(wàn)的房產(chǎn)，并計(jì)劃讓孩子出國(guó)念書(shū)，……一切都在他的計(jì)劃中逐步前行；但是天不從人愿，因?yàn)檫^(guò)度疲勞辛勤工作，這位經(jīng)理人在40歲左右，