同業(yè)業(yè)務(wù)種類、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

同業(yè)業(yè)務(wù)主要形式與風(fēng)險(xiǎn)管理

概述同業(yè)業(yè)務(wù)主要形式同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理CONTENTS31.概述-銀行同業(yè)業(yè)務(wù)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是指以金融同業(yè)客戶為服務(wù)與合作對(duì)象，以同業(yè)資金融通為核心的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行近年來興起并蓬勃發(fā)展的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)。具體包括：代理同業(yè)資金清算、同業(yè)存放、債券投資、同業(yè)拆借、外匯買賣、衍生產(chǎn)品交易、代客資金交易和同業(yè)資產(chǎn)買賣回購、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)。4商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的分類-按商業(yè)銀行交易對(duì)象按參與合作金融對(duì)象上來劃分，分為銀銀合作、銀信合作、銀證合作、銀保合作、銀期合作、銀基合作、銀證信合作、銀證基合作等業(yè)務(wù)。5商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的分類-按商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債影響負(fù)債類業(yè)務(wù)，包括同業(yè)存放、同業(yè)拆入、賣出回購金融資產(chǎn)（票據(jù)、債券、信貸資產(chǎn)等）；資產(chǎn)類業(yè)務(wù)，包括存放同業(yè)、同業(yè)拆出(以及同業(yè)借款)、買入返售金融資產(chǎn)（票據(jù)、債券、信貸資產(chǎn)等）、同業(yè)投資；中間類業(yè)務(wù)，包括代理、托管、清算、結(jié)算等。

61.概述-同業(yè)業(yè)務(wù)根據(jù)五部委在2014年聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)[2014]127號(hào)文）的規(guī)定，同業(yè)業(yè)務(wù)是指“中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)之間開展的以投融資為核心的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)類型包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）等同業(yè)融資業(yè)務(wù)和同業(yè)投資業(yè)務(wù)”。金融機(jī)構(gòu)開展的以投融資為核心的同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照各項(xiàng)交易的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)歸入上述基本類型，并針對(duì)不同類型同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)施分類管理。7同業(yè)拆借業(yè)務(wù)是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，進(jìn)入全國銀行間同業(yè)拆借市場的金融機(jī)構(gòu)之間通過全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的無擔(dān)保資金融通行為。

同業(yè)拆借應(yīng)當(dāng)遵循《同業(yè)拆借管理辦法》（中國人民銀行令〔2007〕第3號(hào)發(fā)布）及有關(guān)辦法相關(guān)規(guī)定。同業(yè)拆借相關(guān)款項(xiàng)在拆出和拆入資金會(huì)計(jì)科目核算，并在上述會(huì)計(jì)科目下單獨(dú)設(shè)立二級(jí)科目進(jìn)行管理核算。8同業(yè)存款業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)之間開展的同業(yè)資金存入與存出業(yè)務(wù)，其中資金存入方僅為具有吸收存款資格的金融機(jī)構(gòu)。同業(yè)存款業(yè)務(wù)按照期限、業(yè)務(wù)關(guān)系和用途分為結(jié)算性同業(yè)存款和非結(jié)算性同業(yè)存款。同業(yè)存款相關(guān)款項(xiàng)在同業(yè)存放和存放同業(yè)會(huì)計(jì)科目核算。同業(yè)借款是指現(xiàn)行法律法規(guī)賦予此項(xiàng)業(yè)務(wù)范圍的金融機(jī)構(gòu)開展的同業(yè)資金借出和借入業(yè)務(wù)。同業(yè)借款相關(guān)款項(xiàng)在拆出和拆入資金會(huì)計(jì)科目核算。9同業(yè)代付是指商業(yè)銀行（受托方）接受金融機(jī)構(gòu)（委托方）的委托向企業(yè)客戶付款，委托方在約定還款日償還代付款項(xiàng)本息的資金融通行為。受托方同業(yè)代付款項(xiàng)在拆出資金會(huì)計(jì)科目核算，委托方同業(yè)代付相關(guān)款項(xiàng)在貸款會(huì)計(jì)科目核算。同業(yè)代付原則上僅適用于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理跨境貿(mào)易結(jié)算。境內(nèi)信用證、保理等貿(mào)易結(jié)算原則上應(yīng)通過支付系統(tǒng)匯劃款項(xiàng)或通過本行分支機(jī)構(gòu)支付，委托方不得在同一市、縣有分支機(jī)構(gòu)的情況下委托當(dāng)?shù)仄渌鹑跈C(jī)構(gòu)代付，不得通過同業(yè)代付變相融資。10買入返售（賣出回購）是指兩家金融機(jī)構(gòu)之間按照協(xié)議約定先買入（賣出）金融資產(chǎn)，再按約定價(jià)格于到期日將該項(xiàng)金融資產(chǎn)返售（回購）的資金融通行為。買入返售（賣出回購）相關(guān)款項(xiàng)在買入返售（賣出回購）金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)科目核算。三方或以上交易對(duì)手之間的類似交易不得納入買入返售或賣出回購業(yè)務(wù)管理和核算。

買入返售（賣出回購）業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場、證券交易所市場交易的具有合理公允價(jià)值和較高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。賣出回購方不得將業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)出。11同業(yè)投資是指金融機(jī)構(gòu)購買（或委托其他金融機(jī)構(gòu)購買）同業(yè)金融資產(chǎn)（包括但不限于金融債、次級(jí)債等在銀行間市場或證券交易所市場交易的同業(yè)金融資產(chǎn)）或特定目的載體（包括但不限于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托投資計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等）的投資行為。121.概述-同業(yè)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)因素（1）資金融通需求補(bǔ)充準(zhǔn)備金、補(bǔ)充流動(dòng)性資金的需要孕育了銀行間同業(yè)拆借市場。一方面，由于商業(yè)銀行信用較好，商業(yè)銀行之間對(duì)于資金的“互通有無”有助于快速補(bǔ)充流動(dòng)性；另一方面，借助于全國銀行間同業(yè)拆借系統(tǒng)，場內(nèi)通拆可在短時(shí)間內(nèi)完成，大大降低了時(shí)間成本。隨著金融市場的發(fā)展，商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)存在的資金融通需求客觀上也極大促進(jìn)了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。13（2）規(guī)避政策監(jiān)管的金融創(chuàng)新央行為防止銀行過度擴(kuò)張，目前規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%，同時(shí)我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，“對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十”，但商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)皆不受此類規(guī)定的約束。同時(shí)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)無需繳納存款準(zhǔn)備金，沒有撥備覆蓋率指標(biāo)，并且商業(yè)銀行對(duì)我國其它商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為25%，遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行對(duì)一般企業(yè)債權(quán)100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。為此銀行通過開展同業(yè)業(yè)務(wù)，達(dá)到了間接為企業(yè)客戶融資的目的，同時(shí)也讓資產(chǎn)產(chǎn)生了更多的收益。14（3）尋求套利空間，追求高收益隨著近幾年利率市場化的不斷推進(jìn)，銀行業(yè)賴以生存的息差不斷收窄，疊加經(jīng)濟(jì)周期持續(xù)下行，信貸需求減弱，為維持較高的收入和利潤水平，銀行通過大力發(fā)展委外投資等資管業(yè)務(wù)，來對(duì)沖傳統(tǒng)信貸收入增速的不斷下滑。商業(yè)銀行委外投資業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將自營或理財(cái)資金委托給基金公司等受托方代為進(jìn)行投資。152.同業(yè)業(yè)務(wù)的分類-按業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)因素①資金融通需求同業(yè)拆借（場內(nèi)）、同業(yè)借款（場外）、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）②規(guī)避監(jiān)管要求，改善存貸比同業(yè)存款③尋求套利空間，追求高收益同業(yè)投資（應(yīng)收款項(xiàng)類投資：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、資金信托計(jì)劃、購買他行理財(cái)產(chǎn)品、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃等）

1617183.同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)-經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)同業(yè)空轉(zhuǎn)使得銀行資金并未進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而只是在金融市場內(nèi)部空轉(zhuǎn)，一會(huì)造成需要資金的實(shí)體企業(yè)無法獲得資金，二會(huì)增大金融市場的泡沫。193.同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)-金融風(fēng)險(xiǎn)（1）同業(yè)業(yè)務(wù)造成了風(fēng)險(xiǎn)集聚，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)造成損失的程度為規(guī)避對(duì)“同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十”的規(guī)定，同業(yè)存單質(zhì)押+抽屜協(xié)議解除質(zhì)押、受益權(quán)T+D模式等同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)。20同業(yè)存單質(zhì)押+抽屜協(xié)議解除質(zhì)押步驟1：銀行甲向銀行乙拆出資金，在銀行乙處形成同業(yè)存單；

步驟2：銀行甲向銀行乙發(fā)出委托投資指令，指定銀行乙為某企業(yè)融資；

步驟3：銀行乙通過投資單一資金信托計(jì)劃或者券商定向資管計(jì)劃向該企業(yè)貸款，同時(shí)，銀行乙根據(jù)指令將銀行甲同業(yè)存單提取權(quán)扣押，視為該項(xiàng)貸款的保證金。21受益權(quán)T+D模式步驟1：銀行乙看好某信貸項(xiàng)目，因該信貸項(xiàng)目受政策限制或者銀行信貸規(guī)模限制，委托甲銀行提供資金；

步驟2：甲銀行買入信托公司設(shè)立的信托計(jì)劃，甲銀行擁有該信托計(jì)劃的信托受益權(quán)；步驟3：信托公司為該項(xiàng)目提供資金；

步驟4：甲乙銀行簽訂協(xié)議，甲銀行若到期時(shí)項(xiàng)目無法償還資金，乙銀行無條件回購甲持有的信托受益權(quán)，此為乙銀行的“抽屜協(xié)議”。22（2）嚴(yán)重的期限錯(cuò)配增大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

信貸規(guī)模管理嚴(yán)格，商業(yè)銀行表內(nèi)貸款投放受到限制，為實(shí)現(xiàn)“繞道”發(fā)放貸款，商業(yè)銀行大規(guī)模配置非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)（票據(jù)、信托收益權(quán)等）。

一方面，銀行借助同業(yè)拆借、同業(yè)存放等貨幣市場工具實(shí)現(xiàn)大量短期資金融通；另一方面，變相放貸配置了大量表外非標(biāo)長期資產(chǎn)（127號(hào)文對(duì)買入返售科目做了更加嚴(yán)格的限制后，仍然允許“非標(biāo)”資產(chǎn)進(jìn)入應(yīng)收款項(xiàng)類投資下），同業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)期限錯(cuò)配嚴(yán)重。在長期資產(chǎn)沉淀的情況下，短期融資若發(fā)生集中到期或兌付，必將造成風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行體系的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大。23（3）同業(yè)市場上的資金面臨的是完全市場化的定價(jià)，穩(wěn)定性差且波動(dòng)性較大，價(jià)格劇烈波動(dòng)使商業(yè)銀行將面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。（4）業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展也需要考慮到操作風(fēng)險(xiǎn)的影響。（5）同時(shí)同業(yè)業(yè)務(wù)易導(dǎo)致在銀行、證券、基金、信托、保險(xiǎn)、租賃及財(cái)務(wù)公司之間風(fēng)險(xiǎn)交叉感染，進(jìn)而誘發(fā)區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)244.同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施人民銀行牽頭發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔2014〕127號(hào)）《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]140號(hào)）《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2018〕4號(hào)）25禁止以下行為：違規(guī)多層嵌套，存在隱匿最終投向、突破投資范圍與杠桿限制、期限錯(cuò)配；接受或提供了直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保，或違規(guī)簽訂“抽屜協(xié)議”“陰陽合同”、兜底承諾等；違規(guī)通過同業(yè)業(yè)務(wù)充當(dāng)他行資金管理“通道”，未履行風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，不掌握底層基礎(chǔ)資產(chǎn)信息和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況（入表、計(jì)提資本及撥備）按照“穿透式”和“實(shí)質(zhì)重于形式”原則對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理并足額計(jì)提資本及撥備，將最終債務(wù)人納入統(tǒng)一授信和集中度風(fēng)險(xiǎn)管控。（總部管理、部門專營、交易對(duì)手準(zhǔn)入）同業(yè)業(yè)務(wù)由法人總部集中統(tǒng)一管理，同業(yè)業(yè)務(wù)開展實(shí)行專營部門制。26127號(hào)文：人民銀行牽頭發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》七、金融機(jī)構(gòu)開展買入返售（賣出回購）和同業(yè)投資業(yè)務(wù)，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保，國家另有規(guī)定的除外。

八、金融機(jī)構(gòu)開展同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)遵守國家法律法規(guī)及政策規(guī)定，建立健全相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系，遵循協(xié)商自愿、誠信自律和風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督檢查和責(zé)任追究，確保各類風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

九、金融機(jī)構(gòu)開展同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)法律法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，采用正確的會(huì)計(jì)處理方法，確保各類同業(yè)業(yè)務(wù)及其交易環(huán)節(jié)能夠及時(shí)、完整、真實(shí)、準(zhǔn)確地在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)或表外記載和反映。

27十、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理配置同業(yè)業(yè)務(wù)的資金來源及運(yùn)用，將同業(yè)業(yè)務(wù)置于流動(dòng)性管理框架之下，加強(qiáng)期限錯(cuò)配管理，控制好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

十一、各金融機(jī)構(gòu)開展同業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合所屬金融監(jiān)管部門的規(guī)范要求。分支機(jī)構(gòu)開展同業(yè)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全本機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的同業(yè)業(yè)務(wù)授信管理政策，并將同業(yè)業(yè)務(wù)納入全機(jī)構(gòu)統(tǒng)一授信體系，由總部自上而下實(shí)施授權(quán)管理，不得辦理無授信額度或超授信額度的同業(yè)業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)同業(yè)業(yè)務(wù)的類型及其品種、定價(jià)、額度、不同類型金融資產(chǎn)標(biāo)的以及分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力等進(jìn)行區(qū)別授權(quán)，至少每年度對(duì)授權(quán)進(jìn)行一次重新評(píng)估和核定。

28十二、金融機(jī)構(gòu)同業(yè)投資應(yīng)嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)審查和資金投向合規(guī)性審查，按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，根據(jù)所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)，準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)并計(jì)提相應(yīng)資本與撥備。

十三、金融機(jī)構(gòu)辦理同業(yè)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)合理審慎確定融資期限。其中，同業(yè)借款業(yè)務(wù)最長期限不得超過三年，其他同業(yè)融資業(yè)務(wù)最長期限不得超過一年，業(yè)務(wù)到期后不得展期。

十四、單家商業(yè)銀行對(duì)單一金融機(jī)構(gòu)法人的不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額，不得超過該銀行一級(jí)資本的50%。其中，一級(jí)資本、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2012年第1號(hào)發(fā)布）的有關(guān)要求計(jì)算。單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負(fù)債總額的三分之一，農(nóng)村信用社省聯(lián)社、省內(nèi)二級(jí)法人社及村鎮(zhèn)銀行暫不執(zhí)行。

29十五、金融機(jī)構(gòu)在規(guī)范發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常規(guī)發(fā)展，盤活存量、用好增量。積極參與銀行間市場的同業(yè)存單業(yè)務(wù)試點(diǎn)，提高資產(chǎn)負(fù)債管理的主動(dòng)性、標(biāo)準(zhǔn)化和透明度。

十六、特定目的載體之間以及特定目的載體與金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)業(yè)務(wù)，參照本通知執(zhí)行。

十七、中國人民銀行和各金融監(jiān)管部門依照法定職責(zé)，全面加強(qiáng)對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查，對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)管理能力與業(yè)務(wù)發(fā)展不相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)加大現(xiàn)場檢查和專項(xiàng)檢查力度，對(duì)違規(guī)開展同業(yè)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)依法進(jìn)行處罰。

十八、本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。金融機(jī)構(gòu)于通知發(fā)布之日前開展的同業(yè)業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)存續(xù)期間內(nèi)向中國人民銀行和相關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告管理狀況，業(yè)務(wù)到期后結(jié)清。30140號(hào)文：中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知二、商業(yè)銀行應(yīng)具備與所開展同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的同業(yè)業(yè)務(wù)治理體系，由法人總部對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一管理，將同業(yè)業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全前中后臺(tái)分設(shè)的內(nèi)部控制機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督檢查和責(zé)任追究，確保同業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)依法合