《財務管理實務（第二版）》課件財務管理單元三模塊五

案例導入：

在深交所上市的基金開元（4688），1998年設立，發(fā)行額為20億基金份額，存續(xù)期限（封閉期）15年。也就是說，基金開元從1998年開始運作期限為20年，運作的額度20億，在此期限內(nèi)，投資者不能要求退回資金、基金也不能增加新的份額,這種基金就是我們通常說的封閉式基金。請思考：你對基金的種類有哪些認識呢？基金投資有什么風險？

學習內(nèi)容

一、基金投資含義

是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。二、基金投資的分類：基金投資的方式1.按募集方式分：公募基金——募集對象：社會公眾

——特點：公開、易變現(xiàn)、高規(guī)范私募基金——募集對象：特地投資者

——特點：非公開、大額投資、封閉2.按組織形式和法律地位分為：契約型基金----組織上：公司法法律上：法人公司型基金----組織上：信托契約法律上：非法人3.按運作方式分為：開放型基金——規(guī)模不規(guī)定（固定式證券投資基金）

——股權性、存款性、靈活性封閉型基金——規(guī)模規(guī)定（變動式證券投資基金）

——股權性、債權性、監(jiān)督性4.按風險和收益分：

成長型基金----高風險高收益

價值型基金----低風險低收益

平衡型基金----中風險中收益

5.按上市情況分：上市基金非上市基金可變現(xiàn)基金不可流通基金

你還可以列舉一些常見的基金嗎？ABC動手動三、基金投資的價值與報價（一）基金投資的價值1.基金單位凈值

=基金凈資產(chǎn)價值總額÷基金單位總份數(shù)

=基金資產(chǎn)總額-基金負債總額基金單位總份數(shù)2.基金發(fā)行價

=基金單位凈值+發(fā)行手續(xù)費3.發(fā)行手續(xù)費

=基金單位凈值×發(fā)行手續(xù)費率見99頁例題：3—17三、基金投資的價值與報價（二）基金報價1.封閉式基金—二級市場上競價交易，交易價格由供求關系和基金業(yè)績決定.

價格圍繞基金單位凈值上下波動

.2.開放式基金—柜臺交易交易價格由以基金單位凈值為基礎兩種報價形式：認購價（賣出價）=基金單位凈值+首次認購費贖回價（買入價)=基金單位凈值-基金贖回費

見99頁例題：3—18四、基金收益率

基金收益率是反映基金增值情況的指標，它通過基金凈資產(chǎn)的價值變化來衡量?；鹗找?見100頁例題：3—19五、基金投資風險

1、流動性風險2、基金投資風險

3、機構管理風險

4、證券市場的各種風險

5、不同種類基金的不同風險六、基金投資優(yōu)缺點（一）優(yōu)點

具有專家理財優(yōu)勢和資金規(guī)模優(yōu)勢

（二）缺點大盤整體大幅度下跌時，投資人可能承擔較大的風險。

1、基金投資和債券投資、股票投資有什么不同點？2、基金投資有沒有風險?課堂討論練一練1、契約型基金是基于（）而組織起來的代理投資行為。

A.委托原則B.代理原則

C.契約原理D.公約原理

答案：C2、基金投資能夠消除市場固有的風險。（）

練一練答案：×要點回顧：