跨國公司經(jīng)營的基本理論

四、國際生產(chǎn)折衷理論

鄧寧在1977年撰寫的《經(jīng)濟活動的貿(mào)易區(qū)位與多國企業(yè)：一種折衷理論的探索》(TradeLocationofEconomicActivitiesandtheMNE：ASearchforanEclecticApproach)中提出了國際生產(chǎn)折衷理論（TheEclecticTheoryofInternationalProduction）。鄧寧認為，過去的各種對外直接投資理論都只是從某個角度進行片面的解釋，未能綜合、全面地分析，因此需要用一種折衷理論將有關理論綜合起來解釋企業(yè)對外直接投資的動機。

（一）基本觀點

該理論的核心是，企業(yè)跨國經(jīng)營是該企業(yè)具有的所有權特定優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三優(yōu)勢綜合作用的結果。

第一，所有權特定優(yōu)勢（OwnershipSpecificAdvantage），又稱壟斷優(yōu)勢（MonopolisticAdvantage），是指企業(yè)所獨有的優(yōu)勢。所有權特定優(yōu)勢具體包括：①資產(chǎn)性所有權優(yōu)勢，指在有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)上的優(yōu)勢，前者指對生產(chǎn)設備、廠房、資金、能源及原材料等的壟斷優(yōu)勢，后者指在專利、專有技術、商標與商譽、技術開發(fā)創(chuàng)新能力、管理以及營銷技術等方面的優(yōu)勢；②交易性所有權優(yōu)勢，指企業(yè)在全球范圍內跨國經(jīng)營、合理調配各種資源、規(guī)避各種風險，從而全面降低企業(yè)的交易成本所獲得的優(yōu)勢。

鄧寧認為，企業(yè)開展對外直接投資必然具備上述所有權特定優(yōu)勢，但具有這些優(yōu)勢并不一定會導致企業(yè)進行對外直接投資，也就是說，所有權特定優(yōu)勢只是企業(yè)對外直接投資的必要條件，而不是充分條件。企業(yè)僅僅具有所有權特定優(yōu)勢，而不具備內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢時，國內生產(chǎn)出口銷售或許可也是企業(yè)實現(xiàn)其優(yōu)勢的可行途徑。

第二，內部化優(yōu)勢（InternalizationAdvantage），是指擁有所有權特定優(yōu)勢的企業(yè)，為了避免外部市場不完全對企業(yè)利益的影響而將企業(yè)優(yōu)勢保持在企業(yè)內部的能力。內部交易比非股權交易更節(jié)省交易成本，尤其是對于那些價值難以確定的技術和知識產(chǎn)品，而且內部化將交易活動的所有環(huán)節(jié)都納入企業(yè)統(tǒng)一管理，使企業(yè)的生產(chǎn)銷售和資源配置趨于穩(wěn)定，企業(yè)的所有權特定優(yōu)勢得以充分發(fā)揮。

但鄧寧同樣認為，內部化優(yōu)勢和所有權特定優(yōu)勢一樣，也只是企業(yè)對外直接投資的必要條件，而不是充分條件，同時具有所有權特定優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢的企業(yè)也不一定選擇進行對外直接投資，因為它也可以在國內擴大生產(chǎn)規(guī)模再行出口。

第三，區(qū)位優(yōu)勢（LocationSpecificAdvantage），是指某一國外市場相對于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方面對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有利程度，也就是東道國的投資環(huán)境因素上具有的優(yōu)勢條件，具體包括：當?shù)氐耐赓Y政策、經(jīng)濟發(fā)展水平、市場規(guī)模、基礎設施、資源稟賦、勞動力及其成本等。如果某一國外市場相對于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方面特別有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，那么這一市場就會對企業(yè)的跨國經(jīng)營產(chǎn)生非常大的吸引力。

鄧寧認為，在企業(yè)具有了所有權特定優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢這兩個必要條件的前提下，又在某一東道國具有區(qū)位優(yōu)勢時，該企業(yè)就具備了對外直接投資的必要條件和充分條件，對外直接投資就成為企業(yè)的最佳選擇。

（二）理論評價

鄧寧的折衷理論在理論淵源上融合了以往各種學說的精華，并加以歸納與總結，使理論更加豐富，較以往的各種理論更全面地解釋了企業(yè)國際經(jīng)營的動因，從而形成了一個具有普遍性的理論體系。但是，該理論的不足之處在于，它過于注重對企業(yè)內部要素的研究，忽略了企業(yè)所處的特定社會政治、經(jīng)濟條件對企業(yè)經(jīng)營決策的影響。一、壟斷優(yōu)勢理論

壟斷優(yōu)勢理論（TheTheoryofMonopolisticAdvantage），又稱特定優(yōu)勢理論，被認為是西方跨國公司理論的基礎和主流，是由美國學者斯蒂芬·海默（StephenHymer）在其1960年撰寫的博士論文《本國公司的國際性經(jīng)營：一種對外直接投資的研究》（InternationalOperationsofNationalFirms:AStudyofDirectForeignInvestment）中首先提出來的。海默的導師查爾斯·金德爾伯格（CharlesKindleberger）在后來的著述中對海默的理論進行了闡述和補充，使之成為系統(tǒng)、獨立地研究跨國公司與對外直接投資最早和最有影響力的理論，因此一些文獻中將他們的研究稱為海-金傳統(tǒng)（H-KTradition）。（一）基本觀點該理論的核心內容是“市場不完全”與“壟斷優(yōu)勢”。傳統(tǒng)的國際資本流動理論認為，企業(yè)面對的海外市場是完全競爭的，即市場參與者所面對的市場條件均等，且無任何因素阻礙正常的市場運作。完全競爭市場所具備的條件是：①有眾多的賣者與買者，其中任何人都無法影響某種商品市場價格的漲跌；②所有企業(yè)供應的同一商品均是同質的，相互間沒有差別；③各種生產(chǎn)要素都在市場無障礙地自由流動；④市場信息通暢，消費者、生產(chǎn)者和要素擁有者對市場狀況和可能發(fā)生的變動有充分的認識。海默認為，對市場的這種描述是不正確的，“完全競爭”只是一種理論研究上的假定，現(xiàn)實中并不常見，普遍存在的是不完全競爭市場，即受企業(yè)實力、壟斷產(chǎn)品差異等因素影響所形成的有阻礙和干預的市場。海默認為，市場不完全體現(xiàn)在以下四個方面：①商品市場不完全，即商品的特異化、商標、特殊的市場技能以及價格聯(lián)盟等；②要素市場不完全，表現(xiàn)為獲得資本的不同難易程度以及技術水平差異等；③規(guī)模經(jīng)濟引起的市場不完全，即企業(yè)由于大幅度增加產(chǎn)量而獲得規(guī)模收益遞增；④政府干預形成的市場不完全，如關稅、稅收、利率與匯率等政策。海默認為，市場不完全是企業(yè)對外直接投資的基礎，因為在完全競爭市場條件下，企業(yè)不具備支配市場的力量，它們生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品，同樣地獲得生產(chǎn)要素，因此對外直接投資不會給企業(yè)帶來任何特別利益，而在市場不完全條件下，企業(yè)則有可能在國內獲得壟