中國經(jīng)濟高頻觀察(3月第1周)：資金制約建筑復工進度

一、復工復產(chǎn)進展本周是春節(jié)假期結束后的第三周，貨物流動、人員返程、建筑工地復工等進展仍然緩慢。）4年3月5（410.7（（春2107.15431.3833.8545%。）近7（截至3月812）7日（截至3月8日4建筑復工圖表百年建筑調(diào)研：春節(jié)后建筑工地開復工數(shù)據(jù)資料來源:百年建筑，圖表百年建筑調(diào)年春節(jié)第三（截至3月五）分域開復數(shù)據(jù)材料用量資料來源:百年建筑，貨運流量圖表本周公共物流園主要快遞企業(yè)吞吐量分別較1均值低、低

圖表本周整車貨運流量較1月均值低農(nóng)歷同負增長806040200

貨運流量指數(shù)近（左軸）公共物流園吞吐量主要快遞企業(yè)分撥中心吞吐量

806040200

500

整車貨運流量指數(shù)同比(右軸) 2021 20222023 2024

%20151050-5-10-1501/01 01/15 01/29 02/12 02/26 01/01 01/22 02/12 03/04 03/25資料來源:G7,, 資料來源:G7,,；注：21至23年為農(nóng)歷同期人員活動圖表本周百度遷徙指數(shù)低于去年同期 圖表本周24城地鐵客運略高去年同期 0

百度遷徙規(guī)模指數(shù):全國近7日同比(右) 20212022 2023202401 02 03 04 05 06 07

%6040200(20)(40)(60)

萬人次 地鐵客運量城同比(右軸) 2020 20212022 2023 00102030405060708091011

%500-50資料來源:iFind， 資料來源:iFind，) 二、工業(yè)1）。中下圖表主要工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)周度一覽資料來源：iFind，等,鋼鐵圖表本周日均鐵水產(chǎn)量微降，低于去年同期 圖表本周全國高爐開工率小幅反彈，低于去年同期 201920222020202320212024萬噸 日均鐵水產(chǎn)量201920222020202320212024260240220200180010203040506070809101112

% 全國高爐開工率2019202220192022202020232021202490858075706560010203040506070809101112資料來源:iFind, 資料來源:iFind, 圖表本周鋼鐵建材產(chǎn)量較去年同期低3成 圖表本周建材表觀消費量較去年同期低5成 201920222020202320212024201920222020202320212024萬噸 鋼鐵201920222020202320212024201920222020202320212024600 500 400 300

010203040506070809101112

0010203040506070809101112資料來源:iFind,；注:建材包括螺紋鋼和線材 資料來源:iFind,圖表本周鋼鐵板材產(chǎn)量高于去年同期 圖表本周板材表觀消費量略低于去年同期 201920222020202320212024201920222020202320212024萬噸 鋼鐵201920222020202320212024201920222020202320212024

010203040506070809101112

010203040506070809101112資料來源:iFind,;注:板材包括熱軋板卷、冷軋板卷和中厚板資料來源:iFind, 水泥圖表2月28日-3月5日水泥出庫量農(nóng)歷同比降28.2%圖表上周水泥磨機運轉(zhuǎn)率自低位小幅反彈 2019202220202023201920222020202320212024806040200010203040506070809101112資料來源:鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，百年建筑， 資料來源:wind，化工圖表本周石油瀝青開工率回升，仍低于去年同期 圖表本周山東地煉開工率進一步回落 201920222020202320212024201920222020202320212024% 石油瀝青裝置開工率 % 201920222020202320212024201920222020202320212024655545352515010203040506070809101112

80757065605550010203040506070809101112資料來源:wind， 資料來源:wind，圖表本周純堿開工率繼續(xù)回升，低于去年同期 圖表本周甲醇開工率小幅回落，高于去年同期 201920222020202320212024% 開工率純20192022202020232021202410090807060

010203040506070809101112

90201920222019202220202023202120248075706560010203040506070809101112資料來源:wind， 資料來源:wind， 圖表本周純苯開工率繼續(xù)回落，略高于去年同期 圖表本周聚氯乙烯開工率穩(wěn)中有升，高于去年同期 201920222020202320212024201920222020202320212024% 開工率201920222020202320212024201920222020202320212024908580757065010203040506070809101112

90858075706560010203040506070809101112資料來源:wind， 資料來源:wind， 紡織圖表本周開工率小幅反彈，高于去年同期 圖表本周滌綸長絲江浙織機開工率反彈高于去年同期201920222020202320212024201920222020202320212024% 開工率國內(nèi) 2019202220202023202120242019202220202023202120249590858075706560010203040506070809101112

806040200

0102

03040506070809101112資料來源:wind， 資料來源:wind， 汽車圖表本周汽車輪胎半鋼胎開工率續(xù)創(chuàng)年以來新高圖表本周汽車輪胎全鋼胎開工率高于去年同期 % 汽車輪胎半鋼胎開工率2019 2020 202120222023202220232024705030

% 汽車輪胎全鋼胎開工率2019 2020 2021202220232022202320248060402010010203040506070809101112

0010203040506070809101112資料來源:wind， 資料來源:wind， 三、地產(chǎn)近7日截至3月8日，我們統(tǒng)計的135四五線(-31%)>二線(-55.5%)。近7（截至3月8日52%，絕對水平高于2019-2021年同期均值。圖表房地產(chǎn)行業(yè)主要數(shù)據(jù)一覽 變化率，單位（）環(huán)比上周相比23年同期相比19-21年均值更新日期商品房銷售（本周）二手房:15個樣本城市21.9-29.017.903-08新房30個大中城市-1.6-64.6-67.203-0861個樣本城市-29.5-45.0-50.303-08其中:一線8.2-26.7-33.403-08二線-34.3-55.5-53.303-08三線-37.3-29.9-53.603-08四五線-20.3-30.9-50.703-08場（近四周）百城土地成交面積全部7.4-16.9-24.603-03其中:一線32.7-40.2-39.803-03二線0.0-19.3-32.203-03三線10.0-14.4-20.003-03百城土地供應面積-11.1-27.0-14.803-03百城土地成交溢價率(差值)-1.01.3-9.203-03資料來源：, 圖表本周樣本城市新房成交面積同比-45% 19年均值同比(同比(右)2019202020212022202320243月

商品房成交面積指數(shù)個樣本城市 200906030001

02

04 05 06 07 08 09 10

-20-40-60-80-100資料來源：, 圖表本周一線城市新房銷售同比-27% 圖表本周二線城市新房銷售面積同比-55.5% 19年均值=100200

商品房成交面積指數(shù)一線城市 %同比(右) 2021 20222023 2024 800

19年均值同比(同比(右)2023202120242022200150100

商品房成交面積指數(shù)二線城市 %010001 2 3

4 5 6 7

-20-40-60-80-100

5001 2 3

4 5 6 7

-30-60-90資料來源:wind， 資料來源:wind，;注：包括杭州、成都、青島、蘇州、圖表本周三線城市新房銷售面積同比-30% 圖表本周四五線城市新房銷售同比-31% 19年均值=1002001501000

商品房成交面積指數(shù):三線城市同比(右) 2021 20222023 2024

%60300-30-60-90-120

19同比(同比(右)20232021202420222001501000

商品房成交面積指數(shù):四五線城市

%0-30-60-901 2 3 4 5 6 7資料來源:wind，;注：包括贛州、莆田、蕪湖、舟山、鹽城、江門、柳州、揚、宿等城市

1 2 3 4 5 6 7資料來源:wind，；注：包括韶關、荊門、常德、婁底等四線城市，鶴壁、余等線城市 圖表本周二手房成交面積同比跌幅收窄 圖表近30日可比口徑下二手房成交面積占50.8% 萬平米 城二手房成面積同比右 2021 2022

% 萬平方米可比口徑城二手房及新房成交3.02.52.01.51.00.50.0

2023 20241月 2月 3月 4月 5月 6月

806040200-20-40-60-80

108642020/01 21/01 22/01 23/01

新房成交面積新房成交面積近30日二手房成交占比(右軸)資料來源:wind， 資料來源:wind， 四、外需截至3月5。圖表35截至3月5日當周，港口貨物吞吐量同比-2.4%圖表36截至3月5日當周，港口集裝箱吞吐量同比-4%萬噸 港口完成貨物吞吐量周度 % 萬港口完成集裝箱吞吐量周度 %27000240002100018000

同比，右軸 上年同期 當

40200-20

700600500400

同比，右軸 上年同期 當期300-101500023/0523/07 23/0923/1124/0124/03

-40

30023/05 23/07 23/09 23/11 24/01

-20資料來源:iFind， 資料來源:iFind， 圖表本周上海、寧波出口集裝箱運價指數(shù)回落 圖表本周通往主要發(fā)達區(qū)域的出口集裝箱運價回落 2,5002,0001,5001,000

2,400CCFI:綜合指數(shù)CCFI:綜合指數(shù)歐洲航線南美航線美西航線澳新航線東西非航線上海出口集裝箱運價指數(shù)寧波出口集裝箱運價指數(shù)中國出口集裝箱運價指數(shù)500上海出口集裝箱運價指數(shù)寧波出口集裝箱運價指數(shù)中國出口集裝箱運價指數(shù)23/03 23/06 23/09 23/12 24/03

40023/03 23/06 23/09 23/12 24/03資料來源:wind， 資料來源:wind， 五、物價圖表本周南華工業(yè)品指數(shù)小幅下跌 圖表本周焦煤期貨下跌山西焦煤現(xiàn)貨下跌6.5%42003700320027002200

南華工業(yè)品指數(shù) 南華黑色指南華能化指數(shù)(右軸)

210020001900180017001600

元噸期貨收盤價(活躍合約期貨收盤價(活躍合約):焦煤平均價:主焦煤:山西3,0002,5002,0001,5001,00023/01 23/04 23/07 23/10 24/01 22/01 22/06 22/11 23/04 23/09 24/02資料來源:wind， 資料來源:wind，