內(nèi)控循環(huán)視角下的制造企業(yè)現(xiàn)金流管理研究

引言制造企業(yè)是為滿足社會需要，從事工業(yè)性生產(chǎn)經(jīng)營活動或工業(yè)性勞務活動的營利性組織，屬于國家經(jīng)濟的支柱型產(chǎn)業(yè)。在制造企業(yè)的日常運營管理中，現(xiàn)金流的良好管理是保障生產(chǎn)經(jīng)營順利進行的重要保證，包括投資項目現(xiàn)金流的進出以及現(xiàn)金流運行效率等多個方面，它直接關系到企業(yè)經(jīng)營活動的順利開展。然而現(xiàn)金流管理內(nèi)容廣泛，極易受到多方面因素的影響而出現(xiàn)問題，這就需要充分借助內(nèi)控循環(huán)理念，注重現(xiàn)金流管理的全面性與系統(tǒng)性，提高現(xiàn)金流管理的效力和效率，并促使其在企業(yè)各領域得到準確的實踐應用，實現(xiàn)多方面的業(yè)務目標和業(yè)績增長。一、內(nèi)控循環(huán)下現(xiàn)金流管理概述（一）企業(yè)現(xiàn)金流管理內(nèi)涵現(xiàn)金流管理是指以現(xiàn)金流量作為管理重心，在兼顧收益的基礎上，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動所構(gòu)建的管理體系，其目的便是對企業(yè)未來一段時間內(nèi)現(xiàn)金流的時間、數(shù)量等要素作出相應的計劃、執(zhí)行與控制，通過信息傳遞與報告分析，真實反映企業(yè)經(jīng)濟實力，促進現(xiàn)金流的合理配置[1]?，F(xiàn)金流管理理論萌芽于經(jīng)濟學大師的貨幣需求動機，隨著工商業(yè)發(fā)展而逐步形成，早在20世紀50年代，以利潤為核心目標的財務管理理論基本完善，逐步形成相對完整的財務管理體系，企業(yè)經(jīng)營者在追求整體利潤的過程中，逐步意識到現(xiàn)金流管理在公司管理制度中的重要性。在制造企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，借助資金循環(huán)運動來創(chuàng)造流動性，以此進行人工、材料及其他資源費用的支付處理，逐步將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒╀N售的產(chǎn)品或服務，最終獲得相應的收入。在現(xiàn)代企業(yè)中，現(xiàn)金流是反映企業(yè)價值的核心指標，未來現(xiàn)金流的收支狀況，將直接影響到企業(yè)的發(fā)展價值，同時現(xiàn)金流的流動性水平與企業(yè)的經(jīng)營狀況、實力和抗風險能力息息相關，流動性越強就意味著企業(yè)的經(jīng)營狀況更加良好，實力更加強大，風險承受能力更高，獲得的效益也就相應地會更大。（二）內(nèi)控循環(huán)概念內(nèi)控循環(huán)是現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部治理的重要準則，其中主要分為八大循環(huán)，即：銷售及收款循環(huán)、采購及付款循環(huán)、生產(chǎn)循環(huán)、存貨循環(huán)、研發(fā)循環(huán)、固定資產(chǎn)循環(huán)、資金循環(huán)、會計稅務循環(huán)。企業(yè)想要做好內(nèi)控工作，需要對內(nèi)控相關理論有詳細的了解，堅持以內(nèi)控循環(huán)為基本導向，認真做好現(xiàn)金流管理、資產(chǎn)管理等基礎工作，發(fā)揮內(nèi)控循環(huán)整體價值，拓寬現(xiàn)金流管理范圍，實現(xiàn)對現(xiàn)金流收支情況的追蹤管控，杜絕資源浪費，提高資源使用效益[2]。二、內(nèi)控循環(huán)下加強現(xiàn)金流管理的重要性（一）優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理成效內(nèi)控循環(huán)導向下的現(xiàn)金流管理，貫穿企業(yè)經(jīng)營全程，能夠使現(xiàn)金收入與支付得到平衡，合理把控企業(yè)發(fā)展方向，對經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等業(yè)務環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量進行合理控制，優(yōu)化資源配置，在保證企業(yè)生存能力的前提下，提高財務靈活性[3]。在制造企業(yè)中，產(chǎn)品生產(chǎn)加工往往需要投入大量成本資源，為了有效控制成本和提高經(jīng)營效率，現(xiàn)金流管控作為企業(yè)管理的核心，從生產(chǎn)的開始階段便著手開展現(xiàn)金流管控，通過監(jiān)控并分析財務數(shù)據(jù)，掌握每筆現(xiàn)金流的使用情況，控制在合理范圍內(nèi)，盡可能縮短現(xiàn)金流循環(huán)周期，有效提高企業(yè)經(jīng)營效率，優(yōu)化內(nèi)部管理成效，以更好地應對經(jīng)營風險。（二）提高現(xiàn)金流管理水平內(nèi)控循環(huán)具有全面性、系統(tǒng)性特點，在八大循環(huán)理論約束下，科學合理地控制現(xiàn)金流入流出，進一步拓展現(xiàn)金流管理范圍，并通過滲透預算理念，開展有效的現(xiàn)金流預算管理，使現(xiàn)金流收支行為得到有效約束，以此保證現(xiàn)金流在企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營環(huán)節(jié)的應用效率，逐步提高現(xiàn)金流管理水平。現(xiàn)金流是企業(yè)價值的重要反映，通過對現(xiàn)金流量展開綜合評估與測算，客觀分析企業(yè)當下經(jīng)營情況，結(jié)合資金管理存在的問題，提出科學可行的管理舉措，由此來提高資金使用效益，提升現(xiàn)金流管理整體效率。（三）真實反映財務狀況現(xiàn)金流管理是企業(yè)財務工作的核心內(nèi)容，通過加強現(xiàn)金流管理與分析，能夠真實反映企業(yè)經(jīng)營成果與財務狀況，為接下來的經(jīng)營活動提供可靠參考。具體來講，以現(xiàn)金流量表為基礎，對比分析現(xiàn)金流量表內(nèi)部數(shù)據(jù)，準確反映出企業(yè)特定會計期間內(nèi)的現(xiàn)金流動情況，真實體現(xiàn)財務狀態(tài)，幫助會計報表使用人員了解企業(yè)當下經(jīng)營情況與經(jīng)濟實力，預測自身未來發(fā)展走向，做好盈利情況評定[4]。從全局視角來看，現(xiàn)金流作為現(xiàn)代企業(yè)生存的基本保障，能夠真實反映企業(yè)的償債能力和變現(xiàn)能力。這種反映對于管理人員準確評估資金運轉(zhuǎn)情況至關重要，可以有效提升企業(yè)整體價值，促進經(jīng)濟利益最大化目標的實現(xiàn)。三、內(nèi)控循環(huán)視角下的制造企業(yè)現(xiàn)金流管理策略（一）投資決策與現(xiàn)金流管理投資活動是企業(yè)拓展經(jīng)營規(guī)模獲取更多價值空間的重要手段。在企業(yè)擁有資金盈余的情況下，通常會通過再次利用閑置資金的方式，將其投入二級市場、金融機構(gòu)或其他企業(yè)，以有效降低資金機會成本，創(chuàng)造更多的經(jīng)濟效益。針對投資決策與現(xiàn)金流管理環(huán)節(jié)，存在一定的風險隱患，可能會出現(xiàn)虧損或收益低于預期的情況，導致現(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題甚至危機，這就需要企業(yè)立足于實際，綜合衡量自身資金實際需求情況，制定科學可行的投資決策，避免因盲目跟風或過度投資而導致營運資金不足或資金鏈斷裂等問題。對企業(yè)投資活動的重視有助于開拓收入來源，在全面權衡利弊的前提下，促進企業(yè)開源節(jié)流。（二）融資決策與現(xiàn)金流管理融資是企業(yè)開展經(jīng)營活動的前提和資金保證，亦是資金流進企業(yè)的重要入口之一，若企業(yè)經(jīng)營不善或管理不當時，往往需要開展融資活動，籌集更多運營資金，幫助企業(yè)維持日常運營。當企業(yè)正常經(jīng)營并且達到發(fā)展強勁的情況下，企業(yè)為擴大經(jīng)營規(guī)模，或者為開啟一個新項目，順利實現(xiàn)多元化發(fā)展目的，往往需要通過拓展融資渠道，獲取更多初期資金與資源的支持[5]。一般情況下，企業(yè)融資活動主要分為股權融資、債券融資等幾種類型，不同融資方式所對應的融資成本及風險隱患存在一定差異。在內(nèi)控循環(huán)視角下，對于融資環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流管理，需要著重加強對資金源頭的控制，對不同融資方式所產(chǎn)生的成本、回報和風險進行對比分析，客觀評估融資方案的收益空間，并在現(xiàn)金流管理層面實現(xiàn)最優(yōu)的風險收益平衡組合。此外，企業(yè)應嚴格按照內(nèi)控循環(huán)理論要求，認真做好融資決策階段現(xiàn)金流的追蹤管控，合理安排資金配置與使用，切實保障企業(yè)“血液”的順暢流通。（三）貨幣資金與現(xiàn)金流管理貨幣資金被視為現(xiàn)金流的“倉庫”，主要指企業(yè)擁有的、以貨幣形式存在的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金三種形式，屬于企業(yè)資金活動的起點與終點，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中起到?jīng)Q定性作用。除了滿足日常經(jīng)營生產(chǎn)需求，企業(yè)所持有的貨幣資金還可以用于適時的投資活動。這種商業(yè)活動是一種重要的經(jīng)營手段，可以幫助企業(yè)預防運營不善導致的不良后果。在此過程中，企業(yè)需要合理掌控貨幣資金的數(shù)量，盡量避免過多或過少的情況。過多將對企業(yè)資產(chǎn)盈利性產(chǎn)生直接影響；過少將很難保證日常管理與經(jīng)營活動的有序開展。因此在貨幣資金的管理環(huán)節(jié)，企業(yè)必須合理規(guī)劃和管控貨幣資金的持有量，并最大程度地進行貨幣資金的統(tǒng)籌和安排，避免因管控不當而產(chǎn)生的資源浪費。（四）采購付款與現(xiàn)金流管理采購與付款是制造企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要前提，與供應商形成緊密的資金聯(lián)系，是企業(yè)經(jīng)營成功的關鍵要素之一。在企業(yè)現(xiàn)金流管理中，以下兩種方式將對資金流出產(chǎn)生影響，需要采取有效手段進行應對。一方面，在采購活動開展期間，若生產(chǎn)計劃不完善，不能與實際情況相契合時，采購預算將很難達到企業(yè)真實需求，此時將出現(xiàn)無預算、超預算等采購現(xiàn)象，嚴重影響一次性采購質(zhì)量，進而對企業(yè)與供應商之間的議價能力產(chǎn)生影響。哈佛商學院的大學教授邁克爾·波特認為這是對企業(yè)競爭力產(chǎn)生影響的根本要素之一。當企業(yè)出現(xiàn)超量采購時，會導致原材料過剩并處于閑置狀態(tài)，這會導致大量資源浪費。除此之外，原材料的存儲成本和機會成本也將會不斷增加。針對此類情況，需要企業(yè)在采購期間適當引入預算理念，從事前、事中、事后三個環(huán)節(jié)加強現(xiàn)金流管理，保證采購環(huán)節(jié)資金的合理使用。另一方面，在處理企業(yè)的付款事宜時，需要合理地掌控付款時間和方式。若付款時間過早，企業(yè)將無法享受更優(yōu)惠的商業(yè)機會；如果推遲付款時間，則可能會對企業(yè)的外部聲譽和商業(yè)信用造成影響，需要額外的成本進行二次采購。這就需要結(jié)合采購規(guī)模與資金數(shù)量，合理確定付款流程與支付時間，嚴格把控現(xiàn)金流的主要出口，其重要性不言而喻。（五）生產(chǎn)存貨與現(xiàn)金流管理制造企業(yè)不同于其他社會組織，生產(chǎn)加工是其最主要的業(yè)務活動，生產(chǎn)也是物資增值的關鍵過程，特別是在大型制造企業(yè)中，生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)需要投入大量成本資源，盡管生產(chǎn)與存貨并未直接涉及企業(yè)現(xiàn)金流的流入與流出，但在現(xiàn)金流的循環(huán)周轉(zhuǎn)中是十分重要的媒介。針對生產(chǎn)與存貨階段的現(xiàn)金流管理，生產(chǎn)工人對采購活動獲取的原材料展開工作，通過工藝加工制作成銷售產(chǎn)品，這一過程實現(xiàn)了價值的創(chuàng)造與增值，而在商品產(chǎn)出或存貨環(huán)節(jié)，資金運轉(zhuǎn)與流動速度將持續(xù)增加[6]。在此環(huán)節(jié)的資金運轉(zhuǎn)，通常借助固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的折舊處理來實現(xiàn)，其中所涉及的現(xiàn)金流出較少，最常見的有管理費用和生產(chǎn)人員工資支付等。針對生產(chǎn)與存貨環(huán)節(jié)的關注與控制，可以使企業(yè)更加靈活地調(diào)整資金運營策略，從而為企業(yè)的長期發(fā)展提供更好的保障。（六）銷售收款與現(xiàn)金流管理銷售活動是產(chǎn)品價值最終實現(xiàn)的重要步驟，是企業(yè)開拓市場、拓展經(jīng)營規(guī)模的關鍵所在，也是現(xiàn)金流管理的另一個主要入口，還是企業(yè)生存的主要命脈。商品銷售無論是通過商業(yè)信用還是現(xiàn)金結(jié)算方式，都將為企業(yè)帶來現(xiàn)金流入，從而產(chǎn)生一定的經(jīng)濟效益，銷售方式的合理選擇將直接決定著商品銷售的收款時間、金融成本以及難易程度。在企業(yè)銷售工作中，若采取現(xiàn)金結(jié)算方式，那么現(xiàn)金回籠速度將很快，但在銷售量提升方面存在一定限制；若采用商業(yè)信用為主要結(jié)算方式，則需要綜合考慮客戶的信用記錄與償還能力，在擴大銷售規(guī)模的同時，也會增加應收賬款的機會成本和壞賬風險。鑒于此，企業(yè)在日常銷售管理時，需要結(jié)合銷售規(guī)模與客戶信用情況，在平衡預期收益與機會成本的前提下，確定合適的銷售方式，確保資金得以及時收回，減輕企業(yè)資金運營的壓力。（七）人力資源薪酬與現(xiàn)金流管理人力資源是企業(yè)發(fā)展的核心要素，也是21世紀企業(yè)間競爭的重要選擇，人才能力的高低，將直接影響到工作效率，決定著企業(yè)未來發(fā)展。在知識經(jīng)濟時代背景下，人力資源管理在企業(yè)管理中的重要性愈發(fā)突出，其中現(xiàn)金流內(nèi)控循環(huán)中的薪酬管理，并不是一成不變的，需要結(jié)合企業(yè)人力資源現(xiàn)狀，適當調(diào)整薪酬管理模式，對員工開展有效的薪酬激勵，以此來激發(fā)他們的工作積極性與創(chuàng)造性，深挖員工自身潛在價值，在提高工作效率的同時，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在人力資源與薪酬階段的現(xiàn)金流管理，企業(yè)應引入“以人為本”理念，推行人性化的人力資源管理，適時調(diào)整員工薪酬發(fā)放標準，提高員工的福利待遇，從而更好地吸引和留住優(yōu)秀員工，促進員工更好地投入到工作中，從而推進企業(yè)更好地獲取和實現(xiàn)收益目標，增強整體核心競爭力。（八）全面預算與現(xiàn)金流管理以內(nèi)控循環(huán)為導向的現(xiàn)金流管理，整體管理內(nèi)容繁雜，需要積極滲透全面預算管理理念，從事前、事中、事后三個環(huán)節(jié)入手，對企業(yè)資金收支情況進行全程控制，利用預算對企業(yè)財務及非財務資源進行配置、控制與考核，使整個現(xiàn)金流管理工作具備全員性、全面性、全程性。預算管理是集預算編制、執(zhí)行監(jiān)管、考核評估等功能為一體的管理活動總稱，將其應用在企業(yè)的采購、生產(chǎn)、銷售、現(xiàn)金流管理等活動中，詳細編制資金預算方案，結(jié)合各部門業(yè)務需要優(yōu)化資源配置，在滿足日常生產(chǎn)需要的前提下，進一步提高資源利用率，減少資源浪費。針對全面預算與現(xiàn)金流管理，應結(jié)合企業(yè)內(nèi)部控制相關規(guī)范，使預算管理與部門績效相互掛鉤，號召各職能部門全員參與到其中，認真做好各業(yè)務環(huán)節(jié)的會計核算。定期進行預算執(zhí)行回顧，以月度或季度為單位，開展實地檢查工作，合理設置KPI，為管理者提供可靠的數(shù)