【互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展探究-以余額寶為例4800字（論文）】

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展研究—以余額寶為例摘要隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，如今互聯(lián)網(wǎng)成為了一種生活方式，電子商務(wù)已經(jīng)滲透到人們生活的每一個(gè)角落。智能手機(jī)也伴隨著我們走過的街道，總是為我們的在線社交服務(wù)。面對(duì)這樣的變化，銀行已經(jīng)逐漸或已經(jīng)無法滿足未來客戶的需求，與阿里巴巴的支付寶與基金公司合作推出的余額寶功能，人們可以在利益平衡阿里巴巴支付的閑置資金，且收益高于銀行的活期存款，它不僅是最低限購，你也可以傳遞出在任何時(shí)間，并在計(jì)算機(jī)上簡(jiǎn)單快捷的操作。這種投資額度有限，不僅限于隨時(shí)可用的投資期，對(duì)傳統(tǒng)銀行的新功能帶來了很大的沖擊。本文主要介紹了余額寶對(duì)商業(yè)銀行的影響，并進(jìn)行了實(shí)證研究，最后提出了完善我國(guó)余額寶對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的影響建議。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；商業(yè)銀行；影響；余額寶目錄TOC\o"1-3"\h\u14828一、引言 一、引言互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，具有獨(dú)特的特點(diǎn)。首先是即時(shí)性，平板電腦、手機(jī)使用越來越便捷，其隨時(shí)上網(wǎng)、攜帶方便、易于操作的特點(diǎn)，使用戶可以隨時(shí)隨地享用轉(zhuǎn)賬、交易、支付等互聯(lián)網(wǎng)提供的金融服務(wù)。其次是移動(dòng)化，互聯(lián)網(wǎng)的移動(dòng)化趨勢(shì)正以迅雷不及掩耳之勢(shì)席卷全球，加速主導(dǎo)未來互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。移動(dòng)化趨勢(shì)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中體現(xiàn)更加明顯，在手機(jī)上炒股、購買理財(cái)產(chǎn)品等網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)已經(jīng)被越來越多的客戶使用。最后是低成本，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)使金融產(chǎn)品隨時(shí)隨地交易，降低交易成本。例如股票、期貨、黃金交易、中小企業(yè)融資、民間借貸和個(gè)人投資渠道等信息快速匹配，極大提高了效率。二、余額寶的發(fā)展概況分析（一）“余額寶”概況“余額寶”業(yè)務(wù)是支付寶公司結(jié)合基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)為其用戶所推出的創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品，它是指用戶在支付寶網(wǎng)站上的資金將轉(zhuǎn)移到余額中，相當(dāng)于購買的天鴻基金自由基金，資金轉(zhuǎn)讓后，天鴻基金成為最大的基金管理公司之一。用戶不僅可以獲得好處，還可隨時(shí)支付和支付，方便使用支付寶余額。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開始計(jì)算收益。實(shí)質(zhì)是貨幣基金，仍有風(fēng)險(xiǎn)。余額寶規(guī)模已超過2500億元，客戶數(shù)超過4900萬戶。支付寶公司所推出的“余額寶”業(yè)務(wù)是敢于對(duì)其既得利益進(jìn)行“自身革命”的改革措施。過去，支付寶公司可以存入存放在商業(yè)銀行的存款資金，除了支付部分風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金外，還可獲得絕大部分存款資金追回利息收入。現(xiàn)在，平衡的業(yè)務(wù)組合中大量支付寶用戶購買了少量的“天鴻昌力寶庫貨基金”，支付寶用戶小閑置資金獲得較高的市場(chǎng)基金投資收益;支付寶公司本可以免費(fèi)收到的利息和其他短期利益已經(jīng)有一定的損失。表1“余額寶”業(yè)務(wù)中，各參與主體、提供服務(wù)、獲取收益等情況“余額寶”推出以前，儲(chǔ)戶通常會(huì)將1000元以下的資金在銀行存為活期存款，也并不在乎活期存款利率的高低。許多人都順應(yīng)網(wǎng)上購物的熱潮，在淘寶平臺(tái)購物，并擁有和使用支付寶賬戶來支付，在支付寶使用過程中，用戶可能會(huì)滯留一部分資金在支付寶賬戶內(nèi)。而在“余額寶”上線后，號(hào)稱其收益遠(yuǎn)超活期存款利息，每天公示七天年化收益率，資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出的操作程序也十分簡(jiǎn)單，這自然就吸引了一部分活期存款的小額儲(chǔ)戶和支付寶留存余額較多的客戶。另外，“余額寶”的收益在夸大宣傳下，使一些用戶為了追求比活期存款高的利息收入，還專門將銀行卡中的存款存入“余額寶”中。與“長(zhǎng)尾理論”相聯(lián)系，我們可以看到，與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相比，余額寶雖然每個(gè)用戶的購買量少，卻因?yàn)殚T檻低，用戶多，總體資金規(guī)模龐大。在購買與贖回流程上，“余額寶”可隨時(shí)申購，隨時(shí)贖回，操作流程簡(jiǎn)單便捷，即基金運(yùn)作中的T+0模式?！坝囝~寶”收益每日結(jié)算并直接轉(zhuǎn)入用戶賬戶，投資者隨時(shí)可以掌握其余額每天的變化。3.發(fā)展規(guī)?！坝囝~寶”規(guī)模發(fā)展的具體信息包括:(1)上線僅15天，“余額寶”資金規(guī)模凈增長(zhǎng)35，用戶數(shù)量增長(zhǎng)600萬，平均每分鐘凈申購300萬元。(2)2013年最后一季度，“余額寶”規(guī)模從上季度的557億元增至1853億元，環(huán)比增長(zhǎng)233%。余額寶用戶規(guī)模突破4303萬，戶均持有量為4307元。(3)截至2013年12月31日，“余額寶”每萬份收益高達(dá)1.7869元，“余額寶”為客戶帶來突破17.9億元的總收益。(4)2014年1月15日，“余額寶”規(guī)模突破2500億元，用戶數(shù)量突破4900萬、其對(duì)接的“增利寶”貨幣基金成為國(guó)內(nèi)最大基金，天弘基金管理有限公司也成為目前中國(guó)規(guī)模最大的管理公司。(5)截至2014年2月底，“余額寶”用戶數(shù)達(dá)8100萬，資金規(guī)模超5000億元。（二）“余額寶”SWOT分析1.優(yōu)勢(shì)首先，有全國(guó)最大的第三方支付平臺(tái)支付寶最為強(qiáng)大依托。余額寶的目標(biāo)客戶首先是支付寶的使用者，這意味著有龐大的客戶來源、資金儲(chǔ)備及較高的客戶忠。支付寶已有超過8億注冊(cè)用戶，日均交易額超過200億元。假如有一般用戶花一元購買基金，那就可以創(chuàng)造40億基金銷售。其次，購買資本低，收入高，風(fēng)險(xiǎn)低。市場(chǎng)上大多數(shù)金融產(chǎn)品都有最低限度的限制，如交通銀行“穩(wěn)定利潤(rùn)”系列金融產(chǎn)品從最低限額要求購買50,000。而銀行的一般活期存款年利率約為0.35％，兩年期存款利率約為3.5％，與2013年相比收集的數(shù)據(jù)相比，二月份的年均回報(bào)率均衡大于4％，其年化回報(bào)率已經(jīng)接近，甚至超過了一般銀行的金融產(chǎn)品。最后，流動(dòng)性強(qiáng)，操作方便。與銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)相比，寶藏的余額可以隨時(shí)轉(zhuǎn)入，基金第二天確認(rèn)開始計(jì)算收入，可用于實(shí)時(shí)在線購物，轉(zhuǎn)賬，信用卡還款，收費(fèi)，也可以退回到支付寶賬戶余額或銀行卡，與其他貨幣資金相比流動(dòng)性較小，影響小。此外，用戶可以隨時(shí)通過客戶終端查詢收益，提高財(cái)務(wù)意識(shí)。2.劣勢(shì)首先，余額寶具有一定風(fēng)險(xiǎn)。如上文所說，互聯(lián)網(wǎng)金融自出現(xiàn)之日起，其風(fēng)險(xiǎn)問題就一直備受關(guān)注，這涉及計(jì)算機(jī)信息安全和金融安全兩個(gè)方面。余額寶亦然。淘寶就曾出現(xiàn)過很多個(gè)通過釣魚網(wǎng)站獲取支付寶密碼盜取其中余額的網(wǎng)絡(luò)犯罪案件。另外，相比銀行的活定期儲(chǔ)蓄，余額寶還是存在損失的概率。第二，余額寶的合法化問題沒有完全解決。支付寶有第三方支付許可證，而不是銷售許可證。該服務(wù)的余額將為基金內(nèi)置于支付寶網(wǎng)站的直接營(yíng)銷系統(tǒng)提供資金，用戶將通過個(gè)人信息轉(zhuǎn)入余額中的金額，以創(chuàng)建自己的基金賬戶。支付寶表示，其涉及銷售額很小。另一方面，官方的宣傳趨勢(shì)與基金的銷售表現(xiàn)之間的平衡顯示，支付寶中只有小額支付的角色，可以說是保險(xiǎn)實(shí)際上是在發(fā)揮優(yōu)勢(shì)的政策的球，有法律風(fēng)險(xiǎn)。第三，支付寶基金行業(yè)經(jīng)驗(yàn)足夠小，而作為其第一期合作的天鴻基金規(guī)模小。支付寶是第三方支付平臺(tái)，雖然有阿里財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，但本身也是支付寶，貨幣市場(chǎng)，特別是相對(duì)先天的理解風(fēng)險(xiǎn)足夠小。與此同時(shí)，支付寶合作天鴻基金的資金運(yùn)作能力是目前盈利能力的平衡關(guān)鍵。據(jù)專業(yè)投資顧問購買網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，業(yè)界前五名基金公司為中國(guó)，南方，嘉實(shí)多，工銀瑞信，易易達(dá)基金管理有限公司。3.機(jī)會(huì)首先，微理財(cái)市場(chǎng)潛力巨大。余額寶在最初形成主要是為了更有效的管理支付寶余額，加強(qiáng)客戶度，而支付寶的注冊(cè)用戶就有八億，潛力可見一斑。另外，近幾年在通貨膨脹壓力下銀行存款，尤其是活期存款的收益幾乎可以忽略小計(jì)。而隨著人們對(duì)余額寶的認(rèn)識(shí)和接受程度的提高，其相比傳統(tǒng)活期存款的高收益率和定期存款的靈活方便的優(yōu)勢(shì)會(huì)進(jìn)一步體現(xiàn)，余額寶作為活、定期儲(chǔ)蓄的替代品的潛力就會(huì)逐漸釋放。第二，未來余額寶能供用戶選擇的基金產(chǎn)品會(huì)更豐富多元化?，F(xiàn)階段，天弘基金公司為支付寶的唯一合作基金公司，其推出的”增利寶“基金就是用戶用余額寶購買的基金。據(jù)悉，已有二十余家基金公司在和支付寶洽談合作事宜，支付寶目前處于談判優(yōu)勢(shì)地位，有話語權(quán)，可選擇比較優(yōu)秀的基金公司進(jìn)行合作，這也意味著余額寶的對(duì)應(yīng)基金產(chǎn)品的質(zhì)量和數(shù)量將會(huì)得到提高。4.威脅首先，外部競(jìng)爭(zhēng)壓力大。余額寶一戰(zhàn)成名后，很多電商企業(yè)巨頭和基金公司都紛紛用實(shí)際行動(dòng)響應(yīng)。騰訊聯(lián)合華夏基金推出微信微理財(cái)服務(wù)，百度和華夏基金合作的“百發(fā)”上線，新浪和基金公司合作的“微財(cái)富”將于2013年年底推出。同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)激烈來自銀行的壓力很小。行業(yè)普遍認(rèn)為，傳統(tǒng)存款需求的平衡是一個(gè)強(qiáng)大的替代品，而且銀行也積極在此背景下尋求回應(yīng)策略：廣發(fā)銀行與易方聯(lián)手“智能黃金賬戶”和銀聯(lián)推出230萬POS用戶依靠“每天富”。對(duì)于幾個(gè)月來建立的互聯(lián)網(wǎng)資本的平衡來說，這是一個(gè)小小的挑戰(zhàn)。再次，互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際貨幣基金組織的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)被低估了。阿里巴巴在平衡宣傳上強(qiáng)調(diào)高回報(bào)，靈活方便，風(fēng)險(xiǎn)如此回應(yīng)：“貨幣基金作為基金產(chǎn)品，理論上有虧損，但從歷史數(shù)據(jù)來看，穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)是最小的余額實(shí)際上是由貨幣基金組織投資，其收益由于貨幣基金組織市場(chǎng)的影響而波動(dòng)，如果市場(chǎng)情況較差，收益差甚至下滑，可能會(huì)引起法律糾紛，特別是巨額的用戶支付寶，對(duì)支付寶的爭(zhēng)議反應(yīng)，支付寶的聲譽(yù)和發(fā)展將造成重大損失。三、互聯(lián)網(wǎng)金融下我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略（一）優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于工業(yè)發(fā)展的初級(jí)階段，政府需要支持和引導(dǎo)，不斷優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展環(huán)境。一方面要積極支持各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的建立，支持互聯(lián)網(wǎng)研發(fā)中心的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品提供適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼或貼現(xiàn)支持革新。另一方面，系統(tǒng)和中介服務(wù)體系建立起綜合互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范的發(fā)展。要盡快完善互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)配套信用體系建設(shè)，將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信用信息信息納入人民銀行信貸制度，向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開放信用制度界面，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供信貸支持。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)融資意識(shí)非法融資的公眾意識(shí)，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)教育渠道，提高公眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資和自我保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。（二）促進(jìn)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合促進(jìn)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合，一是鼓勵(lì)金融產(chǎn)業(yè)體系創(chuàng)新。金融創(chuàng)業(yè)可以探索建立互聯(lián)網(wǎng)金融部門的子公司。二是加強(qiáng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的戰(zhàn)略指導(dǎo)和內(nèi)部協(xié)調(diào)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)簡(jiǎn)化傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)流程，互聯(lián)網(wǎng)公司可以借鑒傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)來指導(dǎo)金融業(yè)務(wù)，不斷推進(jìn)相互融合發(fā)揮內(nèi)部協(xié)同能力。三是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)大數(shù)據(jù)，增強(qiáng)客戶體驗(yàn)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)挖掘的積累。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司合作分享行業(yè)數(shù)據(jù)。加強(qiáng)與各專業(yè)數(shù)據(jù)分析廠商的合作，對(duì)累計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，充分挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。（三）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)一是構(gòu)建跨行業(yè)、跨區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)協(xié)調(diào)合作機(jī)制。二是建立換門調(diào)解互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛的平臺(tái)，突破地域限制，降低互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛雙方調(diào)節(jié)成本。三是加大互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)教育，提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。結(jié)語由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的廣泛運(yùn)用，對(duì)銀行業(yè)的資源配置的優(yōu)化作用，促進(jìn)銀行業(yè)調(diào)整內(nèi)部發(fā)展模式，銀行業(yè)探索客戶拓展客戶渠道進(jìn)行協(xié)助，銀行業(yè)提升自身競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)能力的作用，我們可以看出，銀行業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的積極作用不容忽視。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)對(duì)銀行業(yè)的現(xiàn)狀構(gòu)成了挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行在許多方面可以說是“開銷”，只能起“監(jiān)管”的作用。為了避免形勢(shì)繼續(xù)惡化，銀行業(yè)應(yīng)抓住本世紀(jì)難得的機(jī)遇，迎接新時(shí)代和市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的挑戰(zhàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，提高技術(shù)創(chuàng)新能力，使優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極追求合作伙伴實(shí)現(xiàn)合作雙贏局面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)銀行業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。參考文獻(xiàn)[1]倪文文.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策建議[J].中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),,:.[2]李祎琳.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對(duì)金融發(fā)展的影響——以余額寶為例[J].時(shí)代金融,2016,(30):27+29.[3]董義紅.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響[J].經(jīng)營(yíng)管理者,2016,(01):273.[4]劉紅艷.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)影響的研究——以余額寶為例[J].北方經(jīng)貿(mào),2015,(12):109-110.[5]王德超.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行影響及對(duì)策研究[D].山東財(cái)經(jīng)大學(xué),2015.[6]沈建國(guó),沈佳坤,楊賜.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行存款影響的實(shí)證研究—