【上市公司財務報表舞弊的識別-以方大集團為例12000字（論文）】

上市公司財務報表舞弊的識別—以方大集團為例目錄一、引言 4（一）選題必要性 4（二）課題研究的基本目的 5二、文獻綜述 6（一）國外研究現(xiàn)狀 6（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀 7三、上市公司財務報表舞弊行為的產(chǎn)生原因 9（一）資本市場動機 91.特殊背景:我國上市公司股權融資的特殊偏好 92.騙取上市資格動機 93.獲取再融資資格動機 104.虛抬股價動機 10（二）隱瞞關聯(lián)方資金占用或違規(guī)擔保 11（三）借款動機 11（四）稅收動機 12四、上市公司財務報表舞弊行為的手段分析 13（一）偽造憑證，虛構交易、虛構資產(chǎn) 13（二）利用“資產(chǎn)減值準備”調(diào)節(jié)利潤 13（三）通過關聯(lián)方交易完成 14(四)設置賬外賬 14(五)利用不當?shù)臅嬚吆蜁?14五、分析方大集團股份有限公司財務舞弊 15（一）方大集團股份有限公司簡介 15（二）方大集團財務舞弊手段 151.虛構交易 152.虛減應收賬款和壞賬準備 163.少提長期投資減值準備 17（三）方大集團財務舞弊的識別 171.現(xiàn)金流充裕卻存在大額借款 172.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與利潤總額相比異常 173．毛利率大幅波動，明顯異常 184．與所在行業(yè)實際情況嚴重不符 185．管理費用激增，和營業(yè)收入不匹配 18六、上市公司財務報表舞弊行為的識別與防范 19參考文獻 20摘要國外有安然公司、南方保健、施樂公司等財務舞弊案震驚世界;國內(nèi)有銀廣夏、鄭百文及云南綠大地生物科技有限公司財務造假案等，財務舞弊案層出不窮。財務舞弊使公司的名聲受損甚至有可能破產(chǎn)，也給廣大投資者造成較大損失，同時，財務舞弊現(xiàn)象嚴重的干擾了資本市場的秩序，妨礙經(jīng)濟的健康發(fā)展，因此對于財務舞弊問題的研究是非常重要的，財務舞弊問題也一直是學術界的研究熱點。資本市場是資源合理配置的有效場所，資本市場的效率就決定了資源配置的效率，而資本市場的效率很大程度上取決于市場所接收到的信息的質(zhì)量，尤其是財務信息的質(zhì)量。但上市公司財務舞弊問題就如毒瘤般一直伴隨著證券市場的發(fā)展，甚至成為了上市公司普遍存在的問題，如近期將平安證券卷入行政處罰重災區(qū)的萬福生科欺詐上市案。財務舞弊不僅使上市公司自身身敗名裂，還嚴重破壞了資本市場的資源配置機制，損害了廣大投資者的利益，尤其是中小投資者的切身利益和對整個資本市場的信心，可謂是有百害而無一利。即便如此，進行財務舞弊的公司仍舊是層出不窮，并沒有因為其諸多危害而吸取教訓，眾多投資者的利益還是被不斷的侵害。事實上，上市公司財務報表舞弊問題已經(jīng)威脅到了資本市場的健康發(fā)展，甚至間接地對社會經(jīng)濟發(fā)展造成了重要影響。目前，國內(nèi)外學者關于上市公司財務舞弊的研究已積累了豐富的研究成果，其研究內(nèi)容涉及財務舞弊的動因、征兆、識別以及防范等諸多方面。本文寫作的目的在于更好的認識財務舞弊的現(xiàn)象，揭示舞弊旳慣用方式，尋求財務舞弊治理的措施，為制止財務舞弊發(fā)生、規(guī)范證券市場、促使經(jīng)濟健康運行提出對策建議。關鍵詞:財務舞弊;舞弊手段;舞弊識別一、引言（一）選題必要性財務舞弊行為在各個證券市場時有發(fā)生，上市公司造假行為嚴重擾亂了市場秩序，并且侵害了投資者利益。1972年第一例財務舞弊案件從英國報出——南海公司財務舞弊案件成為第一例出現(xiàn)在大眾視野中的公司舞弊案件，1978年英國格拉斯市銀行因為董事虛假編制財務報表破產(chǎn)，1925年美國發(fā)生斯特恩公司舞弊案件，到1929年美國經(jīng)濟危機爆發(fā)時，大量上市公司發(fā)生財務造假行為，導致市場中虛假財務信息蔓延，這些虛假信息誤導大眾投資最后使得大量公司倒閉，2001年安然被爆出造假丑聞，美國開始著手深入調(diào)查，隨后世通，施樂美國在線，時代華納，布里斯托爾梅爾斯Squibb公司，夫人ED山公司，太陽電力公司，廢物管理公司和南方保健等美國十大金融詐騙案件浮出水面。接連爆出的財務舞弊案件極大的動搖了人們對證券市場的信心，給投資者帶來了難以補救的損失。隨著美國市場遭遇的波折，這種影響一直延續(xù)到歐洲、日本、韓國等地資本市場，給全球經(jīng)濟的發(fā)展蒙上陰影。我國證券市場形成較晚，但是在發(fā)展過程中上市公司財務舞弊案件的發(fā)生層出不窮。早在起步階段就發(fā)生了深圳原野財務舞弊事件——成為我國證券市場第一起財務舞弊案例，隨之市場又相繼發(fā)生了瓊民源、東方鍋爐等上市公司財務造假事件。進入21世紀，證券行業(yè)監(jiān)管越來越嚴格，越來越多的舞弊案件被發(fā)現(xiàn)，鄭百文、黎明股份、猴王集團、麥科特、銀廣夏、華源制藥、天一科技以及有關研究機構發(fā)布的“2005年度上市公司十大財務舞弊公司排行榜”等財務舞弊案件相繼出現(xiàn)在大眾視野中。時間最近的，2012年云南綠大地財務造假案、重慶啤酒研發(fā)疑云等在證券市場接連發(fā)生。企業(yè)的一系列舞弊行為給投資人、銀行等造成了巨大的損失，給我國證券市場經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生了嚴重的負面影響。因此，我們對分析識別上市公司財務報表舞弊并且通過對比分析尋找其解決對策是非常有必要的（二）課題研究的基本目的雖然說我國證券市場現(xiàn)在已有20多年的歷史，但還是非常年輕的市場，市場處于弱式有效階段，作為重要參與者的上市公司和投資者的整體素質(zhì)都是偏低的，表現(xiàn)為明顯的非理性行為。一方面，上市公司為了各種目的絞盡腦汁進行財務舞弊;而另一方面，`投資者又對財務舞弊識別能力較差。這種狀況不能產(chǎn)生有效的證券市場中應有的“用腳投票”現(xiàn)象，甚至會出現(xiàn)所謂的“劣市驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，最終使財務舞弊成為證券市場上普遍的現(xiàn)象，嚴重影響了證券市場的健康發(fā)展并損害了投資者的切身利益。本文試圖分析總結上市公司常用的舞弊手段和如何從多角度識別財務舞弊，擬為投資者經(jīng)濟決策提供支持，對提高投資者的素質(zhì)具有重大意義。本文就上市公司財務報表舞弊的識別問題展開研究。從會計舞弊的背景及研究意義出發(fā)，歸納了上市公司財務報表舞弊的原因、手段。運用理論聯(lián)系實際，嘗試通過解讀上市公司財務報表舞弊的主要表現(xiàn)形式及手段，探索上市公司財務報表舞弊的識別方法以及防止上市公司會計舞弊的對策。二、文獻綜述（一）國外研究現(xiàn)狀20世紀70年代國際上開始出現(xiàn)闡述企業(yè)舞弊和反舞弊理論的文獻。主要研究重點集中于分析導致公司發(fā)生舞弊行為的原因。阿爾布雷克特（Albrecht）和羅姆尼徹林頓（RomneyCherrington）（1980）研究了欺詐的特征和外部環(huán)境之間的關系，總結出導致舞弊發(fā)生的三個因素。認為存在三種因素導致欺詐發(fā)生：壓力（形勢壓力）、機會（機會犯欺詐作弊的機會）、個人品質(zhì)（與個人有關）。阿爾布雷克特（Albrecht）和威廉姆斯（Wemz.Williams）（1985）發(fā)表《Fraud:Bringthelighttothedarksideofbusiness》，提出了著名的“舞弊三角”理論：即外在壓力、機會和借口在舞弊發(fā)生中的表現(xiàn)。20世紀80年代末，許多學者的研究開始大量考慮上市公司的內(nèi)部治理以及公司的內(nèi)部組織構架，部分學者又分行業(yè)對上市公司財務舞弊行為進行了研究。Albrecht和Romney(1986)通過一項問卷調(diào)查的研宄發(fā)現(xiàn)，考察公司的組織結構、內(nèi)部控制體系等因素都有助于識別潛在的財務舞弊。Coglitore和Berryman(1988)、Calderon和Green(1994)分別證明了分析性程序在識別財務舞弊方面的有效性。，Wiilingham和Loebbecke(1988)研究了大量的舞弊公司后發(fā)現(xiàn)了46個舞弊風險因素，并建立了L/W模型來識別財務舞弊的風險，他們于1989年又對該模型進行了檢驗。Albrecht，Wemz和Williams(1995)通過研究證實:分析財務報告能夠發(fā)現(xiàn)其舞弊的征兆，例如，收益質(zhì)量的持續(xù)降低、部分異常的大額交易、關聯(lián)交易因迫切需要而報告有利收益以及應收賬款不能及時收回、高額負債或其他利益負擔等問題，Persons(1995)通過建立stepwise-丨ogistic模型研究也得到了相似的結論。Beasley(1996)選取了舞弊樣本和非舞弊樣本運用回歸方法研究了舞弊識別問題，發(fā)現(xiàn)了董事會結構、審計委員會、外部董事等因素對財務舞弊的影響，Dorothy等人在1996發(fā)表的《內(nèi)部控制報告和財務報告問題》中也指出審計委員會在防范財務舞弊的作用，Carcello和Neal(2000)也研究了審計委員會的結構對財務舞弊發(fā)生的影響。Spathis，Doumpos和Zopounidis(2002)也用對照研究的方法得出:利用財務信息，尤其是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、資產(chǎn)負債率等財務比率來判別財務舞弊是較好的選擇。Green和Choi(1997)運用人工神經(jīng)網(wǎng)絡技術構建了舞弊判別模型，認為該模型相對于分析性程序能更有效地識別財務報告舞弊，尤其是在以隨機數(shù)據(jù)為樣本時使用更加有效。Summers和Sweeney(1998)采用實證方法研究了財務舞弊中的內(nèi)幕交易，發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易變量以及公司具體財務特征可以作為財務舞弊發(fā)生的很好的預（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀我國對公司財務舞弊方面的研究跟我國證券市場經(jīng)濟的發(fā)展具有一致性，雖然起步較晚，但是在對一批又一批的財務舞弊案件的分析研究中積累了一些研究成果。關于上市公司發(fā)生舞弊行為的研究大多以其成因為切入點，主要以公司面臨的財務成果方面的壓力、公司整體組織框架是否完善以及是否建立了有效地內(nèi)部控制、公司高層的道德素養(yǎng)、外部監(jiān)管現(xiàn)狀等作為財務舞弊識別的標志，并據(jù)此構建會計舞弊識別理論與方法。閻達五、王建英(2001)通過對有舞弊嫌疑的上市公司的總體財務指標進行分析，發(fā)現(xiàn)了其中存在的規(guī)律。劉姝威(2002)經(jīng)過藍田股份財務舞弊案件的檢驗，用多種分析方法證實了識別財務舞弊時分析性復核方法的有效性。楊鎮(zhèn)瀾、鄧菁暉(2003)則從舞弊公司的外部股價、市盈率等方面研宄了財務報告舞弊的征兆。劉立國、杜寶(2003)選取了舞弊樣本和非舞弊樣本，研究了董事會特征、股權結構、內(nèi)部控制制度并發(fā)現(xiàn)了規(guī)律，陳亮、王弦(2003)用同樣的對照研宄方法建立了舞弊識別模型，楊清香、俞麟、陳娜(2009)也研究了董事會特征對舞弊發(fā)生的影響。方軍雄(2003)采用了同樣的方法構建了線性概率模型(LPM)和Logistic模型，并且得出Logistic模型鑒別效果要優(yōu)于LPM模型的結論。阮錦勤(2003)也用對照研究的方法，選取16個財務指標作為研究變量，建立Logistic回歸模型。秦榮生(2005)從財務現(xiàn)象和經(jīng)營現(xiàn)象方面研究了財務舞弊并發(fā)現(xiàn)了規(guī)律。朱敏(2005)研究發(fā)現(xiàn)多種舞弊識別模型中Logistic模型的效果最好，正確率接近80%。劉君、王理平(2006)通過建立神經(jīng)網(wǎng)絡模型發(fā)現(xiàn)該模型正確判定率高達93.5%。許存興、張芙蓉、王大江(2009)發(fā)現(xiàn)法人股比例和國有股比例在判別是否舞弊時起到重要作用。余玉苗、呂凡(2010)發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)增長率、經(jīng)營現(xiàn)金流量對流動負債比率、每股投資活動現(xiàn)金凈流量、每股收益、股權集中度五個財務指標的變動對財務舞弊產(chǎn)生重要影響。王敏、李瑕(2011)研究發(fā)現(xiàn)法人股比例越高、監(jiān)事會會議次數(shù)越多、當年的審計意見類型為非標準審計意見的公司越容易發(fā)生財務舞弊行為，而現(xiàn)金再投資比率、營業(yè)毛利率、第一大股東持股比例與財務舞弊負相關。三、上市公司財務報表舞弊行為的產(chǎn)生原因（一）資本市場動機1.特殊背景:我國上市公司股權融資的特殊偏好現(xiàn)代資本市場的發(fā)展為企業(yè)融資提供了多元化的選擇，不同的融資方式使企業(yè)面臨著不同的資本成本和風險結構，如何權衡融資成本和風險以建立最佳融資結構是現(xiàn)代融資理論研究的重要內(nèi)容?？傮w而言，現(xiàn)代融資理論認為，出于融資成本和風險的考慮，上市公司再融資應首選內(nèi)源融資，然后才考慮外源融資，外源融資中又以債務融資優(yōu)先，而把股權融資作為最后的選擇，這就是現(xiàn)代融資理論的“融資定律”。相比之下，我國上市公司的融資順序與上述“融資定律”存在明顯的沖突，即融資偏好順序表現(xiàn)為股權融資、短期債務融資、長期債務融資和內(nèi)源融資。我國上市和擬上市公司十分偏好股權融資，甚至將股權融資視為“免費的午餐”。比如2008年伊始，凈資產(chǎn)約為1000億元的中國平安竟然公告通過公開增發(fā)新股融資1200億元，而此次增發(fā)距離此前其發(fā)行A股籌資382億元還未滿一年;隨后，凈資產(chǎn)約為300億元的浦發(fā)銀行也擬通過增發(fā)新股融資400億元，我國上市公司對股權融資“如饑似渴”的現(xiàn)象令人嘆為觀止!!在此背景下，通過財務報表舞弊騙取上市資格和再融資資格成為我國最主要的舞弊動機何紅(2002)的研究指出,騙取融資資格是上市公司財務報表舞弊的最主要原因,所占比例高達82.5%。，這也是我國財務報表舞弊與國外財務報表舞弊的重要差異之一。何紅(2002)的研究指出,騙取融資資格是上市公司財務報表舞弊的最主要原因,所占比例高達82.5%。2.騙取上市資格動機基于企業(yè)在上市之前公開披露的信息較少，投資者與內(nèi)部人之間的信息不對稱現(xiàn)象極為嚴重，通過財務報表舞弊騙取上市資格的案例屢見不鮮。在本文收集的舞弊公司中，有18家舞弊公司在上市前就開始舞弊行為，有20家舞弊公司從上市當年開始舞弊行為，有45家舞弊公司在上市后3年內(nèi)開始舞弊行為，合計占總舞弊公司數(shù)的61%。一般而言，只有經(jīng)營業(yè)績較好的公司才能夠獲得上市資格，但如此高比例的舞弊公司在上市后短期內(nèi)進行財務報表舞弊，一個可能的原因就是許多上市公司是通過財務報表舞弊騙取上市資格。湖北美爾雅集團有限公司就是在我國特殊背景下利用財務報表舞弊騙取上市資格的典型案例。該公司在上市之前曾經(jīng)風光一時，位列我國服裝行業(yè)十強。地方政府本應為企業(yè)創(chuàng)造更寬松的環(huán)境，可地方政府反其道而行之，要求美爾雅集團“以優(yōu)帶劣、加速擴張”。于是，在地方政府的干預下，自1991年至1997年，美爾雅集團先后兼并了7家瀕臨倒閉企業(yè)，付出了2.27億元的巨額代價。隨著美爾雅集團的包袱越來越重，地方政府想到了讓其進股市圈錢，把本來屬于地方政府的包袱轉(zhuǎn)嫁到公眾股東身上。在地方政府的大力協(xié)助下，美爾雅1997年n月在上海證券交易所上市，但從上市伊始，財務報表舞弊也如影隨形。按有關領導要求，4家虧損企業(yè)被捆綁進入上市公司，由美爾雅集團承擔債務及不良資產(chǎn)2億多元。為了符合上市要求，美爾雅只能通過財務報表舞弊將沒有任何收入和利潤、負債累累的4家虧損企業(yè)被包裝成盈利大戶，虛增收入2.8億元，虛增利潤7342萬元，虛增股本3250萬股，分別約占上市公司產(chǎn)值、利潤、股本的1/5。3.獲取再融資資格動機獲取上市資格僅僅是企業(yè)進入資本市場的“敲門磚”，面對著資本市場這一大金礦，任何上市公司都不想空手而歸。在我國證券市場建立初期，對于再融資資格并沒有具體的限制性規(guī)定，使得許多業(yè)績不佳的上市公司也可以進行大比例的配股再融資。為了提高資源的有效配置，監(jiān)管部門逐漸開始對上市公司的再融資資格進行嚴格的要求。監(jiān)管部門為配股增發(fā)資格設置剛性的會計指標門檻是為了幫助市場篩選出高質(zhì)量公司，但以會計數(shù)據(jù)為基礎的配股資格要求也在相當程度上誘發(fā)了上市公司進行財務報表舞弊的動機。4.虛抬股價動機上市公司股價高低與有關各方的利益密切相關。股價上漲既能夠提升公司的形象，還能夠提高未來的再融資金額，同時為持有公司股票的內(nèi)部人帶來豐厚的收益，特別是我國的特殊國情使得許多上市公司、高管人員或當?shù)卣賳T擁有大量的內(nèi)部職工股。因此某些上市公司便有強烈的動機與所謂的“莊家”聯(lián)手炒作股票，由上市公司發(fā)布經(jīng)過粉飾的虛假會計信息，然后“莊家”乘機托市，虛抬股價。比如東方電子在1997—2001年間共計虛增主營業(yè)務收入近17億元，同時通過高比例配送使流通股本從最初的1720萬迅速增長到6億多，利用瘋狂炒作虛假財務信息和高比例配送，東方電子投入數(shù)億資金對自身股票進行炒作，刺激股價的上揚以獲利，再將炒股所獲收益粉飾成主營業(yè)務收入，造成公司主業(yè)高速增長的假象，進而進一步刺激股價上揚。通過周而復始的造假行為，東方電子股價上市四年累計漲幅超過了60倍，而在其總股本中有約60%的內(nèi)部職工股，因此東方電子股價飄升在一夜之間生產(chǎn)出了數(shù)百個百萬富翁。2000年以440%的漲幅奪得當年滬深兩市漲幅“探花”的銀廣夏事后也被證明是通過虛增利潤配合莊家炒作股價。（二）隱瞞關聯(lián)方資金占用或違規(guī)擔保關聯(lián)方的資金占用給上市公司資金的流動性帶來沉重壓力，直接影響著上市公司的經(jīng)營狀況和盈利能力，而對外擔保給上市公司帶來了巨大債務風險，在債務方無力償還債務的情況下，承擔連帶責任的上市公司將承受債務壓力或被卷入法律訴訟糾紛，這樣的例子屢見不鮮，一旦某家公司出現(xiàn)問題必將形成“多米諾骨牌風險”，拖垮或掏空上市公司。陜西達爾曼的衰亡、數(shù)碼測繪的退市、以及新疆德隆系的崩潰，都與其資金被占用和違規(guī)對外擔保有著直接關系。（三）借款動機我國的證券市場仍屬于新興市場，其深度和廣度不能與發(fā)達國家的證券市場相提并論，因此上市公司需要的資金仍然有很大部分來自銀行等金融機構。隨著我國金融體制改革的不斷深化，銀行等信貸部門風險意識在不斷增強，在向上市公司提供貸款時越來越注重通過財務報表數(shù)據(jù)來評估公司的償債能力，虧損、盈利狀況不佳的企業(yè)往往難以獲得信貸資金。因此，為了獲得金融機構的信貸資金或其他供應商的商業(yè)信用，上市公司有動機實施財務報表舞弊。特別是對于經(jīng)營業(yè)績欠佳，財務狀況不健全的上市公司，為了繼續(xù)在資本市場中生存下去，急需大量的資金支持，而其經(jīng)營業(yè)績往往無法符合配股增發(fā)的條件，因此銀行貸款成為其主要的資金來源，在此情況下，上市公司可能不惜挺而走險，利用財務報表舞弊騙取銀行貸款。典型案例包括，2001年3月的鄭百文(600898)通過財務報表舞弊騙取建設銀行承兌匯票111.6億元和貸款20多億元;加02年1月的藍田股份(600709)通過財務報表舞弊總計騙取10家金融機構貸款達22.78億元;號稱“中華珠寶第一股”的達爾曼(600788)利用業(yè)績造假騙貸金額超過20億。（四）稅收動機盡管財務會計與稅務會計日趨分離，但應稅所得額基本上仍以財務會計上的利潤為基礎，通過一定的納稅調(diào)整程序，將會計利潤總額調(diào)整為應納稅所得額，再乘以適用的所得稅率而得出的。因此財務會計上的利潤，直接關系到納稅的金額與時間分布。為了能夠減少或遞延納稅，在其他條件保持相同的情況下，企業(yè)一般愿意選擇能夠報告較少盈利或?qū)蟾嬗杀酒谕七t至未來期間確認的會計程序或做法，甚至采用財務報表舞弊手段隱瞞或遞延利潤的確認。但是，稅收策劃動機往往會受制于其他報表粉飾動機，因為稅收策劃動機與財務報表舞弊的其他動機如資本市場動機、債務動機、政治動機等經(jīng)常相互抵觸。因此，企業(yè)最終是否選擇最低限度地降低稅收現(xiàn)值的會計政策或做法，取決于對其他報表舞弊動機的權衡和抉擇。四、上市公司財務報表舞弊行為的手段分析（一）偽造憑證，虛構交易、虛構資產(chǎn)對于業(yè)務量多且繁雜的生產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)來說，偽造原始憑證能夠達到粉飾財務報表而不被輕易發(fā)現(xiàn)的目的。同時，由于資產(chǎn)就是指那些能夠帶來未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量也就在一定程度上反映了企業(yè)未來期間的盈利能力，因此很多企業(yè)通過虛構資產(chǎn)、將對企業(yè)不再有利用價值的虛擬資產(chǎn)常年掛賬而不注銷等手段來達到虛增資產(chǎn)和利潤的目的。其中虛擬資產(chǎn)，主要包括三年以上的應收賬款、己經(jīng)沒有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)、已經(jīng)超過受益期限的待處理財產(chǎn)損失和待攤費用等項目。此外，通過少計成本與期間費用虛增利潤也是主要使用的舞弊手段。上市公司通常采用少計廣告費、少計提折舊、費用資本化、以資金占用費直接沖減財務費用的方式達到虛減期間費用的目的。例如，2005年兩面針通過少計廣告費用的方式虛增利潤58，326，200.70元;錦州港公司2000年及以前年度將應計入財務費用的利息支出予以資本化，少計財務費用4，945萬元，由于工程完工轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)不及時，折舊計提起始月份不準確及港口設施、設備資產(chǎn)分類不適當?shù)葘е?000年度少計提折舊780萬元，相應少計主營業(yè)務成本等780萬元。（二）利用“資產(chǎn)減值準備”調(diào)節(jié)利潤利用“資產(chǎn)減值準備”調(diào)整會計盈余是上市公司經(jīng)常使用的舞弊手段，經(jīng)常涉及的會計科目有“壞賬準備”、“長期股權投資減值準備”、“存貨跌價準備”等。比如，威達醫(yī)用科技股份有限公司2005年對深圳廣淵實業(yè)發(fā)展有限公司、甘肅金土地農(nóng)業(yè)開發(fā)公司的長期股權投資未計提減值準備;大唐電信科技股份有限公司2004年通過費用資本化、少提資產(chǎn)減值準備、不當確認投資收益等方式，虛增該年度利潤總額共計37，186，597.53元;六安華源有限責任公司在沒有充足依據(jù)的情況下，沖回已計提的2004年度壞帳準備，990，037.68元和存貨跌價準備774，463.83元從而虛增利潤。（三）通過關聯(lián)方交易完成通常，上市公司會采用以下幾種關聯(lián)交易來虛構利潤:虛構銷售業(yè)務、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、受托經(jīng)營、資金往來、費用分擔。當上市公司經(jīng)營業(yè)績不佳時，為了達到虛增利潤的目的，可能就會利用關聯(lián)方之間的資金往來虛構收入、以不合理的價格轉(zhuǎn)讓或租賃資產(chǎn)、與關聯(lián)方之間達成不合理的受托經(jīng)營協(xié)議、上市公司母公司替其承擔相關費用或者調(diào)低上市公司應交納的費用標準等舞弊手段來誤導財務報表使用者。如，紫鑫藥業(yè)2010年、2011年通過其關聯(lián)方“通化系”、“延邊系”八家殼公司和兩家房地產(chǎn)公司進行人參的自買自賣虛增收入和利潤。具體是這樣操作的:紫盡藥業(yè)先提前預付“延邊系”殼公司人參采購款，然后該筆釆購款再通過房地產(chǎn)公司等渠道轉(zhuǎn)至“通化系”殼公司，最后“通化系”殼公司再充當采購商的角色向紫義藥業(yè)購買人參，于是這筆款項又回到紫鑫藥業(yè)的手中并且虛增了收入和利潤。(四)設置賬外賬許多公司采用了設置賬外賬的方式進行財務舞弊，如轉(zhuǎn)移帳內(nèi)資金進行非法委托理財、以賬外賬中的資金支付成本費用、隱滿債務等。例如，2002年6月至2004年6月期間，聚友網(wǎng)絡控股子公司上海聚友寬頻網(wǎng)絡投資有限公司(以下簡稱上海寬頻)向銀行借款12筆共計24，000萬元，期間陸續(xù)歸還借款9，700萬元。上海寬頻對上述銀行借款的取得及資金使用情況未納入正常賬務核算，而是設置了帳套名為“銀行”的賬外賬對其進行記錄。(五)利用不當?shù)臅嬚吆蜁嫶祟惖氖侄魏芏?，如選用不當?shù)慕杩钯M用核算方法來虛增資產(chǎn)、變更或選用不當?shù)拈L期股權投資核算方法和合并政策來虛增利潤、變更或選用不當?shù)恼叟f方法和存貨計價方法來在不同的會計年度之間轉(zhuǎn)移利潤、選用不當?shù)臏p值準備計提方法來虛增利潤等。五、分析方大集團股份有限公司財務舞弊（一）方大集團股份有限公司簡介方大集團股份有限公司(以下簡稱方大集團)于1991年12月創(chuàng)立于深圳，前身系深圳方大建材公司，集團總部位于深圳南山區(qū)，在深圳、南昌、沈陽建有大型生產(chǎn)基地，在北京、上海、廣州、濟南、南京、武漢、廈門等30多個城市和香港等境外地區(qū)設有子公司及分支機構，是國內(nèi)知名的大型髙新技術企業(yè)。方大集團現(xiàn)有節(jié)能環(huán)保、軌道交通設備和半導體照明產(chǎn)業(yè)等三大產(chǎn)業(yè)體系，是我國節(jié)能減排行業(yè)的“領頭羊”。方大集團在1995年10月9日改組成股份制企業(yè)，分別于1995年11月和19%年4月15日，B股和A股在深交所上市(A股代碼000055、B股代碼200055)。（二）方大集團財務舞弊手段1.虛構交易(1)虛構銷售收入以及工程收入2001年5月至12月，方大集團先是通過偽造虛假出庫單據(jù)的手段虛構對深圳恒源發(fā)展等單位銷售商品交易5筆，虛增主營業(yè)務收入831.05萬元(含稅銷售額為972.32萬元)，然后方大集團又通過偽造銀行進賬單據(jù)虛構從上述公司收回款項972.00萬元。實際上，該批收回的款項中的726.16萬元是由方大集團的子公司方大經(jīng)濟發(fā)展股份有限公司(后更名為深圳恒祥經(jīng)濟發(fā)展股份有限公司，以下簡稱方大經(jīng)發(fā))轉(zhuǎn)入，另外的245.84萬元是由另一家子公司方大海躍精細化工有限公司(以下簡稱方大海躍)轉(zhuǎn)入的。而在2001年1月至11月，方大安防技術有限公司(以下簡稱方大安防)也利用先虛構銷售收入再虛構賬款收回的手段虛增了銷售收入836.07萬元(含稅銷售額978.20 萬元)。此外，2001年和2002年間，方大安防還利用在正常銷售業(yè)務中多確認銷售收入的手段虛增銷售收入378.11萬元(含稅銷售額442.38萬元)。1997年和1999年，方大集團子公司方大裝飾在為方大經(jīng)發(fā)子公司江西方大新型錫業(yè)有限公司和江西方大建材裝飾有限公司實施辦公樓及廠房裝飾工程時，虛報安裝工程產(chǎn)值從而先后虛增工程收入2，100.36萬元和837.63萬元，并將其轉(zhuǎn)入與方大經(jīng)發(fā)的往來。2001年至2003年期間，方大裝飾利用此手段累計虛增工程收入5，546.29萬元，其中2001年虛增1，911.39萬元、2002年虛增3，067.56萬元、2003年虛增576.34萬元。(2)虛構材料采購以及主營業(yè)務成本2001年5月，方大集團通過偽造材料入庫單據(jù)虛構向深圳市嘉輝化工有限公司采購材料432.82萬元，12月又偽造銀行付款單據(jù)，虛構向供貨方支付款項432.82萬元，該款項實際上支付給了方大海躍。同年，該批虛假材料被結轉(zhuǎn)銷售，虛增銷售成本432.82萬元。2.虛減應收賬款和壞賬準備(1)虛減應收賬款余額19，716.38萬元，少提壞賬準備502.73萬元1996年至2001年期間，由于方大裝飾當時的會計政策規(guī)定對“其他應收款”余額不計提壞賬準備，所以方大裝飾就利用該政策調(diào)低應收賬款年末金額，從而少提壞賬準備。具體做法是:年末將應收客戶的“應收賬款”調(diào)整為應收關聯(lián)方，如方大海躍及方大經(jīng)發(fā)的“其他應收款”，次年再將相關販項予以調(diào)回。方大裝飾利用此手段累計少提壞賬準備502.73萬元。(2)虛構收回應收賬款、沖回已計提壞賬準備。2003年11月，方大意德和方大安防分別通過偽造銀行進賬單據(jù)，虛構從北京市中安裝飾安裝公司和深圳市蛇口招商港灣工程有限公司等單位收回應收賬款5筆和57筆共計167.00萬元和298.51萬元，該兩筆款項共計465.51萬元實際上都是從深建華輝公司轉(zhuǎn)入的。同年的7月至8月，方大裝飾也是用的該手段，虛構從深圳市金鵬股份有限公司等單位收回應收賬款5筆共計200.63萬元。上述虛構收回的應收帳款在以前年度都己經(jīng)全額計提了壞賬準備，因此方大集團這3家子公司通過虛構收回應收賤款、沖銷己提取的壞賬準備就虛增了666.14萬元的利潤。3.少提長期投資減值準備2001年5月，方大集團投資705.70萬元設立的上海飛翼公司終止經(jīng)營并進行清算，2002年12月，該公司被吊銷企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。但方大集團在2002年末僅對該項長期股權投資累計提取減值準備505.33萬元，少提200.37萬元。（三）方大集團財務舞弊的識別1.現(xiàn)金流充裕卻存在大額借款方大集團2001年至2003年的貨幣資金和短期借款數(shù)據(jù)見下表5-1，在有著十分充裕的現(xiàn)金流的情況下還大規(guī)模舉債似乎不太合情理，尤其是2001年和2002年，貨幣資金額甚至超過了短期借款額。出現(xiàn)這種情況就發(fā)出了其可能舞弊的信號，說明賬上的貨幣資金很可能是虛構的或者己被挪作他用。證監(jiān)會的調(diào)査驗證了這一點，例如:處罰書中表明，2003年7月至8月，方大集團下屬子公司方大裝飾通過偽造銀行進賬單據(jù)，虛構從深圳市金鵬股份有限公司等單位收.回應收賬款5筆共計200.63萬元，實際上該筆款項并未收到。表5-1充裕的現(xiàn)金流和巨額貸款(元)2003年12月31曰2002年12月31日2001年12月31日貨幣資金298，446，517.28260，482，164.20416，193，143.00短期借款434，472，857.50247，500，000.00212，500，000.002.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與利潤總額相比異常2003年方大集團經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為_93，633，184.31元，而2003年的凈利潤為9，947，294.75元。由前面的分析可知，一般情況下，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應該是大于凈利潤的，而方大集團2003年在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負，且高達_93，633，184.31元的情況下仍然產(chǎn)生了9，947，294.75元的凈利潤，不禁讓人對其報表數(shù)據(jù)的真實性產(chǎn)生懷疑。3．毛利率大幅波動，明顯異常2002年度方大集團的銷售毛利率為13.10%，同年其所屬行業(yè)即金屬制品業(yè)平均銷售毛利率為24.10%，方大集團在行業(yè)中排最后一名(行業(yè)按照聚源二級行業(yè)分類，同行業(yè)的有中集集團、新興鑄管、華神集團、新鋼股份、安泰科技、蘇泊爾等公司)。而從方大集團自身來看，2001年銷售毛利率為28.19%(在行業(yè)13個企業(yè)中排第七名)，2002年為13.10%(在行業(yè)14個企業(yè)中排最后一名)，2003年為18.97%(在行業(yè)16個企業(yè)中排第11名)，金屬制品業(yè)屬于較成熟的行業(yè)，一般來說同一個企業(yè)的毛利率不應該有太大的波動，而方大集團在2002年的毛利率明顯異常，這可能暗示著舞弊的嫌疑。4．與所在行業(yè)實際情況嚴重不符2002年方大集團的財務報告稱:報告期內(nèi)，由于市場競爭日趨白熱化，產(chǎn)品價格不斷下滑，部分原材料價格上漲等因素導致主要產(chǎn)品盈利能力下降，本公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入43，747.39萬元人民幣，比去年同期增長7.50%，實現(xiàn)凈利潤-17，338.27萬元人民幣，比去年同期下降582.43%。如果是市場競爭日趨白熱化，產(chǎn)品價格不斷下滑，部分原材，料價格上漲，那么應該是對整個行業(yè)都有影響的，行業(yè)的盈利水平都應該大幅下降，而2000年、2001年、2002年金屬制品業(yè)的平均銷售毛利率為26.64%、27.45%和24.10%，行業(yè)整體盈利水平并沒有像報告所稱的那樣大幅下降。這不能不讓投資者懷疑財務數(shù)據(jù)是否是為了滿足某種需要而進行了某種調(diào)整。5．管理費用激增，和營業(yè)收入不匹配2002年的營業(yè)收入和前兩個年度基本持平，但管理費用卻接近以往年度的四倍，高達189，266，434.11元，其他年度管理費用一般都在五千萬左右，如2001年為49，992，814.00元，2003年為58，600，071.32元。奇怪的是，如此巨額的管理費用并沒有在2002年度財務報告附注中予以解釋和說明，而2001年和2003年度財務報告附注中均包含了管理費用的解釋說明。六、上市公司財務報表舞弊行為的識別與防范上市公司財務舞弊行為是有跡可循的，通過分析上市公司對外財務報表，著重關注一些財務指標的變化，對上市公司的舞弊跡象是可以預見的。上市公司財務舞弊的手段大多集中于多增資產(chǎn)、少計費用、隱瞞負債來達