數(shù)說(shuō)五年“新”經(jīng)濟(jì)：重構(gòu)與涅槃

內(nèi)容目錄一、歷經(jīng)坎坷，國(guó)民經(jīng)濟(jì)回升向好，區(qū)域發(fā)展趨于平衡 4二、物流網(wǎng)絡(luò)的重構(gòu) 5三、居民“逃離”特大城市，“老家省會(huì)”更受青睞 7四、新消費(fèi)范式拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 10五、未來(lái)的憧憬——新質(zhì)生產(chǎn)力、新消費(fèi) 21六、能源供應(yīng)保障是發(fā)展的源動(dòng)力 25七、總結(jié)與展望 26風(fēng)險(xiǎn)提示 26圖表目錄圖表1：我國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)概覽 4圖表2：2023年增速地域分布 5圖表3：2023年分城市能級(jí)季度增幅（，2019Q1） 5圖表4：全國(guó)卡車(chē)物流強(qiáng)度 6圖表5：石油瀝青裝置開(kāi)工率 6圖表6：卡車(chē)物流網(wǎng)絡(luò)社群演化 7圖表7：重點(diǎn)城市累計(jì)人口流動(dòng)強(qiáng)度指數(shù) 8圖表8：2023年人口遷徙率分布地圖 8圖表9：2023年9月分城市招聘需求增幅 9圖表10：2023年分行業(yè)招聘需求（單位：個(gè)） 9圖表11：線上滲透率趨勢(shì) 10圖表12：分省份線上滲透率變化 11圖表13：電商平臺(tái)城市畫(huà)像 12圖表14：線上品類(lèi)占比變化 13圖表15：線上品類(lèi)GMV變化 14圖表16：線上品類(lèi)客單價(jià)變化 15圖表17：全國(guó)商圈客流指數(shù)（2019年平均=100） 16圖表18：奢侈品市場(chǎng)分析 17圖表19：奢侈品市場(chǎng)銷(xiāo)售額分布 17圖表20：高端商場(chǎng)收入變動(dòng)情況 18圖表21：餐飲零售額與全國(guó)居民人均消費(fèi)支出分類(lèi)占比 18圖表22：代表茶飲訂單情況 19圖表23：我國(guó)假期旅游人次變化 20圖表24：全國(guó)航班客運(yùn)量恢復(fù)度 21圖表25：2023年規(guī)模以上工業(yè)主要產(chǎn)品同比增速 21圖表26：2023年分行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增速 22圖表27：中國(guó)乘用車(chē)銷(xiāo)量以及同比增速 22圖表28：中國(guó)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量以及同比增速 23圖表29：2023年主要商品出口金額及其同比增速 23圖表30：中國(guó)手機(jī)月度銷(xiāo)量 24圖表31：中國(guó)折疊屏手機(jī)月度銷(xiāo)量 24圖表32：中國(guó)臺(tái)式機(jī)月度銷(xiāo)量 24圖表33：社會(huì)用電量同比 25圖表34：細(xì)分行業(yè)2023年用電量同比增幅 25圖表35：2023年分電源日均發(fā)電量 26一、歷經(jīng)坎坷，國(guó)民經(jīng)濟(jì)回升向好，區(qū)域發(fā)展趨于平衡20232023國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到126.06萬(wàn)億元,比上年增長(zhǎng)5.2,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步企穩(wěn)回升。分產(chǎn)業(yè),第三產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用最為突出,增加值達(dá)68.82萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)5.8;其次是第二產(chǎn)業(yè),增加值48.26萬(wàn)億元,增長(zhǎng)4.7;第一產(chǎn)業(yè)增加值8.98萬(wàn)億元,增長(zhǎng)4.1。392186.1城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為51821元,實(shí)際增長(zhǎng)4.8,中位數(shù)為47122元,增長(zhǎng)4.4;農(nóng)村居民人均可支配收入為元,實(shí)際增長(zhǎng)7.6,增速高于城鎮(zhèn)。47.157.2鎮(zhèn)地區(qū)零售額為40.75萬(wàn)億元,增長(zhǎng)7.1;鄉(xiāng)村地區(qū)零售額為6.40萬(wàn)億元,增長(zhǎng)8.0,鄉(xiāng)村市場(chǎng)消費(fèi)需求增長(zhǎng)較為旺盛。圖表1：我國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)概覽來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，2023年我國(guó)全國(guó)常住人口城鎮(zhèn)化率達(dá)66.16,比上年末提高0.94個(gè)百分點(diǎn)從區(qū)域分布看,西部地區(qū)GDP增速最高為5.5,東部地區(qū)次之為,4.94.8。從城市分線看,20232019GDP對(duì)較高,發(fā)展后勁較為突出，截止到2023年Q2，一線/新一線/二線//四線/五線城市GDP增幅分別為35.7/44.7/37.6/37.4/54.0/75.3具體到城市群來(lái)看受到2022年不可抗拒因素影響年上海GDP略高于周邊蘇州/南通的2.9顯示出較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)韌性但是把時(shí)間拉長(zhǎng)到2019年來(lái)看北京/上海/廣州/深圳2023年的GDP相對(duì)2019年分別增長(zhǎng)了23.72/23.75/28.47/28.52，而周邊的其他城市，諸如惠/杭州/唐山/濟(jì)南等分別增長(zhǎng)了35/37.65/30.48/32.56/35.09，城市群內(nèi)帶動(dòng)作用顯著?？傮w來(lái)說(shuō)，東西部地區(qū)發(fā)展差距進(jìn)一步縮小,中西部地區(qū)增長(zhǎng)潛力逐步釋放,目前東部地區(qū)仍是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿?區(qū)域發(fā)展持續(xù)趨于平衡協(xié)調(diào)。圖表2：2023年GDP增速地域分布來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，wind，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，圖表3：2023年分城市能級(jí)季度GDP增幅（，2019Q1）來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，wind，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，二、物流網(wǎng)絡(luò)的重構(gòu)基于對(duì)全國(guó)360余個(gè)城市之間的卡車(chē)物流網(wǎng)絡(luò)的追蹤，我們構(gòu)建了全國(guó)卡車(chē)物流指標(biāo)，表征了全國(guó)基建活躍度與城市201920249432019925.3。圖表4：全國(guó)卡車(chē)物流強(qiáng)度來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，；圖表5：石油瀝青裝置開(kāi)工率來(lái)源：wind，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，從地域上來(lái)看，201920232019-2.7710202313（6，圖表6：卡車(chē)物流網(wǎng)絡(luò)社群演化來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，通過(guò)對(duì)人口流動(dòng)大數(shù)據(jù)的分析，我們可以看到另一個(gè)顯著的現(xiàn)象——居民正在持續(xù)從上海、深圳等特大城市流出。我們定義城市遷徙率（mig_ratio）,遷徙率= （監(jiān)測(cè)窗口內(nèi)人口流入強(qiáng)度指數(shù)?監(jiān)測(cè)窗口內(nèi)人口流入強(qiáng)度指）/第七次人口普查常住居民人口從地理圖表上我們可以更清晰地看到，2023年全年，長(zhǎng)三角地區(qū)上海/蘇州/寧波遷徙率分別為-5.37/-5.66/-9.65，珠三角深圳為-17.26，呈現(xiàn)出人口凈流出態(tài)勢(shì)，周邊城市，如南京/杭州/紹興/惠州/清遠(yuǎn)等城市呈現(xiàn)出人口凈流入。而在中部以及北方地區(qū)，可以看到北京以及鄭州/沈陽(yáng)/長(zhǎng)春/哈爾濱等省會(huì)城市成為了人口聚集的目的地。圖表7：重點(diǎn)城市累計(jì)人口流動(dòng)強(qiáng)度指數(shù)來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，圖表8：2023年人口遷徙率分布地圖來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，對(duì)于這樣一個(gè)現(xiàn)象，我們認(rèn)為可能是傳統(tǒng)特大城市的生活成本較高，隨著地域間發(fā)展的逐步均衡，越來(lái)越多的年輕人會(huì)認(rèn)為在老家附近同樣可以謀求到較好的發(fā)展。這一點(diǎn)從就業(yè)招聘數(shù)據(jù)可以略見(jiàn)端倪。高線城市2023年9月招聘數(shù)量同比均出現(xiàn)下滑，上/北京招聘總數(shù)分別下滑17.4/11.5，與此同時(shí)低線城市聘2023345，/等行業(yè)招聘需求旺盛，同比增加23.08/13.68，地產(chǎn)同比下降5，IT行業(yè)招聘數(shù)量下降11.4最為顯著。圖表9：2023年9月分城市招聘需求增幅來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，圖表10：2023年Q3分行業(yè)招聘需求（單位：個(gè)）來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，四、新消費(fèi)范式拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1，整體線上滲透率增速放緩，線上消費(fèi)習(xí)慣向低線城市擴(kuò)散20231232.7227.6，20192020123圖表11：線上滲透率趨勢(shì)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，圖表12：分省份線上滲透率變化來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，2019202320242T、J、P-2.07、-0.91、-0.45TJP圖表13：電商平臺(tái)城市畫(huà)像來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，分品類(lèi)看，紡織服裝、3CGMV201928.27、17.31、3.81.25202327.0515.3113.323.49GMV201911.09、7.44、7.32、6、2.47、1.43202312.39、7.79、7.74、6.26、3.58、2.102019圖表14：線上品類(lèi)占比變化來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，圖表15：線上品類(lèi)GMV變化來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，220202022，2023圖表16：線上品類(lèi)客單價(jià)變化來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，2，無(wú)關(guān)消費(fèi)降級(jí)，消費(fèi)習(xí)慣向內(nèi)陸城市轉(zhuǎn)移2024229201986，其中一線及新一線城市城市/三線城市/四線城市分別恢復(fù)至88/83/85/99，春節(jié)假期結(jié)束后，四線城市人口流出，商圈客流指數(shù)有所降，但恢復(fù)指數(shù)仍然占優(yōu)。低線城市商圈恢復(fù)程度明顯優(yōu)于高線城市。圖表17：全國(guó)商圈客流指數(shù)（2019年平均=100）來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，20234168。圖表18：奢侈品市場(chǎng)分析來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，201915000～200009.22pct；20232022500015000～20000+3pct，20000+價(jià)格段占比-6.98pct。大陸奢侈品消費(fèi)主要伴隨中國(guó)大陸游客出境游場(chǎng)景。圖表19：奢侈品市場(chǎng)銷(xiāo)售額分布來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，2362，202310，24，功能為主，地下一層與現(xiàn)狀商場(chǎng)聯(lián)通。相較于個(gè)人奢侈品，高端的體驗(yàn)式奢侈品或更具增長(zhǎng)彈性。圖表20：高端商場(chǎng)收入變動(dòng)情況來(lái)源：恒隆地產(chǎn)公司公告，統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，20235.2920.4，45.2。圖表21：餐飲零售額與全國(guó)居民人均消費(fèi)支出分類(lèi)占比來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，202437三線及以下城市恢復(fù)度略?xún)?yōu)于一線城市。然而從整體品牌訂單量來(lái)看，2023年全國(guó)恢復(fù)指數(shù)表現(xiàn)超預(yù)期，截至202437（/二線/城市恢復(fù)度分別為342/186/132。自開(kāi)放加盟以來(lái)，代表茶飲門(mén)店數(shù)增長(zhǎng)超兩千家，多分布于三線及以下城市2024年3月，代表茶飲現(xiàn)存門(mén)店一/二線/三線及以下城市占比為17.34/32.54/50.12（2021年門(mén)店一線/二三線及以下城市占比為42.62/41.43/15.94圖表22：代表茶飲訂單情況來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，近一年來(lái)，茶飲、咖飲、小吃快餐等多個(gè)賽道餐飲品牌開(kāi)放加盟，如喜茶、奈雪的茶等。百勝中國(guó)預(yù)計(jì)在2024年開(kāi)1500170020262343，文旅消費(fèi)市場(chǎng)明顯回暖4.7420196326.8720197.72023/13359.4，2023圖表23：我國(guó)假期旅游人次變化來(lái)源：文旅部，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，68336032320192019201970，國(guó)際航班量恢復(fù)度持續(xù)提升。圖表24：全國(guó)航班客運(yùn)量恢復(fù)度來(lái)源：航班管家，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，五、未來(lái)的憧憬——新質(zhì)生產(chǎn)力、新消費(fèi)2023,202339.914.2,規(guī)模以上工業(yè)增加值增速為4.6。值得關(guān)注的是,汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈拉動(dòng)作用顯,汽車(chē)制造業(yè)長(zhǎng)13.0,充電樁產(chǎn)量增長(zhǎng)36.9,電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增長(zhǎng)12.9同時(shí),太陽(yáng)能工業(yè)用超白玻璃產(chǎn)業(yè)也實(shí)現(xiàn)了的較高增速。圖表25：2023年規(guī)模以上工業(yè)主要產(chǎn)品同比增速來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，18.1和13.8,為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力注入新動(dòng)能同,基礎(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資力度加大,電力熱燃?xì)饧八a(chǎn)供應(yīng)業(yè)、建筑業(yè)投資分別大幅增長(zhǎng)23和22.5,夯實(shí)了高質(zhì)量發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。圖表26：2023年分行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增速來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，202394.33.318215.24.8LAB,20233000170.8922212566202376.8的同比增幅成為出口金額提升最快的商品?？梢钥吹狡?chē)消費(fèi)已經(jīng)成為拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要環(huán)節(jié)。圖表27：中國(guó)乘用車(chē)銷(xiāo)量以及同比增速來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，圖表28：中國(guó)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量以及同比增速來(lái)源：國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，圖表29：2023年主要商品出口金額及其同比增速來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，2023122.5/百人,全年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量同比增15.23015GBLAB,202418.532736.5消費(fèi)電子市場(chǎng)呈現(xiàn)逐漸復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。其中，iPhone15ProMaxMate60Pro、OPPOReno11、iPhone15Pro、iPhone151731721261039117.2416.6115.3514.1512.701115.865.322024119355.04。中國(guó)消費(fèi)電子市場(chǎng)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)正漸露端倪。圖表30：中國(guó)手機(jī)月度銷(xiāo)量來(lái)源：IDC，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，圖表31：中國(guó)折疊屏手機(jī)月度銷(xiāo)量來(lái)源：IDC，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，圖表32：中國(guó)臺(tái)式機(jī)月度銷(xiāo)量來(lái)源：IDC，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，隨著人工智能等新興技術(shù)舉薦成為重要生產(chǎn)力,加速滲透并重塑傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),催生新產(chǎn)品新模式新業(yè)態(tài),推動(dòng)生產(chǎn)力整體躍升;同時(shí)也將催生個(gè)性化定制、虛擬數(shù)字化等新型消費(fèi)熱點(diǎn),自身發(fā)展更將拉動(dòng)巨量投資需求,為提振國(guó)內(nèi)需求、培育新質(zhì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入強(qiáng)勁動(dòng)力。六、能源供應(yīng)保障是發(fā)展的源動(dòng)力20236.7，20223.1/第二產(chǎn)業(yè)/第三產(chǎn)業(yè)/電量1278/60745/16694億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.5/6.5/12.2，第三產(chǎn)業(yè)用電量增幅顯著。圖表33：社會(huì)用電量同比來(lái)源：國(guó)家能源局，wind，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，具體到細(xì)分行業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)/汽車(chē)制造業(yè)/石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)用電量增速領(lǐng)先，達(dá)28.73/16.7/13.62；而儀器儀表制造業(yè)/金屬制品、機(jī)械和設(shè)備修理/煙草制品業(yè)行業(yè)用電量回落，同比下8.54/-3.77/-2.13。圖表34：細(xì)分行業(yè)2023年用電量同比增幅來(lái)源：中國(guó)電力知庫(kù)，廣東省水力和新能源發(fā)電工程學(xué)會(huì)，國(guó)金數(shù)字未來(lái)實(shí)驗(yàn)室，在一系列政策支持下，我國(guó)能源結(jié)構(gòu)持續(xù)得到優(yōu)化，加速能源清潔低碳高效發(fā)展。2023年，火電日均發(fā)電量年度同比6.4；水電日均發(fā)電量下降4.9；風(fēng)電同比16.2；光伏同比+36.7。圖表35：2023年分電源日均發(fā)電量來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局