2012年1月自考00075證券投資與管理試題及答案含解析

證券投資與管理年月真題

0007520121

1、【單選題】通常情況下，銀行及非銀行金融機構發(fā)行的證券被稱為()

股票

公司債券

A:

商業(yè)票據(jù)

B:

金融證券

C:

答D:案：D

解析：金融證券是銀行及非銀行金融機構發(fā)行的證券。

2、【單選題】某股份公司因2008年度出現(xiàn)虧損，董事會提議2008年度暫緩發(fā)放優(yōu)先股股

息，待以后盈利年度一并發(fā)放。根據(jù)上述描述，可知該公司發(fā)行的優(yōu)先股屬于()

可轉換優(yōu)先股

累積優(yōu)先股

A:

股息率可調整優(yōu)先股

B:

參與優(yōu)先股

C:

答D:案：B

解析：累積優(yōu)先股是指當公司在某個時期內所盈利不足以支付優(yōu)先股股息時，則累計到次

年或以后某一年盈利時，在普通股的紅利發(fā)放之前，連同本年優(yōu)先股的股息一并發(fā)放。

3、【單選題】確保股東充分行使權力的最基礎的制度安排是()

股東大會制度

董事會制度

A:

獨立董事制度

B:

監(jiān)事會制度

C:

答D:案：A

解析：股東大會制度是為確保股東充分行使權力的最基礎的制度安排。

4、【單選題】下列關于債券與股票的比較，正確的是()

債券和股票都是籌資手段，因而都屬于負債

債券和股票都屬于有價證券

A:

債券和股票所代表的權力義務相同

B:

C:

債券的利率和股票的股息紅利通常都是固定的

答D:案：B

解析：債券是政府、企業(yè)、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權人承諾

于指定日期還本付息的有價證券。股票是股份公司發(fā)行的所有權憑證，是股份公司為籌集

資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。債券與股

票，兩者都是有價證券。

5、【單選題】國債分為實物國債、貨幣國債和折實國債的依據(jù)是()

償還期限不同

資金用途不同

A:

流通與否

B:

發(fā)行本位不同

C:

答D:案：D

解析：依據(jù)發(fā)行本位不同國債分為實物國債、貨幣國債和折實國債。

6、【單選題】揚基債券的發(fā)行人、發(fā)行所在國、發(fā)行計值貨幣屬于()

同一個國家

兩個不同的國家

A:

三個不同國家

B:

四個不同國家

C:

答D:案：B

解析：揚基債券是在美國債券市場上發(fā)行的外國債券，即美國以外的政府、金融機構、工

商企業(yè)和國際組織在美國國內市場發(fā)行的、以美元為計值貨幣的債券。

7、【單選題】下列說法中，是證券投資基金與股票、債券共同點的是()

反映的經濟關系相同

風險水平相同

A:

投資主體相同

B:

所籌集資金的投向相同

C:

答D:案：C

解析：證券投資基金是一種投資受益憑證。股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)

行的股份憑證。債券是政府、金融機構、工商企業(yè)等機構直接向社會借債籌措資金時，向

投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。證券

投資基金與股票、債券共同點是投資主體相同。

8、【單選題】我國現(xiàn)階段對證券發(fā)行實行()

注冊制

核準制

A:

登記制

B:

審批制

C:

答D:案：B

解析：核準制是上市公司股票申請上市須經過核準的證券發(fā)行管理制度。我國現(xiàn)階段對證

券發(fā)行實行核準制。

9、【單選題】下列選項中，負責具體運營基金的機構是()

基金托管人

基金發(fā)起人

A:

基金管理人

B:

基金投資人

C:

答D:案：C

解析：基金管理人是基金產品的募集者和管理者，其最主要職責就是按照基金合同的約定,

負責基金資產的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。

10、【單選題】股票發(fā)行公司直接與承銷商協(xié)商承銷價格、協(xié)商面對最終投資者的出售價格

的股票發(fā)行定價方法是()

議價法

競價法

A:

擬定法

B:

定價法

C:

答D:案：A

解析：議價法是指股票發(fā)行人直接與股票承銷商議定承銷價格和公開發(fā)行的價格。承銷價

格與公開發(fā)行價格之間的差價為承銷商的收入。

11、【單選題】就我國情況而言，下列政策中會促使部分資金由股票投資轉為銀行儲蓄，從

而對證券市場的走勢產生消極影響的是()

降低利率

征收利息稅

A:

降低股票收益稅率

B:

C:

加征股票交易印花稅

答D:案：C

解析：就我國情況而言，降低股票收益稅率會促使部分資金由股票投資轉為銀行儲蓄，從

而對證券市場的走勢產生消極影響。

12、【單選題】根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產品差別，行業(yè)基本上可以分

為四種市場結構，即()

完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷

公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷

A:

完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷

B:

完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷

C:

答D:案：C

解析：根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產品差別，行業(yè)基本上可以分為四種

市場結構：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。

13、【單選題】某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動

比率為1.6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉率為()

1.60次

1.74次

A:

2.5次

B:

3.03次

C:

答D:案：B

解析：流動比率=流動資產/流動負債；流動資產=3x80=240萬元；速動比率=（流動資產-

存貨）/流動負債；存貨=240-1.6x80=112萬元；存貨周轉率=營業(yè)成本/平均存貨；存貨周

轉率=150/（112+60）x1/2=1.74次

14、【單選題】下列價量關系中可視為價格將上漲的信號是()

價升量減

價格下跌突破趨勢線同時放量

A:

高位放量而價不漲

B:

下跌過程中，價格未創(chuàng)新低而量創(chuàng)新低

C:

答D:案：D

解析：與其他期權相同，股票期權也分買入期權（看漲期權）與賣岀期權（看跌期權），

可以運用于套期保值或投機。例如，預期股票價格將上漲的投資者，可買進股票期權，

當股票價格上漲時，可按較低的協(xié)定價格買入股票，待市場價格上漲時售岀，從中獲利。

若市場價格下跌，該投資者則可放棄合約的執(zhí)行，損失僅為期權保險費。若預期股票價格

將下跌的投資者，則可賣出股票期權，然后再以下跌的市場價格購進，從中獲利。P137

15、【單選題】在技術分析理論中，常見且最可靠的反轉突破形態(tài)是()

頭肩形態(tài)

V形反轉

A:

圓弧形態(tài)

B:

雙重頂(底)

C:

答D:案：A

解析：在技術分析理論中，頭肩形態(tài)是常見且最可靠的反轉突破形態(tài)。

16、【單選題】道氏理論認為，下列所有價格中最重要的是()

開盤價

收盤價

A:

最高價

B:

最低價

C:

答D:案：B

解析：道氏理論認為一個交易日中收盤價是最重要的。

17、【單選題】假設證券B的收益率分布如下表，

?該證券的期望收益率為()

4%

5.20%

A:

5.60%

B:

6.40%

C:

答D:案：B

解析：該證券的預期收益率=（-50%x0.25)+(-

10%x0.04)+(0%x0.2)+(10%x0.16)+(40%x0.1)+(50%x0.25)=5.2%

18、【單選題】關于β系數(shù)，下列說法錯誤的是()

β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)

β系數(shù)的絕對數(shù)值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大

A:

β系數(shù)是計量單個證券隨市場移動趨勢變動的指標

B:

β系數(shù)衡量的風險可以通過證券投資組合分散掉

C:

答D:案：D

解析：β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)，是一種風險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整

個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風險的工具，用以度量一種證券或

一個投資證券組合相對總體市場的波動性。β系數(shù)衡量的風險是系統(tǒng)風險，不可以通過證

券投資組合分散掉。

19、【單選題】對所面臨的一級潛在的風險加以判斷、分類和鑒定風險性質的過程稱為()

風險識別

風險估測

A:

風險評價

B:

風險管理效果評價

C:

答D:案：A

解析：風險識別是指在風險事故發(fā)生之前，人們運用各種方法系統(tǒng)的、連續(xù)的認識所面臨

的各種風險以及分析風險事故發(fā)生的潛在原因。

20、【單選題】證券業(yè)協(xié)會和證券交易所均屬于()

政府機構

政府在證券業(yè)的分支機構

A:

自律性組織

B:

證券業(yè)最高監(jiān)督機構

C:

答D:案：C

解析：自律性組織一般指行業(yè)為協(xié)調內部相關成員關系而成立的自我約束的"公約性"組

織。?自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會。

21、【多選題】按投資基金組織形式不同，基金可分為()

契約型基金

成長型基金

A:

公司型基金

B:

收入型基金

C:

平衡型基金

D:

E:

答案：AC

解析：按投資基金組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。

22、【多選題】證券經營機構的主要業(yè)務包括()

證券經紀業(yè)務

證券自營業(yè)務

A:

證券承銷業(yè)務

B:

公司并購業(yè)務

C:

公司理財業(yè)務

D:

答E:案：ABC

解析：證券經營機構的主要業(yè)務包括證券經紀業(yè)務、證券自營業(yè)務、證券承銷業(yè)務。

23、【多選題】關于財政政策與證券市場，下列說法正確的有()

緊的財政政策使證券市場走弱

緊的財政政策使證券市場走強

A:

松的財政政策使證券市場走弱

B:

松的財政政策使證券市場走強

C:

財政政策對證券市場沒有影響

D:

答E:案：AD

解析：緊縮財政政策將使得過熱的經濟受到控制，證券市場也將走弱，因為這預示未來經

濟將減速增長或走向衰退，而擴張性財政政策刺激經濟發(fā)展，證券市場則將走強，因為這

預示未來經濟將加速增長或進入繁榮階段。

24、【多選題】下列財務指標中，能夠用來反映公司營運能力的有()

銷售凈利潤

流動比率

A:

存貨周轉率

B:

總資產報酬率

C:

總資產周轉率

D:

答E:案：CE

解析：營運能力比率用來衡量企業(yè)在資產管理方面的效率，通常指資產的周轉速度。主要

包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率等。

25、【多選題】證券市場監(jiān)管的對象具體包括()

籌資者

投資者

A:

證券商

B:

商業(yè)銀行

C:

其他金融機構

D:

答E:案：ABCDE

解析：證券市場監(jiān)管的對象具體包括籌資者、投資者、證券商、商業(yè)銀行、其他金融機

構。

26、【問答題】簡述證券市場的功能。

答案：（1）融通資金：證券市場的首要功能是融通資金。（2）配置資源：現(xiàn)代市場經濟

中最重要的資源是資金，證券市場配置資源主要是對資金進行有效配置，發(fā)揮資金導向的

作用。（3）轉換機制：企業(yè)如果要通過證券市場籌集資金，必須改制成為股份有限公

司。（4）宏觀調控：證券市場是國民經濟的晴雨表，它能夠靈敏地反映社會政治、經濟

發(fā)展的動向，為經濟分析和宏觀調控提供依據(jù)。（5）分散風險：證券市場不僅為投資者

和融資者提供了豐富的投融資渠道，而且還具有分散風險的功能。

27、【問答題】試比較證券發(fā)行的注冊制和核準制。

答案：（1）注冊制注冊制實行公開管理的原則，即要求發(fā)行人在準備發(fā)行證券時，必須

將證券發(fā)行本身以及同證券發(fā)行有關的一切信息及各種資料，完全、準確地向證券主營機

關呈報，并申請注冊。證券主管機關的權力僅限于要求發(fā)行人提供的資料中不包含任何不

真實的陳述。注冊制適用于證券市場成熟和投資者素質較高的國家和地區(qū)。（2）核準制

核準制實行實質管理的原則，是指發(fā)行人在發(fā)行證券時，不僅要充分公開其真實情況，而

且必須符合有關法律和證券管理機關規(guī)定的必備條件，否則，證券主管機關有權否決證券

發(fā)行的申請。核準制適用于證券市場不成熟、投資者素質不高的國家和地區(qū)。

28、【問答題】簡述證券交易的幾種常用方式。

答案：證券交易的方式即證券買賣的具體形式。目前證券市場上常用的方式有現(xiàn)貨交易、

期貨交易、信用交易和期權交易等。（1）現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易，即普通市場上最古老而最

普通的交易方式，也是證券市場上最原始的交易方式。（2）期貨交易期貨交易是買賣成

交后，雙方按期貨合同規(guī)定在未來的某個日期，依成交時雙方商定的價格辦理清算和交割

的一種交易方式。（3）信用交易信用交易又稱“保證金交易”，是指證券交易者在證券

交易時，不用提供交易所需的全部資金或證券，只需通過向經紀人交付一定的保證金（現(xiàn)

金或者證券），由經紀人提供融資或融券，達成交易。信用交易又可分為保證金買長和保

證金賣短兩種形式。（4）期權交易期權交易是證券市場上隨金融創(chuàng)新的演進而迅速發(fā)展

起來的一種現(xiàn)代交易方式。即通過購買以債券、股票、股票價格指數(shù)、股票指數(shù)期貨等為

標的物的期權和約來進行保值或套利活動。

29、【問答題】簡述資本資產定價模型的基本假設及假設目的。

答案：（1）假設1：投資者都在期望收益率和方差的基礎上選擇投資組合。這個假設說明

的是，如果你要在證券組合中進行選擇時，你必須知道的惟一事情就是證券組合的預期收

益率和方差，這一假設使得我們對證券組合收益率的統(tǒng)計特征作了最大限度的簡化，這是

由于收益率的不同分布完全可能產生相同的期望收益率和方差。（2）假設2：投資者具有

完全相同的預期且均能有效地選擇能夠提供最佳收益風險組合的資產組合。這個假設多少

有一些不符合現(xiàn)實，但該假設只是使人們能夠較容易推導結論并能對問題的本質有一個更

清晰的理解。（3）假設3：在資本市場上沒有摩擦。摩擦是指對整個市場上的資本和信

息自由流通的阻礙。我們假設不存在與交易有關的交易成本，也不存在對紅利、資本收益

的征稅。同時假設信息向市場中的每個人自由流動。該假設的目的仍然是為了得到預期收

益和風險關系的明確表述，避免交易成本、稅收和信息滯留造成的無效率來擾亂這種關

系。

30、【問答題】簡述證券投資基本分析方法中的主要內容。

答案：從內容上看，基本分析主要包括：（1）宏觀經濟分析（2）行業(yè)分析（3）公司

分析

31、【問答題】試述證券監(jiān)管的原則及意義。

答案：證券市場監(jiān)管，是指證券市場監(jiān)管機關按照公開、公平、公正的原則，為維護證券

市場健康發(fā)展、保護投資者利益、促進國民經濟增長，而對證券的發(fā)行和流通行為以及與

這些行為相關的人員和組織機構的管理和監(jiān)督。一、證券市場監(jiān)管的原則有：1、公開原

則證券市場的公開原則，就是要求所有上市公司準確、及時、完整地披露信息，保持信息

的公開，使投資者充分了解有關行業(yè)、上市公司的最新信息，并以此為基礎作出合理的投

資決策。2、公平原則證券市場的公平原則，就是要求證券發(fā)行、交易活動中所有的參與

者都擁有平等的法律地位，公平地保護各方的合法利益，營造一個所有的參與者都能夠公

平競爭的環(huán)境。3、公正原則證券市場的公正原則，就是要求證券監(jiān)管部門在公平、公平

原則的基礎上，對一切被監(jiān)管對象給予公正待遇。證券監(jiān)管部門應當根據(jù)法律授予昀權

利，公正地履行職責，在法律的基礎之上，對一切參與者給予公正的待遇。二、意義1、

證券市場監(jiān)管有助于控制金融風險，促進經濟健康穩(wěn)定發(fā)展。2、證券市場監(jiān)管有助于維

護證券市場正常秩序，充分發(fā)揮證券市場的積極作用。3、證券市場監(jiān)管有助于保護投資

者利益。4、證券市場監(jiān)管在我國當前更有重要的現(xiàn)實意義。

32、【問答題】試述開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別。

答案：