《期貨基礎(chǔ)知識(shí)篇》課件

《期貨基礎(chǔ)知識(shí)篇》PPT課件

制作人：PPT創(chuàng)作創(chuàng)作時(shí)間：2024年X月目錄第1章期貨市場(chǎng)概述第2章期貨交易基礎(chǔ)第3章期貨合約的定價(jià)第4章期貨合約的交割第5章期貨市場(chǎng)監(jiān)管第6章結(jié)語01第1章期貨市場(chǎng)概述

什么是期貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)是一種金融市場(chǎng)，交易雙方約定在未來某個(gè)時(shí)間以約定價(jià)格買賣標(biāo)的物的合約交易方式。其特點(diǎn)包括杠桿效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)較大、價(jià)格波動(dòng)較大。

期貨市場(chǎng)的功能通過市場(chǎng)供求關(guān)系推動(dòng)價(jià)格的形成價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能期貨合約可以用來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理功能投資者可以通過期貨市場(chǎng)獲取投機(jī)利潤(rùn)投機(jī)功能

期貨市場(chǎng)參與者期貨市場(chǎng)的參與者包括投資者（機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者）、交易所（提供交易場(chǎng)所和相關(guān)服務(wù)）和結(jié)算機(jī)構(gòu)（負(fù)責(zé)期貨交易的結(jié)算和清算）。交易的標(biāo)的物是商品商品期貨市場(chǎng)0103交易的標(biāo)的物是股指股指期貨市場(chǎng)02交易的標(biāo)的物是金融資產(chǎn)金融期貨市場(chǎng)02第2章期貨交易基礎(chǔ)

期貨合約的要素期貨合約的要素包括標(biāo)的物、交割月份和交割方式。標(biāo)的物可以是各種商品或金融資產(chǎn)，交割月份指合約到期的交割月份，交割方式是合約到期后的交割方式。這些要素是期貨交易的基礎(chǔ)，投資者需了解清楚。

通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行交易線下交易0103

02通過電子交易平臺(tái)進(jìn)行交易線上交易下單投資者下達(dá)買入或賣出指令撮合交易所撮合買賣雙方結(jié)算交易完成后進(jìn)行資金結(jié)算期貨交易流程開戶投資者通過期貨公司開立交易賬戶期貨交易注意事項(xiàng)關(guān)注標(biāo)的物的特點(diǎn)和市場(chǎng)表現(xiàn)了解標(biāo)的物性質(zhì)避免過度投資導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過大控制倉位規(guī)模及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)變化，防范風(fēng)險(xiǎn)注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理在進(jìn)行期貨交易時(shí)，投資者需要做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。包括建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，設(shè)立止損點(diǎn)，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等措施。只有充分認(rèn)識(shí)和管理風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地保護(hù)自己的投資。03第3章期貨合約的定價(jià)

期貨合約的定價(jià)方法期貨合約的定價(jià)方法包括成本法、供需法和套利法。成本法是按照標(biāo)的物的成本加上適當(dāng)溢價(jià)確定合約價(jià)格；供需法是根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系來決定合約價(jià)格；套利法則是利用套利機(jī)會(huì)進(jìn)行定價(jià)。

期貨合約定價(jià)影響因素影響合約價(jià)格的重要因素之一標(biāo)的物價(jià)格合約到期時(shí)間對(duì)價(jià)格有直接影響到期時(shí)間市場(chǎng)利率水平會(huì)影響合約定價(jià)利率水平

卡爾曼濾波期貨定價(jià)模型利用狀態(tài)觀測(cè)模型基于動(dòng)態(tài)調(diào)整

期貨合約定價(jià)模型黑-斯科爾斯期貨定價(jià)模型基于連續(xù)復(fù)制模型考慮無風(fēng)險(xiǎn)投資期貨合約交易策略用于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)套保策略用于獲取利潤(rùn)投機(jī)策略利用市場(chǎng)價(jià)格差異進(jìn)行套利套利策略

期貨合約定價(jià)模型期貨合約定價(jià)模型是根據(jù)不同的理論方法進(jìn)行定價(jià)的模型。常見的模型有黑-斯科爾斯期貨定價(jià)模型和卡爾曼濾波期貨定價(jià)模型，每種模型都有各自的優(yōu)勢(shì)和局限性。

期貨合約交易策略看漲市場(chǎng)，買入期貨合約多頭策略看跌市場(chǎng)，賣空期貨合約空頭策略利用不同市場(chǎng)價(jià)格差異進(jìn)行套利價(jià)差套利策略

期貨合約交易策略期貨合約交易策略是投資者在期貨市場(chǎng)中進(jìn)行交易時(shí)選擇的不同方法和策略。套保策略是用于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)策略是用于獲取利潤(rùn)，套利策略則是利用市場(chǎng)價(jià)格差異進(jìn)行套利。04第4章期貨合約的交割

現(xiàn)金交割按照標(biāo)的物價(jià)格支付差額

期貨合約的交割方式實(shí)物交割交割實(shí)際標(biāo)的物期貨交割的注意事項(xiàng)按照交易所規(guī)定的流程進(jìn)行交割操作操作流程確定好交割地點(diǎn)，避免交割誤差交貨地點(diǎn)嚴(yán)格按照約定時(shí)間進(jìn)行交割交割時(shí)間

交割會(huì)影響市場(chǎng)供求關(guān)系0103

02

交割會(huì)影響投資者的持倉情況規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)了解交割規(guī)則，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生

期貨合約交割風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制控制好倉位，避免交割風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)期貨合約的交割是期貨交易中非常重要的環(huán)節(jié)，投資者需要了解不同的交割方式，注意交割流程和規(guī)定的時(shí)間地點(diǎn)，同時(shí)要做好風(fēng)險(xiǎn)管理，避免利益損失。05第5章期貨市場(chǎng)監(jiān)管

期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)督管理期貨市場(chǎng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督交易所運(yùn)行交易所監(jiān)管機(jī)構(gòu)

信息披露要求期貨公司及時(shí)披露信息風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保障市場(chǎng)穩(wěn)定

期貨市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容交易監(jiān)管監(jiān)督交易行為是否合規(guī)期貨市場(chǎng)監(jiān)管措施加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范交易風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度確保市場(chǎng)秩序正常運(yùn)行定期開展市場(chǎng)檢查提升投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資能力加強(qiáng)投資者教育

期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)未來期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)將呈現(xiàn)國(guó)際化、創(chuàng)新化、規(guī)范化的特點(diǎn)。國(guó)際化將使我國(guó)期貨市場(chǎng)更加與國(guó)際接軌，創(chuàng)新化將推動(dòng)期貨產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，規(guī)范化則是加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管保障市場(chǎng)秩序。

與國(guó)際期貨市場(chǎng)接軌國(guó)際化0103加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，規(guī)范市場(chǎng)秩序規(guī)范化02推動(dòng)期貨產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)新化信息披露要求期貨公司及時(shí)披露信息風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保障市場(chǎng)穩(wěn)定

期貨市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容交易監(jiān)管監(jiān)督交易行為是否合規(guī)期貨市場(chǎng)監(jiān)管措施為加強(qiáng)期貨市場(chǎng)監(jiān)管，監(jiān)管部門將強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理制度，定期開展市場(chǎng)檢查，以及加強(qiáng)投資者教育。這些措施將有助于維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者利益。06第六章結(jié)語

期貨市場(chǎng)展望隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，期貨市場(chǎng)將在未來繼續(xù)發(fā)展壯大。作為金融衍生品市場(chǎng)的重要組成部分，期貨市場(chǎng)的發(fā)展將不斷推動(dòng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和規(guī)范化。投資者應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，理性投資，把握好機(jī)會(huì)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。

投資者應(yīng)注意的事項(xiàng)理性投資，不貪心風(fēng)險(xiǎn)控制及時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)制定科學(xué)的交易計(jì)劃交易策略及時(shí)獲取相關(guān)信息信息披露政策風(fēng)險(xiǎn)宏觀政策影響外部環(huán)境不穩(wěn)定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)流動(dòng)性不