【海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀及案例探析13000字（論文）】

海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀及案例分析1 引言 11.1選題的背景及意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究意義 11.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 11.2.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀 11.2.2國外研究現(xiàn)狀 21.3論文研究框架和方法 31.3.1研究框架 31.3.2研究方法 41.4預(yù)期達(dá)到的目的和作用 52財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與投資戰(zhàn)略理論概述 62.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念 62.1.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定義 62.1.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征 62.2投資戰(zhàn)略相關(guān)理論 72.2.1投資戰(zhàn)略的定義 72.2.2多元化投資戰(zhàn)略 72.2.3企業(yè)生命周期理論下的投資戰(zhàn)略 83海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀及案例分析 103.1海南椰島集團(tuán)簡介概況 103.2海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 103.2.1總體戰(zhàn)略 103.2.2投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀 103.3海南椰島集團(tuán)投資戰(zhàn)略問題的分析 123.3.1海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析 123.3.2海南椰島集團(tuán)投資戰(zhàn)略分析 133.3.3投資戰(zhàn)略問題分析總結(jié) 133.4海南椰島集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化措施 173.4.1加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)防范 173.4.2提升對風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力 173.4.3推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè) 173.4.4加強(qiáng)管理者素質(zhì)建設(shè) 184海南椰島集團(tuán)投資戰(zhàn)略的規(guī)劃及建議 194.1規(guī)劃 194.1.1與集團(tuán)融資戰(zhàn)略結(jié)合 194.1.2與集團(tuán)資金管理戰(zhàn)略結(jié)合 194.1.3與集團(tuán)成本管理戰(zhàn)略結(jié)合 204.2建議 204.2.1適度多元化控制投資風(fēng)險(xiǎn) 204.2.2加大與核心產(chǎn)品相關(guān)的投資力度 214.2.3健全投資戰(zhàn)略管控和監(jiān)督體系 215結(jié)論與展望 22結(jié)束語 23參考文獻(xiàn) 25引言選題的背景及意義1.1.1研究背景1.1.2研究意義公司的發(fā)展是非常重要的，在國內(nèi)外環(huán)境下，公司必須抓住機(jī)遇，隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的日益明顯，公司的投資活動發(fā)生了很大的變化，尤其重要的是，國有企業(yè)要科學(xué)規(guī)劃投資活動，在企業(yè)投資行為與財(cái)務(wù)管理密切相關(guān)的情況下，企業(yè)投資戰(zhàn)略實(shí)際上是戰(zhàn)略管理思想的產(chǎn)物，企業(yè)的投資行為必然與其財(cái)務(wù)管理活動建立生產(chǎn)關(guān)系。投資行為對公司來說是一個(gè)資產(chǎn)變動的動態(tài)過程，公司只有制定和實(shí)施更好的財(cái)務(wù)投資策略，才能為其投資行為提供更好的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，使其經(jīng)營更加順利。從理論上講，它在企業(yè)管理和經(jīng)營活動中起著重要的作用，只要提高公司的財(cái)務(wù)管理水平，就可以提高公司的整體實(shí)力，因此本文對財(cái)務(wù)投資策略進(jìn)行了研究，通過對海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)投資現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)集團(tuán)存在的問題，分析問題，分析原因，在了解原因的基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的解決方案，進(jìn)一步促進(jìn)集團(tuán)整體的穩(wěn)健發(fā)展，提高和促進(jìn)集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展。如今，隨著全世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國優(yōu)秀的企業(yè)不斷出現(xiàn)。此外，這些公司擁有充足的資金和巨大的投資需求。但企業(yè)對自身的內(nèi)外部環(huán)境變化和領(lǐng)導(dǎo)決策失誤認(rèn)識不足，本文研究海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)投資策略的優(yōu)化，以提高其投資措施和投資效率，確保集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀1988年，作為投資戰(zhàn)略的學(xué)者，武文輝創(chuàng)造性地將投資策略的類型分為指導(dǎo)性投資策略、引導(dǎo)性投資策略和自主性投資策略。1999年，陸正飛強(qiáng)調(diào)，企業(yè)在實(shí)施理財(cái)戰(zhàn)略中面臨的主要問題是資金管理、資金積累、資金使用、規(guī)模擴(kuò)張、適度負(fù)債等。如果不能及時(shí)有效地解決這些問題，將嚴(yán)重影響企業(yè)的資金使用和規(guī)模擴(kuò)張。這些問題現(xiàn)在已經(jīng)成為中國企業(yè)發(fā)展的重要障礙。2001年，劉陽提出投資策略是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。企業(yè)制定的投資策略必須與其產(chǎn)品的生命周期密切相關(guān)。公司必須根據(jù)產(chǎn)品不同生命周期的特點(diǎn)選擇相應(yīng)的投資策略。2007年，張新民從公司財(cái)務(wù)的角度對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施進(jìn)行了詳細(xì)的分析和研究，對公司的盈利能力、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)分配等進(jìn)行了深入的研究，總結(jié)了公司存在的問題，制定和選擇戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)措施。2010年，李澤揚(yáng)提出，除了自身公司的積極發(fā)展外，多元化投資也可能給公司帶來風(fēng)險(xiǎn)，如進(jìn)入行業(yè)的壁壘、退出的剛性、初始行業(yè)競爭力的下降等。2015年，汪婷從外部經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境出發(fā)，深入分析了企業(yè)可能面臨的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)政策的原因和影響，突出了這些因素帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。企業(yè)必須充分結(jié)合自身優(yōu)勢，利用不同的條件，完善自己的財(cái)務(wù)管理和投資策略。2017年，李少臣認(rèn)為在企業(yè)的整體戰(zhàn)略中，投資戰(zhàn)略占據(jù)著極其重要的地位，在實(shí)施投資戰(zhàn)略的過程中，存在著許多復(fù)雜的問題和各種原因，必須根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況提出不同的解決方案。2020年，王振家根據(jù)投資戰(zhàn)略理論，分析了國有企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢和發(fā)展趨勢，公司的優(yōu)勢和劣勢及其競爭地位?？偨Y(jié)的投資策略側(cè)重于減少資本和改善企業(yè)，并與其他形式的合作互補(bǔ)。1.2.2國外研究現(xiàn)狀最早生產(chǎn)戰(zhàn)略管理理念的是在美國，并隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展得到了廣泛的應(yīng)用。1981年，Bookerstabe指出需要注意的是，投資策略與公司業(yè)務(wù)活動實(shí)現(xiàn)的價(jià)值密切相關(guān)。把公司價(jià)值最大化作為投資目標(biāo)，會增加公司的競爭力，你自己的定位也會轉(zhuǎn)化為積極的方面。1997年，Brahmaladm,GaryHamel提出公司要保證長期健康發(fā)展，就必須制定科學(xué)的籌資手段，科學(xué)的籌資手段和管理是公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，這個(gè)過程還包括企業(yè)投資利潤的二次分配。1998年，F(xiàn)rede和Johnson認(rèn)為在公司發(fā)展的不同階段所制定的投資策略是不同的。某一階段的戰(zhàn)略不能適用于整個(gè)公司的發(fā)展，投資戰(zhàn)略必須隨著實(shí)施效果不斷調(diào)整。2005年，Bulan認(rèn)為司的投資規(guī)模因行業(yè)而異，根據(jù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率制定不同的投資策略。2010年，StiPhen提出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的概念很有前途，但也有局限性。雖然財(cái)務(wù)戰(zhàn)略能夠?qū)崿F(xiàn)公司的附加值，提高公司資金的流動性，但需要針對不同情況進(jìn)行具體分析。同時(shí)，不同的公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有不同的特點(diǎn)。2016年，LindseyMalcolm提出各公司必須對自身的特殊性進(jìn)行徹底分類，結(jié)合自身所處的環(huán)境和行業(yè)發(fā)展規(guī)模，從實(shí)際出發(fā)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，不能用同一標(biāo)準(zhǔn)來衡量和判斷。2020年，Haynes認(rèn)為領(lǐng)導(dǎo)者的行為會影響投資策略。有研究表明，當(dāng)一個(gè)企業(yè)的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，會使領(lǐng)導(dǎo)者膨脹。領(lǐng)導(dǎo)者在追求價(jià)值的過度自信會讓他們盲目投資，這將降低公司的價(jià)值。1.3論文研究框架和方法1.3.1研究框架本文研究框架如下圖1.1所示：1.選題背景及意義1.選題背景及意義2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀3.論文研究內(nèi)容和方法4.預(yù)期達(dá)到的目的和作用引言1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念2.投資戰(zhàn)略相關(guān)理念1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念2.投資戰(zhàn)略相關(guān)理念財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與投資戰(zhàn)略理論概述海南椰島集團(tuán)投資戰(zhàn)略的規(guī)劃及建議海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀及案例分析海南椰島集團(tuán)投資戰(zhàn)略的規(guī)劃及建議海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀及案例分析海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略海南椰島集團(tuán)簡介概況投資戰(zhàn)略問題研究海南椰島集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化措施海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略海南椰島集團(tuán)簡介概況投資戰(zhàn)略問題研究海南椰島集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化措施圖1.1論文研究框架示意圖1.3.2研究方法本文以案例分析法為主要研究方法，對海南椰島集團(tuán)的財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略進(jìn)行了分析，并采用文獻(xiàn)研究法。本文參考國內(nèi)外研究財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略的諸多成果進(jìn)行深入研究，對海南椰島集團(tuán)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，衡量財(cái)務(wù)狀況。1.4預(yù)期達(dá)到的目的和作用通過本文的研究，不僅為海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)投資管理策略的研究提供了理論依據(jù)，也為相關(guān)策略的制定提供了更廣闊的理論視角。以及存在的問題，進(jìn)而提出優(yōu)化海南野島集團(tuán)金融投資戰(zhàn)略的對策。2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與投資戰(zhàn)略理論概述2.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念2.1.1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定義上海國民會計(jì)學(xué)院從兩個(gè)方面對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行了界定：一是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，即日常財(cái)務(wù)，如貨幣資金管理和非日常財(cái)務(wù)；二是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與公司的一些重要特征有關(guān)，可以看作是一種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，上述兩種方法并不矛盾，這明確了什么是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的工具。非常規(guī)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必須包括投資、融資、資本結(jié)構(gòu)和激勵(lì)政策；第二種方法說明了如何在公司生命周期的各個(gè)階段使用這些工具，如何根據(jù)階段的特點(diǎn)選擇投資、資本管理和股利政策，因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是財(cái)務(wù)活動的總體戰(zhàn)略，對企業(yè)有著重大的影響，發(fā)揮著重要的作用和重大的意義，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定應(yīng)與內(nèi)外部環(huán)境的變化相結(jié)合。2.1.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要由財(cái)務(wù)活動戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)關(guān)系戰(zhàn)略組成。(1)財(cái)務(wù)活動戰(zhàn)略財(cái)務(wù)活動戰(zhàn)略可分為穩(wěn)定型、擴(kuò)張型和收縮型，穩(wěn)定型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指以公司當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況為基礎(chǔ)，確保公司當(dāng)前經(jīng)營狀況的相對穩(wěn)定的發(fā)展戰(zhàn)略，保持當(dāng)前發(fā)展態(tài)勢，實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)績緩慢持續(xù)增長；擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指企業(yè)利用現(xiàn)有的發(fā)展機(jī)遇，迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的戰(zhàn)略；在保守的發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)下，從收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特點(diǎn)是確保企業(yè)在行業(yè)內(nèi)安全運(yùn)營。(2)財(cái)務(wù)關(guān)系戰(zhàn)略根據(jù)其特點(diǎn)，財(cái)務(wù)關(guān)系戰(zhàn)略可分為競爭型、合作型和合作型三種類型，競爭性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指企業(yè)與競爭對手之間為獲取競爭優(yōu)勢和獲取自身市場優(yōu)勢而進(jìn)行的競爭，一種不穩(wěn)定的財(cái)務(wù)關(guān)系，其穩(wěn)定性會隨著競爭形勢的變化而變化，建立合作財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目的是建立良好的企業(yè)間合作關(guān)系，競爭與合作的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略關(guān)系到企業(yè)之間的競爭與依賴。但它也相互合作，以最大限度地提高公司的利益。2.2投資戰(zhàn)略相關(guān)理論2.2.1投資戰(zhàn)略的定義很多外國學(xué)者在發(fā)展戰(zhàn)略理論、投資價(jià)值理論、投資分析理論、行為理論、證券投資戰(zhàn)略理論等多個(gè)方面對“投資戰(zhàn)略”的定義進(jìn)行了闡釋。我國學(xué)者對“投資策略”的研究主要涉及固定資產(chǎn)研究、風(fēng)險(xiǎn)投資策略研究、項(xiàng)目投資分析和決策研究，投資策略優(yōu)化理論研究、證券投資理論研究等。投資策略主要是對公司的發(fā)展?fàn)顩r和內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行綜合評價(jià)，制定合理科學(xué)的經(jīng)濟(jì)資源組合，使公司獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益和可持續(xù)發(fā)展能力。企業(yè)投資的戰(zhàn)略目標(biāo)包括三個(gè)部分：對利潤的貢獻(xiàn)價(jià)值，即企業(yè)投資的回報(bào)，包括收益和利潤；二是產(chǎn)業(yè)布局的合理性主要是指公司在發(fā)展過程中能夠與產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)量和下游進(jìn)行有機(jī)合作，構(gòu)建科學(xué)的價(jià)值鏈體系，有效轉(zhuǎn)移茶葉產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)。最后，公司的成長空間是指公司未來的成長空間和發(fā)展?jié)摿?，包括擴(kuò)大銷售群體和業(yè)務(wù)規(guī)模，形成戰(zhàn)略性的業(yè)務(wù)投資體系。2.2.2多元化投資戰(zhàn)略多元化投資戰(zhàn)略的目的是投資于不同的領(lǐng)域和行業(yè)，或在同一行業(yè)投資和生產(chǎn)不同的產(chǎn)品，職能是在拓寬活動范圍和開展多元化活動。安索夫覺得沒有一家公司能夠讓他們的產(chǎn)品面對面地過時(shí)，或者減少消費(fèi)者需求的負(fù)面影響。潘羅斯指出，多元化投資是指企業(yè)在投資新產(chǎn)品的同時(shí)，保持應(yīng)該有的投資策略。1962年，錢德勒指出，多樣化意味著越來越多的產(chǎn)品由公司生產(chǎn)。改變企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是多元化投資的關(guān)鍵。正是他提出了多元化投資與公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)的關(guān)系。他提出了多種投資和內(nèi)部結(jié)構(gòu)的關(guān)系。事實(shí)上，上述學(xué)者提出的多元化投資戰(zhàn)略發(fā)揮自身優(yōu)勢到極致，從而開拓新的競爭領(lǐng)域和業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2.2.3企業(yè)生命周期理論下的投資戰(zhàn)略追求價(jià)值最大化是企業(yè)設(shè)立與存在的目標(biāo)，但企業(yè)在不一樣的發(fā)展階段會面臨不一樣的風(fēng)險(xiǎn)和問題，影響利益的獲得和價(jià)值的增加。這樣的發(fā)展周期被稱為企業(yè)的生命周期。因此，企業(yè)要長期發(fā)展，就必須在不同的生命周期中采取對應(yīng)這個(gè)周期的措施。初創(chuàng)期是公司成立、注冊和生產(chǎn)經(jīng)營的初始階段，現(xiàn)階段公司現(xiàn)金流量相對較低，對外部市場影響有限，營銷工作開展起來非常艱難。公司治理尚未完全建立，公司發(fā)展規(guī)劃不完全清晰，研發(fā)產(chǎn)品環(huán)節(jié)困難，公司面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不可小覷，任何失誤都可能導(dǎo)致公司的衰落。成長期，企業(yè)渡過初創(chuàng)期后就是成長期。到目前為止，公司已經(jīng)開始有了一個(gè)比較完整的規(guī)模，其生產(chǎn)能力和銷售逐步增加。表現(xiàn)為公司銷售額和利潤總收入快速增長，與初創(chuàng)期相比資本積累到一定程度，客戶開始認(rèn)可產(chǎn)品，公司能夠找到自己的價(jià)值和市場地位。因?yàn)槠髽I(yè)的迅速發(fā)展，營銷成本也迅速上升，積累的資金早就不能滿足市場的擴(kuò)張，因此需要在成長期積累大量資金，但市場環(huán)境復(fù)雜多變；由于大量的融資活動使企業(yè)的杠桿率提高；償債壓力加大導(dǎo)致融資現(xiàn)金流不穩(wěn)定。成熟期，企業(yè)度過快速成長期后，就是企業(yè)的成熟期，其中企業(yè)的生產(chǎn)、運(yùn)營、銷售等工作逐漸步入正軌，主營業(yè)務(wù)與產(chǎn)品市場份額趨于穩(wěn)定，相對而言企業(yè)現(xiàn)金流能夠保持收支平衡，企業(yè)管理體制與治理結(jié)構(gòu)也成為企業(yè)的基本形式，企業(yè)的市場價(jià)值與商業(yè)信譽(yù)持續(xù)增加。在此期間，企業(yè)增速放緩，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對較小。衰退期，因?yàn)槌墒炱跁r(shí)企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定，利潤相對固化，企業(yè)往往落后于現(xiàn)狀，發(fā)展步伐停滯。研發(fā)產(chǎn)品和創(chuàng)新能力不斷下降，管理創(chuàng)新能力越來越弱。而且，競爭對手的威脅下，市場份額不斷下降，市場競爭力不斷惡化，管控能力逐步下降，企業(yè)將逐漸老化，陷入衰退。企業(yè)要是能夠采取積極的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)對經(jīng)濟(jì)衰退，及時(shí)改變創(chuàng)新帶來的不足、管理不善、市場競爭力低下的局面，利用現(xiàn)有資金水平，行業(yè)現(xiàn)狀和管理能力進(jìn)行公司化改革。企業(yè)生命周期的各個(gè)階段具有不一樣的特點(diǎn)，擁有不一樣的資金需求，面臨不一樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該采取的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也各不相同，具體如表2.1所示。表2.1企業(yè)生命周期理論與財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略的關(guān)系表企業(yè)的發(fā)展階段初創(chuàng)期成長期成熟期衰退期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很高高中等低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低低中等高資本結(jié)構(gòu)權(quán)益融資主要是權(quán)益融資權(quán)益＋債務(wù)融資權(quán)益＋債務(wù)融資資金來源風(fēng)險(xiǎn)資本權(quán)益投資增加保留盈余＋債務(wù)債務(wù)股利不分配分配率很低分配率高全部分配價(jià)格/盈余倍數(shù)很高高中低股價(jià)迅速增長增長并波動穩(wěn)定下降并波動3海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀及案例分析3.1海南椰島集團(tuán)簡介概況海南椰島集團(tuán)以保健酒為中心，主要從事酒類產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。此外，還涉足食品飲料、貿(mào)易等行業(yè)，形成了多種多樣的發(fā)展模式。海南椰島集團(tuán)自成立以來，在保健酒行業(yè)有著輝煌的歷史。2013年的營業(yè)收入一次達(dá)到了約10億元。之后，集團(tuán)市場模式的選擇不恰當(dāng)，由于權(quán)益糾紛、多元化戰(zhàn)略，企業(yè)經(jīng)營的重點(diǎn)喪失，出現(xiàn)了違法添加食品添加劑等問題。這些問題導(dǎo)致了海南椰島集團(tuán)的經(jīng)營狀況不佳，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流凈額減少了60%。2018年、2019年企業(yè)連續(xù)兩年凈利潤為負(fù)值，未來凈利潤繼續(xù)負(fù)數(shù)，海南椰島島集團(tuán)面臨停止上市的風(fēng)險(xiǎn)。本文選取了海南椰島集團(tuán)近五年來的相關(guān)數(shù)據(jù)，描述了其經(jīng)歷的生命周期的各個(gè)階段，結(jié)合戰(zhàn)略環(huán)境分析，為其財(cái)務(wù)戰(zhàn)略提供意義，希望能幫助企業(yè)擺脫困境。3.2海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略3.2.1總體戰(zhàn)略海南椰島集團(tuán)的整體目標(biāo)是擴(kuò)大規(guī)模，實(shí)施核心人員增加計(jì)劃，公司主要是債務(wù)融資。資產(chǎn)規(guī)模迅速增加，實(shí)現(xiàn)總資產(chǎn)數(shù)千億、凈資產(chǎn)上百萬、利潤總額數(shù)十億。努力建成一些百億企業(yè)，業(yè)務(wù)合作進(jìn)一步加強(qiáng)，工作模式突破創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)鏈不斷擴(kuò)張，合作優(yōu)勢充分發(fā)揮，逐步形成互利共榮、協(xié)同發(fā)展的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)。資源集中能力顯著增強(qiáng)，資金、人才、科技、政策等資源集中能力顯著增強(qiáng)，競爭優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢更加突出。集中和培養(yǎng)優(yōu)秀人才，使員工收入倍增。3.2.2投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀表3.1母公司主要持股公司的數(shù)量2015年2016年2017年2018年2019年酒類1716131414房地產(chǎn)開發(fā)11111食品飲料55677貿(mào)易——————22投資——————12合計(jì)2322202526數(shù)據(jù)來源：根據(jù)海南椰島集團(tuán)2015年至2019年年度報(bào)告整理而成表3.2母公司主要持股公司的凈利潤（萬元）2015年2016年2017年2018年2019年酒類4610-3264-15991011-3692房地產(chǎn)開發(fā)71202417268-345-272食品飲料-23951274731-1715-1702貿(mào)易——————96-384投資——————18108合計(jì)9335427-600-931-5939數(shù)據(jù)來源：根據(jù)海南椰島集團(tuán)2015年至2019年年度報(bào)告整理而成由表3.1和表3.2可知，海南椰島集團(tuán)的多元化投資效果不太好。酒類事業(yè)的早期發(fā)展良好，創(chuàng)造了更高的純利潤水平，之后走下坡路，現(xiàn)在成為主要的損失源。房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)早期發(fā)展良好，即使超過主營業(yè)務(wù)，也是海南椰島集團(tuán)的主要純利潤源，之后由于海南省房地產(chǎn)市場的深度調(diào)節(jié)，房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的利潤也會下降。食品飲料事業(yè)和貿(mào)易業(yè)務(wù)對海南椰島集團(tuán)的凈利潤做出了負(fù)面貢獻(xiàn)。投資業(yè)務(wù)是海南椰島集團(tuán)最近兩年的試水新領(lǐng)域，投資效果尚不明確。表3.3海南椰島集團(tuán)無形資產(chǎn)投資狀況2015年2016年2017年2018年2019年金額（萬元）147941414114832120752967占總資產(chǎn)的比重10.39%9.98%11.14%6.94%1.54%數(shù)據(jù)來源：根據(jù)海南椰島集團(tuán)2015年至2019年年度報(bào)告整理而成表3.4海南椰島集團(tuán)固定資產(chǎn)投資狀況2015年2016年2017年2018年2019年金額（萬元）2832727360249612318720925占總資產(chǎn)的比重19.90%19.31%18.75%13.32%10.85%數(shù)據(jù)來源：根據(jù)海南椰島集團(tuán)2015年至2019年年度報(bào)告整理而成表3.5海南椰島集團(tuán)固定資產(chǎn)的組成狀況2015年2016年2017年2018年2019年房屋、建筑物、機(jī)械設(shè)備（萬元）2726826600245262276620294運(yùn)輸工具（萬元）490366288317505其他設(shè)備（萬元）571149397129106數(shù)據(jù)來源：根據(jù)海南椰島集團(tuán)2015年至2019年年度報(bào)告整理而成由表3.3、表3.4和表3.5可知，近五年來，在多元化投資戰(zhàn)略的背景下，海南椰島集團(tuán)的總資產(chǎn)規(guī)模整體呈上升趨勢，但無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)投資總體呈明顯減少趨勢。無形資產(chǎn)減少的主要因素是無形資產(chǎn)代表土地使用法、軟件使用法、包裝專利法、商標(biāo)法等。而內(nèi)部研發(fā)支出全部記為支出。因此，2019年無形資產(chǎn)的金額占總資產(chǎn)的比重大幅減少。固定資產(chǎn)投資呈減少趨勢，主要原因是海南椰島集團(tuán)近年來更加重視產(chǎn)品的普及和宣傳，而不是生產(chǎn)和研究開發(fā)，所以房屋、建筑物和機(jī)械設(shè)備的投資大幅減少。3.3海南椰島集團(tuán)投資戰(zhàn)略問題的分析3.3.1海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析海南椰島集團(tuán)目前的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概括為“高負(fù)債、多元化投資、松散經(jīng)營、低效率、不分紅”。而且公司注重債務(wù)融資，投資方向多樣，但業(yè)務(wù)板塊發(fā)展極為脆弱，主營業(yè)務(wù)優(yōu)勢不再是一家，其他公司不具備持續(xù)強(qiáng)勁發(fā)展的基礎(chǔ)，公司整體盈利能力不強(qiáng)，在過去的兩年里完全虧損。除掉利潤和非正常虧損后，凈利潤連續(xù)三年為負(fù)數(shù)，商業(yè)信用利用率不高，有大量資金沒有投入到公司的生產(chǎn)經(jīng)營中，由于公司目前的發(fā)展形勢不容樂觀，價(jià)值縮水、資金匱乏，零分紅政策的實(shí)施會有所進(jìn)展，損害投資者的積極性和市場信心，但這也是一種無害的、無可厚非的舉動。3.3.2海南椰島集團(tuán)投資戰(zhàn)略分析目前的投資策略主要存在三個(gè)方面的問題：一是多元化發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)致的投資效率低下；二是在多元化發(fā)展的過程中，許多企業(yè)采取了多元化發(fā)展戰(zhàn)略。海南椰島集團(tuán)已偏離其主要活動。平時(shí)活動不足或過時(shí)，但占用了公司的人力、財(cái)力、物力，導(dǎo)致對主體活動的投入和關(guān)注不足，導(dǎo)致主體活動的發(fā)展下降。研發(fā)活動效率較低，近五年來，海南椰島集團(tuán)年均費(fèi)用538.32萬元，而研發(fā)支出全部實(shí)行費(fèi)用化處理。表明公司無意完成該無形資產(chǎn)并使用或出售，二是無形資產(chǎn)的使用或出售不可行，或不具備完成無形資產(chǎn)所必需的支撐；三是固定資產(chǎn)投資不足，海南椰島集團(tuán)是一家制造型企業(yè)。加強(qiáng)生產(chǎn)，及時(shí)更新機(jī)械設(shè)備，優(yōu)化生產(chǎn)線，合理擴(kuò)建設(shè)施，是公司做大做強(qiáng)主營業(yè)務(wù)的基本途徑。但是，海南椰島集團(tuán)確定了像交通工具這樣的固定資產(chǎn)的投資重點(diǎn)，這必然是一種舍本逐末的投資形式。3.3.3投資戰(zhàn)略問題分析總結(jié)（1）宏觀環(huán)境分析表3.6海南椰島集團(tuán)面臨的宏觀環(huán)境分析因素機(jī)會（O）威脅（T）政治和法律保健酒行業(yè)規(guī)范體系逐漸完善禁酒文件經(jīng)濟(jì)消費(fèi)升級經(jīng)濟(jì)下行壓力加大社會和文化酒文化歷史悠久西方飲酒文化的入侵科技保健酒制造技術(shù)的創(chuàng)新——大數(shù)據(jù)有利于精準(zhǔn)營銷——資料來源:根據(jù)市場上披露的信息整理而成直接影響海南省椰子島集團(tuán)的政治和法律環(huán)境因素：①行業(yè)規(guī)范體系逐步改善。2013年5月，中國成立了保健酒聯(lián)盟。②禁酒文件。從2013年開始，各地的部門紛紛提出“禁酒令”，公務(wù)員規(guī)定平日不能喝酒。交通管理越來越嚴(yán)格，非常勤的駕駛員群規(guī)模很大。這些文件的出現(xiàn)不僅減少了白酒的銷售量，也給保健酒市場帶來了不好的影響。（2）行業(yè)環(huán)境分析表3.7海南椰島集團(tuán)面臨的行業(yè)環(huán)境分析因素機(jī)會（O）威脅（T）行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有的競爭程度——行業(yè)競爭較為激烈潛在競爭者的進(jìn)入能力——潛在競爭者的進(jìn)入能力較強(qiáng)代替品的替代能力——替代品的替代能力較強(qiáng)供應(yīng)商的談判能力供應(yīng)商的談判能力較弱——消費(fèi)者的談判能力——消費(fèi)者的談判能力較強(qiáng)資料來源:根據(jù)市場上披露的信息整理而成保健酒行業(yè)現(xiàn)有的競爭很激烈?，F(xiàn)在，烈酒位于保健酒市場的第一排。中和、竹葉青酒、椰島鹿龜酒等知名品牌在第二段隊(duì)。最好的養(yǎng)生酒、全蝎酒等地方品牌在第三階段隊(duì)。大型制造商在保健酒行業(yè)占壓倒性優(yōu)勢，其優(yōu)勢在短時(shí)間內(nèi)難以動搖。第二排中的企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模比較龐大，營銷力度不斷增大，競爭比較激烈。潛在的競爭對手具有強(qiáng)大的進(jìn)入能力，消費(fèi)水平的提高和保健酒產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展促進(jìn)了保健酒市場的發(fā)展，吸引了眾多傳統(tǒng)酒類飲料企業(yè)和醫(yī)藥企業(yè)加入保健酒產(chǎn)業(yè)。替代品的替代能力較強(qiáng)。保健酒的精華是一種保健食品，除了具有祛黃褐斑、改善睡眠的功能外，還有兩大功能，一是緩解疲勞，二是提高免疫力，因此從功效上看，保健酒不是消費(fèi)者的唯一選擇。褪黑素、蜂膠、維生素丸、魚油膠囊等都是很好的保健品。供應(yīng)商的談判能力較弱。一是產(chǎn)業(yè)鏈上的原料都是供應(yīng)商提供的，保健酒公司很容易找到其他的原料供應(yīng)商，二是供應(yīng)商只是原料供應(yīng)商，所以很難進(jìn)入保健酒行業(yè)，因此供應(yīng)商的談判能力降低。消費(fèi)者的談判能力較強(qiáng)。首先是保健酒的替代品很多，保健酒只是一種保健食品，現(xiàn)在有很多保健食品供消費(fèi)者選擇，其次是連鎖超市，電子商務(wù)等銷售平臺為消費(fèi)者獲取信息提供了更多的渠道和渠道，減少了消費(fèi)者信息不對稱對保健酒市場的負(fù)面影響。(3)微觀環(huán)境分析表3.8海南椰島集團(tuán)面臨的微觀環(huán)境分析因素優(yōu)勢（S）劣勢（W）基本活動與消費(fèi)者良好的互動——更加貼合市場的產(chǎn)品設(shè)計(jì)——支持活動——核心人員增加計(jì)劃失敗——多元化發(fā)展戰(zhàn)略使企業(yè)失去重心資料來源:根據(jù)市場上披露的信息整理而成對海南椰島集團(tuán)的日常運(yùn)作和管理有重大影響的基本活動是:①與消費(fèi)者的良好互動，海南椰島集團(tuán)集中資源征服中心市場。曾與福建、江蘇、海南等地方電視臺聯(lián)合演出電視活動。全年免費(fèi)品鑒活動近6000場，與消費(fèi)者建立了良好的互動關(guān)系，②產(chǎn)品設(shè)計(jì)更加市場化，以高品質(zhì)的包裝盒提升椰島鹿肉龜酒的形象，其次，根據(jù)電子商務(wù)的銷售數(shù)據(jù)，挖掘客戶的消費(fèi)偏好，為電子商務(wù)平臺設(shè)計(jì)和銷售產(chǎn)品。對海南椰島集團(tuán)日常經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響的支持活動有：①增加人員計(jì)劃失敗，2018年12月25日，海南椰島集團(tuán)公告稱，主要股東未能在規(guī)定期限內(nèi)履行協(xié)議，無法按計(jì)劃向公司注入足夠資金，這對現(xiàn)金流情況不好的海南椰島集團(tuán)產(chǎn)生了不利影響。②多元化發(fā)展戰(zhàn)略使企業(yè)失去了重點(diǎn)，過去五年，海南椰島集團(tuán)廣泛參與其他業(yè)務(wù)，分散了公司的資源和精力。因此，脫離了實(shí)際經(jīng)營。酒類產(chǎn)品的營業(yè)收入逐年減少。(4)SWOT分析表3.9海南椰島集團(tuán)SWOT分析優(yōu)勢（S）：①與消費(fèi)者良好的互動。②更加貼合市場的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。劣勢（W）：①核心人員增加計(jì)劃失敗。②多元化發(fā)展戰(zhàn)略使企業(yè)失去重心。機(jī)會（O）：①行業(yè)規(guī)范體系逐漸完善。②消費(fèi)者升級。③酒文化歷史悠久。④保健酒制造技術(shù)創(chuàng)新。⑤大數(shù)據(jù)有利于精準(zhǔn)營銷。⑥供應(yīng)商的談判能力較弱。增長型戰(zhàn)略（SO）運(yùn)用與消費(fèi)者之間的良好關(guān)系和貼合市場的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，抓住外部機(jī)會，推動保健酒的銷售增長。扭轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略（WO）理順股權(quán)關(guān)系，通過多種方式增加權(quán)益資本，集中精力發(fā)展保健酒，抓住外部機(jī)會，推動保健酒的銷售增長。威脅（T）：①禁酒文件。②經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。③西方飲酒文化入侵。④行業(yè)內(nèi)競爭較為激烈。多種經(jīng)營戰(zhàn)略（ST）規(guī)避保健酒領(lǐng)域的外部威脅，開發(fā)新產(chǎn)品，運(yùn)用營銷優(yōu)勢，通過多元化發(fā)展戰(zhàn)略使企業(yè)實(shí)現(xiàn)增長。防御型戰(zhàn)略（WT）集中精力發(fā)展保健酒，緊縮、剝離、清算其他業(yè)務(wù)，保護(hù)和鞏固保健酒市場，增強(qiáng)自身實(shí)力以應(yīng)對保健酒市場的威脅。通過以上對宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境和微觀環(huán)境的分析，能將海南椰島集團(tuán)面臨的機(jī)會與威脅，擁有的優(yōu)勢和劣勢歸納為表3.9。通過SWOT分析可知，海南椰島集團(tuán)應(yīng)采取逆向戰(zhàn)略，縮小其他公司的規(guī)模，集中資源和精力發(fā)展核心業(yè)務(wù)；通過多種方式增加權(quán)益，減輕計(jì)劃失敗的不好影響；充分利用外部機(jī)遇，抓住發(fā)展機(jī)遇，努力實(shí)現(xiàn)二次發(fā)展，回歸增長，避免進(jìn)入衰退期。從這一點(diǎn)可以看出，海南椰島集團(tuán)的未來發(fā)展并不清晰，可以采用逆向戰(zhàn)略。因此，海南椰島集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)增值、扭虧為盈，防止集團(tuán)陷入衰退，因此，集團(tuán)應(yīng)采用“平均負(fù)債水平、集中投資、嚴(yán)謹(jǐn)高效經(jīng)營、穩(wěn)健經(jīng)營、沒有股息”的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。海南椰島集團(tuán)必須放棄多元化投資戰(zhàn)略，實(shí)行集中投資，因?yàn)槎嘣顿Y需要消耗大量資源，一方面，海南椰島集團(tuán)目前的盈利能力和資金狀況不足以為多元化投資提供充足的資源。多元化投資并沒有使公司發(fā)現(xiàn)支柱業(yè)務(wù)，也沒有帶來長期穩(wěn)定的回報(bào)。相反，由于多元化投資分散了經(jīng)營能量，資源優(yōu)勢集中在主營公司，發(fā)展陷入停滯。3.4海南椰島集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化措施3.4.1加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)防范公司財(cái)務(wù)人員必須重視財(cái)務(wù)管理，樹立市場觀念和盈利觀念，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，公司重心應(yīng)放在資金的管理和運(yùn)用上來提升資金的使用效果，從正常經(jīng)營活動和投資活動的需要出發(fā)，負(fù)債時(shí)多關(guān)注資金的時(shí)間價(jià)值，加快資金的運(yùn)行速度，同時(shí)，還要做好應(yīng)收賬款管理工作，加快資金清算和回收，加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收管理，及時(shí)對應(yīng)收賬款進(jìn)行監(jiān)測和分析，財(cái)務(wù)人員在日常工作中要始終尊重穩(wěn)定的原則，規(guī)避財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)。3.4.2提升對風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力現(xiàn)階段，海南椰島集團(tuán)無論是在投資策略多元化的過程中，還是在融資渠道的拓展上，都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，這就要求公司有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但不可能一下子就成功。這需要長期的培訓(xùn)，主要原因是對公司領(lǐng)導(dǎo)的要求很高，因?yàn)殛P(guān)鍵是要提高領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)意識。為了提高公司的收益，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有必要培養(yǎng)領(lǐng)導(dǎo)者和參與者應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)和評估財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)的能力。從而使公司的收益得到提升，推動企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。3.4.3推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)海南椰島集團(tuán)必須定期組織一些財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)活動，這需要公司財(cái)務(wù)人員參加。除公司內(nèi)部培訓(xùn)外，公司財(cái)務(wù)人員還應(yīng)參加財(cái)務(wù)部、稅務(wù)部的一些相關(guān)會議和組織，使財(cái)務(wù)人員在培訓(xùn)過程中了解一些會計(jì)準(zhǔn)則和工作要求，更好地了解國家稅收立法的有關(guān)規(guī)定，通過對公司財(cái)務(wù)問題的處理，可以更早地遇到和解決問題，同時(shí)，公司還可以定期組織財(cái)務(wù)知識競賽，根據(jù)財(cái)務(wù)要求、規(guī)定和實(shí)際操作過程中遇到的一些小問題，形成冠名、競賽。調(diào)動員工學(xué)習(xí)相關(guān)財(cái)務(wù)知識和實(shí)際操作的積極性和主動性，讓公司財(cái)務(wù)人員認(rèn)真學(xué)習(xí)公司關(guān)于穩(wěn)健財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的具體規(guī)定，更好地了解和把握公司財(cái)務(wù)工作需要，推動公司財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，為公司的發(fā)展和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施提供財(cái)務(wù)人才。3.4.4加強(qiáng)管理者素質(zhì)建設(shè)企業(yè)的發(fā)展與管理質(zhì)量的建立密切相關(guān)。領(lǐng)導(dǎo)者必須做出有效的決策，為公司現(xiàn)階段的發(fā)展制定相應(yīng)的戰(zhàn)略目標(biāo)，并確保其有效實(shí)施，提高管理者的素質(zhì)可以從以下幾個(gè)方面著手：一是建立管理領(lǐng)導(dǎo)者的市場價(jià)值觀，管理在公司的戰(zhàn)略目標(biāo)中起著決定性的作用，因此，管理者必須同時(shí)具備先進(jìn)的市場價(jià)值觀和更高的經(jīng)營理念，并將這些先進(jìn)的理念運(yùn)用到實(shí)際的管理決策中去；其次，管理者必須具備一般的理念。管理者遇到任何問題時(shí)必須及時(shí)制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以適應(yīng)公司的全球發(fā)展，實(shí)現(xiàn)公司的全球利益最大化。管理者應(yīng)該學(xué)習(xí)和評價(jià)員工的行為和心理，了解員工的心理動態(tài)，制定一系列的激勵(lì)機(jī)制和懲罰制度，以保護(hù)員工的積極性，從而更快地實(shí)現(xiàn)公司的整體戰(zhàn)略目標(biāo)。4海南椰島集團(tuán)投資戰(zhàn)略的規(guī)劃及建議4.1規(guī)劃4.1.1與集團(tuán)融資戰(zhàn)略結(jié)合海南椰島集團(tuán)在初期沒有通過金融機(jī)構(gòu)融資、負(fù)債經(jīng)營等方式形成足夠的內(nèi)部積累，使短期借款和長期投資變得嚴(yán)重，還款壓力較大。海南椰島集團(tuán)要按時(shí)控制債務(wù)融資規(guī)模，按時(shí)增加股權(quán)融資，吸引戰(zhàn)略投資者，無論是產(chǎn)業(yè)投資事業(yè)部還是基金，都要保持完全產(chǎn)權(quán)和絕對控制的地位。營銷創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)要素和單位，可以適當(dāng)增加金融投資者而不是參與公司的經(jīng)營管理，海南椰島集團(tuán)在中國的公司注冊資本水平較低。他可以爭取政府部門加大注資力度，擴(kuò)大注冊資本，努力向產(chǎn)業(yè)化等多種形式融資；二是要適當(dāng)提高留存利潤比例，加快內(nèi)部積累。本集團(tuán)必須大力發(fā)展多元化的融資方式，不僅要以債務(wù)融資為主，還要延伸股權(quán)融資工具，當(dāng)公司自有資金不足以滿足經(jīng)營或投資需要時(shí)，第一反應(yīng)通常是選擇銀行作為資金來源，導(dǎo)致杠桿率上升，償債壓力加大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，海南椰島集團(tuán)應(yīng)該把資金渠道分開，從增資擴(kuò)股、股權(quán)分置改革、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方面，減少對銀行的依賴，提高股權(quán)投資比重，一方面，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)以及降低企業(yè)融資成本是不可能的。另一方面，如果分散金融風(fēng)險(xiǎn)的話就會被控制。4.1.2與集團(tuán)資金管理戰(zhàn)略結(jié)合資金的管理和落實(shí)是企業(yè)管理的核心。資金把現(xiàn)金換成原材料、產(chǎn)品、應(yīng)收賬款，然后再換成利潤。完成二次循環(huán)是一個(gè)完整的利潤創(chuàng)造過程，提高資金周轉(zhuǎn)速度是企業(yè)管理者思考和解決的問題，建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理體系是資金管理戰(zhàn)略的主要保障。集中理財(cái)和分散理財(cái)體現(xiàn)了對資金使用兩個(gè)方面的不同重視。一是更加注重資金使用的安全性，這可能導(dǎo)致決策效率的降低。資金使用的一定權(quán)限委托給資金需求部門。這樣，基金部就可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展情況及時(shí)調(diào)整自己的基金投資方向，相比于分層申報(bào)，有更多的時(shí)間，減少失去市場機(jī)會的可能性。4.1.3與集團(tuán)成本管理戰(zhàn)略結(jié)合海南椰島集團(tuán)其成本主要包括貸款利息、工資福利、系統(tǒng)建設(shè)成本、會議成本、娛樂成本等，公司必須認(rèn)真計(jì)算工資福利、貸款利息等固定支出，規(guī)劃每百萬元的最低投資成本；加強(qiáng)子公司之間的合作，使項(xiàng)目管理制度、財(cái)務(wù)管理制度和人力資源管理制度一致，防止重復(fù)建設(shè)；嚴(yán)格監(jiān)督支出，避免浪費(fèi)；在制定目標(biāo)時(shí)，要注意市場和市場對成本的影響，并考慮戰(zhàn)略因素；在評價(jià)體系中，要對實(shí)際成本進(jìn)行測算，設(shè)定指標(biāo)，分析原因，及時(shí)糾正。4.2建議4.2.1適度多元化控制投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施集中投資戰(zhàn)略，集中資源發(fā)展酒類業(yè)務(wù)，收縮貿(mào)易，暫停房地產(chǎn)，多元化的投資策略不僅未能使企業(yè)開拓新的利潤增長點(diǎn)，而且大量動用人力、財(cái)力、物力等資源，開發(fā)新的利潤點(diǎn)。以前有很大優(yōu)勢的保健酒產(chǎn)品生產(chǎn)停滯不前，集中資源發(fā)展酒類行業(yè)，特別是保健酒的時(shí)代結(jié)束，海南椰島集團(tuán)應(yīng)縮小商業(yè)規(guī)模，專門采購酒類產(chǎn)品原料；暫停房地產(chǎn)項(xiàng)目，以遏制房地產(chǎn)公司造成的損失；放棄不具備核心競爭力、凈利潤為負(fù)的食品飲料業(yè)務(wù)，撤資不僅可以減輕資金壓力，還可以將資源集中到酒類行業(yè)，為酒類行業(yè)越做越好提供條件。4.2.2加大與核心產(chǎn)品相關(guān)的投資力度增加與保健酒相關(guān)的無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的投資。無形資產(chǎn)方面，企業(yè)應(yīng)加大人力物力投入，提高研發(fā)效率，增加專利技術(shù)或非保健酒相關(guān)技術(shù)的數(shù)量，在固定資產(chǎn)方面，要加大對保健酒相關(guān)研發(fā)機(jī)器設(shè)備的投入，更好地將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為市場上的熱門產(chǎn)品；必要時(shí)，擴(kuò)建廠房，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。4.2.3健全投資戰(zhàn)略管控和監(jiān)督體系海南椰島集團(tuán)應(yīng)在現(xiàn)有投資戰(zhàn)略控制體系的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化戰(zhàn)略定位，優(yōu)化控制流程，完善投資戰(zhàn)略控制體系。結(jié)合適度集中和分散化管理，對集團(tuán)全資和全資子公司進(jìn)行差異化管理；第二，加強(qiáng)投資項(xiàng)目監(jiān)管，建立健全投資項(xiàng)目評估機(jī)制，海南椰島集團(tuán)成立投資項(xiàng)目工作組，對投資項(xiàng)目的資金、產(chǎn)品質(zhì)量、投資效益等進(jìn)行監(jiān)督管理，投資項(xiàng)目實(shí)施活動所涉及的成本效益等方面，評估其實(shí)施進(jìn)度、資金管控、投資績效等方面，并提出相應(yīng)的整改措施；最后，加強(qiáng)投資戰(zhàn)略管理體系建設(shè)。另外，海南椰島集團(tuán)應(yīng)與國內(nèi)外企業(yè)形成更多的戰(zhàn)略合作伙伴，適當(dāng)引進(jìn)有意投資其項(xiàng)目的投資公司，讓集團(tuán)多元化投資入股。5結(jié)論與展望5.1結(jié)論如今，今天，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新時(shí)代，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)受到挑戰(zhàn)，越來越多的產(chǎn)業(yè)選擇投資多元化發(fā)展，逐漸涉及到不相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，投資活動也逐漸豐富和多樣化，企業(yè)必須準(zhǔn)確識別投資中可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提前規(guī)劃相應(yīng)的防范措施，海南椰島集團(tuán)的投資模式不僅僅是一種特殊。在鞋類、服裝和時(shí)裝行業(yè)，很多公司都有過類似的經(jīng)歷，但成功的案例很少，具代表性和廣泛的社會影響都值得我們研究。具體得出以下結(jié)論:企業(yè)在投資戰(zhàn)略的制定過程中，應(yīng)該直面問題，推陳出新;制定的戰(zhàn)略應(yīng)與行業(yè)發(fā)展趨勢和企業(yè)實(shí)際情況相適應(yīng);聽取專業(yè)人士的意見，科學(xué)合理投資;貼合宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定戰(zhàn)略。在制定投資戰(zhàn)略的過程中，企業(yè)必須解決問題，提出新的問題；戰(zhàn)略必須適應(yīng)行業(yè)的發(fā)展趨勢和公司的實(shí)際情況；科學(xué)合理地聽取專業(yè)人士的意見；根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策形成戰(zhàn)略。企業(yè)在實(shí)施投資戰(zhàn)略的過程中，必須始終履行職責(zé)，優(yōu)先發(fā)展大企業(yè)，確保核心競爭力；形成合理的預(yù)算、合理的規(guī)劃和協(xié)議，確保戰(zhàn)略的有效實(shí)施。公司在投資戰(zhàn)略過程中，應(yīng)優(yōu)化團(tuán)隊(duì)素質(zhì)，提升管理水平，確保團(tuán)隊(duì)能力和員工能力能