中小企業(yè)流動負(fù)債資料

摘要:隨著我國市場經(jīng)濟不斷走向成熟，而且經(jīng)濟進入下行周期。在去杠桿、穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的政策改革環(huán)境下，企業(yè)面臨的環(huán)境越來越復(fù)雜，中小企業(yè)日益重視提高自身經(jīng)營管理精細化的能力，在此環(huán)境下，流動負(fù)債管理能力分析就變得特別重要，不僅有助于評價被分析對象的債務(wù)風(fēng)險能力，還能反映可持續(xù)發(fā)展能力，對流動負(fù)債管理能力實施深入分析有助于中小企業(yè)及時了解自身經(jīng)營存在的問題，并且有針對性的加以改進。本文根據(jù)了中小企業(yè)流動負(fù)債管理能力的現(xiàn)狀，以有限公司2013-2018年數(shù)據(jù)為例，運用理論與實際數(shù)據(jù)相結(jié)合的方法，結(jié)合比率分析的相關(guān)知識，分析了該公司流動負(fù)債管理能力的現(xiàn)狀、問題。對此提出應(yīng)做到搶占市場份額開拓多種營銷渠道、提高資金的流動性、積極提高盈利能力，以對提高我國中小企業(yè)流動負(fù)債管理能力起到促進作用。關(guān)鍵詞：流動負(fù)債管理；缺陷；應(yīng)對策略

一、前言(一)研究意義1.理論意義中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟不可或缺的一部分，為我國經(jīng)濟發(fā)展作出了重要的貢獻，但是近年來由于國際大環(huán)境和國內(nèi)市場的變化影響，財務(wù)風(fēng)險大幅增加，流動負(fù)債償還風(fēng)險提高。在反映流動負(fù)債管理能力方面，財務(wù)指標(biāo)雖然也存在著一些不足，但卻具有較強的客觀性。通過對各項償債能力指標(biāo)進行綜合分析，本文結(jié)合案例分析，以點及面能夠深入了解中小企業(yè)的流動負(fù)債管理狀況，結(jié)合實際經(jīng)營環(huán)境類分析流動負(fù)債管理缺陷的動因，對豐富中小企業(yè)流動負(fù)債管理的相關(guān)研究著一定的理論意義。2.實際意義結(jié)合流動負(fù)債管理相關(guān)理論，本文選擇流動負(fù)債管理能力分析作為研究題目。償債能力是指被分析對象利用自身所擁有的資源，償還各項債務(wù)的實力。管理人員和財務(wù)人員必須十分重視短期債務(wù)的償還能力，以提高企業(yè)單位的信用評級。從實踐方面分析能夠提升管理者對于會計信息化應(yīng)用的重視，在企業(yè)內(nèi)部合理的配置企業(yè)資源，提升會計信息化的應(yīng)用水平，為企業(yè)會計管理水平的全面提升，創(chuàng)造良好的環(huán)境。另外，通過會計信息化的分析能夠?qū)τ谀壳捌髽I(yè)會計信息化應(yīng)用的基本情況進行更加深入的了解，針對具體的問題提出對應(yīng)的解決措施，對于全面提升企業(yè)會計信息化水平具有非常良好的意義。(二)文獻綜述1.國內(nèi)研究動態(tài)在計劃經(jīng)濟體制下，我國學(xué)者就已經(jīng)認(rèn)為舉債行為是存在成本的；我國發(fā)展市場經(jīng)濟后，我國學(xué)者普遍效仿國外學(xué)者，研究流動負(fù)債管理能力采用量化指標(biāo)分析方法。常雪梅(2017)《流動負(fù)債管理能力分析的局限性及其改進方法初探》認(rèn)為流動負(fù)債管理能力與盈利能力、營運能力是相互關(guān)聯(lián)的，并且對此進行建模實證研究，并且認(rèn)為流動負(fù)債管理能力與長期流動負(fù)債管理能力間存在著風(fēng)險正相關(guān)關(guān)聯(lián)。其研究對于本文啟示在于盈利能力、營運能力來分析流動負(fù)債管理能力。楊旭群(2019)在《上市公司合并報表分析創(chuàng)新：動態(tài)流動負(fù)債管理能力》中認(rèn)為統(tǒng)一分析指標(biāo)和財務(wù)報表的假設(shè)基礎(chǔ)，揭示未來經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量會影響上市公司動態(tài)(短期)流動負(fù)債管理能力。對于本文研究的啟示在于上市公司動態(tài)(短期)流動負(fù)債管理能力分析指標(biāo)是預(yù)測性指標(biāo)，可利用其對上市公司產(chǎn)生的導(dǎo)向性作用預(yù)測未來行為，為未來我國上市公司合并財務(wù)報表的研究提供相應(yīng)的理論依據(jù)。張雪英 (2019)在《企業(yè)集團關(guān)聯(lián)交易財務(wù)風(fēng)險分析——基于風(fēng)險傳導(dǎo)視角》中認(rèn)為流動負(fù)債管理能力分析是現(xiàn)代市場經(jīng)濟下經(jīng)營風(fēng)險必不可少的分析環(huán)節(jié)和關(guān)鍵工作，然而流動負(fù)債管理能力分析是有其局限性的，需要根據(jù)其他企業(yè)經(jīng)營信息來做鋪墊和支持，才能得出更全面的結(jié)論。其研究在于應(yīng)綜合其他財務(wù)指標(biāo)分析流動負(fù)債管理能力。賈德軍 (2019)在《企業(yè)運營資金管理中存在的問題及對策》中認(rèn)為要想改善全渠道銷售模式下的運營資金使用現(xiàn)狀,企業(yè)不僅需要明確資金渠道分類問題,還需要明確供應(yīng)商渠道、生產(chǎn)、投資、銷售環(huán)節(jié)中的資金使用問題,最終為提升全渠道資金管理水平提供有力建議。李金保(2020)在《基于價值鏈的營運資金管理體系構(gòu)建》中認(rèn)為作為企業(yè)流動性最強的營運資金,一直是企業(yè)管理者和學(xué)術(shù)界關(guān)注和研究的對象,營運資金的管理水平也能最直觀地反映企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展?fàn)顩r。價值增值是企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo),而價值鏈?zhǔn)撬袃r值增值的總和,因此基于價值鏈視角加強營運資金管理,使?fàn)I運資金在經(jīng)營過程中快速高效的流通,是企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ),同時也可以為企業(yè)帶來更多的收益和價值增長。在當(dāng)下激烈的競爭環(huán)境下,加強營運資金管理也是企業(yè)保持競爭力的重要方式。2.國外研究動態(tài)國外一些學(xué)者發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模越大，負(fù)債率越高。而對每個企業(yè)來說，現(xiàn)金流是企業(yè)正常運營的重要資產(chǎn)，企業(yè)陷入財務(wù)困境的直接原因是由于企業(yè)的現(xiàn)金流不能償付到期債務(wù)。MashayekhiZ,OmraniH(2017)在《投資組合選擇問題的多目標(biāo)模糊收益Markowitz-DEA交叉效率模型》中經(jīng)過研究，他們認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值存在著某種關(guān)系。SheridanTitman在2019年發(fā)表的文獻中公司規(guī)模的大小對企業(yè)負(fù)債率的高低有著直接的影響。我們大家都知道，企業(yè)能否正常運作無疑取決于企業(yè)的現(xiàn)金流，企業(yè)財務(wù)危機不能如期償還債務(wù)，最終會使得企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。在這個基礎(chǔ)上，國外的其他一些學(xué)者對此展開了大量的理論表述和實證研究。(三)本人觀點總而言之，國外學(xué)者對于償還負(fù)債的綜合能力研究側(cè)重于理論分析構(gòu)建，并分析償還負(fù)債的綜合能力有關(guān)的數(shù)理模型。而中國學(xué)者對于償還負(fù)債的綜合能力研究側(cè)重于基于我國實際情況，對經(jīng)營單位償還負(fù)債的綜合能力分析進行深入研究提出分析體系和償還負(fù)債的綜合能力改進對策，并結(jié)合我國國情，提出償還負(fù)債的綜合能力分析的意義。本文通過對進的流動負(fù)債管理能力進行分析，利用現(xiàn)有流動負(fù)債管理能力理論，與的實際流動負(fù)債管理能力相結(jié)合分析，體現(xiàn)了從實際出發(fā)研究理念。同時，也利用現(xiàn)有的結(jié)論，從一定程度上為進實際經(jīng)營出謀劃策。本文研究有著促進流動負(fù)債管理能力提高的價值。二、流動負(fù)債管理理論概述(一)流動負(fù)債管理概念流動負(fù)債管理能力是指被分析對象利用自身所擁有的資源償還各項短期債務(wù)的實力。流動負(fù)債管理能力受短期負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況以及現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)效率等因素，流動負(fù)債管理能力應(yīng)當(dāng)結(jié)合同行業(yè)水平對比分析，還要分析指標(biāo)發(fā)展趨勢。(二)流動負(fù)債的種類流動負(fù)債一般包括短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收款項、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利息、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債、其他流動負(fù)債等，這其中短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)一般比較常見，且占比例較高。(三)流動負(fù)債管理目標(biāo)流動負(fù)債管理的目標(biāo)一般是為了降低短期償債風(fēng)險，提高資金周轉(zhuǎn)效率，流動負(fù)債管理能力受短期負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況以及現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)效率等因素的影響。所以，應(yīng)當(dāng)從這些方面進行管理。(四)流動負(fù)債管理內(nèi)容站在債權(quán)人的角度來說，保證其債權(quán)的安全，就是被分析對象要具有充分的償還能力，讓其可以從投資被分析對象取得一定的利息，等到規(guī)定到期時間取回本金；對投資者來說，一旦發(fā)生問題，就需要采取一系列的措施去彌補，耗費大量人力物力。例如：被分析對象經(jīng)營的管理人員為了償付債務(wù)，進行籌集資金，從而耗費很多的精力。匆忙的沒有準(zhǔn)備的時間會加大被分析對象籌集資金的難度，同樣的籌資的成本一定會上升，被分析對象的盈利能力也會大幅度的下降。傳統(tǒng)流動負(fù)債管理能力分析是以被分析對象清算為假設(shè)基礎(chǔ)。根據(jù)不同利益者的需求，對流動負(fù)債管理能力的分析需從短期方面進行。三、流動負(fù)債管理能力對中小企業(yè)發(fā)展的意義(一)降低短期財務(wù)風(fēng)險中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的高低，對于中小企業(yè)的債權(quán)人來說，關(guān)系到其借貸資金的償還保障程度。如果中小企業(yè)負(fù)債經(jīng)營被分析后發(fā)現(xiàn)低下，那么債權(quán)人利益將受損，違約風(fēng)險會導(dǎo)致提高中小企業(yè)的借貸成本。所以中小企業(yè)加強流動負(fù)債管理，有利于提高其償債能力，進而降低償債風(fēng)險，長遠看也有利于降低財務(wù)風(fēng)險。(二)提高短期融資能力對于中小企業(yè)的投資者來說，負(fù)債經(jīng)營分析可以間接反映出中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險偏好以及資金鏈周轉(zhuǎn)效率，也是盈利能力發(fā)展的前兆，而且負(fù)債經(jīng)營多寡也事關(guān)對于投資機會的能否抓住，所以投資者也需要進行負(fù)債經(jīng)營分析，以決定是否對中小企業(yè)進行投資。中小企業(yè)加強流動負(fù)債管理，使得自身償債能力提高，自身償債風(fēng)險指標(biāo)降低，進而有利于進一步獲取外部金融機構(gòu)的金融供給資源。(三)促進經(jīng)營績效實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展對于中小企業(yè)的管理層來看，負(fù)債經(jīng)營分析，事關(guān)自身財務(wù)風(fēng)險、資金鏈周轉(zhuǎn)效率、財務(wù)管理活動的效率及效益，甚至自身經(jīng)營的績效水平。所以負(fù)債經(jīng)營分析也有助于改進中小企業(yè)的財務(wù)管理能力以及財務(wù)風(fēng)險防控能力。中小企業(yè)加強流動負(fù)債管理，必然會降低償債支出，進而提高自身盈利能力和經(jīng)營績效。四、中小企業(yè)流動負(fù)債中管理的存在問題(一)流動負(fù)債較多中小企業(yè)由于規(guī)模較小，經(jīng)濟實力有限，中小企業(yè)信譽度較差，抵御風(fēng)險的能力較低等一系列的原因，使得對這類企業(yè)整體政策支持力度有限，中小企業(yè)金融、財稅服務(wù)等體系的不完善。只能采用銀行借款、民間的資金拆借來解決經(jīng)營資金。中小企業(yè)往往在確定籌資方式時沒有對借款成本、資金使用期限進行整體分析及規(guī)劃。中小企業(yè)償還債務(wù)一般都是由流動資金來償還，無論是短期負(fù)債還是長期負(fù)債都需要流動負(fù)債為企業(yè)償還到期的債務(wù)做保障。中小企業(yè)經(jīng)營如果受阻，或者是經(jīng)濟環(huán)境一旦惡化，就會造成中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，從而使得中小企業(yè)流動負(fù)債積重難返。(二)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量能力不斷減弱中小企業(yè)銷售部門側(cè)重于投入精力到促進銷售金額的變高，即變高個人銷售業(yè)績，而財務(wù)部門投入精力到資金管理，對應(yīng)收賬款進行分析管理以展開資金營運管理工作。兩個部門工作目標(biāo)有沖突，導(dǎo)致中小企業(yè)整體上應(yīng)收賬款管理效率的變低。而且銷售部門并不重視款項是否能符合預(yù)期的回收，財務(wù)部門工作內(nèi)容主要是核算、資金管理、財務(wù)分析、報表、主持預(yù)算等，所以這兩個部門對于應(yīng)收賬款管理都存在著投入精力不足的問題，尤其在事后催收工作上。所以中小企業(yè)應(yīng)收賬款管理效果難以達到預(yù)期。(三)盈利能力不穩(wěn)定導(dǎo)致短期現(xiàn)金流入不足近年來中小企業(yè)原材料成本價格上漲，然而目前，隨著行業(yè)整合的不斷深入和市場集中度的提高，市場競爭將持續(xù)加劇，可能影響中小企業(yè)的利潤水平以及未來發(fā)展。這些因素影響，導(dǎo)致中小企業(yè)這幾年盈利能力下降。面臨紛繁復(fù)雜的形勢，中小企業(yè)經(jīng)濟增長動力不足，中小企業(yè)盈利能力逐步受損，而盈利能力的受損會導(dǎo)致資金鏈周轉(zhuǎn)缺乏原動力，這會導(dǎo)致流動負(fù)債管理能力的下降。(四)營運資金管理體系不規(guī)范中小企業(yè)由于成立時間不長，缺乏可供參考的，規(guī)范的信用管理流程，營銷人員、項目經(jīng)理等并不具備財務(wù)管理方面的知識，而且與財務(wù)部門也并不通力合作，難以制定完善科學(xué)的信用管理制度。而且中小企業(yè)并沒有制定具體的信用評估方法，銷售人員面對用戶資料難以選擇科學(xué)的信用評估方法，也很隨意地授信。中小企業(yè)在信用評級上，往往只對大客戶進行評級，而對于新客戶、小客戶往往沒時間和精力評級，這導(dǎo)致難以對中小企業(yè)的客戶進行分類，應(yīng)收賬款管理成本較高。五、中小企業(yè)流動負(fù)債管理缺陷的對策(一)完善財務(wù)風(fēng)險防控體系提高流動負(fù)債管理能力針對籌資風(fēng)險較高的問題本文提出改進資本結(jié)構(gòu)的對策，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)撇棄過分偏重債務(wù)融資的資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)引入股權(quán)融資方式(即戰(zhàn)略投資者)，股權(quán)投資不需要定期償還本金，而且也有利于引入新股東方的管理體系、先進技術(shù)及理念等。還會對中小企業(yè)內(nèi)部治理、內(nèi)部控制的科學(xué)完善有所裨益。所以股權(quán)融資方式有利于中小企業(yè)變低負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險。中小企業(yè)也應(yīng)當(dāng)對自身較高的負(fù)債率加以變低，不僅中小企業(yè)要多應(yīng)用內(nèi)源融資模式，而且中小企業(yè)還要變低股利分配金額，加強中小企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)效率以變高盈利能力，進而變高留存收益變低資產(chǎn)負(fù)債率。應(yīng)當(dāng)積極實施債轉(zhuǎn)股資本變換模式，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極與金融機構(gòu)談判，將債務(wù)轉(zhuǎn)為股權(quán)。針對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系不健全的問題本文提出完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的對策，中小企業(yè)從員工到管理層都應(yīng)當(dāng)積極樹立財務(wù)風(fēng)險防控意識，應(yīng)當(dāng)依據(jù)中小企業(yè)的實際情況來分析財務(wù)風(fēng)險構(gòu)成及成因。并應(yīng)當(dāng)設(shè)置獨立的財務(wù)風(fēng)險管理部門和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，對負(fù)債經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險狀況進行定期分析并監(jiān)督。(二)提高資金的流動性針對信用管理制度不完善的問題本文提出加強應(yīng)收賬款管理的對策，中小企業(yè)由銷售部門和財務(wù)部門共同負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款管理，不僅存在工作重復(fù)且易扯皮沖突，還會變低效率，而且成本較高。所以有必要設(shè)置專門的信用管理部門，有利于更集中精力研究客戶信用狀況，有利于變低應(yīng)收賬款的源頭風(fēng)險，更何況信用管理工作門檻較高，需要一定工作經(jīng)驗，有必要有專門部門處理。該部門應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)以下工作：在銷售部門爭取完客戶后，信管部門應(yīng)當(dāng)審核信息登記表，以便發(fā)現(xiàn)是否存在遺漏及真實性，以便判斷及評價信用等級，審批是否采用賒銷方式并根據(jù)科學(xué)的信貸政策制定授信額度，并提出明細信貸政策；發(fā)貨后，信管部門應(yīng)跟蹤客戶應(yīng)收賬款還款情況，并實時分析信用狀況；對于超期應(yīng)收賬款應(yīng)綜合分析成因并選擇最優(yōu)催款方式；信管部門應(yīng)持續(xù)完善客戶數(shù)據(jù)庫，并整理分類客戶資料，以便收集審核，防止客戶信息濫用。信管部門應(yīng)評價客戶咨詢并篩選客戶，對不同客戶制定不同的授信方式及信用政策，例如資信狀況較好的可以賒銷，較差的則應(yīng)現(xiàn)銷。(三)積極提高盈利能力，從長遠角度提高流動負(fù)債管理能力中小企業(yè)要取得更多的經(jīng)濟利益，必須要抓住利率市場化的契機，中小企業(yè)應(yīng)該全力加強自身盈利能力，調(diào)整發(fā)展策略，增加中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入，應(yīng)該大力開展經(jīng)營活動，同時企業(yè)成本費用過高，因此，應(yīng)對中小企業(yè)的成本費用加以控制，應(yīng)進一步實施和完善成本控制，嚴(yán)格控制費用的增長比例，使其低于收入的增長，特別是降低融資成本、提升經(jīng)濟效益，不斷完善企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，并且擴大銷售規(guī)模，以達到提升業(yè)務(wù)收入、獲得更大的盈利目的。從而提高中小企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力[18]。提高中小企業(yè)成本費用使用率，加強成本費用管控，大力開展經(jīng)營使企業(yè)營業(yè)收入不斷快速增長，中小企業(yè)成本仍然過高，管理過程出現(xiàn)成本費用控制弱化的現(xiàn)象，對于成本費用的管理水平提升具有很大的空間，因此，企業(yè)應(yīng)該有針對性的采取，實施和完善成本控制，與企業(yè)經(jīng)營特點相適應(yīng)的管理措施，關(guān)注中小企業(yè)取得收益與所付出的代價，加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)經(jīng)營效益，對企業(yè)日常經(jīng)營過程中成本費用進行跟蹤、控制與管理，做到中小企業(yè)在增加收入的同時，減少開支，提高成本費用使用效率。通過對中小企業(yè)供應(yīng)鏈整合，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營成本最大限度的降低，提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，使資產(chǎn)高效運轉(zhuǎn)，為企業(yè)盈利提供保障。(四)完善營運資金管理體系在信用標(biāo)準(zhǔn)上，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定最低信用標(biāo)準(zhǔn)，符合滿足這一條件的才能賒銷，應(yīng)當(dāng)考慮客戶資信狀況、競爭情況等。成熟的判斷客戶信用狀況的方法是5C模型，其中包括：品質(zhì)(客戶償還債務(wù)積極性)；能力(債務(wù)償還能力)；資本(客戶償債相關(guān)資本情況)；抵押(客戶無力償債時的抵押資產(chǎn))；條件(經(jīng)濟發(fā)展趨勢及特殊影響等)；這五個要素是判斷客戶資信狀況的參考。在信用條件上，信用期限與應(yīng)收賬款回收成本成反比，與銷售量成正比，應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場特征、份額、融資便利程度、購買規(guī)模等因素來決定；而現(xiàn)金折扣則是促進客戶提前付款的優(yōu)惠，需要考慮資金成本與融資狀況因素來制定。(五)流動負(fù)債管理的措施1.降低短期負(fù)債規(guī)模為了使企業(yè)的資金更加充足，應(yīng)當(dāng)對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債進行合理的規(guī)劃，盡量做到資金的節(jié)約，以減少企業(yè)的資金損失。應(yīng)當(dāng)切實精細的分析企業(yè)的融資需求，包括融資規(guī)模、融資時間、融資償還模式的需求特點，并基于自身資產(chǎn)比例構(gòu)成、資金鏈周轉(zhuǎn)情況、資產(chǎn)變現(xiàn)效率等方面來切實制定籌資決策。企業(yè)改變高長期負(fù)債規(guī)模，變低短期負(fù)債規(guī)模。在制定流動負(fù)債的規(guī)模時，應(yīng)結(jié)合流動資產(chǎn)與營業(yè)凈現(xiàn)金流量的協(xié)同分析，制定流動負(fù)債規(guī)模時應(yīng)當(dāng)不低于兩者中較低者，不高于兩者中的較高者，或者不高于兩者的加權(quán)平均數(shù)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營規(guī)模、負(fù)債成本、資產(chǎn)變現(xiàn)速度等特點決定。以盡量較少資金的成本。同時，還應(yīng)不斷優(yōu)化負(fù)債經(jīng)營環(huán)境，重視財務(wù)風(fēng)險管理部門的獨立性，完善財務(wù)風(fēng)險管理組織架構(gòu)。2.完善應(yīng)收賬款管理企業(yè)應(yīng)制定完善科學(xué)的信用政策體系，應(yīng)結(jié)合市場競爭程度、自身規(guī)模、發(fā)展周期、信用風(fēng)險承受能力等來制定。信用政策傾向性的影響一般有競爭戰(zhàn)略、產(chǎn)品狀況及銷量、客戶特征、自身風(fēng)險偏好等等。一般信用政策的寬松程度與這些影響因素應(yīng)當(dāng)成正比，所以應(yīng)當(dāng)進行綜合性的考慮，來制定科學(xué)的信用政策。在收賬政策上，中小企業(yè)應(yīng)建立應(yīng)收賬款收賬的科學(xué)規(guī)范體系，尤其要重視定期對賬和壞賬準(zhǔn)備金制度的建設(shè)，還要不斷完善催收制度，應(yīng)當(dāng)建立債權(quán)保障機制，例如抵押、信用擔(dān)保等方法以變低風(fēng)險。3.提高盈利能力應(yīng)做好成本費用控制的準(zhǔn)備工作，優(yōu)化生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低成本，提高勞動生產(chǎn)率，適當(dāng)調(diào)整企業(yè)籌資活動改變籌資策略，從而降低成本的融資方式。應(yīng)認(rèn)真分析自身所處價值鏈的各項環(huán)節(jié)的增值程度及競爭力，明確價值鏈中各環(huán)節(jié)的戰(zhàn)略定位，并且結(jié)合競爭對手和行業(yè)情況對價值活動進行調(diào)整優(yōu)化，協(xié)調(diào)各部門和各環(huán)節(jié)的關(guān)系，形成價值鏈各環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)整合的優(yōu)勢，這不僅包括外部與供應(yīng)商、銷售商的良好溝通，也包括對內(nèi)部價值鏈的優(yōu)化升級，提高產(chǎn)品服務(wù)技術(shù)水平和售后服務(wù)的完善，進而提升核心競爭力。這就需要實施崗位權(quán)責(zé)相結(jié)合原則，應(yīng)員工的工作職責(zé)與其薪酬待遇水平相聯(lián)系，提高績效激勵作用；應(yīng)及時發(fā)現(xiàn)預(yù)算成本與實際成本的差異并且解決差異，縮短成本管控執(zhí)行時間。同時加強薪酬成本的控制、加強制造費用、營業(yè)費用和管理費用的控制，進一步提高企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力。六、結(jié)論通過本文分析，研究發(fā)現(xiàn)存在著流動負(fù)債管理能力問題，研究認(rèn)為中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強流動負(fù)債管理能力管理，改進自身財務(wù)風(fēng)險防控工作，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?，F(xiàn)階段，中小企業(yè)對流動負(fù)債依然面臨著管理水平不高，不良資產(chǎn)逐漸增加等問題，如何面對負(fù)債經(jīng)營過程中的風(fēng)險，成為中小企業(yè)在社會經(jīng)濟中能否健康發(fā)展的重要問題。本文以為例，通過比率分析以及對比分析的結(jié)合，了解到影響企業(yè)流動負(fù)債管理能力的因素有很多，包括資產(chǎn)的流動性、企業(yè)的經(jīng)營收益水平的高低、流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)、企業(yè)的盈利能力的高低、所有者資本的積累程度、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性、流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力以及企業(yè)的現(xiàn)金流量的凈額等。在分析企業(yè)流動負(fù)債管理能力時，首先要注意企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨的流動性，其次還要考慮企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的營業(yè)周期的長短，最后考慮企業(yè)的現(xiàn)金流量的凈額，從靜態(tài)和動態(tài)相結(jié)合的角度，對企業(yè)的流動負(fù)債管理能力進行全面具體的分析。同時，針對流動負(fù)債管理中存在的問題，提出一些建設(shè)性的意見和對策，希望能夠降低負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險，推動中小企業(yè)的穩(wěn)健康定地持續(xù)發(fā)展。[參考文獻][1]MashayekhiZ,OmraniH.Anintegratedmulti-objectiveMarkowitz–DEAcross-efficiencymodelwithfuzzyreturnsforportfolioselectionproblem[J].AppliedSoftComputing,2016,38:1-9.[1]馬沙韋基Z,奧姆拉尼H.一種模糊收益的組合投資選擇多目標(biāo)交叉效率模型[J].應(yīng)用軟計算，2016,38:1-9.[2]朱新玉.長期流動負(fù)債管理能力分析[J].現(xiàn)代交際.2016,(01):12-13[3]常雪梅.流動負(fù)債管理能力分析的局限性及其改進方法初探[J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