初級財務(wù)管理學(xué)（第2版）課件：財務(wù)管理基礎(chǔ)

初級財務(wù)管理學(xué)

全球知名企業(yè)的CEO中,來自營銷的占40%,來自財務(wù)會計的占30%；許多企業(yè)的CEO說:CFO是我事業(yè)成功的戰(zhàn)略伙伴。財務(wù)的本質(zhì)在于估值財務(wù)管理-對資金調(diào)度和使用的管理財務(wù)-資金及其使用

財務(wù)管理的手段：確認-發(fā)生了嗎?計量-結(jié)果如何?估值-做不做?

A企業(yè)于2019年12月2日銷售甲產(chǎn)品一批,價值100萬元。

確認-銷售發(fā)生了嗎?按權(quán)責(zé)發(fā)生制還是收付實現(xiàn)制確認？計量-銷售金額多少？即銷售收入按原價、折后價格還是現(xiàn)值計量？估值-即現(xiàn)金流動按現(xiàn)值計算還是不同的未來價值計算？企業(yè)

孫教授在給某省移動公司講授財務(wù)管理課程時,指著教室墻壁上的標(biāo)語說:同學(xué)們,請對“為島島通而努力奮斗”做出經(jīng)濟學(xué)意義上的合理解釋。引導(dǎo)案例甲說：這是企業(yè)社會責(zé)任的體現(xiàn)，國有企業(yè)就是要為所有的國民服務(wù)，為每一個海島上的居民提供良好的產(chǎn)品和服務(wù)。乙說：當(dāng)我們實現(xiàn)企業(yè)的社會責(zé)任時，更多的人就會使用我們的產(chǎn)品和服務(wù)，這將導(dǎo)致成本降低，增加利潤。丙說:.......討論在熱烈進行中孫教授總結(jié)說：大家講的都有道理。有幾個問題請思考：

第一，什么是企業(yè)？企業(yè)與行政單位、事業(yè)單位的本質(zhì)區(qū)別是什么？

第二、企業(yè)的社會責(zé)任是什么？企業(yè)社會責(zé)任履行的基礎(chǔ)是什么？

第三、從企業(yè)的本質(zhì)出發(fā)，是不是我們提供的產(chǎn)品和服務(wù)越多，企業(yè)的成本就必然降低，利潤必然增加？社會組織分為盈利組織和非盈利組織。

企業(yè)是指以盈利為目的，運用各種生產(chǎn)要素（土地、勞動力、設(shè)備、資本、技術(shù)和企業(yè)家才能等），向市場提供商品或服務(wù)，實行自主經(jīng)營、自負盈虧、獨立核算的社會經(jīng)濟組織。是指投資者對公司債務(wù)負無限連帶責(zé)任的公司組織形式。無限公司

所謂負無限連帶責(zé)任，是指投資者以出資財產(chǎn)和出資財產(chǎn)以外的其他財產(chǎn)作為清償公司債務(wù)的保證。如果公司的全部財產(chǎn)不足以清償公司債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)就其未受償部分要求公司投資者以其個人財產(chǎn)清償。獨資企業(yè)

獨資企業(yè)是由單一業(yè)主出資，并由其控制和經(jīng)營的企業(yè)，其最大特征表現(xiàn)為投資人以其個人財產(chǎn)對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。合伙企業(yè)

合伙企業(yè)是由兩個或兩個以上投資者共同出資、共同擁有、共同經(jīng)營的企業(yè)，其主要特征表現(xiàn)為投資者需承擔(dān)無限連帶責(zé)任。中國經(jīng)濟發(fā)展中的個體戶是什么企業(yè)？會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所是什么企業(yè)？普通合伙和有限合伙的有什么異同？是指投資者以其認繳的出資額為限對公司債務(wù)負有限連帶責(zé)任的公司組織形式。有限公司

所謂負有限連帶責(zé)任，即投資者僅以其認繳的出資額為限作為清償公司債務(wù)的保證。如公司的全部財產(chǎn)不足以清償公司債務(wù)時，債權(quán)人無權(quán)就其未受償部分要求公司投資者以其個人財產(chǎn)清償。有限責(zé)任公司

有限責(zé)任公司由五十個以下的股東出資設(shè)立，每個股東以其所認繳的出資額對公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟組織。股份有限公司

股份公司是指公司資本為股份所組成的公司，股東以其認購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有2人以上200以下為發(fā)起人，注冊資本的最低限額為人民幣500萬元。公司的資本總額平分為金額相等的股份；公司可以向社會公開發(fā)行股票籌資，股票可以依法轉(zhuǎn)讓；法律對公司股東人數(shù)只有最低限度，無最高額規(guī)定；股東以其所認購股份對公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；每一股有一表決權(quán)，股東以其所認購持有的股份，享受權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)。有限責(zé)任公司與股份有限公司有什么異同？阿里巴巴是什么形式的企業(yè)？和一般企業(yè)有何不同？不同類型企業(yè)對投資者而言，重要區(qū)別是什么？企業(yè)的本質(zhì)在于它是盈利組織,以盈利為根本目的。而行政單位、事業(yè)單位都是非盈利組織，它們不以盈利為目的。企業(yè)經(jīng)營

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營具有兩重性：

既是使用價值（即產(chǎn)品或服務(wù)）的生產(chǎn)和交換過程，又是價值（即收入、利潤）的形成和實現(xiàn)過程。使用價值（即產(chǎn)品或服務(wù)）的生產(chǎn)和交換是手段價值（即收入、利潤）的形成和實現(xiàn)是目的但使用價值管理和價值管理離不開資金管理和信息管理。物流（產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售）資金流（資金的流入和流出）價值流（價值的轉(zhuǎn)移和增值）信息流（信息的生成和利用）

生產(chǎn)經(jīng)營必然導(dǎo)致：

產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售必然首先導(dǎo)致物的流動，而不同企業(yè)物的流動是不同的；不同企業(yè)物的流動必然導(dǎo)致不同的管理思維和管理方法。產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售貨幣資金原材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品貨幣資金固定資產(chǎn)購買雇傭工人生產(chǎn)銷售物的流動應(yīng)收賬款購買商品商品運輸商品儲存商品銷售貨幣資金商品貨幣資金

固定資產(chǎn)購買雇傭員工銷售資金流動注意：制造業(yè)和商業(yè)的特點制造業(yè)和商業(yè)的異同及其影響

在產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售過程，物資資料的獲取、加工、讓渡（或銷售）固然十分重要，但其貨幣表現(xiàn)（即資金）卻在這一過程中起到了不可取代的重要支持作用。資金的流入和流出

資金就像企業(yè)的血液，其重要性不僅在于資金的數(shù)量，更在于資金運用的質(zhì)量。而決定資金運用質(zhì)量的標(biāo)準是資金流動狀況（包括資金的流入、流出和結(jié)存），只有流動的資金才能促使價值的順利形成和最大增值，而停止不動的“資金”（僅從物資資料的貨幣表現(xiàn)講是資金）并不能促使價值的順利形成和增值。

從現(xiàn)代財務(wù)觀點看，資金是指企業(yè)控制的、夠給企業(yè)創(chuàng)造未來價值的各種資源的變現(xiàn)價值。從根本上講，資金不僅強調(diào)其存量對企業(yè)價值增值的影響，更強調(diào)其流動（包括流向、流量及時間三要素）對企業(yè)價值增值的影響。資金流動方向數(shù)量時間流出流入

伴隨使用價值的生產(chǎn)和交換，資金不僅在發(fā)生流入和流出，而且在發(fā)生形態(tài)的改變和數(shù)量上的變化?？梢哉f，資金對使用價值生產(chǎn)和交換的順利完成起到了保障和支持的作用（如下圖所示）。

在產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售過程，隨著物資資料的獲取、加工和銷售，原材料在發(fā)生形態(tài)上、物理上或化學(xué)上的改變，從而形成對消費者有用的某項使用價值。價值的轉(zhuǎn)移和增值

在使用價值的形成過程中，雖然原材料喪失其初始狀態(tài)，但其價值已隨使用轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中；固定資產(chǎn)則按其購買價格和使用年限將其價值損耗以折舊方式分期間轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中；工人為補償自身損耗的工資也轉(zhuǎn)移到相應(yīng)產(chǎn)品中。最終，三大資源損耗通過價值轉(zhuǎn)移形成產(chǎn)品成本。

產(chǎn)品銷售取得的收入體現(xiàn)價值的實現(xiàn)，如果收入大于成本則實現(xiàn)了價值增值（通常表現(xiàn)為利潤），相反則導(dǎo)致價值損耗（通常表現(xiàn)為虧損）。可見，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目的在于通過對使用價值的生產(chǎn)和交換過程的優(yōu)化，以實現(xiàn)價值最大增值的目的（如下圖）。貨幣資金100萬元商品:50萬元貨幣資金(收入):90萬元-成本:商品成本50萬元,員工工資20萬元,固定資產(chǎn)折舊3萬元

利潤:17萬元固定資產(chǎn):30萬元,使用年限10年員工工資:20萬元毛利40萬元=90-50利潤17萬元=40-20-3為什么說：“飛機只有在天上才能賺錢”？

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營導(dǎo)致物流（產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售）、資金流（資金的流入和流出）、價值流（價值的轉(zhuǎn)移和增值）的變化過程中，離不開信息的生成和利用，對企業(yè)價值最大化目標(biāo)的實現(xiàn)起促進作用。信息的生成和利用

企業(yè)管理所需要的信息是多種多樣的，其中財務(wù)會計信息是最重要的部分。因為財務(wù)會計通過憑證、賬簿、報表，記賬、算賬、報賬等會計循環(huán)工作，對己經(jīng)發(fā)生或己經(jīng)完成的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行核算，以提供管理所需的會計信息（如下圖）。購買生產(chǎn)銷售供應(yīng)商客戶貨幣資金

資金形態(tài)改變預(yù)付:款付而貨未到現(xiàn)金結(jié)算:款付且貨到應(yīng)付:款未付但貨已到預(yù)收：款已收但貨未付現(xiàn)金結(jié)算：款收且貨付應(yīng)收：款未收但貨物已付物流資金流信息流原材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品貨幣資金52如何理解和把握物流、資金流、信息流之間的關(guān)系？如何基于信息流去把握物流、資金流的狀態(tài)并進行價值管理？財務(wù)管理與財務(wù)會計、管理會計起源相同，共同構(gòu)架了現(xiàn)代會計的體系現(xiàn)代會計財務(wù)管理管理會計財務(wù)會計審計管理

同出一源，但本質(zhì)不同以貨幣為統(tǒng)一計量單位，以資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、成本、利潤為核算對象，以記賬、算賬、報賬為基本方法，以憑證、賬簿、報表為基本載體通過確認和計量，反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流動情況。財務(wù)會計的本質(zhì)資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表財務(wù)報告體系提供企業(yè)各種財務(wù)信息，滿足管理需要！以貨幣為統(tǒng)一計量單位，以資金及資金運動為管理對象，通過對現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金結(jié)存進行確認和計量，運作資金、提高資金的使用效益。財務(wù)管理的本質(zhì)帳面損失:借貸利率7%,借貸7750萬元，利息542.5萬顯性損失:借貸利息(7%)+時間價值(10%)=542.5萬+910萬

=1452.5萬隱性損失:借貸利息+時間價值+破產(chǎn)確定和計量之后，如何減少損失?資金流動流出流入資金循環(huán)時間和數(shù)量通過資金的調(diào)度和使用，達到價值最大化！以貨幣為基本計量單位（輔以非貨幣計量單位），以使用價值生產(chǎn)和交換過程的優(yōu)化為手段、以價值轉(zhuǎn)移和增值過程為管理對象，通過確認、計量和估值，實現(xiàn)價值最大化目標(biāo)。管理會計的本質(zhì)北京北京密云密云密云接孫教授來密云上課早上5點出車，晚上8點送回。來回路途400公里，過路費120元。北京北京密云密云100元×0.08×4×8=25630元×4=120883會計考慮的是全部成本50萬元÷10年÷365天=1375萬元÷365天=1377000元÷30天=233密云高速公路高速公路高速公路高速公路北京北京密云財務(wù)考慮的是付現(xiàn)成本100元×0.08×4×8=25630元×4=120800+240=376元方案1自己開高速公路高速公路北京北京密云密云管理考慮的是怎么做可以增加價值密云方案2

對司機的獎勵：正常節(jié)約費用40%歸個人方案3？高速公路高速公路國道國道基于使用價值的優(yōu)化，達到價值最大化！

一句忠告

財務(wù)人員和財務(wù)信息使用者必須精通決策分析的原理和如何獲得相關(guān)的財務(wù)信息，而不是僅僅精通技術(shù)方法。

由本質(zhì)產(chǎn)生的其它差異主體不同財務(wù)管理反映整個企業(yè)資金運動情況并進行相應(yīng)的管理和控制,在某些情況下(如資金歸口分級管理)也以企業(yè)內(nèi)部各部門、各單位為主體進行管理和控制，財務(wù)主體既是企業(yè)（必須是）也可以是企業(yè)內(nèi)部的部門或單位（可以是）。財務(wù)會計以企業(yè)（獨立核算）為主體提供反映整個企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和資金變動的會計信息,通常不以企業(yè)內(nèi)部各部門、各單位（非獨立核算）為會計主體提供相關(guān)資料，會計主體具有唯一性。管理會計既要提供反映企業(yè)整體情況的資料,又要提供反映企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位經(jīng)營活動情況的資料,因而其會計主體是多層次（如集團公司、子公司、分公司、車間、班組）、多維度（如職能部門、責(zé)任單位）的。需求方不同財務(wù)管理和管理會計主要為企業(yè)內(nèi)部各管理層次提供有效經(jīng)營和最優(yōu)化決策所需的管理信息,主要為企業(yè)內(nèi)部管理服務(wù);財務(wù)會計主要向企業(yè)外部各利益關(guān)系人(如股東、潛在投資人、債權(quán)人、稅