電力設(shè)備-周觀點：電網(wǎng)設(shè)備景氣持續(xù)重點關(guān)注

電力設(shè)備/電力設(shè)備/行業(yè)投資策略周報/2024.04.22投資評級投資評級:看好(維持)分析師張一弛1.《電網(wǎng)高分紅高增長，鋰電部分環(huán)節(jié)2.《鋰電光伏價格底，石油焦?jié)q價》2024-04-093.《電力設(shè)備與新能源2023&1Q2024業(yè)績前瞻》2024-04-02核心觀點核心觀點光儲：3月電池組件出口約30GW，同比增加19%，國內(nèi)裝機雖然同比有所下滑，但EPC定標數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，截至3月同比增長超70%，短期需求觀望不改國內(nèi)年內(nèi)需求總量樂觀。本周硅料價格持續(xù)向下博弈，顆粒硅占比提升，目前看2季度逆變器和玻璃膠膜量利環(huán)比改善確定性更高。關(guān)注一季度業(yè)績確定性高的細分輔材龍頭。鋰電：3-4月排產(chǎn)高增導致產(chǎn)業(yè)鏈庫存雖有所積累，但預期車展和以舊換新政策將拉動電車10+%需求增量，需求超預期下各環(huán)節(jié)龍頭均有修復機會。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈要始終保持全球技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，需重視固態(tài)電池的投資機會。其中陸上7219萬千瓦，海上718.3萬千瓦。后續(xù)年報一季報密集落地，建議重點關(guān)注海風海纜管樁，陸風頭部主機零部件，及碳纖或減震相關(guān)主題性機電力設(shè)備：近期伊戈爾一季度業(yè)績、海興電力23年業(yè)績超預期、金盤的海外大單、三星變壓器出海等催化繼續(xù)推動電網(wǎng)板塊情緒上漲，疊加變壓器（額定容量＞16kVA）3月出海金額23.46億元，同比增64.7%，海外需求持續(xù)保持高景氣度，電網(wǎng)出海標的持續(xù)重點關(guān)注。機器人：波士頓動力宣布液壓Atlas切換電驅(qū)方案。液壓方案雖然運動爆發(fā)力強，但成本高昂（200萬美元阻礙了商業(yè)化進程。此次切換進一步明確了電驅(qū)方案是人形機器人商業(yè)化進程的主流，重視國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈機會。風險提示：政策變化的風險；產(chǎn)能過剩的風險；市場競爭加劇的風險；特高壓開展不及預期的風險。謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準2 4 4 5 6 6 9 93.1本周新增招標情況 93.22024年招標情況 93.3行業(yè)動態(tài) 4.1主網(wǎng)——一二次設(shè)備招標 7.1國內(nèi)外發(fā)力開拓機器人應(yīng)用場景，波士頓動力放棄液壓擁抱電驅(qū) 7.2AI領(lǐng)域的突破與挑戰(zhàn)：從模型到硬件 7.2.3文心大模型4.0半年時間提升52.5%，在智能體、代碼、多模型上有新進展 7.3近期機器人公司進展更新 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準3 4 5 6 7 7 7 7 8 8 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準4本周國內(nèi)硅料、硅片、電池片價格持續(xù)下跌，組件價格總體維持不變，輔材價格組件方面，受國內(nèi)項目交付方式影響，價格偏向集中式項目交付價位，受供應(yīng)鏈中上游價格博弈激烈影響，探漲困難。輔材方面，本周銀漿價格上升，光伏玻璃PVinfoLink（4/17報價）Solarzoom(4/17報價）單位最低價均價周漲跌月漲跌23年初至今價格周漲跌月漲跌23年初至今多晶硅料多晶硅料致密料元/千克N型料（硅業(yè)分會）元/千克4652-5.00-16.00-138.00致密料53-5-19-117硅片硅片166單晶元/片----166單晶----182單晶元/片1.651.700-0.35-2.20182單晶1.650-0.40-2.25210單晶182單晶N型210單晶N型元/片元/片元/片2.102.10-0.10-0.70-2.90210單晶2.10-0.20-0.70-3.201.501.600-0.352.302.30-0.20-0.75電池片電池片182TOPCon元/瓦0.400.41-0.01-0.06182單晶perc元/瓦0.340.35-0.01-0.04-0.45182單晶perc0.360-0.04-0.46210單晶perc元/瓦0.350.350-0.03-0.45210單晶perc0.380.020.00-0.45組件組件182單面單晶perc元/瓦0.760.860-0.04-0.97182單晶單面perc0.84-0.01-0.04-0.96210單面單晶perc元/瓦0.780.88-0.01-0.05-0.95210單晶單面perc0.84-0.01-0.04-0.96182雙面單晶perc182雙面TOPcon元/瓦元/瓦0.780.820.880.9400-0.04-0.02-182雙面單晶perc0.81-0.02-0.04-1.00210雙面單晶perc210雙面HJT元/瓦元/瓦0.801.000.901.150-0.05-0.050-210雙面單晶perc0.81-0.02-0.04-1.00輔材輔材背銀元/kg-499768.00806.00-主柵正銀細柵正銀75677617103411209997--石英砂-外層萬元/噸-8.500-1.00石英砂-中層21003.2mm光伏玻璃元/m2-26.300.75-1.252.0mm光伏玻璃18.302-2.25KPC背板元/m2-7.6500.15CPC背板6.1-0.150.35POE膠膜元/m2-13.460-0.04-2.04EVA膠膜8.40.60.7-1.10POE樹脂元/噸-2016000EVA樹脂12703-209152-1297上游上游有機硅DMC元/噸-13750-400.00-2800-3000.00工業(yè)硅441#13600-50-1350-5250謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準514000120001000080006000400020000模合計2064.82.99MW，招中標規(guī)模合計5254.8股孫公司眉山璉升光伏與華晟新材料、華晟新能源分別簽訂了硅片采購和電池片謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準62鋰電2.1價格變化上游材料：本周國內(nèi)碳酸鋰價格出現(xiàn)下跌，SMM電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價格均價為鹽企業(yè)計劃于近期復工復產(chǎn)，預計市場供給得到一定恢復，青海龍頭鹽湖企業(yè)本 碳酸鈕0謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準7050磷酸鐵磷酸鐵鋰8765432 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準8864202018/05/252019/05/252020/05/252021/05/252022/05/252023/05/25 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準9冊使用性質(zhì)為非營運，且在規(guī)定期限內(nèi)報廢或者轉(zhuǎn)讓(不含變更登記)本人名下在貼。此次補貼針對純電動車型，隨著純電車續(xù)駛里程的延長和充電基礎(chǔ)設(shè)施的普預計2024年以上海為首的補貼政策對純電的需求提升有比較明顯的3風電電項目。加55.1%，其中陸上項目43.9GW，海上項目0.70GW。1月風電全口徑招標共謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準102021-2023年風機月度招標量(GW)50 11謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準113210主網(wǎng)-二次設(shè)備招標批次累計值500004.1主網(wǎng)——一二次設(shè)備招標謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準12電力投資月度累計值0電網(wǎng)建設(shè)投資00謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準13比+2.2%，電網(wǎng)側(cè)0.55億元，同比+59.9%，00謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準144.5公司近況5儲能6.1近期招標價跟蹤謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準15四川成為繼山東之后第二個明確發(fā)布對氫車免高速費氫能政策的省份，同時也成為吉林、河北、內(nèi)蒙古和新疆后，又一個明確“可再生能源電解水制氫項目不需7機器人造產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)堅實和應(yīng)用場景豐富的特點，尤其在“具身智能”這一新的人工智能機器人產(chǎn)業(yè)集群，促進人工智能與機器人在醫(yī)療健康、人才教育、城市管理、特種工業(yè)等領(lǐng)域的持續(xù)創(chuàng)新。巖管已被確定為具有地質(zhì)和天體生物學研究理想地點。這種行星操作需要能夠在各種地形中移動和操作的機器人，特別是巖石地形和錨點可能稀疏的垂直或懸垂別巖石特征并估計它們提供強大抓握的能力，通過抓取具有多個附肢的巖石特征謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準16核心技術(shù)底座，再結(jié)合不同行業(yè)客戶的具體需求，提供領(lǐng)先的定制化產(chǎn)品和解決方案，其應(yīng)用場景包括助力用戶鋰電生產(chǎn)各工藝流程間，物料轉(zhuǎn)運的柔性化、智能化，肩負兩大日系品牌汽車的底盤合裝作業(yè)任務(wù)，助力越南本土第一家汽車品牌高效完成發(fā)動機、后橋的裝配，以及電動汽車的裝配生產(chǎn)等。上，進一步提高舉起和移動各種重型和不規(guī)則物體的能力。除了硬件之外如強化學習和計算機視覺，確保機器人能夠適應(yīng)并高效處理復雜的實際情況。特斯拉FSDV13很有可能會理解語言Token。7.2.3文心大模型4.0半年時間提升52.5%，在智謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標準17碼智