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請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容證券研究報告|2023年09月25日超配通信行業(yè)周報2023年第30期超配微軟個人應用助手即將上線,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)助力新型工業(yè)化行業(yè)要聞追蹤:微軟個人應用助手即將上線,華為提出全面智能化戰(zhàn)略,AI模型和應用持續(xù)發(fā)展。此前AI應用端相對缺少殺手級應用,隨著微軟電話用戶達7.14億戶,占移動電話用戶的41.7%;2)5G基站:截至2023廠商及Meta資本開支合計335.0億美元(同比-9%,環(huán)(1)增長視角,上半年部分板塊仍實現(xiàn)顯著增長,隨著外部環(huán)境向好,H2業(yè)績有望進一步加速,相關(guān)板塊和標的包括北斗(華測導航)、電網(wǎng)信息化(威勝信息、力合微)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)(三旺通信)、網(wǎng)絡可視化(恒為科技)等、IDC(潤澤科技)等。(2)估值角度,當前部分板塊估值水平已達歷史底部水平,優(yōu)質(zhì)公司的長期投資價值凸顯,如物聯(lián)網(wǎng)(移遠通信、廣和通、拓邦股份)、光纖光纜(中天科技、亨通光電)。2023年9月份的重點推薦組合:中國移動、中天科技、三旺通信、華測導航、潤澤科技、移遠通信、力合微。行業(yè)研究·行業(yè)周報通信超配·維持評級證券分析師:馬成achenglong@S0980518100002聯(lián)系人:袁文uanwenchong@證券分析師:朱錕hukunxu@S0980523060003聯(lián)系人:錢嘉ianjialong@資料來源:Wind、國信證券經(jīng)濟研究所整理《通信行業(yè)周報2023年第29期-華為5.5G實現(xiàn)突破,服務器液冷應用加速》——2023-09-18《通信行業(yè)周報2023年第28期-衛(wèi)星通信加速發(fā)展,數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估指導意見出臺》——2023-09-10《通信行業(yè)2023年9月投資策略暨中報總結(jié)-關(guān)注上半年高增與估值觸底板塊》——2023-09-05《通信行業(yè)周報2023年第27期-數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表政策落地,AI需求景氣度持續(xù)》——2023-08-27《運營商行業(yè)點評-數(shù)據(jù)資源入表政策落地,數(shù)據(jù)要素加速發(fā)展》——2023-08-23重點公司盈利預測及投資評級公司公司投資昨收盤總市值EPSPE代碼名稱評級(元百萬元)2023E2024E2023E2024E600941中國移動買入99.862,135,3706.366.9415.714.4600522中天科技買入14.0047,7811.121.4012.510.0300627華測導航買入29.4615,9990.841.0535.028.1資料來源:Wind、國信證券經(jīng)濟研究所預測(截至2023年9月23日)證券研究報告請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容2 5 18 22(1)板塊市場表現(xiàn)回顧 22(2)各細分板塊漲跌幅及漲幅居前個股 22 24(1)本周行業(yè)公司公告 24投資建議:關(guān)注上半年高增與估值觸底板塊 25 26請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容3證券研究報告圖表目錄圖1:微軟發(fā)布AI助手Copilot 5圖2:Copilot集成進Win11系統(tǒng)中 5圖3:Microsoft365Copilot示例 6圖4:華為全面智能化戰(zhàn)略 6圖5:華為Atlas900SuperClusterAI計算集群 7圖6:昇騰AI云服務“百模千態(tài)”專區(qū) 7圖7:英偉達H1004SU方案展示 8圖8:2022-2026年AI服務器出貨量預測(千臺) 8圖9:胖樹拓撲結(jié)構(gòu)示意圖 9圖10:Infiniband互連架構(gòu)圖 9圖11:新華三發(fā)布800GCPO硅光交換機 9圖12:英偉達NVLink發(fā)展 9圖13:2010-2022年全球光模塊Top10廠商 10圖14:IDC液冷市場規(guī)模預測(億元) 11圖15:浸沒式與冷板式液冷占比 11圖16:工業(yè)通信2021年連接點數(shù)分布情況 12圖17:TSN全球接入點數(shù)預測(百萬個) 12圖18:中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模(億元)及增速 13圖19:22Q2-23Q2光通信行業(yè)分部門收入增速 15圖20:移動電話用戶數(shù)(億戶)及5G滲透率 18圖21:三大運營商5G套餐客戶數(shù)(萬戶) 18圖22:我國千兆寬帶接入用戶情況(萬戶,%) 18圖23:10GPON端口數(shù)(萬個) 19圖24:國內(nèi)已建成5G基建數(shù)(左)及凈增加(右) 19圖25:國內(nèi)三大云廠商資本開支(百萬元) 19圖26:海外三大云廠商及Meta資本開支(百萬美元) 20圖27:海外三大云廠商及Meta資本開支yoy(%) 20圖28:信驊月度營收及同比增速(百萬新臺幣,%) 20圖29:IntelDCAI營收(百萬美元)及同環(huán)比增速 21圖30:AMDDataCenter營收(百萬美元)及同環(huán)比增速 21圖31:本周通信行業(yè)指數(shù)走勢(%) 22圖32:申萬各一級行業(yè)本周漲跌幅(%) 22圖33:通信行業(yè)各細分板塊分類 22圖34:細分板塊本周漲跌幅(%) 22圖35:通信行業(yè)本周漲跌幅前后十名 23請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容4證券研究報告表1:液冷技術(shù)對比 10表2:工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)政策關(guān)注度高 12表3:企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型有望加速 13表4:工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)分類 14表5:本周通信行業(yè)公司動態(tài) 24表6:重點公司盈利預測及估值 25請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容5證券研究報告產(chǎn)業(yè)要聞追蹤(1)微軟Copilot上線在即,華為提出全面智能化戰(zhàn)略事件:MicrosoftCopilot將自9月26日起,隨著更新的Windows11以初期版本形式推出,全球版Microsoft365Copilot將于2023年11月1日起面向企業(yè)用戶提供服務,并同時推出Microsoft365Chat。在華為全聯(lián)接大會2023(HUAWEICONNECT2023)上,華為提出全面智能化(AllIntelligence)戰(zhàn)略,加速千行萬業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型。華為副董事長、輪值董事長、CFO孟晚舟表示:“在全面智能化戰(zhàn)略的指引下,華為將持續(xù)打造堅實的算力底座,使能百模千態(tài),賦能千行萬業(yè)”。點評:亮點一:Copilot上線在即,AI應用持續(xù)進展微軟Copilot將于9月26日上線。微軟宣布MicrosoftCopilot將自9月26日起,隨著更新的Windows11以初期版本形式推出,將在多個APP和設備運行。AI助手將作為一項基礎(chǔ)功能內(nèi)置于所有智能硬件的操作系統(tǒng)中,AI應用持續(xù)發(fā)展。同時微軟還發(fā)布了一些全新的功能,例如,在Bing圖像創(chuàng)建器(ImageCreator)、畫圖等應用中使用DALL·E3文生圖模型。而Microsoft365Copilot將于2023年11月1日起面向企業(yè)用戶提供服務,并同時推出Microsoft365Chat。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容6證券研究報告根據(jù)此前定價,Office365的企業(yè)用戶(E3、E5、商業(yè)標準版和商業(yè)高級版如果想使用Copilot,需在原基礎(chǔ)上額外支付30美元/月。商業(yè)標準版價格從12.5美元/月提升到42.5美元/月,漲幅高達240%;商業(yè)標準版價格從從22美元/月提升到52美元/月,漲幅達136%;企業(yè)版E3價格從36美元/月提升到66美元/月,漲幅達83%;企業(yè)版E5價格從57美元/月提升到87美元/月,漲幅達53%。亮點二:華為提出全面智能化戰(zhàn)略華為提出全面智能化戰(zhàn)略。華為全面智能化(AllIntelligence)戰(zhàn)略的目標是加速千行萬業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型,包括打造算力底座(著力打造AI集群)、使能百模千態(tài)、賦能千行萬業(yè)。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容7證券研究報告算力底座:如華為在2023年的全聯(lián)接大會期間,發(fā)布了全新的昇騰AI計算集群——Atlas900SuperCluster。這款新的集群采用了全新的華為星河AI智算交換機CloudEngineXH16800,該款交換機擁有高密度的800GE端口能力,僅通過兩層交換網(wǎng)絡即可實現(xiàn)2250個節(jié)點的超大規(guī)模無收斂集群組網(wǎng),相當于18000張計算卡的強大計算能力。使能百模千態(tài):華為云官網(wǎng)正式上線了昇騰AI云服務的“百模千態(tài)”專區(qū),專區(qū)提供了全面適配和優(yōu)化的業(yè)界主流開源大型模型,并提供了一鍵接入的開發(fā)工具鏈,使開發(fā)者能夠更輕松地使用這些模型。這將為全球企業(yè)和開發(fā)者提供更便捷的AI計算資源和工具。亮點三:建議關(guān)注算力基礎(chǔ)設施AI算力核心基礎(chǔ)設施包括服務器、交換機與光模塊。AI集群的核心基礎(chǔ)設施主要包括服務器、交換機與光模塊。以英偉達A100方案為例,一個標準的基本單元SuperPOD由140臺DGXA100GPU服務器、HDRInfiniBand200G網(wǎng)卡和170臺NVIDIAQuantumQM8790交換機構(gòu)建而成,其中交換機速率為200G,每個端口數(shù)為40個;最新發(fā)布GH200方案中,針對256張超級芯片GPU互聯(lián),采用2層網(wǎng)絡結(jié)構(gòu),其中兩層網(wǎng)絡均采用NVLINKSWITCH來完成搭建,第一層(服務器和第一層交換機)之間使用了96臺交換機,第二層(Level2)使用了36個交換機,每臺交換機擁有32個端口,每個端口速率為800G。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容8證券研究報告算力核心基礎(chǔ)設施直接受益AI發(fā)展,具備充足需求彈性:(1)AI服務器是算力的直接載體,GPU占比有望提升,需求旺盛。預測2023年AI服務器(包含搭載GPU、FPGA、ASIC等)出貨量近120萬臺,同比增長38.4%,占整體服務器出貨量近9%,至2026年將占15%;2022-2026年AI服務器出貨量年復合成長率至29%。(2)交換機:光模塊連接節(jié)點,新一輪迭代啟動。AI集群網(wǎng)絡架構(gòu)采用無阻塞網(wǎng)絡,網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)向低延時高速率演進。區(qū)分于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中,AI集群使用無阻塞網(wǎng)絡,例如英偉達采用Fattree的網(wǎng)絡拓撲架構(gòu)。同時,AI模型作為高性能計算業(yè)務,強調(diào)低時延高速率,Infiniband(IB)網(wǎng)絡成為承載高性能計算的選擇。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容9證券研究報告產(chǎn)品持續(xù)迭代更新,適配AI需求。以太網(wǎng)交換機方面,華為、新華三先后推出800G交換機產(chǎn)品,適配AI建設需求;英偉達IB、NVSwitch等持續(xù)迭代,支持更高網(wǎng)絡速率。(3)光模塊確定性受益AI發(fā)展。AI方案下,訓練集群對網(wǎng)絡通信能力要求迅速200G/400G/800G,加快高速率光模塊需求釋放。國產(chǎn)廠商全球競爭力領(lǐng)先。根據(jù)LightCounting數(shù)據(jù),2022年,全球前十大光模塊廠商中,中國廠商上榜七家,其中中際旭創(chuàng)與Coherent并列全球第一,旭創(chuàng)科技、Coherent、思科、華為四家廠商占據(jù)全球光模塊市場份額超過50%。國產(chǎn)光模塊廠商競爭力出眾,可直接供應北美大客戶。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容10證券研究報告資料來源:Lightcounting,(4)配套設施中,液冷技術(shù)有望成為主流。液冷散熱器通過液體流動與散熱器內(nèi)部表面摩擦帶走大量的熱量而起到散熱作用,與一般的風冷散熱器相比,液冷能夠大幅提高降溫效果,目前主要分為間接式/直接式液冷技術(shù)。其中,間接液冷技術(shù)是指服務器熱源與液冷劑之間沒有直接接觸的換熱過程,主要分類有冷板式與熱管式;直接液冷技術(shù)是指冷卻劑與電子元器件直接接觸的換熱過程,主要分類有噴霧式、噴淋式、浸沒式三種。液冷方案非接觸式液冷冷板式熱管式接觸式液冷浸沒式液冷噴淋式相變浸沒式單相浸沒式投資成本始投資中等,運維成本始投資中等,運維成本初始投資及運維成本高初始投資及運維成本高PUE1.1-1.21.15-1.25<1.05<1.09<1.1可維護性較簡單簡單復雜復雜供應商超聚變等主流供應商僅浪潮僅曙光阿里巴巴、H3C、綠色云圖、云酷智能、曙光數(shù)創(chuàng)僅廣東合一應用案例多少超算領(lǐng)域較多較多數(shù)據(jù)中心場景無批量使用分析資料來源:中國移動《冷板液冷服務器設計白皮書》目前國內(nèi)高密度的云數(shù)據(jù)中心以及智算中心主要以冷板式液冷為主,超算中心主要以浸沒式液冷為主。未來,考慮到對服務器改變形態(tài)的大小以及綜合成本等,我們認為在服務器熱力密度為15-20KW階段,冷板式液冷對于服務器的形態(tài)變化相對較小、冷卻液環(huán)節(jié)占比較低,環(huán)保等方面有望優(yōu)先采用,隨著算力密度的進一步增加,浸沒式液冷整體散熱能力有望進一步增強,推廣度有望逐步打開。根據(jù)賽迪顧問的數(shù)據(jù),以液冷數(shù)據(jù)中心對傳統(tǒng)市場進行替換作為市場規(guī)模測算基礎(chǔ),結(jié)合華為、阿里巴巴和中科曙光對液冷數(shù)據(jù)中心的替換率調(diào)查,預計2025年我國液冷數(shù)據(jù)中心的市場規(guī)模將破1200億元,2021-2025年均復合增速25%。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容11證券研究報告(此處口徑為液冷對應的數(shù)據(jù)中心規(guī)模冷板式及浸沒式液冷占比分別達到59%/41%,而AI加速發(fā)展下,數(shù)據(jù)中心液冷產(chǎn)業(yè)的滲透速度有望進一步加快增長。投資建議:此前AI應用端相對缺少殺手級應用,隨著微軟后續(xù)Copilot上線,AI應用發(fā)展有望迎來拐點。同時,國內(nèi)視角來看,華為等科技巨頭走向智能化,一方面需求端智算中心建設不斷推進,另一方面供給端,國產(chǎn)化的AI算力基礎(chǔ)設施方案不斷發(fā)展,建議關(guān)注華為等國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈。綜合來看,持續(xù)推薦算力基礎(chǔ)設施,包括光器件光模塊、服務器、交換機以及液冷溫控等細分環(huán)節(jié)。(2)全國新型工業(yè)化推進大會在京召開事件:全國新型工業(yè)化推進大會9月22日至23日在京召開。會上傳達了習總書記重要指示,重要指示指出,新時代新征程,以中國式現(xiàn)代化全面推進強國建設、民族復興偉業(yè),實現(xiàn)新型工業(yè)化是關(guān)鍵任務。要完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念,統(tǒng)籌發(fā)展和安全,深刻把握新時代新征程推進新型工業(yè)化的基本規(guī)律,積極主動適應和引領(lǐng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革,把高質(zhì)量發(fā)展的要求貫穿新型工業(yè)化全過程,把建設制造強國同發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)信息化等有機結(jié)合,為中國式現(xiàn)代化構(gòu)筑強大物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)。點評:亮點一:工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)政策支持持續(xù)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是推進我國新型工業(yè)化的重要一環(huán),政策關(guān)注度日益提升。近期多項“十四五”規(guī)劃及相關(guān)政策文件持續(xù)聚焦工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的應用發(fā)展。例如《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出打造全面互聯(lián)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng);《“十四五”信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃》目標至2025年信息化和工業(yè)化在更廣范圍、更深程度、更高水平上實現(xiàn)融合發(fā)展,新一代信息技術(shù)向制造業(yè)各領(lǐng)域加速滲透等。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容12證券研究報告時間政策發(fā)布主體相關(guān)內(nèi)容打造全面互聯(lián)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。加快建成覆蓋各地區(qū)、各行業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)2021.11“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃工信部絡;完善工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標識解析體系;完善多層次的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺體系,加快工業(yè)設備和業(yè)務系統(tǒng)上云上平臺;建設和完善涵蓋國家級、區(qū)域級、行業(yè)級的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心體系,依法依規(guī)利用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等。2021.11“十四五”信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃工信部總體目標到2025年,信息化和工業(yè)化在更廣范圍、更深程度、更高水平上實現(xiàn)融合發(fā)展,新一代信息技術(shù)向制造業(yè)各領(lǐng)域加速滲透;量化目標包括企業(yè)經(jīng)營管理數(shù)字化普及率達80%,數(shù)字化研發(fā)設計工具普及率達85%,關(guān)鍵工序數(shù)控化率達68%,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺普及率達45%等。2021.12“十四五”國家信息化規(guī)劃網(wǎng)信辦重視5G創(chuàng)新應用如“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”;目標2025年企業(yè)工業(yè)設備上云率達到30%2021.12“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃委等八門到2025年,規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)大部分實現(xiàn)數(shù)字化網(wǎng)絡化,重點行業(yè)骨干企業(yè)初步應用智能化;到2035年,規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)全面普及數(shù)字化網(wǎng)絡化,重點行業(yè)骨干企業(yè)基本實現(xiàn)智能化2022.01“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃國務院全面深化重點產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型:縱深推進工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,加快推動研發(fā)設計、生產(chǎn)制造、經(jīng)營管理、市場服務等全生命周期數(shù)字化轉(zhuǎn)型,加快培育一批“專精特新”中小企業(yè)和制造業(yè)單項冠軍企業(yè);深入實施智能制造工程,大力推動裝備數(shù)字化,開展智能制造試點示范專項行動,完善國家智能制造標準體系等2022.04工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項工作組2022年工作計劃工信部夯實基礎(chǔ)設施、深化融合應用、強化技術(shù)創(chuàng)新、培育產(chǎn)業(yè)生態(tài)、提升安全保障、完善要素保障五方面推進工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展,并設置網(wǎng)絡體系強基行動、標識解析增強行動、平臺體系壯大行動、數(shù)據(jù)匯聚賦能行動、新型模式培育行動、融通賦能“牽手”行動、關(guān)鍵標準建設行動、技術(shù)能力提升行動、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展行動、安全保障強化行動、開放合作深化行動等15項任務資料來源:國務院、網(wǎng)信辦、工信部等官網(wǎng),國技術(shù)層面上,5G與TSN成為工業(yè)通信技術(shù)發(fā)展趨勢,5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應用深入,TSN應用持續(xù)發(fā)展。近年來工業(yè)無線通信增長迅速,根據(jù)HMSNetworks分析報告,全球工業(yè)網(wǎng)絡鏈接新安裝節(jié)點2021年相比2020年增長6%,其中工業(yè)以太網(wǎng)占全總市場的65%,現(xiàn)場總線占總市場的28%,無線通信占市場的7%,同比增速24%。時間敏感網(wǎng)絡(TSN)已成為工業(yè)4.0中有線網(wǎng)絡的重要技術(shù),可以實現(xiàn)精確數(shù)據(jù)同步傳輸。雖然工業(yè)以太網(wǎng)技術(shù)解決了許多設備共享網(wǎng)絡基礎(chǔ)設施和數(shù)據(jù)連接的問題,但多個數(shù)據(jù)的傳輸時間精準和負荷擁塞的問題仍然存在。TSN技術(shù)通過時鐘同步、數(shù)據(jù)調(diào)度、網(wǎng)絡配置可以實現(xiàn)真正的“同一”網(wǎng)絡的數(shù)據(jù)傳輸,以確保工業(yè)網(wǎng)絡信息數(shù)據(jù)傳輸在時間上的同步確定性,有助于IT與OT融合。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容13證券研究報告亮點二:我國工業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程有望加速我國工業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程有望加速。根據(jù)國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應用數(shù)據(jù)地圖》報告,2020年,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應用普及率為14.67%,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應用水平得分為31.76,不同地區(qū)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應用發(fā)展水平不均衡,東南沿海區(qū)域領(lǐng)跑其他省市。設備上云方面,工業(yè)設備上云率總體為13.1%;業(yè)務上云方面,企業(yè)業(yè)務上云普及率為36.46%。邊緣能力方面,僅有9.30%的企業(yè)開展邊云協(xié)同建設,亟需進一步提升企業(yè)邊緣端處理能力和邊云協(xié)同水平。而基于政策指引來看,企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程有望進一步加速——根據(jù)相關(guān)“十四五”規(guī)劃,至2025年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應用普及率將達45%,工業(yè)設備上云率達到30%。指標名稱20202025E規(guī)劃文件企業(yè)工業(yè)設備上云率(%)13.1%30%“十四五”國家信息化規(guī)劃關(guān)鍵業(yè)務環(huán)節(jié)全面數(shù)字化的企業(yè)比例(%)48.3%60%“十四五”國家信息化規(guī)劃工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應用普及率(%)14.7%45%“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃“十四五”信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃企業(yè)經(jīng)營管理數(shù)字化普及率(%)80%“十四五”信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃數(shù)字化研發(fā)設計工具普及率(%)85%“十四五”信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃關(guān)鍵工序數(shù)控化率(%)68%“十四五”信息化和工業(yè)化深度融合發(fā)展規(guī)劃智能制造裝備市場滿足率(%)>70%“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃工業(yè)軟件市場滿足率(%)>50%“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃資料來源:國務院、網(wǎng)信辦、工信部等官網(wǎng),國從市場規(guī)模來看,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)值增速提升。據(jù)信通院數(shù)據(jù),2021年國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中體規(guī)模達到10749億元,產(chǎn)值邁過萬億元大關(guān),同比+18%,較2020年增速同比+4.9pct。供給端,智能裝備、工業(yè)軟件相關(guān)企業(yè)及產(chǎn)品成熟度提升,市場滿足度提高。例如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺,2022年工信部“雙跨平臺”數(shù)量提升至28家,截至2022年1月,具備一定行業(yè)、區(qū)域影響力的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)量已經(jīng)超過150個。涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺類型多樣,包括ICT企業(yè)背景,如華為FusionPlant平臺;工業(yè)企業(yè)背景,如徐工漢云、樹根互聯(lián)等;互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)背景,如阿里云、騰訊云等;軟件企業(yè)背景,如寶信軟件等。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容14證券研究報告分類背景特點示例ICT企業(yè)背景在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺建設中充當著云基礎(chǔ)設施服務提供商的角色,提供連接、計算、存儲等底層技術(shù)支持,提供云計算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)性和通用型服務依托在中國制造業(yè)多年的耕耘積累,在工業(yè)現(xiàn)場沉淀有華為FusionPlant工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺工業(yè)企業(yè)背景大量生產(chǎn)設備和工業(yè)系統(tǒng)。大量的工業(yè)裝備和系統(tǒng)數(shù)據(jù)的接入,為其提供了海量工業(yè)大數(shù)據(jù),具備較強的端到端打通能力COSMOPlat互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)背景主要采取提供云資源等方式,將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和經(jīng)驗開放給制造企業(yè)軟件企業(yè)有較強的軟件開發(fā)能力,多數(shù)企業(yè)均打造了云阿里云supET、騰訊WeMake、百度開物軟件企業(yè)背景架構(gòu)的新型產(chǎn)品體系。軟件企業(yè)通過布局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺,全面獲取生產(chǎn)現(xiàn)場數(shù)據(jù)和遠程設備運行數(shù)據(jù),并將這些數(shù)據(jù)與軟件結(jié)合,提供更精準的決策支持東方國信Cloudiip、用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、寶信xln3Plat資料來源:工信部,樹根互聯(lián)招股說明書,投資建議:習總書記會上就推進新型工業(yè)化作出重要指示。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是推進新型工業(yè)化的重要一環(huán),在政策支持、技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)供需兩端發(fā)展迅速背景下,正加速落地發(fā)展。建議關(guān)注工業(yè)通信設備產(chǎn)業(yè)鏈如三旺通信等。其它產(chǎn)業(yè)要聞速覽(1)5G【中移物聯(lián)網(wǎng)5G邊緣計算終端開發(fā)集采:浪潮中標】從中國移動官網(wǎng)獲悉,中移物聯(lián)網(wǎng)日前公示了5G邊緣計算終端開發(fā)服務項目的集采結(jié)果,浪潮中標,優(yōu)博作為候選人。據(jù)此前中移物聯(lián)網(wǎng)發(fā)布的集采公告顯示,本次主要采購5G邊緣計算終端軟件開發(fā)服務840個;5G邊緣計算終端20項。其中5G邊緣計算終端軟件開發(fā)服務包括:1、支持容器管理;2、支持對逆變器進行數(shù)據(jù)采集和處理;3、支持與云平臺對接和數(shù)據(jù)上傳;4、支持通過5G網(wǎng)絡接入并傳輸數(shù)據(jù);5、支持對系統(tǒng)便捷的操作維護,如系統(tǒng)管理、網(wǎng)絡管理、告警管理、安全管理、日志管理、用戶管理等功能。5G邊緣計算終端包括:具備5G通信、端側(cè)算力、容器管理能力的智能網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品。(資料來源:中國移動)【GTI發(fā)布5G無線網(wǎng)絡智能化技術(shù)需求白皮書】在GTI第38次研討會期間,5G技術(shù)與產(chǎn)品項目組正式發(fā)布5G無線網(wǎng)絡智能化技術(shù)需求白皮書英文版《GTI5GRadioNetworkIntelligenceTechnicalRequirementsWhitePaper》。面向無線智能化研究方向,中國移動借由本白皮書首次提出的分層分級的智能化技術(shù)論述,在智能化的命題下探索技術(shù)發(fā)展路線,指導產(chǎn)業(yè)無線網(wǎng)絡智能化領(lǐng)域形成研發(fā)聚焦,促進無線網(wǎng)絡智能化快速發(fā)展。(資料來源:C114通信網(wǎng))(2)光通信【總預算5840萬元!江蘇移動啟動全省智能組網(wǎng)設備POE產(chǎn)品集采】從中國移動官網(wǎng)獲悉,江蘇移動發(fā)布公告稱,2023年全省智能組網(wǎng)設備(POE產(chǎn)品)項目已具備采購條件,現(xiàn)進行公開比選,具有服務能力的潛在供應商均可前來報名。公告顯示,本次需采購全省POE組網(wǎng)設備20萬臺,其中AC路由器5萬臺,AP面板15萬臺。項目總預算5840萬元(含稅)。(資料來源:中國移動)請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容15證券研究報告【LightCounting:光模塊市場初步顯現(xiàn)復蘇跡象】市場研究機構(gòu)LightCounting表示,光通信行業(yè)各公司公開發(fā)布的2023年第二季度財報表明,“牛鞭效應”在今年第二季度繼續(xù)對光器件供應商造成影響。設備制造商和終端客戶的高庫存水平抑制了組件層面的銷售增長。不過,LightCounting收集的光模塊銷售數(shù)據(jù)顯示,以太網(wǎng)光模塊和高速有源光纜(AOC)的需求出現(xiàn)了復蘇的初步跡象。電信光太網(wǎng)、FC和AOC)的銷售額同比下降15%,但以太網(wǎng)光模塊的銷售額環(huán)比增長5%,預計2023年下半年將有更多增長。AOC的銷售額在第一季度大幅下降,但在2023年第二季度迅速反彈。不過,該分析不包括對英偉達的光器件直接銷售,這很容易使以太網(wǎng)光模塊的銷售額再增長10%,使AOC的銷售額增加30%。(資料來源:LightCounting)資料來源:Lightcounting,【中國電信28億PON設備集采大標開標:華為、中興、烽火中標】從中國電信官網(wǎng)獲悉,中國電信日前公示了2023年P(guān)ON設備的集采結(jié)果,華為、中興、烽火三家瓜分。據(jù)此前中國電信發(fā)布的集采公告顯示,2023年中國電信10GPON集采項目主要涉及的產(chǎn)品為:10G-EPON設備、XG-PON設備、XGS-PON設備三種設備。采購總規(guī)模為:OLT端口148.5萬端;ONU寬窄帶端口222.3萬線。其中10G-EPON設備采購規(guī)模為:OLT端口約32.2萬、ONU(含MDU/MTU)寬窄帶端口約165.8萬線;XG-PON設備采購規(guī)模為:OLT端口約110.3萬、ONU(MDU)寬窄帶端口約45.9萬線;XGS-PON設備采購規(guī)模為:OLT端口約6萬、ONU(MDU)寬窄帶端口約10.6萬線。(資料來源:中國電信)【中國電信2023年室外光纜集采:超40億元,亨通、長飛等20家廠商入圍】來自中國電信官網(wǎng)消息,中國電信室外光纜(2023年)集中采購項目評標委員會按照招標文件載明的評標方法和標準已完成對各投標?遞交的投標文件的評審。根據(jù)評審結(jié)果,亨通光電、長飛光纖、中天科技、烽火通信等20家廠商入圍。根據(jù)此前資格預審公告顯示,本次采購為中國電信集團有限公司和中國電信股份有請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容16證券研究報告限公司及其下屬子公司、分公司各工程所需的室外光纜產(chǎn)品(不含一級光纜線路工程建設所需的室外光纜包括:GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW等類型的室外光纜。采購總規(guī)模為5000萬芯公里(資料來源:中國電信)(3)物聯(lián)網(wǎng)【IDC:二季度中國可穿戴市場同比增長17%】IDC最新發(fā)布的《中國可穿戴設備市場季度跟蹤報告》顯示,2023年第二季度中國可穿戴設備市場出貨量為3,350萬臺,同比增長17.3%,是自2022年以來季度最大規(guī)模出貨。分產(chǎn)品來看,2023年第二季度中國智能手表出貨量942萬臺,同比增長11.5%。手環(huán)出貨量463萬臺,同比增長20.9%。相較于智能手表,手環(huán)迎來更大幅度回升。耳戴設備出貨量1,933萬臺,同比增長19.5%。(資料來源:IDC)(4)IDC及云計算SuperCluster】華為全聯(lián)接大會2023上,華為常務董事、ICT基礎(chǔ)設施業(yè)務管理委員會主任、企業(yè)BG總裁汪濤正式發(fā)布了全新架構(gòu)的昇騰AI計算集群Atlas900SuperCluster。新集群采用了全新的華為星河AI智算交換機CloudEngineXH16800,借助其高密的800GE端口能力,兩層交換網(wǎng)絡即可實現(xiàn)2250節(jié)點(相當于1.8萬張卡)超大規(guī)模無收斂集群組網(wǎng)。新集群同時使用了創(chuàng)新的超節(jié)點架構(gòu),可提供高達200PFLOPS@FP16的算力,大大提升了大模型訓練能力。(資料來源:華為)【中興、華為、浪潮中標中國移動云資源池五期工程分布式塊存儲擴容集采】從中國移動官網(wǎng)獲悉,中國移動發(fā)布公告稱,啟動2023年至2024年集中網(wǎng)絡云資源池五期工程分布式塊存儲擴容單一來源采購,中興、華為、浪潮3家中標。中國移動方面表示,本次將采購分布式塊存儲,用于中國移動2023年至2024年集中網(wǎng)絡云資源池五期工程的擴容資源池。總需求量為41300TB。(資料來源:中國移動)【華為、中興、銳捷、新華三中標中國移動數(shù)據(jù)中心交換機擴容集采】從中國移動官網(wǎng)獲悉,中國移動發(fā)布公告稱,啟動2023年至2024年集中網(wǎng)絡云資源池五期工程數(shù)據(jù)中心交換機擴容單一來源采購,華為、中興、銳捷和新華三4家中標。公告顯示,本次中國移動數(shù)據(jù)中心交換機擴容采購,總規(guī)模為2888臺,其中出口交換機-特定場景2臺;接入交換機-特定場景2886臺。(資料來源:中國移動)【Omdia報告:到2032年全球電信網(wǎng)絡邊緣計算基礎(chǔ)設施支出接近70億美元】Omdia預計到2032年,全球電信網(wǎng)絡邊緣計算基礎(chǔ)設施支出將達到近70億美元(不包括專網(wǎng)上的MEC)。該支出包括與設施相關(guān)的資本支出和運營支出、服務器和網(wǎng)絡硬件、軟件以及集成和實施的專業(yè)服務。(資料來源:Omdia)【華為云昇騰AI云服務正式上線】華為全聯(lián)接大會2023上,華為常務董事、華為云CEO張平安宣布昇騰AI云服務已正式上線,企業(yè)一鍵接入即可獲取澎湃的請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容17證券研究報告AI算力,讓千行萬業(yè)實現(xiàn)大模型普惠。同時昇騰AI云服務“百模千態(tài)”專區(qū)亦已正式上線,支撐企業(yè)和開發(fā)者更加快速地創(chuàng)建自己的大模型應用,在大模型時代快人一步。(資料來源:華為)【Canalys報告:2023Q2國內(nèi)云計算市場增長19%】Canalys數(shù)據(jù)顯示,2023年第2季度國內(nèi)云基礎(chǔ)設施服務支出達到87億美元,同比增長19%。這一大幅增長主要是由于市場領(lǐng)導者阿里云從其母公司阿里集團獨立后,其云收入的報告方式發(fā)生了變化。如果剔除這一變化的影響,中國云服務市場的表現(xiàn)依然保守,增長率為中等個位數(shù)。2023年第二季度,中國云基礎(chǔ)設施市場的主導廠商保持不變,阿里云、華為云和騰訊云遙遙領(lǐng)先。三者合計占中國云支出總額的72%。(資料來源:Canalys)【中國電信2023年云網(wǎng)信息安全產(chǎn)品集采:迪普、新華三、華為等廠商入圍】來自中國電信官網(wǎng)消息,中國電信云網(wǎng)信息安全產(chǎn)品(2023年)集中采購項目評標委員會按照招標文件載明的評標方法和標準已完成對各投標人遞交的投標文件的評審。根據(jù)評審結(jié)果,迪普科技、新華三、華為、山石網(wǎng)科、天融信等5家廠商入圍。(資料來源:中國電信)(5)其他【中國鐵塔啟動2023年壁掛式開關(guān)電源集采】據(jù)中國鐵塔官方消息,中國鐵塔2023年壁掛式開關(guān)電源集中招標項目已具備招標條件,現(xiàn)進行公開招標。本期預估采購壁掛式開關(guān)電源-機架5195套,壁掛式開關(guān)電源-整流模塊50A共28387個,壁掛式開關(guān)電源-整流模塊75A共2619個,以及多個規(guī)格的配電單元分路直流分路斷路器?;鶞十a(chǎn)品壁掛式開關(guān)電源-機架不含稅單價最高投標限價3528.32元/套。(資料來源:中國鐵塔)【中國鐵塔啟動2023年度電力電纜產(chǎn)品集采超1900萬米】中國鐵塔官方消息顯示,中國鐵塔2023年度電力電纜(銅纜)集中采購項目已具備招標條件,現(xiàn)進行公開招標。本項目采購阻燃軟電纜、低煙無鹵阻燃軟電纜、交聯(lián)聚乙烯電纜、GB31247B1銅纜低煙無鹵阻燃軟電纜、GB31247B1銅纜交聯(lián)聚乙烯電纜五大類產(chǎn)品,預估數(shù)量超過1900萬米。(資料來源:中國鐵塔)【中國移動鉛酸蓄電池產(chǎn)品第一批集采:雙登、理士、圣陽等8家中標】從中國移動官網(wǎng)獲悉,中國移動今日公示了2023年至2025年鉛酸蓄電池產(chǎn)品第一批次集采項目標包1的中標結(jié)果,雙登、理士、雄韜等7家中標。據(jù)此前中國移動發(fā)布的集采公告顯示,本次采購的鉛酸蓄電池產(chǎn)品主要包括兩大類:2V、12V第Ⅰ類鉛酸蓄電池和2V、12V高功率鉛酸蓄電池,預估采購規(guī)模為:第Ⅰ類鉛酸蓄電池約7.398億Ah,高功率鉛酸蓄電池約12億W。(資料來源:中國移動)請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容18證券研究報告行業(yè)重點數(shù)據(jù)跟蹤三大運營商5G業(yè)務滲透率持續(xù)提升。據(jù)工信部數(shù)據(jù),截至2023年8月,三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的移動電話用戶總數(shù)達17.14億戶,比上年末凈增3074萬戶。其中,5G移動電話用戶達7.14億戶,占移動電話用戶的41.7%。具體來看:(1)中國移動:截至2023年8月,公司移動用戶數(shù)約9.86億戶,其中,5G套餐用戶數(shù)7.33億戶,滲透率達到74.3%。(2)中國電信:截至2023年8月,公司移動用戶數(shù)約4.04億戶,其中,5G套餐用戶數(shù)3.03億戶,滲透率達到75.1%。(3)中國聯(lián)通:截至2023年8月,公司“大聯(lián)接”用戶累計到達數(shù)9.5億戶,其中,5G套餐用戶累計到達數(shù)為2.43億戶,8月凈增489萬戶。固定寬帶接入用戶規(guī)模穩(wěn)步增長,千兆用戶持續(xù)擴大。截至2023年8月末,三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)約6.22億戶,比上年末凈增3214萬戶。其中,100Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶達5.87億戶,占總用戶數(shù)的94.4%;1000Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶達1.39億戶,比上年末凈增4722萬戶,占總用戶數(shù)的22.3%。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容19證券研究報告千兆寬帶網(wǎng)絡持續(xù)建設,5G基站建設平穩(wěn)推進。截至2023年8月末,全國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達11.18億個,比上年末凈增4689萬個;其中,光纖接入(FTTH/O)端口達到10.76億個,占互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口的96.3%;具備千兆網(wǎng)絡服務能力的10GPON端口數(shù)達2144萬個,比上年末凈增2144萬個。截至2023年8月末,5G基站總數(shù)達313.8萬個,占移動基站總數(shù)的27.5%。23Q2國內(nèi)三大云廠商資本開支環(huán)比提升。根據(jù)BAT三大云廠商數(shù)據(jù),整體來看,23Q2BAT資本開支合計126.5億元(同比-22%,環(huán)比+54%)。其中:阿里巴巴23Q2資本開支60億元(同比-46%);騰訊23Q2資本開支40億元(同比+31%);百度23Q2資本開支27億元(同比+23%)。23Q2海外云廠商資本開支同環(huán)比下滑。2023年二季度,海外三大云廠商及Meta資本開支(非凈額口徑)合計335.0億美元(同比-9%,環(huán)比-1%)。其中:>亞馬遜(Amazon)23Q2資本開支114.55億美元(同比-27%,環(huán)比-19%);>微軟(Microsoft)23Q2資本開支89.43億美元(同比+30%,環(huán)比+35%);>谷歌(Google)23Q2資本開支68.88億美元(同比+1%,環(huán)比+9.5%);>Meta(Facebook)23Q2資本開支62.16億美元(同比-18%,環(huán)比-9%)。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容20證券研究報告信驊8月營收環(huán)比修復。2023年8月,服務器芯片廠商信驊實現(xiàn)營收2.43億新臺幣(同比-39.5%,環(huán)比+5.1%)。23Q2Intel、AMD數(shù)據(jù)中心板塊收入同比下降,個人板塊業(yè)務實現(xiàn)環(huán)比回暖:>IntelDCAI23Q2實現(xiàn)營收40.04億美元(同比-15%,環(huán)比+8%);>AMDDataCenter23Q1實現(xiàn)營收13.21億美元(同比-11%,環(huán)比+2%)。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容21證券研究報告請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容22證券研究報告板塊行情回顧(1)板塊市場表現(xiàn)回顧本周通信(申萬)指數(shù)上漲4.14%,滬深300指數(shù)上漲0.30%,板塊表現(xiàn)強于大市,相對收益3.84%,在申萬一級行業(yè)中排名第1名。(2)各細分板塊漲跌幅及漲幅居前個股在我們構(gòu)建的通信股票池里有163家公司(不包含三大運營商),本周平均漲跌幅為1.68%,各細分領(lǐng)域中,光器件光模塊、可視化、企業(yè)數(shù)字化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、專網(wǎng)、5G、光纖光纜和物聯(lián)網(wǎng)分別上漲7.9%、6.6%、3.3%、2.4%、1.6%、1.6%、1.2%和0.9%,北斗、IDC和運營商分別下跌0.6%、0.9%和1.6%。太辰光(20.7%)、源杰科技(19.4%)、菲菱科思(18.5%)、恒為科技(18.4%)、請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容23證券研究報告請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容24證券研究報告上市公司公告(1)本周行業(yè)公司公告子版塊公司名稱公告內(nèi)容公告日期5G中貝通信專網(wǎng)震有科技物聯(lián)網(wǎng)力合微公司發(fā)布關(guān)于推出家庭能源路由器高集成度高速電力線通信(PLC)SoC芯片。庭能源路由器高集成度高速電力線通信(PLC)SoC芯德生科技公司發(fā)布向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書(申報稿)。公司擬募集資金不超過4.2億元,分別用于居民服務一卡通數(shù)字化運營服務體系技術(shù)改造項目、數(shù)字化創(chuàng)新中心及大數(shù)據(jù)北斗北斗星通公司發(fā)布重大資產(chǎn)出售報告書(草案)。本次交易為上市公司旗下全資子公司重慶北斗籌劃以現(xiàn)金方式向華瑞智聯(lián)出售北斗智聯(lián)15%的股權(quán),交易作價為2.企業(yè)數(shù)字化億聯(lián)網(wǎng)絡坡全資子公司,一方面,新加坡子公司將作為公司國際化運營的第二總部,建立完善海外營銷及供應鏈體系,以更好、更快速地滿足全球客戶尤其是高端市場客戶的需求;另一方面,本次請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容25證券研究報告投資建議:關(guān)注上半年高增與估值觸底板塊(1)長期視角,以ChatGPT為代表的AI應用正快速發(fā)展,而軟端的迭代離不開硬件基礎(chǔ)設備的保障,AI數(shù)據(jù)中心內(nèi)部的各類的硬件基礎(chǔ)設施環(huán)節(jié)有望充分受益,建議關(guān)注智算中心基礎(chǔ)設施:ICT領(lǐng)先企業(yè)(紫光股份、中興通訊、銳捷網(wǎng)絡、菲菱科思等),光器件光模塊(中際旭創(chuàng)、天孚通信等),IDC溫控企業(yè)(英維克、申菱環(huán)境),IDC電源端企業(yè)(科華數(shù)據(jù)、科士達);(2)短期視角,在上半年整體外部環(huán)境影響下,部分板塊仍實現(xiàn)顯著增長,趨勢有望延續(xù),疊加2022年存在的低基數(shù)背景,H2業(yè)績有望進一步加速,相關(guān)板塊和標的包括北斗(華測導航)、電網(wǎng)信息化(威勝信息、力合微等)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)(三旺通信)、可視化(恒為科技)等、IDC(潤澤科技)等。(3)估值角度,在市場回調(diào)后,當前部分板塊估值水平已達歷史底部水平,優(yōu)質(zhì)公司的長期投資價值凸顯,如物聯(lián)網(wǎng)(移遠通信、廣和通、拓邦股份)、光纖光纜(中天科技、亨通光電)。公司代碼公司名稱投資評級收盤價(元)EPSPEPB2022A2023E2024E2022A2023E2024E2022300628.SZ億聯(lián)網(wǎng)絡買入37.962.421.802.1715.7603236.SH移遠通信買入46.053.300.882.6514.052.317.42.3300638.SZ廣和通買入19.360.580.951.2033.420.416.25.0002139.SZ拓邦股份買入10.750.460.530.7023.420.315.32.4688668.SH鼎通科技買入50.811.701.602.3029.831.722.12.9688800.SH瑞可達增持54.2917.6300627.SZ華測導航買入29.460.670.881.1043.733.626.76.2300308.SZ中際旭創(chuàng)買入111.081.532.204.0372.650.527.67.4300394.SZ天孚通信買入88.381.021.401.9186.663.146.313.3300620.SZ光庫科技增持48.890.720.410.5167.9119.295.94.9000063.SZ中興通訊買入34.761.712.092.3820.316.614.62.8300442.SZ潤澤科技增持24.851.871.051.3313.323.718.76.9301018.SZ申菱環(huán)境買入28.140.690.901.1840.631.423.84.3002837.SZ英維克增持26.430.640.831.1341.031.823.45.4000938.SZ紫光股份買入25.200.750.861.0433.629.324.22.3301165.SZ銳捷網(wǎng)絡增
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