牛奶：最古老的天然飲料新時(shí)代的營(yíng)養(yǎng)必需品 頭豹詞條報(bào)告系列

消費(fèi)品制造/食品飲料制造業(yè)/食品制造業(yè)/乳制品制造3：人民網(wǎng)2：https://baijiahao.b消費(fèi)品制造/食品飲料制造業(yè)/食品制造業(yè)/乳制品制造3：人民網(wǎng)2：https://baijiahao.b…牛奶：最古老的天然飲料，新時(shí)代的營(yíng)養(yǎng)必需品頭豹詞條報(bào)告系列鄭紫炯·頭豹分析師2024-03-29未經(jīng)平臺(tái)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載版權(quán)有問(wèn)題？點(diǎn)此投訴農(nóng)林牧漁/畜牧業(yè)/牲畜飼養(yǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局競(jìng)爭(zhēng)格局中國(guó)牛奶市場(chǎng)呈現(xiàn)雙寡頭的格局，第一梯隊(duì)是伊利集…AI訪談數(shù)據(jù)圖表行業(yè)特征牛奶是營(yíng)養(yǎng)最豐富的食物之一，擁有蛋白質(zhì)、脂肪、…AI訪談行業(yè)分類根據(jù)殺菌程序的不同，可將牛奶分為鮮牛奶和純牛奶。AI訪談行業(yè)定義牛奶行業(yè)是指以生產(chǎn)、加工、銷售牛奶及其制品為…AI訪談行業(yè)規(guī)模牛奶行業(yè)規(guī)模暫無(wú)評(píng)級(jí)報(bào)告AI訪談SIZE數(shù)據(jù)牛奶行業(yè)目前已達(dá)到3個(gè)階段AI訪談牛奶行業(yè)相關(guān)政策5篇AI訪談產(chǎn)業(yè)鏈分析中游分析下游分析上游分析政策梳理發(fā)展歷程AI訪談?wù)Ｄ淌菭I(yíng)養(yǎng)最豐富的食物之一，營(yíng)養(yǎng)價(jià)格高、適用人群極廣、高端牛奶愈發(fā)受到消費(fèi)者喜愛(ài)，人均乳制品消耗量迅速增加和下沉市場(chǎng)的打開(kāi)帶動(dòng)牛奶市場(chǎng)規(guī)模迅速增長(zhǎng)，據(jù)預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)牛奶行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為5,073.78億摘要元，同比增長(zhǎng)4.9%，2018-2022年CAGR為9.04%，預(yù)計(jì)到2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6,639.95億元。目前中國(guó)牛奶市場(chǎng)呈現(xiàn)雙寡頭的格局，未來(lái)集中度有望進(jìn)一步增大。牛奶行業(yè)定義[1]牛奶行業(yè)是指以生產(chǎn)、加工、銷售牛奶及其制品為主要經(jīng)營(yíng)內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)。牛奶是指從雌性奶牛身上所擠出來(lái)的乳汁，是最古老的天然飲料之一，是人類能從自然界獲得的營(yíng)養(yǎng)最豐富的食物之一，擁有蛋白質(zhì)、脂肪、碳水化合物、維生素、無(wú)機(jī)鹽等多種營(yíng)養(yǎng)成分，且易消化吸收，對(duì)人體的健康有重要的作用。根據(jù)中國(guó)居民膳食指南，每天推薦攝入奶及奶制品300-500g，能夠有效補(bǔ)充鈣質(zhì)及防止骨質(zhì)疏松。1：1：http://health.peop…牛奶行業(yè)分類[2]鮮牛奶牛奶分類純牛奶1：http://www.fenyon…鮮牛奶牛奶分類純牛奶1：http://www.fenyon…牛奶分類鮮牛奶指的是采用巴氏滅菌法加工的牛奶鮮牛奶指的是采用巴氏滅菌法加工的牛奶，又稱巴氏滅菌奶，簡(jiǎn)稱巴氏奶。巴氏滅菌法，是采用72-85℃,對(duì)生鮮牛乳加熱10-15秒進(jìn)行滅菌處理的方法，巴氏滅菌法能夠有效保存牛奶中蛋白質(zhì)和大部分維生素并且在最大程度上保留牛奶原有口感和活性營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)，其缺點(diǎn)是鮮牛奶的保質(zhì)期較短，需在4℃的溫度下保存，且僅能保存3～10天，最多16天。純牛奶是指經(jīng)超高溫滅菌過(guò)的牛奶，根據(jù)《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)滅菌乳》（GB25190-2010超高溫滅菌乳是以生牛（羊）乳為原料，添加或不添加復(fù)原乳，在連續(xù)流動(dòng)的狀態(tài)下，加熱到至少132℃并保持很短時(shí)間的滅菌，再經(jīng)無(wú)菌灌裝等工序制成的液體產(chǎn)品。超高溫滅菌奶對(duì)活性蛋白和水溶性維生素破壞較多，但由于通過(guò)超高溫滅掉所有細(xì)菌，因此可常溫、長(zhǎng)時(shí)間保存。2：湛江奮勇高新區(qū)管委會(huì)2：湛江奮勇高新區(qū)管委會(huì)…牛奶行業(yè)特征[3]牛奶是營(yíng)養(yǎng)最豐富的食物之一，擁有蛋白質(zhì)、脂肪、碳水化合物、維生素、無(wú)機(jī)鹽等多種營(yíng)養(yǎng)成分，其營(yíng)養(yǎng)價(jià)格較高，所含營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)能防止骨質(zhì)疏松、降低膽固醇、防止皮膚干燥及暗沉、提高視力、促進(jìn)皮膚的新陳代謝、提供封閉性油脂等，因此適用人群極廣，近年來(lái)消費(fèi)者對(duì)于牛奶的安全、品質(zhì)和健康成分越發(fā)看重，愿意為優(yōu)質(zhì)奶源、營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化等差異化產(chǎn)品付出高溢價(jià)。1營(yíng)養(yǎng)價(jià)值高牛奶擁有蛋白質(zhì)、脂肪、碳水化合物、維生素、礦物質(zhì)等人體所需營(yíng)養(yǎng)成分牛奶含有豐富的蛋白質(zhì)、脂肪、碳水化合物、維生素、礦物質(zhì)等多種營(yíng)養(yǎng)成分，牛奶中的蛋白質(zhì)為全蛋生素和維生素B，對(duì)皮膚有益，礦物質(zhì)中鈣鈣約1250毫克，含量高且乳糖能促進(jìn)鈣的吸收。1：http://health.peop1：http://health.peop…3：人民網(wǎng)科普中國(guó)2適用人群廣牛奶適用人群廣，從兒童到老年人均適合食用。兒童青少年對(duì)鈣有較高需求，為1,000-1,200mg/天，喝牛奶有助于骨骼發(fā)育，中年人可增加骨密度人可防止骨質(zhì)疏松，此外牛奶還適用于高血壓、高血糖、高尿酸人群。近年來(lái)隨著科技的進(jìn)步，開(kāi)發(fā)出無(wú)乳糖牛奶，使乳糖不耐受人群同樣能飲用牛奶。3消費(fèi)者追求差異化營(yíng)養(yǎng)需求消費(fèi)者追求牛奶產(chǎn)品有差異化的營(yíng)養(yǎng)需求消費(fèi)者對(duì)于牛奶消費(fèi)有多元化趨勢(shì)，對(duì)于更天然的奶源和更高的營(yíng)養(yǎng)價(jià)值產(chǎn)品有所追求，以更精準(zhǔn)地滿足補(bǔ)鈣、營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化、乳糖不耐受等差異化的健康需求，因此牛奶產(chǎn)品包裝上注重奶源產(chǎn)地和營(yíng)養(yǎng)強(qiáng)化，如“新西蘭進(jìn)口奶源”、“高鈣”、“有機(jī)”等。2：2：https://baijiahao.b…牛奶發(fā)展歷程[4]中國(guó)牛奶行業(yè)經(jīng)歷三個(gè)階段，1950年“光明”品牌的成立標(biāo)志著中國(guó)牛奶行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入萌芽期，地域牌和乳品廠相繼成立，改革開(kāi)放后，海外品牌開(kāi)始進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)，1986年美國(guó)場(chǎng)的外國(guó)奶粉品牌，伊利集團(tuán)、蒙牛集團(tuán)相繼成立，標(biāo)志著中國(guó)牛奶行業(yè)的正式啟動(dòng)，2005年蒙牛新品牌“特侖蘇”，標(biāo)志著高端牛奶的出現(xiàn)，高利潤(rùn)的高端牛奶使牛奶企業(yè)開(kāi)始快速發(fā)展，行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，未來(lái)隨著人均牛奶消耗量的提升，牛奶行業(yè)有望繼續(xù)增長(zhǎng)。萌芽期1950~19861950年上海市益民食品一廠推出“光明”品牌，這是中國(guó)第一個(gè)乳品品牌，1950-1960年期間，中國(guó)一批乳品廠相繼建立，如呼和浩特回民區(qū)成立養(yǎng)牛合作小組、內(nèi)蒙古海拉爾乳制品加工廠、黑龍江安達(dá)乳品廠、完達(dá)山食品廠等。中國(guó)牛奶品牌從無(wú)到有，此時(shí)牛奶品牌以地域性品牌為主，其中一部分乳品廠為伊利、飛鶴、完達(dá)山等知名企業(yè)的雛形或前身，牛奶產(chǎn)品的工業(yè)化剛開(kāi)始。啟動(dòng)期1986~20051：https://baijiahao.b…3：中國(guó)農(nóng)村網(wǎng)知食君原生態(tài)牧業(yè)有限公司現(xiàn)代牧業(yè)（集團(tuán)）有限公司1986年美國(guó)惠氏奶粉進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，成為最早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外國(guó)奶粉品牌，1993年內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)股份有限公司成立1：https://baijiahao.b…3：中國(guó)農(nóng)村網(wǎng)知食君原生態(tài)牧業(yè)有限公司現(xiàn)代牧業(yè)（集團(tuán)）有限公司中國(guó)乳品市場(chǎng)逐漸向市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)放，海外品牌開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，乳業(yè)“雙強(qiáng)”伊利集團(tuán)、蒙牛乳業(yè)在這期間成立，新興的本土牛奶品牌開(kāi)始崛起，如光明乳業(yè)、完達(dá)山乳業(yè)等。高速發(fā)展期2005~2005年，蒙牛高端奶新品“特侖蘇”上市，2010年6月15日，“全球乳業(yè)20強(qiáng)”榜單和研究報(bào)告由荷蘭合作銀行對(duì)外發(fā)布,中國(guó)的蒙牛、伊利乳業(yè)進(jìn)入榜單。此階段中國(guó)乳企開(kāi)始向高利潤(rùn)的高端乳品領(lǐng)域進(jìn)軍，高端牛奶的出現(xiàn)加速了行業(yè)的快速發(fā)展，中國(guó)本土牛奶品牌開(kāi)始積極拓展國(guó)際市場(chǎng)。2：2：http://journal.crne…牛奶產(chǎn)業(yè)鏈分析[5]中國(guó)牛奶行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游由原奶供應(yīng)商構(gòu)成，中游由牛奶品牌構(gòu)成，下游由零售商和消費(fèi)者構(gòu)成。中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈條鏈路并不復(fù)雜，各環(huán)節(jié)特征不盡相同，1.上游原奶供應(yīng)商分布分散且受周期影響，上游由周期影響主要原因是奶牛生長(zhǎng)周期需要2年，產(chǎn)能變化具有一定滯后性導(dǎo)致供給和需求時(shí)間上具有不匹配性，價(jià)格便存在較強(qiáng)的周期性，通常3-4年為一周期。2.產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力集中在中游品牌商手里，中國(guó)牛奶的產(chǎn)業(yè)鏈核心在于以品牌商為首的加工企業(yè)，品牌商投入更多渠道，在各地投資加工廠和設(shè)立牧場(chǎng)，在產(chǎn)業(yè)鏈中可獲得較大的價(jià)值分配，上游的現(xiàn)代牧業(yè)2022年毛利率為26.6%，同比下滑9.4%，中國(guó)圣牧2022年毛利率為31.9%，同比下滑3.8%，中游的伊利2022年毛利率為32.64%,同比增長(zhǎng)1.61%，可見(jiàn)中游品牌商議價(jià)能力較強(qiáng)。上產(chǎn)業(yè)鏈上游生產(chǎn)制造端原奶供應(yīng)商上游廠商新疆西部牧業(yè)股份有限公司查看全部v內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司查看全部v內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司查看全部v產(chǎn)業(yè)鏈上游說(shuō)明原奶是牛奶的核心原材料，主要分為生鮮乳和大包粉，1.目前原奶行業(yè)已基本實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?，中國(guó)2023年以來(lái)原奶供大于求導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)走低，對(duì)原奶供應(yīng)商營(yíng)收帶來(lái)巨大影響，根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，豆粕，飼料價(jià)格的上漲給原奶供應(yīng)商帶來(lái)較大的成本壓力，中國(guó)最大牛奶養(yǎng)殖企業(yè)現(xiàn)代牧業(yè)2022年年報(bào)顯示，原料奶業(yè)務(wù)的直接材料（主要為飼草料）成本為人民幣5.58億元，同比增長(zhǎng)本80.6%。中產(chǎn)業(yè)鏈中游品牌端牛奶品牌中游廠商內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司廣東燕塘乳業(yè)股份有限公司產(chǎn)業(yè)鏈中游說(shuō)明牛奶品牌主要有全國(guó)性品牌，跨區(qū)域品牌，省級(jí)品牌和區(qū)域小品牌，1.不同梯隊(duì)企業(yè)的品牌力、和產(chǎn)品布局有較大差異，近年來(lái)兩極分化愈發(fā)明顯，全國(guó)性品牌盈利能力增速不減，區(qū)域小品牌陷入盈利停滯不前的困境，全國(guó)性品牌伊利股份2017年凈利潤(rùn)為60.01億元，2022年凈利率94.21億元，增長(zhǎng)率達(dá)56.99%，并且保持每年穩(wěn)定增長(zhǎng)，區(qū)域小品牌莊園牧場(chǎng)2017年凈利潤(rùn)6,835.19萬(wàn)，2022年凈利潤(rùn)6,094.87萬(wàn)，增長(zhǎng)率為-10.8%。2.差異化的經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式成為中游牛奶品牌的共識(shí)，截至2022年，蒙牛推出29個(gè)子品牌，伊利推出34個(gè)子品牌，新希望推出15個(gè)子品牌，光明乳業(yè)推出20個(gè)子品牌，覆蓋常溫、低溫、高端牛奶、高鈣、低脂等多種牛奶品牌實(shí)現(xiàn)差異化。下產(chǎn)業(yè)鏈下游渠道端及終端客戶零售商和消費(fèi)者渠道端淘寶（中國(guó)）軟件有限公司京東科技控股股份有限公司淘寶（中國(guó)）軟件有限公司京東科技控股股份有限公司沃爾瑪（中國(guó)）投資有限公司查看全部v產(chǎn)業(yè)鏈下游說(shuō)明遠(yuǎn)未達(dá)到《中國(guó)居民膳食指南》推薦的每天300克的標(biāo)準(zhǔn),只有亞洲平均水平的1/2、世界平均水平的1/3。2.消費(fèi)者未來(lái)需求正向著健康化和口味豐富發(fā)展，對(duì)高端化、功能化需求在增加，品牌正迎合這一消費(fèi)者變化，特侖蘇2020年推出每100毫升含有3.8g天然優(yōu)質(zhì)乳蛋白、125mg天然高鈣的純牛奶，2021年推出每100ml富含3.8g蛋白質(zhì)及每100ml含有135mg高鈣的純牛奶，2022年推出每100ml富含4.0g蛋白質(zhì)的純牛奶。[5]1：http://www.moa.g…2：http://health.peop…3：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)中…牛奶行業(yè)規(guī)模[6]中國(guó)牛奶行業(yè)目前正處于高速發(fā)展階段，2022年中國(guó)牛奶行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為5,073.78億元，同比4.9%，2018-2022年CAGR為9.04%，預(yù)計(jì)到2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6,639.95億元。中國(guó)牛奶行業(yè)近5年高速增長(zhǎng)的主要原因有：1.人均乳制品消耗量迅速增加帶動(dòng)牛奶銷售量的增長(zhǎng)，2017-2022年人均乳制品消耗量從36.9kg增長(zhǎng)到43kg，五年增長(zhǎng)率達(dá)16.7%。2.下沉市場(chǎng)的打開(kāi)帶動(dòng)零售量增長(zhǎng)，三四線城市和農(nóng)村地區(qū)正接力高端牛奶在一二線城市的高速發(fā)展，蒙牛于2020年「鎮(zhèn)村通」項(xiàng)目直控的鎮(zhèn)村網(wǎng)點(diǎn)超60萬(wàn)家，2022年增長(zhǎng)至70多萬(wàn)家，網(wǎng)點(diǎn)、銷量實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，伊利2020年直控村級(jí)網(wǎng)點(diǎn)近109.6萬(wàn)家，自2018至2020年，從60.8萬(wàn)增長(zhǎng)至109.6萬(wàn)，下沉渠道的開(kāi)拓和農(nóng)村居民人均收入的提升共同推動(dòng)下沉市場(chǎng)的發(fā)展。未來(lái)，中國(guó)牛奶行業(yè)還將持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023-2027年CAGR為5.45%。未來(lái)的增長(zhǎng)點(diǎn)在于：1.根據(jù)《中國(guó)居民膳食指南（2022）》中推薦居民每天應(yīng)攝入至少相當(dāng)于鮮奶300-500g的奶類及奶制品，而中國(guó)居民奶類平均攝入量長(zhǎng)期處于較低的水平，各人群奶類及其制品消費(fèi)類均較低，2022年中國(guó)人均奶類消耗量為43kg，折算一天僅為117.80g，遠(yuǎn)低于推薦水平，未來(lái)隨著居民對(duì)健康的重視，人均牛奶消耗量將持續(xù)提升。2.隨著居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，消費(fèi)者對(duì)營(yíng)養(yǎng)健康及口味豐富的牛奶產(chǎn)品需求增加，細(xì)分品類崛起，出現(xiàn)高端化、功能化以及追求新口味的趨勢(shì)，高價(jià)格的差異化的牛奶將持續(xù)增加推動(dòng)牛奶零售價(jià)增長(zhǎng)，根據(jù)商務(wù)部公布數(shù)據(jù),2022年牛奶零售價(jià)平均價(jià)格為12.97元，2017年牛奶零售價(jià)平均價(jià)格為11.47元，五年增長(zhǎng)率高達(dá)13.07%，未來(lái)有望繼續(xù)增長(zhǎng)。牛奶行業(yè)規(guī)模2：中國(guó)居民膳食指南2：中國(guó)居民膳食指南牛奶行業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)務(wù)院、商務(wù)部1：1：soc.or…牛奶政策梳理[7]政策名稱頒布主體生效日期影響《全國(guó)奶業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》農(nóng)業(yè)部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)工業(yè)和信息化部、商務(wù)部國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局2016-12政策內(nèi)容該政策的目標(biāo)是到2020年，奶業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)取得明顯進(jìn)展，現(xiàn)代奶業(yè)質(zhì)量監(jiān)管體系、產(chǎn)業(yè)體系、生產(chǎn)體系、經(jīng)營(yíng)體系、支持保障體系更加健全。奶業(yè)綜合生產(chǎn)能力、質(zhì)量安全水平、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、可持續(xù)發(fā)展能力邁上新臺(tái)階，整體進(jìn)入世界先進(jìn)行列。政策解讀該政策對(duì)優(yōu)化區(qū)域布局、發(fā)展奶牛標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖、提升嬰幼兒配方乳粉競(jìng)爭(zhēng)力、推動(dòng)乳制品加工業(yè)發(fā)展、加強(qiáng)乳品質(zhì)量安全監(jiān)管、加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)一體化等十一方面做出指導(dǎo)，有效解決中國(guó)奶業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、進(jìn)口影響加劇和消費(fèi)信心不足的問(wèn)題。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)奶業(yè)振興保障乳品質(zhì)量安全的意見(jiàn)》國(guó)務(wù)院2018-06政策內(nèi)容該政策要求到2020年，奶業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得實(shí)質(zhì)性成效，奶業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)取得明顯進(jìn)展。到2025年，奶業(yè)實(shí)現(xiàn)全面振興，基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，奶源基地、產(chǎn)品加工、乳品質(zhì)量和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力整體水平進(jìn)入世界先進(jìn)行列。政策解讀該政策為產(chǎn)品供需結(jié)構(gòu)不平衡、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、消費(fèi)培育不足等突出問(wèn)題提出指導(dǎo)意見(jiàn)，有效地提振廣大群眾對(duì)中國(guó)本土乳制品信心，進(jìn)一步提升奶業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)奶業(yè)振興的若干意見(jiàn)》農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部商務(wù)部、衛(wèi)生健康委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會(huì)2018-12政策內(nèi)容該政策以實(shí)現(xiàn)奶業(yè)全面振興為目標(biāo)，優(yōu)化奶業(yè)生產(chǎn)布局，創(chuàng)新奶業(yè)發(fā)展方式，建立完善以奶農(nóng)規(guī)模化養(yǎng)殖為基礎(chǔ)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體系，密切產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利益聯(lián)結(jié)，提振乳制品消費(fèi)信心，力爭(zhēng)到2025年全國(guó)奶類產(chǎn)量達(dá)到4500萬(wàn)噸，切實(shí)提升中國(guó)奶業(yè)發(fā)展質(zhì)量、效益和競(jìng)爭(zhēng)力。政策解讀該政策從源頭入手，推動(dòng)奶業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，允許養(yǎng)殖戶自建工廠并加工產(chǎn)品進(jìn)行銷售，讓市場(chǎng)供給產(chǎn)品更多，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加充分，并針對(duì)質(zhì)量安全提出要求，提出要積極推行第三方檢測(cè)，加強(qiáng)乳品質(zhì)量安全監(jiān)管，確保消費(fèi)者的食品安全。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《奶業(yè)品牌提升實(shí)施方案》農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳2019-03政策內(nèi)容該政策要求力爭(zhēng)到2025年，中國(guó)奶業(yè)品牌化水平顯著提高，品牌市場(chǎng)占有率、消費(fèi)者信任度明顯提升，品牌帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和效益提升作用明顯增強(qiáng)。政策解讀2：http://www.moa2：http://www.moa.g…3：.c…4：.c…6：國(guó)務(wù)院該政策對(duì)奶業(yè)品牌提升提出具體實(shí)施方案，其中要求形成創(chuàng)品牌、推品牌、護(hù)品牌的品牌發(fā)展機(jī)制，提升奶業(yè)品牌化水平，引領(lǐng)奶業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，增強(qiáng)奶業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《“十四五”全國(guó)畜牧獸醫(yī)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》農(nóng)業(yè)農(nóng)村部2021-128政策內(nèi)容該政策提出到2025年，中國(guó)畜牧業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)取得重大進(jìn)展，奶牛、生豬、家禽養(yǎng)殖率先基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化。在產(chǎn)品保障目標(biāo)上，豬肉自給率保持在95%，牛羊肉自給率保持在85%，奶源自給率達(dá)到70%以上，禽肉和禽蛋保持基本自給。政策解讀該政策對(duì)奶源自給率給出具體目標(biāo)，并劃分區(qū)域給出發(fā)展重點(diǎn)，對(duì)提升奶源自給率、奶類產(chǎn)量、奶牛養(yǎng)殖量、乳品質(zhì)量安全起到指導(dǎo)作用，推動(dòng)行業(yè)供給側(cè)的發(fā)展。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策1：1：.c…5：5：.c…牛奶競(jìng)爭(zhēng)格局[8]中國(guó)牛奶市場(chǎng)呈現(xiàn)雙寡頭的格局，第一梯隊(duì)是伊利集團(tuán)和蒙牛乳業(yè)，第二梯隊(duì)是光明乳業(yè)和新希望乳業(yè)等，第三梯隊(duì)為燕塘乳業(yè)、陽(yáng)光乳業(yè)等。中國(guó)形成雙寡頭格局的原因：1.頭部公司具有領(lǐng)先得創(chuàng)新能力，根據(jù)伊利2022年年報(bào)，截至2022年12月，伊利累計(jì)獲得國(guó)內(nèi)外發(fā)明專利授權(quán)數(shù)量為694件，較2021年增加112件；累計(jì)獲得中國(guó)專利優(yōu)秀獎(jiǎng)8件，公司是獲得“中國(guó)專利優(yōu)秀獎(jiǎng)”最多的乳品企業(yè)。2.頭部品牌通對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的控制持續(xù)加強(qiáng)實(shí)現(xiàn)資源的壟斷獲得更高的市場(chǎng)議價(jià)權(quán)，以蒙牛為例，蒙牛乳業(yè)于2010以4.692億元的現(xiàn)金對(duì)價(jià)收購(gòu)君樂(lè)寶51%的股權(quán)，將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手轉(zhuǎn)為合作伙伴，對(duì)中游品牌商的控制力進(jìn)一步增強(qiáng)，于2019年2013年5月，蒙牛乳業(yè)以31.78億港元對(duì)價(jià)收購(gòu)中國(guó)領(lǐng)先的原奶供應(yīng)商現(xiàn)代牧業(yè)26.92%股權(quán)，從原有的1%增至28%，成為現(xiàn)代牧業(yè)最大單一股東，加強(qiáng)對(duì)優(yōu)質(zhì)上游奶源的控制。未來(lái)，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步持續(xù)增高，將保持的雙寡頭格局，額營(yíng)銷費(fèi)用將持續(xù)提升自身的市場(chǎng)份額，2022年伊利集團(tuán)的銷售費(fèi)用為229億元，蒙牛乳業(yè)的銷售費(fèi)用為223億元，而營(yíng)收排名第三的光明乳業(yè)消費(fèi)費(fèi)用僅為34億，巨額的營(yíng)銷費(fèi)用差距將使得市場(chǎng)進(jìn)一步集中。2.另一方面，技術(shù)和渠道差距將被進(jìn)一步擴(kuò)大，由于消費(fèi)者對(duì)牛奶差異化需求愈發(fā)增多，對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及冷鏈運(yùn)輸?shù)纫笥l(fā)增高，技術(shù)壁壘，渠道壟斷都決定了頭部品牌具有更高的定價(jià)，截至2022年，伊利的全球合作伙伴總計(jì)2000多家，遍及6大洲，分布在39個(gè)國(guó)家，并且擁有15個(gè)研發(fā)創(chuàng)新中心、75個(gè)生產(chǎn)基地，公司專利合計(jì)652個(gè)，技術(shù)和渠道的領(lǐng)先將使其不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額。[11]上市公司速覽內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司(600887)中國(guó)蒙牛乳業(yè)有限公司(02319)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-974.0億元32.901.0千億511.2億7.1200-光明乳業(yè)股份有限公司(600597)江西陽(yáng)光乳業(yè)股份有限公司(001318)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-206.6億元-3.37-4.2億元-0.4635.84廣東燕塘乳業(yè)股份有限公司(002732)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-14.8億元5.1227.38[8]1：http://finance.ce.c…2：https://baijiahao.b…3：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)[9]1：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)[10]1：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)[11]1：各品牌官網(wǎng)牛奶代表企業(yè)分析 1光明乳業(yè)股份有限公司【600597】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊(cè)資本137864.0863萬(wàn)人民幣企業(yè)總部市轄區(qū)行業(yè)食品制造業(yè)法人黃黎明統(tǒng)一社會(huì)信用代碼913100006073602992企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時(shí)間1996-10-07品牌名稱光明乳業(yè)股份有限公司股票類型A股經(jīng)營(yíng)范圍批發(fā)兼零售：預(yù)包裝食品（含冷凍冷藏、不含熟食鹵味散裝食品（直接入口食品，不含…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)銷售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)負(fù)債率(%)201420152016201720182019202020212081.091.161.1959.640565.927361.691459.596462.167457.94756.103955.85656.86255.051營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)25.1315-6.18384.30267.2522-4.70887.517911.786815.594-3.393-2.41939.8678-26.661534.62719.5979-44.865745.836821.9065應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)27.208830.88729.184129.203230.134625.866924.3623232727流動(dòng)比率0.99011.06861.04790.86850.87750.87540.99671.0560.9230.935每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)0.27281.51662.12031.3071.18711.96791.76291.4930.484-0.101毛利率(%)34.605236.106438.680533.31433.319831.283425.811519.63--流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)速動(dòng)比率84.367969.423673.11491.67787.724780.534679.044266.33777.20476.1950.58340.71830.72090.60980.60360.51390.59170.6980.5320.512攤薄總資產(chǎn)收益率(%)4.76923.50234.28385.01613.05513.83714.13812.7161.5060.777營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)-6.8533-111.011-8.7831-7.50076.5555-10.2704-1.2328環(huán)比增長(zhǎng)(%)環(huán)比增長(zhǎng)(%)扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)20.212923.1945-31.3589-73.9351-224.869-111.31628.5926環(huán)比增長(zhǎng)(%)環(huán)比增長(zhǎng)(%)加權(quán)凈資產(chǎn)收益13.079.3411.8811.926.289.0310.19率(%)率(%)基本每股收益0.460.340.460.50.280.410.50.480.260.14(元)(元)凈利率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.86022.56083.34183.77492.50933.02463.11281.9411.38633.38581.66741.36771.28191.32881.21751.26861.32941.3391.1780.293(次)(次)歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)-18.013165.8789-25.4953-45.5824-188.159-28.91155.3152環(huán)比增長(zhǎng)(%)環(huán)比增長(zhǎng)(%)每股公積金(元)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)71.43931.43751.44231.39511.37941.37991.38012.11752.11992.119947.684656.473253.771545.412749.269250.380749.72514567(天)(天)營(yíng)業(yè)總收入(元)每股未分配利潤(rùn)203.85億193.73億202.07億216.72億209.86億225.63億252.23億292.06億282.15億70.71億0.97271.02381.34311.63541.63531.92352.28972.2522.34482.4808(元)(元)稀釋每股收益0.460.340.460.50.28-0.50.480.260.14(元)(元)歸屬凈利潤(rùn)(元)5.68億4.18億5.63億歸屬凈利潤(rùn)(元)5.68億4.18億5.63億6.17億3.42億4.98億6.08億5.92億3.61億1.87億[12][12]扣非每股收益(元)0.470.280.380.480.270.380.380.350.120.1267經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入0.27281.51662.12031.3071.18711.96791.76291.4930.484-0.101競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)光明乳業(yè)業(yè)務(wù)淵源始于1911年，至今已有111年的歷史，是中國(guó)乳業(yè)的開(kāi)創(chuàng)者，光明乳業(yè)通過(guò)打造全產(chǎn)業(yè)鏈，把牧場(chǎng)管理、乳品加工、物流冷鏈、品牌銷售連結(jié)到一起，為消費(fèi)者提供安全高品質(zhì)的乳制品。2內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司【600887】[12]公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊(cè)資本639891.8718萬(wàn)人民幣企業(yè)總部呼和浩特市行業(yè)批發(fā)業(yè)法人潘剛統(tǒng)一社會(huì)信用代碼91150000114124263Y企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)(1219)成立時(shí)間1993-06-04品牌名稱內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司股票類型A股經(jīng)營(yíng)范圍許可項(xiàng)目：乳制品生產(chǎn)；嬰幼兒配方食品生產(chǎn)；食品銷售；食品生產(chǎn)；飲料生產(chǎn)；特殊醫(yī)學(xué)…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)201420152016201720182019202020212022銷售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)負(fù)債率(%)352.343649.166240.818848.80441.105956.543957.0952.14858.65860.898營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)流動(dòng)比率每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)毛利率(%)13.934110.88140.413112.290116.890113.41217.23814.11111.3987.81430.027311.763522.2385.98897.31337.67132.84583.2633.41523.61954.30125.432566781.11971.0871.35451.25141.27570.81780.8161.1580.9891.0160.79511.57242.11341.15261.4191.3871.622.4262.0970.232.541835.894837.943637.28537.821937.3489流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)90.730893.415393.018299.125197.965191.941885.5981.42880.92778.348速動(dòng)比率速動(dòng)比率0.80290.7650.97830.96460.65140.43740.5990.9520.750.8攤薄總資產(chǎn)收益攤薄總資產(chǎn)收益率(%)11.514311.764714.371413.556113.315912.863710.75610.0578.0982.599營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)-15.2881-7.9344-10.2393-17.8667-14.7706-8.7243扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)-59.7793-30.3063-11.6235-46.9834-18.4354-42.4534加權(quán)凈資產(chǎn)收益加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)23.6623.8726.5825.2224.3326.38凈利率(%)基本每股收益凈利率(%)(元)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.350.760.930.991.031.480.577.72167.77519.39958.88688.16957.72227.35467.92787.59441.49121.51311.5291.52541.62991.66581.4671.2721.0540.24歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)每股公積金(元)-53.66561.98487.9265-32.3896-13.1123-29.56982.1150.40840.40830.4550.46750.13850.2332.22942.22452.237存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)42.978445.363543.230338.09637.194342.2045443961營(yíng)業(yè)總收入(元)營(yíng)業(yè)總收入(元)544.36億603.60億606.09億680.58億795.53億902.23億968.86億1105.95億1231.71億每股未分配利潤(rùn)(元)稀釋每股收益(元)歸屬凈利潤(rùn)(元)扣非每股收益(元)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)每股未分配利潤(rùn)(元)稀釋每股收益(元)歸屬凈利潤(rùn)(元)扣非每股收益(元)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入2.58531.61442.02692.32132.57853.00623.36913.79644.31094.87911.350.760.930.991.031.480.5741.44億46.32億56.62億60.01億64.40億69.34億70.78億87.05億94.31億36.15億1.230.660.750.880.971.041.081.340.51830.79511.57242.11341.15261.4191.3871.622.4262.0970.2競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)伊利是中國(guó)規(guī)模最大、產(chǎn)品品類最全的乳制品企業(yè)，位居全球乳業(yè)五強(qiáng)連續(xù)九年蟬聯(lián)亞洲乳業(yè)第一。2022年，凱度BrandZ最具價(jià)值全球品牌榜發(fā)布，伊利的品牌價(jià)值穩(wěn)居全球食品飲料品牌五強(qiáng)，蟬聯(lián)全球乳業(yè)榜首；在凱度消費(fèi)者指數(shù)《2022年品牌足跡》中國(guó)市場(chǎng)報(bào)告中，“伊利”憑借92.4%的品牌滲透率、13億的消費(fèi)者觸及數(shù)，連續(xù)7年位列中國(guó)市場(chǎng)消費(fèi)者首選品牌榜榜首。3內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司[13]公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊(cè)資本150429.087萬(wàn)人民幣企業(yè)總部呼和浩特市行業(yè)食品制造業(yè)法人盧敏放統(tǒng)一社會(huì)信用代碼91150100701465425Y企業(yè)類型股份有限公司（外商投資、上市）成立時(shí)間1999-08-18品牌名稱內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司經(jīng)營(yíng)范圍許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：乳制品的生產(chǎn)、加工、銷售；畜牧飼養(yǎng)；冷凍飲品及食用冰、軟飲料的生產(chǎn)…查看更多融資信息融資時(shí)間披露時(shí)間投資企業(yè)金額輪次投資比例估值-2015-01-22老牛基金會(huì)未披露定向增發(fā)2010-03-01國(guó)信投資未披露股權(quán)融資2004-06-10公開(kāi)發(fā)行13.74億港元IPO上市2002-10-06