鋰電池行業(yè)月報：銷量恢復(fù)增長短期適度關(guān)注

內(nèi)容目錄行情回顧 3新能源汽車銷量及行業(yè)價格 3新能源汽車銷量 3我國新能源汽車銷售 3比亞迪新能源汽車銷售 4全球新能源汽車銷售 5動力電池 6我國動力電池產(chǎn)量 6我國動力電池裝機量 7產(chǎn)業(yè)鏈價格 8行業(yè)與公司要聞 10行業(yè)動態(tài)與要聞 10公司要聞 13投資評級及主線 15風(fēng)險提示 16圖表目錄圖1：鋰池數(shù)對滬深300表現(xiàn)至24.4.10) 3圖2：新源車數(shù)對于深300表現(xiàn)至24.4.10) 3圖3：我新源車度銷及速 4圖4：我新源車度銷占比 4圖5：我純動能汽車度量增速 4圖6：我純動能汽車度量比 4圖7：比迪能汽月度量(輛)增速 5圖8：比迪能汽純電銷占比 5圖9：全新源用銷量增速 6圖10：國力其池產(chǎn)及速 6圖我新源車力電月裝量增速 6圖12：國能乘裝機比 7圖13：國能汽力電三材裝占比 7圖14：2024年2月動力池量7圖15：池碳鋰曲線 8圖16：氧鋰格線 8圖17：解價曲線 9圖18：酸價曲線 9圖19：酸價曲線 9圖20：元驅(qū)價線 9圖21：元523和LFP正極料格線 10圖22：氟酸價線 10圖23：酸甲酯價格線 10圖24：解價曲線 10圖25：電板塊PE(TTM)對比 16行情回顧33.90%，3000.01%20243300而新能源汽車指數(shù)走勢強于滬深300指數(shù)。個股方面，2024年3月鋰電池概念板塊中上漲個股49只，下跌個股44只；剔除鋰電池3535.72%29.42%20.19%18.71%515.44%13.66%12.91%、12.40%12.36%。圖1：鋰電池指數(shù)相對于滬深300表現(xiàn)(至24.4.10) 圖新能源汽車指數(shù)相對于滬深300表現(xiàn)(至24.4.10)資料來源：， 資料來源：，新能源汽車銷量及行業(yè)價格新能源汽車銷量我國新能源汽車銷售2021350.72687.2625.60%；2023944.8137.48%31.45%120.377.6%。2024388.3035.28%85.12%；2024332.78%2024350.2012.40萬58.97%32024208.9031.76%31.10%30.7023.80%1220242024圖3：我國新能源汽車月度銷量及增速 圖4：我國新能源汽車月度銷量占比 資料來源：工信部，中汽協(xié)， 資料來源：工信部，中汽協(xié)，長期以來，我國新能源汽車堅持純電動為主的發(fā)展戰(zhàn)略。2021年我國純電動合計銷售290.0682.70%；2022535.1884.51%77.87%；2023665.4624.31%2024354.6085.71%，361.83%。2024128.50萬20242023圖5：我國純電動新能源汽車月度銷量及增速 圖6：我國純電動新能源汽車月度銷量占比 資料來源：工信部，中汽協(xié)， 資料來源：工信部，中汽協(xié)，202160.38218.30%186.352022499.73%；2023302.44萬輛，同比增長62.30%，其中海外合計銷售24.28萬輛。2024年335461。其中，3383433202462.6313.44%9.78圖7：比亞迪新能源汽車月度銷量(萬輛)及增速 圖8：比亞迪新能源汽車純電動銷售占比資料來源：公司公告 資料來源：公司公告2022年，比亞迪純電動新能源汽車銷售91.11萬輛，在比亞迪新能源汽車銷售中合計占比48.89%；2023157.4852.07%。2024313.9936.26%46.25%202430.0147.92%。全球新能源汽車銷售2021650108%；20221007.5356.40%20219%202214%723.3172%202151%202265%。2023年，1368.5835.84%16%（根據(jù)Clean2024283.0852513（824年189.8028.69%。圖9：全球新能源乘用車銷量及增速資料來源：EVSales，CleanTechnica，第一電動研究院，動力電池我國動力電池產(chǎn)量18W，2023778.10GWh42.5%。圖10：我國動力和其他電池產(chǎn)量及增速 圖我國新能源汽車動力電池月度裝機量及增速 資料來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，(注：2024年1月統(tǒng)計口徑變?yōu)閯恿推渌姵?，增速為?lián)盟公布值)

資料來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，2024年246W363。2024年以來，我國動力和其他電池合計產(chǎn)量108.8GWh，累計同增長29.5%。202283.5%16.5%202428.20GWh4.70GWh41.46%202451.81%46.99%。我國動力電池裝機量143.63%；2022294.66GWh90.09%；2023387.65GWh31.56%。2024年2月，我國新能源汽車動力電池裝機量18.0GWh，同比下降17.94%，環(huán)比下降44.27%202450.30GWh32.13%。圖12：我國新能源乘用車裝機占比 圖13：我國新能源汽車動力電池三元材料裝機占比資料來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟， 資料來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，202185.26%，202288.66%；202390.85%2024288.80%；202490.21%37.48%202110.73202332.54%。202426.80GWh37.78%；202438.57%。圖14：2024年2月我國動力電池出貨量Top10資料來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，20242363351014.10GWh、15.30GWh和17.40GWh,占總裝車量比分別為78.6%、85.3%和96.7%，其中寧德時代以9.82GWh20243家、51037.80GWh41.90GWh48.20GWh,75.2%、83.3%95.9%。產(chǎn)業(yè)鏈價格712315.35萬元/5.35萬元28.20/2021年1220232024年410萬元202439.95萬元14.07%，圖15：電池級碳酸鋰價格曲線 圖16：氫氧化鋰價格曲線資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，2020202212202441010.13/202439.38/8.00%2020202149.7萬元/20222023202441022.60萬元/2024322.15/2019-2020123142.8萬元/噸；20222023202441017.50萬元/2024317.30/計鈷酸鋰價格短期震蕩為主。圖17：電解鈷價格曲線 圖18：鈷酸鋰價格曲線資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，2023年以來，硫酸鈷價格總體承壓，趨勢總體與電解鈷價格趨同。2024年4月10日，3.20202433.18萬元0.79%20232024年4107.13萬元202437.00/1.86，結(jié)圖19：硫酸鈷價格曲線 圖20：三元前驅(qū)體價格曲線資料來源：， 資料來源：，2019-2022年三元523正極材料價格走勢總體與鈷價趨同。2023年以來總體承壓，截止202441052313.10/2024320182020202120221220244104.39/202434.16/5.53%圖21：三元523和LFP正極材料價格曲線 圖22：六氟磷酸鋰價格曲線資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，2018-202020208202010.70萬元/202155萬元/10.7萬元414%；202224107.20/202436.40/12.50%，主要圖23：碳酸二甲酯(DMC)價格曲線 圖24：電解液價格曲線資料來源：， 資料來源：百川盈孚，DMC20232024410日：DMC元/202433800/5.26%20182020112萬元5噸上漲；2022202320244102.13元/202432.10萬元/1.43%行業(yè)與公司要聞行業(yè)動態(tài)與要聞表1：行業(yè)要聞回顧時間 來源 主要內(nèi)容網(wǎng)網(wǎng)3.12 網(wǎng)網(wǎng)網(wǎng)

江蘇省發(fā)展改革委等部門發(fā)布關(guān)于印發(fā)江蘇省產(chǎn)品碳足跡管理體系建設(shè)實施意見的通知。意202540020301000消費、貿(mào)易、金融等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，碳足跡國內(nèi)外采信互認(rèn)機制不斷完善20241742010039.15次集中招標(biāo)采用份額招標(biāo)的方式，本次集采中標(biāo)人數(shù)量為3個，對應(yīng)分配份額為50、3020CEOSU7328SU72959欣旺達(dá)與河南省許昌市鄢陵縣人民政府、河南省投智慧能源公司于廣東省深圳市正式簽署投站、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等項目，展開廣泛有效的合作為了解決寒冷天氣充電緩慢和續(xù)航里程焦慮，SKOnWinterPro16，能量密度提高了19國務(wù)院 國務(wù)院印發(fā)關(guān)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案的通知明確要支持交通運輸設(shè)備和老舊農(nóng)業(yè)機械更新持續(xù)推進(jìn)城市公交車電動化替代支持老舊新能源公交車和動力電池更新?lián)Q代加快淘汰國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)營運類柴油貨車加強電動氫能等綠色航空裝備產(chǎn)業(yè)化能力建設(shè)加快高耗能高排放老舊船舶報廢更新大力支持新能源動力船舶發(fā)展完善新能源動力船舶配套基礎(chǔ)設(shè)施和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范逐步擴大電動液化天然氣動力生物柴油動力、綠色甲醇動力等新能源船舶應(yīng)用范圍網(wǎng)3.16 網(wǎng)3.18 界網(wǎng)汽車網(wǎng)界

3月第一周，得益于多款榮耀版車型的上市，比亞迪環(huán)比暴漲超1倍，以近5萬輛的周銷量，再次超越大眾重回榜首，而且其銷量首次超越大眾和豐田之和事長兼總裁王傳福在論壇上表示，我國新能源汽車變革進(jìn)度持續(xù)深入，正在突破迭代的臨界503.81電設(shè)施河南交投集團與寧德時代在福建省寧德市簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，共建綠色交通能源補給生1020030電車位3000個以上小米集團發(fā)布2023年第四季度及全年財報，披露2023年對智能電動汽車等創(chuàng)業(yè)業(yè)務(wù)投入67202298元2023859.6加65我國已建成世界上數(shù)量最多輻射面積最大服務(wù)車輛最全的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系充網(wǎng)聯(lián)盟網(wǎng)網(wǎng)3.26 網(wǎng)3.28 汽車網(wǎng)3.28 網(wǎng)網(wǎng)聯(lián)盟汽車網(wǎng)網(wǎng)聯(lián)盟

電服務(wù)網(wǎng)點密度持續(xù)增加，充電便利性大幅提升。202392.9同比增加42.7新增隨車配建私人充電樁245.8萬臺同比上升26.6高速公路沿線具備60003已提升至44。換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快，2023年我國新增換電站1594座累計建成換電站3567座上海市未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)建設(shè)“一周年”新聞通氣會上，臨港新片區(qū)管委會高科處處長陸瑜表示，特斯拉儲能計劃于年內(nèi)完成試投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)規(guī)模近40GWh國家能源局印發(fā)關(guān)于《2024應(yīng)用示范縣和示范鄉(xiāng)鎮(zhèn)，探索開展車網(wǎng)雙向互動全球最大電池制造商寧德時代董事長曾毓群昨日接受采訪時透露，公司正在與特斯拉合作研25000動汽車20232023270.06增長32.5，其中，動力電池銷售額222.49億元，同比增長21.4；儲能系統(tǒng)產(chǎn)品等銷售額47.57億元同比增長131全年實現(xiàn)毛利35.12億元同比增長66.9毛利率較上年增長2.7個百分點，達(dá)13“TheArc202420262030301614不同的市場中的多樣化用戶需求。2024203034化車型覆蓋所有細(xì)分市場到2026財年日產(chǎn)汽車計劃將全球電驅(qū)化車型占比提升至40，203060小米SU7正式上市，新車共推出3款車型，售價21.59-29.99萬元100055km，體積成組效率達(dá)到77.8，能量密度提升102024SEI15150319（2024—2035年2709020造車新勢力如期公布3月交付成績：埃安環(huán)比大漲95，銷量達(dá)到32,530輛位居第一；鴻蒙智行AITO問界汽車3月全系交付31,727輛，環(huán)比大漲50，已連續(xù)3個月超理想位居第二；28,98439.25000210M7222.98G92（2024—20252025200040004.8 SNEResearch網(wǎng)網(wǎng)聯(lián)盟資料來源：

SNEResearch1-2PHEVHEV)搭載的總電池裝車量約為同比增長27.0其中寧德時代動力電池裝車35.5同比增長44.9市場份額38.4相較于去年同期高出近五個百12.1GWhL6CEOL62329.9335206.25能量2024年3月比2024年2月公共充電樁增加8.3萬臺，3月同比增長48.6。截至2024年3290.9127.8樁163.1萬臺。從2023年4月到2024年3月，月均新增公共充電樁約7.9萬公司要聞表2：公司要聞回顧領(lǐng)域公司簡稱時間公告內(nèi)容2023年年度報告：2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入79.5億元，同比減少33.96；歸屬于上盛新鋰能03.28市公司股東的凈利潤7.0億元同比減少87.35經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額15.3億元，同比減少11.69；基本每股收益0.77元/股2023年年度報告：2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入405.0億元，同比增加0.13；歸屬于上天齊鋰業(yè)03.28市公司股東的凈利潤73.0億元，同比減少69.75；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額226.9億元，同比增加11.78；基本每股收益4.45元/股2023年年度報告年度實現(xiàn)營業(yè)收入329.7億元同比減少21.16歸屬于上鋰電贛鋒鋰業(yè)03.2949.575.871.5上游億元，同比減少98.83；基本每股收益2.46元/股材料20243盛新鋰能04.0110,454,9791.135寒銳鈷業(yè)202433104.011,292,1480.41合縱科技202433104.03累計回購公司股份1,403,000股，占公司總股本的0.13雅化集團20244304.08實施期限已過半，暫未實施回購中材科技2023年年度報告：2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入258.9億元，同比增加0.29；歸屬于上03.22 市公司股東的凈利潤22.2億元，同比減少37.77；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額48.2億元，同比增加59.01；基本每股收益1.3255元/股鋰電2023202321.933.03；歸屬于上關(guān)鍵天際股份03.25 0.493.041.2材料億元，同比減少87.03；基本每股收益0.09元/股天賜材料2023年年度報告年度實現(xiàn)營業(yè)收入154.0億元同比減少30.97歸屬于上03.26市公司股東的凈利潤18.9億元，同比減少66.92；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額多氟多03.29壹石通03.29當(dāng)升科技03.30天華新能04.01天際股份04.02格林美04.02多氟多04.02多氟多03.29壹石通03.29當(dāng)升科技03.30天華新能04.01天際股份04.02格林美04.02多氟多04.02杉杉股份04.02新宙邦04.02恩捷股份04.02中偉股份04.03德方納米04.03星源材質(zhì)04.03恩捷股份04.11欣旺達(dá)03.15寧德時代03.16天能股份03.19德賽電池03.262023年年度報告：2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入119.4億元，同比減少3.41；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.1億元同比減少73.83經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3.3億元，同比減少81.17；基本每股收益0.46元/股2023年年度報告年度實現(xiàn)營業(yè)收入46,454.57萬元同比減少22.96歸屬于上市公司股東的凈利潤2,452.37萬元同比減少83.31經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額568.06萬元，同比減少88.75；基本每股收益0.12元/股2023年年度報告年度實現(xiàn)營業(yè)收入151.3億元同比減少28.86歸屬于上市公司股東的凈利潤19.3億元，同比減少14.80；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額12.2億元，同比增加5.32；基本每股收益3.7991元/股關(guān)于回購公司股份的進(jìn)展公告：截至2024年3月31日，公司通過集中競價方式回購公司股份6,200,020股，占公司總股本的0.74關(guān)于股份回購進(jìn)展情況的公告：截至2024年3月31日，公司通過集中競價交易方式回購股份數(shù)量4,534,687股，占公司目前總股本的0.90關(guān)于回購公司股份的進(jìn)展公告：截至2024年3月31日，公司通過集中競價交易方式19,219,8000.37關(guān)于回購公司股份進(jìn)展的公告：截至2024年3月31日，公司通過集中競價交易方式19,610,7111.64關(guān)于以集中競價交易方式回購股份的進(jìn)展公告：截至2024年3月31日，公司通過集17,560,6390.782023年年度報告：2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入74.8億元，同比減少22.53；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.1億元，同比減少42.50；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額34.5億元，同比增加90.53；基本每股收益1.36元/股關(guān)于回購公司股份的進(jìn)展公告：截至2024年3月31日，公司通過集中競價交易方式累計回購股份數(shù)量1,703,652股，占公司總股本的0.17關(guān)于公司回購股份進(jìn)展的公告：截至2024年3月31日，公司通過集中競價交易方式3,885,1000.58關(guān)于回購公司股份的進(jìn)展公告：截至2024年3月31日，公司通過集中競價交易方式885,0600.3170關(guān)于GDRGDR12,684,800A63,424,0004.72關(guān)于部分董事,監(jiān)事,高級管理人員增持股份計劃延期的公告：本次增持主體中的董320244272024年7月26日，除上述調(diào)整外，增持計劃其他內(nèi)容不變關(guān)于股份回購?fù)瓿婶吖煞葑儎拥墓妫航刂?024年3月14日，公司通過集中競價交易方式累計回購股份數(shù)量14,601,258股，占公司目前總股本的0.782023年年度報告：2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入40,091,704.49萬元，同比增加22.01；歸屬于上市公司股東的凈利潤4,412,124.83萬元同比增加43.58經(jīng)營活動產(chǎn)生鋰電的現(xiàn)金流量凈額9,282,612.44萬元，同比增加51.65；基本每股收益11.79元/股池及關(guān)于以集中競價交易方式回購股份方案的公告：本次回購資金總額不低于人民幣設(shè)備5,0010,00（含1.2元/股（含；你回購數(shù)量不低于119,60股，不超過2391200股2023年年度報告：2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入202.8億元，同比減少6.73；歸屬于上5.635.1329.0欣旺達(dá) 04.11

億元，同比增加642.24；基本每股收益1.7107元/股2023年年度報告年度實現(xiàn)營業(yè)收入477.5億元同比增加14.00歸屬于上天能股份03.29寧德時代04.01珠海冠宇04.02欣旺達(dá)04.02南都電源04.02天能股份03.29寧德時代04.01珠海冠宇04.02欣旺達(dá)04.02南都電源04.02天能股份04.03國軒高科04.03蔚藍(lán)鋰芯04.03雄韜股份04.03億緯鋰能04.03珠海冠宇04.0925.3億元，同比增加48.68；基本每股收益2.37元/股關(guān)于回購公司股份的進(jìn)展公告：截至2024年3月31日，公司通過