中電環(huán)保公司2019年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

中電環(huán)保公司2019年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告1 1 1一、中電環(huán)保公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析 3 3 3 4 4二、中電環(huán)保公司成本費(fèi)用分析 4 4 5 5 6三、中電環(huán)保公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 6 6 7 8 9 9 9四、中電環(huán)保公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 2 五、中電環(huán)保公司償債能力分析 六、中電環(huán)保公司盈利能力分析 (十)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化原因 七、中電環(huán)保公司營(yíng)運(yùn)能力分析 3 (十一).流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 22(十二).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十三).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十四).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十五).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 八、中電環(huán)保公司發(fā)展能力分析 九、中電環(huán)保公司經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析 (三).經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 十、中電環(huán)保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 十一、中電環(huán)保公司現(xiàn)金流量分析 4 十二、中電環(huán)保公司杜邦分析 1中電環(huán)保公司2019年?duì)I業(yè)收入為9.07億元，與2018年的7.98億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.59%。2019年凈利潤(rùn)為1.45億元，與2018年的1.26億元相公司2019年?duì)I業(yè)成本為6.37億元，與2018年的5.31億元相比大幅增長(zhǎng)增長(zhǎng)了20%。2019年銷(xiāo)售費(fèi)用為0.21億元，與2018年的0.20億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.73%。2019年管理費(fèi)用為0.82億元，與2018年的0.73億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.21%。2019年財(cái)務(wù)費(fèi)用為0.07億元，與2018年的0.05億元公司2019年總資產(chǎn)為25.09億元，與2018年的23.08億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了8.7%。2019年流動(dòng)資產(chǎn)為14.73億元，與2018年的13.54億元相公司2019年負(fù)債總額為9.78億元，與2018年的9.35億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了4.54%。2019年所有者權(quán)益為15.31億元，與2018年的13.73億元公司2019年流動(dòng)比率為2.1126,與2018年的1.9687相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.1439。2019年速動(dòng)比率為1.8596,與2018年的1.695相比有較大幅度2公司2019年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為18.33%,與2018年的16.88%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.45個(gè)百分比。2019年資產(chǎn)報(bào)酬率為7.12%,與2018年的6.86%相比變化不大。2019年凈資產(chǎn)收益率為10%,與2018年的9.64%相比變化不大。公司2019年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為969.2234天，2018年為988.8899天，2019年比2018年縮短19.6665天。2019年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為568.7911天，2018年為612.9134天，2019年比2018年縮短44.1223天。2019年?duì)I業(yè)周期為302.37天，2018年為343.49天，2019年比2018年縮短41.12天。公司2019年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為1.45億元。公司2019年?duì)I運(yùn)資本為7.76億元，與2018年的6.66億元相比有較大幅度公司2019年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為0.72億元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)0.55億元公司資產(chǎn)凈利率為6.03%,與上期相比，有上升趨勢(shì)。公司權(quán)益乘數(shù)為3一、中電環(huán)保公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析(一).利潤(rùn)總額中電環(huán)保2019年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為1.64億元，與2018年的1.43億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了14.99%。公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)源是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司有一(二).主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來(lái)看，中電環(huán)保2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為9.07億元，與2018年的7.98億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.59%。2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為6.37億元，與2018年的5.31億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了20%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長(zhǎng),但成本的增長(zhǎng)幅度大于收入的增長(zhǎng)項(xiàng)目名稱(chēng)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4投資收益營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)補(bǔ)貼收入(三).利潤(rùn)真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，中電環(huán)保2019年的銷(xiāo)售收入中，有0.60億元來(lái)自于應(yīng)收賬款，占銷(xiāo)售收入的6.64%,表明在公司當(dāng)期的銷(xiāo)售收入中，應(yīng)收賬款占有不小比重，公司2019年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)含有一定水分。扣除新增應(yīng)收賬款影響之后公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.49億元?？鄢隣I(yíng)業(yè)利潤(rùn)中不實(shí)成分之后公司的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為(四).利潤(rùn)總結(jié)分析二、中電環(huán)保公司成本費(fèi)用分析(一).成本構(gòu)成情況2019年中電環(huán)保成本費(fèi)用總額為7.48億元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為6.37億元，占成本總額的85.18%;銷(xiāo)售費(fèi)用為0.21億元，占成本總額的2.86%;管理費(fèi)用為0.82億元，占成本總額的11.00%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為0.07億元，占成本總額的5項(xiàng)目名稱(chēng)數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)成本費(fèi)用總額主營(yíng)業(yè)務(wù)成本銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加其他(二).銷(xiāo)售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)中電環(huán)保2019年銷(xiāo)售費(fèi)用為0.21億元，與2018年的0.20億元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.73%。2019年隨著銷(xiāo)售費(fèi)用的增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也有較大幅度(三).管理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)中電環(huán)保2019年管理費(fèi)用為0.82億元，與2018年的0.73億元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.21%。2019年管理費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的比例為9.08%,與2018年的9.11%相比，下降了0.03個(gè)百分點(diǎn)。管理費(fèi)用與銷(xiāo)售收入同步增長(zhǎng)，銷(xiāo)售利潤(rùn)6(四).財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià)中電環(huán)保2019年財(cái)務(wù)費(fèi)用為0.07億元，與2018年的0.05億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了32.71%。三、中電環(huán)保公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析(一).資產(chǎn)構(gòu)成基本情況中電環(huán)保2019年資產(chǎn)總額為25.09億元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)為14.73億元，主要分布在應(yīng)收賬款、其他流動(dòng)資產(chǎn)、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的35.44%、12.63%和11.98%。非流動(dòng)資產(chǎn)為10.36億元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的88.50%和11.50%。項(xiàng)目名稱(chēng)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形及遞延資產(chǎn)其他資產(chǎn)7項(xiàng)目名稱(chēng)數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形及遞延資產(chǎn)其他資產(chǎn)(二).流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的37.18%,項(xiàng)目名稱(chēng)項(xiàng)目名稱(chēng)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款8短期投資應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目名稱(chēng)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)(三).資產(chǎn)增減變化2019年資產(chǎn)總額為25.09億元，與2018年的23.08億元相比有較大幅度增9(四).總資產(chǎn)增減變化原因具體來(lái)說(shuō)，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：其他資產(chǎn)增加0.93億元；應(yīng)收賬款增加0.60億元；其他應(yīng)收款增加0.01億元；貨幣資金增加0.19億元；共計(jì)增加1.74億元。以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：長(zhǎng)期投資減少0.22億元；固定資產(chǎn)減少0.12億元；存貨減少0.12億元；應(yīng)收票據(jù)減少0.53億元；其他流動(dòng)資產(chǎn)減少3.11億元；共計(jì)減少4.10億元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額(五).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià)從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來(lái)看，2019年應(yīng)收賬款占比較高。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2019年公司資金(六).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2019年與2018年相比，2019年存貨占收入的比例下降，應(yīng)收賬款占收入的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，并且資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高。因此與2018年相比，數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金四、中電環(huán)保公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析債和權(quán)益總額的27.79%;付息負(fù)債合計(jì)占資金來(lái)源總額的12.86%。項(xiàng)目名稱(chēng)數(shù)值(億元)百分比(%數(shù)值(億元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益(二).流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，應(yīng)付賬款占65.37%、預(yù)收賬款占13.65%、其他流動(dòng)負(fù)債占7.92%,其中應(yīng)付賬款占最大的比例。項(xiàng)目名稱(chēng)短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款其他流動(dòng)負(fù)債(三).負(fù)債的增減變化中電環(huán)保2019年負(fù)債總額為9.78億元，與2018年的9.35億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了4.54%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有項(xiàng)目名稱(chēng)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)負(fù)債總額短期借款應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長(zhǎng)期負(fù)債其他負(fù)債(四).負(fù)債增減變化原因具體來(lái)說(shuō)，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：短期借款增加0.05億元；應(yīng)付賬款增加0.55億元；長(zhǎng)期負(fù)債增加0.33億元；合計(jì)增加0.93億元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：應(yīng)付票據(jù)減少0.13億元；應(yīng)交稅金減少0.05億元；預(yù)收賬款減少0.12億元；其他流動(dòng)負(fù)債減少0.20億元；合計(jì)減少0.50億元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長(zhǎng)0.42億元。(五).權(quán)益的增減變化中電環(huán)保2019年所有者權(quán)益為15.31億元，與2018年的13.73億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.53%。數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)所有者權(quán)益資本金資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)(六).權(quán)益變化原因具體來(lái)說(shuō)，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本公積增加0.17億元；盈余公積增加0.11億元；未分配利潤(rùn)增加1.04億元；合計(jì)增加1.31億元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：資本金減少0.00億元；合計(jì)減少0.00億元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增長(zhǎng)1.31億元。五、中電環(huán)保公司償債能力分析(一).支付能力從支付能力來(lái)看，中電環(huán)保2019年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來(lái)(二).流動(dòng)比率從總體上來(lái)看，中電環(huán)保的流動(dòng)比率有下降的趨勢(shì)不過(guò)仍在合理范圍之內(nèi)公司應(yīng)提前進(jìn)行合理的調(diào)整，避免出現(xiàn)不良后果。從變化情況來(lái)看，中電環(huán)保2019年流動(dòng)比率為2.1126,與2018年的1.9687相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.1439。2019年流動(dòng)比率比2018年有較大幅度增長(zhǎng)的主要原因是：2019年流動(dòng)資產(chǎn)為14.73億元，與2018年的13.54億元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了8.81%。2019年流動(dòng)負(fù)債為6.97億元，與2018年的6.88億元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.4%。(三).速動(dòng)比率從總體上來(lái)看,中電環(huán)保的速動(dòng)比率有下降的趨勢(shì)不過(guò)仍在合理范圍之內(nèi)，公司應(yīng)提前進(jìn)行合理的調(diào)整，避免出現(xiàn)不良后果。其中2019年速動(dòng)比率為1.8596,與2018年的1.695相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.1646。2019年速動(dòng)比率比2018年有較大幅度增長(zhǎng)的主要原因是：2019年速動(dòng)資產(chǎn)為12.96億元與2018年的11.65億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.25%。2019年流動(dòng)負(fù)債為6.97億元，與2018年的6.88億元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.4%。速動(dòng)資產(chǎn)的(四).短期償債能力變化情況(五).短期付息能力項(xiàng)目名稱(chēng)流動(dòng)比率速動(dòng)比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(六).長(zhǎng)期付息能力從盈利的角度來(lái)看，公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為24.0154倍。從實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)(七).負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，中電環(huán)保2019年的付息負(fù)債為0.42億元，實(shí)際借款利率水平為16.98%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.0434。從公司的資六、中電環(huán)保公司盈利能力分析(一).盈利能力基本情況中電環(huán)保2019年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為18.33%,資產(chǎn)報(bào)酬率為7.12%,凈資產(chǎn)收益率為10%,成本費(fèi)用利潤(rùn)率為21.96%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為20.15億元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率是8.25%,對(duì)外投資的收益率是32.36%。2018-2019年盈利能力指標(biāo)表(%)項(xiàng)目名稱(chēng)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率對(duì)外投資收益率(二).內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力中電環(huán)保2019年經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率為8.25%,與2018年的7.4%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.85個(gè)百分比。(三).對(duì)外投資盈利能力(四).內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā),對(duì)外投資的收益率大于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)(五).凈資產(chǎn)收益率變化情況2019年凈資產(chǎn)收益率為10%,與2018年的9.64%相比變化不大。(六).凈資產(chǎn)收益率變化原因2019年凈資產(chǎn)收益率比2018年提高的主要原因是：2019年凈利潤(rùn)為1.45億元，與2018年的1.26億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了15.16%。2019年平均所有者權(quán)益為14.52億元，與2018年的13.08億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.01%。(七).資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況2019年資產(chǎn)報(bào)酬率為7.12%,與2018年的6.86%相比變化不大。(八).資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2019年資產(chǎn)報(bào)酬率比2018年提高的主要原因是：2019年息稅前利潤(rùn)為1.71億元，與2018年的1.48億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了15.63%。2019年平均總資產(chǎn)為24.08億元，與2018年的21.63億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.33%。息稅(九).成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況2019年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為21.96%與2018年的22.7%相比有較大幅度下降下降了0.74個(gè)百分比。2019年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為148.21%,與2018年的145.31%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了2.9個(gè)百分(十)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化原因2019年成本費(fèi)用利潤(rùn)率比2018年下降的主要原因是：2019年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為1.64億元，與2018年的1.43億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了14.99%。2019年成本費(fèi)用總額為7.48億元，與2018年的6.30億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了18.87%。七、中電環(huán)保公司營(yíng)運(yùn)能力分析(一).存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)中電環(huán)保2019年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為104.383天，2018年為144.9584天，2019年比2018年縮短40.5754天。(二).存貨周轉(zhuǎn)變化原因2019年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2018年縮短的主要原因是：億元，與2018年的2.11億元相比大幅下降，下降了13.59%。2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為6.37億元，與2018年的5.31億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了20%。平均存貨(三).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)中電環(huán)保2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為197.9874天，2018年為198.5305天，2019年比2018年縮短0.5431天。(四).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2018年縮短的主要原因款為4.92億元，與2018年的4.34億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.28%。2019年?duì)I業(yè)收入為9.07億元，與2018年的7.98億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增(五).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)中電環(huán)保2019年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為245.1493天，2018年為263.7497天，2019年比2018年縮短18.6004天。(六).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2019年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2018年縮短的主要原因是：2019年平均應(yīng)付賬款為4.28億元，與2018年的3.84億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.54%。2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為6.37億元，與2018年的5.31億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了20%。(七).現(xiàn)金周期中電環(huán)保2019年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為55.8661天，2018年為52.8848天，2019年比2018年增長(zhǎng)2.9813天。(八).營(yíng)業(yè)周期中電環(huán)保2019年?duì)I業(yè)周期為302.37天，2018年為343.49天，202018-2019年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)表(天)項(xiàng)目名稱(chēng)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期(九).營(yíng)業(yè)周期結(jié)論(十).流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中電環(huán)保2019年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為568.7911天，2018年為612.9134天，2019年比2018年縮短44.1223天。(十一).流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2019年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2018年縮短的主要原因是：2019年平均流動(dòng)資產(chǎn)為14.13億元，與2018年的13.41億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.41%。2019年?duì)I業(yè)收入為9.07億元，與2018年的7.98億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.59%。平均流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)資(十二).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中電環(huán)保2019年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為969.2234天，2018年為988.8899天，2019年比2018年縮短19.6665天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度增長(zhǎng),說(shuō)明公司的市場(chǎng)有較大幅度的擴(kuò)張,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。2018-2019年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)項(xiàng)目名稱(chēng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)(十三).總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2019年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2018年縮短的主要原因是：2019年平均總資產(chǎn)為24.08億元，與2018年的21.63億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了11.33%。2019年?duì)I業(yè)收入凈額為9.07億元，與2018年的7.98億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.59%。(十四).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中電環(huán)保2019年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為50.2917天，2018年為54.1603天2019年比2018年縮短3.8686天。(十五).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2019年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2018年縮短的主要原因是：2019年平均固定資產(chǎn)凈額為1.25億元，與2018年的1.18億元相比有較大幅度增長(zhǎng),增長(zhǎng)了5.47%。2019年?duì)I業(yè)收入為9.07億元，與2018年的7.98億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了13.59%。八、中電環(huán)保公司發(fā)展能力分析(一).可動(dòng)用資金總額中電環(huán)保2019年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為1.4(二).挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來(lái)看，現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.6417,如果能夠讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動(dòng)資產(chǎn)占用天數(shù)41.12天，由此可以節(jié)約1.02億元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。(一).投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況從長(zhǎng)期投資和融資的角度出發(fā)，中電環(huán)保長(zhǎng)期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來(lái)項(xiàng)目名稱(chēng)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)營(yíng)運(yùn)資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資其它長(zhǎng)期資產(chǎn)(二).營(yíng)運(yùn)資本變化情況中電環(huán)保2019年?duì)I運(yùn)資本為7.76億元，與2018年的6.66億元相比，增長(zhǎng)了1.10億元。營(yíng)運(yùn)資本有所提高，固定資產(chǎn)規(guī)模有所下降，提高了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資(三).經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力企業(yè)提供2.97億元的流動(dòng)資金。公司投融資活動(dòng)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了充足的資金(四).營(yíng)運(yùn)資金需求的變化2019年?duì)I運(yùn)資金需求為2.97億元，與2018年的5.76億元相比大幅下降，下降了48.41%。營(yíng)運(yùn)資金占用下降，銷(xiāo)售收入?yún)s在增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理效率有(五).現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，需要2.97億元的營(yíng)運(yùn)資金，而企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為7.76億元，營(yíng)運(yùn)資本能夠滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力為4.79億元。(六).整體協(xié)調(diào)情況十、中電環(huán)保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析(一).經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中電環(huán)保2019年盈虧平衡點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為3.84億元，表示當(dāng)公司主營(yíng)水平為57.7%,表示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降只要不超過(guò)5.23億元，公司仍然會(huì)有(二).財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，中電環(huán)保2019年的付息負(fù)債為0.42億元，實(shí)際借款利率水平為16.98%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.0434。從公司的資項(xiàng)目名稱(chēng)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)盈虧平衡點(diǎn)營(yíng)業(yè)安全水平經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)十一、中電環(huán)保公司現(xiàn)金流量分析中電環(huán)保2019年現(xiàn)金流入總額為17.36億元，與2018年的23.12億元相比有較大幅度下降，下降了24.9%。公司公司的主要現(xiàn)金來(lái)源是：收回過(guò)去投資和變買(mǎi)現(xiàn)有資產(chǎn)，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的46.29%。公司正在進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的大部投資收到的現(xiàn)金也占有不小的比重，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的46.13%。這部分新增資金已經(jīng)有6.92%用于償還債務(wù)。這部分新增資金已經(jīng)有0.40%被用于項(xiàng)目名稱(chēng)數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷(xiāo)售商品收回投資取得投資收益長(zhǎng)期資產(chǎn)處置吸收投資吸收借款其他流入(二).現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析中電環(huán)保2019年現(xiàn)金流出總額為17.23億元，與2018年的22.89億元相比有較大幅度下降，下降了24.71%?，F(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是投資所支付的現(xiàn)金占現(xiàn)金流出總額的47.49%。項(xiàng)目名稱(chēng)數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購(gòu)買(mǎi)原材料工資性支出稅金資產(chǎn)購(gòu)置0000對(duì)外投資償還債務(wù)利潤(rùn)分配其他流出(三).現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)2019年中電環(huán)保公司投資