證券市場(chǎng)調(diào)研分析報(bào)告

證券市場(chǎng)調(diào)研匯報(bào)一、引言：證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段產(chǎn)物，是為處理資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生市場(chǎng)。證券市場(chǎng)以證券發(fā)行和交易方法實(shí)現(xiàn)了籌資和投資對(duì)接，有效地化解了資本供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整難題。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，證券市場(chǎng)是完整市場(chǎng)體系關(guān)鍵組成部分，它不僅反應(yīng)和調(diào)整貨幣資金運(yùn)動(dòng)，而且對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行含相關(guān)鍵影響。二、中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展情況中國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾十年飛躍發(fā)展在交易品種、市場(chǎng)容量、交易手段、監(jiān)管規(guī)則和清算體系等各方面全部有了很大進(jìn)步在很短時(shí)間內(nèi)走完了發(fā)達(dá)國(guó)家百余年歷程，確立了在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位?；仡櫴迥陙?lái)中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展歷程,關(guān)鍵有以下多個(gè)關(guān)鍵特點(diǎn)。1.中國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)狀況

中國(guó)證券市場(chǎng)是在“摸著石頭過(guò)河”中起步,經(jīng)過(guò)多年努力,逐步走上了規(guī)范化和有序化發(fā)展軌道。關(guān)鍵表現(xiàn)在以下多個(gè)方面。（1）發(fā)行制度由審批制過(guò)渡到核準(zhǔn)制。中國(guó)早期股票發(fā)行制度為行政審批制。3月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)開(kāi)始正式實(shí)施股票發(fā)行核準(zhǔn)程序。證券發(fā)行制度由此從審批制過(guò)渡到核準(zhǔn)制。由審批制轉(zhuǎn)向核準(zhǔn)制是中國(guó)證券市場(chǎng)一場(chǎng)深刻變革,它大大加強(qiáng)了證券企業(yè)及各類中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,為提升證券市場(chǎng)透明度、維護(hù)“三公”標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范股票發(fā)行和上市行為、提升上市企業(yè)質(zhì)量提供了一個(gè)較為合理制度前提。（2）市場(chǎng)參與者行為逐步規(guī)范。經(jīng)過(guò)發(fā)展,證券市場(chǎng)參與主體行為規(guī)范體系已經(jīng)基礎(chǔ)建立：建立了上市企業(yè)信息披露制度,頒布了嚴(yán)禁內(nèi)幕交易和證券欺詐行為等一系列行政法規(guī)和部門規(guī)章,同時(shí)還經(jīng)過(guò)一系列法規(guī)條例對(duì)上市企業(yè)紅利分配作出了要求,等等。同時(shí),上海、深圳兩個(gè)證券交易所從網(wǎng)上發(fā)行技術(shù)手段、上市審批制度、交易清算制度、席位和賬戶管理、行情公布和通訊方法等方面對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行管理。全部這些,有力地促進(jìn)了證券市場(chǎng)參與主體行為規(guī)范。2、證券市場(chǎng)發(fā)行現(xiàn)在,中國(guó)發(fā)行上市證券品種已涵蓋了股票(A股、B股、H股、N股)及其存托憑證、證券投資基金(封閉式證券投資基金、上市開(kāi)放式基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金、開(kāi)放式證券投資基金)、債券(國(guó)債、企業(yè)債券、金融債券、可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券)、權(quán)證(認(rèn)購(gòu)權(quán)證、認(rèn)沽權(quán)證)、資產(chǎn)支持證券(專題資產(chǎn)收益計(jì)劃、收費(fèi)資產(chǎn)支持受益憑證)等。資本市場(chǎng)為推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代、促進(jìn)生產(chǎn)力快速提升開(kāi)辟了更為多樣直接融資渠道。首先是現(xiàn)在中國(guó)證券市場(chǎng)還是以股票為主，股票在市場(chǎng)中所占比重很大，而企業(yè)債融資在重新開(kāi)始以后，上市品種也是寥寥無(wú)幾，不利于上市企業(yè)利用多個(gè)方法籌集資金。其次投資基金比重偏低，因?yàn)榛鹪谧C券市場(chǎng)起著一定穩(wěn)定器作用，這就在一定程度上擴(kuò)大了市場(chǎng)波動(dòng)。再次就是衍生產(chǎn)品種類少，這也是中國(guó)證券市場(chǎng)落后一個(gè)關(guān)鍵表現(xiàn)，現(xiàn)在市場(chǎng)上衍生產(chǎn)品少，不利于分散投資風(fēng)險(xiǎn)，給不一樣風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者適合投資品種。4.最新深交所交易規(guī)則4月28日晚間，深交所公布最新消息稱，對(duì)《深圳證券交易所交易規(guī)則（修訂）》作出修改，關(guān)鍵包含四個(gè)方面：一、是深交所交易主機(jī)9:25-9:30期間不再接收競(jìng)價(jià)交易申報(bào)；二、是債券質(zhì)押式回購(gòu)和組合訂單不再采取協(xié)議大宗交易方法；三、是債券協(xié)議大宗交易實(shí)施實(shí)時(shí)成交確定和行情揭示；四、是證券處于臨時(shí)停牌期間或停牌至收市，深交所不再接收其協(xié)議大宗交易申報(bào)。深交所還表示，本通知自5月9日起施行，請(qǐng)各會(huì)員單位、基金管理人等做好相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備工作。1.證券上市制度(1)上市申請(qǐng)。證券發(fā)行者如想證券上市必需向證券交易所遞交上市申請(qǐng)書；(2)上市審查標(biāo)準(zhǔn)。證券交易所從維持公正價(jià)格，確確保券流通性及保護(hù)投資者角度出發(fā)，制訂了證券上市審查基準(zhǔn)。其一是規(guī)?；鶞?zhǔn)，表示規(guī)模指標(biāo)，或用股票、債券發(fā)行額，或用企業(yè)資本額。其二是經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)基準(zhǔn)，上市企業(yè)必需含有一定成立年限和一定數(shù)額純資產(chǎn)額、純利潤(rùn)額等，它是反應(yīng)經(jīng)營(yíng)效益性和穩(wěn)定性指標(biāo)，以提升證券投資安全性。其三是證券持有分布基準(zhǔn)，其目標(biāo)在于給予證券以足夠流通性，以避免大股東或債權(quán)人影響證券價(jià)格；(3)上市企業(yè)管理。證券上市后，為確保上市證券流通性，價(jià)格穩(wěn)定性、證券投資收益性及降低投資風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)上市企業(yè)進(jìn)行必需監(jiān)督管理；(4)停止上市基準(zhǔn)。為維護(hù)交易所信譽(yù)和確保上市證券安全性，證券交易所制訂了停止上市基準(zhǔn)，凡發(fā)生基準(zhǔn)要求情況企業(yè)，其證券暫停上市，轉(zhuǎn)為“整理階段”，一定時(shí)間后如暫停原因未能消除，企業(yè)上市資格將被取消。三、交易規(guī)模、交易程序、交易品種1.投資隊(duì)伍壯大和交易規(guī)模增加1998年以來(lái),中國(guó)證監(jiān)會(huì)相繼推出設(shè)置證券投資基金,許可三類企業(yè)、保險(xiǎn)基金、社?；鹑胧?，和以后同意QFII投資者和RQFII投資者等主動(dòng)培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者政策,有力地促進(jìn)了機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍發(fā)展。回顧大熊市，整年日均交易為1079億元，約為前十二個(gè)月牛市58%；兩市日均交易量為1.04萬(wàn)億元，今年以來(lái)日均交易量為0.53萬(wàn)億元，約為去年51%。具體到月份來(lái)看，熊市大底為10月份，日均交易量為517億元，約為熊市開(kāi)啟前一個(gè)自然月（10月）27%；今年3月份日均交易量為0.51萬(wàn)億元，約為6月日均交易量30%，2月份百分比為28%。交易量可能在現(xiàn)在基礎(chǔ)上有13%反轉(zhuǎn)空間，可能有100%反彈空間。依據(jù)大熊市歷史經(jīng)驗(yàn)，大熊市交易量可能萎縮至牛市58%，依據(jù)這個(gè)百分比，整年日均交易量可能達(dá)成6021億元，而截至現(xiàn)在今年日均交易量約為5325億元，那么將有13%反轉(zhuǎn)空間。以保守估量，市場(chǎng)日均交易量可能恢復(fù)至1.21萬(wàn)億元，那么相對(duì)于預(yù)估6021億元，則有100%反彈空間。-年歷年A股日均交易量（億元）證券交易程序證券交易程序是指投資者在二級(jí)市場(chǎng)上買賣已上市證券所遵照要求過(guò)程。包含開(kāi)戶，委托，成交，結(jié)算多個(gè)階段。2.1開(kāi)戶開(kāi)戶有兩個(gè)方面，即開(kāi)立證券賬戶和開(kāi)立資金賬戶。投資者買賣證券第一步是要向證券登記結(jié)算企業(yè)申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶，用來(lái)記載投資者所持有證券種類，數(shù)量和對(duì)應(yīng)變動(dòng)情況。開(kāi)立資金賬戶。資金賬戶用來(lái)記載和反應(yīng)投資者買賣證券貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。2.2委托委托投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券指令，稱為委托。委托指令有多個(gè)形式，能夠根據(jù)不一樣一句來(lái)分類。現(xiàn)在，中國(guó)經(jīng)過(guò)證券交易所進(jìn)行證券交易均采取電腦報(bào)價(jià)方法。2.3成交證券交易所普遍采取價(jià)格優(yōu)先標(biāo)準(zhǔn)為第一優(yōu)先標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)采取價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先。結(jié)算結(jié)算包含清算和交收，清算分為證券清算和資金清算。對(duì)于記名證券而言，完成清算和交收，還有一個(gè)登記過(guò)戶步驟。完成登記過(guò)戶，證券交易過(guò)程才告結(jié)束。證券交易種類按交易對(duì)象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。3.1股票交易：股票交易是以股票為對(duì)象進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。3.2債券交易：債券交易是以債券為對(duì)象進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。3.3基金交易：證券投資基金是指經(jīng)過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金、由基金托管人托管、由基金管理人管理和利用資金、為基金份額持有些人利益以資產(chǎn)組合方法進(jìn)行證券投資活動(dòng)基金?；鸱诸悾洪_(kāi)放式基金和封閉式基金。（1）封閉式基金：在成立后，基金管理企業(yè)能夠申請(qǐng)其基金在證券交易所上市。假如取得同意，則投資者就能夠在二級(jí)市場(chǎng)上買賣基金份額。（2）開(kāi)放式基金：非上市開(kāi)放式基金，投資者是經(jīng)過(guò)基金管理企業(yè)和委托商業(yè)銀行、證券企業(yè)等柜臺(tái)，進(jìn)行基金份額申購(gòu)和贖回。3.4金融衍生工具交易金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是和基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具交易包含權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。（1）權(quán)證交易：權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外第三人發(fā)行，約定持有些人在要求期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)置或出售標(biāo)證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方法收取結(jié)算差價(jià)有價(jià)證券。（2）金融期貨交易：金融期貨交易是指以金融期貨合約為對(duì)象進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。（3）金融期權(quán)交易：金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對(duì)象進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。（4）可轉(zhuǎn)換債券交易：可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者能夠在一定時(shí)期內(nèi)按一定百分比或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量另一個(gè)證券債券。四、市場(chǎng)組織形式1.場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)依據(jù)市場(chǎng)組織形式能夠?qū)⒆C券市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)又稱證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng)，是指由證券交易所組織集中交易市場(chǎng)，有固定交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間，在多數(shù)國(guó)家它還是全國(guó)唯一證券交易場(chǎng)所，所以是全國(guó)最關(guān)鍵、最集中證券交易市場(chǎng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)是指在證券交易所外進(jìn)行證券買賣市場(chǎng)。它關(guān)鍵由柜臺(tái)交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)組成。2.1柜臺(tái)交易市場(chǎng)它是經(jīng)過(guò)證券企業(yè)、證券經(jīng)紀(jì)人柜臺(tái)進(jìn)行證券交易市場(chǎng)。該市場(chǎng)在證券產(chǎn)生之時(shí)就已存在，在交易所產(chǎn)生并快速發(fā)展后，柜臺(tái)市場(chǎng)之所以能夠存在并達(dá)成發(fā)展，其原因有：2.2第三市場(chǎng)是指己上市證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)。第三市場(chǎng)產(chǎn)生于1960年美國(guó)，原屬于柜臺(tái)交易市場(chǎng)組成部分，但其發(fā)展快速，市場(chǎng)地位提升，被作為一個(gè)獨(dú)立市場(chǎng)類型對(duì)待。第三市場(chǎng)交易主體多為實(shí)力雄厚機(jī)構(gòu)投資者。2.3第四市場(chǎng)它是投資者繞過(guò)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)服務(wù)，相互之間利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行大宗證券交易所形成市場(chǎng)。第四市場(chǎng)吸引力在于：(1)交易成本低。因?yàn)橘I賣雙方直接交易，無(wú)經(jīng)紀(jì)服務(wù)，其傭金比其它市場(chǎng)少得多。(2)能夠保守秘密。因無(wú)需經(jīng)過(guò)經(jīng)紀(jì)人，有利于匿名進(jìn)行交易，保持交易秘密性。(3)不沖擊證券市場(chǎng)。大宗交易如在交易所內(nèi)進(jìn)行，可能給證券市場(chǎng)價(jià)格造成較大影響。(4)信息靈敏，成交快速。五、證券投資者組成（市場(chǎng)參與者）1.機(jī)構(gòu)投資者1.1政府機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)參與證券投資目標(biāo)關(guān)鍵是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩下時(shí)，可經(jīng)過(guò)購(gòu)置政府債券、金融債券投資于證券市場(chǎng)。中央銀行以公開(kāi)市場(chǎng)操作作為政策手段，經(jīng)過(guò)買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供給量或利率水平，進(jìn)行宏觀調(diào)控。中國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國(guó)有股，推行國(guó)有資產(chǎn)保值增值和經(jīng)過(guò)國(guó)家控股、參股來(lái)支配更多社會(huì)資源職責(zé)。2.2金融機(jī)構(gòu)參與證券投資金融機(jī)構(gòu)包含證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和其它金融機(jī)構(gòu)等。（1）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。（2）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。（3）保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。（4）合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)。（5）主權(quán)財(cái)富基金。（6）其它金融機(jī)構(gòu)。2.3企事業(yè)法人企業(yè)能夠用自己積累資金或臨時(shí)不用閑置資金進(jìn)行證券投資。企業(yè)能夠經(jīng)過(guò)股票投資實(shí)現(xiàn)對(duì)其它企業(yè)控股或參股，也能夠?qū)⑴R時(shí)閑置資金經(jīng)過(guò)自營(yíng)或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資以獲取收益。中國(guó)現(xiàn)行要求是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。2.4各類基金基金性質(zhì)機(jī)構(gòu)投資者包含證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。（1）證券投資基金。證券投資基金是指經(jīng)過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有些人利益，以資產(chǎn)組合方法進(jìn)行證券投資活動(dòng)基金。（2）社保基金。在大多數(shù)國(guó)家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：一是國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收全國(guó)性社會(huì)保障基金；二是由企業(yè)定時(shí)向職員支付并委托基金企業(yè)管理企業(yè)年金。全國(guó)性社會(huì)保障基金屬于國(guó)家控制財(cái)政收入，關(guān)鍵用于支付失業(yè)救助和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)最終一道防線，對(duì)資金安全性和流動(dòng)性要求很高。（3）企業(yè)年金。企業(yè)年金是指企業(yè)及其職員在依法參與基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)上，自愿建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。（4）社會(huì)公益基金。社會(huì)公益基金是指將收益用于指定社會(huì)公益事業(yè)基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。中國(guó)相關(guān)政策要求，多種社會(huì)公益基金可用于證券投資，以求保值增值。2.個(gè)人投資者個(gè)人投資者是指從事證券投資社會(huì)自然人，她們是證券市場(chǎng)最廣泛投資者。個(gè)人進(jìn)行證券投資應(yīng)含有部分基礎(chǔ)條件，這些條件包含國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)相關(guān)個(gè)人投資者投資資格要求和個(gè)人投資者必需含有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力。為保護(hù)個(gè)人投資者利益，對(duì)于部分高風(fēng)險(xiǎn)證券產(chǎn)品投資(如衍生產(chǎn)品)，監(jiān)管法規(guī)還要求相關(guān)個(gè)人含有一定產(chǎn)品知識(shí)并簽署書面知情同意書。六、中介機(jī)構(gòu)證券企業(yè)：狹義證券企業(yè)是指證券經(jīng)營(yíng)企業(yè)，是經(jīng)主管機(jī)關(guān)同意并到相關(guān)工商行政管理局領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后專門經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。它含有證券交易所會(huì)員資格，能夠承銷發(fā)行，自營(yíng)買賣或自營(yíng)代理買賣證券。一般投資人證券投資全部要經(jīng)過(guò)證券商來(lái)進(jìn)行。就是我們常說(shuō)證券中間機(jī)構(gòu)。從證券經(jīng)營(yíng)企業(yè)功效劃分，能夠分為證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營(yíng)商河證券承銷商。（1）證券經(jīng)紀(jì)商。即證券經(jīng)紀(jì)企業(yè)。代理買賣證券證券機(jī)構(gòu)，接收投資人委托、代為證券買賣，并收取一定手續(xù)費(fèi)。（2）證券自營(yíng)商。即綜合型證券企業(yè)，除了證券經(jīng)紀(jì)企業(yè)權(quán)限外，還能夠自行買賣證券證券機(jī)構(gòu)，她們資金雄厚，能夠直接進(jìn)入證券交易所為自己買賣股票。（3）證券承銷商。以包銷和代銷形式幫助發(fā)行人發(fā)售證券機(jī)構(gòu)。實(shí)際上，很多證券企業(yè)全部是兼營(yíng)這三種業(yè)務(wù)。2.證券企業(yè)職能（1）充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人（2）充當(dāng)證券市場(chǎng)關(guān)鍵投資人（3）提升證券市場(chǎng)運(yùn)行效率職能3.證券企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)（1）承銷業(yè)務(wù)（2）代銷買賣業(yè)務(wù)（3）自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)（4）投資咨詢業(yè)務(wù)七、證券投資咨詢業(yè)證券投資咨詢行業(yè)行政主管部門是中國(guó)證監(jiān)會(huì)，關(guān)鍵負(fù)責(zé)研究和擬訂證券期貨市場(chǎng)方針政策、發(fā)展計(jì)劃；起草證券期貨市場(chǎng)相關(guān)法律、法規(guī)，提出制訂和修改提議；制訂相關(guān)證券期貨市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)章、規(guī)則和措施；監(jiān)管證券期貨信息傳輸活動(dòng)，負(fù)責(zé)證券期貨市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)和信息資源管理等工作。本行業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)鍵有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)。協(xié)會(huì)關(guān)鍵負(fù)責(zé)教育和組織會(huì)員遵守證券法律、行政法規(guī)；依法維護(hù)會(huì)員正當(dāng)權(quán)益，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)反應(yīng)會(huì)員提議和要求；監(jiān)督、檢驗(yàn)會(huì)員行為，對(duì)違反法律、行政法規(guī)或協(xié)會(huì)章程，根據(jù)要求給紀(jì)律處分；負(fù)責(zé)證券業(yè)從業(yè)人員資格考試、認(rèn)定和執(zhí)業(yè)注冊(cè)管理；對(duì)證券企業(yè)關(guān)鍵信息系統(tǒng)進(jìn)行信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定，組織對(duì)交易系統(tǒng)事故調(diào)查和判定等。行業(yè)發(fā)展現(xiàn)實(shí)狀況及發(fā)展趨勢(shì)中國(guó)證券投資咨詢行業(yè)是伴隨證券市場(chǎng)建立而產(chǎn)生。經(jīng)過(guò)近二十年快速發(fā)展，證券投資咨詢服務(wù)已經(jīng)成為中國(guó)證券市場(chǎng)不可或缺一部分。伴隨市場(chǎng)上投資工具不停豐富和投資渠道日益擴(kuò)展，投資者對(duì)于資訊信息立即性、專業(yè)性、正確性要求也在不停提升，深入推進(jìn)了證券投資咨詢行業(yè)發(fā)展受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和國(guó)民收入水平不停提升，居民投資理念日益成熟，對(duì)于投資理財(cái)需求逐步提升。依據(jù)招商銀行(23.520,-0.39,-1.63%)和貝恩企業(yè)聯(lián)合公布《中國(guó)私人財(cái)富匯報(bào)》，年中國(guó)個(gè)人持有可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)成112萬(wàn)億人民幣，至年年均復(fù)合增加率達(dá)成16%；年，可投資資產(chǎn)1千萬(wàn)人民幣以上中國(guó)高凈值人士數(shù)量超出100萬(wàn)人，人均持有可投資資產(chǎn)約3千萬(wàn)人民幣，共持有可投資資產(chǎn)32萬(wàn)億人民幣。伴隨證券投資市場(chǎng)日益發(fā)展壯大，投資種類和投資工具不停豐富，活躍投資者財(cái)富管理需求得到釋放。依據(jù)《中國(guó)證券登記結(jié)算統(tǒng)計(jì)年鑒》，整年新開(kāi)股票賬戶約950.92萬(wàn)戶，較上年增加458.02萬(wàn)戶，同比增加約92.92%。截至底，期末股票賬戶數(shù)約18，401.17萬(wàn)戶；其中，期末A股賬戶數(shù)為18，145.62萬(wàn)戶，比上年增加882.24萬(wàn)戶，增加5.11%；B股賬戶255.55萬(wàn)戶，比上年增加1.29萬(wàn)戶，增加0.51%。證券投資市場(chǎng)蓬勃發(fā)展帶動(dòng)證券投資咨詢行業(yè)不停進(jìn)步。依據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至5月底，中國(guó)共有84家投資咨詢機(jī)構(gòu)。2.業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)要求2.1證券企業(yè)、證券投資