2021基金從業(yè)資格考試科目二題庫及答案18

2021基金從業(yè)資格考試科目二題庫及

答案18

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

-、單選題（每題1分，共100分）

1、對(duì)于發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以（）。

A、縮小市場容量

B、增強(qiáng)籌資能力

C、增加競爭優(yōu)勢

D、規(guī)避國際投資的風(fēng)險(xiǎn)

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。對(duì)發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場容量，增強(qiáng)籌資能力;

對(duì)于投資者來說，購買存托憑證可以規(guī)避跨國投資的風(fēng)險(xiǎn)。

2、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過。天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

3、無論是哪一種衍生工具,都會(huì)影響交易者在未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流，這體現(xiàn)了衍生工具的（）

特征。

A、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

B、杠桿性

C、跨期性

D、聯(lián)動(dòng)性

答案為c

【解析】本題考查衍生工具的特點(diǎn)。每一種衍生工具都會(huì)影響交易者在未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流,

跨期交易的特點(diǎn)非常明顯。

4、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模。

下列各項(xiàng)中不符合相關(guān)規(guī)定的是（）。

A、基金管理公司經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美

元

B、保險(xiǎn)公司成立2年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元

C、證券公司經(jīng)營證券業(yè)務(wù)2年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資

產(chǎn)不少于50億美元

D、商業(yè)銀行經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級(jí)資本不少于3億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券

資產(chǎn)不少于50億美元

答案為C

【解析】本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,證券公司經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上,凈

資產(chǎn)不少于5億美元,最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。

5、根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定,基金投資于以下（）等證券時(shí)，不得超過基金資產(chǎn)凈值的35%。

I.一個(gè)成員國發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券

II.一個(gè)成員國地方政府發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券

III.一個(gè)非成員國政府擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券

IV.成員國參加的國際組織擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券

A、I、II

B、IILIV

C、I、II、IV

D、I、IkIILIV

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS基金投資于一個(gè)成員國政府或其地

方政府、非成員國政府、成員國參加的國際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券，比例可提高到基金資

產(chǎn)凈值的35%。

6、以下關(guān)于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.管理風(fēng)險(xiǎn)

答案為D

7、當(dāng)交易量放大時(shí)，同樣放大下單成交量的算法是（）。

A^跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

答案為A

【解析】本題考查算法交易簡介。跟量算法，旨在幫助投資者跟上市場交易量,若交易量放大則同

樣放大這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量,反之則相應(yīng)降低這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量。交易時(shí)間主要依賴

交易期間市場的活躍程度。

8、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.政策風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是由某個(gè)或者少數(shù)特別因素導(dǎo)致的

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括由政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素等引起的風(fēng)險(xiǎn)

D.組合化投資可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

9、關(guān)于合伙型基金的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、在設(shè)立初期，普通合伙人和有限合伙人通常簽訂合伙協(xié)議，并約定各種管理費(fèi)用和業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)

B、普通合伙人有時(shí)也委托專業(yè)管理人員對(duì)私募股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行管理和監(jiān)督

C、合伙制普通合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營管理權(quán)力

D、合伙型基金具有獨(dú)立的法人地位

答案為D

【解析】本題考查合伙型基金。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。

10、下列關(guān)于債券償還期限的說法正確的是（）。

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以上

B.中期債券的償還期一般為10年以上

C.長期債券的償還期一般為1?5年

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

答案：D

解析：中期債券的償還期一般為1?10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。

11、以下選項(xiàng)中不屬于反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是（）。

A.浮動(dòng)利率債券投資情況

B.投資組合平均剩余期限

C.融資比例

D.巨額贖回

答案為D

12、（）是指已經(jīng)上市的公司向投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式。

A.IP0

B.增發(fā)

C.回購

D.分紅

答案：B

解析：增發(fā)是指已經(jīng)上市的公司向投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式

13、在投資組合管理的基本步驟中，一旦投資者的投資目標(biāo)和投資限制被確定下來，投資管理人

的下一個(gè)任務(wù)便是（）?

A、確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制

B、形成資本市場預(yù)期

C、建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

D、制定投資政策說明書

答案為D

【解析】本題考查投資組合管理的基本步驟。一旦投資者的投資目標(biāo)和投資限制被確定下來，投

資管理人的下一個(gè)任務(wù)便是完成投資政策說明書的制定。

14、固定收益資本市場中交易的是（）o

A、短期債券

B、中期債券

C、長期債券

D、不定期債券

答案為c

【解析】本題考查債券市場概述。固定收益資本市場中交易的是長期債券。

15、()是我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一家分公司。

A.中國結(jié)算公司

B.中央登記公司

C.國債登記公司

D.銀行同業(yè)中心

答案為A

16、關(guān)于有限合伙人和普通合伙人的表述，錯(cuò)誤的是()。

A、有限合伙人負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，并直接干涉或參與私募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營管理

B、普通合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營管理權(quán)力

C、有限合伙人則負(fù)責(zé)出資，并以其出資額為限，承擔(dān)連帶責(zé)任

D、普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利，對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無

限連帶責(zé)任

答案為A

【解析】本題考查合伙型基金。有限合伙人雖然負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私

募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營管理。

17、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是()。

A.三個(gè)月

B.一年

C.六個(gè)月

D.一個(gè)月

答案：B

解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

18、利潤表的作用是()o

A、反映企業(yè)某一時(shí)期的經(jīng)營成果

B、反映企業(yè)某一時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況

C、反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的經(jīng)營成果

D、反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況

答案為A

【解析】本題考查利潤表。利潤表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告,它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間

的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況,直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。

19、銀行間債券市場的交易制度不包括（）。

A、做市商制度

B、結(jié)算代理制度

C、共同對(duì)手方制度

D、公開市場一級(jí)交易商制度

答案為C

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易制度。銀行間債券市場的交易制度：（1）公開市場一級(jí)

交易商制度；（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度。

20、關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.債券組合構(gòu)建需要選擇個(gè)券

B.債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級(jí)、行業(yè)類別上的配置比例

C.債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率

D.債券組合構(gòu)建需要考慮市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：債券投資組合構(gòu)建需要考慮杠桿率等因素。

21、投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿；風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，包

括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限;而風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。

這種說法（）。

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

22、算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距

A.越大

B,越小

C.不變

D.無法確定

答案：A；解析算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的

差距越大

23、對(duì)于B股，中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)在上海證券交易所結(jié)算費(fèi)是成交金額的（）。

A.0.3%

B.1%

C.O.5%

D.0.75%

答案：C

解析：對(duì)于B股,雖然沒有過戶費(fèi)但中國結(jié)算公司要改取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是

成交金額的0.5%。

24、如果基金當(dāng)月的實(shí)際收益率為5.34%,該基金基準(zhǔn)組合的數(shù)據(jù)如下表：

組成基準(zhǔn)權(quán)重月指數(shù)收益率（%）

股票（滬深300指數(shù)）0.605.81

債券（中國債券指數(shù)）0.301.45

現(xiàn)金（貨幣市場工具）0.100.48

則該基金的超額收益率為（）%?

A.0.98

B.1.37

C.1.67

D.1.98

答案為B

當(dāng)月基準(zhǔn)組合收益率

=（0.60X5.81%）+（0.30X1.45%）+（0.10X0.4

8%）

=3.97%。

則該基金的超額收益率=5.34%-3.97%=1.37%o

25、以下基金利潤來源中屬于其他收入的是（）。

A.公允價(jià)值變動(dòng)損益

B.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額

C.買入返售金融資產(chǎn)收入

D.資產(chǎn)支持證券投資收益

答案為B

26、債券型基金在選擇業(yè)績比較基準(zhǔn)時(shí)應(yīng)該()。

A、以遠(yuǎn)期指數(shù)為主

B、以期貨指數(shù)為主

C、以股票指數(shù)為主

D、以債券指數(shù)為主

答案為D

【解析】本題考查債券投資組合構(gòu)建。債券型基金在選擇業(yè)績比較基準(zhǔn)的時(shí)候應(yīng)以債券指數(shù)為主，

在投資范圍允許的前提下，可以加入一定比例股票指數(shù)形成復(fù)合基準(zhǔn)。

27、()是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化

時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。

A、下行風(fēng)險(xiǎn)

B、風(fēng)險(xiǎn)敞口

C、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR),又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定

的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下,利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí),投資組合所面臨的潛

在最大損失。

28、()是指在結(jié)算日收券方通過債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，

即向?qū)Ψ絼澑犊铐?xiàng)并予以確認(rèn)，然后通知債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對(duì)付

答案為B

【解析】本題考查見券付款的概念。見券付款是指在結(jié)算日收券方通過債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得

知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，即向?qū)Ψ絼澑犊铐?xiàng)并予以確認(rèn),然后通知債券登記托管結(jié)

算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。

29、（）是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。

A、遠(yuǎn)期交易

B、即期交易

C、掉期交易

D、期貨交易

答案為A

（解析1本題考查遠(yuǎn)期交易。債券遠(yuǎn)期交易（簡稱遠(yuǎn)期交易）是指交易雙方約定在未來某一日期，

以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。

30、有關(guān)現(xiàn)金流量表述不正確的有（）。

A.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制

B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制

C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.通過對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

答案：A

解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。

31、證券投資基金投資的起點(diǎn)是（）。

A.基金募集

B.基金交易

C.注冊登記

D.基金變更

答案：A；解析基金募集是證券投資基金投資的起點(diǎn)

32、根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資

金賬戶包括（）。

I,擔(dān)保交收賬戶

II.基金賬戶

III.價(jià)差保證金賬戶

IV.非擔(dān)保交收賬戶

A、I、n、in

B、IkHRIV

C、I、IILIV

D、i、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查法人結(jié)算原則。根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算

公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類:擔(dān)保交收賬戶、非擔(dān)保交收賬戶、基金賬戶、

結(jié)算保證金賬戶和價(jià)差保證金賬戶。

33、對(duì)大多數(shù)個(gè)體投資者而言，不動(dòng)產(chǎn)投資意味著購買自己的（）。

A.股票

B.居住房產(chǎn)

C.黃金

D.衍生產(chǎn)品

答案：B；

解析：對(duì)大多數(shù)個(gè)體投資者而言，不動(dòng)產(chǎn)投資意味著購買自己的居住用房地產(chǎn)。

34、特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是（），而夏普比率則對(duì)（）

進(jìn)行了衡量。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；全部風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；全部風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率

則對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量。

35、（）指將結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得

出該結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。

A、單邊凈額結(jié)算

B、雙邊凈額結(jié)算

C、三邊凈額結(jié)算

D、多邊凈額結(jié)算

答案為B

【解析】本題考查雙邊凈額結(jié)算的概念。雙邊凈額結(jié)算指將結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方

的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵,得出該結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資

金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。

36、（）是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性，用于工

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品

A.私募股權(quán)

B.不動(dòng)產(chǎn)

C.大宗商品

D.收藏品

答案：C

解析：大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性,

用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。

37、下列有關(guān)回購協(xié)議利率影響因素的表述，正確的是（）。

A.抵押證券的流動(dòng)性越好、信用程度越高，回購利率越高

B.一般來說，回購期限越短，抵押品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越低，回購利率越低

C.若采用實(shí)物交割，回購利率較高

D.同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會(huì)對(duì)回購市場利率的高低產(chǎn)生反向影響

答案：B

解析：影響回購協(xié)議利率的因素：①抵押證券的質(zhì)量。抵押證券的流動(dòng)性越好、信用程度越高,

回購利率越低；②回購期限的長短。一般來說，回購期限越短，抵押品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越低，回購利

率越低；③交割的條件。若采用實(shí)物交割，回購利率較低。④貨幣市場其他子市場的利率。貨幣

市場的各子市場的利率主要反映市場短期的流動(dòng)性情況，并且具有很強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性，其他子市場如

同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會(huì)對(duì)回購市場利率的高低產(chǎn)生正向影響。

38、某基金2015年的平均收益率為10%,該年市場無風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%,該基金的收益率標(biāo)準(zhǔn)差

為10%,則該基金的夏普比率為（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

39、（）是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

A.場內(nèi)協(xié)議回購

B.場外公開市場回購

C.要約回購

D.憑證回購

答案:C

解析：要約回購是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

40、關(guān)于融券業(yè)務(wù)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、證券可以用來充抵保證金

B、融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益和損失

C、賣空交易表明投資者認(rèn)為股票價(jià)格會(huì)下跌

D、當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，融券交易會(huì)使得利潤擴(kuò)大

答案為D

【解析】本題考查賣空交易。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，賣空交易即融券業(yè)務(wù),與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可

以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買入證券歸還證

券公司，自己則得到投資收益。

41、目前，辦理摘取前結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是（）。

A.深圳清算所客戶終端系統(tǒng)

B.中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)

C.大連清算所客戶終端系統(tǒng)

D.債券綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)

答案：B

解析：目前，辦理摘取前結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)和上海清算所客戶終端系統(tǒng)。

42、事后分析是根據(jù)基金在實(shí)際運(yùn)作期間表現(xiàn)出來的特征來識(shí)別其投資風(fēng)格,具體可以分為（）。

A、基于組合的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析

B、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)格分析和基于混沌理論的風(fēng)格分析

C、基于組合的風(fēng)格分析和基于混沌理論的風(fēng)格分析

D、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析

答案為A

【解析】本題考查基金投資風(fēng)格檢驗(yàn)方法。事后分析是根據(jù)基金在實(shí)際運(yùn)作期間表現(xiàn)出來的特征

來識(shí)別其投資風(fēng)格,具體可以分為兩類一基于組合的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析。

43、至2013年年底，從構(gòu)成來看，我國QFII的五大群體不包括

A、中央銀行

B、商業(yè)銀行

C、主權(quán)財(cái)富基金

D、共同基金

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進(jìn)展情況。2013年12月，從構(gòu)成來看,我國QFII的

五大群體是資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、主權(quán)財(cái)富基金和中央銀行。

44、追求收益且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的無差異曲線具有的特征是（）。

A.同一條無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同

B.無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線

C.不同無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同

D.無差異曲線布滿整個(gè)平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的無差異曲線具有的特征是：同一條無差異曲線上

的投資組合給投資者芾來的滿意程度相同。

45、（）指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

C.看跌期權(quán)

答案：B

解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的

權(quán)利），既不能提前也不能推遲。

46、在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，做市商的利潤來源于（）。

A.投機(jī)收入

B.手續(xù)費(fèi)、傭金收入

C.買賣差價(jià)

D.投資收入

答案：C

解析：在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，做市商的利潤來源于買賣差價(jià)。

47、期貨市場最基本的功能就是（）o

A、風(fēng)險(xiǎn)管理

B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C、投機(jī)

D、套利

答案為A

【解析】本題考查期貨市場的基本功能。期貨市場最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理。

48、不同類型的股票基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同，（）往往是投資回報(bào)的來源，是投資組合需要主動(dòng)

暴露的風(fēng)險(xiǎn)。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

解析：不同類型的股票基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是投資回報(bào)的來源，是投資組合

需要主動(dòng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，需要控制的是投資經(jīng)理在該系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的暴露是否

符合投資方針的規(guī)定。故選A。

49、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于。％。

A.30

B.40

C.50

D.60

答案：C；

解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

50、杜邦分析法的核心指標(biāo)是（）。

A.權(quán)益乘數(shù)

B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.銷售利潤率

答案：C

解析：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，從而有助于

分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)

51、傭金費(fèi)用的組成不包括()。

A、證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B、證券交易所手續(xù)費(fèi)

C、證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

D、證券登記結(jié)算公司變更股權(quán)登記費(fèi)

答案為D

【解析】本題考查傭金。傭金費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)

管費(fèi)等組成。

52、票面金額為100元的2年期債券,第一年支付利息6元，第二年支付利息6元,發(fā)行價(jià)格為95

元，則該債券的到期收益率為()

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析：由95=6/(l+y)+106/(l+y)2得出到期收益率y=8.8%

53、只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果當(dāng)年公司經(jīng)營不善而不能分取股息，未分的股

息不能予以累積，以后也不能補(bǔ)付，但是任何時(shí)期的股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以支

付，指的是()。

A、普通股

B、藍(lán)籌股

C、累積優(yōu)先股

D、非累積優(yōu)先股

答案為D

【解析】本題考查股票的類型。非累積優(yōu)先股是指只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果

當(dāng)年公司經(jīng)營不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累積，以后也不能補(bǔ)付，但是任何時(shí)期的

股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以支付。

54、()是指公司的高級(jí)管理層從金融機(jī)構(gòu)或風(fēng)險(xiǎn)投資得到資金的支持，收購公司大部分甚至全

部股權(quán)，以達(dá)到控股目的。

A、杠桿收購

B、管理層收購

C、協(xié)議收購

D、要約收購

答案為B

【解析】本題考查管理層收購。管理層收購是指公司的高級(jí)管理層從金融機(jī)構(gòu)或風(fēng)險(xiǎn)投資得到資

金的支持，收購公司大部分甚至全部股權(quán),以達(dá)到控股目的。

55、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務(wù)是（）。

A.每年獲得固定的股息

B.參與公司日常經(jīng)營管理，擁有公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)

C.獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息）

D.按公司經(jīng)營成果、在投資需求和管理者對(duì)支付股利的看法獲得股利分配

答案：D

56、如果兩只基金的時(shí)間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是（）。

A.其計(jì)算有受分紅多少的影響

B.結(jié)果可以準(zhǔn)確地反映基金經(jīng)理的真實(shí)投資表現(xiàn)

C.反映了1元投資在取出的情況下的收益率相等

D.以上都不對(duì)

答案：B；解析時(shí)間加權(quán)收益率反映了1元投資在不取出的情況下（分紅再投資）的收益率，其計(jì)

算將不受分紅多少的影響可以準(zhǔn)確地反映基金經(jīng)理的真實(shí)投資表現(xiàn),現(xiàn)已成為衡量基金收益率的

標(biāo)準(zhǔn)方法。

57、下列各項(xiàng)費(fèi)用不能從基金財(cái)產(chǎn)中列支的是（）。

A、銷售費(fèi)

B、申購費(fèi)、贖回費(fèi)

C、基金托管人的托管費(fèi)

D、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用

答案為B

【解析】本題考查基金費(fèi)用的種類。申購費(fèi)、贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)直接從投資者申購、贖回、轉(zhuǎn)

換的金額中收取,不由基金資產(chǎn)承擔(dān)。

58、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，開放式基金默認(rèn)的收益分配方式是（）。

A、分紅再投資

B、固定紅利

C、現(xiàn)金分紅

D、直接分配基金份額

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。開放式基

金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤轉(zhuǎn)為基金份額,即選擇分紅再投資。基

金份額持有人事先沒有做出選擇的,基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

59、（）又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

A.理論價(jià)值法

B.相對(duì)價(jià)值法

C.市場價(jià)值法

D.內(nèi)在價(jià)值法

答案：D

解析：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值

進(jìn)行評(píng)估。

60、某企業(yè)本年末資產(chǎn)總額為500萬元，負(fù)債總額為200萬元，所有者權(quán)益為300萬元，那么下

列說法中，錯(cuò)誤的是（）o

A、權(quán)益乘數(shù)為5/3

B、負(fù)債權(quán)益比為2/3

C、資產(chǎn)負(fù)債率為0.4

D、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比數(shù)值越大，負(fù)債越輕

答案為D

【解析】本題考查財(cái)務(wù)杠桿比率。資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比數(shù)值越大代表財(cái)務(wù)杠桿比

率越高,負(fù)債越重。

61、遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一

時(shí)點(diǎn)的利率水平，關(guān)于遠(yuǎn)期利率下列（）是完全正確的。

A.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的

起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻

B.它們可以預(yù)示市場對(duì)未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具

C.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率

D.以上選項(xiàng)都對(duì)

答案:D

解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另

一時(shí)點(diǎn)的利率水平。2.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前

時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻。3.它們可以預(yù)示市場對(duì)未來利率走勢的期望，一直是

中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。4.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于

遠(yuǎn)期利率。

62、固定利率債券的描述錯(cuò)誤的是（）

A.時(shí)間固定

B.利率固定

C.固定的價(jià)格

D.到期一次付清本金利息答案：D

63、同業(yè)拆借的期限一般較短，最短的是隔夜拆借，最長的接近

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.半年

D.1年

答案：D；

解析：同業(yè)拆借的期限一般較短，最短的是隔夜拆借，最長的接近一年。

64、（）系數(shù)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場變化的敏感度。

A.伽瑪

B.阿爾法

C.貝塔

D.西格瑪

答案：C；

解析：貝塔系數(shù)（B）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場變化

的敏感度。

65、目前，（）符合QDH可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外投資管理。

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)

D.以上選項(xiàng)都正確

答案：D

解析：除了基金管理公司和證券公司外,商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品o

66、下列費(fèi)用中應(yīng)列入基金費(fèi)用的是（）。

A、基金托管人因未履行和未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失

B、基金管理人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用

C、基金合同生效前的發(fā)生的驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)

D、基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用

答案為D

【解析】本題考查不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目。下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1）基金管理人和基金托

管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失；（2）基金管理人和基金托管

人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；（3）基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資

費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)用。

67、（）是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益和未實(shí)現(xiàn)的估值增減值，

是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。

A.本期已實(shí)現(xiàn)收益

B.未分配利潤

C.期末可供分配利潤

D.本期利潤

答案為D

68、上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策實(shí)施后，個(gè)人投資者持股時(shí)間與其股息紅利所得個(gè)

人所得稅的實(shí)際稅負(fù)的關(guān)系是（）。

A、正相關(guān)

B、負(fù)相關(guān)

C無關(guān)

D、不確定

答案為B

【解析】本題考查基金自身投資活動(dòng)產(chǎn)生的稅收。上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策實(shí)施

后,個(gè)人投資者持股時(shí)間越長,其股息紅利所得個(gè)人所得稅的稅負(fù)就越低。

69、（）在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。

A.當(dāng)期收益率

B.到期收益率

C.持有期收益率

D.實(shí)際收益率

答案：D；

解析：實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。

70、下列關(guān)于債券償還期限的說法正確的是（）。

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以上

B.中期債券的償還期一般為10年以上

C.長期債券的償還期一般為1?5年

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

答案：D

解析：中期債券的償還期一般為1?10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。

71、可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值或轉(zhuǎn)化價(jià)值之上,這意味著當(dāng)可轉(zhuǎn)

換證券價(jià)格（）。

A.在投資價(jià)值之上，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益

B.市場價(jià)格小于轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利

C.在轉(zhuǎn)換價(jià)值之上，購買該證券并立即轉(zhuǎn)化為標(biāo)的股票，再將標(biāo)的股票出售，就可獲得該可轉(zhuǎn)換

證券轉(zhuǎn)換價(jià)值與市場價(jià)值的差價(jià)收益

D.在轉(zhuǎn)換價(jià)值之下，購買該證券并立即轉(zhuǎn)化為標(biāo)的股票，再將標(biāo)的股票出售，就可獲得該可轉(zhuǎn)換

證券轉(zhuǎn)換價(jià)值與市場價(jià)值的差價(jià)收益

答案：C

解析：市場價(jià)格〉轉(zhuǎn)換價(jià)值，即可轉(zhuǎn)換證券持有人轉(zhuǎn)股前所持有的可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)值大于實(shí)

施轉(zhuǎn)股后所持有的標(biāo)的股票資產(chǎn)的市價(jià)總值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利；反之，市場價(jià)格〈轉(zhuǎn)換價(jià)

值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利。

72、股票未來收益的現(xiàn)值指的是股票的（）。

A、票面價(jià)值

B、賬面價(jià)值

C、清算價(jià)值

D、內(nèi)在價(jià)值

答案為D

【解析】本題考查股票的價(jià)值與價(jià)格。股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。

73、以下關(guān)于另類投資基金的說法，正確的是（）。

A.國內(nèi)黃金ETF主要投資于實(shí)物黃金

B.國內(nèi)QDH、REITs產(chǎn)品都是投資于海外的REITs

C.國內(nèi)商品QDH只能投資與黃金和石油

D.國內(nèi)黃金QDH可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨

答案：B

74、關(guān)于有擔(dān)保的ADRs,以下說法不正確的是（）。

A、一級(jí)公募ADRs無須符合美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

B、二級(jí)公募ADRs沒有在美國募集資金的能力

C、三級(jí)公募ADRs上市費(fèi)用較高

D^私募ADRs必須符合美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

答案為D

【解析】本題考查存托憑證。私募ADRs無須符合美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

75、不屬于可以回購本公司股票的情形是（）

A.公司減少注冊資本

B.公司擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)摸

C.與持有本公司股份的其他公司合并

D.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司員工

答案：B

解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎(jiǎng)勵(lì)

給本公司員工外，不得回購本公司股票。

76、以下不屬于目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法的是（）。

A.最小二乘法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛摸擬法

D.參數(shù)法

答案：A

解析：最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。

77、下列關(guān)于貨銀對(duì)付原則說法錯(cuò)誤的是（）。

A、貨銀對(duì)付原則又稱款券兩訖原則

B、貨銀對(duì)付原則不可以規(guī)避交收違約風(fēng)險(xiǎn)

C、目前，貨銀對(duì)付已經(jīng)成為各國證券市場普遍遵循的原則

D、貨銀對(duì)付原則是指當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金

答案為B

【解析】本題考查貨銀對(duì)付原則。貨銀對(duì)付通過實(shí)現(xiàn)資金和證券的同時(shí)劃轉(zhuǎn)，可以有效規(guī)避結(jié)算

參與人交收違約帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

78、基金A與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值，基金A的平均收益率和平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率都是基金B(yǎng)

的兩倍，基金A的特雷諾比率（）。

A、是基金B(yǎng)的兩倍

B、小于基金B(yǎng)的兩倍

C、大于基金B(yǎng)的兩倍

D、等于基金B(yǎng)的特雷諾指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=（平均收益率-平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率）/系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，基金A

與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值,基金A的平均收益率和平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率都是基金B(yǎng)的兩倍,基金A

的特雷諾比率是基金B(yǎng)的兩倍。

79、關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性

B、中央銀行的貨幣政策會(huì)引起利率的變動(dòng)

C、利率風(fēng)險(xiǎn)又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D、利率風(fēng)險(xiǎn)具有一定的隱蔽性

答案為C

【解析】本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)。選線C錯(cuò)誤,購買力風(fēng)險(xiǎn)指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金,

可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的

風(fēng)險(xiǎn),又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

80、每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)算利息的是（）。

A.浮動(dòng)利率

B.單利

C.復(fù)利

D.固定利率

答案：C

解析：本題考查復(fù)利的計(jì)算原理。

81、下列關(guān)于QDH基金風(fēng)險(xiǎn)管理說法，不正確的是（）。

A.相對(duì)投資于國內(nèi)市場的基金，QDH存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場風(fēng)險(xiǎn)等

B.由于QDH基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時(shí)間要短于國內(nèi)其他基金

C.QDII基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響，定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整

基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.跨境投資需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項(xiàng)，尤其是美國FATCA

法案等要求

答案：B

解析：QDH基金的流動(dòng)性也需注意。由于QDH基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時(shí)間要長

于國內(nèi)其他基金。

82、李先生將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%；

股票A的期望收益率為rA=14%,股票B的期望收益率為rB=20%；股票C的期望收益率為rC=8%;

則該股票組合期望收益率為（）

A.15.0%

B.15.2%

C.15.3%

D.15.4%

答案：B

解析：投資者持有的股票組合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

83、若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)。流動(dòng)性要求，以（）預(yù)防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提質(zhì)）、提

D.提高、降低

答案：A

84、某種附息國債面額為100元，票面利率為10%,市場利率為8%,期限為2年，每年付息1

次，則該國債的內(nèi)在價(jià)值為。元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

85、某可轉(zhuǎn)換債券面值為250元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（??）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

86、我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。

A、中國證券登記結(jié)算中心

B、上海證券交易所結(jié)算中心

C、深圳證券交易所結(jié)算中心

D、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中國結(jié)算公司）是

我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一家分公司。

87、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A,零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

答案：D

解析：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)估值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值

進(jìn)行評(píng)估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型和超額收益貼現(xiàn)模型等。根據(jù)對(duì)股

利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多

元增長模型。

88、關(guān)于股票基金的B系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、可以用S系數(shù)的大小衡量一只股票基金面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)的大小

B、P系數(shù)為1時(shí)，股票指數(shù)下跌1%,基金凈值增長率下跌1%

C、P系數(shù)小于1,該基金是一種活躍或激進(jìn)型基金

D、B系數(shù)小于1,該基金是一種穩(wěn)定或防御型基金

答案為C

【解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，如果某基金的6系數(shù)大于1,說明該基

金是一只活躍或激進(jìn)型基金；如果某基金的6系數(shù)小于1,說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的

基金。

89、期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù),如

果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為0,則期末可供分配利潤的金