第二章商業(yè)銀行的資本管理

第二章商業(yè)銀行的資本管理中南財經政法大學新華金融保險學院《商業(yè)銀行經營管理》課程組CapitalManagementofCommercialBankContents銀行資本的性質與作用1.銀行資本的構成2.資本充足與銀行穩(wěn)健3.資本的籌集與管理4.Contents銀行資本的性質與作用1.銀行資本的構成2.資本充足與銀行穩(wěn)健3.資本的籌集與管理4.1.1資本必須覆蓋風險：一個現(xiàn)代銀行的基本原理銀行損失預期損失（ExpectedLoss/EL）:直接計入成本非預期損失（Un－ExpectedLoss/UL）：沖減資本異常損失(CatastropheLoss)：制定應急性對策銀行資本必須覆蓋風險：水壩論銀行損失（EL、UEL、CL）資本資本1.2銀行資本的含義會計資本銀行總資產與總負債賬面價值的差額經濟資本銀行在財務困難時可用來吸收損失的最低所需資本監(jiān)管資本一國金融監(jiān)管當局對銀行的資本要求，包含了用于抵補銀行預期損失的準備金和銀行非預期損失的經濟資本部分1.3銀行資本的功能

Capitalrequirementsreducetheriskoffailurebyactingasacushionagainstlosses,providingaccesstofinancialmarketstomeetliquidityneeds,andlimitinggrowth①承受損失的“緩沖器”②提供啟動資金及拓展資金③樹立公眾對銀行的信心

公信力=f(NW,SOE,IQ,G)

其中，NW：經濟凈值，SOE：經濟或實際收益的穩(wěn)定性，IQ：信息質量，G：政府擔保的可信度或市場價值④作為監(jiān)測指標，保證單個銀行長期增長的可持續(xù)性TrendsinBankCapital:1934-20041.4Bankcapital-to-assetratioshavefallenfromabout20%ahundredyearsagotoaround8%todayContents銀行資本的性質與作用1.銀行資本的構成2.資本充足與銀行穩(wěn)健3.資本的籌集與管理4.2.1銀行資本的構成①實收資本普通股(commonstock)、優(yōu)先股(preferredstock)②資本公積③盈余公積④未分配利潤(undividedprofit)⑤重估儲備⑥權益準備金⑦次級債務(longtermsubordinateddebt)

商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于商業(yè)銀行股權資本的債券，如資本票據(Capitalnotes)、資本債券(Capitaldebentures)以及混合資本工具(Hybridcapitalinstruments)。國有商業(yè)銀行資本構成（2002）中國工商銀行中國農業(yè)銀行中國銀行中國建設銀行資本總額（億元）1778.551360.402196.601072.36資本構成：實收資本1607.301292.521421.00851.15占資本%90.3795.0164.6979.37資本公積12.8231.83622.48221.21占資本%0.722.3328.3420.63盈余公積147.68———占資本%8.30———未分配利潤10.7536.05105.650占資本%0.602.654.810.00我國股份制商業(yè)銀行的資本構成（2002）中信實業(yè)銀行中國光大銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行資本總額（億元）93.37128.1237.68160.32資本構成：實收資本68.0982.1719.4657.07占資本%72.9264.1451.6235.60資本公積0.1622.9415.7292.70占資本%0.1717.9141.7257.82盈余公積11.5118.101.255.16占資本%12.3314.133.323.22未分配利潤14.164.910.395.39占資本%15.173.821.043.362.2巴塞爾協(xié)議對資本的劃分核心資本Corecapital附屬資本Supplementarycapital股本Equity公開儲備DisclosedReserve普通股永久非累積性優(yōu)先股股票發(fā)行溢價未分配利潤公積金等未公開儲備undisclosedreserves重估儲備revaluationreserves普通準備金generalprovision混合資本工具hybriddebtcapitalinstruments長期附屬債務Subordinated&termDebt資本準備金、放款與證券投資損失準備金,不超過風險資產的1.25%5年期以上的債券不超過核心資本的50%Contents銀行資本的性質與作用1.銀行資本的構成2.資本充足與銀行穩(wěn)健3.資本的籌集與管理4.3.1資本充足與銀行穩(wěn)健資本充足率是衡量一家銀行穩(wěn)健與否的重要指標。但當一家銀行的資本規(guī)模沒有達到國際銀行業(yè)的最低要求，或銀行的資本規(guī)模遠遠高于最低標準時，是否就一定意味著其經營不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？資本收益與倒閉風險——銀行面臨的兩難抉擇（1）在資產收益率一定時，資本/資產比率的提高會降低資本的收益率資產收益率＝資本收益率×資本/資產比率（2）在風險條件相同時，資本/資產比率的降低會使銀行無法承擔經營虧損，加劇銀行的倒閉風險

資本充足與銀行穩(wěn)健資本充足只是相對于銀行的資產負債的狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風險。比較A、B兩個銀行的資產負債情況：

A、B銀行資產規(guī)模相同，A的資本與資產比例（8.3%）低于B銀行（12.5%），但從資產的結構來看，A銀行資產資產流動性強，負債穩(wěn)定，B銀行資產流動性弱，負債穩(wěn)定性差，所以，相比而言，A銀行的穩(wěn)定性更高。A、B銀行的資產負債表比較單位：億元資產A銀行B銀行負債和資本A銀行B銀行現(xiàn)金和應付款4030活期存款70170短期政府債券6015儲蓄存款406長期政府債券6040定期存款906貸款80155可轉讓存單2028資本2030合計240240合計2402403.2資本適足度衡量方法的早期演變1914資本/存款1940資本/總資產1948資本/風險資產1952紐約資本適足度公式1950年代末綜合分析法MinimumCapitalCharges:Minimumcapitalrequirementsbasedonmarket,creditandoperationalriskto(a)reduceriskoffailurebycushioningagainstlossesand(b)providecontinuingaccesstofinancialmarketstomeetliquidityneeds,and(c)provideincentivesforprudentriskmanagement

(??40-718)FirstPillarSecondPillarThirdPillarBaselII–ThreePillarsSupervisoryReview:Qualitativesupervisionbyregulatorsofinternalbankriskcontrolandcapitalassessmentprocess

(??719-807),includingsupervisorypowertorequirebankstoholdmorecapitalthanrequiredundertheFirstPillarMarketDiscipline:Newpublicdisclosurerequirementstocompelimprovedbankriskmanagement(??808-822)BaselIIneffectsince1988;verysimpleinapplicationEasytoachievesignificantcapitalreductionwithlittleornorisktransferBaselIIintroducedto:combatregulatoryarbitrageexploitandimprovebankriskmanagementsystemsBaselIIMuchmorecomplexandrisksensitiveFirstPillar–MinimumcapitalSecondPillar–SupervisoryreviewThirdPillar–MarketdisciplineTreatsexposuresveryunequallydependingonexposurecharacteristicsTreatsbanksveryunequallydependingonsophisticationofriskmanagementsystemsWillprofoundlyalterbankbehaviour3.3BaselII對資本充足率的要求最低資本要求包括：1.核心資本（一級資本）與風險加權資產的比率不得低于4%核心資本比率=核心資本/風險加權資產×100%=核心資本/（信用風險加權資產+12.5×市場風險+12.5×操作風險）×100%≥4%2.總資本與風險加權資產的比率不得低于8%，二級資本最高不得超過一級資本的100%。其中，作為二級資本的次級債務和中期優(yōu)先股的總額最高不得超過一級資本的50%，按照信用風險標準法的要求，一般準備金可以包括在二級資本中，但不能超過風險加權資產的1.25%。按照內部評級法的要求，不再將一般準備計入二級資本。即：總風險資本比率=總資產/風險加權資產×100%=（核心資本+附屬資本）/（信用風險加權資產+12.5×市場風險+12.5×操作風險）×100%≥8%信用風險

-標準法(StandardisedApproach) -內部評級法(InternalRating-basedApproach)

-初級內部評級法(FoundationIRB)

-高級內部評級法(AdvancedIRB)

操作風險

-基本指標法(BasicIndicatorApproach) -標準法(StandardisedApproach) -高級計量法(AdvancedMeasurementApproach)市場風險

-標準法(StandardisedApproach) -內部模型法(InternalModelApproach)風險資產的各種計算方法Measurecreditriskpursuanttofixedriskweightsbasedonexternalcreditassessments(ratings)Leastsophisticatedcapitalcalculations;generallyhighestcapitalburdensMostJapanesebankswillstartBaselIIasstandardisedbanksMostUSbankswillstayunderBaselI(or,morelikely,willmovetoBasel1?)StandardisedFoundationIRBAdvancedIRBBaselII–TypesofBanksMeasurecreditriskusingsophisticatedformulasusinginternallydeterminedinputsofprobabilityofdefault(PD)andinputsfixedbyregulatorsoflossgivendefault(LGD),exposureatdefault(EAD)andmaturity(M).MorerisksensitivecapitalrequirementsMostEuropeanbankswilllikelyqualifyforFoundationIRBstatusatstartofBaselIIMeasurecreditriskusingsophisticatedformulasandinternallydeterminedinputsofPD,LGD,EADandMMostrisk-sensitive(althoughnotalwayslowest)capitalrequirementsTransitiontoAdvancedIRBstatusonlywithrobustinternalriskmanagementsystemsanddataTop10USbanksexpectedtoimplementAdvancedIRBatstartofBaselIIUnderBaselII,bankshavestrongincentivetomovetoIRBstatusandreducecapitalchargesbyimprovingriskmanagementsystems操作風險OperationalriskOperationalriskisdefinedastheriskoflossresultingfrominadequateorfailedinternalprocesses,peopleandsystemsorfromexternalevents.Thisdefinitionincludeslegalrisk,butexcludesstrategicandreputationalrisk.市場風險MarketRisk市場風險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險。標準法內部模型定價法3.4銀行滿足資本適足度要求的策略分子策略增加留存收益發(fā)行股票擴充核心資本增加彌補風險的準備金對現(xiàn)有房地產、證券等資產按市值重估發(fā)行銀行資本債券或混合資本工具等方式增加附屬資本分母策略壓縮風險資產規(guī)?；騼?yōu)化資產結構成少表內資產的風險暴露選擇轉換系數(shù)及對應的風險權數(shù)較小的表外業(yè)務強化內控，減少操作風險Contents銀行資本的性質與作用1.銀行資本的構成2.資本充足與銀行穩(wěn)健3.資本的籌集與管理4.4.1銀行最佳資本需要量資本成本曲線KCC資本/總資產K/AK/A*0C*資本成本CCC3C2C1(KA)1(KA)2(KA)3KAO大銀行中銀行小銀行銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關系銀行資本規(guī)模的衡量GAAP（GenerallyAccptedAccountingPrinciples）公認會計準則AssetminusLiabilityRAP（RegulatoryAccountingProcedures）股東股權+永久優(yōu)先股+貸款與租賃損失儲備+可轉換次級債務+其他MVC（MarketValueofCapital）銀行資產的市場價值-銀行負債的市場價值每股價格*現(xiàn)有股數(shù)4.2銀行的資本計劃1以銀行的財務計劃和監(jiān)管部門的資本要求為基礎，估算資本需要量2估計銀行內部能夠生成的資本數(shù)量3評價各種外源資本渠道，確定籌資計劃案例一：銀行如何確定下一年度的資本計劃A銀行2005年擁有資產5000萬元，股權資本200萬元。正好滿足一級資本對總資產比率為4％的要求，股息支付率(股息/凈收益)為40％。A銀行計劃2005年資產增長率為10％，即下年資產總額預計為5500萬元，由于既定目標一級資本比率為4％．故預計股權資本需要量為220萬元，意味著A銀行需增加股本20萬元。A銀行預計下一年資產收益率為0.5％，若股息支付率保持不變，A銀行通過保留盈余所能形成的內部新增資本為16．5萬元。A銀行決定發(fā)行股票從外部籌集余下的3.5萬元。案例二：銀行如何根據監(jiān)管要求、自身的經營戰(zhàn)略和市場環(huán)境制定長期資本計劃B銀行出現(xiàn)了利潤水平下降、資產質量降低、貸款損失上升的趨勢，監(jiān)管當局要求該銀行在4年內將核心資本與資產比率從目前的7％提高到8．5％。根據這一指令，B銀行需要在2005年的基礎上編制未來4年的預計財務報表，并制定未來4年的資本計劃。CapitalPlanning:ForecastPerformanceMeasuresForABankWithDeficientCapitalRatios4.3銀行資本的內部籌集DavidBernon(1978)：銀行資產持續(xù)增長模型WhereTA=TotalAssetsEQ=EquityCapitalROA=ReturnonAssetsDR=DividendPayoutRatioDR)(1ROAEQ/TADR)(1ROAΔTA/TA-′-

-′=Calculationofinternalcapitalgenerationrateg≈ROE*RRg:internalcapitalgenerationrateROE:returnonequityRR:retentionratio

MatrixofInternalCapitalGenerationRateROERetentionRate0.000.200.400.500.600.801.000.000.000.000.000.000.000.000.000.050.000.010.020.0250.030.040.050.100.000.020.040.0500.060.080.100.150.000.030.060.0750.090.120.150.200.000.040.080.1000.120.160.200.250.000.050.100.1250.150.200.250.300.000.060.120.1500.