我國上市公司財務舞弊行為及其治理分析研究 會計學專業(yè)

目錄前言 11．財務舞弊相關理論綜述 11.1財務舞弊的內(nèi)涵 11.2財務舞弊的分類 11.3財務舞弊治理的內(nèi)容 22．華源集團財務舞弊案發(fā)展始末 22.1華源集團背景介紹 22.2華源集團財務舞弊情況簡介 22.3華源集團財務舞弊動機分析 32.3.1掩蓋其偏高的經(jīng)營風險 32.3.2掩蓋其不合理的債務結構 32.3.3掩蓋其公司業(yè)績持續(xù)下滑的事實 42.4華源集團財務舞弊過程 42.5華源集團財務舞弊行為分析 43．上市公司財務舞弊行為分析—基于“華源集團財務舞弊案”的啟示 63.1我國上市公司財務舞弊動機分析 63.2我國上市公司財務舞弊手法分析 63.2.1選用不當?shù)臅嬚吆蜁嫻烙嬑璞?63.2.2通過改變成本進行舞弊 63.2.3利用關聯(lián)交易進行財務舞弊 63.2.4虛假確認收入 73.2.5虛擬資產(chǎn)掛賬 73.2.6隱瞞重大交易事項 73.3上市公司財務舞弊產(chǎn)生的原因分析 73.3.1公司存在治理缺陷 73.3.2財務舞弊成本和被追究率與財務舞弊收益不匹配 83.3.3監(jiān)事會、獨立董事和審計委員會獨立性差 83.3.4注冊會計師審計制度失效 83.3.5信息不對稱和委托代理理論的雙重作用 84．我國上市公司財務舞弊行為的治理 84.1提高財務舞弊成本 94.2優(yōu)化上市公司治理結構 94.3健全外部監(jiān)管機制 94.4完善事務所審計機制，加強注冊會計師的審計監(jiān)督制度 94.5建立財會人員職業(yè)素養(yǎng)培訓體系 105．結束語 10參考文獻： 10摘要：2l世紀以來，上市公司財務舞弊問題已成為全球性的焦點問題，其危害表現(xiàn)在虛假的會計報表傳遞錯誤的信息、誤導經(jīng)濟行為、擾亂經(jīng)濟秩序、導致社會信用危機等方面，如果對上市公司的財務舞弊行為不嚴加打擊和治理，就難以維持我國資本市場的健康發(fā)展。因此對于上市公司財務舞弊行為的治理研究具有重要意義。本文在介紹上市公司財務舞弊基本概念和基本理論的基礎上，從華源集團財務舞弊案入手，系統(tǒng)分析了華源集團財務舞弊行為，在此基礎上，結合我國上市公司財務信息披露情況，重點研究了上市公司財務舞弊行為的動機、手法和成因，并提出了針對財務舞弊行為的相應治理對策，以加強上市公司的財務信息披露質(zhì)量。關鍵詞：華源集團；上市公司；財務舞弊Abstract：Thelistedcompany'sfinancialfraudhasbecomethefocusofglobalissuessincethe21stcentury．Thefalseaccountingsheetsconveythewrongmessage，misleadtheeconomicactions，disrupteconomicorderandresultinsocialcreditcrisis．Iffinancialfraudofthelistedcompaniesisnotstrictlycombatedandtreated，itwillbedifficulttodevelopChina’scapitalmarketeffectivelyandhealthily.Therefore，itisofgreatsignificancetoidentifyandtreatfinancialfraudofthelistedcompanies．StartingfromCWGCgroup’sfinancialcasesoffraud,thispaperfirstlyanalysesCWGCgroupfinancialfraudssystematically,onthisbasis,focusesonthelistedcompanyfinancialfrauds,technique,andthemotivationcombiningwithfinancialdisclosureoflistedcompaniesinChina.Basedonthis,thearticlefinallyprovidesaseriesofcorrespondingcountermeasurestostrengthenthefinancialinformationdisclosurequalityofthelistedcompanies.Keywords:CWGC;ListedCompany;financialfraud前言2l世紀以來，上市公司財務舞弊案件屢屢曝光，上市公司財務舞弊行為已經(jīng)逐漸被認為是21時機的時代特征之一。從21世紀初的安然公司財務舞弊案件到安達信、世通、施樂等一大批世界知名品牌被揭露，向來被認為是資本市場典范的美國證券市場逐漸遭到了投資者和利益相關主體的質(zhì)疑，2008年金融危機的爆發(fā)也從一定程度上被認為是這種趨勢的惡化，最終嚴重威脅到了美國乃至全球的經(jīng)濟發(fā)展。在中國，上海證券交易所和深圳證券交易所的成立使財務信息披露體制逐漸完善，我國的上市公司取得了世人舉目的成績。然而，不可否認的是，我國會計信息披露制度仍然存在較大的固有缺陷和漏洞，表現(xiàn)之一就是我國上市公司財務舞弊案也從未停止過。從早期的深圳原野、長城機電，到后來的瓊民源、亞細亞，以及進入21世紀以來的猴王股份、銀廣夏、三九藥業(yè)、華源集團等生動案例，不僅使廣大投資者遭受到嚴重損失，而且對我國經(jīng)濟的穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展構成了嚴重的威脅，這些消極影響無不為我國的財務信息披露體制敲響警鐘。而隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷完善，我國上市公司的財務信息逐漸被越來越多的機構和個人關注，在這一時代背景下，如何有效防范與治理上市公司的財務舞弊行為、合理保證證券投資者和相關利益主體的經(jīng)濟利益、維持社會與經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，就顯得尤為重要和迫在眉睫，這也是本文選題的根本初衷。1．財務舞弊相關理論綜述1.1財務舞弊的內(nèi)涵本文中所探討的財務舞弊行為是和會計信息舞弊行為等價的概念。我國最新審計準則（中國內(nèi)部審計準則委員會，2010年）第1141號將舞弊定義為“欺騙手段獲取不當或非法利益的故意行為”。而結合美國（SAS16）等西方國家的政府審計準則后可以發(fā)現(xiàn)，財務舞弊定義雖然略有不同，但基本認定要素是相同的:即財務舞弊是故意的行為；是使舞弊者獲得經(jīng)濟利益而影響其他人獲得的行為；是造成企業(yè)財務信息不實的欺騙行為。此外，財務舞弊還具有違法性和隱蔽性等特點。1.2財務舞弊的分類財務舞弊行為按照不同的分類方法可以分為很多種，通常情況下，一般按照財務舞弊主體和會計信息反映角度兩方面進行。所有的財務舞弊行為最終都可以被這兩種分類方法包含。按照財務舞弊的主體劃分，財務舞弊可以分為管理舞弊和非管理舞弊兩類（楊巍，2010年）。管理舞弊一般指上市公司的經(jīng)營者通過偽造、變更會計報表中目錄的數(shù)據(jù)信息而發(fā)布與客觀事實不符的財務報告來欺瞞財務報表的使用者；而非管理舞弊則是指公司員工為了謀取不當利益而以欺瞞性手段改變會計事實的行為。按照會計信息反映的角度劃分，財務舞弊又可以分為財務報告舞弊和財務事項舞弊（楊濤，2009年）。財務報告舞弊是指財務舞弊的實施者利用財務報告信息欺騙股東和債權人等利益相關人的行為；財務事項舞弊則是指財務舞弊實施者借助于偽造、虛假的財務事項將公司的資產(chǎn)轉(zhuǎn)為個人所有的行為。盡管兩種分類方法依據(jù)不同，但從一定程度上來說具有一些共同點：管理舞弊和財務報告舞弊造成的危害范圍更廣，但非管理舞弊和財務事項舞弊對企業(yè)資產(chǎn)的影響更為直接。因此，從保護利益相關者和企業(yè)資產(chǎn)角度而言，都必須防范、發(fā)現(xiàn)并及時治理這些行為。1.3財務舞弊治理的內(nèi)容治理財務舞弊是一項系統(tǒng)工程，既需要從完善財務報告法律體系、規(guī)范會計信息披露行為、大力提倡誠實守信原則、建立全面的信息交流制度（孫懇，2005年)，又需要建立上市公司會計信息質(zhì)量控制監(jiān)督機制、發(fā)展完善注冊會計師審計制度、加強對財務舞弊行為的懲罰力度（甘群，2006年），還離不開會計、審計準則體系的完善以及注冊會計師審計獨立性的增強（張勇，2006年），此外，完善法人治理結構、改善委托——代理契約設計，構建科學合理的權、責、利平衡和激勵兼容機制等方面（姚斌，2006年）也是治理財務舞弊的基本手段。2．華源集團財務舞弊案發(fā)展始末2.1華源集團背景介紹華源集團(現(xiàn)已更名為東莞市方達再生資源產(chǎn)業(yè)股份有限公司，證券簡稱“ST方源”，滬A股，證券代碼為600656)原名浙江省鳳凰化工股份有限公司,1988年1月在浙江省工商行政管理局登記注冊，是浙江省首家國營大中型股份制企業(yè)和全國股票異地上市公司，公司股票于1990年12月在上海證券交易所上市交易，2001年3月改名為上海華源制藥股份有限公司。2.2華源集團財務舞弊情況簡介華源集團曾位列1000家中國企業(yè)集團第29位，在2005年臨近年底前幾乎在一夜間轟然倒塌。事件始于2005年國家財政部進行的“2004年會計信息真實度”常規(guī)檢查，據(jù)財政部2006年底和2007年初對華源集團2004及以前年度會計信息質(zhì)量的檢查報告顯示，該公司于2001-2004年間采取虛增利潤及其他手段虛增資產(chǎn)數(shù)億，財務報表與企業(yè)真實財務信息不符，成為進入21世紀以來我國爆出的又一起具有轟動效應的財務丑聞。表1列舉了2001年—2004年華源集團披露的主要財務指標，從表中可以看出，2001-2004年公司年度財務報表中凈利潤分別為1886萬元、2026萬元、4725萬元和1013萬元，而根據(jù)國家財政部的檢查報告以及華源集團董事會的決議公告顯示，通過財務數(shù)據(jù)追溯調(diào)整后，公司2001年、2002年和2004年凈利潤應為負值，2003年凈利潤應調(diào)減為3000萬元，這與財務報表中的數(shù)字相比，虛增利潤高達6600萬元；此外，通過對華源集團資產(chǎn)的評估和檢查，發(fā)現(xiàn)華源集團在2001-2004年間存在嚴重高估和虛增資產(chǎn)問題。2007年1月，國家財政部給予華源集團通報批評、并處10萬元罰款的行政處罰。表1：2001-2004年華源集團披露主要財務指標財務指標2001年年報2002年年報2003年年報2004年年報主營業(yè)務收入（元）613777404451216884232.691004090881.20主營業(yè)務利潤（元）139297676.52222376404.60437483639.57324760809.92凈利潤（元）18868490.2820262220.7647253999.0210131276.00每股收益（元）0.20.220.360.07每股凈資產(chǎn)（元）1.581.791.641.7凈資產(chǎn)收益率%12.812.1422.143.98數(shù)據(jù)來源：根據(jù)華源集團2001-2004年年報整理編制2.3華源集團財務舞弊動機分析總體來看，華源集團財務風險管理的不力是導致其財務舞弊行為的根本原因，為了修飾財務報表，掩蓋企業(yè)真實的經(jīng)營情況，謀得在證券市場上的巨額報酬，華源集團鋌而走險，最終做出了一系列財務舞弊行為。具體來看，華源集團財務舞弊主要是為了掩蓋以下事實：2.3.1掩蓋其偏高的經(jīng)營風險截至2005年9月，華源集團合并財務報表的銀行負債為251.14億元，其中母公司為41.28億元。一般制造業(yè)負債率超過60%就要預警，而華源旗下不少企業(yè)資產(chǎn)負債率已經(jīng)接近90%，直接導致經(jīng)營風險急劇加大，為了掩蓋其過高的經(jīng)營風險，以免影響公司在證券市場融資，財務舞弊的動機也就產(chǎn)生了。2.3.2掩蓋其不合理的債務結構華源集團清產(chǎn)核資后的報告顯示，截至2005年9月20日，母公司短期銀行借款34.05億元，政策性長期貸款7.23億元。華源集團歷年的并購擴張，很大程度上依賴銀行貸款。2002年為收購上藥集團，曾向上海銀行、浦東發(fā)展銀行等銀行組成的銀團專項貸款6億元。華源出資11.6億增資北醫(yī)50%股權，主要收購資金為國開行10億元貸款。以銀行貸款為收購資金來源，更是觸犯了短貸長投的投資大忌。事后證明，正是因為早年以巨額借貸支撐其在醫(yī)藥業(yè)的快速擴張，而并購收效低微，控制力薄弱，令多家債權銀行心存忌憚，最終導致2005年9月因銀行逼貸而爆發(fā)“華源危機”。為了緩解危機，財務舞弊便順利成章的滋生出來。2.3.3掩蓋其公司業(yè)績持續(xù)下滑的事實華源系上市公司的業(yè)績持續(xù)下滑。2005年半年報顯示，華源股份、華源發(fā)展、華源制藥、上海醫(yī)藥和凱馬B股的凈利潤均出現(xiàn)不同程度的下滑，降幅高達46.97%、75.84%、164.29%、42.28%和6%，而在扣除非經(jīng)常性損益之后，這5家上市公司的凈利潤下降幅度更是分別達到了133.52%、82.71%、153.87%、40.73%、47.4%。截至2005年6月30日，5家上市公司總資產(chǎn)合計高達222億元之多，而上半年凈利潤合計僅有6500多萬元，凈資產(chǎn)利潤率不足0.3%，在凈利潤持續(xù)下滑，盈利能力低下的同時，為了避免證券市場上股價的波動再次影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展情況，華源集團做出了一系列的財務舞弊行為，最終影響了證券市場上投資者的信心。2.4華源集團財務舞弊過程2001-2004年間，華源集團先后采取了多種舞弊手段對財務報表進行粉飾，其舞弊過程主要集中在以下方面：2001年，華源制藥在購買北京星昊現(xiàn)代醫(yī)藥開發(fā)有限公司股權時，利用兩份購買價格不同的協(xié)議，虛增長期投資400萬元，并將虛列長期投資的400萬元轉(zhuǎn)入賬外賬戶，通過虛構交易虛增利潤400萬元；2003年，華源制藥在購買遼寧華源本溪三藥有限公司股權時，利用兩份轉(zhuǎn)讓價格不同的協(xié)議，虛增長期投資2140萬元，公司將其中的1640萬元通過虛構交易劃回，虛增利潤960.34萬元，其余500萬元被遼寧華源本溪三藥有限公司用來沖減營業(yè)費用；2004年，華源制藥又在轉(zhuǎn)讓北京星吳現(xiàn)代醫(yī)藥開發(fā)有限公司股權時，利用兩份轉(zhuǎn)讓價格不同的協(xié)議，虛增投資收益和應收賬款298.4萬元；2004年4月，該公司出資8萬元與六安振林企業(yè)發(fā)展有限公司組建金寨華源，注冊資本50萬元，與此同時，金寨縣政府與金寨華源簽約出讓30000畝林地，出讓金1.94億元(評估價)，在實際操作上，公司以應收賬款形式形成暫借給金寨華源2500萬元，金寨華源經(jīng)多次周轉(zhuǎn)形成1．94億元土地出讓金，縣政府則以補貼形式返還金寨華源1．92億元，計入資本公積，達到了虛增無形資產(chǎn)和資本公積金的目的；2004年公司將中國華源遼寧公司通過賬外賬戶匯入的暫存款300萬元作其他業(yè)務收入處理；同年，公司與其他單位合資組建了安徽金寨華源天然藥物有限公司，后華源制藥以凈值為3993.07萬元的債權和550萬元貨幣資金購得安徽金寨華源天然藥物有限公司25.68％的股權，上述貨幣資金中的500萬元通過虛構交易又劃回公司，虛增其他業(yè)務收入500萬元。2.5華源集團財務舞弊行為分析通過對華源集團財務舞弊案發(fā)展始末的梳理，可以發(fā)現(xiàn)它主要依靠以下途徑實現(xiàn)其財務舞弊：(1)并購中簽訂虛假協(xié)議，虛增利潤根據(jù)財政部的調(diào)查報告顯示，華源制藥在2001-2004年間的四次股權收購中通過簽訂虛假協(xié)議，利用協(xié)議價與實際價之間的差額虛增利潤。回顧華源集團13年的發(fā)展歷程，可以發(fā)現(xiàn)以紡織業(yè)起家的華源在13年間發(fā)起各種并購近90起，這一系列的并購案為其虛造協(xié)議達到虛增利潤的目的提供了方便條件。(2)虛減成本費用掩蓋虧損或虛增利潤成本費用構成了企業(yè)利潤最大的抵減項，而華源集團由于經(jīng)營問題所導致的虧損往往通過虛減成本費用予以抵消。根據(jù)財政部對華源集團的賬務審核，發(fā)現(xiàn)華源集團先后將應收賬款或預付賬款利用賬外賬戶資金予以抵消，從而減小了營業(yè)費用、管理費用及其他費用，達到掩蓋企業(yè)實際虧損或虛增利潤的目的，給投資者帶來了巨大的損失。(3)虛假債權和不良債權置換不良債權置換是華源集團虛增收入的主要手段之一，而且據(jù)媒體報道，華源集團每一次進行不良債權置換都周密部署，周期較長，例如2004年置換股權的應收賬款中1902萬元就是2003年開始形成的虛假債權，而2003年置換股權的應收賬款中500萬元是2001年就形成的虛假債權。此外，還有一些長達3年甚至5年以上的不良資產(chǎn)也被華源集團用以債權置換充當企業(yè)資產(chǎn)，按照會計準則的要求，這些資產(chǎn)本應該全額計提壞賬準備。(4)虛構交易，增加企業(yè)銷售收入在2001-2004年間，公司多次借客戶之名虛構交易，增加企業(yè)的主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入，而所形成的債權則通過債權換股權形式予以沖銷。(5)虛增無形資產(chǎn)和資本公積金2004年4月華源集團和六安振林企業(yè)發(fā)展有限公司共同組建了金寨華源，注冊資本為50萬元，金寨縣政府而后與金寨華源簽約協(xié)議以評估價1.94億元出讓30000畝林地，華源集團此后以應收賬款形式向金寨華源發(fā)行債券共計2500萬元，金寨華源則通過多次周轉(zhuǎn)最終取得1.94億元土地出讓金繳納與縣政府，此后，縣政府又以補貼形式返還金寨華源1.92億元，并計入資本公積。這樣，通過一系列的虛假操作，華源集團最終達到了虛增無形資產(chǎn)和資本公積金1.94億元的目的。(6)借空殼公司進行資本運作為了達到逃避我國會計相關法規(guī)限制和證券市場監(jiān)管從而達到財務造假的目的，華源集團通過控制空殼公司而增加銀行賬戶，通過該賬外賬戶完成了諸如虛假協(xié)議簽訂、虛構交易、虛減成本費用的目的，據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其空殼公司的銀行賬戶以代收代付的形式先后違規(guī)操作涉及金額累計達到上億元。從以上華源集團財務舞弊行為可以看出，華源集團的財務舞弊手段并不高明，然而由于公司治理結構的混亂和相關部門監(jiān)管力度的缺少，使公司在4年內(nèi)未被查出且持續(xù)造假，最終影響到了我國證券市場上投資者的信心。3．上市公司財務舞弊行為分析—基于“華源集團財務舞弊案”的啟示3.1我國上市公司財務舞弊動機分析在我國，依據(jù)財務舞弊動機的不同可以將財務舞弊劃分為利益驅(qū)動型和榮譽驅(qū)動型兩類。由于我國上市公司制度的特殊安排和固有缺陷，我國發(fā)生的財務舞弊行為更多的是追逐不法利益?？偨Y起來，上市公司財務舞弊的動機主要包括五方面，分別是：利用上市資格謀求高利潤，蒙蔽投資者以便為企業(yè)融資提供條件，并最終獲得同一市場競爭環(huán)境下的競爭優(yōu)勢；利用虛假會計信息改變股本結構，從而達到掠奪市場資源的目的；部分虧損企業(yè)為了避免被摘牌退市和占有資源而造假；為了規(guī)避金融機構的風險保護機制而改變企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，達到提高商業(yè)信用的目的；通過粉飾公開的財務報表，利用財務報表的時間差達到避稅、逃稅或推遲納稅的目的。3.2我國上市公司財務舞弊手法分析通過以上對華源集團財務舞弊案的分析，結合對我國近年來其他上市公司財務舞弊行為的分析，可以發(fā)現(xiàn)上市公司財務舞弊的手法主要集中于以下幾點：3.2.1選用不當?shù)臅嬚吆蜁嫻烙嬑璞自诮┠瓴粩嗥毓獾奈璞装咐校恍┥鲜泄具x用不當?shù)墓蓹嗤顿Y核算方法，在被投資企業(yè)盈利的情況下，通過改變投資核算方法，達到虛增利潤卻不用為利潤繳納所得稅的目的；還有一些企業(yè)選用不當?shù)慕杩钯M用核算方法調(diào)節(jié)利潤；此外，部分企業(yè)通過對折舊政策的調(diào)整，延長固定資產(chǎn)的折舊年限，使本期折舊費用減少，增加本期賬面利潤，或通過變更存貨計價方法，影響企業(yè)的財務報告。所有這些都是利用不當?shù)臅嬚吆蜁嫻烙嬤M行財務舞弊，這種方法在財務舞弊案件中最為常見。3.2.2通過改變成本進行舞弊一方面，上市公司為了達到虛增利潤的目的，很多成本和費用經(jīng)常不在當期入賬，而是通過折舊的計提方式、存貨的計價方式和其他的一些跨期攤派項目來調(diào)節(jié)利潤。另一方面，對于會計準則中強制性不高的彈性項目進行靈活處理，導致財務報表中費用比率的非經(jīng)常性波動。3.2.3利用關聯(lián)交易進行財務舞弊在我國，上市公司利用關聯(lián)交易進行財務舞弊操作的情況非常普遍。通常情況下，上市公司主要通過向關聯(lián)方出讓和出租資產(chǎn)、向關聯(lián)方借款融資、以其他單位愿意承擔其某項費用及其他轉(zhuǎn)嫁費用負擔的方式增加企業(yè)的利潤或減少期間費用。這種由于控制關系而使得交易采用不公平價格的行為給上市公司帶來了巨大的利益。此外，2006年我國的新會計準則中已經(jīng)引入了公允價值計量屬性，但由于我國市場經(jīng)濟環(huán)境目前還難以保證公允價值的可靠取得，這就為上市公司完成利潤操縱提供了可乘之機。3.2.4虛假確認收入虛假確認收入在我國上市公司財務舞弊中占有較大比重，它主要指上市公司不遵循收入實現(xiàn)原則來確認收入，而是根據(jù)財務需要提前、退后甚至虛假制造收入。虛假確認收入采用的方法多種多樣，主要包括通過不具有產(chǎn)權的資產(chǎn)進行交易虛構收入、在不轉(zhuǎn)移土地使用權的情況下確認收入、通過循環(huán)轉(zhuǎn)賬來制造收入到賬的假相、確認一年中的部分費用但確認全年的收入以提高利潤、少計管理費用、將以前年度的利潤計入本期、費用跨期攤配、虛提返利、將應收股利計入投資收益、合并報表中不抵消內(nèi)部銷售未實現(xiàn)利潤、不將分公司經(jīng)營情況并入會計報表等。虛構收入可以通過偽造原始憑證虛構收入和將非營業(yè)收入虛構為營業(yè)收入來實現(xiàn)。3.2.5虛擬資產(chǎn)掛賬資產(chǎn)是指能夠為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源。由于我國會計準則中要求企業(yè)使用權責發(fā)生制核算損益，因此，部分上市公司利用這一漏洞將一些已經(jīng)實際發(fā)生的、不能夠為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的、虛擬資產(chǎn)等費用作為待攤費用、待處理資產(chǎn)損失項目列入資產(chǎn)方，這為企業(yè)財務舞弊提供了一個調(diào)節(jié)利潤的空間。3.2.6隱瞞重大交易事項對于重大事項的及時披露是保證財務信息有用性的前提。掩飾交易或事實包括利用企業(yè)會計報表項目進行掩飾或在表外披露中掩飾。很多上市公司為了逃避處罰或為了避免股市動蕩，從而采取隱瞞或不及時披露包括委托理財和擔保、訴訟等行為在內(nèi)的重大事項，從而掩飾企業(yè)的真實經(jīng)營績效。3.3上市公司財務舞弊產(chǎn)生的原因分析從目前來看，我國上市公司進行財務舞弊的動機復雜，這與我國上市公司治理結構和相關制度的不健全密不可分，歸納起來主要包括以下方面：3.3.1公司存在治理缺陷由于我國企業(yè)發(fā)展的歷史原因，很多上市公司是由國企改革而來的，不可避免的存在著國有股一股獨大、所有者定位不準、大股東過度控制等特點，從而形成上市公司的產(chǎn)權結構要么過度集中，要么過度分散，產(chǎn)權結構過度集中的企業(yè)受經(jīng)理層利益的驅(qū)使，往往會盲目追求企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，而做出損害小股東甚至國有股的行為，而那些產(chǎn)權過度分散的企業(yè)由于缺乏有效的內(nèi)部控制制度和監(jiān)督體制，經(jīng)理層的行為仍然得不到監(jiān)督，這種產(chǎn)權結構復雜、內(nèi)部控制薄弱等客觀情況誘使企業(yè)最終做出了財務舞弊行為。3.3.2財務舞弊成本和被追究率與財務舞弊收益不匹配財務舞弊成本主要是指直接成本和機會成本，在我國主要是直接成本。一般而言，我國的財務舞弊成本很低，根據(jù)上海財經(jīng)大學的一項調(diào)查結果顯示，總計有88%的調(diào)查者認為多數(shù)上市公司存在財務舞弊現(xiàn)象，但僅有約10%因違規(guī)而被證監(jiān)會查處。同時，我國的財務舞弊事后處罰也很輕，違規(guī)成本非常低廉，正如本文所研究的華源集團舞弊案一樣，監(jiān)管部門主要通過行政處罰手段來打擊財務舞弊行為，很少對相關責任人進行刑事處罰，。與之相反的是，財務舞弊的收益卻非?？捎^，由于證券市場上投資者的作用，財務舞弊所帶來的收益通?？梢猿蕩缀伪稊?shù)放大，這種低成本、低代價和高收益之間形成的巨大反差誘使上市公司相關人員鋌而走險，最終做出了財務舞弊行為。3.3.3監(jiān)事會、獨立董事和審計委員會獨立性差監(jiān)事會與董事會本來是一種監(jiān)督與被監(jiān)督的關系，但由于產(chǎn)權結構不明確，監(jiān)事會利益與董事會利益在很多時候是重疊的，這就不可避免的影響到了監(jiān)督職能作用的發(fā)揮。此外，獨立董事和審計委員會的客觀存在使我國與現(xiàn)代企業(yè)制度逐漸靠近，然而，這些新職位和機構是建立在健全的公司治理結構基礎上，發(fā)達國家由于政治經(jīng)濟環(huán)境更為完善，因此效果較好，而我國的公司治理結構目前還不適宜完全依靠獨立董事制度或?qū)徲嬑瘑T會，容易形成獨立董事制度和審計委員會與監(jiān)事制度、監(jiān)事會的職能存在一定的沖突，在這些問題沒有得到解決之前，監(jiān)事會、獨立董事和審計委員會難以完全獨立，更起不到相應的監(jiān)管作用。3.3.4注冊會計師審計制度失效從近些年我國不斷發(fā)生的財務舞弊案件中可以看出，注冊會計師作為經(jīng)濟警察的外部監(jiān)督作用會存在不同程度的失效，很多上市公司財務舞弊案中注冊會計師甚至直接參與，因此，注冊會計師獨立性差將直接影響審計的效率和效果，一旦未能按照標準審計程序進行審計，財務舞弊行為的滋生便在所難免。3.3.5信息不對稱和委托代理理論的雙重作用在經(jīng)濟環(huán)境中，如果信息分享程度差異較大，由于委托人和代理人都是經(jīng)濟學上的理性個體，委托人旨在通過授權獲得回報而代理人更傾向于利用自身優(yōu)勢為自己創(chuàng)造財富最大化，于是股東和經(jīng)營者直接的博弈便在所難免。盡管存在著持有流通股的中小股東，但由于他們獲得信息的成本過大，難以完全了解經(jīng)營者真實的經(jīng)營業(yè)績，往往需要通過由經(jīng)營者一手操作和披露的會計信息獲得，因此流通股也難以擺脫信息不對稱和委托代理理論的雙重作用，那么，經(jīng)營層出于保持上市資格、配股籌資或免于受到監(jiān)管部門的處罰等目的便會進行財務舞弊。4．我國上市公司財務舞弊行為的治理從上文分析可以發(fā)現(xiàn)，上市公司財務舞弊行為危害嚴重，動機復雜，但手法和原因相對比較集中，因此，是可以從一定程度上治理上市公司財務舞弊行為的，結合上市公司舞弊的動機和原因，本文認為應該從以下六方面加強治理。4.1提高財務舞弊成本提高財務舞弊成本包括提高上市公司舞弊成本、會計師事務所責任成本和個人責任成本三方面。其中，提高上市公司的舞弊成本可以借鑒西方國家的舉證責任倒置原則，即原告沒有舉證的責任，而被告負有舉證證明自己無罪的責任；提高會計師事務所責任成本可以從限制審計不力的會計師事務所承攬業(yè)務量以及罰款金額兩方面著手，通過懲罰力度的加大來提高會計師事務所審計可靠度；對個人責任成本的提高可以采用民事處罰、行政處罰和刑事處罰多種方式結合的手段，一方面提高個人舞弊的機會成本，另一方面通過吊銷會計從業(yè)資格證書和限制從事財務工作等手段進行，對于情節(jié)嚴重的可以依法追求其刑事責任。4.2優(yōu)化上市公司治理結構如果會計準則是會計信息質(zhì)量的外部約束因素，那么完善的公司治理結構則是會計信息質(zhì)量的內(nèi)部約束因素。所以，在借鑒國外先進經(jīng)驗和國際慣例的基礎上，立足于我國國情，尋求最適合中國的公司治理模式才是企業(yè)自身治理財務舞弊行為的根本。結合我國企業(yè)的現(xiàn)實情況看，可行之策主要包括四點：首先，優(yōu)化企業(yè)資本結構，完善股東大會內(nèi)部治理，降低“用腳投票”機制失靈的概率；其次，進一步完善上市公司的內(nèi)部激勵機制，最大限度的激發(fā)管理層積極性，使管理者績效的檢驗是借助于長期動態(tài)博弈過程而不是短期業(yè)績的追逐過程；另外，明確監(jiān)事會職能、獨立董事和審計委員會的職能，在盡可能對經(jīng)營層監(jiān)管的基礎上避免職能沖突和職能缺位情況的發(fā)生。4.3健全外部監(jiān)管機制對上市公司舞弊行為的治理絕不能簡單依靠經(jīng)營者自身的潔身自好，必須有外部監(jiān)管機制的協(xié)調(diào)約束。強有力的外部監(jiān)管記住主要包含兩方面內(nèi)容：一方面，通過企業(yè)監(jiān)督機構、證券交易所和證券業(yè)協(xié)會三者之間的協(xié)同，建立全面、深入的外部監(jiān)管體系，從不同角度對經(jīng)營層的行為進行監(jiān)管；另一方面，進一步完善上市公司信息披露制度，從形式、內(nèi)容和時間等方面對上市公司對外披露信息行為進行強制性約束，這主要包括上市公司信息披露準則和信息披露規(guī)則體系的規(guī)范。4.4完善事務所審計機制，加強注冊會計師的審計監(jiān)督制度通過以上對上市公司財務舞弊動機的分析可以發(fā)現(xiàn)，在一些財務舞弊案件中，注冊會計師起到了推波助瀾作用，因此加大對事務所審計失效行為的防范和處罰力度就顯得尤為重要。具體而言，可以通過加大對違紀違法等行為的處罰力度、修改現(xiàn)行的聘用制等手段完善審計監(jiān)督，避免會計師事務所或注冊會計師放棄職業(yè)原則而變?yōu)樯鲜泄矩攧瘴璞椎墓ぞ摺?.5建立財會人員職業(yè)素養(yǎng)培訓體系從實施財務舞弊的主體來說，財會人員的職業(yè)素養(yǎng)直接決定了財務舞弊行為的頻率。一名合格的財會人員能有效降低財務舞弊行為的發(fā)生率，反之則可能提高。因此，加強對財會人員職業(yè)素養(yǎng)的建設迫在眉睫。一方面，相關部門可以提高對從業(yè)資格考試的審核力度，并在取得從業(yè)資格之后定期培訓，隨時對財會人員的行為敲響警鐘；同時，通過普及法律知識、提高福利待遇等舉措，避免財會人員為自己謀私利思想的產(chǎn)生，堅決維護企業(yè)會計信息的質(zhì)量和可信度，營造健康的資本市場氛圍。5．結束語在借鑒國內(nèi)外已有研究結果的基礎上，本文通過對“華源集團財務舞弊案”案例的分析，結合我國上市公司的實際情況，總結了我國上市公司財務舞弊行為的動機、手法和成因。本文認為財務舞弊的手法集中于會計政策和會計估計、成本、關聯(lián)交易、虛假確認收入和資產(chǎn)、隱瞞重大事項上；財務舞弊的成因主要包涵公司治理缺陷、財務舞弊成本和被追究率與財務