其他金融機(jī)構(gòu)-(5)課件

第五章其他金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)專業(yè)性銀行第二節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)金融一條街學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成掌握專業(yè)銀行的主要特征掌握非銀行金融機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)了解政策性銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)新課導(dǎo)入：

在各國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成中，除了中央銀行和商業(yè)銀行外，還有許多其他金融機(jī)構(gòu)，它們同樣在一國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮著重要作用。這些金融機(jī)構(gòu)包括專用性銀行、政策性銀行和各種類型的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系的形成從事多種銀行業(yè)務(wù)長(zhǎng)期信貸銀行抵押銀行儲(chǔ)蓄銀行投資銀行開(kāi)發(fā)銀行只一類業(yè)務(wù)從事多種銀行業(yè)務(wù)綜合性銀行銀行中央銀行在銀行業(yè)發(fā)展同時(shí)又出現(xiàn)了非銀行金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)中央銀行誕生時(shí)，也就標(biāo)志著現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系的形成。銀行性金融機(jī)構(gòu)包括：中央銀行；商業(yè)銀行專業(yè)性銀行美國(guó)中央銀行美國(guó)中央銀行必備知識(shí)金融機(jī)構(gòu)體系的基本模式以中央銀行為核心的金融體系沒(méi)有中央銀行的金融體系。有兩種：能力拓展（2）金融中介的產(chǎn)生對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)法人、消費(fèi)者個(gè)人有什么影響。（可以列舉具體事例）能提供多種金融服務(wù)；有效降低風(fēng)險(xiǎn)；降低交易成本；降低交易雙方信息不對(duì)稱程度。5.3.1我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)體系的演變1.高度集中的金融機(jī)構(gòu)中介體系大一統(tǒng)的金融體制2.1979年來(lái)我國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)體制的改革1）恢復(fù)和建立專業(yè)銀行，并向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)制。2）建立中央銀行體制;1983年9月3）組建其他商業(yè)銀行：4）組建政策性銀行：19945.3.2我國(guó)現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成1.貨幣當(dāng)局和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)2.商業(yè)銀行3.非銀行金融機(jī)構(gòu)4.政策性金融機(jī)構(gòu)5.外資金融機(jī)構(gòu)101.貨幣當(dāng)局和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國(guó)人民銀行：宏觀調(diào)控、金融穩(wěn)定、金融市場(chǎng)，1948年12月1日，1983年9月，《關(guān)于中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》，1984年1月1日起專門行使中央銀行職能，1995年3月18日：《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》

中國(guó)證監(jiān)會(huì)：證券市場(chǎng)、證券機(jī)構(gòu)、期貨市場(chǎng)，1992年10月25日中國(guó)保監(jiān)會(huì)：保險(xiǎn)市場(chǎng)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，1998年11月18日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)：商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)，2003年4月28日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)，于1992年10月成立，同時(shí)成立的還有國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（簡(jiǎn)稱證券委）。12中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)簡(jiǎn)稱中國(guó)保監(jiān)會(huì)。其主要職責(zé)是：審批保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立、撤銷及業(yè)務(wù)范圍；依法對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，依法查處保險(xiǎn)企業(yè)違法違規(guī)行為，保護(hù)被保險(xiǎn)人利益；審批關(guān)系社會(huì)公眾利益的保險(xiǎn)險(xiǎn)種及依法實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)的險(xiǎn)種和新開(kāi)發(fā)的人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)種的保險(xiǎn)條款和費(fèi)率；建立健全保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系，防范和化解保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。13中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)是：制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法；審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍；對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，依法對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行查處；負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國(guó)銀行數(shù)據(jù)、報(bào)表，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定予以公布；會(huì)同有關(guān)部門提出存款類金融機(jī)構(gòu)緊急風(fēng)險(xiǎn)處置意見(jiàn)和建議；負(fù)責(zé)國(guó)有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作；承辦國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。14中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)審批其設(shè)立、變更、終止對(duì)董事高管任職資格管理；制定審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則；非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管對(duì)業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)場(chǎng)檢查統(tǒng)計(jì)全國(guó)數(shù)據(jù)對(duì)違法行為的行政執(zhí)法2.商業(yè)銀行國(guó)有控股商業(yè)銀行：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行股份制商業(yè)銀行：中信實(shí)業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行、中國(guó)民生銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行、（福建）興業(yè)銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行（煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行）、蚌埠住房?jī)?chǔ)蓄銀行、中國(guó)投資銀行（被并購(gòu)）、海南發(fā)展銀行（1998年6月被關(guān)閉）城市商業(yè)銀行：112家金融幽默哪家銀行的縮寫(xiě)最牛中國(guó)建設(shè)銀行CBC存不存中國(guó)工商銀行ICBC愛(ài)存不存中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行ABC俺不存中國(guó)銀行BC不存3.非銀行金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司證券公司：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)投資基金：封閉式基金、開(kāi)放式基金信托投資公司：受人之托，代人理財(cái)財(cái)務(wù)公司信用合作組織中國(guó)郵政儲(chǔ)匯局金融租賃公司4.政策性金融機(jī)構(gòu)

政策性銀行：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（庫(kù)貸掛鉤貸款）

政策性金融資產(chǎn)管理公司：1999年，中國(guó)信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方資產(chǎn)管理公司華融資產(chǎn)管理公司（1999年10月19日）信達(dá)資產(chǎn)管理公司（1999年4月20日）東方資產(chǎn)管理公司（1999年10月15日）長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司（1999年10月18日）共剝離1.4萬(wàn)億不良貸款

例題：以1994年我國(guó)三家政策性銀行(PolicyBank)的成立為例分析專業(yè)銀行存在的必要性兼營(yíng)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)與政策性業(yè)務(wù)的弊端：無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為逃避和推卸責(zé)任提供借口；政策性業(yè)務(wù)資金無(wú)法保證，有可能形成倒逼機(jī)制，導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣失控；包袱，無(wú)法自主經(jīng)營(yíng)，無(wú)法走向真正的企業(yè)，真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)。成立的目的：

1）保證政策性業(yè)務(wù)的資金供給

2）促進(jìn)專業(yè)銀行的商業(yè)化

金融資產(chǎn)管理公司成立的背景與政策意圖

1.政策依據(jù)：十五屆四中全會(huì)《決定》指出，結(jié)合國(guó)有銀行集中處理不良資產(chǎn)的改革，通過(guò)金融資產(chǎn)管理公司等方式，對(duì)一部分有市場(chǎng)、發(fā)展有前景，由于負(fù)債過(guò)重而陷入困境的重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)實(shí)行債轉(zhuǎn)股，解決企業(yè)負(fù)債率過(guò)高的問(wèn)題。

2.雙贏的政策：化解金融風(fēng)險(xiǎn)，搞活國(guó)有企業(yè)

3.背景：國(guó)有企業(yè)嚴(yán)重虧損，資產(chǎn)負(fù)債率太高；商業(yè)銀行巨額不良資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)積聚5.外資金融機(jī)構(gòu)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的產(chǎn)物跨國(guó)公司與跨國(guó)銀行的伴隨效應(yīng)

外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)：目前集中在國(guó)際結(jié)算、外匯存貸款等業(yè)務(wù)方面，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將集中在信用卡和個(gè)人理財(cái)方面。揚(yáng)長(zhǎng)避短

狼來(lái)了，披著狼皮的羊還是披著羊皮的狼大連市外資銀行概況東京三菱銀行大連分行西崗區(qū)中山路147號(hào)森茂大廈11樓瑞穗實(shí)業(yè)銀行大連分行西崗區(qū)中山路147號(hào)森茂大廈6樓日聯(lián)銀行大連分行西崗區(qū)中山路147號(hào)森茂大廈13樓山口銀行大連分行西崗區(qū)中山路147號(hào)森茂大廈11樓東亞銀行大連分行中山區(qū)人民路7號(hào)東亞銀行大廈南洋商業(yè)銀行大連分行中山區(qū)明澤街16-18號(hào)麗苑大廈1樓匯豐銀行大連分行人民路宏譽(yù)商業(yè)大廈1樓韓國(guó)外換銀行大連分行大連市世界貿(mào)易中心25樓三井住友銀行大連代表處西崗區(qū)中山路147號(hào)森茂大廈9樓渣打銀行大連代表處五惠路21號(hào)瑞士酒店1309室福岡銀行大連代表處人民路60號(hào)富麗華大酒店8樓山陰合同銀行大連代表處西崗區(qū)中山路147號(hào)森茂大廈22樓技能訓(xùn)練調(diào)查你所在地區(qū)的銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置情況，分析我國(guó)專業(yè)銀行的現(xiàn)狀。第一節(jié)專業(yè)性銀行1、投資銀行2、儲(chǔ)蓄銀行3、抵押銀行4、清算銀行5、政策性銀行專業(yè)性銀行是指專門經(jīng)營(yíng)指定范圍和提供專門性金融服務(wù)的銀行。一般有其特定的客戶，它們的業(yè)務(wù)活動(dòng)方式有別于或部分有別于一般商業(yè)銀行的存、放、匯業(yè)務(wù)活動(dòng)方式。專業(yè)銀行的存在是社會(huì)分工發(fā)展在金融領(lǐng)域中的表現(xiàn)。隨著社會(huì)分工的不斷發(fā)展，要求銀行必須具備某一方面的專門知識(shí)和專門職能，從而推動(dòng)著各式各樣的專業(yè)銀行不斷涌現(xiàn)。一、投資銀行

（一）投資銀行的定義

投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。國(guó)際上對(duì)投資銀行的定義主要有四種：第一種：任何經(jīng)營(yíng)華爾街金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)都可以稱為投資銀行。第二種：只有經(jīng)營(yíng)一部分或全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)才是投資銀行。第三種：把從事證券承銷和企業(yè)并購(gòu)的金融機(jī)構(gòu)稱為投資銀行。第四種：僅把在一級(jí)市場(chǎng)上承銷證券和二級(jí)市場(chǎng)交易證券的金融機(jī)構(gòu)稱為投資銀行。

（二）投資銀行的主要業(yè)務(wù)

1．幫助籌資者設(shè)計(jì)與發(fā)行新證券，進(jìn)行直接融資。

2．充當(dāng)發(fā)行人與投資人的中介，代理客戶買賣和承銷股票、債券，從事自營(yíng)買賣，進(jìn)行股票、債券的國(guó)內(nèi)外二級(jí)市場(chǎng)交易；

3．投資基金的發(fā)起和管理；

4．企業(yè)重組、兼并和收購(gòu)；

5．項(xiàng)目融資顧問(wèn)、投資顧問(wèn)及其他顧問(wèn)業(yè)務(wù)；

6．自有資本的境內(nèi)外直接投資；

7．代理客戶和為自身進(jìn)行外匯買賣；

8．各種資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；

9．國(guó)內(nèi)和國(guó)際貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)，如同業(yè)拆借。（三）投資銀行與其他相關(guān)行業(yè)的區(qū)別

1、它屬于金融服務(wù)業(yè)，這是區(qū)別一般性咨詢、中介服務(wù)業(yè)的標(biāo)志；2、它主要服務(wù)于資本市場(chǎng)，這是區(qū)別商業(yè)銀行的標(biāo)志；3、它是智力密集型行業(yè)，這是區(qū)別其他專業(yè)性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的標(biāo)志。二、投資銀行與商業(yè)銀行的比較投資銀行來(lái)業(yè)務(wù)范圍十分廣泛，一般包括證券一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、項(xiàng)目融資、資產(chǎn)管理、咨詢服務(wù)等，但是證券承銷則是投資銀行的一項(xiàng)最核心的業(yè)務(wù)，沒(méi)有證券承銷業(yè)務(wù)，證券的發(fā)行與交易就不能實(shí)現(xiàn)。商業(yè)銀行是間接融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)主要包括負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和派生出來(lái)的表外業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在本質(zhì)上是存貸款銀行。

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-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.1.本源業(yè)務(wù)投資銀行是直接融資的媒介，側(cè)重于向長(zhǎng)期資金需求者尋找長(zhǎng)期資金供給者。商業(yè)銀行是間接融資的媒介，商業(yè)銀行本身必須保持資產(chǎn)具有一定的流動(dòng)性，對(duì)貸款的質(zhì)量和期限具有嚴(yán)格的要求。

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-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.2.融資功能投資銀行活動(dòng)領(lǐng)域主要在資本市場(chǎng)。商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)發(fā)生在借貸市場(chǎng)。[ImageInfo]

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-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.3.活動(dòng)領(lǐng)域投資銀行的利潤(rùn)來(lái)源也包括三個(gè)方面：一是傭金，二是資本運(yùn)營(yíng)收入，三是利息收入。商業(yè)銀行的利潤(rùn)來(lái)源包括三個(gè)方面：存貸款利差、資金運(yùn)營(yíng)收入和表外業(yè)務(wù)收入。

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-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.4.利潤(rùn)來(lái)源和構(gòu)成投資銀行突出穩(wěn)健和創(chuàng)新并重的策略。商業(yè)銀行首先必須保證資金的安全性和流動(dòng)性，堅(jiān)持穩(wěn)健的管理風(fēng)格，力求避免擠兌現(xiàn)象。[ImageInfo]

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-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.5.經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)格國(guó)際著名投資銀行

投資銀行 優(yōu)勢(shì)

美林（MerrillLynch）承銷業(yè)務(wù)

摩根士丹利（MorganStanley）財(cái)務(wù)顧問(wèn)高盛（GoldmanSachs） 研發(fā)與承銷、咨詢J.P.摩根大通銀行（J.P.MorganChase）全方位瑞士聯(lián)合銀行 交易較強(qiáng)

巴克萊（BarclaysDeZoeteWed）英國(guó)老牌

雷曼兄弟（LehmanBrothers）固定收益證券、私募瑞士信貸第一波士頓 市場(chǎng)占有率高2008年金融危機(jī)后的曾經(jīng)輝煌的華爾街五大投行2007年爆發(fā)的次貸危機(jī)，重創(chuàng)美國(guó)投資銀行業(yè)。2008年3月，摩根大通收購(gòu)第五大投資銀行貝爾斯登。2008年9月，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟結(jié)束了158年的歷史，申請(qǐng)破產(chǎn)。美國(guó)第三大投資銀行美林證券被美國(guó)銀行以45億美元收購(gòu)。美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)高盛和摩根斯坦利從投資銀行轉(zhuǎn)為銀行控股公司，華爾街最后兩家主要投行被允許經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，可以吸收存款，以支持投資銀行業(yè)務(wù)。至此，美國(guó)五大投行成為歷史。案例一：吉利以18億美元收購(gòu)沃爾沃事件回顧企業(yè)名稱成立時(shí)間技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等銷售定位09年銷售情況銷售范圍吉利控股集團(tuán)1986年中國(guó)安全標(biāo)準(zhǔn)，部分符合歐洲標(biāo)準(zhǔn)中低檔30萬(wàn)輛主要為中國(guó)大陸，小部分出口沃爾沃轎車公司1927年國(guó)際安全環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)高檔約30萬(wàn)輛世界范圍內(nèi)事件回顧2008年12月2009年3-6月

2009年7-12月福特汽車公司終于宣布，可能出售沃爾沃，標(biāo)價(jià)60億公開(kāi)海外并購(gòu)的意愿，并考察沃爾沃20億？21億？200多人，哥德堡12月23日，終成定局事件回顧

2010年3月28日吉利集團(tuán)與福特汽車在瑞典哥德堡簽署最終股權(quán)收購(gòu)協(xié)議，吉利以18億美元獲得沃爾沃轎車公司100%的股權(quán)以及相關(guān)資產(chǎn)(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))。

背后的力量吉利：2009年收入20.41億——同比增長(zhǎng)225%利潤(rùn)2.01億——同比增長(zhǎng)56.4%銷量32.9萬(wàn)輛——同比增長(zhǎng)48.4%員工9945人背后的力量最佳時(shí)機(jī)資金部署政府支持18億資金從何而來(lái)？金融危機(jī)，中國(guó)市場(chǎng)資金、廠房、政策優(yōu)秀的并購(gòu)團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)素質(zhì)投行在此次收購(gòu)中發(fā)揮的作用投行是并購(gòu)中的核心團(tuán)隊(duì)，起著整個(gè)并購(gòu)的戰(zhàn)略、分析、組織作用。制定并購(gòu)戰(zhàn)略與對(duì)方談判制定融資計(jì)劃背后的力量之投行的力量吉利控股在競(jìng)購(gòu)沃爾沃的全程中，“伴隨著洛希爾公司(NM

Rothschild，在國(guó)內(nèi)其以“羅斯柴爾德”而聞名)、美國(guó)高盛等國(guó)際知名投行的身影”。背后的力量之投行力量洛希爾公司是金融業(yè)的巨頭，是一家在法國(guó)注冊(cè)成立，總部設(shè)在巴黎，并由洛希爾家族控股的以私人銀行和資產(chǎn)管理為主要業(yè)務(wù)的金融集團(tuán)。洛希爾家族發(fā)跡于19世紀(jì)初，是歐洲乃至世界久負(fù)盛名的金融家族。這個(gè)家族的名聲之大，大概只有20世紀(jì)美國(guó)的肯尼迪家族能夠與之相比。世界的主要黃金市場(chǎng)曾經(jīng)由他們所控制。洛希爾公司為不少中國(guó)公司之間的交易提供過(guò)服務(wù)，其中包括中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、小肥羊、阿里巴巴等。該公司參與了中國(guó)聯(lián)通240億美元收購(gòu)中國(guó)網(wǎng)通的交易。

投行力量之戰(zhàn)略規(guī)劃及談判3月12日吉利遞交了競(jìng)購(gòu)書(shū),并順利闖過(guò)第二輪遴選。注意估值是15-20億美元能夠接觸到沃爾沃核心管理層的洛希爾公司,既充分揣摩了出售者的心思,又善于游說(shuō)。投行力量之融資

2009年3月高盛便與吉利之間開(kāi)始了接洽，高盛旗下一家基金通過(guò)認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債以及認(rèn)股權(quán)證正式投資了吉利集團(tuán)子，注資約3.3億美元，成為吉利汽車的第二大股東。該可轉(zhuǎn)債2014年到期，年息3%，并在符合一定條件的情況下可按最初換股價(jià)每普通股1.90港元，轉(zhuǎn)換為約9.98億股吉利汽車新普通股。如果不予轉(zhuǎn)換，債券將按面值贖回。此外，將獲得約3億股認(rèn)股權(quán)證，每1份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)1份普通股，最初行使價(jià)為每普通股2.30港元。該交易的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，就是洛希爾公司。投行力量之融資

吉利收購(gòu)沃爾沃價(jià)格為18億美金，并將在交割日根據(jù)合同約定的價(jià)格調(diào)整機(jī)制進(jìn)行調(diào)減，收購(gòu)資金由注冊(cè)資本金和國(guó)內(nèi)外銀行融資貸款構(gòu)成。后續(xù)資金包括企業(yè)流動(dòng)資金預(yù)計(jì)為15億美金；目前計(jì)劃由歐洲投資銀行(EIB)、瑞典銀行、中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行各提供三分之一(約5億美金)的貸款81億元(約合12億美元)加上15億美元流動(dòng)資金案例二、阿里巴巴并購(gòu)雅虎雅虎中國(guó)1999年9月，中國(guó)雅虎網(wǎng)站開(kāi)通2005年8月，中國(guó)雅虎由阿里巴巴集團(tuán)全資收購(gòu)楊致遠(yuǎn)并購(gòu)雙方的行業(yè)關(guān)系：橫向并購(gòu)、和混合并購(gòu)。公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)阿里巴巴雅虎中國(guó)（企業(yè)間電子商務(wù)平臺(tái)）阿里巴巴（個(gè)人交易網(wǎng)上平臺(tái)）淘寶網(wǎng)（網(wǎng)上支付平臺(tái)）支付寶網(wǎng)站（雅虎在全球的第20個(gè)網(wǎng)站）雅虎中國(guó)門戶（搜索門戶）一搜（網(wǎng)上買賣社區(qū)）一拍（中文上網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)）3721公司VS縱向并購(gòu)按支付方式：現(xiàn)金收購(gòu)、換股方式收購(gòu)40%的股份35%的投票權(quán)董事會(huì)的一席之地全線業(yè)務(wù)無(wú)限期使用雅虎品牌10億美元注資綜合證券收購(gòu)收購(gòu)動(dòng)機(jī)品牌經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)限制使用“雅虎中國(guó)”打造國(guó)際化的“阿里巴巴”補(bǔ)充$10億現(xiàn)金鞏固原有電子商務(wù)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)多元化綜合業(yè)務(wù)與顧客接觸渠道感到威脅增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力阿里巴巴旗下公司阿里巴巴集團(tuán)公司已經(jīng)有11家旗下公司，分別是：阿里巴巴、淘寶、支付寶、阿里軟件、阿里媽媽、口碑網(wǎng)、阿里云、中國(guó)雅虎、一淘網(wǎng)、天貓網(wǎng)（原淘寶商城）、中國(guó)萬(wàn)網(wǎng)，聚劃算。（二）、風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資（ventureinvestment）是指對(duì)新興的極具發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)特別是新興高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的權(quán)益性投資，或者說(shuō)是是指對(duì)新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進(jìn)行的資金融通。除了投入權(quán)益性資本外，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還往往主動(dòng)參與企業(yè)管理，提供人才、技術(shù)和專業(yè)管理知識(shí)的服務(wù)。（1）幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行權(quán)益證券私募（2）幫助來(lái)自自身外部的風(fēng)險(xiǎn)投資基金籌集和管理風(fēng)險(xiǎn)資本（3）設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金（4）幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)行股票（IPO）公開(kāi)上市和通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易，或是協(xié)助并購(gòu)交易，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本退出天使投資第一人：薛蠻子

1977年，中斷10年的高考恢復(fù)。薛蠻子只有初中一年級(jí)學(xué)歷，考研究生。1980年5月21日，薛記得清清楚楚。伯克利給了他每年2萬(wàn)美元獎(jiǎng)學(xué)金。1980－1981年度，中國(guó)留美學(xué)生總數(shù)為2770人。第一桶金給臺(tái)灣人陸弘亮，日本人孫正義打工。薛最終掙到了7000美元。他用其中2000美元買了自己的第一輛汽車。

薛蠻子是UT斯達(dá)康創(chuàng)始人之一，在UT斯達(dá)康，薛蠻子25萬(wàn)美金的投資幾年后獲得了1.25億美元的回報(bào)。曾擔(dān)任中國(guó)電子商務(wù)網(wǎng)8848董事長(zhǎng)、中華學(xué)習(xí)網(wǎng)董事長(zhǎng)等職務(wù)。他投資過(guò)的項(xiàng)目包括PCPOP、李想的汽車之家、方三文的雪球財(cái)經(jīng)以及杜子健的華藝百創(chuàng)等公司。被奇虎360董事長(zhǎng)周鴻祎稱為“中國(guó)天使投資第一人”。

薛蠻子曾是知名上市企業(yè)的創(chuàng)始人，同時(shí)也是更多知名企業(yè)的投資人，他十幾年前就是華爾街知名的華人投資家，數(shù)十年成功的企業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)歷，讓他成為業(yè)內(nèi)公認(rèn)的老前輩。2008年11月21日，2008（第二屆）中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資價(jià)值榜頒獎(jiǎng)典禮在北京長(zhǎng)安戴斯大飯店舉辦。薛蠻子榮獲“最佳天使人獎(jiǎng)”。日本軟銀：孫正義孫正義(そんまさよし)日本人，畢業(yè)于美國(guó)伯克利大學(xué)分校，軟件銀行集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁。1981年創(chuàng)建的軟銀集團(tuán)，短短33年成了一個(gè)信息技術(shù)帝國(guó)。美國(guó)《商業(yè)周刊》雜志把孫正義先生稱為電子時(shí)代大帝(CyberMogul)，推崇至上。1974年2月，孫正義留學(xué)美國(guó)。在他19歲時(shí)利用業(yè)余時(shí)間用“快速組合法”發(fā)現(xiàn)了電子辭典，組織專家研制成功之后，該專利由夏普公司商品化，孫正義賺到一億日元。

1979年，他看到美國(guó)與日本游戲機(jī)的時(shí)間差，把日本過(guò)時(shí)設(shè)備搬到美國(guó)大學(xué)旁，經(jīng)營(yíng)游戲，盈利超過(guò)一億日元。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)界也有財(cái)富神話，都先后得益于軟銀的“金手指”而一舉成名的企業(yè)有雅虎、新浪、網(wǎng)易、攜程、盛大、分眾傳媒、阿里巴巴、當(dāng)當(dāng)和淘寶網(wǎng)等。1995年11月，孫正義向只有幾個(gè)人的雅虎公司投資200萬(wàn)美元；1996年3月，再次出資雅虎一億美元，占股35%。最后總投資額達(dá)3.55億美元雅虎上市之后，孫套現(xiàn)了5%的股票，獲得4.5億元，套現(xiàn)后仍是雅虎最大股東。孫的雅虎股票每股投資成本約2.5美元，市場(chǎng)價(jià)則沖高到250美元。日本軟銀：孫正義孫正義(そんまさよし)日本人，畢業(yè)于美國(guó)伯克利大學(xué)分校，軟件銀行集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁。1981年創(chuàng)建的軟銀集團(tuán)，短短33年成了一個(gè)信息技術(shù)帝國(guó)。美國(guó)《商業(yè)周刊》雜志把孫正義先生稱為電子時(shí)代大帝(CyberMogul)，推崇至上。1974年2月，孫正義留學(xué)美國(guó)。在他19歲時(shí)利用業(yè)余時(shí)間用“快速組合法”發(fā)現(xiàn)了電子辭典，組織專家研制成功之后，該專利由夏普公司商品化，孫正義賺到一億日元。

1979年，他看到美國(guó)與日本游戲機(jī)的時(shí)間差，把日本過(guò)時(shí)設(shè)備搬到美國(guó)大學(xué)旁，經(jīng)營(yíng)游戲，盈利超過(guò)一億日元。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)界也有財(cái)富神話，都先后得益于軟銀的“金手指”而一舉成名的企業(yè)有雅虎、新浪、網(wǎng)易、攜程、盛大、分眾傳媒、阿里巴巴、當(dāng)當(dāng)和淘寶網(wǎng)等。2003年初，在盛大丑聞纏身之際，軟銀亞洲基礎(chǔ)設(shè)施基金將4000萬(wàn)美元給了基本沒(méi)有現(xiàn)金需求的陳天橋。18個(gè)月以后，軟銀亞洲基礎(chǔ)設(shè)施基金成功套現(xiàn)5.5億美元。

我說(shuō)了6分鐘，孫正義給我3500萬(wàn)美元。”馬云回憶與孫的初次見(jiàn)面。2008年，日本軟銀公司正式成為中國(guó)千橡互動(dòng)集團(tuán)第一大股東，千橡互動(dòng)旗下貓撲社區(qū)和校內(nèi)網(wǎng)都是國(guó)內(nèi)活躍大學(xué)生社區(qū)。

雷軍雷軍，小米科技創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官；金山軟件公司董事長(zhǎng)；中國(guó)大陸著名天使投資人。1987年考上了武漢大學(xué)計(jì)算機(jī)系。武大是國(guó)內(nèi)最早一批實(shí)施學(xué)分制的大學(xué)，只要修完一定的學(xué)分就可以畢業(yè)。僅用了兩年時(shí)間，修完了所有學(xué)分，完成了大學(xué)的畢業(yè)設(shè)計(jì)。雷軍投資的手筆不在少數(shù)，樂(lè)訊社區(qū)（移動(dòng)互聯(lián)社區(qū)）、UC優(yōu)視、多玩游戲網(wǎng)、語(yǔ)音IM、拉卡啦支付終端、殺毒客戶端、網(wǎng)頁(yè)游戲、網(wǎng)絡(luò)游戲、3G社區(qū)、凡客誠(chéng)品……中國(guó)投資銀行發(fā)展一、中國(guó)投資銀行發(fā)展的歷程1.萌芽階段（1986-1990年）：最初的信托投資公司，開(kāi)始承辦一些投資銀行業(yè)務(wù)。80年代后期出現(xiàn)證券公司，辦理證券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。1990年底，兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)的信托投資公司300余家，證券公司44家。2.初步發(fā)展階段（1991-1996年）股市成立，證券公司增加，華夏、國(guó)泰、南方三大證券公司成立。1996年底全國(guó)證券公司96家，證券營(yíng)業(yè)部2420家。3.調(diào)整階段（1996-1999）：95年《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》，商業(yè)銀行開(kāi)始退出證券市場(chǎng)。98年，《證券法》，銀行、證券、信托之間分業(yè)經(jīng)營(yíng)。4.重組發(fā)展階段（1999-）：證券公司重組兼并，規(guī)模不斷擴(kuò)大。2008年底，全國(guó)共有證券公司107家，平均總資產(chǎn)超過(guò)100億。

在我國(guó)，沒(méi)有直接以投資銀行命名的投資銀行。1995年8月，依據(jù)《中外合資投資銀行類機(jī)構(gòu)管理辦法》，中國(guó)建設(shè)銀行與美國(guó)投資銀行摩根斯坦利公司等五家金融機(jī)構(gòu)合資組建了中國(guó)第一家中外合資投資銀行——中國(guó)國(guó)際金融有限公司。隨著金融業(yè)和證券業(yè)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)許多證券公司、信托投資公司和其他金融機(jī)構(gòu)都開(kāi)始把發(fā)展目標(biāo)定位在投資銀行上。中國(guó)證券公司排名

公司名稱 總資產(chǎn)（萬(wàn)元）

國(guó)泰君安證券股份有限公司 3244493.69 申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司 3060183.82 中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司 2853329.55 海通證券股份有限公司 2641964.00 華夏證券股份有限公司 2076864.60 中信證券股份有限公司 1725804.80 廣發(fā)證券股份有限公司 1294877.56 天同證券有限責(zé)任公司 1177094.95 湘財(cái)證券有限責(zé)任公司 1058775.20 光大證券有限責(zé)任公司 956409.93 投資銀行影響日益顯著

2009年9月，由投資者報(bào)主辦的“中國(guó)最佳投資銀行”評(píng)選暨“中國(guó)投資銀行十年英雄譜頒獎(jiǎng)典禮”在北京舉行。背景：十年變遷，在滔滔歷史長(zhǎng)河中，也許亦只僅僅一瞬。但我們認(rèn)為，對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)而言，十載起伏跌宕，見(jiàn)證了太多鮮明的時(shí)代特征：牛熊更替、股改風(fēng)潮、金融海嘯，造就了大江奔流風(fēng)云激蕩的巍巍大勢(shì)。中國(guó)最佳投資銀行獎(jiǎng)獲得者：瑞銀證券和興業(yè)證券；最佳新銳投行獎(jiǎng)：中信建投；最具創(chuàng)新精神獎(jiǎng)：華泰證券；最值得信賴的投資銀行獎(jiǎng)：廣發(fā)證券、平安證券、聯(lián)合證券和第一創(chuàng)業(yè)四家券商；中國(guó)投資銀行十年成就獎(jiǎng)：國(guó)信證券、銀河證券、光大證券和中信證券；中國(guó)最具資本助推力獎(jiǎng)：中金公司。我國(guó)投資銀行的業(yè)務(wù)我國(guó)的投資銀行業(yè)是與我國(guó)的證券市場(chǎng)相伴而生的。目前我國(guó)投資銀行所開(kāi)展的業(yè)務(wù)主要有：第一，參與風(fēng)險(xiǎn)投資。1986年，國(guó)家科委和財(cái)政部共同出資創(chuàng)辦了中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司，該公司是我國(guó)第一個(gè)股份制的、以從事風(fēng)險(xiǎn)投資為目的的企業(yè)。第二，承銷股票。第三，發(fā)行國(guó)債和企業(yè)債券。第四，參與證券二級(jí)市場(chǎng)交易。一是充當(dāng)廣大投資者的交易經(jīng)紀(jì)人，二是開(kāi)展證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。第五，參與企業(yè)并購(gòu)重組。1993年9月的“寶延事件”拉開(kāi)了中國(guó)證券市場(chǎng)收購(gòu)與兼并的序幕。第六，管理證券投資基金。1997年11月14日國(guó)務(wù)院頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》。1998年開(kāi)始證券投資基金試點(diǎn)，2001年，設(shè)立開(kāi)放式基金。二、中國(guó)投資銀行業(yè)現(xiàn)存的問(wèn)題1.規(guī)模小、融資渠道有限。截至2012年12月31日，107家證券公司平均資本金27億元，與幾千億美元的國(guó)際投行相比，不可同日而語(yǔ)。2.證券公司業(yè)務(wù)單一，缺乏新的收入來(lái)源和有效的盈利模式盈利結(jié)構(gòu)不合理：主要盈利有60%以上來(lái)自證券代理業(yè)務(wù)，對(duì)證券市場(chǎng)依賴嚴(yán)重。國(guó)際投行這一數(shù)字僅為10-20%，不超過(guò)30%。3.少數(shù)公司的分支機(jī)構(gòu)和人員違法違規(guī)案件屢有發(fā)生，成為重要的風(fēng)險(xiǎn)隱患。三、中國(guó)投資銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)1.市場(chǎng)主體由“多而散”向規(guī)?；?、集中化轉(zhuǎn)變2.業(yè)務(wù)范圍向多元化轉(zhuǎn)變3.主動(dòng)創(chuàng)新、強(qiáng)化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方式的集約型經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變4.投資銀行業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程加快5.競(jìng)爭(zhēng)將憑借綜合實(shí)力并向規(guī)范化轉(zhuǎn)變6.市場(chǎng)監(jiān)管由行政化向市場(chǎng)化、法制化和國(guó)際化轉(zhuǎn)變能力拓展（1）投資銀行與證券公司的關(guān)系它是專門從事為工商企業(yè)發(fā)行和承銷有價(jià)證券并為企業(yè)提供長(zhǎng)期貸款的金融機(jī)構(gòu)。在美國(guó)和歐洲大陸對(duì)這類金融機(jī)構(gòu)稱之為投資銀行；在英國(guó)稱為商人銀行；在日本稱之為證券公司。二、儲(chǔ)蓄銀行

（一）儲(chǔ)蓄銀行的定義

儲(chǔ)蓄銀行是指以吸收居民儲(chǔ)蓄存款為主要業(yè)務(wù)的銀行。這類銀行以吸收居民儲(chǔ)蓄存款為其主要資金來(lái)源，以為居民提供消費(fèi)信貸和其他貸款為其主要資金運(yùn)用，此外，其資金也可用于購(gòu)買政府債券、企業(yè)債券或股票，以獲得投資收益。

（二）西方國(guó)家儲(chǔ)蓄銀行的發(fā)展

西方不少國(guó)家，儲(chǔ)蓄銀行大多是專門的、獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)。對(duì)儲(chǔ)蓄銀行也大多有專門的管理法令。其主要內(nèi)容一方面是旨在保護(hù)小額儲(chǔ)蓄人的利益，另一方面則是規(guī)定它們所集聚的大量資金的投向。儲(chǔ)蓄銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)所受到的約束，如不得經(jīng)營(yíng)支票存款，不得經(jīng)營(yíng)一般工商貸款等，近些年來(lái)已有所突破。有些儲(chǔ)蓄銀行已經(jīng)經(jīng)營(yíng)過(guò)去只有商業(yè)銀行才能經(jīng)營(yíng)的許多業(yè)務(wù)。

中德住房?jī)?chǔ)蓄銀行是中國(guó)建設(shè)銀行（總行）和德國(guó)施威比豪爾住房?jī)?chǔ)蓄銀行合資共建的首家住房?jī)?chǔ)蓄銀行。中德住房?jī)?chǔ)蓄銀行是在德國(guó)總理施羅德及中國(guó)歷任總理朱镕基、溫家寶等親自關(guān)照下的金融領(lǐng)域合作項(xiàng)目，是兩國(guó)人民友好的象征。（三）我國(guó)儲(chǔ)蓄銀行的發(fā)展

我國(guó)專門辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)。我國(guó)的郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)在1986年恢復(fù)發(fā)展，經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，現(xiàn)已建成全國(guó)覆蓋城鄉(xiāng)網(wǎng)點(diǎn)面最廣、交易額最多的個(gè)人金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

2007年3月20日，歷經(jīng)9個(gè)多月的緊張籌備，在原郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上組建的中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行正式掛牌成立。79郵政儲(chǔ)蓄銀行與原郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)有區(qū)別嗎？答：有。原郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)是由郵政機(jī)構(gòu)開(kāi)辦的以個(gè)人為服務(wù)對(duì)象，以經(jīng)辦儲(chǔ)蓄和個(gè)人匯兌等為主要業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。它不能辦理發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)，郵政儲(chǔ)蓄存款全部繳存中國(guó)人民銀行統(tǒng)一使用。而郵政儲(chǔ)蓄銀行則是商業(yè)銀行，將按《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，全面辦理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。由此其業(yè)務(wù)范圍將大大拓寬，如向城鄉(xiāng)居民提供小額貸款、消費(fèi)貸款、信用卡、投資理財(cái)、企業(yè)結(jié)算等金融服務(wù)。三、抵押銀行

（一）抵押銀行的定義

抵押銀行（又稱不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行）是專門經(jīng)營(yíng)以土地、房屋及其他不動(dòng)產(chǎn)為抵押的長(zhǎng)期貸款的專業(yè)性銀行。

（二）抵押銀行的業(yè)務(wù)

抵押銀行的資金主要來(lái)源于發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)抵押證券籌資，吸收存款不是其主要資金來(lái)源。抵押銀行的資金運(yùn)用主要有兩種：第一，以土地為抵押的長(zhǎng)期貸款；第二，以城市不動(dòng)產(chǎn)為抵押的長(zhǎng)期貸款。

（三）我國(guó)抵押銀行的發(fā)展中國(guó)沒(méi)有專設(shè)的抵押銀行。而是在《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》以及《貸款通則》等法規(guī)中規(guī)定了抵押貸款。

四、合作銀行

（一）合作銀行的定義由私人和信用合作社組成的互助性合作金融機(jī)構(gòu)。它一般是在信用合作社的基礎(chǔ)上建立和發(fā)展起來(lái)的，具有與信用合作社相同的宗旨和經(jīng)營(yíng)原則。

（二）合作銀行的組織形式

合作銀行的組織形式有兩種：1．在各類信用合作社以外單獨(dú)建立自己的機(jī)構(gòu)體系，并與其他信用合作社相互協(xié)調(diào)、相互配合。2．大多數(shù)國(guó)家或地區(qū)的合作銀行是信用合作社的全國(guó)的聯(lián)合組織。這種聯(lián)合組織是由各信用合作社，為了共同業(yè)務(wù)和社務(wù)的需要，以法人社員資格入股，逐級(jí)組成的聯(lián)合社，為單位信用合作社所共有、共治、共享。（三）合作銀行的主要業(yè)務(wù)

1、合作銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是通過(guò)組織合作社存款、發(fā)行債券和向國(guó)外貸款的方式籌集長(zhǎng)期資金。2、合作銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是向下一級(jí)合作銀行或信用合作社提供貸款，或直接發(fā)放長(zhǎng)期、大額的貸款，以彌補(bǔ)合作社的資金不足。3、其他業(yè)務(wù)主要有：在信用合作社之間調(diào)劑資金，組織清算和匯兌，開(kāi)展證券和國(guó)外業(yè)務(wù)等。（四）我國(guó)合作銀行的發(fā)展

1、我國(guó)的城市合作銀行是在城市信用合作社的基礎(chǔ)上，由城市企業(yè)、居民和地方財(cái)政投資入股組成的地方性、股份制商業(yè)銀行。

2、我國(guó)的農(nóng)村合作銀行是在遵循合作制原則的基礎(chǔ)上,吸收股份制的原則和做法而構(gòu)建的一種新的銀行組織形式，從其理論提出到實(shí)際組建均是在農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)制度改革的背景下產(chǎn)生的。

2005年6月30號(hào)，全國(guó)第一家省級(jí)農(nóng)村合作銀行在天津成立。天津農(nóng)村合作銀行的成立,是深化農(nóng)村信用社管理體制改革的一個(gè)突破。

市一級(jí)建立天津農(nóng)村合作銀行區(qū)縣農(nóng)村合作銀行（具備條件）區(qū)縣農(nóng)村信用聯(lián)社（不具備條件）兩級(jí)法人架構(gòu)的農(nóng)村合作銀行模式自下而上投資自上而下管理必備知識(shí)政策性銀行國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行農(nóng)業(yè)政策性銀行進(jìn)出口政策性銀行政策性銀行

所謂政策性銀行系指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營(yíng)利為目的，專門為貫徹、配合政府的經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動(dòng)，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理的金融機(jī)構(gòu)。政策性銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是國(guó)家干預(yù)、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。

91921、基本特征（1）融資途徑特定（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不以營(yíng)利為目的（3）有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)對(duì)象,與商業(yè)銀行不存在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。一、開(kāi)發(fā)銀行（一）開(kāi)發(fā)銀行的定義

開(kāi)發(fā)銀行是指專門為經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)提供長(zhǎng)期投資或貸款的金融機(jī)構(gòu)。如日本的開(kāi)發(fā)銀行、德國(guó)的復(fù)興信貸銀行、美國(guó)的復(fù)興金融公司、印度的工業(yè)開(kāi)發(fā)銀行等。

（二）開(kāi)發(fā)銀行的分類

1、國(guó)際性開(kāi)發(fā)銀行，由若干國(guó)家出資共同設(shè)立，如國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行（也稱世界銀行）。2、區(qū)域性開(kāi)發(fā)銀行的宗旨、業(yè)務(wù)與世界銀行基本相同，服務(wù)對(duì)象僅限于某一區(qū)域的會(huì)員國(guó)，如亞洲開(kāi)發(fā)銀行。3、本國(guó)性開(kāi)發(fā)銀行，主要對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)和建設(shè)項(xiàng)目提供長(zhǎng)期貸款。（三）開(kāi)發(fā)銀行的主要業(yè)務(wù)

1、資金來(lái)源（1）政府投資（2）發(fā)行債券（3）

吸收存款（4）借入資金（5）借入外資2、資金運(yùn)用（1）貸款（2）投資（3）債務(wù)擔(dān)保（四）我國(guó)開(kāi)發(fā)銀行發(fā)展

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，于1994年3月正式成立，直屬國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的政策性金融機(jī)構(gòu)。其注冊(cè)資本500億元人民幣，由財(cái)政部核撥，是我國(guó)第一家成立的，也是最大的政策性銀行。

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行總部設(shè)在北京，實(shí)行行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立監(jiān)事會(huì)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行領(lǐng)導(dǎo)人由國(guó)務(wù)院任命。其成立的目的是更有效地集中資金和力量保證國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)，解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“瓶頸”制約，增強(qiáng)國(guó)家對(duì)固定資產(chǎn)投資的宏觀調(diào)控能力，這是進(jìn)一步深化金融體制改革和投資體制改革的重大舉措。

2008年12月16日，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司16日在京掛牌成立，成為第一家由政策性銀行轉(zhuǎn)型而來(lái)的商業(yè)銀行，標(biāo)志著我國(guó)政策性銀行改革取得重大進(jìn)展。中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的資金來(lái)源

中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的資金來(lái)源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括三個(gè)方面：公共設(shè)施：電力、電信、自來(lái)水、衛(wèi)生設(shè)備和排污、固體廢棄物的收集和處理、管道煤氣公共工程：公路、大壩和排灌渠道等水利設(shè)施其他交通部門：鐵路、市內(nèi)交通、港口和航道、機(jī)場(chǎng)等。在籌備世博會(huì)的8年中，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行始終致力于以中長(zhǎng)期融資支持上海世博會(huì)建設(shè)，為世博會(huì)配套基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和“一軸四館”中的部分項(xiàng)目提供有力的融資支持。到項(xiàng)目竣工之日，國(guó)開(kāi)行已對(duì)該項(xiàng)目累計(jì)發(fā)放貸款4億元，

此外，世博園區(qū)最大的單體項(xiàng)目世博軸和世博會(huì)歷史上最大的主題館，國(guó)開(kāi)行也積極予以融資支持，其中對(duì)世博軸提供3.89億元項(xiàng)目貸款，對(duì)主題館提供了1650萬(wàn)元貸款支持。世博會(huì)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行項(xiàng)目——蘭新鐵路復(fù)線國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行項(xiàng)目——塔里木油田國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行項(xiàng)目——三峽水利電力工程國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行項(xiàng)目——浦東機(jī)場(chǎng)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行項(xiàng)目——上海磁懸浮列車國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行項(xiàng)目——寧波港以“雪中送炭”方式支持民族企業(yè)——華為集團(tuán)為支持華為參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，與華為簽訂了100億美元的開(kāi)發(fā)性金融合作協(xié)議，支持華為“走出去”項(xiàng)目。

開(kāi)行在華為公司發(fā)展初期，就積極支持其自主研發(fā)項(xiàng)目，先后發(fā)放貸款折合人民幣130億元。

目前，華為形成了一批自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，逐步成為在國(guó)際通訊行業(yè)具有較大影響的公司。初期中期現(xiàn)狀開(kāi)發(fā)銀行已對(duì)國(guó)內(nèi)幾十家創(chuàng)投公司發(fā)放了高科技創(chuàng)業(yè)貸款，累計(jì)金額22億元，間接支持了高科技企業(yè)的發(fā)展。合作客戶有：聯(lián)想投資、清華力合、中新創(chuàng)投、華工創(chuàng)投等。開(kāi)發(fā)銀行創(chuàng)投公司高科技企業(yè)高科技創(chuàng)業(yè)貸款投資第三方擔(dān)保大股東擔(dān)保股權(quán)質(zhì)押創(chuàng)新金融產(chǎn)品，推動(dòng)高科技企業(yè)自主創(chuàng)新推動(dòng)高科技創(chuàng)業(yè)貸款二、農(nóng)業(yè)政策性銀行（一）農(nóng)業(yè)政策性銀行的定義農(nóng)業(yè)政策性銀行并不是一個(gè)通用的專門名稱，它是泛指向農(nóng)業(yè)提供信貸，主要是低利率中長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款，促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)的一類銀行。

（二）農(nóng)業(yè)政策性銀行的主要職能

1．提供農(nóng)業(yè)低利貸款，彌補(bǔ)農(nóng)業(yè)信貸資金“缺口”，滿足農(nóng)業(yè)資金需求；

2．提供特別政策性貸款，提供補(bǔ)貼或補(bǔ)償，配合政府農(nóng)業(yè)政策的實(shí)施。

（三）農(nóng)業(yè)政策性銀行的主要業(yè)務(wù)

1、資金來(lái)源（1）政府投資（2）發(fā)行債券（3）

吸收存款（4）借入資金（5）國(guó)外借款2、資金運(yùn)用（1）貸款（2）擔(dān)保（3）發(fā)放補(bǔ)貼（四）中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于1994年11月成立。其注冊(cè)資本為人民幣200億元。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行承擔(dān)國(guó)家糧棉油儲(chǔ)備和農(nóng)副產(chǎn)品合同收購(gòu)、農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)中的政策性貸款，代理財(cái)政支農(nóng)資金的撥付及監(jiān)督使用。

中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行實(shí)行企業(yè)化管理，業(yè)務(wù)上接受中國(guó)人民銀行的指導(dǎo)、監(jiān)督。

中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，可設(shè)立若干分支機(jī)構(gòu)。實(shí)行行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，并設(shè)立監(jiān)事會(huì)。行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)均由國(guó)務(wù)院任命。[蒜你狠]

2010年，位于鄭州的一間超市大蒜標(biāo)價(jià)為19元/千克，而豬后腿肉價(jià)格卻為6.98元/500克，一斤豬肉拼不過(guò)一斤大蒜的“杯具”就發(fā)生了。網(wǎng)友們遂調(diào)侃出“蒜你狠”這一流行時(shí)髦用語(yǔ)，創(chuàng)意之士用“狠”字表示價(jià)格飆升的程度。[豆你玩]馬三立有個(gè)著名的相聲段子叫“逗你玩”，網(wǎng)友據(jù)此發(fā)明的“豆你玩”形容綠豆價(jià)格之無(wú)奈。[玉米瘋]

近來(lái)玉米價(jià)格持續(xù)上漲，后來(lái)居上的態(tài)勢(shì)卻不落下風(fēng)，一個(gè)星期內(nèi)的漲幅達(dá)到了8%。與去年同期相比，市場(chǎng)上玉米價(jià)格的漲幅已經(jīng)逼近三成，網(wǎng)友稱“玉米瘋”了。玉米是豬飼料的主要原料，玉米漲價(jià)，相信豬肉漲價(jià)的日子不遠(yuǎn)了……三字經(jīng)[辣翻天]

去年底開(kāi)始，浙江、甘肅等地的辣椒價(jià)格持續(xù)上漲，較之去年同期普遍上漲了1～3倍。網(wǎng)友感嘆“辣翻天”了……

此外，花椒半年漲五成，國(guó)內(nèi)棉價(jià)大幅上漲，期、現(xiàn)貨價(jià)格均創(chuàng)新高……【姜一軍】

是時(shí)下中國(guó)流行的時(shí)髦用語(yǔ)，形容生姜價(jià)格一路飆升，超出合理范圍?！钧}王爺】

終于來(lái)了。隨著3·11日本本州島海域地震，所謂的碘鹽搶購(gòu)影響，鹽價(jià)開(kāi)始飆升，流行語(yǔ)“鹽王爺”出爐。張悟本，怎么就成了神醫(yī)？背景資料在借助強(qiáng)勢(shì)傳媒迅速躥紅，得到“神醫(yī)”、“2010年最火養(yǎng)生專家”、“京城最貴中醫(yī)”等諸多頭銜之后，眼下的張悟本正在以最快的速度跌下神壇。張悟本所寫(xiě)的——《把吃出來(lái)的病吃回去》在全國(guó)書(shū)店下架，湖南衛(wèi)視電視欄目《百科全說(shuō)》也停播。2010年上半年以綠豆為代表的農(nóng)產(chǎn)品，就是在張悟本極力鼓吹綠豆養(yǎng)生療效后開(kāi)始了大幅上漲，在張悟本遭遇討伐之后，這些農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格又開(kāi)始回落。張悟本認(rèn)為：綠豆不但能夠治療近視、糖尿病、高血壓，還能治腫瘤背景資料

2010年上半年，大蒜、蔬菜、綠豆等農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，大蒜首當(dāng)其沖。僅半年時(shí)間，大蒜價(jià)格的上漲幅度就超過(guò)了10倍。此外，綠豆的零售價(jià)格也由每公斤7元左右漲到了每公斤20元左右，漲幅高達(dá)300%。農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格上漲，催生了新的網(wǎng)絡(luò)詞匯，“蒜你狠”、“豆你玩”、“玉米瘋”、“辣翻天”，分別被網(wǎng)友用來(lái)描述大蒜、雜糧、玉米和辣椒的行情農(nóng)產(chǎn)品分為兩類：可儲(chǔ)藏的與不可儲(chǔ)藏的可儲(chǔ)藏的包括：大蒜、綠豆、黑豆、辣椒等不可儲(chǔ)藏的就是綠色蔬菜可儲(chǔ)藏的商品被操縱的前提：一、它是非常不起眼的產(chǎn)品二、一定要產(chǎn)量大跌的那一年才可以建倉(cāng)三、產(chǎn)地必須特別集中，便于收購(gòu)背景資料在2010年上半年的漲價(jià)行情中，隨著水果、蔬菜的價(jià)格上漲，“菜奴”、“果奴”的說(shuō)法也不脛而走。按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，蔬菜價(jià)格上漲24.9%，鮮果價(jià)格上漲16.4%。如果說(shuō)，炒作綠豆、大蒜這些便于儲(chǔ)藏的品種，有利于資金操盤的話，那么，新鮮水果、蔬菜這些不便于儲(chǔ)藏的品種，資金操盤又會(huì)采取什么樣的手法呢？?jī)r(jià)格變動(dòng)基本上全部是操縱第一步曲：降價(jià)第二步曲：控制中下游，造成缺貨現(xiàn)象醫(yī)改之后看不起病，教改之后上不起學(xué)，房改之后住不起房又把蔬菜價(jià)格推給市場(chǎng)，結(jié)果只能是被操縱背景資料

2010年5月26日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，指出要嚴(yán)厲打擊囤積居奇、哄抬、炒作農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格等違法行為。隨著國(guó)家政府部門聯(lián)合出手，大蒜、綠豆等前期瘋漲的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格隨即回落?！锸裁丛蛟斐闪宿r(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的接力漲價(jià)？原因一：自然災(zāi)害旱災(zāi)、冰雹及其他極端惡劣天氣等自然原因造成農(nóng)產(chǎn)品減產(chǎn)。

原因二：谷賤傷農(nóng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格過(guò)山車式波動(dòng)，造成“谷賤傷農(nóng)”現(xiàn)象，農(nóng)民積極性降低，農(nóng)產(chǎn)品種植面積下降，產(chǎn)量下降。

原因三：成本上升主要是水、電、油、氣價(jià)格上調(diào)，加之農(nóng)村勞動(dòng)力價(jià)格上漲，增加了農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、運(yùn)輸和經(jīng)營(yíng)成本。原因四：出口增加出口增加、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)量減少。如：去年綠豆出口27萬(wàn)噸，同比增了13萬(wàn)噸;與此同時(shí)，進(jìn)口少了7萬(wàn)噸，一進(jìn)一出即減少20萬(wàn)噸。原因五：需求增加“假神醫(yī)”張悟本的“綠豆養(yǎng)生”說(shuō)擴(kuò)大了雜糧需求。提出“綠豆養(yǎng)生”說(shuō)的假神醫(yī)張悟本紅極一時(shí)，遂被認(rèn)為是綠豆及其他雜糧漲價(jià)的助推者，擴(kuò)大了綠豆等雜糧的市場(chǎng)需求。原因六：游資操作在國(guó)家收緊貸款和打擊房地長(zhǎng)投機(jī)的大環(huán)境下，市場(chǎng)中的游資紛紛出逃，一部分加入了農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、流通、銷售等各領(lǐng)域，囤貨居奇，操作價(jià)格。★農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的接力漲價(jià)會(huì)造成什么樣的惡果？惡果一：直接影響低收入群體的生活水平惡果二：對(duì)整個(gè)社會(huì)物價(jià)體系產(chǎn)生示范效應(yīng)和傳導(dǎo)效應(yīng)，造成社會(huì)物價(jià)水平整體上漲惡果三：加大產(chǎn)生通貨膨脹的預(yù)期，最終危害國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展

★怎樣應(yīng)對(duì)當(dāng)前農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格接力上漲？措施一：加大對(duì)大宗商品的調(diào)控，利用多種手段嚴(yán)厲打擊囤貨居奇和惡性炒作。措施二：繼續(xù)實(shí)施并提高糧食最低收購(gòu)價(jià)政策，保護(hù)農(nóng)民生產(chǎn)積極性，加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)信息指導(dǎo)。措施三：對(duì)低收入人群進(jìn)行補(bǔ)貼，保護(hù)好低收入人群的利益。措施四：落實(shí)好中央1號(hào)文件精神,突出加強(qiáng)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè),抓緊落實(shí)各項(xiàng)強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策，提高農(nóng)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率特別是單位土地的糧食綜合生產(chǎn)能力。三、進(jìn)出口政策性銀行（一）進(jìn)出口政策性銀行的定義

進(jìn)出口政策性銀行是一國(guó)為促進(jìn)出口貿(mào)易、改善國(guó)際收支，特別是支持本國(guó)對(duì)外貿(mào)易的政策性金融機(jī)構(gòu)。如美國(guó)的進(jìn)出口銀行、加拿大的進(jìn)出口發(fā)展公司、英國(guó)出口信貸擔(dān)保局、新加坡出口信貸保險(xiǎn)公司等。（二）進(jìn)出口政策性銀行的主要職能

進(jìn)出口銀行一般承擔(dān)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)和普通出口商不愿和無(wú)力承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)貸款，彌補(bǔ)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)提供進(jìn)出口貸款上的不足，改善本國(guó)出口融資條件，增強(qiáng)本國(guó)商品的出口競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）進(jìn)出口政策性銀行的主要業(yè)務(wù)

1、資金來(lái)源：政府撥入資金、借入資金、發(fā)行債券和其他渠道等。2、資金運(yùn)用：通過(guò)優(yōu)惠出口信貸來(lái)增強(qiáng)本國(guó)企業(yè)的出口競(jìng)爭(zhēng)力，并且為私人競(jìng)爭(zhēng)機(jī)構(gòu)提供出口信貸保險(xiǎn)，承擔(dān)的范圍主要是政治風(fēng)險(xiǎn)。3、主要任務(wù)（1）設(shè)立基金，為出口商提供長(zhǎng)期、低息貸款；（2）為大宗貨物出口提供賣方、買方貸款和信貸擔(dān)保；（3）參與國(guó)家外貿(mào)戰(zhàn)略方針的制定和貫徹執(zhí)行；（4）為本國(guó)金融機(jī)構(gòu)在海外開(kāi)拓業(yè)務(wù)提供支持；（5）廣泛參與國(guó)內(nèi)、國(guó)際銀團(tuán)貸款。（四）我國(guó)進(jìn)出口政策性銀行的發(fā)展

中國(guó)進(jìn)出口銀行是從事進(jìn)出口政策性金融業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，于1994年4月成立。其注冊(cè)資本金為33.8億元人民幣。

中國(guó)進(jìn)出口銀行的本部設(shè)在北京，不設(shè)營(yíng)業(yè)性的分支機(jī)構(gòu)，在個(gè)別城市設(shè)派出機(jī)構(gòu)。中國(guó)進(jìn)出口銀行設(shè)董事會(huì)，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)均由國(guó)務(wù)院任命。它由政府預(yù)算撥款組建，不以盈利為目的。中國(guó)進(jìn)出口銀行的主要任務(wù)是：執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策，為擴(kuò)大機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本貨物出口提供政策性金融支持。

業(yè)務(wù)范圍：

①辦理與機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備有關(guān)的出口信貸業(yè)務(wù)(賣方信貸和買方信貸)；

②辦理與機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備有關(guān)的政府貸款、混合貸款、出口信貸的轉(zhuǎn)貸、國(guó)際銀行間及銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)；

③辦理短期、中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)，進(jìn)出口保險(xiǎn)，出口信貸擔(dān)保，國(guó)際保理等業(yè)務(wù)；

④經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)，在境外發(fā)行金融債券；

⑤辦理與本行承擔(dān)的各類貸款、擔(dān)保、對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作等項(xiàng)目的評(píng)審。131二零零八年四萬(wàn)億投向政策性銀行與中央銀行的關(guān)系

政策性銀行與中央銀行的共同特性有如下幾點(diǎn)：1.機(jī)關(guān)性和非商業(yè)性2.宏觀性和社會(huì)合理性3.非盈利性和非競(jìng)爭(zhēng)性政策性銀行與中央銀行的區(qū)別：1.機(jī)構(gòu)性質(zhì)不同2.地位不同3.盈虧規(guī)定不同4.職責(zé)不同5.具體業(yè)務(wù)不同政策性銀行與商業(yè)性銀行的關(guān)系

政策性銀行與商業(yè)性銀行雖然都是金融機(jī)構(gòu)，但是有質(zhì)的不同。政策性銀行屬于財(cái)政投融資體系，商業(yè)銀行屬于信貸投融資體系。1.二者是平等的法人關(guān)系2.二者相互補(bǔ)充3.二者相互支持4.二者不存在業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)因此二者是一種相輔相成，相互補(bǔ)充的關(guān)系。第二節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司養(yǎng)老基金投資基金證券公司信用合作組織

商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別

機(jī)構(gòu)區(qū)別商業(yè)銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍吸收存款、發(fā)放貸款、提供支付結(jié)算；貨幣市場(chǎng)的主要參與者不能吸收活期存款，特別是不能吸收個(gè)人儲(chǔ)蓄，主要提供專門的金融服務(wù)方式或指定范圍的服務(wù)；資本市場(chǎng)的主要參與者信用功能在履行信用媒介的同時(shí)，派生出了信用創(chuàng)造的功能一般只有信用媒介功能，沒(méi)有信用創(chuàng)造功能非銀行金融機(jī)構(gòu)以發(fā)行股票和債券、接受信用委托、提供保險(xiǎn)等形式籌集資金，并將所籌集資金運(yùn)用于長(zhǎng)期性投資。第三節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)一、保險(xiǎn)公司（一）保險(xiǎn)公司的定義保險(xiǎn)公司是指專門經(jīng)營(yíng)各種保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司主要是依靠投保人繳納保費(fèi)和發(fā)行人壽保險(xiǎn)單等方式籌集資金，對(duì)發(fā)生意外災(zāi)害和事故的投保人予以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，是一種以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償為特征的特殊信用融資方式。

（二）保險(xiǎn)公司的分類

1、按保險(xiǎn)標(biāo)的不同，可分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)兩大類，其中財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)又包括財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等；人身保險(xiǎn)又包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等。2、按保險(xiǎn)人是否承擔(dān)全部責(zé)任，可分為保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)；3、按保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)，可分為社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)；4、按保險(xiǎn)實(shí)施方式，可分為自愿保險(xiǎn)和強(qiáng)制保險(xiǎn)等等。（三）我國(guó)保險(xiǎn)公司的發(fā)展

在我國(guó)，保險(xiǎn)業(yè)是金融業(yè)的三大支柱之一。截至2006年底，全國(guó)共有保險(xiǎn)公司102家，形成了既有內(nèi)資、又有外資，既有國(guó)有獨(dú)資、又有股份制、中外合資在內(nèi)的多種形式并存的公司組織結(jié)構(gòu)。在我國(guó)，保險(xiǎn)業(yè)被譽(yù)為21世紀(jì)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，保險(xiǎn)市場(chǎng)已初具規(guī)模。保險(xiǎn)公司中國(guó)人民保險(xiǎn)公司是國(guó)有獨(dú)資財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)。建國(guó)以來(lái)，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：1949年，經(jīng)政務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司成立并開(kāi)辦壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)；1996年，根據(jù)國(guó)務(wù)院決定，原中國(guó)人民保險(xiǎn)公司改組為中國(guó)人民保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司（簡(jiǎn)稱中保集團(tuán)），下轄三個(gè)子公司，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，其中，中保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司專門經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)；1999年初，由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中保集團(tuán)公司撤銷，中保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司繼承中國(guó)人民保險(xiǎn)公司品牌，更名為中國(guó)人民保險(xiǎn)公司，繼續(xù)專營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中國(guó)人民保險(xiǎn)公司總部設(shè)在北京，注冊(cè)資本金77億元人民幣中國(guó)人壽保險(xiǎn)有限公司其前身是創(chuàng)立于1949年10月的原中國(guó)人民保險(xiǎn)公司和分設(shè)于1996年2月的中保人壽保險(xiǎn)有限公司，1999年1月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，注冊(cè)變更為現(xiàn)名中國(guó)平安保險(xiǎn)公司成立于1988年3月21日，是我國(guó)首家股份制保險(xiǎn)公司，也是我國(guó)唯一一家有外資參股的全國(guó)性保險(xiǎn)公司。公司注冊(cè)地為中國(guó)北京，總部設(shè)在深圳。中國(guó)平安股份有限公司是綜合性、全國(guó)性保險(xiǎn)公司中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司成立于1991年4月，公司注冊(cè)資本金為20億元人民幣，是全國(guó)性公有股份制商業(yè)保險(xiǎn)公司，總公司設(shè)在上海。泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司成立于1996年8月22日，是經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性、專業(yè)化的股份制人壽保險(xiǎn)公司，也是目前國(guó)內(nèi)5家全國(guó)性人壽保險(xiǎn)公司之一。公司注冊(cè)資金為六億元人民幣，由16家國(guó)有大中型企業(yè)發(fā)起組建，是國(guó)內(nèi)首家獲得AA級(jí)信用等級(jí)評(píng)估的壽險(xiǎn)公司。新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，于1996年8月22日正式成立的全國(guó)性、股份制保險(xiǎn)企業(yè)。公司注冊(cè)地在中國(guó)北京，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)等公司由十五家大型國(guó)有或股份制企業(yè)發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本金為5億元2009中資非壽險(xiǎn)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名人保股份1平安產(chǎn)險(xiǎn)2太保產(chǎn)險(xiǎn)3出口信用

4國(guó)壽產(chǎn)險(xiǎn)5中華聯(lián)合6永誠(chéng)產(chǎn)險(xiǎn)7大地產(chǎn)險(xiǎn)8華安產(chǎn)險(xiǎn)9陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)10資料來(lái)源：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究”課題組2010中資非壽險(xiǎn)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名人保股份1平安產(chǎn)險(xiǎn)2太保產(chǎn)險(xiǎn)34陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)紫金產(chǎn)險(xiǎn)56天平車險(xiǎn)7浙商產(chǎn)險(xiǎn)國(guó)壽產(chǎn)險(xiǎn)8大地產(chǎn)險(xiǎn)910永安財(cái)產(chǎn)資料來(lái)源：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究”課題組2009中資壽險(xiǎn)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名國(guó)壽股份

12人保壽險(xiǎn)平安壽險(xiǎn)

3泰康人壽

4新華人壽5太保壽險(xiǎn)

6太平人壽

7正德人壽

8合眾人壽

9生命人壽

10資料來(lái)源：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究”課題組2010中資壽險(xiǎn)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力排名國(guó)壽股份

1新華人壽

2人保壽險(xiǎn)3平安壽險(xiǎn)4陽(yáng)光人壽56太保壽險(xiǎn)

7泰康人壽

生命人壽8太平人壽9交銀康聯(lián)1

0資料來(lái)源：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)“保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)研究”課題組二、信用合作社（一）信用合作社的定義

信用合作社是城鄉(xiāng)居民集資合股而組成的合作金融組織，一般簡(jiǎn)稱“信用社”。信用合作社是為合作社社員辦理存、放款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其資金來(lái)源于社員繳納的股金和存人的存款，放款的對(duì)象也主要是本社的社員。（二）信用合作社在西方國(guó)家的發(fā)展

信用合作社于19世紀(jì)50年代始創(chuàng)于德國(guó)，后遍布于世界各國(guó)，并以鄉(xiāng)間、農(nóng)村為多。信用合作社在西方國(guó)家是普遍存在的一種互助合作性金融組織，有農(nóng)村農(nóng)民的信用合作社，有城市手工業(yè)者等特定范圍成員的信用合作社。這類金融機(jī)構(gòu)一般規(guī)模不大。它們的資金來(lái)源于合作社成員繳納的股金和吸收存款，貸款主要用于解決其成員的資金需要。（三）我國(guó)信用合作社的發(fā)展

我國(guó)的信用合作社組織有城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社，是群眾性合作金融組織，是對(duì)銀行體系的必要補(bǔ)充和完善。1995年國(guó)務(wù)院決定在城市信用合作社的基礎(chǔ)上組建城市合作銀行，1997年統(tǒng)一更名為城市商業(yè)銀行。目前我國(guó)信用合作社的主要形式是農(nóng)村信用合作社，農(nóng)村信用合作社的改革和發(fā)展是我國(guó)金融改革的一個(gè)重點(diǎn)環(huán)節(jié)。

三、財(cái)務(wù)公司（一）財(cái)務(wù)公司的定義

財(cái)務(wù)公司指一種經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其宗旨和任務(wù)是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部籌集、融通資金提供便利，但現(xiàn)在其經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，內(nèi)容不斷增多。

（二）財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)

1、資金來(lái)源其短期資金主要來(lái)源于銀行貸款、賣出公開(kāi)市場(chǎng)上的票據(jù)、長(zhǎng)期籌資則主要靠發(fā)行本公司的股票、債券及定期大額存款證，多數(shù)財(cái)務(wù)公司也接受定期存款。2、資金運(yùn)用資金運(yùn)用上，以消費(fèi)信貸及工商企業(yè)生產(chǎn)信貸為主，專營(yíng)或兼營(yíng)抵押放款，依靠吸收的大額定期存款進(jìn)行貸款或投資于耐用品的租購(gòu)或分期付款售貨業(yè)務(wù)。較大的財(cái)務(wù)公司還兼營(yíng)外匯、證券包銷、財(cái)務(wù)及投資咨詢業(yè)務(wù)、聯(lián)合貸款等。（三）我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展

自1987年我國(guó)第一家財(cái)務(wù)公司——南京中山(電子)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司成立以來(lái)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司穩(wěn)步發(fā)展。到2006年底，我國(guó)已成立了75家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，其中包括一家外資財(cái)務(wù)公司。四、證券公司（一）證券公司的定義

證券公司是專門從事各種有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)及相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。證券公司有獨(dú)資、合伙或股份公司等形式，它主要由一些經(jīng)紀(jì)人組成，證券公司既是證券交易所的重要組成成員，又是有價(jià)證券轉(zhuǎn)讓柜臺(tái)交易的組織者、參加者。證券公司的設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍、撤并必須經(jīng)其業(yè)務(wù)主管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。（二）證券財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)證券公司的主要業(yè)務(wù)包括有價(jià)證券自營(yíng)買賣業(yè)務(wù)、委托買賣業(yè)務(wù)、認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)和銷售業(yè)務(wù)等。證券公司除代理客戶買賣證券外，還辦理以下幾種業(yè)務(wù)：第一，為客戶保存證券，這樣，交易時(shí)就不必每次攜帶證券實(shí)物；而且證券公司還代理客戶收取債券的利息或股票的分紅等；第二，為客戶融資和融券。當(dāng)客戶采用信用交易方式，如保證金交易，證券公司給予貸款，貸款利率通常略高于銀行貸款利率。如果客戶采用賣空方式交易，證券公司可以貸給證券，待客戶以后購(gòu)買證券再歸還；第三，提供證券投資的信息。（三）我國(guó)證券財(cái)務(wù)公司的發(fā)展

我國(guó)為了適應(yīng)證券發(fā)行及交易市場(chǎng)發(fā)展的需要，并促進(jìn)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，1987年，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立了第一家專營(yíng)證券業(yè)務(wù)的證券公司——深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司。我國(guó)的證券公司的主要業(yè)務(wù)是代理證券發(fā)行，自營(yíng)、代理證券買賣，代理證券還本付息和紅利支付，代收證券本息和紅利，證券和代保管，辦理證券的登記和過(guò)戶、證券投資咨詢等。2010中國(guó)證券公司總資產(chǎn)排名中信證券

1海通證券2國(guó)泰君安3廣發(fā)證券4銀河證券5招商證券6華泰證券7中信建投8國(guó)信證券9申銀萬(wàn)國(guó)1

0資料來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)五、信托投資公司（一）信托投資公司的定義

信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。信托投資公司是專門經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

（二）信托業(yè)務(wù)的當(dāng)事人

在信托關(guān)系中，有委托人、受托人、受益人三方當(dāng)事人，委托人提出信托行為，要求受托人代為管理或處理其財(cái)產(chǎn)，并將由此產(chǎn)生的利益轉(zhuǎn)移給受益人；受托人接受委托人的委托，代為管理的處理信托財(cái)產(chǎn)，并以自己的名義按委托人所提出的要求將信托財(cái)產(chǎn)利益轉(zhuǎn)移給受益人；受益人享受信托財(cái)產(chǎn)利益。

（三）我國(guó)信托投資公司的發(fā)展我國(guó)最早的信托公司是1921年在上海成立的“上海通商信托公司”。在此之前，信托業(yè)務(wù)由銀行設(shè)立的信托部門辦理，且主要集中在上海。新中國(guó)成立后至1979年間，中國(guó)基本上設(shè)有正式獨(dú)立的信托機(jī)構(gòu)。

1979年以后，我國(guó)開(kāi)始恢復(fù)信托業(yè)務(wù)。由于市場(chǎng)定位不明確，發(fā)展不規(guī)范，在20多年發(fā)展歷程里，我國(guó)先后招來(lái)5次清理整頓，平均每4年就被清理整頓一次。2002年底，信托業(yè)的第五次治理整頓結(jié)束，按照中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，全國(guó)批準(zhǔn)保留的信托投資公司為60家左右。

六、租賃公司（一）租賃公司的定義

1、租賃公司，指專門通過(guò)出租設(shè)備而發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)，即主要經(jīng)營(yíng)融資租賃的金融機(jī)構(gòu)。

2、融資租賃是指需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金的企業(yè)，由出租人代其購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后再出租給其使用的一種租賃方式。

3、融資租賃以融通資金為直接目的，以技術(shù)設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)為租賃對(duì)象，以經(jīng)濟(jì)法人為承租人，是一種以“融物”代替“融資”，“融物”與“融資”密切相聯(lián)的信用形式，將融資融物統(tǒng)一在同一過(guò)程的信用活動(dòng)。

（二）我國(guó)金融租賃投資公司的發(fā)展

我國(guó)的金融租賃業(yè)起始于20世紀(jì)80年代初期。金融租賃公司創(chuàng)建時(shí)大都是由銀行、其他金融機(jī)構(gòu)以及一些行業(yè)主管部門合資設(shè)立，如中國(guó)租賃有限公司、東方租賃有限公司等。截至2006年底，中國(guó)的金融租賃公司有12家，其中6家持續(xù)經(jīng)營(yíng)，賬面資產(chǎn)合計(jì)142億元，負(fù)債112億元，所有者權(quán)益30億元，當(dāng)年共實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤(rùn)1.3億元。金融租賃公司外（合）資租賃公司內(nèi)資租賃公司主要股東銀行廠商獨(dú)立第三方典型代表工銀租賃、民生租賃中聯(lián)重科卡特彼勒渤海租賃截止11年數(shù)量20家200家66家服務(wù)對(duì)象飛機(jī)、船舶、基礎(chǔ)設(shè)施自身設(shè)備多元化、差異化七、基金公司（一）基金公司的定義

基金公司是通過(guò)向投資者發(fā)