新能源行業(yè)周報：組件出口迎來修復9月新能源車銷量環(huán)比微增

收盤點位52周最高52周最低7607.0610605.047395.65 電力設備滬深3002022-102022-122023-02202研究所研究所分析師:王磊SAC登記編號:S1340523010001Email:wanglei03@分析師:虞潔攀SAC登記編號:S1340523050002Email:yujiepan@分析師:賈佳宇SAC登記編號:S1340523070002Email:jiajiayu@分析師:趙勇臻SAC登記編號:S1340522080004Email:zhaoyongzhen@《海風項目或迎集中開工，看好“十四五”搶裝需求》-2023.10.06 環(huán)比-67%。年初至今，美國儲能的裝機進度總體上低于年初請務必閱讀正文之后的免責條款部分2鏈材料價格波動風險；行業(yè)競爭加劇風險。重點公司盈利預測與投資評級代碼簡稱投資評級收盤價總市值（億元）EPS（元）2023E2024E2023E2024E300750.SZ寧德時代增持203.08927.710.6603659.SH璞泰來買入29.3590.52.02.914.410.1002459.SZ晶澳科技增持25.689.27.4002276.SZ萬馬股份增持10.617.413.8002531.SZ天順風能增持12.9232.01.01.412.59.6請務必閱讀正文之后的免責條款部分31行情回顧 51.1板塊行情 51.2個股走勢 62光伏 92.1價格情況 92.2出口情況 103風電 133.1行業(yè)新聞 134新能源車 134.1公司公告及行業(yè)新聞 134.2核心原材料價格 165儲能 185.1價格情況 185.2行業(yè)新聞 196風險提示 20請務必閱讀正文之后的免責條款部分4 5 5 6 7 8 10 11 11 12 12 13 15 15 17 19 19請務必閱讀正文之后的免責條款部分5信油算媒子電行炭械筑織合銀車工貿(mào)色力防鐵藥礎通材品地合通石計傳電家銀煤機建紡綜非汽輕商有電國鋼醫(yī)基交建食房綜農(nóng)消石機信油算媒子電行炭械筑織合銀車工貿(mào)色力防鐵藥礎通材品地合通石計傳電家銀煤機建紡綜非汽輕商有電國鋼醫(yī)基交建食房綜農(nóng)消石機服金行制零金及軍化運飲產(chǎn)林費牧者化裝融金造售屬公工用工輸料漁服事業(yè)圖表1：本周行業(yè)漲跌幅情況 商醫(yī)機貿(mào)藥械零售媒合子筑車算織防力工炭電行油通礎合費信材鐵色林品地銀機服軍及制石運化金者金牧飲產(chǎn)行裝工公造化輸工融服屬漁料金事業(yè)資料來源：wind，中郵證券研究所圖表2：今年以來行業(yè)漲跌幅情況50%40% 資料來源：wind，中郵證券研究所請務必閱讀正文之后的免責條款部分6圖表3：光伏核心標的周漲跌幅2023/9/28證券代碼公司名最新市值（億元）上周收盤價（元/股）本周收盤價（元/股）周漲跌幅組件601012.SH隆基綠能206826275.1%688599.SH天合光能66430311.0%002459.SZ晶澳科技84724265.1%688223.SH晶科能源10101.2%300118.SZ東方日升2170.8%300393.SZ中來股份002056.SZ橫店東磁2661.4%硅片002129.SZTCL中環(huán)9452323 3.7%603185.SH弘元綠能24241422.9%601908.SH京運通551.5%600481.SH雙良節(jié)能-2.3%石英砂603688.SH石英股份3859611.6%001269.SZ歐晶科技924648 3.7%硅料600438.SH通威股份145231325.6%688303.SH大全能源86440400.9%600089.SH特變電工7491.9%電池片002865.SZ鈞達股份218869611.7%600732.SH愛旭股份408202210.4%膠膜603806.SH福斯特53227294.1%688680.SH海優(yōu)新材627574-0.8%603212.SH賽伍技術731.2%603330.SH天洋新材37882.8%玻璃601865.SH福萊特6092828-0.1%002623.SZ亞瑪頓5025250.5%逆變器300274.SZ陽光電源13298590 5.2%688390.SH固德威2294.0%300763.SZ錦浪科技31576794.0%605117.SH德業(yè)股份33377770.3%688032.SH禾邁股份22824927410.1%688348.SH昱能科技變流器300648.SZ星云股份372525300693.SZ盛弘股份942931 5.2%002335.SZ科華數(shù)據(jù)30303.0%002518.SZ科士達28292.6%300827.SZ上能電氣29303.5%資料來源：wind，中郵證券研究所請務必閱讀正文之后的免責條款部分7圖表4：風電核心標的周漲跌幅2023/9/28證券代碼公司名最新市值（億元）上周收盤價（元/股）本周收盤價（元/股）周漲跌幅主機002202.SZ金風科技346990.5%601615.SH明陽智能3593.7%688660.SH電氣風電68550.0%688349.SH三一重能3623030-0.4%300772.SZ運達股份78塔筒002531.SZ天順風能2325.7%002487.SZ大金重工2326 10.9%300129.SZ泰勝風能888916.2%16.2%301155.SZ海力風電5559 7.4%鑄鍛件603218.SH日月股份4.5%300443.SZ金雷股份9728308.2%603507.SH振江股份3826274.4%688186.SH廣大特材442121-0.8%軸承300850.SZ新強聯(lián)30313.2%300718.SZ長盛軸承551.4%603667.SH五洲新春7120-1.5%海纜603606.SH東方電纜274334019.2%600522.SH中天科技5076.1%600487.SH亨通光電3482.2%600973.SH寶勝股份675-1.4%002498.SZ漢纜股份44-0.3%605222.SH起帆電纜751.9%絕緣材料002276.SZ萬馬股份2.4%變流器603063.SH禾望電氣22233.6%變壓器688676.SH金盤科技32358.2%資料來源：wind，中郵證券研究所請務必閱讀正文之后的免責條款部分800圖表5：鋰電核心標的周漲跌幅上周收盤價本周收盤價周漲跌幅---- 99---- 99---- -- ---- -- 66-- 77 --資料來源：wind，中郵證券研究所請務必閱讀正文之后的免責條款部分92.1價格情況硅料價格或有壓力，二三線企業(yè)報價已經(jīng)略有弈加劇，持續(xù)增長的硅片供應能力以及庫存的堆積，導致后續(xù)硅片環(huán)節(jié)承請務必閱讀正文之后的免責條款部分10圖表6：光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格漲跌情況現(xiàn)貨價格（高/低/均價）硅片（每片）4.1004.0804.080----------------資料來源：InfoLink，中郵證券研究所請務必閱讀正文之后的免責條款部分11圖表7：國內(nèi)組件月度出口數(shù)據(jù)（GW）50資料來源：InfoLink，中郵證券研究所圖表8：國內(nèi)對歐洲組件出口數(shù)據(jù)（GW）86420資料來源：InfoLink，中郵證券研究所請務必閱讀正文之后的免責條款部分12圖表9：國內(nèi)對美洲組件出口數(shù)據(jù)（GW）資料來源：InfoLink，中郵證券研究所圖表10：國內(nèi)對亞太組件出口數(shù)據(jù)（GW）76543210資料來源：InfoLink，中郵證券研究所請務必閱讀正文之后的免責條款部分13圖表11：2023年前三季度主機中標情況（MW）01資料來源：風芒能源，中郵證券研究所4.1公司公告及行業(yè)新聞請務必閱讀正文之后的免責條款部分14公司公告杉杉股份：下屬子公司上海杉杉擬在芬蘭設立項目公司并投資建設年產(chǎn)10華陽集團旗下山西華鈉芯能科技有限責任公司完成100組電動二輪車鈉離子電請務必閱讀正文之后的免責條款部分15 圖表12：國內(nèi)主要車企9月新能源車銷量單位：輛廣汽埃安環(huán)比-19%3%12%9%11%-2%15%5%同比44%81%-27%43%46%72%43% 資料來源：各品牌公眾號，中郵證券研究所 圖表13：歐洲主要7國9月新能源車銷量單位：輛德國EVPHEV合計環(huán)比同比新能源車滲透率23Q194,73637,545132,281-61.6%-12.7%21.7%23Q2125,45341,547167,00026.2%7.9%22.9%2023年7月48,68214,34563,027-8.5%20.0%25.9%2023年8月86,64914,552101,20160.6%78.4%37.0%2023年9月31,71415,38347,097-53.5%-35.2%21.0%23Q3167,04544,280211,32526.5%66.1%28.5%23Q1-Q3387,234123,372510,6064.6%24.5%法國EVPHEV合計環(huán)比同比新能源車滲透率64,85936,512101,3711.2%39.1%24.1%77,61741,838119,45517.8%43.3%25.6%16,89213,28230,174-45.5%50.6%23.4%19,6579,53029,187-3.3%51.8%25.7%30,17415,67045,84457.1%34.4%29.3%66,72338,482105,205-11.9%105.8%26.4%209,199116,832326,03142.0%25.3%英國EVPHEV合計環(huán)比同比新能源車滲透率76,23031,765108,035-9.2%15.0%21.9%76,73530,390107,125-0.8%47.6%23.5%23,01011,70234,712-21.9%84.9%24.1%17,2436,60123,844-31.3%71.7%27.8%45,32318,53563,858167.8%26.7%23.4%85,57636,838122,41414.3%231.0%24.4%238,54198,993337,57435.3%23.2%瑞典EVPHEV合計環(huán)比同比新能源車滲透率22,90412,78235,686-37.0%-4.5%56.4%29,54116,32245,86328.5%22.5%59.3%6,4873,88210,369-38.1%16.6%59.9%9,7844,55714,34138.3%51.9%60.1%12,5005,33717,83724.4%47.0%63.4%28,77113,77642,547-7.2%121.2%61.4%81,21642,880124,09617.9%59.1%意大利EVPHEV合計環(huán)比同比新能源車滲透率16,45119,08835,53912.0%25.3%8.2%16,36820,65037,0184.2%9.4%8.8%4,1585,3379,495-30.7%8.5%7.8%4,0823,3567,438-21.7%48.0%9.2%4,9925,54310,53541.6%10.4%7.6%13,23214,23627,468-25.8%39.4%8.1%46,05153,974100,02517.0%8.4%挪威EVPHEV合計環(huán)比同比新能源車滲透率24,2311,54025,771-59.0%-11.6%89.9%31,0453,14934,19432.7%8.9%90.4%6,1486136,761-52.2%12.4%89.8%9,2507249,97447.5%-6.3%90.0%9,0006179,617-3.6%-26.3%93.0%24,3981,95426,352-22.9%-50.1%91.0%79,6746,64386,317-4.4%90.4%西班牙EVPHEV合計環(huán)比同比新能源車滲透率13,87814,96028,83816.2%51.0%10.3%15,43716,85732,29412.0%48.7%10.3%4,1875,2219,408-28.6%49.8%9.7%4,1213,3867,507-20.2%60.3%11.1%4,5314,9439,47426.2%18.1%11.5%12,83913,55026,389-18.3%39.0%10.7%42,15445,36787,52146.4%10.4%歐洲七國總計EVPHEV合計環(huán)比同比新能源車滲透率313,289154,192467,521-36.8%8.2%20.1%372,196170,753542,94916.1%24.8%21.7%109,56454,382163,946-27.6%35.2%21.6%150,78642,706193,49218.0%61.7%29.5%138,23466,028204,2625.6%2.1%22.4%398,584163,116561,7003.5%27.4%24.1%1,084,069488,0611,572,17020.2%22.0%請務必閱讀正文之后的免責條款部分16資料來源：KBA，AutomobilePropre，SMMT，OFV，MobilitySweden，UNRAE，ANFAC，中郵證券研究所4.2核心原材料價格請務必閱讀正文之后的免責條款部分17圖表14：鋰電核心原材料價格及變化情況上周末均價本周末均價漲跌幅漲跌幅正極材料及原材料（萬元/噸）三元材料5系（動力型）17.4017.00-2.3%-0.40三元材料6系（常規(guī)622型）18.6018.20-2.2%-0.40三元材料8系（811型）21.3520.85-2.3%-0.50磷酸鐵鋰（動力型）6.756.50-3.7%-0.25三元前驅體（523型）8.058.050.0%0.00三元前驅體（622型）9.059.050.0%0.00三元前驅體（811型）10.2510.250.0%0.00電池級氫氧化鋰17.0516.25-4.7%-0.80電池級碳酸鋰18.1517.25-5.0%-0.90電池級正磷酸鐵1.201.200.0%0.00硫酸鈷(≥20.5%）3.703.700.0%0.00電池級硫酸鎳3.203.200.0%0.00電池級硫酸錳0.590.590.0%0.00負極材料及原材料（萬元/噸）天然石墨負極（高端）5.955.950.0%0.00石墨化加工費（高端）1.201.200.0%0.00石墨化加工費（低端）1.001.000.0%0.00人造石墨負極（高端）5.105.100.0%0.00人造石墨負極（中端）3.453.450.0%0.00隔膜（元/平方米）7μm/濕法基膜1.501.500.0%0.009μm/濕法基膜1.301.300.0%0.0016μm/干法基膜0.700.700.0%0.00水系/7μm+2μm/濕法涂覆隔膜1.851.850.0%0.00水系/9μm+3μm/濕法涂覆隔膜1.701.700.0%0.00電解液（萬元/噸）電解液（三元/常規(guī)動力型）4.003.90-2.5%-0.10電解液（磷酸鐵鋰）2.632.50-4.8%-0.13六氟磷酸鋰（國產(chǎn)）10.859.9-8.8%-0.95銅鋁箔（萬元/噸）6μm電池級銅箔加工費2.202.200.0%0.0012μm雙面光鋁箔加工費1.701.700.0%0.00鋰電池（元/Wh）方形動力電芯（磷酸鐵鋰）0.540.52-3.7%-0.02方形動力電芯（三元）0.630.61-3.2%-0.02資料來源：鑫欏鋰電，百川盈孚，中郵證券研究所請務必閱讀正文之后的免責條款部分185.1價格情況鋰價格仍有下行空間，但是短期可能會有反彈。請務必閱讀正文之后的免責條款部分19圖表15：電池級碳酸鋰周度均價（萬元/噸）資料來源：SMM，中郵證券研究所圖表16：儲能電芯、系統(tǒng)中標、EPC中標均價（元/Wh）資料來源：鑫欏資訊，各招投標平臺，中郵證券研究所數(shù)據(jù)來源：/?source請務必閱讀正文之后的免責條款部分20請務必閱讀正文之后的免責條款部分21投資評級標準評級說明報告中投資建議的評級標準：報告發(fā)布日后的6個月內(nèi)的相對市場表現(xiàn)，即報告發(fā)布日后的6個月內(nèi)的公司股價（或行業(yè)指數(shù)、可轉債價格）的漲跌幅相對同期相關證券市場基準指數(shù)的漲跌幅。市場基準指數(shù)的選?。篈股市場以滬深300指數(shù)為基準；新三板市場以三板成指為基準；可轉債市場以中信標普可轉債指數(shù)為基準；香港市場以恒生指數(shù)為基準；美國市場以標普500或納斯達克綜合指數(shù)為基股票評級買入預期個股相對同期基準指數(shù)漲幅在20%以上增持預期個股相對同期基準指數(shù)漲幅在10%與20%之間預期個股相對同期基準指數(shù)漲幅在-10%與10%之間預期個股相對同期基準指數(shù)漲幅在-10%以下行業(yè)評級強于大市預期行業(yè)相對同期基準指數(shù)漲幅在10%以上預期行業(yè)相對同期基準指數(shù)漲幅在-10%與10%之間弱于大市預期行業(yè)相對同期基準指數(shù)漲幅在-10%以下可轉債評級推薦預期可轉債相對同期基準指數(shù)漲幅在10%以上謹慎推薦預期可轉債相對同期基準指數(shù)漲幅在5%與10%之間預期可轉債相對同期基準指數(shù)漲幅在-5%與5%之間預期可轉債相對同期基準指數(shù)漲幅在-5%以下撰寫此報告的分析師（一人或多人）承諾本機構、本人以及財產(chǎn)利害關系人與所評價或推薦的證券無利害關系。本報告所采用的數(shù)據(jù)均來自我們認為可靠的目前已公開的信息，并通過獨立判斷并得出結論，力求獨立、客觀、公平，報告結論不受本公司其他部門和人員以及證券發(fā)行人、上市公司、基金公司、證券資產(chǎn)管理公司、特定客戶等利益相關方的干涉和影響，特此聲明。中郵證券有限責任公司（以下簡稱“中郵證券”）具備經(jīng)中國證監(jiān)會批準的開展證券投