600085同仁堂2023年三季度財(cái)務(wù)分析報(bào)告-銀行版

內(nèi)部資料，妥善保管第頁(yè)共NUMPAGES\*Arabic1頁(yè)同仁堂2023年三季度財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、總體概述從這三期來(lái)看，同仁堂的資產(chǎn)總計(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)。2023年三季度資產(chǎn)總計(jì)為2,951,223.73萬(wàn)元，比2022年三季度增長(zhǎng)10.46%，這一增長(zhǎng)速度是在2022年三季度取得了較大幅度增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上取得的。說(shuō)明資產(chǎn)總計(jì)的增長(zhǎng)是有基礎(chǔ)的。從這三期來(lái)看，同仁堂的負(fù)債總計(jì)一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但2023年三季度的增長(zhǎng)速度比上一期有所下降。2023年三季度的負(fù)債總計(jì)為959,445.36萬(wàn)元，比2022年三季度增長(zhǎng)6.49%，低于2022年三季度12.53%的增長(zhǎng)速度。從這三期來(lái)看，同仁堂的營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)。2023年三季度營(yíng)業(yè)收入為396,068.38萬(wàn)元，比2022年三季度增長(zhǎng)16.72%，這一增長(zhǎng)速度是在2022年三季度增長(zhǎng)2.09%的基礎(chǔ)上取得的。同仁堂2023年三季度凈利潤(rùn)為61,500.17萬(wàn)元，比2022年三季度增長(zhǎng)65.96%。但這一增長(zhǎng)速度是在上一期凈利潤(rùn)下降的情況下取得的，本期已經(jīng)恢復(fù)并超過(guò)了2021年三季度的水平。三期資產(chǎn)負(fù)債率分別為33%、33.72%、32.51%。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量三期分別為52,710.8萬(wàn)元、52,981.76萬(wàn)元、2,756.61萬(wàn)元。 關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)表項(xiàng)目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行業(yè)均值總資產(chǎn)(萬(wàn)元)2,426,530.432,671,731.32,951,223.73702,699.99流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)1,763,317.832,015,623.292,302,923.69375,525.11總負(fù)債(萬(wàn)元)800,636.89900,965.35959,445.36230,923.37流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)636,756.04654,363.77707,162.07170,540.55所有者權(quán)益(萬(wàn)元)1,625,893.541,770,765.951,991,778.37471,776.62資產(chǎn)負(fù)債率(%)3333.7232.5127.19流動(dòng)比率(%)276.92308.03325.66270.65銀行貸款(萬(wàn)元)205,017.46202,164.39199,865.7394,108.82帶息負(fù)債(萬(wàn)元)205,017.46214,016.7199,865.73100,676.84營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)332,388.81339,326.79396,068.3851,538.51投資收益(萬(wàn)元)102.77-182.25-58.35711凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)41,353.3837,057.3361,500.176,774.73凈利率(%)12.4410.9215.537.37總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)7.938.1510.252.73經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額(萬(wàn)元)52,710.852,981.762,756.618,383.9投資性現(xiàn)金流凈額(萬(wàn)元)2,448.86-5,750.91-3,952.81-5,924.89籌資性現(xiàn)金流凈額(萬(wàn)元)-143,933.34-67,321.05-70,123.23-3,337.46 二、資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)匹配度2023年三季度資產(chǎn)增長(zhǎng)率與負(fù)債增長(zhǎng)率差距不大，資產(chǎn)增長(zhǎng)率為10.46%，負(fù)債增長(zhǎng)率為6.49%。收入增長(zhǎng)率與資產(chǎn)增長(zhǎng)率差距不大，收入增長(zhǎng)率為16.72%，資產(chǎn)增長(zhǎng)率為10.46%。凈利潤(rùn)與資產(chǎn)變化不匹配，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)65.96%,資產(chǎn)增長(zhǎng)10.46%。資產(chǎn)總額和營(yíng)業(yè)收入均大幅度增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)也在增加。公司在大幅度增產(chǎn)增收的同時(shí)也帶來(lái)凈利潤(rùn)的增加。 資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)匹配情況表項(xiàng)目名稱2021年三季度2022年三季度2023年三季度實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)應(yīng)收賬款137,961.79-7.64163,837.9818.76163,411.99-0.26存貨594,745.5-0.97631,646.526.2758,609.620.1營(yíng)業(yè)收入332,388.818.99339,326.792.09396,068.3816.72應(yīng)收賬款與銷售收現(xiàn)比0.41-8.890.434.880.39-9.30當(dāng)期存貨占收入比1.79-9.141.863.911.923.23 三、負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)從三期數(shù)據(jù)來(lái)看，負(fù)債呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)?？傌?fù)債分別為800,636.89萬(wàn)元、900,965.35萬(wàn)元、959,445.36萬(wàn)元，2023年三季度較2022年三季度增長(zhǎng)了6.49%，主要是由于應(yīng)付賬款等科目增加所至。從三期數(shù)據(jù)來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。營(yíng)業(yè)收入分別為332,388.81萬(wàn)元、339,326.79萬(wàn)元、396,068.38萬(wàn)元，2023年三季度較2022年三季度增長(zhǎng)了16.72%。2023年三季度現(xiàn)金流入為442,338.1萬(wàn)元，與2022年三季度的473,707.71萬(wàn)元相比有所下降，下降6.62%。在負(fù)債總額有所增長(zhǎng)的同時(shí)，營(yíng)業(yè)收入也在增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入也在增加。負(fù)債、收入、現(xiàn)金流的變化同步，負(fù)債增長(zhǎng)推動(dòng)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展。 負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)匹配情況表項(xiàng)目名稱2021年三季度2022年三季度2023年三季度實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)帶息負(fù)債205,017.4612.38214,016.74.39199,865.73-6.61營(yíng)業(yè)收入332,388.818.99339,326.792.09396,068.3816.72經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~52,710.8-15.8852,981.760.512,756.61-94.80 負(fù)債總額增加58,480.01萬(wàn)元?；I資活動(dòng)最大的現(xiàn)金流出項(xiàng)目為分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金，當(dāng)期流出現(xiàn)金57,845.49萬(wàn)元；其次為支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，流出現(xiàn)金13,004.7萬(wàn)元。負(fù)債的增長(zhǎng)主要用來(lái)滿足支付籌資活動(dòng)自身的現(xiàn)金流出，并未有剩余資金用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)。企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源為2,244,061.65萬(wàn)元，長(zhǎng)期資金占用為648,300.03萬(wàn)元。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要資金286,683.25萬(wàn)元。企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源能夠滿足長(zhǎng)期資金占用的需求，并且也能夠滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需求。企業(yè)不存在短借長(zhǎng)投問(wèn)題。 長(zhǎng)短期負(fù)債與資產(chǎn)匹配情況表項(xiàng)目名稱2021年三季度2022年三季度2023年三季度實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)792,718.49-4.10841,233.856.12983,285.3216.89經(jīng)營(yíng)性負(fù)債549,356.04-3.93609,080.3510.87696,602.0714.37貨幣性資產(chǎn)970,599.3313.931,174,389.45211,319,638.3712.37貨幣性負(fù)債87,40072.5545,283.42-48.1910,560-76.68長(zhǎng)期融資1,789,774.3812.992,017,367.5312.722,244,061.6511.24長(zhǎng)期投資663,212.625.63656,108-1.07648,300.03-1.19現(xiàn)金支付能力883,199.3310.221,129,106.0227.841,309,078.3715.94營(yíng)運(yùn)資金需求243,362.45-4.48232,153.5-4.61286,683.2523.49營(yíng)運(yùn)資本1,126,561.786.681,361,259.5220.831,595,761.6217.23 四、收入利潤(rùn)增長(zhǎng)凈利潤(rùn)呈波動(dòng)上升趨勢(shì)，2023年三季度為61,500.17萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)65.96%。其中：從三期數(shù)據(jù)來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。營(yíng)業(yè)收入分別為332,388.81萬(wàn)元、339,326.79萬(wàn)元、396,068.38萬(wàn)元，2023年三季度較2022年三季度增長(zhǎng)了16.72%。從三期數(shù)據(jù)來(lái)看，營(yíng)業(yè)成本呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。營(yíng)業(yè)成本分別為173,015.76萬(wàn)元、185,303.67萬(wàn)元、210,955.95萬(wàn)元，2023年三季度較2022年三季度增長(zhǎng)了13.84%。2023年三季度期間費(fèi)用為101,702.62萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)0.18%。期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重為25.68%，同比減少4.24個(gè)百分點(diǎn)。2023年三季度利潤(rùn)總額為73,221.17萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)59.89%。其中非經(jīng)常性損益占利潤(rùn)總額的比重為-3.21%，同比減少4.78個(gè)百分點(diǎn)。該公司收入主要來(lái)自于營(yíng)業(yè)收入，其次為營(yíng)業(yè)外收入。在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的同時(shí)凈利潤(rùn)也在增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)凈利率也在上升。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)較為匹配，且凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度大于營(yíng)業(yè)收入。 收入構(gòu)成表(萬(wàn)元)項(xiàng)目名稱2021年三季度2022年三季度2023年三季度實(shí)際值占比(%)實(shí)際值占比(%)實(shí)際值占比(%)營(yíng)業(yè)收入332,388.8199.8339,326.79100.04396,068.3899.92營(yíng)業(yè)外收入557.650.1760.850.02357.860.09投資收益102.770.03-182.25-0.05-58.35-0.01其他業(yè)務(wù)收入000000合計(jì)333,049.23100339,205.39100396,367.89100 五、現(xiàn)金流量情況經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流：三期分別為52,710.8萬(wàn)元、52,981.76萬(wàn)元、2,756.61萬(wàn)元，保持了正向凈流入，較上年，金額大幅下降。投資性現(xiàn)金流：三期分別為2,448.86萬(wàn)元、-5,750.91萬(wàn)元、-3,952.81萬(wàn)元，較上年，金額大幅上升?；I資性現(xiàn)金流：三期分別為-143,933.34萬(wàn)元、-67,321.05萬(wàn)元、-70,123.23萬(wàn)元，保持了負(fù)向凈流出，較上年，金額小幅下降。六、指標(biāo)波動(dòng)對(duì)比1.營(yíng)運(yùn)能力2023年三季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為10.54次，同比增加1.43次，比行業(yè)均值高7.6次。2023年三季度存貨周轉(zhuǎn)率為1.18次，同比沒(méi)有變化，比行業(yè)均值高0.02次。2023年三季度流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.69次，同比增加0.01次，比行業(yè)均值高0.21次。2023年三季度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.04次，同比增加0.15次，比行業(yè)均值高0.68次。2023年三季度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.54次，同比增加0.03次，比行業(yè)均值高0.29次。 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表項(xiàng)目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行業(yè)均值存貨周轉(zhuǎn)率(次)1.181.181.181.16應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)9.929.1110.542.94應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率(次)2.352.254.614.15流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.740.680.690.48固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.840.891.040.36總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.540.510.540.25 2.盈利能力2023年三季度毛利率為46.74%，同比增加1.35個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值低3.85個(gè)百分點(diǎn)。2023年三季度凈利率為15.53%，同比增加4.61個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高8.16個(gè)百分點(diǎn)。2023年三季度總資產(chǎn)報(bào)酬率為10.25%，同比增加2.1個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高7.52個(gè)百分點(diǎn)。2023年三季度凈資產(chǎn)收益率為12.52%，同比增加4.03個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高9.97個(gè)百分點(diǎn)。 盈利能力指標(biāo)表(%)項(xiàng)目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行業(yè)均值營(yíng)業(yè)毛利率(%)47.9545.3946.7450.59凈利率(%)12.4410.9215.537.37成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)17.3715.5722.858.34總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)7.938.1510.252.73凈資產(chǎn)收益率(%)10.38.4912.522.55 3.償債能力2023年三季度資產(chǎn)負(fù)債率為32.51%，同比減少1.21個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高5.32個(gè)百分點(diǎn)。2023年三季度流動(dòng)比率為325.66，同比增加17.63，比行業(yè)均值高55.01。2023年三季度速動(dòng)比率為218.38，同比增加6.88，比行業(yè)均值低7.33。2023年三季度已獲利息保障倍數(shù)為40.57倍，同比增加34.19倍，比行業(yè)均值高33.3倍。 償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行業(yè)均值流動(dòng)比率(%)276.92308.03325.66270.65速動(dòng)比率(%)183.52211.5218.38225.71利息保障倍數(shù)93.716.3840.577.27資產(chǎn)負(fù)債率(%)3333.7232.5127.19 4.發(fā)展能力2023年三季度銷售增長(zhǎng)率為16.72%，同比增加14.63個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高21.71個(gè)百分點(diǎn)。2023年三季度資本保值增值率為112.48%，同比增加3.57個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高8.51個(gè)百分點(diǎn)。2023年三季度銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率為59.22%，同比增加64.48個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高66.79個(gè)百分點(diǎn)。2023年三季度總資產(chǎn)增長(zhǎng)率為10.46%，同比增加0.36個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高6.21個(gè)百分點(diǎn)。 發(fā)展能力指標(biāo)表項(xiàng)目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行業(yè)均值銷售增長(zhǎng)率(%)8.992.0916.72-4.99資本保值增值率(%)107.19108.91112.48103.97銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)1.94-5.2659.22-7.57總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)9.9710.110.464.25 七、異動(dòng)科目分析1.科目異動(dòng)(1)應(yīng)收賬款。2023年三季度應(yīng)收賬款為163,411.99萬(wàn)元，比2022年三季度下降了0.26%；2023年三季度營(yíng)業(yè)收入為396,068.38萬(wàn)元，比2022年三季度增長(zhǎng)了16.72%。當(dāng)期應(yīng)收賬款占收入比例為41.26%。 應(yīng)收賬款指標(biāo)2021年三季度變化額2022年三季度變化額2023年三季度變化額應(yīng)收賬款（萬(wàn)元）137,961.79-11,416.69163,837.9825,876.2163,411.99-425.99營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）332,388.8127,429.85339,326.796,937.99396,068.3856,741.58應(yīng)收賬款/營(yíng)業(yè)收入（%）41.51-7.4748.286.7741.26-7.02 2.科目過(guò)快增長(zhǎng)和過(guò)快下降(1)存貨。存貨出現(xiàn)過(guò)快增長(zhǎng)，2023年三季度存貨為758,609.6萬(wàn)元，比2022年三季度增長(zhǎng)了20.1%。 存貨指標(biāo)2021年三季度變化額2022年三季度變化額2023年三季度變化額存貨（萬(wàn)元）594,745.5-5,807.84631,646.5236,901.02758,609.6126,963.08存貨增長(zhǎng)率（%）-0.971.766.27.1720.113.9營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）332,388.8127,429.85339,326.796,937.99396,068.3856,741.58存貨/營(yíng)業(yè)收入（%）178.93-18186.157.22191.545.39 (2)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出出現(xiàn)過(guò)快增長(zhǎng)，2023年三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出為429,350.34萬(wàn)元，比2022年三季度增長(zhǎng)了28.39%。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出指標(biāo)2021年三季度變化額2022年三季度變化額2023年三季度變化額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出（萬(wàn)元）274,399.061,562.77334,422.7560,023.69429,350.3494,927.6經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出增長(zhǎng)率（%）0.570.1221.8721.328.396.51營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）332,388.8127,429.85339,326.796,937.99396,068.3856,741.58經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出/營(yíng)業(yè)收入（%）82.55-6.9198.5516108.49.85 (3)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。2023年三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為2,756.61萬(wàn)元，比2022年三季度下降了94.8%。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量指標(biāo)2021年三季度變化額2022年三季度變化額2023年三季度變化額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（萬(wàn)元）52,710.8-9,947.5152,981.76270.962,756.61-50,225.15經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率（%）-15.886.390.5