2024年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考前通關(guān)必練題庫（含答案）

PAGEPAGE12024年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考前通關(guān)必練題庫（含答案）一、單選題1.金融債券的發(fā)行主體是（）。Ⅰ銀行Ⅱ上市公司Ⅲ非銀行的金融機構(gòu)Ⅳ中央政府A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：金融債券是指銀行及非銀行金融機構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，其發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機構(gòu)。Ⅱ項，上市公司是公司債券的發(fā)行主體；Ⅳ項，中央政府是政府債券的發(fā)行主體。2.利息保障倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務(wù)收益是指（）。A、稅息前利潤B、損益表中扣除利息費用之后的利潤C、利息費用D、稅后利潤答案：A解析：已獲利息倍數(shù)＝稅息前利潤/利息費用，其中，稅息前利潤是指利潤表中未扣除利息費用和所得稅之前的利潤。3.某理財計劃采用純經(jīng)濟的手段，利用價格杠桿，將稅負轉(zhuǎn)給消費者或轉(zhuǎn)給供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的稅收規(guī)劃，且其具備純經(jīng)濟行為、以價格為主要手段、不影響財政收入、促進企業(yè)改善管理和改進技術(shù)的主要特點。這句話描述的是稅收規(guī)劃基本內(nèi)容中的哪一類？（）A、避稅規(guī)劃B、節(jié)稅規(guī)劃C、轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃D、綜合規(guī)劃答案：C解析：稅收規(guī)劃的主要內(nèi)容包括：避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。理財規(guī)劃中采用純經(jīng)濟手段，利用價格杠桿，將稅負轉(zhuǎn)給消費者或供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的規(guī)劃，屬于稅收規(guī)劃內(nèi)容中的轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。4.通過對證券基本財務(wù)要素的計算和處理得出該證券的絕對金額的估值方法是（）。A、絕對估值法B、相對估值法C、資產(chǎn)價值法D、風(fēng)險中性定價法答案：A解析：A項，絕對估值是指通過對證券基本財務(wù)要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。B項，相對估值是指運用證券的市場價格與某個財務(wù)指標之間存在的比例關(guān)系對證券進行估值，包括常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比等。C項，資產(chǎn)價值是指根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負債表的編制原理，利用權(quán)益價值=資產(chǎn)價值-負債價值的關(guān)系，評估出三個因素中的兩個，計算資產(chǎn)價值的方法。D項，其他估值方法中的無套利定價法和風(fēng)險中性定價法。5.政府機構(gòu)進行證券投資的主要目的是進行宏觀調(diào)控和（）。A、獲取利息B、獲取資本收益C、調(diào)劑資金余缺D、獲取投資回報答案：C解析：機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場。6.（）往往出現(xiàn)在行情趨勢的末端，而且伴隨著大的成交量。A、普通缺口B、突破缺口C、持續(xù)性缺口D、消耗性缺口答案：D解析：A項，普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)ΨQ三角形等整理形態(tài)中；B項，突破缺口是證券價格向某一方向急速運動，跳出原有形態(tài)所形成的缺口；C項，持續(xù)性缺口是在證券價格向某一方向有效突破之后，由于急速運動而在途中出現(xiàn)的缺口。7.我國的企業(yè)債券和公司債券在以下哪些方面有所不同？（）Ⅰ．發(fā)行方式以及發(fā)行申報程序不同Ⅱ．擔(dān)保要求不同Ⅲ．發(fā)行主體的范圍不同Ⅳ．發(fā)行定價方式不同A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：我國企業(yè)債券和公司債券主要有以下幾方面的區(qū)別：①發(fā)行主體不同；②發(fā)行制度和監(jiān)管機構(gòu)不同；③募集資金用途不同；④發(fā)行申報程序不同；⑤發(fā)行期限不同；⑥發(fā)行持續(xù)時間不同；⑦發(fā)行定價方式不同；⑧擔(dān)保要求不同；⑨發(fā)行市場不同。8.在均值—方差模型中，如果不允許賣空，由兩種風(fēng)險證券構(gòu)建的證券組合的可行域（）。Ⅰ．可能是均值標準差平面上的一個無限區(qū)域Ⅱ．可能是均值標準差平面上的一條折線段Ⅲ．可能是均值標準差平面上的一條直線段Ⅳ．可能是均值標準差平面上的一條光滑的曲線段A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：當(dāng)這兩種風(fēng)險證券完全正相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的一條直線段；當(dāng)這兩種風(fēng)險證券完全負相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的一個三角形區(qū)域；當(dāng)這兩種風(fēng)險證券完全不相關(guān)時，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的一條光滑的曲線段。9.年金是在某個特定的時間段內(nèi)一組時間間隔相同、金額相等的、方向相同的現(xiàn)金流，下列不屬于年金的是（）。A、房賃月供B、養(yǎng)老金C、每月家庭日用品費用支出D、定期定額購買基金的月投資款答案：C解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。C項，每月家庭日用品費用支出不一定相等，因此不屬于年金。10.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合，這種選擇原則叫做（??）。A、有效組合規(guī)則B、共同偏好規(guī)則C、風(fēng)險厭惡規(guī)則D、有效投資組合規(guī)則答案：B解析：大量的事實表明，投資者喜好收益率厭惡風(fēng)險，因而人們在投資決策時希望收益越大越好，風(fēng)險越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風(fēng)險小的組合；在風(fēng)險相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同偏好規(guī)則。11.按年齡層把生涯規(guī)劃比照家庭生命周期分為六個階段，其中最重要的理財活動是收入增加、籌集退休金的時期是（）。A、穩(wěn)定期B、維持期C、高原期D、退休期答案：B解析：維持期最重要的理財活動是收入增加、籌集退休金。A項，穩(wěn)定期的理財活動是償還房貸、籌教育金；C項，高原期的理財活動是負擔(dān)減輕、準備退休；D項，退休期的理財活動是享受生活、規(guī)劃遺產(chǎn)。12.風(fēng)險承受能力較低的特點會出現(xiàn)在家庭生命周期的__________階段，一般建議投資組合中增加__________比重。（）A、衰老期；債券等安全性較高的資產(chǎn)B、形成期；債券等安全性較高的資產(chǎn)C、成熟期；股票等風(fēng)險資產(chǎn)D、成長期；股票等風(fēng)險資產(chǎn)答案：A解析：養(yǎng)老護理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標，家庭收入大幅降低，儲蓄逐步減少，風(fēng)險承受能力較低。該階段建議進一步提升資產(chǎn)安全性，將80％以上資產(chǎn)投資于儲蓄及固定收益類理財產(chǎn)品，同時購買長期護理類保險。13.以下不屬于根據(jù)對風(fēng)險的態(tài)度的不同，對客戶進行分類的是（）。A、風(fēng)險厭惡型B、風(fēng)險中立型C、風(fēng)險偏好型D、風(fēng)險成長型答案：D解析：根據(jù)對風(fēng)險的態(tài)度的不同，可將客戶分為三類:風(fēng)險厭惡型、風(fēng)險偏愛型和風(fēng)險中立型。風(fēng)險厭惡型，對待風(fēng)險態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險。風(fēng)險偏好型，對待風(fēng)險投資較為積極，愿意為獲取高收益而承擔(dān)高風(fēng)險，重視風(fēng)險分析和規(guī)避，不因風(fēng)險的存在而放棄投資機會。風(fēng)險中立型，介于風(fēng)險厭惡型和風(fēng)險偏好型投資者之間，期望獲得較高收益，但對于高風(fēng)險也望而生畏。14.根據(jù)K線理論，K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同。譬如，在其他條件相同時，（）。Ⅰ．實體越長，表明多方力量越強Ⅱ．上影線越長，越有利于空方Ⅲ．下影線越短，越有利于多方Ⅳ．上影線長于下影線，有利于空方A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：一般說來，上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于空方占優(yōu)；上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于多方占優(yōu)。上影線長于下影線，利于空方；下影線長于上影線，則利于多方。15.(2017年)對信息干擾的背景包括（）。Ⅰ首因效應(yīng)Ⅱ近因效應(yīng)Ⅲ暈輪效應(yīng)Ⅳ對比效應(yīng)A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：對信息干擾的背景包括對比效應(yīng)、首因效應(yīng)、近因效應(yīng)、暈輪效應(yīng)等。16.投資顧問與投資者（客戶）之間的關(guān)系是（）。A、勞動聘用關(guān)系B、無關(guān)系C、服務(wù)關(guān)系D、合作、委托關(guān)系答案：C解析：投資顧問與投資者（客戶）之間的關(guān)系是服務(wù)關(guān)系17.常用的樣本統(tǒng)計量有（）。Ⅰ樣本方差Ⅱ總體均值Ⅲ樣本均值Ⅳ總體比例A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：常用的樣本統(tǒng)計量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。18.下列各項中，對提高公司的長期盈利能力有幫助的是（）。A、公司所處的市場有新的進入者B、轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán)，獲得投資收益C、被認定為高新技術(shù)企業(yè)，享有稅收優(yōu)惠D、從財政部一次性獲得補貼答案：C解析：A項，公司所處的市場有新的進入者會造成競爭，不利于公司盈利；B項，轉(zhuǎn)讓某子公司的股權(quán)，獲得投資收益只是使短期的盈利增加，并不能提高長期盈利能力；D項，一次性的補貼是政府支持企業(yè)發(fā)展采取的措施，對提高公司自身盈利能力沒有幫助。19.某投資者打算購買A、B、C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的以下分析數(shù)據(jù)：股票A的收益率期望值等于0．05，貝塔系數(shù)等于0．6；股票B的收益率期望值等于0．12，貝塔系數(shù)等于1.2；股票C的收益率期望值等于0．08，貝塔系數(shù)等于0．8。據(jù)此決定在股票A上的投資比例為0．2、在股票B上的投資比例為0．5，在股票C上的投資比例為0．3，那么（）。Ⅰ．在期望收益率-β系數(shù)平面上，該投資者的組合優(yōu)于股票CⅡ．該投資者的組合β系數(shù)等于0．96Ⅲ．該投資者的組合預(yù)期收益率大于股票C的預(yù)期收益率Ⅳ．該投資者的組合預(yù)期收益小于股票C的預(yù)期收益率A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：該投資者的組合的預(yù)期收益率=0．05×0．2+0．12×0．5+0．08×0．3=0．094；該投資者的組合β系數(shù)=0．6×0．2+1．2×0．5+0．8×0．3=0．96。20.對任何內(nèi)幕消息的價值都持否定態(tài)度的是（??）。A、弱式有效市場假設(shè)B、半強式有效市場假設(shè)C、強式有效市場假設(shè)D、超強式有效市場假設(shè)答案：C解析：強式有效市場假設(shè)認為，當(dāng)前的股票價格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個極端的假設(shè)，其對任何內(nèi)幕信息的價值均持否定態(tài)度。21.(2016年)假設(shè)市場中存在一張面值為1000元，息票率為7％（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報率為10％時，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為（）。A、5．00％B、10．00％C、7．20％D、3．52％答案：C解析：第一年的利息收入為：C=1000×7％=70（元），第一年的債券價值為：P=1070／（1+10％）=972．73（元）。所以，該債券第一年的當(dāng)期收益率為=C／P=70／972．73=7．2％。22.在供給曲線不變的情況下，需求的變動將引起（）。Ⅰ．均衡價格同方向變動Ⅱ．均衡價格反方向變動Ⅲ．均衡數(shù)量同方向變動Ⅳ．均衡數(shù)量反方向變動A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：在供給不變的情況下，需求增加使需求曲線向右平移，從而使得均衡價格均衡數(shù)量增加；需求減少使需求曲線向左平移，從而使得均衡價格和均衡數(shù)量減少。所以需求的變動方向?qū)⒁鹁鈨r格和均衡數(shù)量同方向的變動。23.套利定價理論的基本假設(shè)不包括（）。A、投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場是否存在套利機會，并利用該機會進行套利B、所有證券的收益都受到一個共同因素的影響C、投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的D、資本市場中資本和信息是自由流動的答案：D解析：與資本資產(chǎn)定價模型相比，建立套利定價理論的假設(shè)條件較少，概括為：1.投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的；2.所有證券的收益都受到一個共同的因素的影響，并且證券的收益率具有如下的構(gòu)成形式:Ri=Ai+BiF+Ei;3.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場是否存在套利的機會，并利用該機會進行套利。24.政府債券的功能包括（）。Ⅰ為政府籌集資金，擴大公共事業(yè)開支的手段Ⅱ政府彌補財政赤字的手段Ⅲ金融商品和信用工具Ⅳ國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的工具A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經(jīng)濟政策、進行宏觀調(diào)控的工具。25.下列關(guān)于風(fēng)險認知度的描述，說法正確的是（）。I反映的是客戶對風(fēng)險的主觀評價II人們對風(fēng)險的認知度往往取決于他的知識水平和生活經(jīng)驗III不同的人對同一風(fēng)險的認知度是不同的IV不同的人對同一風(fēng)險的認知度是相同的A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、IID、II、IV答案：A解析：該題考查風(fēng)險認知度的具體內(nèi)容。風(fēng)險認知度包括：（1）客戶主觀上對風(fēng)險主觀評價；（2）對風(fēng)險的認知度往往取決于生活認知水平和生活經(jīng)驗；（3）不同的人對同一風(fēng)險的認知度不同。Ⅳ項說法錯誤。26.公司分析中最重要的是（）。A、公司經(jīng)營能力分析B、公司行業(yè)地位分析C、公司產(chǎn)品分析D、公司財務(wù)分析答案：D解析：公司分析中最重要的是財務(wù)狀況分析。其中，財務(wù)報表通常被認為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財務(wù)報表是上市公司投資價值預(yù)測與證券定價的重要信息來源。27.下列可以用于計量交易對手信用風(fēng)險的方法有（）。Ⅰ．內(nèi)部模型法Ⅱ．內(nèi)部評級法Ⅲ．現(xiàn)期風(fēng)險暴露法Ⅳ．標準法A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：交易對手信用風(fēng)險是指由于交易對手在合約到期前違約而造成損失的風(fēng)險。巴塞爾委員會共提出三種交易對手信用風(fēng)險暴露計量方法，較常用的方法是現(xiàn)期風(fēng)險暴露法、標準法和內(nèi)部模型法。28.公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點是（）。A、對公司所在行業(yè)的成長性分析B、對公司在行業(yè)中的競爭地位分析C、對公司所在行業(yè)的生命周期分析D、對公司所在行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析答案：B解析：行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競爭地位。公司的行業(yè)地位決定了其盈利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競爭地位。所以，公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點是公司在行業(yè)中所處的競爭地位。29.理財規(guī)劃中，______是理財規(guī)劃的起點，______是研究風(fēng)險轉(zhuǎn)移的問題，______是討論客戶資產(chǎn)保值增值的問題。（）A、人生事件規(guī)劃，稅收規(guī)劃，現(xiàn)金消費及債務(wù)管理B、人生事件規(guī)劃，保險規(guī)劃，稅收規(guī)劃C、現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理，投資規(guī)劃，稅收規(guī)劃D、現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理，保險規(guī)劃，投資規(guī)劃答案：D解析：一個全面的財務(wù)規(guī)劃涉及現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理，保險規(guī)劃，稅收規(guī)劃，人生事件規(guī)劃及投資規(guī)劃等財務(wù)安排問題?，F(xiàn)金、消費及債務(wù)管理是解決客戶資金結(jié)余的問題，是做理財規(guī)劃的起點；保險規(guī)劃是研究風(fēng)險轉(zhuǎn)移的問題；稅收規(guī)劃是減少客戶支出的問題；人生事件規(guī)劃是解決客戶住房、教育及養(yǎng)老等需要面臨的問題；投資規(guī)劃是討論客戶資產(chǎn)保值增值的問題。30.商業(yè)養(yǎng)老保險的特點（）。Ⅰ風(fēng)險收益水平較低Ⅱ流動性一般Ⅲ退保成本較高Ⅳ品種多A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：商業(yè)養(yǎng)老保險的特點：風(fēng)險收益水平較低、流動性一般、退保成本較高、品種多。31.關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有（）。Ⅰβ系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱Ⅱβ系數(shù)為曲線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性Ⅲβ系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性Ⅳβ系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。32.（）是將指數(shù)的成分股按照某個因素（行業(yè)、風(fēng)險水平β值）分類，然后按照各類股票在股價指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組合，至于各類中的具體股票可以隨機或按照其他原則選取。A、市值法B、指數(shù)近似法C、加強指數(shù)法D、分層法答案：D解析：分層法是將指數(shù)的成分股按照某個因素（行業(yè)、風(fēng)險水平β值）分類，然后按照各類股票在股價指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組合，至于各類中的具體股票可以隨機或按照其他原則選取。33.用方差—協(xié)方差法計算VaR時，其基本假設(shè)之一是時間序列不相關(guān)。若某序列具有趨勢特征，則真實VaR與采用方差—協(xié)方差法計算得到的VaR相比（）。A、較大B、一樣C、較小D、無法確定答案：A解析：方差—協(xié)方差法的正態(tài)假設(shè)受到質(zhì)疑，許多金融資產(chǎn)的收益率分布并不符合正態(tài)分布，時間序列的分布通常存在“肥尾”現(xiàn)象。這樣，基于正態(tài)近似的模型往往會低估實際的風(fēng)險值，真實VaR與計算所得VaR相比較大。34.證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則包括（）。Ⅰ依法合規(guī)Ⅱ誠實信用Ⅲ公平維護客戶利益Ⅳ集中管理A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則是依法合規(guī)、誠實信用、公平維護客戶利益。35.全面的風(fēng)險管理模式強調(diào)（）、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險管理模式。A、戰(zhàn)略風(fēng)險B、信用風(fēng)險C、操作風(fēng)險D、技術(shù)風(fēng)險答案：B解析：全面的風(fēng)險管理模式強調(diào)信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險管理模式。36.風(fēng)險報告的職責(zé)不包括（）。A、保證有效全面風(fēng)險管理的重要性和相關(guān)性的清醒認識B、使員工在業(yè)務(wù)部門、流程和職能單元之間的風(fēng)險獨立C、傳遞商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度D、告訴員工在實施和支持全面風(fēng)險管理中的角色和職責(zé)答案：B解析：B項，使員工在業(yè)務(wù)部門、流程和職能單元之間分享風(fēng)險信息，并非獨立，故B項錯誤。風(fēng)險報告的職責(zé)包括：①保證對有效全面風(fēng)險管理的重要性和相關(guān)性的清醒認識；②傳遞商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度；③實施并支持一致的風(fēng)險語言/術(shù)語；④使員工在業(yè)務(wù)部門、流程和職能單元之間分享風(fēng)險信息；⑤告訴員工在實施和支持全面風(fēng)險管理中的角色和職責(zé)；⑥利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部事件、活動、狀況的信息，為商業(yè)銀行風(fēng)險管理和目標實施提供支持；⑦保障風(fēng)險管理信息及時、準確地向上級或者同級的風(fēng)險管理部門、外部監(jiān)管部門、投資者報告。37.在收集客戶信息的過程中，屬于定性信息的是（）。A、資產(chǎn)與負債B、雇員福利C、投資偏好D、客戶的投資規(guī)模答案：C解析：客戶信息可以分為定量信息和定性信息?？蛻糌攧?wù)方面的信息基本屬于定量信息；定性信息是指非財務(wù)信息，即客戶基本信息和個人興趣愛好、職業(yè)生涯發(fā)展和預(yù)期目標等。38.財務(wù)費用預(yù)測包括（）。Ⅰ．新增長期貸款Ⅱ．新增短期貸款Ⅲ．主營業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤的百分比Ⅳ．非經(jīng)常項目及其他利潤占稅前利潤的比例A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：財務(wù)費用預(yù)測主要考慮與資金有關(guān)的費用，如新增長期貸款和短期貸款等。因此，選項Ⅰ和選項Ⅱ是正確的。而選項Ⅲ和選項Ⅳ與財務(wù)費用預(yù)測無關(guān)。39.下列屬于在債務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)注意事項的有()。Ⅰ債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系Ⅱ．債務(wù)支出與家庭收入的合理比例Ⅲ債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例Ⅳ公司合并A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：在債務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)注意以下事項：(1)債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例。(2)債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系。(3)債務(wù)支出與家庭收入的合理比例。(4)短期債務(wù)和長期債務(wù)的合理比例。(5)債務(wù)重組。當(dāng)債務(wù)問題出現(xiàn)危機的時候，債務(wù)重組是實現(xiàn)財務(wù)狀況改善的重要方式。40.用DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，VA表示總資產(chǎn)，R為市場利率，當(dāng)市場利率變動AR時，資產(chǎn)的變化可表示為（）。A、B、C、D、答案：C解析：用DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，DL表示總負債的加權(quán)平均久期，VA表示總資產(chǎn)，VL表示總負債，R為市場利率，當(dāng)市場利率變動時，資產(chǎn)和負債的變化可表示為：△VA=-[DA×VA×△R／(1+R)]，△V1=-[D1×V1×△R／(1+R)]。41.制定保險規(guī)劃的原則中轉(zhuǎn)移風(fēng)險需考慮的因素有（）。Ⅰ家庭的主要風(fēng)險是什么Ⅱ怎樣合理的把風(fēng)險通過保險規(guī)劃進行轉(zhuǎn)移Ⅲ根據(jù)客戶的經(jīng)濟實力量力而行Ⅳ根據(jù)客戶需要保障的范圍考慮購買的險種Ⅴ客戶經(jīng)濟支付能力A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：制定保險規(guī)劃的原則中轉(zhuǎn)移風(fēng)險需考慮的因素：有家庭的主要風(fēng)險是什么，怎樣合理的把風(fēng)險通過保險規(guī)劃進行轉(zhuǎn)移。42.以下關(guān)于客戶風(fēng)險特征矩陣的編制方法說法錯誤的是（）。I風(fēng)險承受能力的評估主要是年齡因素和其他因素II風(fēng)險承受態(tài)度評估＝對本金損失的容忍程度＋其他心理因素III在風(fēng)險承受能力評估的年齡因素中，20歲以下者50分，每多一歲減1分，70歲以上0分IV在風(fēng)險承受態(tài)度評估中，對本金損失的容忍程度總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加1個百分點加1分，可容忍50％以上損失者為滿分50分A、I、IVB、II、III、IVC、II、IIID、III、IV答案：D解析：年齡因素：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲減1分，75歲以上0分；對本金損失的容忍程度（可承受虧損的百分比）：總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加1個百分點加2分，可容忍25％以上損失者為滿分50分。43.一個人在現(xiàn)貨市場買入5000桶原油，同時在期貨市場賣出4000桶原油期貨合約進行套期保值，則對沖比率是（）。A、1.25B、1C、0.5D、0.8答案：D解析：對沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量大小的比率。根據(jù)定義，該組合的對沖比率為：4000／5000=0.8。44.(2017年)在（）情況下，投資者應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券組合。A、市場組合的實際預(yù)期收益率小于無風(fēng)險利率B、市場組合的實際預(yù)期收益率等于無風(fēng)險利率C、預(yù)期市場行情上漲D、預(yù)期市場行情下跌答案：C解析：證券市場線表明，β系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性，因此當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。45.關(guān)于久期公式dP/dy＝－D×P/（1＋y），下列各項理解正確的是（）。A、久期越長，價格的變動幅度越大B、價格變動的幅度與久期的長短無關(guān)C、久期公式中的D為修正久期D、收益率與價格同向變動答案：A解析：當(dāng)市場利率發(fā)生變化時，固定收益產(chǎn)品的價格將發(fā)生反比例的變動，其變動幅度取決于久期的長短，久期越長，其變動幅度也就越大。久期公式中的D為麥考利久期，修正久期為D/（1＋y），y表示市場利率。46.因債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險屬于（）。A、系統(tǒng)風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、市場風(fēng)險答案：C解析：信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險又稱非市場風(fēng)險或可分散風(fēng)險。是指某些因素的變化造成單個股票價格或者單個期貨、外匯品種以及其他金融衍生品種下跌，從而給有價證券持有人帶來損失的可能性。市場風(fēng)險指在證券市場中因股市價格、利率、匯率等的變動而導(dǎo)致價值未預(yù)料到的潛在損失的風(fēng)險。47.家庭收支預(yù)算中的專項支出預(yù)算包括（）。I子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算II衣、食、住、行III其他愛好支出預(yù)算IV醫(yī)療V與其他短期理財目標相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算A、I、II、B、I、II、IIIC、I、III、VD、I、II、III、IV、V答案：C解析：該題考查家庭收支預(yù)算的專項支出。家庭收支預(yù)算的重點是支出預(yù)算，因為控制支出是理財規(guī)劃的重要內(nèi)容。制定預(yù)算，并且嚴格按照預(yù)算的額度進行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。家庭收支預(yù)算的專項支出預(yù)算包括：①子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算；②贍養(yǎng)支出預(yù)算；③旅游支出；④其他愛好支出預(yù)算；⑤保費支出預(yù)算；⑥本息還貸支出預(yù)算；⑦私家車換購或保養(yǎng)支出預(yù)算；⑧家居裝修支出預(yù)算；⑨與其他短期理財目標相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算。Ⅱ和Ⅳ項屬于日常生活支出預(yù)算項目。48.市場時機選擇者（）。A、資產(chǎn)組合的貝塔值固定B、資產(chǎn)組合的貝塔值不固定C、資產(chǎn)組合的貝塔值為零D、資產(chǎn)組合的貝塔值牛市時低于熊市時答案：B解析：一個成功的市場選擇者，能夠在市場處于漲勢時提高其組合的貝塔值，而在市場處于下跌時降低其組合的貝塔值。49.1985年，Shefrin和Statman發(fā)現(xiàn)在股票市場上投資者往往對虧損股票存在較強的惜售心理，即繼續(xù)持有虧損股票，不愿意實現(xiàn)損失，而愿意較早賣出盈利股票以鎖定利潤，這種現(xiàn)象稱為（）。A、損失厭惡B、反應(yīng)不足C、處置效應(yīng)D、反應(yīng)過度答案：C解析：處置效應(yīng)指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應(yīng)。表現(xiàn)為投資者盈利時，傾向于風(fēng)險回避而做出獲利了結(jié)的行為；當(dāng)投資者出現(xiàn)虧損時，傾向于風(fēng)險尋求而繼續(xù)持有股票。50.公司調(diào)研是上市公司基本分析的重要環(huán)節(jié)，分析師通過公司調(diào)研需要達到以下（）等幾個目的。Ⅰ．核實公司公開信息中披露的信息，如重要項目的進展、融資所投項目等是否與信息披露一致Ⅱ．對公司公開信息中披露的對其利潤有重大影響的會計科目或?qū)χ鳡I業(yè)務(wù)發(fā)生重大改變的事項進行實地考察和咨詢Ⅲ．通過與公司管理層的對話與交談，深入了解公司管理層對公司未來戰(zhàn)略的設(shè)想（包括新的融資計劃等），并對其基本素質(zhì)有一個基本的判斷Ⅳ．通過對車間或工地的實地考察，對公司的開工率和員工精神面貌有比較清醒的認識A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，分析師通過公司調(diào)研需要達到的目的還包括：深入了解公司可能面臨的風(fēng)險；提高公司盈利預(yù)測模型中相關(guān)參數(shù)確定的準確性。51.下列各項中，（）是對公司當(dāng)前經(jīng)營能力的較精確估計。A、產(chǎn)品市場占有率B、企業(yè)文化特征C、質(zhì)量水平D、技術(shù)水平答案：A解析：市場占有率是指公司某產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例，是對公司實力和經(jīng)營能力較精確的估計。52.以下各項中屬于個人資產(chǎn)負債表中短期資產(chǎn)的是（）。A、保險費B、活期存款C、汽車貸款D、自用房產(chǎn)答案：B解析：A項，保險費不屬于個人資產(chǎn)負債表中的項目；C項，汽車貸款屬于負債項目；D項，自用房產(chǎn)屬于個人資產(chǎn)負債表中的長期資產(chǎn)項目。53.王麗女士總是擔(dān)心財富不夠用，認為開源重于節(jié)流，量出為入，平時致力于財富的積累，有賺錢機會就要去投資。對于該客戶的財富態(tài)度，不應(yīng)該采取的策略為（）。A、慎選投資標的，分散風(fēng)險B、評估開源渠道，提供建議C、分析支出及儲蓄目標，制定收入預(yù)算D、根據(jù)收入及儲蓄目標，制定支出預(yù)算答案：D解析：按照不同的財富觀，有人將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍者和逃避者五類。積累者表現(xiàn)出來的特征是：擔(dān)心財富不夠用，致力于積累財富；量出為入，開源重于節(jié)流；有賺錢機會時不排斥借錢滾錢。根據(jù)題干中的描述，王麗女士的財富觀屬于積累者，ABC三項均是積累者應(yīng)采取的策略，D項是儲藏者采取的策略。54.下述關(guān)于行業(yè)的實際生命周期的說法，正確的有（）。Ⅰ．隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的市場容量有一個“小—大—小”的過程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模也經(jīng)歷“小—大—萎縮”的過程Ⅱ．利潤率水平是行業(yè)興衰程度的一個綜合反映，一般都有“低—高—穩(wěn)定—低—嚴重虧損”的過程Ⅲ．隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一個“低—高—老化”的過程Ⅳ．隨著行業(yè)興衰，從業(yè)人員的職業(yè)化和工資福利收入水平有一個“低—高—低”的過程A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：分析師具體判斷一個行業(yè)實際的生命周期階段時，一般考慮以下幾個方面：①產(chǎn)出增長率。成長期，產(chǎn)出增長率較高；成熟期以后降低；衰退期，行業(yè)低速運行或出現(xiàn)負增長。②行業(yè)規(guī)模。行業(yè)的市場容量經(jīng)歷“小—大—小”的進程，行業(yè)的資產(chǎn)總規(guī)模則出現(xiàn)“小—大—萎縮”的階段。③技術(shù)進步和技術(shù)成熟程度。行業(yè)的創(chuàng)新能力由強增長到逐步衰減，技術(shù)成熟程度經(jīng)歷“低—高—老化”的階段。④利潤率水平。通常經(jīng)歷“低—高—穩(wěn)定—低—嚴重虧損”的階段。⑤從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平。通常會經(jīng)歷“低—高—低”的階段。⑥開工率。行業(yè)處在成長或成熟期間，長時期開工充足體現(xiàn)了景氣狀態(tài)。衰退期一般體現(xiàn)為開工不足。⑦資本進退。成熟期之前，企業(yè)數(shù)量及資本量的進入量大于退出量；成熟期，表現(xiàn)為均衡；衰退期，表現(xiàn)為退出量超過進入量，行業(yè)規(guī)模萎縮，企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)、倒閉時常發(fā)生。55.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合，這種選擇原則叫做（）。A、有效組合規(guī)則B、共同偏好規(guī)則C、風(fēng)險厭惡規(guī)則D、有效投資組合規(guī)則答案：B解析：大量的事實表明，投資者喜好收益率厭惡風(fēng)險，因而人們在投資決策時希望收益越大越好，風(fēng)險越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風(fēng)險小的組合；在風(fēng)險相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同偏好規(guī)則。56.證券組合的（）表示了所有可能的證券組合。A、集合B、組合C、可行域D、區(qū)間答案：C解析：該題考查證券組合的可行域。證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合。57.無差異曲線簇和有效邊界的切點所表示的組合，相對于其他有效組合來說所在的無差異曲線的位置最高，該有效組合便是使投資者（）的有效組合。A、收益最高B、最合適C、最滿意D、效率最高答案：C解析：該題考查最優(yōu)證券組合的含義。無差異曲線簇和有效邊界的切點所表示的組合，相對于其他有效組合來說所在的無差異曲線的位置最高，該有效組合便是使投資者最滿意的有效組合。58.轉(zhuǎn)嫁的判斷標準包括（）。Ⅰ轉(zhuǎn)嫁和商品價格是直接聯(lián)系的，與價格無關(guān)的問題不能納入稅負轉(zhuǎn)嫁范疇Ⅱ轉(zhuǎn)嫁是個客觀過程，沒有稅負的轉(zhuǎn)移過程不能算轉(zhuǎn)嫁Ⅲ稅負轉(zhuǎn)嫁是納稅人的主動行為，與納稅人主動行為無關(guān)的價格再分配性質(zhì)的價值轉(zhuǎn)移不能算轉(zhuǎn)嫁Ⅳ轉(zhuǎn)嫁和商品價格是間接聯(lián)系的，與價格無關(guān)的問題不能納入稅負轉(zhuǎn)嫁范疇A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：Ⅳ項，應(yīng)為轉(zhuǎn)嫁和商品價格是直接聯(lián)系的，與價格無關(guān)的問題不能納入稅負轉(zhuǎn)嫁范疇。轉(zhuǎn)嫁的判斷標準包括：①轉(zhuǎn)嫁和商品價格是直接聯(lián)系的，與價格無關(guān)的問題不能納入稅負轉(zhuǎn)嫁范疇。②轉(zhuǎn)嫁是個客觀過程，沒有稅負的轉(zhuǎn)移過程不能算轉(zhuǎn)嫁。③稅負轉(zhuǎn)嫁是納稅人的主動行為，與納稅人主動行為無關(guān)的價格再分配性質(zhì)的價值轉(zhuǎn)移不能算轉(zhuǎn)嫁。59.在消費管理中需要注意的幾個方面內(nèi)容包括（）。Ⅰ即期消費和遠期消費Ⅱ住房、汽車等大額消費Ⅲ孩子的消費Ⅳ保險消費A、Ⅰ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在消費管理中要注意以下幾個方面：①即期消費和遠期消費；②消費支出的預(yù)期；③孩子的消費；④住房、汽車等大額消費；⑤保險消費。其中，即期消費和遠期消費中，要注意保持一個合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費和未來消費的問題，也是個人理財、實現(xiàn)錢生錢的起點，即理財從儲蓄開始。60.實施套利策略的主要步驟包括（）。I補救措施II歷史確認III基金持倉驗證IV基本面因素分析A、I、IIB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：實施套利策略的主要步驟包括：機會識別——歷史確認——概率分布及相關(guān)性確認——置信區(qū)間及狀態(tài)確認——基本面因素分析——基金持倉驗證——補救措施。61.（）對投資組合與基準指數(shù)的擬合程度要求不高，因此,經(jīng)常會出現(xiàn)與基準指數(shù)的特征產(chǎn)生實質(zhì)性偏離的情況。A、積極型股票投資策略B、偏離指數(shù)法C、加強指數(shù)法D、保守型股票投資策略答案：A解析：1.加強指數(shù)法定義加強指數(shù)法是指基金管理人將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)?shù)闹鲃有哉{(diào)整的股票投資策略。2.核心思想加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合。3.加強指數(shù)法與積極型股票投資策略的區(qū)別加強指數(shù)法與積極型股票投資策略的區(qū)別主要在于風(fēng)險控制程度不同。①加強指數(shù)法在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強風(fēng)險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會引起投資組合特征與基準指數(shù)之間的實質(zhì)性背離。②積極型股票投資策略對投資組合與基準指數(shù)的擬合程度要求不高，因此,經(jīng)常會出現(xiàn)與基準指數(shù)的特征產(chǎn)生實質(zhì)性偏離的情況。62.按照股票風(fēng)格管理類型可分為（）。I消極的股票風(fēng)格管理II積極的股票風(fēng)格管理III保守的股票風(fēng)格管理IV激進的股票風(fēng)格管理A、II、III、IVB、I、II、IVC、II、IIID、I、II答案：D解析：該題考查不同股票風(fēng)格管理的類型。63.證券或組合的收益與市場指數(shù)收益（）。A、不相關(guān)B、線性相關(guān)C、具有二次函數(shù)關(guān)系D、具有三次函數(shù)關(guān)系答案：B解析：從E（rP）＝rF＋βPE（rM）－rFβP，可以看出證券或證券組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，βP為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。64.證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差被定義為（）。A、特雷諾指數(shù)B、道瓊斯指數(shù)C、詹森指數(shù)D、夏普指數(shù)答案：C解析：詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以證券市場線為基準，指數(shù)值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。65.若一項假設(shè)規(guī)定顯著性水平為α＝0.05，下面的表述正確的是（）。A、接受H0時的可靠性為95%B、接受H1時的可靠性為95%C、H0為假時被接受的概率為5%D、H1為真時被拒絕的概率為5%答案：A解析：顯著性水平α為第Ⅰ類錯誤的發(fā)生概率。當(dāng)原假設(shè)為真時拒絕原假設(shè)，所犯的錯誤即為第一類錯誤，即H0為真時拒絕H0，接受H1的概率為5%，即接受H0的可靠性為95%。66.根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列各項中，（）屬于證券公司從事證券投資顧問的禁止行為。Ⅰ．誘導(dǎo)客戶進行不必要的證券買賣Ⅱ．向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失Ⅲ．拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令Ⅳ．接受客戶的全權(quán)委托A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為：①接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格；②以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；③為謀取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣；④代理買賣法律規(guī)定不得買賣的證券。67.買賣證券產(chǎn)品時機的一般原則有（）。I注意掌握先機II明白選股不如選時III抓住買進時機與賣出時機IV牢記挫落是獲利的契機V逢低買進、逢高賣出A、I、II、IIIB、III、IVC、II、III、VD、I、II、III、IV、V答案：D解析：買賣證券產(chǎn)品時機的一般原則：（1）注意掌握先機，明白選股不如選時；（2）抓住買進時機與賣出時機，牢記挫落是獲利的契機，逢低買進、逢高賣出。68.一般而言，客戶的風(fēng)險特征是進行理財顧問服務(wù)要考慮的重要因素之一，主要由（）等構(gòu)成。Ⅰ風(fēng)險偏好Ⅱ風(fēng)險認知度Ⅲ個人性格Ⅳ實際風(fēng)險承受能力A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：客戶的風(fēng)險特征由以下三個方面構(gòu)成：①風(fēng)險偏好，反映客戶主觀上對風(fēng)險的態(tài)度；②風(fēng)險認知度，反映客戶主觀上對風(fēng)險的基本度量；③實際風(fēng)險承受能力，反映風(fēng)險客觀上對客戶的影響程度。69.家庭收支預(yù)算中的日常生活支出預(yù)算項目包括在（）的支出預(yù)算。I衣、食、住、行II家政服務(wù)III旅游支出IV醫(yī)療V私家車換購或保養(yǎng)支出預(yù)算A、I、VB、II、IIIC、I、II、IIID、I、II、IV答案：D解析：家庭收支預(yù)算的重點是支出預(yù)算，因為控制支出是理財規(guī)劃的重要內(nèi)容。制定預(yù)算，并且嚴格按照預(yù)算的額度進行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。支出預(yù)算項目通常包括但不限于以下幾個方面的內(nèi)容：（1）日常生活支出預(yù)算項目，包括在衣、食、住、行、家政服務(wù)、普通娛樂休閑、醫(yī)療等方面的支出預(yù)算。（2）專項支出預(yù)算，包括：①子女教育或財務(wù)支持支出預(yù)算；②贍養(yǎng)支出預(yù)算；③旅游支出；④其他愛好支出預(yù)算；⑤保費支出預(yù)算；⑥本息還貸支出預(yù)算；⑦私家車換購或保養(yǎng)支出預(yù)算；⑧家居裝修支出預(yù)算；⑨與其他短期理財目標相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算等。Ⅲ和Ⅴ項屬于專項支出預(yù)算。70.證券產(chǎn)品進場時機選擇的要求有（）。I選擇進場時機需要積極的投資思維跟進II進場時機的選擇應(yīng)結(jié)合證券市場環(huán)境III進場時機的選擇應(yīng)當(dāng)制定合理的進入目標IV進場時機選擇應(yīng)當(dāng)在構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)之上A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、I、II、IVD、II、III、IV答案：C解析：III項，進場時機的選擇應(yīng)當(dāng)制定合理的退出目標。證券產(chǎn)品進場時機選擇的要求：（1）進場時機的選擇應(yīng)結(jié)合證券市場環(huán)境；（2）進場時機選擇應(yīng)當(dāng)在構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)之上；（3）選擇進場時機需要積極的投資思維跟進；（4）進場時機的選擇應(yīng)當(dāng)制定合理的退出目標。71.下列理財目標中屬于長期目標的是（）。A、稅收負擔(dān)最小化B、償還個人債務(wù)C、建立退休基金D、投資股票市場答案：C解析：客戶在與銀行從業(yè)人員接觸的過程中會提出他所期望達到的目標。這些目標按時間的長短可以劃分為：①短期目標，如休假、購置新車、存款等；②中期目標，如子女的教育儲蓄、按揭買房等；③長期目標，如退休、遺產(chǎn)等。72.選擇介入時點時應(yīng)注意()。Ⅰ牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動Ⅱ有周期性就表明有可預(yù)測性Ⅲ有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈Ⅳ單純的行業(yè)輪動的時機選擇是比較容易的A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：選擇介入時點時應(yīng)注意以下幾點：(1)牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動。(2)有周期性就表明有可預(yù)測性。(3)認識四種周期的先后順序和相互間的作用之后，才能在牛熊更替中做出有預(yù)見性和前瞻性的判斷。(4)有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈。(5)當(dāng)股市經(jīng)過大跌而達到合理的估值水平之后，開始在資金面和政策面的推動下上漲．這時不應(yīng)過多擔(dān)憂基本面。(6)單純的行業(yè)輪動的時機選擇是比較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量。73.(2017年)下列關(guān)于波浪理論原理應(yīng)用的說法中，正確的有（）。Ⅰ上升階段的八個過程，也稱為8浪過程Ⅱ第一浪、第三浪和第五浪稱為“上升主浪”Ⅲ1到5浪走完之后，繼續(xù)上漲l浪Ⅳ第二浪和第四浪稱為是對第一浪和第三浪的“調(diào)整浪”A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：上升階段的八個過程，也稱為8浪過程。0～1是第一浪，1～2是第二浪，2～3是第三浪，3～4是第四浪，4—5是第五浪。這5浪中，第一浪、第三浪和第五浪稱為“上升主浪”，而第二浪和第四浪稱為是對第一浪和第三浪的“調(diào)整浪”。上述5浪完成后，緊接著會出現(xiàn)一個3浪的向下調(diào)整。74.在RSI應(yīng)用法則中投資操作為買入的有（）。Ⅰ．RSI值在80～100Ⅱ．RSI值在50～80Ⅲ．RSI值在20～50A、Ⅳ．RSI值在0～20B、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、ⅢE、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)RSI應(yīng)用法則，Ⅱ項的市場特征為強，投資操作為買入；Ⅳ項的市場特征為極弱，投資操作為買入。75.簡單型消極投資策略適用于（）。I資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況II資本市場環(huán)境和投資者偏好變化較大的情況III改變投資組合的成本大于收益的情況IV改變投資組合的成本小于收益的情況A、I、II、III、IVB、I、II、IVC、I、II、IIID、I、III答案：D解析：II項，資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況；IV項，改變投資組合的成本大于收益的情況。簡單型消極投資策略優(yōu)缺點及適用性：（1）優(yōu)點:交易成本和管理費用最小化；（2）缺點:放棄從市場環(huán)境變化中獲利的可能；（3）適用性:適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。76.下列關(guān)于復(fù)利終值的說法，錯誤的是（）。A、復(fù)利終值系數(shù)表中現(xiàn)值PV已假定為1，因而終值FV即為終值系數(shù)B、通過復(fù)利終值系數(shù)表，在給定r與n的前提下，可以方便地求出1元錢投資n年的本利和C、復(fù)利終值通常用于計算多筆投資的財富累積成果，即多筆投資經(jīng)過若干年成長后反映的投資價值D、復(fù)利終值是指給定初始投資、一定投資報酬率和一定投資期限的條件下，以復(fù)利計算的投資期末的本利和答案：C解析：一定金額的本金按照復(fù)利計算若干期后的本利和，稱為復(fù)利終值。C項，復(fù)利終值通常指單筆投資在若干年后所反映的投資價值，包括本金、利息、紅利和資本利得。77.(2016年)某人家庭稅后年收入20萬元（該人貢獻70％），其于今年購買了一套總價110萬元的投資性住房，其中貸款70萬元，目前無儲蓄無任何事業(yè)性保險，如果投資顧問要給該家庭規(guī)劃商業(yè)保險，在利用遺囑需求法對壽險保障需求進行分析時所考慮的因素有（）。Ⅰ．70萬元的房貸Ⅱ．配偶未來生活費用的現(xiàn)值Ⅲ．父母的贍養(yǎng)費用Ⅳ．子女的教育基金A、Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．ⅡD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：遺囑需求法是指從家庭的需求角度出發(fā)考慮一個家庭成員遭遇不幸后會給整個家庭帶來的資金缺口，充分考慮一個家庭的負債、配偶、子女、父母等各種不同時期的不同財務(wù)需求，計算出凡是有需求的資金價值，一旦保險人出了、面臨了不幸事故，能獲取保險補償用以滿足家庭剩下成員的未來人生生活。78.投資規(guī)劃中，進行資產(chǎn)配置的目標是（）。A、風(fēng)險最小化B、收益最大化C、風(fēng)險和收益的平衡D、效用最大化答案：C解析：資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達到的理財目標，按資產(chǎn)的風(fēng)險最低與報酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達到增強投資組合報酬與控制風(fēng)險的資產(chǎn)投資組合。79.不屬于積極的股票風(fēng)格管理的特點有（）。Ⅰ．投資風(fēng)格不隨市場發(fā)生任何變化Ⅱ．節(jié)省交易成本Ⅲ．能主動改變投資組合中増長類、穩(wěn)定類、周期類和能源類股票的權(quán)重Ⅳ．避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問題A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ三項屬于消極的股票管理風(fēng)格。Ⅲ項屬于積極地股票管理風(fēng)格，其主要特點是：通過對不同類型股票的收益狀況作出預(yù)測和判斷，主動改變投資組合中增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票的權(quán)重。80.在技術(shù)分析的幾點假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的是（）。A、證券價格沿趨勢移動B、市場行為涵蓋一切信息C、歷史會重演D、市場是弱勢有效的市場答案：C解析：歷史會重演的假設(shè)是從人的心理因素方面考慮的。市場中進行具體買賣的是人，由人決定最終的操作。技術(shù)分析法認為，根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢，所以可以根據(jù)歷史預(yù)測未來。這一假設(shè)也有一定的合理性，因為投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格。81.對法人客戶的財務(wù)報表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容有（）。I識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險II識別和評價經(jīng)營管理狀況III識別和評價資產(chǎn)管理狀況IV識別和評價負債管理狀況A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、I、III、IV答案：C解析：對法人客戶的財務(wù)狀況分析主要采取財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財務(wù)報表分析應(yīng)特別關(guān)注以下內(nèi)容：①識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險；②識別和評價經(jīng)營管理狀況；③識別和評價資產(chǎn)管理狀況；④識別和評價負債管理狀況。82.信用評分模型是分析借款人信用風(fēng)險的主要方法之一，下列各模型不屬于信用評分模型的是（）。A、死亡率模型B、Logit模型C、線性概率模型D、線性辨別模型答案：A解析：目前，應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有：線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。A項，死亡率模型屬于違約概率模型。83.(2016年)證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)審慎地對（）發(fā)表評論意見。A、特定的分級基金B(yǎng)、特定的指數(shù)期貨合約C、某上市公司D、宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況答案：D解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十一條，鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識，揭示投資風(fēng)險，引導(dǎo)理性投資。84.下列對衡量企業(yè)業(yè)績的EVA方法的表述中，正確的是（）。A、從投資者的角度看，利息費用反映了公司的全部融資成本B、從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟價值計算的資本的機會成本之后，才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益C、上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機會成本的投資回報，投資人遲早會“用手投票”D、傳統(tǒng)會計方法與EVA方法的差別就在于，前者只考慮債務(wù)資本成本，而后者只考慮股權(quán)資本成本答案：B解析：EVA方法認為傳統(tǒng)的會計方法沒有全面考慮資本的成本，只是以利息費用的形式反映債務(wù)融資成本，而忽略了股權(quán)資本的成本，從經(jīng)營利潤中扣除按權(quán)益的經(jīng)濟價值計算的資本的機會成本之后，才是股東從經(jīng)營活動中得到的增值收益。上市公司如果不能為投資人提供至少高于其機會成本的投資回報，投資人遲早會“用腳投票”。85.(2016年)關(guān)于年金的表述，正確的是（）。Ⅰ．向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金Ⅱ．每個月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金Ⅲ．退休后從社保部門每月固定領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金Ⅳ．零存整取的“整取額”可視為一種年金A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．ⅡC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。86.確定具體的投資品種和各種資產(chǎn)的投資比例屬于證券組合管理中的一個重要步驟，該步驟也可表述為（）。A、投資組合的修正B、組建證券投資組合C、確定證券投資政策D、進行證券投資分析答案：B解析：證券組合管理的基本步驟：1．確定證券投資政策。證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標應(yīng)遵循的基本方針和基本準則，包括確定投資目標、投資規(guī)模和投資對象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。2.進行證券投資分析。證券投資分析是證券組合管理的第二步，是指對證券組合管理第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合的具體特征進行的考察分析。3．組建證券投資組合。組建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。4．投資組合的修正。投資組合的修正作為證券組合管理的第四步，實際上是定期重溫前三步的過程。隨著時間的推移，過去構(gòu)建的證券組合對投資者來說，可能已經(jīng)不再是最優(yōu)組合了，這可能是因為投資者改變了對風(fēng)險和回報的態(tài)度，或者是其預(yù)測發(fā)生了變化。5．投資組合業(yè)績評估。證券組合管理的第五步是通過定期對投資組合進行業(yè)績評估，來評價投資的表現(xiàn)。業(yè)績評估不僅是證券組合管理過程的最后一個階段，同時也可以看成是一個連續(xù)操作過程的組成部分。說得更具體一點，可以把它看成證券組合管理過程中的一種反饋與控制機制。87.在證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程中，了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶（），由客戶自主選擇是否簽約。Ⅰ服務(wù)內(nèi)容Ⅱ服務(wù)方式Ⅲ收費Ⅳ風(fēng)險情況A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：該題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程。了解客戶情況，評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費以及風(fēng)險情況，由客戶自主選擇是否簽約。88.下列關(guān)于證券投資顧問后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的具體內(nèi)容，說法正確的是（）。I重點掌握期權(quán)的基本概念I(lǐng)I重點掌握融資融券的基本概念I(lǐng)II重點掌握融資融券的操作規(guī)則IV熟悉證券投資咨詢?nèi)藛T的職業(yè)道德規(guī)范A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：該題考查證券投資顧問后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的具體內(nèi)容。其內(nèi)容包括：從事研究分析及投資咨詢業(yè)務(wù)的人員應(yīng)重點掌握權(quán)證、期權(quán)等市場創(chuàng)新產(chǎn)品及融資融券、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的基本概念、運作方式和操作規(guī)則；熟悉證券投資咨詢?nèi)藛T的職業(yè)道德規(guī)范。89.技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是（）。A、宏觀經(jīng)濟運行指標B、公司的財務(wù)指標C、市場歷史交易數(shù)據(jù)D、行業(yè)基本數(shù)據(jù)答案：C解析：技術(shù)分析以市場上歷史的交易數(shù)據(jù)（股價和成交量）為研究基礎(chǔ)，認為市場上的一切行為都反映在價格變動中。90.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過()等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定。Ⅰ電視Ⅱ廣播Ⅲ報刊Ⅳ網(wǎng)絡(luò)A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。91.投資組合管理的步驟有（）。Ⅰ確定證券投資政策Ⅱ進行證券投資分析Ⅲ構(gòu)建證券投資組合Ⅳ投資組合的修正A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：投資組合管理的目的是：按照投資者的需求，選擇各種各樣的證券和其他資產(chǎn)組成投資組合，然后管理這些投資組合，以實現(xiàn)投資的目標。步驟：（1）確定證券投資政策。（2）進行證券投資分析。（3）構(gòu)建證券投資組合。（4）投資組合的修正。（5）投資組合業(yè)績評估92.A和B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計算機硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位于北京中關(guān)村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)。投資者一般會認為A公司的競爭能力較B公司要強，這是基于區(qū)位分析中的（）。A、自然條件分析B、經(jīng)濟特色分析C、生命周期分析D、產(chǎn)業(yè)政策分析答案：B解析：經(jīng)濟特色是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟與區(qū)位外經(jīng)濟的聯(lián)系和互補性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢。它包括區(qū)位的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、條件與水平、經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀等有別于其他區(qū)位的特色。93.在控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行過程中，下列做法錯誤的是（）。A、當(dāng)反饋的信息表明客戶沒有按設(shè)計方案的意見執(zhí)行稅收規(guī)劃時，稅收規(guī)劃人應(yīng)給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果B、當(dāng)反饋的信息表明從業(yè)人員設(shè)計的稅收規(guī)劃有誤時，從業(yè)人員應(yīng)及時修訂其設(shè)計的稅收規(guī)劃C、當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時，從業(yè)人員應(yīng)改變稅收規(guī)劃D、在特殊情況下，客戶因為納稅與征收機關(guān)發(fā)生法律糾紛時，從業(yè)人員按法律規(guī)定或業(yè)務(wù)委托及時介入，幫助客戶度過糾紛過程答案：C解析：C項，當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時，從業(yè)人員應(yīng)介入判斷是否改變稅收規(guī)劃。94.在消費管理中，應(yīng)注意理財從（）開始。A、保險B、儲蓄C、教育規(guī)劃D、投資答案：B解析：在消費管理中要注意以下幾個方面：①即期消費和遠期消費；②消費支出的預(yù)期；③孩子的消費；④住房、汽車等大額消費；⑤保險消費。其中，即期消費和遠期消費中，要注意保持一個合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費和未來消費的問題，也是個人理財、實現(xiàn)錢生錢的起點，即理財從儲蓄開始。95.（）是行業(yè)成熟的標志。A、技術(shù)上的成熟B、產(chǎn)品的成熟C、生產(chǎn)工藝的成熟D、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟答案：B解析：產(chǎn)品的成熟是行業(yè)成熟的標志。產(chǎn)品的成熟是指產(chǎn)品的基本性能、式樣、功能、規(guī)格、結(jié)構(gòu)都將趨向成熟，且已經(jīng)被消費者習(xí)慣使用。96.按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為（）。Ⅰ主動型策略Ⅱ戰(zhàn)略性投資策略Ⅲ戰(zhàn)術(shù)性投資策略Ⅳ股票投資策略A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：證券投資策略按照不同的標準有不同的分類：①根據(jù)投資決策的靈活性不同，分為主動型策略與被動型策略；②按照策略適用期限的不同，分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略；③根據(jù)投資品種的不同，分為股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略等。97.投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的（）所決定的。A、跨期性B、杠桿性C、風(fēng)險性D、投機性答案：A解析：金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點十分突出。這就要求交易雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準確與否直接決定了交易者的交易盈虧。98.統(tǒng)計量的（??）指統(tǒng)計量的抽樣分布集中在真實參數(shù)周圍的程度。A、有效性B、一致性C、無偏性D、精確性答案：A解析：統(tǒng)計量的有效性指統(tǒng)計量的抽樣分布集中在真實參數(shù)周圍的程度99.下列屬于客戶證券投資目標中的長期目標的是（）。A、建立退休基金B(yǎng)、籌集住房基金C、提高保險保障D、啟動個人生意答案：A解析：該題考查客戶證券投資目標。BCD屬于中期目標?？荚嚲珳恃侯}，軟件考前更新，100.關(guān)于絕對風(fēng)險承受能力和相對風(fēng)險承受能力，下列說法正確的是（）。Ⅰ．絕對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富金額來衡量Ⅱ．絕對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富比例來衡量Ⅲ．相對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富金額來衡量Ⅳ．相對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富比例來衡量A、Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．ⅣC、Ⅰ．ⅢD、Ⅰ．Ⅳ答案：D解析：絕對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富金額來衡量，一般隨財富的增加而增加，而相對風(fēng)險承受能力由一個人投入到風(fēng)險資產(chǎn)的財富比例來衡量，其未必隨財富的增加而增加。101.下列說法中錯誤的是（）。A、分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息B、公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)C、公司調(diào)研的對象并不限于上市公司本身D、上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息答案：A解析：分析師通過自身分析研究而得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷不屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。內(nèi)幕消息是指所有非公開的公司消息，如未來的投資項目、公司政策等，一般只有公司內(nèi)部高層人員能獲得。102.下列關(guān)于對提供證券投資顧問服務(wù)的人員的要求，正確的有（）。Ⅰ證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師Ⅱ應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格Ⅲ須在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問Ⅳ證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。103.《證券法》規(guī)定，證券公司違背客戶的委托買賣證券、辦理交易事項，責(zé)令改正，并處以（）罰款。A、一萬元以上十萬元以下B、三萬元以上十萬元以下C、五萬元以上十萬元以下D、五萬元以上二十萬元以下答案：A解析：《證券法》第二百一十條，證券公司違背客戶的委托買賣證券、辦理交易事項，或者違背客戶真實意思表示，辦理交易以外的其他事項的，責(zé)令改正，處以一萬元以上十萬元以下的罰款。給客戶造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。104.決定客戶選擇理財組合方式的因素包括（）。Ⅰ．投資渠道偏好Ⅱ．知識結(jié)構(gòu)Ⅲ．生活方式Ⅳ．個人性格A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：決定客戶選擇理財組合方式的因素有：風(fēng)險特征；投資渠道偏好；知識結(jié)構(gòu)；生活方式；個人性格等等。105.(2016年)下列關(guān)于理財價值觀的說法中，正確的有（）。Ⅰ．后享受型人群儲蓄率較高Ⅱ．先享受型人群儲蓄率低，建議購買基本需求養(yǎng)老保險Ⅲ．購房型人群理財首要目標就是退休后有高品質(zhì)的生活Ⅳ．以子女為中心型人群儲蓄的首要動機就是子女未來能接受更高等教育A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ答案：B解析：根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財價值觀劃分為后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財價值觀，其中，購房型是指將購房作為首要理財目標，儲蓄的主要目標就是購房。106.(2017年)股指期貨的套利類型有（）。Ⅰ期現(xiàn)套利Ⅱ市場內(nèi)價差套利Ⅲ市場間價差套利Ⅳ跨品種價差套利A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：B解析：股指期貨的套利有兩種類型：一是在期貨和現(xiàn)貨之間套利，稱之為“期現(xiàn)套利”；二是在不同的期貨合約之間進行價差交易套利，其又可以細分為市場內(nèi)價差套利、市場間價差套利和跨品種價差套利。107.信用評分模型在分析借款人信用風(fēng)險過程中，存在的突出問題有（）。Ⅰ．是一種向后看的模型，無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化Ⅱ．對于多數(shù)新興商業(yè)銀行而言，所收集的歷史數(shù)據(jù)極為有限Ⅲ．無法全面地反映借款人的信用狀況Ⅳ．無法提供客戶違約概率的準確數(shù)值A(chǔ)、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：信用評分模型是金融機構(gòu)分析借款人信用風(fēng)險的主要方法之一，但在使用過程中存在一些突出問題：①信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型；②信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長的時間才能建立起一個包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫，此外，對新興企業(yè)而言，由于其成立時間不長，歷史數(shù)據(jù)則更為有限，這使得信用評分模型的適用性和有效性受到影響；③信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分數(shù)，卻無法提供客戶違約概率的準確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險管理最為關(guān)注的。108.普通股票和優(yōu)先股票是按（）分類的。A、股東享有的權(quán)利B、股票的格式C、股票的價值D、股東的風(fēng)險和收益答案：A解析：按股東享有權(quán)利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。109.假定不允許賣空，當(dāng)兩個證券完全正相關(guān)時，這兩種證券在均值—標準差坐標系中的結(jié)合線為（）。A、雙曲線B、橢圓C、直線D、射線答案：C解析：A與B完全正相關(guān)，即相關(guān)系數(shù)ρAB＝1，此時A與B之間是線性關(guān)系，因此，由證券A與證券B構(gòu)成的結(jié)合線是連接這兩點的直線。110.在有效市場假說中，證券市場被分為（）和強式有效市場。Ⅰ．半弱式有效市場Ⅱ．弱式有效市場Ⅲ．半強式有效市場Ⅳ．無效市場A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：法瑪根據(jù)市場對信息反應(yīng)的強弱將有效市場分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場。111.K線理論起源于（）。A、美國B、日本C、印度D、英國答案：B解析：K線又稱為日本線，起源于200多年前的日本。當(dāng)時日本沒有證券市場，K線只是用于米市交易。112.以下關(guān)于客戶風(fēng)險能力的評估方法說法正確的是（）。I商業(yè)銀行分支機構(gòu)理財產(chǎn)品銷售部門負責(zé)人或經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)主管人員應(yīng)當(dāng)定期對已完成的客戶風(fēng)險承受能力評估書進行審核II確定客戶風(fēng)險承受能力評級，由低到高至少包括四級，并可根據(jù)實際情況進一步細分III定期或不定期地采用當(dāng)面或網(wǎng)上銀行方式對客戶進行風(fēng)險承受能力持續(xù)評估IV制定統(tǒng)一的客戶風(fēng)險承受能力評估書A、I、III、IVB、I、IVC、I、II、III、IVD、II、IV答案：A解析：確定客戶風(fēng)險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可根據(jù)實際情況進一步細分。113.客戶信息收集的方法有（）。I開戶資料II調(diào)查問卷III電話溝通IV面談溝通A、I、II、III、IVB、II、III、IVC、I、II、IIID、I、III、IV答案：A解析：客戶信息收集的方法有：開戶資料；調(diào)查問卷；電話溝通；面談溝通。114.美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認為，一個行業(yè)內(nèi)存在著（）種基本競爭力量。A、3B、4C、5D、6答案：C解析：美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)在的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在進入者、替代品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。115.風(fēng)險限額管理是對關(guān)鍵風(fēng)險指標設(shè)置限額，并據(jù)此對業(yè)務(wù)進行監(jiān)測和控制的過程，當(dāng)出現(xiàn)違反限額情況，風(fēng)險管理部門可采取的措施有（）。I業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險減少到限額之內(nèi)II業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風(fēng)險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額III業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險提高到一定水平IV業(yè)務(wù)單位或部門主管尋求風(fēng)控部門的協(xié)助A、I、IIB、III、IVC、II、IVD、I、II、III、IV答案：A解析：風(fēng)險限額管理是指對關(guān)鍵風(fēng)險指標設(shè)置限額，并據(jù)此對業(yè)務(wù)進行監(jiān)測和控制的過程。若出現(xiàn)違反限額情況，風(fēng)險管理部門必須確保下列兩項措施之一被采?。海?）業(yè)務(wù)單位或部門主管將風(fēng)險減少到限額之內(nèi)；（2）業(yè)務(wù)單位或部門主管將尋找風(fēng)險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額。116.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具不包括（）。A、股票指數(shù)期貨B、股票期貨C、貨幣期貨D、股票期權(quán)答案：C解析：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。117.個人投資者投資證券的主要目的有（）。Ⅰ．謀求操縱證券市場Ⅱ．追求盈利Ⅲ．謀求資本的保值Ⅳ．謀求資本的增值A(chǔ)、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ項，個人投資者由于資金有限而高度分散，無法操縱證券市場，其入市只為了謀求資本的保值、增值，追求盈利。118.下列關(guān)于統(tǒng)計推斷的假設(shè)檢驗，說法正確的有（）。Ⅰ根據(jù)實際問題的要求提出一個論斷，稱為統(tǒng)計假設(shè)，記為HⅡ根據(jù)樣本的有關(guān)信息，對H的真?zhèn)芜M行判斷Ⅲ可作出拒絕H，或接受H的決策Ⅳ假設(shè)檢驗的基本思想是概率性質(zhì)的反證法Ⅴ概率性質(zhì)的反證法的根據(jù)是小概率事件原理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：D解析：統(tǒng)計推斷的假設(shè)檢驗（1）假設(shè)檢驗的程序①根據(jù)實際問題的要求提出一個論斷，稱為統(tǒng)計假設(shè)，記為H;②根據(jù)樣本的有關(guān)信息，對H的真?zhèn)芜M行判斷，作出拒絕H，或接受H的決策。（2）假設(shè)檢驗的基本思想假設(shè)檢驗的基本思想是概率性質(zhì)的反證法。概率性質(zhì)的反證法的根據(jù)是小概率事件原理。119.下列屬于非常保守型的客戶往往會選擇（）等產(chǎn)品。I債券型基金II存款I(lǐng)II保本型理財產(chǎn)品IV房地產(chǎn)投資V股票型基金A、I、II、IIIB、II、III、IVC、III、IV、VD、I、IV、V答案：A解析：保守型客戶往往對于投資風(fēng)險的承受能力很低，選擇一項產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險、低收益的產(chǎn)品。120.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時的終值相差（）元。A、33.1B、31.3C、133.1D、13.31答案：A解析：A方案在第三年年末的終值為：100×[（1＋10%）3＋（1＋10%）2＋（1＋10%）]＝364.1（元），B方案在第三年年末的終值為：100×[（1＋10%）2＋（1＋10%）＋1]＝331（元），二者的終值相差為：364.1－331＝33.1（元）。121.下列關(guān)于久期分析，說法正確的有（）。Ⅰ久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析Ⅱ?qū)Ω鲿r段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于0.1%）利率變動可能會對整體經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響Ⅲ若采用標準久期分析法，久期分析只能反映重新定價風(fēng)險，不能反映基準風(fēng)險及因利率和支付時間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險Ⅳ對于利率的大幅變動（大于1%），久期分析的結(jié)果不再準確，需進行更復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項，對各時段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動可能會對整體經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。久期分析：（1）基本原理久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是對各時段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動可能會對整體經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。各時段的敏感性權(quán)重通常是由假定的利率變動乘以該時段頭寸的假定平均久期來確定。通常，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高。（2）適用范圍①若采用標準久期分析法，久期分析只能反映重新定價風(fēng)險，不能反映基準風(fēng)險及因利率和支付時間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險。②對于利率的大幅變動（大于1%），久期分析的結(jié)果不再準確，需進行更復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整。122.以下能夠反映變現(xiàn)能力的財務(wù)指標是（）。A、資本化比率B、固定資產(chǎn)凈值率C、股東收益比率D、速動比