（新版）期貨從業(yè)資格（含三科）易考易錯(cuò)高頻備考試題庫（含詳解）

PAGEPAGE1（新版）期貨從業(yè)資格（含三科）易考易錯(cuò)高頻備考試題庫（含詳解）一、單選題1.1995年2月發(fā)生了國(guó)債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國(guó)債期貨交易。隨后，到了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，精簡(jiǎn)到只剩（）家。A、3B、4C、5D、15答案：A解析：在我國(guó)期貨市場(chǎng)的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險(xiǎn)事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊(cè)資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。2.在正常市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價(jià)差主要受到（）的影響。A、持倉費(fèi)B、持有成本C、交割成本D、手續(xù)費(fèi)答案：B解析：在正常市場(chǎng)中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價(jià)差主要受到持有成本的影響。股指期貨的持有成本相對(duì)低于商品期貨，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期貨的持有成本。當(dāng)實(shí)際價(jià)差高于或低于正常價(jià)差時(shí)，就存在套利機(jī)會(huì)。故本題答案為B。3.設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3519和1.3531，則價(jià)差變化是（）。A、擴(kuò)大了1個(gè)點(diǎn)B、縮小了1個(gè)點(diǎn)C、擴(kuò)大了3個(gè)點(diǎn)D、擴(kuò)大了8個(gè)點(diǎn)答案：C4.當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于（）。A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、無法判斷答案：B解析：當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于虛值期權(quán)。5.如果違反了期貨市場(chǎng)套期保值的（）原則，則不僅達(dá)不到規(guī)避價(jià)格A、商品種類相同B、民商品數(shù)量相等C、分月相同或相近D、交易方向相反答案：D解析：期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來要進(jìn)行的交易的代替物，只有這樣才能夠達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。6.如果合約（），投機(jī)者想平倉時(shí)，經(jīng)常需等較長(zhǎng)的時(shí)間或接受不理想的價(jià)差。A、價(jià)值低B、不活躍C、活躍D、價(jià)值高答案：B解析：如果合約不活躍，投機(jī)者想平倉時(shí)，經(jīng)常需等較長(zhǎng)的時(shí)間或接受不理想的價(jià)差。7.（）是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的、可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A、期貨B、期權(quán)C、現(xiàn)貨D、遠(yuǎn)期答案：A解析：期貨是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的、可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。8.除了交易時(shí)間、交割等級(jí)、交易代碼等，期貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。A、最高交易保障金B(yǎng)、最低成交價(jià)格C、最高成交價(jià)格D、最低交易保證金答案：D解析：期貨合約中還規(guī)定了最低交易保證金這一重要條款。9.（）不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A、下單B、競(jìng)價(jià)C、結(jié)算D、交割答案：D解析：一般而言，客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：開戶、下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算、交割。在期貨交易的實(shí)際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過對(duì)沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任的，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。10.當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過低而現(xiàn)貨價(jià)格過高時(shí)，交易者通常會(huì)（），從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。A、在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出商品B、在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出商品C、在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品D、在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)商品答案：A解析：當(dāng)某商品的期貨價(jià)格過低而現(xiàn)貨價(jià)格過高時(shí)，交易者通常會(huì)在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出商品，使供求關(guān)系發(fā)生變化，從而會(huì)使兩者價(jià)差趨于正常。故本題答案為A。11.假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（）。A、有正向套利的空間B、有反向套利的空間C、既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D、無套利空間答案：A解析：兩合約的理論價(jià)差為：S（r-d）（T2-T1）/365=3000x3%X3/12=22.5點(diǎn)；而當(dāng)時(shí)兩合約價(jià)差為50點(diǎn)，未來價(jià)差很可能縮小，應(yīng)該買入6月合約，賣出9月合約。12.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯(cuò)誤的是（）。A、期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B、客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價(jià)與其平倉價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C、期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉D、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差答案：D解析：客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。13.期權(quán)按權(quán)利主要分為（）。A、認(rèn)購期權(quán)和看漲期權(quán)B、認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C、認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D、認(rèn)購期權(quán)和奇異期權(quán)答案：C解析：期權(quán)按權(quán)利主要分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。14.7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元／噸的價(jià)格交收，同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元／噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元／噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨交易商進(jìn)行交收并將期貨合約對(duì)沖平倉，鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16450元／噸，鋁期貨平倉時(shí)價(jià)格16750元／噸，則該供鋁廠實(shí)際賣出鋁的價(jià)格為（）元／噸。A、16100B、16700C、16400D、16500答案：B解析：該供鋁廠期貨市場(chǎng)上虧損為16750-16600=150（元/噸）?，F(xiàn)貨交收價(jià)格為16750+100=16850（元/噸），實(shí)際售價(jià)=16850-150=16700（元/噸）。15.期貨價(jià)差套利在本質(zhì)上是期貨市場(chǎng)上針對(duì)價(jià)差的一種（）行為，但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。A、投資B、盈利C、經(jīng)營(yíng)D、投機(jī)答案：D解析：期貨價(jià)差套利在本質(zhì)上是期貨市場(chǎng)上針對(duì)價(jià)差的一種投機(jī)行為，但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。16.期權(quán)的買方（）。A、獲得權(quán)利金B(yǎng)、付出權(quán)利金C、有保證金要求D、以上都不對(duì)答案：B解析：期權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。17.以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國(guó)債，所代表的年實(shí)際收益率為（）。A、5.55%B、6.63%C、5.25%D、6.38%答案：D解析：6%+（1-6%）xlOO%=6.38%。18.某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)形成（）。A、開盤價(jià)B、收盤價(jià)C、均價(jià)D、結(jié)算價(jià)答案：D解析：結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。19.在流動(dòng)性不好的市場(chǎng)，沖擊成本往往會(huì)（）。A、比較大B、和平時(shí)相等C、比較小D、不確定答案：A解析：沖擊成本，也稱為流動(dòng)性成本，主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場(chǎng)后對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價(jià)位成交，從而多付出的成本。當(dāng)沖擊成本過高的時(shí)候，會(huì)影響套利的收益。在流動(dòng)性不好的市場(chǎng)，沖擊成本往往會(huì)比較大。故本題答案為A。20.在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉時(shí)間，充分獲取市場(chǎng)有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)。這就要求投機(jī)者能夠（）。A、靈活運(yùn)用盈利指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利B、靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利C、靈活運(yùn)用買進(jìn)指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利D、靈活運(yùn)用賣出指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利答案：B解析：在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉時(shí)間，充分獲取市場(chǎng)有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)。這就要求投機(jī)者能夠靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利。21.現(xiàn)匯期權(quán)是以（）為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。A、外匯期貨B、外匯現(xiàn)貨C、遠(yuǎn)端匯率D、近端匯率答案：B解析：現(xiàn)匯期權(quán)是以外匯現(xiàn)貨為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。故本題答案為B。22.下列屬于外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A、因債權(quán)到期而收回的外匯存入銀行后所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)B、由于匯率波動(dòng)而使跨國(guó)公司的未來收益存在極大不確定性C、由于匯率波動(dòng)而引起的未到期債權(quán)債務(wù)的價(jià)值變化D、由于匯率變動(dòng)而使出口產(chǎn)品的價(jià)格和成本都受到很大影響答案：C解析：交易風(fēng)險(xiǎn)是指由于外匯匯率波動(dòng)而引起的應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)。A項(xiàng)屬于儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)，BD兩項(xiàng)屬于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。23.外匯掉期交易的種類不包括（）。A、隔日掉期B、即期對(duì)遠(yuǎn)期掉期C、即期對(duì)即期掉期D、遠(yuǎn)期對(duì)即期掉期答案：C解析：A、B和D均屬于外匯掉期交易。24.中金所的國(guó)債期貨采取的報(bào)價(jià)法是（）。A、指數(shù)式報(bào)價(jià)法B、價(jià)格報(bào)價(jià)法C、歐式報(bào)價(jià)法D、美式報(bào)價(jià)法答案：B解析：我國(guó)推出的國(guó)債期貨品種有5年期和10年期國(guó)債期貨。中金所的國(guó)債屬于中長(zhǎng)期國(guó)債，期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。故本題答案為B。25.期貨交易中絕大多數(shù)期貨合約都是通過（）的方式了結(jié)的。A、實(shí)物交割B、對(duì)沖平倉C、現(xiàn)金交收D、背書轉(zhuǎn)讓答案：B解析：期貨交易有實(shí)物交割與對(duì)沖平倉兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過對(duì)沖平倉的方式了結(jié)的。26.看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的計(jì)算公式為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的（）。A、和B、差C、積D、商答案：B解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。故本題答案為8。27.當(dāng)客戶可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。A、期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B、期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉C、期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D、期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉答案：A解析：當(dāng)客戶除保證金外的可用資金為負(fù)值時(shí),期貨公司會(huì)通知客戶追加保證金或自行平倉28.和普通期貨投機(jī)交易相比，期貨價(jià)差套利風(fēng)險(xiǎn)（）。A、大B、相同C、小D、不確定答案：C解析：期貨價(jià)差套利在本質(zhì)上是期貨市場(chǎng)上針對(duì)價(jià)差的一種投機(jī)行為，但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。故本題答案為C。29.目前在我國(guó)，對(duì)某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A、限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B、限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小答案：D解析：一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)較高，離交割時(shí)間越近，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)越低。故本題答案為D。30.下列屬于外匯期貨買入套期保值的情形的有（）。A、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值B、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值C、持有外匯資產(chǎn)者擔(dān)心未來貨幣貶值D、出口商預(yù)計(jì)未來將得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失答案：A解析：適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：（1）外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值。（2）國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失。故本題答案為A。31.美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第二部分?jǐn)?shù)值的范圍是（）。A、00到15B、00至31C、00到35D、00到127答案：B解析：美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，在其報(bào)價(jià)中，比如118’222（或118-222），報(bào)價(jià)由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的整數(shù)部分，“②”“③”兩個(gè)部分稱為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的小數(shù)部分。“②”部分?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進(jìn)位制，價(jià)格上升達(dá)到“32”向前進(jìn)位到整數(shù)部分加“1”，價(jià)格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為B。32.在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的（）。A、十倍B、三倍C、兩倍D、整數(shù)倍答案：D解析：在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。33.利用股指期貨可以回避的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)D、非生產(chǎn)性風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：股指期貨可用于套期保值，以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。它不僅可以對(duì)現(xiàn)貨指數(shù)進(jìn)行套期保值，而且可以對(duì)單只股票或特定的股票組合進(jìn)行套期保值。34.在即期外匯市場(chǎng)上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場(chǎng)上進(jìn)行（）。A、空頭套期保值B、多頭套期保值C、正向套利D、反向套利答案：B解析：外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場(chǎng)上買入外匯期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。35.美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日（）選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。A、以前的三個(gè)工作日B、以前的五個(gè)工作日C、以前的十個(gè)工作日D、以前的任何一個(gè)工作日答案：D解析：美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個(gè)工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。故本題答案為D。36.歐美國(guó)家會(huì)員以（）為主。A、法人B、全權(quán)會(huì)員C、自然人D、專業(yè)會(huì)員答案：C解析：在國(guó)際上，交易所會(huì)員往往有自然人會(huì)員與法人會(huì)員之分、全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員之分、結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之分等。歐美國(guó)家會(huì)員以自然人為主。37.下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。A、期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易B、期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易C、期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易D、期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易答案：A解析：當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。故本題答案為A。38.世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（）。A、LMEB、EXC、BOTD、NYMEX答案：C解析：1848年，82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所。39.名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)之下，中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨采用（）。A、單一券種交收B、兩種券種替代交收C、多券種替代交收D、以上都不是答案：C解析：國(guó)債期貨實(shí)行一攬子可交割國(guó)債的多券種交割方式，當(dāng)合約到、期進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，可交割國(guó)債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率的國(guó)債品種。40.下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B、期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均可以進(jìn)行雙向操作C、期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算D、期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點(diǎn)相同答案：D解析：期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約盈虧特點(diǎn)不相同。41.目前，我國(guó)期貨交易所采取分級(jí)結(jié)算制度的是（）。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國(guó)金融期貨交易所答案：D解析：中國(guó)金融期貨交易所采取會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。42.美元兌日元的標(biāo)價(jià)為117.55,美元兌人民幣的標(biāo)價(jià)為6.1188,則1日元可以購買（）元人民幣。A、1.6680B、1.1755C、0.5250D、0.05205答案：D解析：美元兌日元的標(biāo)價(jià)為117.55，表示一美元等于117.55日元。同時(shí)，美元兌人民幣的標(biāo)價(jià)為6.1188，表示一美元等于6.1188元人民幣。那么，用一美元乘以6.1188/117.55的比例系數(shù)，即可求得1日元可以購買的人民幣數(shù)量。具體來說，根據(jù)上述比例系數(shù)，我們可以計(jì)算出1日元=(6.1188/117.55)×1日元=0.05205元人民幣。因此，答案為D。43.作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開始起步的是（）。A、鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)B、深圳有色金屬交易所C、上海金融交易所D、大連商品交易所答案：A解析：1990年10月12日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng)開始起步。故本題答案為A。44.期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、期貨交易所答案：D解析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。注意制定和核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)不同45.建倉時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在（）。A、市場(chǎng)一出現(xiàn)上漲時(shí)，就買入期貨合約B、市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約C、市場(chǎng)下跌時(shí)，就買入期貨合約D、市場(chǎng)反彈時(shí)，就買入期貨合約答案：B解析：建倉時(shí)應(yīng)注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已明確上漲時(shí)，才適宜買入期貨合約；在市場(chǎng)趨勢(shì)已明確下跌時(shí)，才適宜賣出期貨合約。如果趨勢(shì)不明朗或不能判定市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，不要匆忙建倉。46.（）應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的紀(jì)律懲戒及申訴機(jī)構(gòu)，制訂相關(guān)制度和工作規(guī)程，按照規(guī)定程序?qū)ζ谪洀臉I(yè)人員進(jìn)行紀(jì)律懲戒，并保障當(dāng)事人享有申訴等權(quán)利。A、期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、公安機(jī)關(guān)D、期貨交易所答案：A解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第二十五條，協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的紀(jì)律懲戒及申訴機(jī)構(gòu)，制訂相關(guān)制度和工作規(guī)程，按照規(guī)定程序?qū)ζ谪洀臉I(yè)人員進(jìn)行紀(jì)律懲戒，并保障當(dāng)事人享有申訴等權(quán)利。故本題答案為A。47.全面結(jié)算會(huì)員期貨公司應(yīng)當(dāng)按照期貨交易所的規(guī)定，建立并執(zhí)行對(duì)非結(jié)算會(huì)員的（）。A、持倉制度B、交易制度C、限倉制度D、保證金制度答案：C解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第三十二條規(guī)定，全面結(jié)算會(huì)員期貨公司應(yīng)當(dāng)按照期貨交易所的規(guī)定，建立并執(zhí)行對(duì)非結(jié)算會(huì)員的限倉制度。48.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)可以向期貨交易所派駐（）。A、管理員B、審計(jì)員C、督察員D、監(jiān)督員答案：C解析：《期貨交易所管理辦法》第一百零八條規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)可以向期貨交易所派駐督察員。49.下列不屬于會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員大會(huì)行使的職權(quán)是（）A、審議批準(zhǔn)理事會(huì)和總經(jīng)理的工作報(bào)告B、審議批準(zhǔn)期貨交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告C、批準(zhǔn)期貨交易所的成立D、決定期貨交易所的合并、分立、解散和清算事項(xiàng)答案：C解析：《期貨交易所管理辦法》第二十條，會(huì)員大會(huì)行使下列職權(quán)：（一）審定期貨交易所章程、交易規(guī)則及其修改草案；（二）選舉和更換會(huì)員理事；（三）審議批準(zhǔn)理事會(huì)和總經(jīng)理的工作報(bào)告；（四）審議批準(zhǔn)期貨交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告；（五）審議期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金使用情況；（六）決定增加或者減少期貨交易所注冊(cè)資本；（七）決定期貨交易所的合并、分立、解散和清算事項(xiàng)；（八）決定期貨交易所理事會(huì)提交的其他重大事項(xiàng)；（九）期貨交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)。故本題答案為C。50.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果（）。A、按照與客戶約定的方式及時(shí)通知客戶B、按照與法定的方式及時(shí)通知客戶C、按照與客戶約定的方式次日通知客戶D、按照與法定的方式次日通知客戶答案：A解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十三條規(guī)定，期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時(shí)通知客戶?？蛻魬?yīng)當(dāng)及時(shí)查詢并妥善處理自己的交易持倉。51.申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，具備任職資格的高級(jí)管理人員應(yīng)不少于（）人。A、3B、4C、5D、6答案：A解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第六條規(guī)定，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，具備任職資格的高級(jí)管理人員應(yīng)不少于3人。52.期貨公司終止分支機(jī)構(gòu)的，期貨公司應(yīng)當(dāng)向（）提交申請(qǐng)材料。A、分支機(jī)構(gòu)住所地中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)B、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)C、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、當(dāng)?shù)毓ど坦芾聿块T答案：A解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第二十六條規(guī)定，期貨公司終止分支機(jī)構(gòu)的，期貨公司應(yīng)當(dāng)向分支機(jī)構(gòu)住所地中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)材料。53.期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司章程的規(guī)定，依法提名并聘任首席風(fēng)險(xiǎn)官。期貨公司設(shè)有獨(dú)立董事的，還應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體（）同意。A、獨(dú)立董事B、董事長(zhǎng)C、理事長(zhǎng)D、股東大會(huì)答案：A解析：《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》第六條，期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司章程的規(guī)定依法提名并聘任首席風(fēng)險(xiǎn)官。期貨公司設(shè)有獨(dú)立董事的，還應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。故本題答案為A。54.期貨交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定暫停交易的，暫停交易的期限不得超過（）個(gè)交易日，但經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)延長(zhǎng)的除外。A、1B、2C、3D、4答案：C解析：《期貨交易所管理辦法》第八十九條規(guī)定，期貨交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定暫停交易的，暫停交易的期限不得超過3個(gè)交易日，但經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)延長(zhǎng)的除外。55.期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）報(bào)告。A、期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、住所地中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)C、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)D、期貨交易所答案：B解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十一條規(guī)定，期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向住所地中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。56.期貨公司凈資本與公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例不得（）。A、高于100%B、低于100%C、高于120%D、低于120%答案：B解析：《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第十八條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)包括：凈資本與公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例不得低于100%。57.按照風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，期貨公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合凈資本與公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例不得低于（）。A、80％B、100％C、120％D、150％答案：B解析：《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第八條，凈資本與公司的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例不得低于100％。故本題答案為B。58.會(huì)員制期貨交易所會(huì)員理事由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生，非會(huì)員理事由（）委派。A、期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、國(guó)務(wù)院C、商務(wù)部D、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)答案：D解析：《期貨交易所管理辦法》第二十六條規(guī)定，理事會(huì)由會(huì)員理事和非會(huì)員理事組成；其中會(huì)員理事由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生，非會(huì)員理事由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)委派。59.期貨公司允許客戶開倉透支交易的，對(duì)透支交易造成的損失，由期貨公司承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額（）。A、不超過損失的50％B、不超過損失的90％C、不超過損失的80％D、不超過損失的60％答案：C解析：《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第三十四條規(guī)定，期貨交易所允許期貨公司開倉透支交易的，對(duì)透支交易造成的損失，由期貨交易所承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的60%.期貨公司允許客戶開倉透支交易的，對(duì)透支交易造成的損失，由期貨公司承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的80%.60.期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與投資者之間發(fā)生適當(dāng)性糾紛，可以向（）申請(qǐng)調(diào)解。A、期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、期貨交易所C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)答案：A解析：根據(jù)《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》第四十四條，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與投資者之間發(fā)生適當(dāng)性糾紛，可以向期貨業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)調(diào)解。61.首席風(fēng)險(xiǎn)官任期屆滿前，期貨公司（）無正當(dāng)理由不得免除其職務(wù)。A、總經(jīng)理B、董事會(huì)C、股東大會(huì)D、監(jiān)事會(huì)答案：B解析：根據(jù)期貨公司的組織架構(gòu)和相關(guān)法規(guī)，首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的高級(jí)管理人員，其任期由董事會(huì)決定。在首席風(fēng)險(xiǎn)官任期屆滿前，期貨公司董事會(huì)無正當(dāng)理由不得免除其職務(wù)。因此，選項(xiàng)B是正確的答案。62.申請(qǐng)首席風(fēng)險(xiǎn)官的任職資格，除具備第十一條規(guī)定條件外，還應(yīng)當(dāng)具有從事期貨業(yè)務(wù)（）年以上經(jīng)驗(yàn)，并具有在證券公司等金融機(jī)構(gòu)從事風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)業(yè)務(wù)（）年以上經(jīng)驗(yàn)。A、13B、21C、23D、32答案：A解析：《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第十三條規(guī)定，申請(qǐng)首席風(fēng)險(xiǎn)官的任職資格，除具備第十一條規(guī)定條件外，還應(yīng)當(dāng)具有從事期貨業(yè)務(wù)1年以上經(jīng)驗(yàn)，并具有在證券公司等金融機(jī)構(gòu)從事風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗(yàn)。63.期貨投資者保障基金由（）集中管理、統(tǒng)籌使用。A、財(cái)政部B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、期貨公司D、商務(wù)部答案：B解析：《期貨投資者保障基金管理辦法》第五條，保障基金由中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中管理、統(tǒng)籌使用。故本題答案為B。64.（）依法對(duì)期貨公司的金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理。A、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)C、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)D、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)期貨部答案：A解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第五條規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)期貨公司從事金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所依法對(duì)期貨公司的金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理。65.公司、企業(yè)進(jìn)行清算時(shí)，隱匿財(cái)產(chǎn)，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表或者財(cái)產(chǎn)清單作虛偽記載或者在未清償債務(wù)前分配公司、企業(yè)財(cái)產(chǎn)，嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人或者其他人利益的，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處（）罰金。A、一萬元以上十萬元以下B、二萬元以上二十萬元以下C、三萬元以上三十萬元以下D、五萬元以上五十萬元以下答案：B解析：《中華人民共和國(guó)刑法(節(jié)錄)》第一百六十二條公司企業(yè)進(jìn)行清算時(shí)隱匿財(cái)產(chǎn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表或者財(cái)產(chǎn)清單作虛偽記載或者在未清償債務(wù)前分配公司企業(yè)財(cái)產(chǎn)嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人或者其他人利益的對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處五年以下有期徒刑或者拘役并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金66.證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)中所要求凈資本不低于凈資產(chǎn)的（）。A、30％B、50％C、70％D、90％答案：C解析：《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第六條，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)包括凈資本不低于凈資產(chǎn)的70％。故本題答案為C。67.（）對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。A、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)C、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D、期貨交易所答案：C解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》第五條規(guī)定，國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)依照本條例的有關(guān)規(guī)定和國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的授權(quán)，履行監(jiān)督管理職責(zé)。68.（）應(yīng)當(dāng)建立并有效執(zhí)行介紹業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查制度。A、證券公司B、期貨公司C、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)答案：A解析：根據(jù)題意，應(yīng)選擇A證券公司作為正確答案，因?yàn)楦鶕?jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)建立并有效執(zhí)行介紹業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查制度。這個(gè)制度的目的是確保在開展介紹業(yè)務(wù)的過程中遵守法律法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管要求，保證客戶資產(chǎn)安全、交易公平、信息披露真實(shí)準(zhǔn)確等。此外，這個(gè)制度還應(yīng)當(dāng)包括對(duì)期貨公司的盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、內(nèi)部控制等方面的要求，以保障介紹業(yè)務(wù)的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。因此，證券公司作為期貨公司的合作方和中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起介紹業(yè)務(wù)的合規(guī)責(zé)任，確保整個(gè)交易過程的合法性和透明度。69.期貨公司申請(qǐng)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提交申請(qǐng)日前（）個(gè)月月末的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表。A、3B、5C、1D、2答案：D解析：《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》第十條規(guī)定，期貨公司申請(qǐng)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提交的申請(qǐng)材料包括：申請(qǐng)日前2個(gè)月月末的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表，及申請(qǐng)日前2個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的書面保證。70.期貨公司應(yīng)當(dāng)在本公司網(wǎng)站和營(yíng)業(yè)場(chǎng)所提示客戶可以通過（）方式查詢其從業(yè)人員資格公示信息。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)網(wǎng)站D、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站答案：D解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十八條。期貨公司應(yīng)當(dāng)在本公司網(wǎng)站、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等公示業(yè)務(wù)流程。期貨公司應(yīng)當(dāng)提供從業(yè)人員資格證書等資料供客戶查閱，并在本公司網(wǎng)站和營(yíng)業(yè)場(chǎng)所提示客戶可以通過中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢。71.期貨業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)違反自律規(guī)則的期貨從業(yè)人員，根據(jù)情節(jié)輕重，給予的紀(jì)律懲戒不包括（）。A、訓(xùn)誡B、公開譴責(zé)C、暫?；虺蜂N從業(yè)資格D、罰款答案：D解析：《中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律懲戒程序》第二十一條規(guī)定，協(xié)會(huì)對(duì)違反自律規(guī)則的期貨從業(yè)人員，根據(jù)情節(jié)輕重，給予下列紀(jì)律懲戒：①訓(xùn)誡。②公開譴責(zé)。③暫停從業(yè)資格6個(gè)月至12個(gè)月。④撤銷從業(yè)資格并在3年內(nèi)拒絕受理其從業(yè)資格申請(qǐng)。⑤撤銷從業(yè)資格并永久性拒絕受理其從業(yè)資格申請(qǐng)。72.期貨行業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)原則上由低到高劃分為五級(jí)，分別為（）級(jí)。A、1、A2、A3、A4、A5B、1、B2、B3、B4、B5C、1、C2、C3、C4、C5D、R1、R2、R3、R4、R5答案：D解析：根據(jù)《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》第十九條，期貨行業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)原則上由低到高劃分為五級(jí)，分別為R1、R2、R3、R4、R5級(jí)。73.期貨行業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的最高及最低等級(jí)分別為（）A、R1、R5B、R5、R1C、1；C5D、C5；C1答案：B解析：根據(jù)《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》第十九條，期貨行業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)原則上由低到高劃分為五級(jí)，分別為R1、R2、R3、R4、R5級(jí)。74.期貨交易所對(duì)期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于（）A、10年B、15年C、20年D、25年答案：C解析：《期貨交易所管理辦法》第九十二條規(guī)定，期貨交易所對(duì)期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于20年。75.人民法院審理期貨侵權(quán)糾紛和無效的期貨交易合同糾紛案件，應(yīng)當(dāng)根據(jù)各方當(dāng)事人是否有過錯(cuò)，以及過錯(cuò)的性質(zhì)、大小，過錯(cuò)和損失之間的因果關(guān)系，確定過錯(cuò)方承擔(dān)的（）A、刑事責(zé)任B、行政責(zé)任C、民事責(zé)任D、道德譴責(zé)答案：C解析：《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第三條，人民法院審理期貨侵權(quán)糾紛和無效的期貨交易合同糾紛案件，應(yīng)當(dāng)根據(jù)各方當(dāng)事人是否有過錯(cuò)，以及過錯(cuò)的性質(zhì)、大小，過錯(cuò)和損失之間的因果關(guān)系，確定過錯(cuò)方承擔(dān)的民事責(zé)任。故本題答案為C。76.期貨交易所章程應(yīng)當(dāng)載明下列（）事項(xiàng)。A、所有業(yè)務(wù)制度B、管理人員的職責(zé)明細(xì)C、章程修改時(shí)間D、變更、終止的條件、程序及清算辦法答案：D解析：《期貨交易所管理辦法》第十條規(guī)定，期貨交易所章程應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：（1）設(shè)立目的和職責(zé)；（2）名稱、住所和營(yíng)業(yè)場(chǎng)所；（3）注冊(cè)資本及其構(gòu)成；（4）營(yíng)業(yè)期限；（5）組織機(jī)構(gòu)的組成、職責(zé)、任期和議事規(guī)則；（6）管理人員的產(chǎn)生、任免及其職責(zé)；（7）基本業(yè)務(wù)制度；（9）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理制度；（9）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、內(nèi)部控制制度；（10）變更、終止的條件、程序及清算辦法；（11）章程修改程序；（12）需要在章程中規(guī)定的其他事項(xiàng)。77.標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日（）該標(biāo)準(zhǔn)倉單對(duì)應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值。A、前一交易日B、前二交易日C、前三交易日D、當(dāng)日答案：A解析：《期貨交易所管理辦法》第七十一條規(guī)定，標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日前一交易日該標(biāo)準(zhǔn)倉單對(duì)應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值。故本題答案為A。78.（）應(yīng)當(dāng)建立期貨從業(yè)人員信息數(shù)據(jù)庫，公示并且及時(shí)更新期貨從業(yè)人員資格注冊(cè)、誠信記錄等信息。A、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)B、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)C、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、財(cái)政部答案：C解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第二十一條規(guī)定，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立期貨從業(yè)人員信息數(shù)據(jù)庫，公示并且及時(shí)更新期貨從業(yè)人員資格注冊(cè)、誠信記錄等信息。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)履行監(jiān)管職責(zé)，需要中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)提供期貨從業(yè)人員信息和資料的，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)按照要求及時(shí)提供。79.會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)由（）主持。A、董事長(zhǎng)B、監(jiān)事長(zhǎng)C、總經(jīng)理D、理事長(zhǎng)答案：D解析：《期貨交易所管理辦法》第二十二條規(guī)定，會(huì)員大會(huì)由理事長(zhǎng)主持。召開會(huì)員大會(huì)，應(yīng)當(dāng)將會(huì)議審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開10日前通知會(huì)員。臨時(shí)會(huì)員大會(huì)不得對(duì)通知中未列明的事項(xiàng)做出決議。80.首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的規(guī)定和公司章程，忠于職守，（），勤勉盡責(zé)。A、遵紀(jì)守法B、恪守誠信C、嚴(yán)于律己D、嚴(yán)守秘密答案：B解析：《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》第三條規(guī)定，首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的規(guī)定和公司章程，忠于職守，恪守誠信，勤勉盡責(zé)。81.實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向（）收取結(jié)算擔(dān)保金。A、結(jié)算會(huì)員B、非結(jié)算會(huì)員C、結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員D、以上都不對(duì)答案：A解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十七條規(guī)定，實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向結(jié)算會(huì)員收取結(jié)算擔(dān)保金。82.期貨交易所聯(lián)網(wǎng)交易的，應(yīng)當(dāng)于決定之日起（）日內(nèi)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。A、5B、10C、15D、20答案：B解析：《期貨交易所管理辦法》第十五條，期貨交易所聯(lián)網(wǎng)交易的，應(yīng)當(dāng)于決定之日起10日內(nèi)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。故本題答案為B。83.從事期貨中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)每（）向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。A、一年B、半年C、周D、月答案：B解析：《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第二十六條，證券公司應(yīng)當(dāng)定期對(duì)介紹業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離等制度的執(zhí)行情況和營(yíng)業(yè)部介紹業(yè)務(wù)的開展情況進(jìn)行檢查，每半年向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。故本題答案為B。84.首席風(fēng)險(xiǎn)官提出辭職的，應(yīng)當(dāng)提前（）日向期貨公司董事會(huì)提出申請(qǐng)。A、10B、20C、30D、40答案：C解析：《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》第十八條規(guī)定，首席風(fēng)險(xiǎn)官提出辭職的，應(yīng)當(dāng)提前30日向期貨公司董事會(huì)提出申請(qǐng)，并報(bào)告公司住所地中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)。85.期貨交易所變更名稱、注冊(cè)資本的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)（）批準(zhǔn)。A、國(guó)務(wù)院B、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)C、期貨交易所員工大會(huì)D、期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：B解析：《期貨交易所管理辦法》第十三條規(guī)定，期貨交易所變更名稱、注冊(cè)資本的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)。86.單一資產(chǎn)管理計(jì)劃接受接受投資者合法持有的股票、債券或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他金融資產(chǎn)委托。登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按其規(guī)定為其辦理證券（）等手續(xù)。A、質(zhì)押B、抵押C、非交易過戶D、轉(zhuǎn)讓答案：C解析：《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第十九條單一資產(chǎn)管理計(jì)劃可以接受貨幣資金委托，或者接受投資者合法持有的股票、債券或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他金融資產(chǎn)委托。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃原則上應(yīng)當(dāng)接受貨幣資金委托，中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的情形除外。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定為接受股票、債券等證券委托的單一資產(chǎn)管理計(jì)劃辦理證券非交易過戶等手續(xù)。87.期貨公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立、收購或者參股境外期貨類經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照（）相關(guān)規(guī)定，辦理外匯登記、有關(guān)資金劃轉(zhuǎn)以及結(jié)購匯手續(xù)。A、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)B、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C、外匯管理部門D、工商管理部門答案：C解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第二十九條規(guī)定，期貨公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立、收購或者參股境外期貨類經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照外匯管理部門相關(guān)規(guī)定，辦理外匯登記、有關(guān)資金劃轉(zhuǎn)以及結(jié)購匯手續(xù)。88.《證券期貨市場(chǎng)誠信監(jiān)督管理辦法》規(guī)定公民、法人或者其他組織提出的查詢申請(qǐng)，符合條件，材料齊備的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)自收到查詢申請(qǐng)之日起（）內(nèi)反饋。A、3個(gè)工作日B、3個(gè)自然日C、5個(gè)工作日D、5個(gè)自然日答案：C解析：《證券期貨市場(chǎng)誠信監(jiān)督管理辦法》第十九條。公民、法人或者其他組織提出的查詢申請(qǐng)，符合條件，材料齊備的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)自收到查詢申請(qǐng)之日起5個(gè)工作日內(nèi)反饋。89.合格投資者投資于單只固定收益類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于30萬元，投資于單只混合類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于（）萬元，投資于單只權(quán)益類、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于100萬元。A、20B、30C、40D、50答案：C解析：《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第三條第六小條：合格投資者投資于單只固定收益類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于30萬元，投資于單只混合類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于40萬元，投資于單只權(quán)益類、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于100萬元。資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于《管理辦法》第三十七條第（五）項(xiàng)規(guī)定的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的，接受單個(gè)合格投資者托資金的金額不低于100萬90.經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當(dāng)性義務(wù)的相關(guān)信息資料，對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于（）年。A、10B、20C、15D、25答案：B解析：《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第三十二條經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當(dāng)性義務(wù)的相關(guān)信息資料，防止泄露或者被不當(dāng)利用，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和自律組織的檢查。對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于20年。91.（），期貨交易所、期貨公司所在人民法院指定的合理期限內(nèi)不能提出相反證據(jù)的．人民法院可以依法凍結(jié)該賬戶中屬于期貨交易所、期貨公司的自有資金。A、有證據(jù)證明該保證金賬戶中有不屬于期貨公司權(quán)益資金的部分B、有證據(jù)證明該保證金賬戶中有超出期貨公司、客戶權(quán)益資金的部分C、有證據(jù)證明該保證金賬戶中有超出期貨交易所權(quán)益資金的部分D、有證據(jù)證明該保證金賬戶中有不屬于期貨交易所權(quán)益資金的部分答案：B解析：《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第五十九條，有證據(jù)證明該保證金賬戶中有超出期貨公司、客戶權(quán)益資金的部分，期貨交易所、期貨公司在人民法院指定的合理期限內(nèi)不能提出相反證據(jù)的，人民法院可以依法凍結(jié)、劃撥該賬戶中屬于期貨交易所、期貨公司的自有資金。故本題答案為B。92.期貨公司有下列欺詐客戶行為之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處（）的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。A、5萬元以上10萬元以下B、10萬元以上30萬元以下C、10萬元以上50萬元以下D、10萬元以上600萬元以下答案：C解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十七條規(guī)定，期貨公司有下列欺詐客戶行為之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。93.期貨公司單個(gè)股東或者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計(jì)持股比例增加到（）以上，應(yīng)當(dāng)經(jīng)期貨公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。A、2％B、5％C、3％D、6％答案：B解析：《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第十九條。期貨公司變更股權(quán)有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)：（一）變更控股股東、第一大股東；（二）單個(gè)股東的持股比例或者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計(jì)持股比例增加到5%以上，且涉及境外股東的。除前款規(guī)定情形外，期貨公司單個(gè)股東的持股比例或者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計(jì)持股比例增加到5%以上，應(yīng)當(dāng)經(jīng)期貨公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。94.傳播影響證券交易的虛假信息，擾亂證券交易市場(chǎng)，造成嚴(yán)重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役，（）。A、并處五萬元以上十萬元以下罰金B(yǎng)、并處或者單處五萬元以上十萬元以下罰金C、并處一萬元以上十萬元以下罰金D、并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金答案：D解析：《中華人民共和國(guó)刑法修正案》第五條，編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場(chǎng)，造成嚴(yán)重后果的，處五年以下有期徒刑或者拘役．并處或者單處一萬元以上十萬元以下罰金。故本題答案為D。95.經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明（）字樣。A、“商品交易所”B、“期貨交易所”C、“商品交易所”或者“期貨交易所”D、“金融交易所”答案：C解析：《期貨交易所管理辦法》第七條規(guī)定，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“商品交易所”或者“期貨交易所”字樣。其他任何單位或者個(gè)人不得使用期貨交易所或者近似的名稱。96.下列不屬于期貨公司的期貨從業(yè)人員的禁止行為的是（）。A、進(jìn)行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易B、挪用客戶的期貨保證金或者其他資產(chǎn)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為D、誠實(shí)守信，恪盡職守答案：D解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十五條，期貨公司的期貨從業(yè)人員不得有下列行為：（一）進(jìn)行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易；（二）挪用客戶的期貨保證金或者其他資產(chǎn)；（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。選項(xiàng)ABC均為禁止行為，D項(xiàng)為是需要遵守的，故本題答案為D。97.對(duì)投資者因參與非法期貨交易而遭受的保證金損失，保障基金（）A、予以補(bǔ)償B、不予補(bǔ)償C、酌情處理D、以上都不對(duì)答案：B解析：《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》第二十條規(guī)定，對(duì)投資者因參與非法期貨交易而遭受的保證金損失，保障基金不予補(bǔ)償。98.公司制期貨交易所設(shè)監(jiān)事會(huì)，每屆任期3年。監(jiān)事會(huì)成員不得少于（）A、1人B、3人C、5人D、2人答案：B解析：《期貨交易所管理辦法》第四十九條規(guī)定，期貨交易所設(shè)監(jiān)事會(huì)，每屆任期3年。監(jiān)事會(huì)成員不得少于3人。監(jiān)事會(huì)設(shè)主席1人，副主席1至2人?監(jiān)事會(huì)主席、副主席的任免，由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提名，監(jiān)事會(huì)通過。99.期貨投資者保障基金產(chǎn)生的利息以及運(yùn)用所產(chǎn)生的各種收益等孳息歸屬于（）。A、期貨公司B、期貨交易所C、期貨投資者保障基金D、期貨投資者保障基金管理機(jī)構(gòu)答案：C解析：《期貨投資者保障基金管理辦法》第十三條，保障基金產(chǎn)生的利息以及運(yùn)用所產(chǎn)生的各種收益等孳息歸屬保障基金。故本題答案為C。100.根據(jù)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》，業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取頻率每次不得超過（）個(gè)月，提取比例不得超過業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)以上投資收益的（）。A、6；60%B、5；50%C、3；30%D、6；50%答案：A解析：根據(jù)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第三十七條，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以與投資者在資產(chǎn)管理合同中約定提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。業(yè)績(jī)報(bào)酬提取應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)管理計(jì)劃的存續(xù)期限、收益分配和投資運(yùn)作特征相匹配，提取頻率不得超過每6個(gè)月一次，提取比例不得超過業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)以上投資收益的60%。因投資者退出資產(chǎn)管理計(jì)劃，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)按照資產(chǎn)管理合同的約定提取業(yè)績(jī)報(bào)酬的，不受前述提取頻率的限制。101.金融機(jī)構(gòu)為了獲得預(yù)期收益而主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（）。A、設(shè)計(jì)和發(fā)行金融產(chǎn)品B、自營(yíng)交易C、為客戶提供金融服務(wù)D、設(shè)計(jì)和發(fā)行金融工具答案：B解析：金融產(chǎn)品和服務(wù)中所蘊(yùn)含的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指相關(guān)資產(chǎn)或風(fēng)險(xiǎn)因子隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)而變動(dòng)，從而導(dǎo)致金融產(chǎn)品的價(jià)值發(fā)生變化，使金融機(jī)構(gòu)在未來承擔(dān)或有支付義務(wù)。金融機(jī)構(gòu)自身也有一部分資金用于自營(yíng)交易，即通過主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來獲得一定的預(yù)期收益。102.下面不屬于持倉分析法研究?jī)?nèi)容的是（）。A、價(jià)格B、庫存C、成交量D、持倉量答案：B解析：持倉量研究一般是研究?jī)r(jià)格、持倉量和成交量三者之間關(guān)系，這種研究方法是傳統(tǒng)經(jīng)典的研究方法，有助于從整體上判斷市場(chǎng)中的買賣意向。103.較為普遍的基差貿(mào)易產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，最早在（）現(xiàn)貨交易中使用，后來逐漸推廣到全美各地。A、英國(guó)倫敦B、美國(guó)芝加哥C、美國(guó)紐約港D、美國(guó)新奧爾良港口答案：D解析：較為普遍的基差貿(mào)易產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，最早在美國(guó)新奧爾良港口現(xiàn)貨交易中使用，后來逐漸推廣到全美各地。104.下列選項(xiàng)中，描述一個(gè)交易策略可能出現(xiàn)的最大本金虧損比例的是（）。A、年化收益率B、夏普比率C、交易勝率D、最大資產(chǎn)回撤答案：D解析：最大資產(chǎn)回撤，是指模型在選定的測(cè)試時(shí)間段內(nèi)，在任一歷史時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)最高值，與資產(chǎn)再創(chuàng)新高之前回調(diào)到的資產(chǎn)最低值的差值。運(yùn)用最大資產(chǎn)回撤指標(biāo)，能夠衡量模型在一段較段時(shí)間內(nèi)可能面臨的最大虧損。105.基差交易合同簽訂后，（）就成了決定最終采購價(jià)格的唯一未知因素。A、基差大小B、期貨價(jià)格C、現(xiàn)貨成交價(jià)格D、升貼水答案：B解析：基差交易合同簽訂后，基差大小就已經(jīng)確定了，期貨價(jià)格就成了決定最終采購價(jià)格的唯一未知因素，而且期貨價(jià)格一般占到現(xiàn)貨成交價(jià)格整體的90％以上。106.當(dāng)資產(chǎn)組合的結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜時(shí)，使用（）來計(jì)算VaR在算法上較為簡(jiǎn)便。A、解析法B、圖表法C、模擬法D、以上選項(xiàng)均不正確答案：C解析：計(jì)算VaR有解析法和模擬法兩種方法，使用模擬法較為簡(jiǎn)便。模擬法又包括歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。當(dāng)資產(chǎn)組合的結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜時(shí)，使用模擬法來計(jì)算VaR在算法上較為簡(jiǎn)便，但是要想得到較為準(zhǔn)確的VaR，所需的運(yùn)算量可能會(huì)很大。107.天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會(huì)（）。A、降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲B、降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降C、提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲D、提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)下降答案：A解析：天然橡膠供給存在明顯的周期性，這種周期性主要來源于橡膠樹的開割及停割導(dǎo)致供給量的變化。從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干旱都會(huì)降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價(jià)上漲。108.下列關(guān)于量化模型測(cè)試評(píng)估指標(biāo)的說法正確的是（）。A、最大資產(chǎn)回撤是測(cè)試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標(biāo)B、同樣的收益風(fēng)險(xiǎn)比，模型的使用風(fēng)險(xiǎn)是相同的C、一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險(xiǎn)比在2:1以上時(shí)，盈利才是比較有把握的D、僅僅比較夏普比率無法全面評(píng)價(jià)模型的優(yōu)劣答案：D解析：A項(xiàng)，收益風(fēng)險(xiǎn)比是測(cè)試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標(biāo)。B項(xiàng)，并不是同樣的收益風(fēng)險(xiǎn)比，模型的使用風(fēng)險(xiǎn)就是相同的，因?yàn)榻灰捉Y(jié)果還取決于不同的資金管理策略。C項(xiàng)，一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險(xiǎn)比在3:1以上時(shí)，盈利才是比較有把握的，收益風(fēng)險(xiǎn)比在4:1或5:1時(shí)，結(jié)果則更好。109.從投資品種上看，個(gè)人投資者主要投資于（）。A、商品ETFB、商品期貨C、股指期貨D、股票期貨答案：A解析：從投資品種上看，個(gè)人投資者主要投資于商品ETF，相對(duì)于投資商品期貨，商品ETF免去了個(gè)人投資者持倉換月的風(fēng)險(xiǎn)，投資更為輕松，且追蹤誤差小，費(fèi)用低，更受個(gè)人投資者的青睞。110.下列不屬于壓力測(cè)試假設(shè)情景的是（）。A、當(dāng)日利率上升500基點(diǎn)B、當(dāng)日信用價(jià)差增加300個(gè)基點(diǎn)C、當(dāng)日人民幣匯率波動(dòng)幅度在20～30個(gè)基點(diǎn)范圍D、當(dāng)日主要貨幣相對(duì)于美元波動(dòng)超過10％答案：C解析：壓力測(cè)試可以被看作是一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計(jì)算金融產(chǎn)品的損失，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種估計(jì)。C項(xiàng)，當(dāng)日人民幣匯率波動(dòng)幅度在20～30個(gè)基點(diǎn)，在合理范圍內(nèi)。111.全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，若美元發(fā)行量增加，物價(jià)水平總體呈上升趨勢(shì)，在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下，原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將（）。A、下降B、上漲C、穩(wěn)定不變D、呈反向變動(dòng)答案：B解析：全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，美元發(fā)行量增加，物價(jià)水平總體呈上升趨勢(shì)，在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下，將推動(dòng)原油價(jià)格上漲并帶動(dòng)原油期貨價(jià)格上揚(yáng)。112.大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時(shí)，會(huì)出現(xiàn)下列哪種情況？（）A、國(guó)債價(jià)格下降B、CPI、PPI走勢(shì)不變C、債券市場(chǎng)利好D、通脹壓力上升答案：C解析：CPI、PPI走勢(shì)受到大宗商品價(jià)格走勢(shì)的影響，并對(duì)中央銀行貨幣政策取向至關(guān)重要，決定市場(chǎng)利率水平的中樞，對(duì)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生一系列重要影響。大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時(shí)，CPI、PPI同比下跌，而債券市場(chǎng)表現(xiàn)良好，得益于通貨膨脹壓力的減輕，收益率下行的空間逐漸加大。經(jīng)濟(jì)下行壓力加大也使得中央銀行推出更多貨幣寬松政策，降息降準(zhǔn)窗口再度開啟。113.對(duì)于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時(shí)，互換合約價(jià)值（）。A、小于零B、不確定C、大于零D、等于零答案：D解析：在利率互換合約中，固定利率支付方和浮動(dòng)利率支付方進(jìn)行利率交換，旨在降低各自面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。在互換合約簽訂時(shí)，雙方約定的固定利率和浮動(dòng)利率的基準(zhǔn)水平應(yīng)當(dāng)是等價(jià)的，即互換合約的初始價(jià)值應(yīng)當(dāng)為零。這是因?yàn)榛Q合約本質(zhì)上是一種雙方協(xié)商達(dá)成的合約，不涉及任何初始現(xiàn)金的支付或收取?；Q合約的價(jià)值僅在于未來現(xiàn)金流的交換，而這些現(xiàn)金流在合約簽訂時(shí)應(yīng)當(dāng)是等價(jià)的，否則一方將會(huì)承擔(dān)不合理的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時(shí)，互換合約的價(jià)值應(yīng)當(dāng)?shù)扔诹恪Ｋ?，正確答案是D。114.一位德國(guó)投資經(jīng)理持有一份價(jià)值為500萬美元的美國(guó)股票的投資組合。為了對(duì)可能的美元貶值進(jìn)行對(duì)沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進(jìn)行保值，賣出的期貨匯率價(jià)格為1.02歐元/美元。兩個(gè)月內(nèi)到期。當(dāng)前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個(gè)月后，該投資者的價(jià)值變?yōu)?15萬美元，同時(shí)即期匯率變?yōu)?.1歐元/美元，期貨匯率價(jià)格變?yōu)?.15歐元/美元。一個(gè)月后股票投資組合收益率為（）。A、13.3%B、14.3%C、15.3%D、16.3%答案：D解析：股票投資組合的初始價(jià)值是：500×0.974=487萬歐元；一個(gè)月后的股票投資組合價(jià)值是：515×1.1=566.5萬歐元；股票投資收益率為（566.5-487）/487=16.3%。115.根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯(cuò)誤的是（）。A、1.25B、-0.86C、0D、0.78答案：A解析：相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：-1≤r≤1。選項(xiàng)A不屬于此范圍。116.美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元加息的政策，短期內(nèi)將導(dǎo)致（）。A、美元指數(shù)下行B、美元貶值C、美元升值D、美元流動(dòng)性減弱答案：C解析：美元指數(shù)（USDX）是綜合反映美元在國(guó)際外匯市場(chǎng)匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元兌“一籃子貨幣”的匯率變化程度。它通過計(jì)算美元和對(duì)選定的“一籃子貨幣”的綜合的變化率來衡量美元的強(qiáng)弱程度，從而間接反映美國(guó)的出口競(jìng)爭(zhēng)能力和進(jìn)口成本的變動(dòng)情況。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元加息的政策會(huì)導(dǎo)致對(duì)美元的需求增加，美元流動(dòng)性增加，從而美元升值，美元指數(shù)上行。117.許多國(guó)家都將控制貨幣供應(yīng)量的主要措施放在（）層次，使之成為國(guó)家宏觀調(diào)控的主要對(duì)象。A、M0B、M1C、M2D、M3答案：B解析：M1是狹義貨幣，由于銀行的活期存款隨時(shí)可以成為支付手段，同現(xiàn)鈔一樣具有很強(qiáng)的流動(dòng)性。M1作為現(xiàn)實(shí)的購買力，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活影響巨大。因此，許多國(guó)家都將控制貨幣供應(yīng)量的主要措施放在這一層次，使之成為國(guó)家宏觀調(diào)控的主要對(duì)象。118.以下（）不屬于美林投資時(shí)鐘的階段。A、復(fù)蘇B、過熱C、衰退D、蕭條答案：D解析：“美林投資時(shí)鐘”理論形象地用時(shí)鐘來描繪經(jīng)濟(jì)周期周而復(fù)始的四個(gè)階段：衰退、復(fù)蘇、過熱、滯脹。沒有蕭條這個(gè)階段。119.持有成本理論是以（）為中心，分析期貨市場(chǎng)的機(jī)制，論證期貨交易對(duì)供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運(yùn)用到對(duì)金融期貨的定價(jià)上來。A、融資利息B、倉儲(chǔ)費(fèi)用C、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D、持有收益答案：B解析：持有成本理論認(rèn)為，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差（持有成本）由三部分組成：融資利息、倉儲(chǔ)費(fèi)用和持有收益。該理論以商品持有（倉儲(chǔ)）為中心，分析期貨市場(chǎng)的機(jī)制，論證期貨交易對(duì)供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運(yùn)用到對(duì)金融期貨的定價(jià)上來。120.在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)，資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）。A、螺旋線形B、鐘形C、拋物線形D、不規(guī)則形答案：B解析：資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線是鐘形曲線，呈正態(tài)分布。121.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段，表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類是（）。A、現(xiàn)金B(yǎng)、債券C、股票D、商品答案：B解析：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段，債券是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類。122.某機(jī)構(gòu)持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國(guó)債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國(guó)債期貨報(bào)價(jià)105。該機(jī)構(gòu)利用國(guó)債期貨將其國(guó)債修正久期調(diào)整為3，合理的交易策略應(yīng)該是（）。（參考公式，套期保值所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價(jià)值）／（CTD修正久期×期貨合約價(jià)值））A、做多國(guó)債期貨合約56張B、做空國(guó)債期貨合約98張C、做多國(guó)債期貨合約98張D、做空國(guó)債期貨合約56張答案：D解析：該機(jī)構(gòu)利用國(guó)債期貨將其國(guó)債修正久期由7調(diào)整為3，是為了降低利率上升使其持有的債券價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做空國(guó)債期貨合約。對(duì)沖掉的久期=7-3=4，對(duì)應(yīng)賣出國(guó)債期貨合約數(shù)量=（4×1億元）／（6．8×105萬元）≈56（張）。123.（）的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。A、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)B、固定對(duì)浮動(dòng)C、固定對(duì)固定D、以上都錯(cuò)誤答案：C解析：固定對(duì)固定的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。124.（）是指留出10%的資金放空股指期貨，其余90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A、避險(xiǎn)策略B、權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D、期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗源鸢福篈解析：避險(xiǎn)策略，是指以90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，當(dāng)期貨出現(xiàn)一定程度的價(jià)差時(shí)，將另外10%的資金作為避險(xiǎn)放空股指期貨，形成零頭寸，達(dá)到避險(xiǎn)的效果。擇時(shí)能力的強(qiáng)弱對(duì)能否利用好該策略有顯著影響，因此在實(shí)際操作中較難獲取超額收益。125.（）最小。A、TSSB、ESSC、殘差D、RSS答案：D解析：達(dá)到最小，這就是最小二乘準(zhǔn)則（原理）。RSS為殘差平方和。126.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是由美國(guó)非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)在每月第（）個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。A、1B、2C、8D、15答案：A解析：ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是由美國(guó)非官方機(jī)構(gòu)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)在每月第一個(gè)工作日定期發(fā)布的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。127.在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置（）。A、黃金B(yǎng)、基金C、債券D、股票答案：C解析：根據(jù)美林投資時(shí)鐘理論，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段，公司產(chǎn)能過剩，盈利能力下降，商品在去庫存壓力下價(jià)格下行，表現(xiàn)為低通貨膨脹甚至通貨緊縮。為提振經(jīng)濟(jì)，政府會(huì)實(shí)施較為寬松的貨幣政策并引導(dǎo)利率走低。在衰退階段，債券是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類。128.一般認(rèn)為，核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。A、10％B、5％C、3％D、2％答案：D解析：核心CPI是美聯(lián)儲(chǔ)制定貨幣政策的一個(gè)重要參考，一般認(rèn)為，核心CPI低于2%屬于安全區(qū)域。129.國(guó)內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時(shí)減持100萬元國(guó)債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A、賣出100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨B、買入100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨C、買入100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)買入100萬元同月到期的股指期貨D、賣出100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)買進(jìn)100萬元同月到期的股指期貨答案：D解析：投資者為實(shí)現(xiàn)增持100萬元股票組合，同時(shí)減持100萬元國(guó)債組合的目的，可以賣出100萬元國(guó)債期貨的同時(shí)買進(jìn)100萬元同月到期的股指期貨，到期時(shí)，國(guó)債實(shí)物交割平倉，而股指期貨平倉的同時(shí)，買入相應(yīng)的指數(shù)成分股，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)調(diào)配的目的。130.流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A、狹義貨幣供應(yīng)量M1B、廣義貨幣供應(yīng)量M1C、狹義貨幣供應(yīng)量M0D、廣義貨幣供應(yīng)量M2答案：A解析：根據(jù)我國(guó)的貨幣度量方法，M0（基礎(chǔ)貨幣）是指流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔和鑄幣；狹義貨幣M1=Mo+活期存款；廣義貨幣M2=M1+準(zhǔn)貨幣+可轉(zhuǎn)讓存單。131.已知變量x和y的協(xié)方差為-40，x的方差為320，y的方差為20，其相關(guān)系數(shù)為（）。A、0.5B、-0.5C、0.01D、-0.01答案：B解析：隨機(jī)變量X和y的相關(guān)系數(shù)為：132.回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項(xiàng)是（）。①參數(shù)估計(jì)；②模型應(yīng)用；③模型設(shè)定；④模型檢驗(yàn)；⑤變量選擇；⑥分析陳述A、①②③④B、③②④⑥C、③①④②D、⑤⑥④①答案：C解析：在經(jīng)濟(jì)和金融分析中，計(jì)量分析是相對(duì)完整與成熟的定量分析方法，具體包括相關(guān)關(guān)系分析、回歸分析（一元線性回歸分析、多元線性回歸分析）、時(shí)間序列分析以及波動(dòng)率分析。定量分析一般遵循以下步驟：模型設(shè)定、參數(shù)估計(jì)、模型檢驗(yàn)、模型應(yīng)用。133.近幾年來，貿(mào)易商大力倡導(dǎo)推行基差定價(jià)方式的主要原因是（）。A、擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)B、增強(qiáng)企業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力C、將貨物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給點(diǎn)價(jià)的一方D、可以保證賣方獲得合理銷售利潤(rùn)答案：D解析：對(duì)基差賣方來說，基差交易模式是比較有利的，原因包括：①可以保證賣方獲得合理銷售利潤(rùn)，這是貿(mào)易商近幾年來大力倡導(dǎo)推行該種定價(jià)方式的主要原因；②將貨物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給點(diǎn)價(jià)的一方；③加快銷售速度。134.為了檢驗(yàn)多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用（）。A、t檢驗(yàn)B、OLSC、逐個(gè)計(jì)算相關(guān)系數(shù)D、F檢驗(yàn)答案：D解析：多元線性回歸模型的F檢驗(yàn)，又稱為回歸方程的顯著性檢驗(yàn)或回歸模型的整體性檢驗(yàn)，反映的是多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著。135.時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變，稱為（）。A、平穩(wěn)時(shí)間序列B、非平穩(wěn)時(shí)間序列C、單整序列D、協(xié)整序列答案：A解析：時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變，稱為平穩(wěn)時(shí)間序列；反之，稱為非平穩(wěn)時(shí)間序列。136.下列關(guān)于貨幣互換說法錯(cuò)誤的是（）。A、指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議B、前后期交換貨幣通常使用相同匯率C、前期交換和后期收回的本金金額通常一致D、期初、期末各交換一次本金，金額變化答案：D解析：D項(xiàng)，貨幣互換一般在期初按約定匯率交換兩種貨幣本金，并在期末以相同匯率、相同金額進(jìn)行一次本金的反向交換。137.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。A、調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口B、16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口C、調(diào)查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口D、16歲至法定退休年齡的人口與在報(bào)告期內(nèi)無業(yè)的人口答案：A解析：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局根據(jù)調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口的比率得出調(diào)查失業(yè)率，并同時(shí)推算出有關(guān)失業(yè)的各種結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，如長(zhǎng)期失業(yè)人員比重、各種學(xué)歷失業(yè)人員比重等。由于調(diào)查失業(yè)率采用國(guó)際通用標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，不以戶籍為標(biāo)準(zhǔn)，更加接近事實(shí)，但目前尚不對(duì)外公布相關(guān)數(shù)據(jù)。138.（）是指量化交易分析指標(biāo)具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時(shí)候去做分析，其結(jié)論都是一致的，不會(huì)隨著人的主觀感受的改變而改變。A、可預(yù)測(cè)B、可復(fù)現(xiàn)C、可測(cè)量D、可比較答案：B解析：量化交易具有可測(cè)量、可復(fù)現(xiàn)、可預(yù)期的特征。可測(cè)量，是指量化交易分析指標(biāo)具有可準(zhǔn)確描述的確定性，在確定量綱的情況下，指標(biāo)的數(shù)字表示具有唯一性?？蓮?fù)現(xiàn)，是指量化交易分析指標(biāo)具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時(shí)候去做分析，其結(jié)論都是一致的，不會(huì)隨著人的主觀感受的改變而改變。可預(yù)期，是指量化指標(biāo)往往具有較強(qiáng)的規(guī)律性，通過對(duì)過去指標(biāo)取值的觀察與分析，可以估計(jì)未來指標(biāo)取值的概率分布情況。139.回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi中，檢驗(yàn)H0：β1＝0所用的統(tǒng)計(jì)量服從（）。A、χ2（n－2）B、t（n－1）C、χ2（n－1）D、t（n－2）答案：D解析：由t檢驗(yàn)可知其構(gòu)造的t統(tǒng)計(jì)量公式為：即服從自由度為n－2的t分布。140.下單價(jià)與實(shí)際成交價(jià)之間的差價(jià)是指（）。A、阿爾法套利B、VWAPC、滑點(diǎn)D、回撤值答案：C解析：滑點(diǎn)是指下單價(jià)與實(shí)際成交價(jià)之間的差價(jià)，滑點(diǎn)現(xiàn)象有可能是網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸延遲造成的，也有可能是不正規(guī)交易商故意做手腳。在期貨市場(chǎng)上，滑點(diǎn)現(xiàn)象大部分是由于行情波動(dòng)劇烈造成的。141.在每個(gè)交易日，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，剔除最高、最低各（）家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均計(jì)算后，得出每一期限的Shibor。A、1B、2C、3D、4答案：D解析：Shibor利率的發(fā)布流程是，在每個(gè)交易日，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，剔除最高、最低各4家報(bào)價(jià)，對(duì)其余報(bào)價(jià)進(jìn)行算術(shù)平均計(jì)算后，得出每一期限的Shibor，并于11:00通過中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心網(wǎng)站發(fā)布。142.下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點(diǎn)的表述正確的有（）。A、兩者的風(fēng)險(xiǎn)因素都為標(biāo)的價(jià)格變化B、看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負(fù)值C、期權(quán)到期日臨近時(shí)，對(duì)于看跌平價(jià)期權(quán)兩者的值都趨近無窮大D、看跌平價(jià)期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值答案：A解析：A項(xiàng)，Delta是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對(duì)期權(quán)理論價(jià)格的影響程度，可以理解為期權(quán)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的敏感性，Gamma值衡量Delta值對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的敏感度，兩者的風(fēng)險(xiǎn)因素都為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化；BD兩項(xiàng)，看漲期權(quán)的Delta∈（0，1），看跌期權(quán)的Delta∈（－1，0），而看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma值均為正值；C項(xiàng)，期權(quán)到期日臨近，平價(jià)期權(quán)的Gamma值趨近無窮大，看跌平價(jià)期權(quán)（標(biāo)的價(jià)格＝行權(quán)價(jià)）Delta收斂于－0.5。143.（）是在持有某種資產(chǎn)的同時(shí)，購進(jìn)以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)。A、備兌看漲期權(quán)策略B、保護(hù)性看跌期權(quán)策略C、保護(hù)性看漲期權(quán)策略D、拋補(bǔ)式看漲期權(quán)策略答案：B解析：保護(hù)性看跌期權(quán)策略是在持有某種資產(chǎn)的同時(shí)，購進(jìn)以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)，從而在一定期限內(nèi)保障資產(chǎn)的價(jià)值不會(huì)低于某一限定值，而市場(chǎng)價(jià)格上升時(shí)，組合價(jià)值則隨之上升。144.在基差交易中，對(duì)點(diǎn)價(jià)行為的正確理解是（）。A、點(diǎn)價(jià)是一種套期保值行為B、可以在期貨交易收盤后對(duì)當(dāng)天出現(xiàn)的某個(gè)價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)C、點(diǎn)價(jià)是一種投機(jī)行為D、期貨合約流動(dòng)性不好時(shí)可以不點(diǎn)價(jià)答案：C解析：A項(xiàng)，點(diǎn)價(jià)的實(shí)質(zhì)是一種投機(jī)行為；B項(xiàng)，點(diǎn)價(jià)既可以在盤中即時(shí)點(diǎn)價(jià)，也可以以當(dāng)天期貨合約結(jié)算價(jià)或者以合約當(dāng)月月度結(jié)算平均價(jià)或收盤平均價(jià)等其他約定價(jià)格作為所點(diǎn)價(jià)格；D項(xiàng)，點(diǎn)價(jià)是有期限限制的，如果在點(diǎn)價(jià)期內(nèi)期貨合約流動(dòng)性一直不好，也需要按期限點(diǎn)價(jià)。145.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力體現(xiàn)在（）上。A、通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)B、利用場(chǎng)外工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)C、恰當(dāng)?shù)乩脠?chǎng)內(nèi)金融工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)D、利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)沖答案：C解析：恰當(dāng)?shù)乩脠?chǎng)內(nèi)金融工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力的體現(xiàn)，這相當(dāng)于金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)金融工具的組合，生產(chǎn)出服務(wù)于客戶的各類金融產(chǎn)品。如果金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力不足，無法利用場(chǎng)內(nèi)工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。多選題1.下列關(guān)于利率期權(quán)的說法中，正確的有（）。A、利率上限期權(quán)又稱為“利率封頂”B、利率下限期權(quán)又稱為“利率封底”C、利率雙限期權(quán)是比較典型的場(chǎng)外利率期權(quán)D、利率期權(quán)的標(biāo)的物一般是利率和與利率掛鉤的產(chǎn)品答案：ABD解析：利率上限期權(quán)與利率下限期權(quán)是比較典型的場(chǎng)外利率期權(quán)。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。2.下列關(guān)于外匯期貨蝶式套利的操作中，正確的是（）。A、交易者買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約并買入遠(yuǎn)期月份合約B、交易者賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約并賣出遠(yuǎn)期月份合約C、居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和的兩倍D、居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和答案：ABD解析：外匯期貨的蝶式套利是由一個(gè)共享居中交割月份的一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合。具體的操作方法是：交易者買入（或賣出）近期月份合約，同時(shí)賣出（或買入）居中月份合約并買入（或賣出）遠(yuǎn)期月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。故本題答案為ABD。3.價(jià)差交易包括（）。A、跨市套利B、跨商品套利C、跨期套利D、期現(xiàn)套利答案：ABC解析：期貨價(jià)差套利可分為跨期套利，跨市場(chǎng)套利和跨品種套利4.下列選項(xiàng)中，表示基差走弱的有（）。A、7月份時(shí)大商所豆油9月份合約基差為4元/噸，到8月份時(shí)為2元/噸B、7月份時(shí)大商所豆油9月份合約基差為2元/噸，到8月份時(shí)為1元/噸C、7月份時(shí)上期所陰極銅9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時(shí)為-4元/噸D、7月份時(shí)上期所鋁9月份合約基差為-2元/噸，到8月份時(shí)為-1元/噸答案：ABC解析：選項(xiàng)A、B，基差為正值并且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。選項(xiàng)C，基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來越大，表示基差走弱。選項(xiàng)D，基差為負(fù)并且絕對(duì)值越來越小，表示基差走強(qiáng)。5.貨幣互換本金交換的形式主要包括（）。A、在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換B、在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金C、在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金D、主管部門規(guī)定的其他形式答案：ABCD解析：貨幣互換中，本金交換的形式：（1）在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換。（2）在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金。（3）在協(xié)議生效日不實(shí)際交換兩種貨幣本金、到期日實(shí)際交換本金。（4）主管部門規(guī)定的其他形式。6.股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有（）。A、套期保值B、投機(jī)套利C、資產(chǎn)管理D、股票市場(chǎng)答案：ABC解析：股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有套期保值、投機(jī)套利和資產(chǎn)管理三個(gè)方面。7.若某投資者以5000元／噸的價(jià)格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4980元／噸，則下列操作合理的有（）。A、當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4960元／噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4970元／噸B、當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到5010元／噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4920元／噸C、當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到5030元／噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于5020元／噸D、當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4980元／噸時(shí)，立即將該合約賣出答案：CD解析：當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4980元/噸及以下時(shí)，應(yīng)立即將該合約賣出，將損失限制在20元/噸中。當(dāng)合約上漲到5010元/噸時(shí)，下達(dá)的止損單價(jià)格應(yīng)介于5000元/噸到5