【上市公司盈余管理動機探究9000字（論文）】

上市公司盈余管理動機研究TOC\o"1-2"\h\u7307摘要 上市公司盈余管理動機研究摘要：盈余管理是財務(wù)會計的重要研究方面。在市場擴大、上市公司增多等因素的推動下，盈余管理活動也日漸普遍，其帶來的問題也越來越突出。從專家學(xué)者的發(fā)現(xiàn)可以看出，管理者利用利潤管理來操縱利潤，以此來扭曲會計數(shù)據(jù)，利益相關(guān)者就會得到許多被美化過的數(shù)據(jù)，他們的權(quán)益也會被影響。在論述盈余管理內(nèi)容、特點、方式、現(xiàn)狀后進一步剖釋上市公司盈余管理動機，尤其對資本市場動機進行詳細論述，并據(jù)此對如何抑制上市公司盈余管理動機的問題提出有效且實用的對策。關(guān)鍵詞：盈余管理；上市公司；資本市場動機前言當下，由于國內(nèi)市場的迅猛發(fā)展，盈余管理在我國資本市場變得十分常見，本文將詳細闡述其特點、內(nèi)容、方式，從國際國內(nèi)兩方面對盈余管理現(xiàn)狀進行細致的論述，再剖釋盈余管理的動機，并據(jù)此對如何抑制上市公司盈余管理動機的問題提出有效且實用的對策。一、盈余管理概述近些年來，盈余管理一直被專家學(xué)者提及，對盈余管理內(nèi)容、特點、方式及其影響的研究也越來越豐富。接下來本文會細致地剖釋盈余管理的各方面。（一）盈余管理的內(nèi)容當今，學(xué)術(shù)領(lǐng)域的相關(guān)人士對盈余管理的定義仍有許多不同的看法，許多專家學(xué)者按照自己的理解對它定義并且做了進一步的解釋?？妓固卦凇禙inancialAccountingTheory》中指出，盈余管理是在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過選擇相應(yīng)的會計政策使管理者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化的行為。盡管我國從事相關(guān)行業(yè)的人士沒有較早地重視盈余管理，但是在市場擴大、上市公司增多等因素的作用下，國有和民營上市公司數(shù)量有加無已。相關(guān)人士對上市公司盈余管理所做的剖釋也越發(fā)完備。劉新和刁宏悅（2017）表示盈余管理可以理解為管理層想讓公司和自身獲取更多的利益所進行的管理行為（不單指會計行為還指一些其他形式的行為），最后以實現(xiàn)公司價值的最大化。劉曉樺（2017）表示盈余管理就是管理層在各種規(guī)章制度所允許內(nèi),較為主觀地對企業(yè)所要對外公布的會計信息進行調(diào)控、操縱從而可以實現(xiàn)自身目的的機會主義行為。綜合上文可得盈余管理是公司管理層在不違反會計準則的前提下，通過調(diào)控、操縱公司對外公布的會計信息，最終使主體自身的利益達到最大化的行為。（二）盈余管理的特點首先，從長遠來講，盈余管理不變更真實盈利水平，但可能使其在不一樣的時期的呈現(xiàn)方式發(fā)生變化。也可以說，它所調(diào)整的是信息、數(shù)值，即企業(yè)報告里所顯示的盈利，并不指真實盈利。其次，企業(yè)經(jīng)營管理者是盈余管理的主體。會計人員在其中只發(fā)揮輔助作用，而管理部門要對其負責。最后，盈余管理目標可以說是既繁復(fù)又明晰。其中很明顯，管理是以謀得個人利益為宗旨。我們還必須指出，其很復(fù)雜是因為不同的經(jīng)營管理人員所要獲得的利益也是不同的。（三）盈余管理的方式以盈余管理活動的方式為標準，可以把其分成兩種類型：真實盈余管理與披露管理。第一個是以構(gòu)造實際交易為方法進行的盈余管理，第二個是利用會計手段以實現(xiàn)對盈余的管理。當下，對盈余管理方式的探討更偏向信息披露管理。1.構(gòu)造真實交易這種手段一般不僅影響各個時期的盈余，還可以改變這些時期真實的現(xiàn)金流量。它不能讓公司價值有所提高，甚至其還可能降低。第一，關(guān)聯(lián)方交易?，F(xiàn)在上市公司的關(guān)聯(lián)方交易已經(jīng)沒有辦法避免，上市公司通常會較為合理地進行關(guān)聯(lián)交易，來為企業(yè)獲取利益。關(guān)聯(lián)方交易之所以能作為盈余管理的主要方式是因為我們國家上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)十分繁雜，其中有許多的關(guān)聯(lián)方。在法律規(guī)定的范圍內(nèi)進行的關(guān)聯(lián)方交易會帶來積極的意義，如利用轉(zhuǎn)讓價格等方法來降低企業(yè)經(jīng)營成本、稅務(wù)負擔，以促進公司的發(fā)展；關(guān)聯(lián)方之間可以進行溝通了解，解決信息不對稱對等問題，能夠減少交易所耗的費用，有序快速地進行交易，提高了流動資金的周轉(zhuǎn)率；合理安排集團中的關(guān)聯(lián)方，能夠讓各企業(yè)相互間的協(xié)作越發(fā)密切，有利于企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟的發(fā)展，加快邁向集團化的步伐。但是，相關(guān)方之間的交易也是一把雙刃劍，雖然有關(guān)企業(yè)會獲得一定的收益，但從長遠來講，其造成的不良后果將波及企業(yè)，其中也有比較多的法律危機。第一，企業(yè)的商譽會被影響。如果企業(yè)出現(xiàn)較多不平等的關(guān)聯(lián)方交易，將會減少投資者對這個企業(yè)的信賴度，降低企業(yè)商譽，不利于企業(yè)未來的發(fā)展。第二，關(guān)聯(lián)交易有較大的概率讓企業(yè)經(jīng)營風險提高，給企業(yè)帶來財務(wù)危機，加大了產(chǎn)生壞賬的可能性。第三，進行大量相關(guān)交易將提升企業(yè)的依賴性并削弱它們的競爭力，加劇公司對相關(guān)方的依賴，且大概率會損害其自主運營與防范外部危機的能力。第二，負債轉(zhuǎn)為股東權(quán)益。從資金來源的角度看，公司資金可劃分成兩種，一個為股東權(quán)益資金，第二個為債務(wù)資金。當核算利潤時必須把債務(wù)資金的成本計劃在內(nèi)，這些成本需要按期支付，然而股東權(quán)益資金的成本在核算時卻不用扣除。所以，一旦企業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)滑坡，企業(yè)代表就可以和債權(quán)人商議，給予他們相應(yīng)的股權(quán)以抵消負債，這樣就會使開支降低，現(xiàn)金的流出變少，進而使盈利水平得到大幅提升。第三，資產(chǎn)處置。如果企業(yè)不能實現(xiàn)預(yù)設(shè)的經(jīng)營目標，則能夠利用一些手段來謀得收益，如出售已經(jīng)增值的證券、房地產(chǎn)或無形資產(chǎn)，從而讓利潤與預(yù)期指標相符合。第四，增加產(chǎn)量。當企業(yè)產(chǎn)量只在某一區(qū)間變化時，企業(yè)花費的總固定費用是相同的。所以，適當擴大產(chǎn)量后，單個產(chǎn)成品的生產(chǎn)成本減少，如果銷售量不變，其銷售成本也會減少，利潤就會提高。由上文剖析可得，當出售數(shù)量沒有能力提高時，只要將產(chǎn)量提高就可以使利潤得到增加。但是，通過增產(chǎn)來管理收入對公司來說只有缺點，沒有好處。由于公司所增產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成為存貨，使大量現(xiàn)金被占用，大大降低了公司資金的利用效率。存貨的大量累積還會增加維護成本或者加大了產(chǎn)品減值的可能性。第五，股票回購。股票的回購可以說是已經(jīng)上市的公司使用各種手段，在市場上購買其發(fā)行的部分股票的行為。證券分析師會時不時地預(yù)估公司的經(jīng)營業(yè)績，如果公司的實際經(jīng)營成果不能達到他們所期望的，股價就會下跌。如果公司經(jīng)理預(yù)估每股收益低于證券分析師預(yù)測的水平，為了避免股價的大幅度下降，會把部分股票從市場上回購回來使市面上的數(shù)量變少，每股收益就會得到提升，最終使經(jīng)營成果與證券分析師所期望的相符，甚至超過其預(yù)期。通常情況下，在股票回購之后公司會把回購的股票視作“倉庫股”，不充當對外發(fā)行股票。不過公司在股份回購結(jié)束后，也能把這些股票注銷。2.會計手段盈余管理的會計手段往往是通過會計估計和會計政策來實現(xiàn)的。此方式僅影響與現(xiàn)金流量無關(guān)的應(yīng)計項目及盈余在每期的排布，不變更各期實際的現(xiàn)金流量和會計盈余總額。

第一，利用會計估計進行盈余管理。當企業(yè)從事商業(yè)活動，經(jīng)濟交易時，往往會產(chǎn)生大量的交易事項，它們中許多都有較強的不確定性。企業(yè)的會計人員要對不確定的事項進行會計估計，把它們變更成比較準確的金額，以便真實合理地進行會計處理。因為這種估計包含了許多主觀因素，所以外界人員不易判定估計的正確性。由于進行會計估計會給當期的收益帶來影響，一些公司在進行盈余管理時會根據(jù)本公司現(xiàn)實狀況做出相應(yīng)的會計估計。例如在計提資產(chǎn)減值準備的時候，其金額要通過會計估計來確定，因為其帶有強烈的主觀因素，所以經(jīng)營人員有從事盈余管理活動的動機。在公司經(jīng)營成果不理想時，公司管理人員會少計提資產(chǎn)減值準備來美化盈利數(shù)據(jù)，而經(jīng)營成果較好的時候會多計提資產(chǎn)減值準備充當儲備資金。

第二，利用會計政策進行盈余管理。之所以會計準則允許部分交易事項用數(shù)個方法處理，是因為各企業(yè)財務(wù)活動是復(fù)雜多樣的，企業(yè)能按自己真正的需要恰當?shù)靥暨x一個。按照會計政策的規(guī)定，一個企業(yè)的會計政策一旦確定，便不可任意改動。如果在符合法律法規(guī)且改變政策之后能夠更準確地呈現(xiàn)會計信息的情況下，改變企業(yè)會計政策也是會被允許的。因為會計政策能夠直接改變所在時期的盈余，所以有些經(jīng)營人員在從事盈余管理活動的時候會根據(jù)期間的變動來改變所用會計政策。第三，利用非經(jīng)常性損益進行盈余管理。一些經(jīng)營成果不佳的公司會在前一年認定許多非經(jīng)常性損失，到了下一年再認定許多的非經(jīng)常性收益以完成公司從虧損到盈利的轉(zhuǎn)變。此外，企業(yè)在虧損時可以變賣非流動性資產(chǎn)進而使其收入增加，達到粉飾報表數(shù)據(jù)的目的。（四）盈余管理的影響因素如今，盈余管理活動愈發(fā)普遍，經(jīng)營人員在從事盈余管理活動時面臨著許多影響因素，下面將對這些影響因素進行論述。1.相關(guān)制度對盈余管理的影響雖然我們國家一直對會計準則和制度進行修改、補充和完善，它們對絕大多數(shù)企業(yè)也起到了約束的效果，但是還是有許多問題沒有解決，許多會計準則不夠完善，沒有達到理想的狀態(tài)。正因為我國一些法律規(guī)范、會計制度的不健全，經(jīng)營人員會按照真實狀況，選擇有助于公司利益最大化的會計計算方法與政策。2.內(nèi)部控制對盈余管理的影響內(nèi)部控制是指由管理部門、董事會和所有員工一起進行的一連串控制活動，其宗旨是保障公司基本目標的實現(xiàn)。內(nèi)部控制會給盈余管理帶來很各種各樣的影響，主要有:①控制環(huán)境帶來的影響。健康的控制環(huán)境，可以約束盈余管理活動。②風險評估帶來的影響。風險評估可以抑制企業(yè)錯誤的發(fā)生，進而降低企業(yè)進行盈余管理的動機③監(jiān)督管理帶來的影響。通過加強對企業(yè)的監(jiān)督及懲罰，使管理者因懼怕受到處罰而不進行盈余管理。④控制活動帶來的影響。3.管理者道德因素對盈余管理的影響管理人員的道德水平也對盈余管理有著重大影響，由于目前所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，企業(yè)的經(jīng)營人員與企業(yè)的所有者了解到的信息可能有偏差。如果管理者素質(zhì)較低甚至?xí)λ姓唠[瞞一些對自己不利的信息，并且對公司的利潤進行操控。影響因素不僅僅只有上文提到的，如文化差異、媒體因素、企業(yè)社會責任、企業(yè)聲譽、存貨計量制度、退市制度變革等都能對盈余管理產(chǎn)生影響。二、上市公司盈余管理的目的近些年來，由于國內(nèi)市場的迅猛發(fā)展，盈余管理在我國資本市場變得十分常見，財務(wù)信息的可靠性受到挑戰(zhàn)，對市場的公正性造成干擾。第一，為公司的融資美化財務(wù)信息。有些公司把其會計信息進行加工以實現(xiàn)對財務(wù)報表的優(yōu)化，這樣就可以向外界展現(xiàn)公司健康的經(jīng)營情況，獲取更多融資，但是這會造成資本市場信息的嚴重不對稱，影響惡劣。第二，公司不愿承擔較多的稅負。因為公司希望獲得更多的現(xiàn)金，所以它們會盡可能的降低財務(wù)報表上公布的利潤，以減少所繳納的稅款。盡管相關(guān)法律對此進行了限制，但是企業(yè)還是能夠按照自身意愿采用部分會計政策，像固定資產(chǎn)折舊就有不止一種方法供其采用。除此之外，稅收制度的不完備，也催生了經(jīng)營人員從事盈余管理活動的想法，如小微企業(yè)、高新企業(yè)的劃分問題等。第三，領(lǐng)導(dǎo)層片面追求業(yè)績。目前，我們在對領(lǐng)導(dǎo)層工作情況的考察時，還是十分看重利潤。企業(yè)利潤增加的越多，領(lǐng)導(dǎo)獲得的薪酬就越多，升職的速度就越快，所以有一些領(lǐng)導(dǎo)為了一己之私，片面追求短期利益，可能就會對利潤進行操縱。三、上市公司盈余管理動機的內(nèi)容上市公司進行盈余管理的動機是為了最大限度地實現(xiàn)自身利益，相關(guān)人士對于此動因的剖釋有許多，下面是它的幾個核心方面：第一是契約動機。第二是資本市場動機。主要有增發(fā)股票動機、避免處罰動機、IPO動機、企業(yè)并購動機、配股動機等。第三是政治動機。對公司來說，資本市場動機尤其需要關(guān)注，接下來會細致地剖釋盈余管理動機。（一）契約動機第一，債務(wù)契約動機。為了讓企業(yè)可以在規(guī)定時間內(nèi)還清借款并保護自身利益，債權(quán)人通常在債務(wù)契約里增添一些限制企業(yè)的條款。所以，經(jīng)營人員有動機從事盈余管理活動以財務(wù)數(shù)據(jù)，減小相關(guān)財務(wù)指標的波動性，使債權(quán)人相信公司有足夠的償債能力，從而避免和減少上市公司的違約成本。第二，薪酬契約動機。一般情況下，企業(yè)的業(yè)績與領(lǐng)導(dǎo)的薪酬掛鉤，業(yè)績越好領(lǐng)導(dǎo)的薪酬就越高，所以有一些領(lǐng)導(dǎo)為了一己之私，可能就會對利潤進行操縱。（二）資本市場動機第一，首次公開發(fā)行股票動機。由于諸多條件的約束，僅僅為數(shù)不多的公司可以發(fā)行股票。相關(guān)法律規(guī)定，公司必須連續(xù)三年盈利才能得到證監(jiān)會允許其公開發(fā)行股票（IPO）的批示，但是很多公司很難做到連續(xù)三年盈利，為了達到上市的標準，經(jīng)營人員（特別是經(jīng)營狀況不理想的企業(yè)）很可能會從事盈余管理活動。此外，假定企業(yè)發(fā)行股票的請求被允許，其先前的經(jīng)營成果會影響發(fā)行價，因此盈余管理變得更加關(guān)鍵。部分公司可能利用嚴重的信息不對稱來操縱盈余，其在首次公開募股的上一年進行真實的盈余管理，以此來提升企業(yè)的利潤，業(yè)績的提高會抬升股票定價，獲得理想的發(fā)行價格，用最低的代價募集到最豐厚的投資金額，最終促進公司的發(fā)展壯大。王春峰、李吉棟在分析觀察后得出，企業(yè)在IPO的上一年，為了提升股票的發(fā)行價格，會有故意控制利潤的行為，還察覺部分經(jīng)營人員在IPO前后一直從事盈余管理活動。祁懷錦和黃有為（2016）發(fā)現(xiàn)，IPO企業(yè)有從事盈余管理活動的動機，為了企業(yè)以后較長時間的發(fā)展，IPO當年會有比較明顯的應(yīng)計盈余管理活動；由于操縱空間有限且為了不使收益下降的情況出現(xiàn)，IPO后一年的真實盈余管理較為明顯。第二，增發(fā)股票動機。上市公司會通過增加發(fā)行的股票數(shù)量來吸引更多的投資者，獲得更多的資金。當公司向大股東定向增發(fā)股票的時候，大股東可能會在定向增發(fā)股票前有意調(diào)低盈余，以此來降低股票發(fā)行價格，進而可以用的同樣成本換得更大數(shù)量的股份，從中獲取更多收益，維持其控股地位。在給機構(gòu)增發(fā)的時候，企業(yè)為了獲得更優(yōu)厚的資金投資，很可能在定向增發(fā)前通過調(diào)增盈余進而提升發(fā)行價。王曉亮和田昆儒（2014）在研究后，得出和無定向增發(fā)行為的企業(yè)作比較，在定向增發(fā)前，經(jīng)營人員更有在定向增發(fā)前進行盈余管理的動機。王夢雨（2017）發(fā)現(xiàn)公司大股東為謀得最優(yōu)厚的收益，當定向增發(fā)股票時，大概率會調(diào)控盈余，以操縱公司業(yè)績，達到使公司增發(fā)新股價格調(diào)整到其滿意的“合理”區(qū)間的目的。第三，配股動機。配股是以原有股東所持有股份的比例為依據(jù)，以一定價格（一般會比市場價格低）向原有股東配售一定數(shù)量新發(fā)行股份的融資行為。它可以對原股東的合法優(yōu)先購買權(quán)進行有效的保護。因為在國內(nèi)市場中，公司股東無法對上市公司從事經(jīng)營活動的人員給予有效的限制，公司在分紅方面無特別大壓力，所以很多公司都把配股視作較為便利的融資方法，且費盡心機地去謀取其資格。然而，上市公司需要符合一定的標準才可以進行配股。雖然公布的配股政策已經(jīng)調(diào)整了多次，但是證監(jiān)會一直都把凈資產(chǎn)收益率當作依據(jù)。有部分經(jīng)營人員為了使公司符合證監(jiān)會要求的配股條件，會利用各種方法來操控盈余,以美化與凈資產(chǎn)收益有關(guān)的數(shù)據(jù)。一個公司的經(jīng)營業(yè)績較好，在配股時能夠定更高的價格，成功的幾率也會更大，所以經(jīng)營人員有從事盈余管理活動的動機。胡志磊和周思維（2012）認為，假設(shè)一個公司在配股以后就終止融資，這時此公司的業(yè)績很有可能要大幅度地下滑，公司也會慢慢地轉(zhuǎn)回以前由于配股需要而調(diào)控的應(yīng)計利潤。如果公司還要繼續(xù)融資，為了符合融資標準，經(jīng)營人員很可能一直從事盈余管理活動，來最大程度地維持比較高的運營業(yè)績。第四，避免虧損動機。由于我國證券管理法的要求，已經(jīng)上市的公司假如凈利潤發(fā)生虧損，同時營業(yè)收入小于一億元，證監(jiān)會將對其進行特殊處理，股票代碼前也會標注上ST（SpecialTreatment）字樣。假如下一年又發(fā)生上述行為則直接退市。連續(xù)虧損會使公司籌集資金的難度變大，嚴重影響企業(yè)未來發(fā)展。因此，為了不讓被特殊處理（ST）或終止上市，經(jīng)營人員很可能會從事盈余管理活動以不使虧損發(fā)生。朱榮和蔡春等（2012）研究得出，即將退市的上市公司很可能會進行真實活動和應(yīng)計項目的盈余管理，且前者將對公司業(yè)績造成更大的影響。陸建橋研究得出，部分上市公司在第一次發(fā)生虧損的上一年，會通過調(diào)增收益，來盡可能地推延賬面發(fā)生虧損及特殊處理后被管制的時間。當上市公司第一次出現(xiàn)虧損的時候，公司管理層為了不使公司因連續(xù)虧損而暫停上市甚至收回上市資格，在出現(xiàn)虧損當年及出現(xiàn)的前后年份常常有調(diào)增或調(diào)減收益的盈余管理行為。（三）政治動機第一,上市國企的主要經(jīng)營管理人員為了使業(yè)績達到或超過考核的標準,進而穩(wěn)固或提高自己的政治地位,往往會從事盈余管理活動以美化盈利數(shù)據(jù),有時為達目的還可能多交所得稅。第二,從民營企業(yè)的角度看，如果其公布的收益很高,就會被有關(guān)部門和社會人士關(guān)注。企業(yè)的稅款大概率會被提高，相關(guān)部門可能要求其承擔多于以往的社會責任。主要經(jīng)營人員大概率會盡其所能地從事盈余管理活動以調(diào)低盈余，最終使此種政治成本不會產(chǎn)生。四、抑制上市公司盈余管理動機的建議因為國內(nèi)市場經(jīng)濟體系和相關(guān)制度不完備，市場對盈余管理的辨別和懲治能力不足，許多上市公司常常利用收益管理來調(diào)控利潤。所以，我們應(yīng)該選用一些實用的措施來約束企業(yè)的實際管理者，進而抑制盈余管理活動，確保使用會計數(shù)據(jù)的人員可以得到可靠的會計數(shù)據(jù)。（一）針對契約動機的建議提高審計質(zhì)量。首先，保持注冊會計師（CPA）的獨立性。CPA只有具備應(yīng)有的獨立性才不會被公司經(jīng)營人員遏制，他們才能夠發(fā)揮其應(yīng)有的作用。其次，加強對外部審計機構(gòu)及人員的監(jiān)管力度。如果CPA發(fā)現(xiàn)經(jīng)營人員的操控活動，勢必不利于公司的融資，且擾亂了公司未來的規(guī)劃。這個時候上市公司很可能為了負面信息不被公布而給予注冊會計師事務(wù)所巨額財富以出具令其滿意的財務(wù)報告。注冊會計師也可能被誘惑所干擾，一旦他們配合上市企業(yè)進行會計操縱，必然會造成嚴重的不良影響，所以要加強對注冊會計師的監(jiān)管力度使他們能夠真正地發(fā)現(xiàn)那些財務(wù)信息不真實的公司并糾正公司管理人員通過盈余管理操縱利潤的行為。（二）針對資本市場動機的建議第一，證監(jiān)會應(yīng)加強對正在進行IPO公司的監(jiān)管力度。當今經(jīng)營人員能夠常常從事盈余管理活動是證監(jiān)會監(jiān)管力度較弱造成的。證監(jiān)會要增強對企業(yè)公布的財務(wù)信息的審查力度，對不合理的盈余管理活動予以更嚴苛的懲處。首先，證監(jiān)會要更加嚴格地檢查財務(wù)報表，對違反會計準則的上市公司給予必要的處罰以維持資本市場的公平正義，其次，證監(jiān)會審查的時候也要注意非財務(wù)指標等，調(diào)查企業(yè)真實的盈利水平，以盡可能地使企業(yè)經(jīng)營者消除進行盈余管理的想法。許多經(jīng)營人員在IPO的時候都會從事盈余管理活動，證監(jiān)會更要加強對其的審查力度，這樣才可以形成相對穩(wěn)定的證券市場。第二，改革和完善股票發(fā)行注冊與退市制度。要想減少經(jīng)營人員從事盈余管理活動應(yīng)該先從問題的源頭解決。我國上市制度過度偏向于凈利潤指標，原本是為保護投資人的權(quán)益，但是在可以取得巨大融資的吸引下，一些公司為了使自身能夠達到發(fā)行股票的標準進而利用盈余管理來操縱利潤。為了解決這些問題政府要持續(xù)改革和完善股票發(fā)行注冊制度使更多公司（在符合相關(guān)法律法規(guī)的條件下）可以較為便利地獲得股票發(fā)行的資格。不單單把凈利潤虧損視作退市的依照，還要從各個方面來考察上市公司的業(yè)績和財務(wù)情況，使股票市場能夠充分發(fā)揮市場機制，進一步抑制經(jīng)營人員從事盈余管理活動的想法。第三，進一步完善有關(guān)配股的準則和政策。雖然公布的配股政策已經(jīng)調(diào)整了多次，但是證監(jiān)會一直都把凈資產(chǎn)收益率當作依據(jù)。有部分經(jīng)營人員為了使公司符合證監(jiān)會要求的配股條件，會利用各種方法來操控盈余，以美化與凈資產(chǎn)收益有關(guān)的數(shù)據(jù)。因為經(jīng)濟狀況一直都在變化，因此證監(jiān)會應(yīng)當修改和完善相關(guān)準則和政策，確保其可以與時俱進，適應(yīng)當今市場經(jīng)濟形勢。在公司業(yè)務(wù)越來越復(fù)雜，世界經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，許多新的經(jīng)營業(yè)務(wù)不斷產(chǎn)生，相關(guān)制度與準則更需要實時完善和修改。在認證公司配股資格時要考慮多個方面，相關(guān)部門也應(yīng)該制定更多科學(xué)合理的配股政策，使配股政策更加完備并設(shè)立更為實際有效、符合國內(nèi)情況的評價機制。（三）針對政治動機的建議第一，促進社會各監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督。社會各監(jiān)管機構(gòu)要增強對主要經(jīng)營人員的監(jiān)視與督查力度,對不符合規(guī)范的行為進行嚴厲的懲罰。還可以通過加強審計力度，促使投資者、媒體和市場共同監(jiān)督以壓縮利潤操縱的空間，增加企業(yè)會計報表數(shù)據(jù)的真實性。社會各監(jiān)管機構(gòu)（銀監(jiān)會、保監(jiān)會等）在工作中也要緊密配合，對上市公司實行全方面，多層次的監(jiān)視與督查，從而使經(jīng)濟金融體系得到進一步的鞏固。第二，加強公司的內(nèi)部控制。有些企業(yè)的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)與企業(yè)經(jīng)營者的盈余管理有著較大的聯(lián)系，上市公司要對內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)進行有效的調(diào)整，使經(jīng)營管理人員的權(quán)利得到有效監(jiān)督，一旦經(jīng)營管理者隨心所欲地行使權(quán)利，而董事會并沒能力對經(jīng)營人員進行及時監(jiān)視和抑制，就會大大增加經(jīng)營人員從事盈余管理活動幾率。較為完備的內(nèi)部控制制度能使上市公司在經(jīng)營過程中較為有效地找出會計制度中存在的問題，還能出色地監(jiān)督經(jīng)營人員的盈余管理活動，因此建立完整的內(nèi)部控制體系對上市公司非常重要。為了不使股東大會、上市公司經(jīng)營者和董事會監(jiān)事會中任何一方絕對控制企業(yè)，企業(yè)應(yīng)該合理有效地安排三者的權(quán)利