基于財(cái)務(wù)視角的國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組策略探討

引言國有企業(yè)資產(chǎn)管理是指國有企業(yè)按照國家資產(chǎn)相關(guān)管理規(guī)定，推行資產(chǎn)的使用、配置、處理和監(jiān)督等管理工作實(shí)施，組織、經(jīng)營、協(xié)調(diào)國有資產(chǎn)的系列性活動(dòng)。國有企業(yè)資產(chǎn)管理和優(yōu)化重組，能夠有效實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，在此基礎(chǔ)上，優(yōu)化國有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高國有企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，推動(dòng)生產(chǎn)力發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步。一、國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組存在的問題(一)財(cái)務(wù)整合存在阻礙企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組，涉及多類財(cái)務(wù)整合問題。在實(shí)際工作過程中，部分企業(yè)財(cái)務(wù)整合期間，缺少全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，不同的企業(yè)在其發(fā)展過程中會(huì)形成不同的財(cái)務(wù)管理格局，其財(cái)務(wù)管理的側(cè)重點(diǎn)有所不同，內(nèi)外環(huán)境也各有不同。其中，部分企業(yè)在優(yōu)化重組的過程中欠缺對(duì)財(cái)務(wù)整合問題的思考，使得兩個(gè)企業(yè)在優(yōu)化重組期間，財(cái)務(wù)管理情況難以高效融合，兩個(gè)企業(yè)由于財(cái)務(wù)管理差異也使得相關(guān)工作無法順利開展。缺少財(cái)務(wù)整合和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，將降低資產(chǎn)優(yōu)化重組的整體質(zhì)量，不僅會(huì)降低財(cái)務(wù)管理水平，還有可能引起嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(二)重組過程缺少評(píng)估當(dāng)前，部分國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組推進(jìn)期間，缺少對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略的評(píng)估，未能夠真正結(jié)合企業(yè)經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，全面分析企業(yè)資產(chǎn)重組的價(jià)值，進(jìn)而使得資產(chǎn)優(yōu)化重組中的各項(xiàng)細(xì)節(jié)性業(yè)務(wù)無法合理運(yùn)用。并且，一些國有企業(yè)仍然受到行政性因素的影響，使得其優(yōu)化重組過程將政績考核作為主要因素，行政干預(yù)的影響下忽略資產(chǎn)評(píng)估的意義和價(jià)值，降低資產(chǎn)優(yōu)化重組的重視度，甚至可能影響資產(chǎn)重組過程中評(píng)估的客觀性和獨(dú)立性。重組過程缺少有效評(píng)估，可能導(dǎo)致國有資產(chǎn)評(píng)估與實(shí)際情況存在差異，難以為資產(chǎn)優(yōu)化重組提供有力保障。(三)體制機(jī)制不夠健全隨著我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷發(fā)生變化，使得國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組受到制約。其中，在資產(chǎn)優(yōu)化重組期間，若政府對(duì)國有企業(yè)存在較大的調(diào)控，部分企業(yè)就會(huì)失去一定的主動(dòng)權(quán)，使得其各項(xiàng)決策均在政府的監(jiān)管甚至干預(yù)下進(jìn)行。在此情況下，國有企業(yè)若是自身的體制機(jī)制不夠健全，就會(huì)導(dǎo)致其自我管理能力有限，國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組缺少有效的行動(dòng)依據(jù)，使其難以達(dá)到優(yōu)化效果。二、基于財(cái)務(wù)視角的國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組目的資產(chǎn)優(yōu)化重組是指企業(yè)的資產(chǎn)擁有者和控制者，與企業(yè)的外部經(jīng)濟(jì)主體，根據(jù)企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)分布情況，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重新調(diào)整、組合和配置，或是重新配置企業(yè)資產(chǎn)上所設(shè)置的權(quán)利。資產(chǎn)優(yōu)化重組的主要目的，在于優(yōu)化配置企業(yè)資源，以獲得重組主體的最大化效益，進(jìn)而使企業(yè)在市場(chǎng)提高其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。資產(chǎn)優(yōu)化重組，在財(cái)務(wù)視角下，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，可以從不同角度、多種分類方式進(jìn)行資產(chǎn)重組，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓、收購兼并、出售股權(quán)、資產(chǎn)剝離或資產(chǎn)置換等。在資產(chǎn)優(yōu)化重組下，企業(yè)可對(duì)其內(nèi)部的各類資產(chǎn)和生產(chǎn)要素進(jìn)行重新組合和配置，提高資源的利用效率，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?；谪?cái)務(wù)視角的國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組，能夠有效控制企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的債務(wù)償還能力，進(jìn)而提升企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力和社會(huì)形象，降低企業(yè)的資產(chǎn)成本，促進(jìn)融資工作的高效推進(jìn)，對(duì)于企業(yè)發(fā)展具有積極影響。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的過程中，企業(yè)資產(chǎn)重組優(yōu)化情況較為常見，為適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需求，國家推出多項(xiàng)優(yōu)惠政策，資產(chǎn)優(yōu)化重組過程可有效獲得稅收等優(yōu)惠政策的支持。國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組，在某種程度上，可有效為國有企業(yè)拓展其經(jīng)營規(guī)模提供有利條件，提高企業(yè)的國有資源占有率，促使企業(yè)能夠在獲得更多市場(chǎng)份額的前提下，更充分地利用其現(xiàn)金流量，提高其整體盈利水平[1]。另外，在國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組推行后，企業(yè)更具資金利用的優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化配置現(xiàn)金流量，使其具備更大的優(yōu)勢(shì)投資高收益項(xiàng)目，促進(jìn)資源互補(bǔ)的實(shí)現(xiàn)，提高企業(yè)利潤創(chuàng)造能力。三、基于財(cái)務(wù)視角的國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組策略(一)明確資產(chǎn)優(yōu)化重組目的及戰(zhàn)略目標(biāo)國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組過程中，需要考慮的最基礎(chǔ)問題即為企業(yè)重組目的、戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和長遠(yuǎn)規(guī)劃。若是國有企業(yè)在資產(chǎn)優(yōu)化重組過程中，僅關(guān)注短期目標(biāo)，停留在眼前的利益上，將難以實(shí)現(xiàn)顯著的長期資源配置效果和轉(zhuǎn)型發(fā)展效果，使得資產(chǎn)優(yōu)化重組失去其根本意義。所以，國有企業(yè)在資產(chǎn)優(yōu)化重組前，必須首先明確工作開展目的，深入分析企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，考慮重組帶來的利益和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響，將預(yù)估情況上報(bào)至管理層，經(jīng)過決策后，將其上報(bào)到主管部門決策，并針對(duì)此制定長期性規(guī)劃。此外，國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組過程中，還需契合國家的戰(zhàn)略發(fā)展方向，確保資產(chǎn)優(yōu)化重組與國家發(fā)展方向一致，淘汰轉(zhuǎn)型中不符合發(fā)展要求的老舊資產(chǎn)，整合重組現(xiàn)有資源。(二)深化改革國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組體制深化改革體制，是基于財(cái)務(wù)視角下，國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組的前提和基礎(chǔ)條件，只有在嚴(yán)格明確的法規(guī)政策、制度體制下，約束國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組的各項(xiàng)條件，才能為國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組提供保障，促進(jìn)國有企業(yè)發(fā)展，發(fā)揮國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組的優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)國有企業(yè)改革創(chuàng)新。對(duì)此，首先應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展情況，分析國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀，并以此為基礎(chǔ)，制定與之相對(duì)應(yīng)的國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組體制。其次，應(yīng)完善相關(guān)配套設(shè)施，支持體制的深化改革，發(fā)揮重組機(jī)制體制的重要作用。此外，國有資產(chǎn)的優(yōu)化重組，還應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)格明確的股權(quán)結(jié)構(gòu)、監(jiān)察體系和企業(yè)發(fā)展模式等，有效提高國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組質(zhì)量和效率。通過深化改革國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組體制，從不同角度、不同方面提升國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組水平，發(fā)揮國有企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用。(三)科學(xué)制定財(cái)務(wù)管理整合過渡方案國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組過程中，為了保證重組后財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量與效率，企業(yè)應(yīng)制定科學(xué)的財(cái)務(wù)管理整合過渡方案。過渡方案應(yīng)結(jié)合企業(yè)對(duì)自身財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)的分析，找準(zhǔn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)和對(duì)策，保證財(cái)務(wù)管理工作的穩(wěn)定和措施的有效實(shí)施。確保重組后，財(cái)務(wù)管理工作能夠快速融合，避免各行其道，為企業(yè)創(chuàng)造更大的財(cái)務(wù)價(jià)值。由于重組后可能會(huì)產(chǎn)生新的治理結(jié)構(gòu)、新的規(guī)章制度和法人主體，因而應(yīng)當(dāng)在制度建設(shè)中明確企業(yè)的財(cái)權(quán)關(guān)系，健全內(nèi)部管理制度、審批權(quán)限制度、績效考核制度、風(fēng)控制度等，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作做好制度保障和外部約束，保證財(cái)務(wù)組織的有序工作[2]。涉及兼并、收購的資產(chǎn)重組，企業(yè)應(yīng)平等對(duì)待被合并方，在考核指標(biāo)、薪資待遇等方面的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容應(yīng)公平一致，確保同工同酬，只有得到員工的認(rèn)可和支持，才能形成資產(chǎn)優(yōu)化重組后的利益共同體，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展進(jìn)步。(四)完善資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和評(píng)估國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組過程中，要想保證該過程的科學(xué)性和有效性，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須重視風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和評(píng)估工作，根據(jù)企業(yè)所處區(qū)域，因地制宜，分析自身情況，判斷其是否具備高效的資源運(yùn)作機(jī)制和充足的資源，分析預(yù)測(cè)企業(yè)在重組優(yōu)化后不同資源的運(yùn)作模式能否保持協(xié)調(diào)一致。國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組過程中，應(yīng)制定完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方案和策略，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，保證資產(chǎn)優(yōu)化重組方案的準(zhǔn)確性和合理性，以此幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。企業(yè)通過樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避管理，并在資產(chǎn)優(yōu)化重組期間，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別判斷，采取針對(duì)性預(yù)防措施[3]。另外，在國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組過程中，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估。當(dāng)前，我國不少企業(yè)在資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，采用收益現(xiàn)值法、重置成本法和現(xiàn)行市價(jià)法等方法，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況選擇合適的評(píng)估方法。在此過程中，要考慮哪種評(píng)估方法可以全面反映出資產(chǎn)的價(jià)值，并根據(jù)評(píng)估單位的資產(chǎn)情況、發(fā)展?jié)摿陀澢闆r等，進(jìn)行摸底分析，由專業(yè)的咨詢結(jié)構(gòu)，論證分析結(jié)果的可行性，作為后續(xù)財(cái)務(wù)決策的參考依據(jù)。同時(shí)，還需要考慮企業(yè)目前的實(shí)際經(jīng)營情況和優(yōu)化重組后的整合問題，科學(xué)選擇評(píng)估方法，保證評(píng)估結(jié)果的精準(zhǔn)性，保障國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組的安全。為進(jìn)一步降低資產(chǎn)優(yōu)化重組風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)重組涉稅管理，規(guī)范重組期間的涉稅業(yè)務(wù)，合理運(yùn)用相關(guān)政策，保證企業(yè)的合理合法經(jīng)營，規(guī)避在資產(chǎn)優(yōu)化重組中的所得稅涉稅問題。(五)通過多種手段化解企業(yè)債務(wù)包袱企業(yè)可通過將債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)的方式，解決當(dāng)前企業(yè)由于擴(kuò)大生產(chǎn)出現(xiàn)的負(fù)債、銀行不良信貸等問題。例如，國有企業(yè)可將對(duì)銀行的債務(wù)轉(zhuǎn)化為銀行股權(quán)，也就是將其管理權(quán)通過股權(quán)形式讓渡一部分給銀行。通過這種股權(quán)轉(zhuǎn)化的方式，能夠有效解決國有企業(yè)現(xiàn)存的負(fù)債問題，不僅能夠防止國有企業(yè)的負(fù)債率進(jìn)一步惡化，還能夠有效優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過銀行相關(guān)部門更專業(yè)的資產(chǎn)管理下，使得銀行內(nèi)部的專業(yè)工作人員成為企業(yè)該股權(quán)的管理者和擁有者，憑借其對(duì)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)體制的敏銳度，為國有企業(yè)資金優(yōu)化重組提供更多優(yōu)異方法。(六)豐富多元化資產(chǎn)重組形式國有企業(yè)應(yīng)根據(jù)其發(fā)展階段，通過更多元化的形式完成資產(chǎn)重組工作。除了通過證券市場(chǎng)的兼并、收購、買殼方式外，還可加強(qiáng)利用企業(yè)自身的技術(shù)、管理、品牌、市場(chǎng)營銷等優(yōu)勢(shì)，對(duì)其他相關(guān)合適企業(yè)進(jìn)行不同形式的重組活動(dòng)。部分地區(qū)由上市公司作為龍頭企業(yè)，對(duì)其他企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，以此形成或發(fā)展新的企業(yè)集團(tuán)，這種方法對(duì)于部分企業(yè)可根據(jù)其當(dāng)?shù)氐膶?shí)際發(fā)展情況適當(dāng)借鑒。同時(shí)，國有企業(yè)還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組過程中障礙的清除，多參與跨行業(yè)、跨地區(qū)、快所有制的重組活動(dòng)，尤其在全國市場(chǎng)范圍內(nèi)，乃至于國際市場(chǎng)范圍內(nèi)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，更是要打破限制，進(jìn)一步優(yōu)化重組資產(chǎn)。(七)重視資產(chǎn)重組中增量盤活存量國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組，是對(duì)構(gòu)成資本運(yùn)作的各要素進(jìn)行優(yōu)化重組，因此若是在資產(chǎn)優(yōu)化重組中，僅將關(guān)注點(diǎn)放在已有存量資產(chǎn)重組上，將難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益。所以，國有企業(yè)資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)思考如何通過增量的投入盤活現(xiàn)有的存量，并加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)手段的研究。企業(yè)資產(chǎn)重組中，增量投入不僅在于資本增量，還包括技術(shù)增量、管理增量等，為確保這三個(gè)增量的有效投入，各部門及相關(guān)機(jī)構(gòu)單位應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)配合，將企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組與資產(chǎn)運(yùn)營、企業(yè)債務(wù)重組、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等相結(jié)合，為企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組創(chuàng)造良好環(huán)境。(八)加強(qiáng)對(duì)國有資產(chǎn)使用的審計(jì)與監(jiān)督通過以監(jiān)督機(jī)制保障國有資產(chǎn)的使用效率和使用安全性是國有資產(chǎn)的外部監(jiān)督關(guān)鍵。對(duì)此，政府作為出資人可以通過審計(jì)部門或者聘請(qǐng)專業(yè)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)，以專項(xiàng)審計(jì)或者專項(xiàng)稽核等方式審計(jì)國有企業(yè)的經(jīng)營情況，達(dá)到外部監(jiān)督和監(jiān)管的效果。一方面，外部審計(jì)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性更強(qiáng)，在對(duì)企業(yè)審計(jì)評(píng)價(jià)的過程中，更具專業(yè)性，其過程更為科學(xué)客觀。另一方面，外部審計(jì)機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)分析相關(guān)單位的經(jīng)營報(bào)表情況，深入研究其內(nèi)部的管理問題，并不會(huì)干預(yù)單位內(nèi)部的經(jīng)營管理，確保相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營獨(dú)立性，在不影響其正常經(jīng)營發(fā)展的情況下，實(shí)現(xiàn)高效的資產(chǎn)優(yōu)化重組。(九)提高資產(chǎn)優(yōu)化重組市場(chǎng)化水平部分國有企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中易受政府政策影響，國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組的市場(chǎng)化水平較低，使得國有企業(yè)發(fā)展受到一定阻礙。為推進(jìn)國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組，政府應(yīng)盡量減少對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)，提高資產(chǎn)優(yōu)化重組市場(chǎng)化水平。對(duì)此，可加強(qiáng)推進(jìn)企業(yè)在市場(chǎng)化方式下的戰(zhàn)略性重組，加速企業(yè)間同質(zhì)業(yè)務(wù)的整合，優(yōu)化國有企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)布局，使其有計(jì)劃、有條理地經(jīng)營，把握民生重點(diǎn)領(lǐng)域，加快新興領(lǐng)域的建設(shè)和發(fā)展，深化產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈戰(zhàn)略合作，進(jìn)而更好地發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)功能。在資產(chǎn)優(yōu)化重組的過程中，積極打造現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，構(gòu)建新發(fā)展格局，加強(qiáng)市場(chǎng)引領(lǐng)性科技攻關(guān)，加強(qiáng)科技產(chǎn)出、科技轉(zhuǎn)化和科技領(lǐng)域等，打造暢通循環(huán)型產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略資源一體化，為國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組創(chuàng)造堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，推動(dòng)其向市場(chǎng)化發(fā)展。首先，國有企業(yè)應(yīng)提高資產(chǎn)優(yōu)化重組市場(chǎng)化的重視度，根據(jù)多元化的社會(huì)市場(chǎng)環(huán)境，采用科學(xué)合理的措施，提高國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組的水平，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)最大化的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益[5]。其次，當(dāng)前國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組過程中，受到市場(chǎng)化水平較低的影響，工作過程中會(huì)存在一些不良甚至不法現(xiàn)象，若是企業(yè)缺少對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的重視，更多依靠政府的控制和干預(yù)，將導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展空間受到限制。對(duì)此，國有企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化重組的過程中，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)察和監(jiān)管機(jī)制的完善，最大程度地保障資產(chǎn)優(yōu)化重組的有序性和公正性。