以股權為標的新業(yè)態(tài)融資模式涉稅處理需特別關注!-財稅法規(guī)解讀獲獎文檔

會計實務類價值文檔首發(fā)！以股權為標的新業(yè)態(tài)融資模式涉稅處理需特別關注！-財稅法規(guī)解讀獲獎文檔筆者近日讀了《以股權質押方式信托融資，利息支出能否稅前扣除？》一文（附后），對文中企業(yè)以股權質押方式信托融資，不確認股權轉讓所得，利息費用稅前扣除的觀點，認為值得商榷。筆者認為，對文中所說的股權轉讓與回購的案例，不應適用國稅函〔2008〕875號文件售后回購的政策，應在企業(yè)轉讓股權協(xié)議生效、且完成股權變更手續(xù)時，確認收入的實現(xiàn)。

近年來，隨著金融工具交易和金融產(chǎn)品創(chuàng)新快速發(fā)展，出現(xiàn)了許多既具有傳統(tǒng)業(yè)務特征，同時有別于傳統(tǒng)業(yè)務的創(chuàng)新業(yè)務，比如以股權為標的進行融資的業(yè)務。借貸雙方表面上簽訂股權轉讓及回購合同或股權受益權轉讓及回購合同，實質為一項融資業(yè)務。合同約定貸款人購入借款人的股權或股權受益權，按期收取固定費用，到期借款人再回購股權或股權受益權。本文就股權轉讓及回購合同實質為融資業(yè)務的涉稅問題進行分析。

案例：A公司為B公司的全資子公司。B公司和C公司簽訂《股權轉讓及回購合同》，約定由B公司將持有A公司股權的49%以500萬元轉讓給C公司，三年期滿后，B公司再以500萬元的價格加12%的年化收益率回購C公司持有A公司的49%股權。C公司持股期間，不參與股權分紅，不參與A公司的經(jīng)營管理，到三年期滿時從B公司取得固定收益。該合同實質是一種融資行為。

稅務分析

一、融資方B公司的稅務處理

1、印花稅

《國家稅務局關于印花稅若干具體問題的解釋和規(guī)定的通知》（國稅發(fā)〔1991〕155號）規(guī)定，產(chǎn)權轉移書據(jù)稅目中財產(chǎn)所有權轉移書據(jù)的征稅范圍是：經(jīng)政府管理機關登記注冊的動產(chǎn)、不動產(chǎn)的所有權轉移所立的書據(jù)，以及企業(yè)股權轉讓所立的書據(jù)。

因此，B公司和C公司簽訂的《股權轉讓及回購合同》屬于產(chǎn)權轉移書據(jù)，且該合同載明轉讓和受讓兩個經(jīng)濟事項，應按合同所載金額貼花。B公司和C公司均應繳納印花稅為5900元。

2、企業(yè)所得稅

對股權轉讓又回購的企業(yè)所得稅處理存在兩種觀點。

第一種觀點認為，B公司轉讓股權又回購股權實質上屬于融資行為的。按實質重于形式原則，根據(jù)《國家稅務總局關于確認企業(yè)所得稅收入若干問題的通知》（國稅函〔2008〕875號）規(guī)定：采用售后回購方式銷售商品的，銷售的商品按售價確認收入，回購的商品作為購進商品處理。有證據(jù)表明不符合銷售收入確認條件的，如以銷售商品方式進行融資，收到的款項應確認為負債，回購價格大于原售價的，差額應在回購期間確認為利息費用。精神，B公司轉讓股權不確認收入，回購價高于轉讓價部分180萬元應在三年期間確認為的利息費用。該利息費用可按規(guī)定在B公司所得稅前扣除。

第二種觀點認為，《國家稅務總局關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）第三條關于股權轉讓所得確認和計算問題規(guī)定，企業(yè)轉讓股權收入，應于轉讓協(xié)議生效、且完成股權變更手續(xù)時，確認收入的實現(xiàn)。轉讓股權收入扣除為取得該股權所發(fā)生的成本后，為股權轉讓所得。企業(yè)在計算股權轉讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額。

按照上述規(guī)定，B公司以500萬轉讓A公司49%股權，股權轉讓收入為500萬元，扣除B公司取得該股權的成本后，為股權轉讓所得，應并到B公司應納稅所得額計繳企業(yè)所得稅。如為轉讓損失，B公司應向稅務機關進行專項申報后方能在稅前扣除。B公司再以680萬元從C公司購入股權，此時取得49%股權的成本為680萬元。

因此，該觀點認為，股權不同于商品，稅法對股權轉讓和受讓有明確文件規(guī)定，B公司應按照轉讓股權和受讓股權進行稅務處理。

《企業(yè)所得稅法實施條例》第十四條規(guī)定，企業(yè)所得稅法第六條第（一）項所稱銷售貨物收入，是指企業(yè)銷售商品、產(chǎn)品、原材料、包裝物、低值易耗品以及其他存貨取得的收入。

第十六條規(guī)定，企業(yè)所得稅法第六條第（三）項所稱轉讓財產(chǎn)收入，是指企業(yè)轉讓固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權、債權等財產(chǎn)取得的收入。

筆者認為，銷售商品不同于轉讓股權。合同交易實質與融資性商品售后回購相似，但不能套用融資性商品售后回購稅務處理規(guī)定。

按筆者認同第二種觀點，與B公司向C公司直接借款相比，B公司一方面確認股權轉讓所得，另一方面支付的利息費用計入到股權成本中，使用借款資金期間發(fā)生的利息不能在稅前扣除。將增加B公司的企業(yè)所得稅負擔。

而按第一種觀點，與B公司向C公司直接借款相比，在企業(yè)所得稅上大致相同，利息支出不需要取得C公司開具的發(fā)票。

不論是第一種觀點還是第二種觀點，在轉讓與回購期間，B公司僅持有51%股權但A公司仍可向其分配全部分紅，B公司取得該分紅屬于免稅收入，不需繳納企業(yè)所得稅。

二、投資方C公司的稅務處理

1、印花稅

C公司應就簽訂的《股權轉讓及回購合同》貼花，應納稅額為5900元。

2、企業(yè)所得稅

C公司屬于以500萬購入股權后再以680萬轉讓股權。

根據(jù)國稅函〔2010〕79號第三條以及《企業(yè)所得稅法實施條例》第七十一條規(guī)定，企業(yè)所得稅法第十四條所稱投資資產(chǎn)，是指企業(yè)對外進行權益性投資和債權性投資形成的資產(chǎn)。企業(yè)在轉讓或者處置投資資產(chǎn)時，投資資產(chǎn)的成本，準予扣除。投資資產(chǎn)按照以下方法確定成本：（一）通過支付現(xiàn)金方式取得的投資資產(chǎn)，以購買價款為成本；

因此，C公司到期轉讓股權時，應確認股權轉讓所得180萬元，計入應納稅所得額計繳企業(yè)所得稅。

可見，與C公司直接向B公司貸款相比，采用股權轉讓及回購方式，C公司可以少繳納營業(yè)稅9萬元（附加稅、印花稅忽略不計）。

三、被投資公司A公司的稅務處理

A公司屬于股東發(fā)生變化，屬于法律形式發(fā)生的簡單改變，有關企業(yè)所得稅納稅事項（包括虧損結轉、稅收優(yōu)惠等權益和義務）由變更后企業(yè)承繼。

結論

股權轉讓及回購融資方式與直接借款融資方式相比，對于受讓方C公司（貸款人）可以不繳營業(yè)稅。對于轉讓方B公司（借款人）而言，是否適用融資性商品售后回購政策，對其企業(yè)所得稅的影響差異特別大；如適用所得稅處理與直接借款融資相比，無差異；如不適用，則其所得稅稅負將巨額增加。因此，企業(yè)在做融資模式時，一定要對稅收政策做到充分的了解，從而避免稅務風險。結語：稅務籌劃做為企業(yè)集團的一項重要戰(zhàn)略組成部分，已被越來越多的企業(yè)和財務人員所認可并應用。在實際操作中要考慮的因素還很多，遠不止本文上面所提到的內容，因此，在具體的實務操作中我們一定要培養(yǎng)正確的納稅意識，樹立合法稅務籌劃觀念，深入研究稅法規(guī)定，充分領會稅法精神，做到合理籌劃并納稅，以達到合理運用企業(yè)有限的資金，增加企業(yè)效益，促進企業(yè)穩(wěn)定長遠的發(fā)展。因此，企業(yè)在進行稅收籌劃時，一定要針對具體的問題具體分析，針對企業(yè)的風險情況制定切合實際的風險管理措施，為稅收籌劃的成功實施做到未雨綢繆。本文由梁志飛老師編輯整理。

附：以股權質押方式信托融資，利息支出能否稅前扣除？<高金平>

某房地產(chǎn)開發(fā)公司融資方案如下：

由集團公司與某信托公司簽訂股權收益權轉讓及回購合同，主要內容及方式：集團公司將房地產(chǎn)子公司100%股權轉讓給信托公司8000萬元，利息約定2080萬元，期限2013年4月13日至2015年4月12日（2年），年利率折算：13%.股權收益權回購總價1.08億元，2013年12月20日支付溢價款720萬元，2014年4月12日支付溢價款320萬元，2014年12月20日支付溢價款720萬元，回購期限屆滿日，剩余溢價款320萬元隨回購款本金一并支付。請問：上述融資方式發(fā)生的成本2080萬元能否在稅前扣除？

解答：

由于信托融資的特殊性，無法采用借款付息方式，故采用股權售后回購方式。信托公司不參與房地產(chǎn)公司的經(jīng)營管理，不承擔經(jīng)營風險，取得固定的回報。《企業(yè)會計準則基本準則》第十六條規(guī)定：企業(yè)應當按照交易或者事項的經(jīng)濟實質進行會計確認、計量和報告，不應僅以交易或者事項的法律形式為依據(jù)。有關會計及稅務處理如下：

集團公司

收到款項時：

借：銀行存款8000萬元

貸：長期借款信托公司8000萬元

集團公司各期平均計提利息（溢價金額）：

借：財務費用

貸：應付利息信托公司

支付利息：

借：應付利息信托公司

貸：銀行存款

回購股權：

借：長期借款信托公司8000萬元

貸：銀行存款8000萬元

集團向子公司撥款：

借：其他應收款8000萬元

貸：銀行存款8000萬元

各期計提利息：

借：應收利息

貸：財務費用

項目公司

項目公司收到集團撥款：

借：銀行存款8000萬元

貸：其他應付款統(tǒng)借統(tǒng)還借款8000萬元

由于是集團借款給子公司使用，符合統(tǒng)借統(tǒng)還條件，項目公司各期應向母公司支付利息，計提時作：

借：開發(fā)成本開發(fā)間接費用利息

貸：應付利息集團統(tǒng)借統(tǒng)還借款利息

支付時：

借：應付利息集團統(tǒng)借統(tǒng)還借款利息

貸：銀行存款

憑證：母公司與信托公司融資合同（即股權售后回購合同）、母子公司內部委托貸款協(xié)議、利息計算說明、付款單據(jù)。

企業(yè)所得稅處理

《國家稅務總局關于確認企業(yè)所得稅收入若干問題的通知》（國稅函〔2008〕875號）規(guī)定：采用售后回購方式銷售商品的，銷售的商品按售價確認收入，回購的商品作為購進商品處理。有證據(jù)表明不符合銷售收入確認條件的，如以銷售商品方式進行融資，收到的款項應確認為負債，回購價格大于原售價的，差額應在回購期間確認為利息費用。根據(jù)該規(guī)定，集團公司轉讓項目公司股權，不確認股權轉讓所得，回購價大于原售價的差額2080萬元作為利息費用在集團公司扣除。由于信托公司屬于金融企業(yè)，根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》第三十八條規(guī)定，非金融企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的向金融企業(yè)借款的利息支出可以扣除。

《房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)務企業(yè)所得稅處理辦法》（國稅發(fā)〔2009〕31號）第二十一條規(guī)定，企業(yè)的利息支出按以下規(guī)定進行處理：

（1）企業(yè)為建造開發(fā)產(chǎn)品借入資金而發(fā)生的符合稅收規(guī)定的借款費用，可按企業(yè)會計準則的規(guī)定進行歸集和分配，其中屬于財務費用性質的借款費用，可直接在稅前扣除。

（2）企業(yè)集團或其成員企業(yè)統(tǒng)一向金融機構借款分攤集團內部其他成員企業(yè)使用的，借入方凡能出具從金融機構取得借款的證明文件，可以在使用借款的企業(yè)間合理的分攤利息費用，使用借款的企業(yè)分攤的合理利息準予在稅前扣除。

另，由于適用統(tǒng)借統(tǒng)還營業(yè)稅政策，因此，集團公司從項目公司取得的利息收入不征營業(yè)稅。

結語：稅務籌劃做為企業(yè)集團的一項重要戰(zhàn)略組成部分，已被越來越多的企業(yè)