經(jīng)濟(jì)學(xué)知識講座-貨幣、利率與國民收入課件講義

一、貨幣的性質(zhì)和形態(tài)二、銀行體系與貨幣供給三、貨幣的需求四、利率投資與國民收入第三章貨幣、利率與國民收入1、貨幣的性質(zhì)2、貨幣的種類：硬幣、紙幣與銀行活期存款3、貨幣的供應(yīng)量：指某一時點一國流通中的貨幣量。它可分為三個層次（以中國為例）：M0=流通中現(xiàn)鈔M1=M0+企事業(yè)單位活期存款+機(jī)關(guān)部隊團(tuán)體存款

+農(nóng)村存款+個人持有的信用卡類存款M2=M1+企事業(yè)單位定期存款+儲蓄存款+外幣存款

+信投存款一、貨幣的性質(zhì)和形態(tài)（一）銀行體系現(xiàn)代銀行體系是由中央銀行、商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)組成的有機(jī)統(tǒng)一體。（二）存款創(chuàng)造與貨幣供給二、銀行體系與貨幣供給（一）銀行體系（1）中央銀行：由政府出面組織或授權(quán)賦予旨在集中管理貨幣儲備并統(tǒng)一鑄造和發(fā)行貨幣的銀行?；蛘哒f中央銀行是由政府擁有的、用于控制管理銀行體系的銀行。它是一國最高的金融機(jī)構(gòu)。（2）商業(yè)銀行：是由國家有關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的接受存款與發(fā)放貸款的企業(yè)。（3）其它金融機(jī)構(gòu)是指保險公司、信托投資公司、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)等非金融機(jī)構(gòu)。它們之間的關(guān)系可以通過銀行體系及其主要業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債表來反映

非現(xiàn)金結(jié)算存款準(zhǔn)備金再貼現(xiàn)公開市場操作信用限額規(guī)定最后的貸款者貨幣的發(fā)行外匯黃金管理商業(yè)銀行和其它金融機(jī)機(jī)構(gòu)存款借儲蓄企業(yè)家庭中央銀行銀行的銀行發(fā)行的銀行政府的銀行政府預(yù)算收支政府銀行體系及其主要業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表私人部門商業(yè)銀行中央銀行政府資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金現(xiàn)金存款存款債券債券債券債券準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金貸款貸款貸款1、貨幣供給的基本知識2、貨幣乘數(shù)3、商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造4、中央銀行影響貨幣供給的主要方式（二）存款創(chuàng)造與貨幣供給1）貨幣供給量：2）通貨比率：3）基礎(chǔ)貨幣（Monetarybase）4）法定準(zhǔn)備率

5）超額準(zhǔn)備金率與實際準(zhǔn)備金率1、貨幣供給的基本知識宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的貨幣供給量指的是M1，M1=C+D，即為通貨（currency）和活期存款的總和。1）貨幣供給量我們把流通中的通貨C與銀行存款D之比C/D，稱為通貨比率，記作rC，即2）通貨比率基礎(chǔ)貨幣，又稱高能貨幣，（highpoweredmoney），是指流通中的通貨與銀行體系的儲備之總和。銀行儲備由兩個部分構(gòu)成：一部分是銀行體系的法定存款儲備金，屬于法定儲備，保存在中央銀行，沒有利息；另一部分是銀行的超額準(zhǔn)備金，屬于超額儲備，它保存在商業(yè)銀行的金庫中，是銀行的庫存現(xiàn)金。如果用H表示基礎(chǔ)貨幣，Rd表示法定準(zhǔn)備金，Re表示超額準(zhǔn)備金，則有H=C+Rd+Re。

基礎(chǔ)貨幣是貨幣供給的基礎(chǔ)，是一國的銀根。它是商業(yè)銀行借以擴(kuò)張貨幣供給的基礎(chǔ)，即基礎(chǔ)貨幣的變化，將會引起貨幣供給成倍地變化。3）基礎(chǔ)貨幣（Monetarybase）

政府規(guī)定的用于防止提現(xiàn)的準(zhǔn)備金與活期存款之間的比率。這一比率稱為法定準(zhǔn)備率，可用Rd來表示（legelreserveratio）,商業(yè)銀行的儲備—活期存款比率主要是由法定準(zhǔn)備率決定的，按法定準(zhǔn)備率提留的準(zhǔn)備金是法定準(zhǔn)備金（reserverequirement）。所謂活期存款，是指不用事先通知就可隨時提取的銀行存款。4）法定準(zhǔn)備率超額準(zhǔn)備金：沒有貸放出去的款項，或者是超過法定準(zhǔn)備金以上的余額。超額準(zhǔn)備金對存款的比率即為超額準(zhǔn)備率（可用re來表示），則用公式來表示，就是：超額準(zhǔn)備率

實際準(zhǔn)備金率：法定準(zhǔn)備率與超額準(zhǔn)備率之和。5）超額準(zhǔn)備金率與實際準(zhǔn)備金率貨幣乘數(shù)又稱貨幣創(chuàng)造乘數(shù)（moneycreationmultiplier）,它是指貨幣供給量M與基礎(chǔ)貨幣H之比，即當(dāng)基礎(chǔ)貨幣變動一單位時，貨幣供給量的變動規(guī)模。貨幣乘數(shù)可以用M/H來表示（或用k表示）即

k=貨幣乘數(shù)=M/H=貨幣供給量/基礎(chǔ)貨幣2、貨幣乘數(shù)（moneymultiplier）商業(yè)銀行派生存款=存款總額—原始存款額3、商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造

商業(yè)銀行存款的派生過程存款人銀行新存款新貸款準(zhǔn)備金增加甲A1008020乙B806416-----------------------------------------------------合計500400100假定：第一、法定準(zhǔn)備金比率為20%；

第二、銀行不保留超額準(zhǔn)備金；

第三、沒有現(xiàn)金從銀行體系中流失出去，（1）改變法定準(zhǔn)備金率（2）改變貼現(xiàn)率（3）買賣政府債券從上面的分析可知，商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣，中央銀行控制著商業(yè)銀行的活期存款，因而可以說，中央銀行是貨幣供給的最終決定者。4、中央銀行影響貨幣供給的主要方式1、影響貨幣需求的因素貨幣需求：是指人們愿意以貨幣形式保存財富的數(shù)量。2、貨幣需求的動機(jī)3、流動性陷阱（凱恩斯陷阱、流動偏好陷阱）4、流動偏好5、貨幣需求函數(shù)三、貨幣需求（1）人們的實際收入若用md表示實際需要的貨幣量，持幣量在收入中的比例為K，則md=KY（2）商品的價格水平與價格指數(shù)用Md表示名義貨幣需求量，P表示價格，md=Md/P（3）利息率若用r表示利息率，md=-hr貨幣需求函數(shù)為md=Md/P=KY-hr以上這些影響貨幣需求的因素，凱恩斯用貨幣需求的三個動機(jī)加以說明。1、影響貨幣需求的因素第一，交易動機(jī)，即人們需要貨幣是為了交易。第二，預(yù)防動機(jī)或謹(jǐn)慎動機(jī)，即人們需要貨幣是為了應(yīng)付不測之需，或防止意外支出。因交易動機(jī)和謹(jǐn)慎動機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求用L1表示：

L1=L1（Y）=KY第三，投機(jī)動機(jī)，指為了增加資產(chǎn)收益而產(chǎn)生的貨幣需求。投機(jī)性貨幣需求（L2）與利率成反比，用公式表示為L2=L2(r)=-hr,總需求函數(shù)表示為L=L1（Y）+L2(r)=KY-hr2、貨幣需求的動機(jī)投機(jī)性動機(jī)產(chǎn)生的貨幣需求與利息率成反比，它有兩種極端情況：一種是利息率高到一定程度時，投機(jī)性貨幣需求為0；另一種是利率低到一定程度，投機(jī)性貨幣需求為無限大，即當(dāng)利率降低到一定程度時，人們手邊不管有多少貨幣，都不肯購買債券，而是愿意在此種利率下，持有任何數(shù)量的貨幣，這就是流動性陷阱（凱恩斯陷阱、流動偏好陷阱）。3、流動性陷阱（凱恩斯陷阱、流動偏好陷阱）持有貨幣的偏好，是