期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫及答案

?期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫及精品答案

單選題（共60題）1、下列關于股指期貨和股票交易的說法中，正確的是（）。A.股指期貨交易的買賣順序是雙向交易B.股票交易的交易對象是期貨C.股指期貨交易的交易對象是股票D.股指期貨交易實行當日有負債結算【答案】A2、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A3、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B4、下列時間價值最大的是（）。A.行權價格為15的看跌期權價格為2，標的資產價格14B.行權價格為7的看跌期權價格為2，標的資產價格8C.行權價格為23的看漲期權價格為3，標的資產價格23D.行權價格為12的看漲期權價格為2，標的資產價格13.5【答案】C5、關于我國國債期貨和國債現貨報價，以下描述正確的是（）。A.期貨采用凈價報價，現貨采用全價報價B.現貨采用凈價報價，期貨采用全價報價C.均采用全價報價D.均采用凈價報價【答案】D6、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。A.當期貨價格最高時B.基差走強C.當現貨價格最高時D.基差走弱【答案】B7、將期指理論價格上移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界。A.權利金B(yǎng).手續(xù)費C.交易成本D.持倉費【答案】C8、美式期權是指（）行使權力的期權。A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在規(guī)定的有效期內的任何交易日都可以D.只能在到期日前【答案】C9、下列時間價值最大的是（）。A.行權價格為15的看跌期權價格為2，標的資產價格14B.行權價格為7的看跌期權價格為2，標的資產價格8C.行權價格為23的看漲期權價格為3，標的資產價格23D.行權價格為12的看漲期權價格為2，標的資產價格13.5【答案】C10、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）A.2000B.2010C.2020D.2030【答案】B11、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協(xié)議，買方開倉價格為57500元／噸，賣方開倉價格為58100元／噸，協(xié)議平倉價格為57850元／噸，協(xié)議現貨交收價格為57650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉現交易可以（）。A.少賣100元／噸B.多賣100元／噸C.少賣200元／噸D.多賣200元／噸【答案】D12、4月28日，某交易者在某期貨品種上進行套利交易，其交易同時賣出10手7月合約，買入20手9月合約，賣出10手11月合約，成交價格分別為6240元/噸，6180元/噸和6150元/噸。5月13日時對沖平倉時成交價格分別為6230元/噸，6200元/噸和6155元/噸。該套利交易的凈收益是（）元。（期貨合約規(guī)模為每手5噸，不計手續(xù)費等費用）A.3000B.3150C.2250D.2750【答案】C13、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。A.預期基差波幅收窄B.預期基差會變小C.預期基差波幅擴大D.預期基差會變大【答案】B14、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現貨進行交割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。A.期轉現B.期現套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B15、下列選項中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質區(qū)別的是（）。A.證券交易B.期貨交易C.遠期交易D.期權交易【答案】D16、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。A.越低B.越高C.根據價格變動情況而定D.與交割月份遠近無關【答案】A17、某中國公司現有一筆100萬美元的應付貨款，3個月后有一筆200萬美元的應收賬款到筆200萬美元的應收賬款到期，同時6個月后有一筆100萬美元的應付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為6．1245／6．1255，3個月期美元兌人民幣匯率為6．1237／6．1247，6個月期美元兌人民幣匯率為6．1215／6．1225。如果該公司進行一筆即期對遠期掉期交易與一筆遠期對遠期掉期交易來規(guī)避匯率風險，則交易后公司的損益為（）。A.-0.06萬美元B.-0.06萬人民幣C.0.06萬美元D.0.06萬人民幣【答案】B18、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標準普爾指數期貨是250美元，不考慮交易費用）A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元【答案】A19、當CME歐洲美元期貨的報價是（）時，意味著合約到期時交易者可獲得年利率為2％的3個月期歐洲美元存單。A.98.000B.102.000C.99.500D.100.500【答案】A20、當一種期權處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內涵價值的可能性()，使它減少內涵價值的可能性()。A.極??；極小B.極大；極大C.極??；極大D.極大；極小【答案】C21、大宗商品的國際貿易采取“期貨價格±升貼水”的定價方式，主要體現了期貨價格的（）。A.連續(xù)性B.預測性C.公開性D.權威性【答案】D22、某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權為（）期權。A.實值B.平值C.虛值D.歐式【答案】A23、標準普爾500指數期貨合約的交易單位是每指數點250美元。某投機者3月20在1250.00點位買入3張6月份到期的指數期貨合約并于3月25日在1275.00點位將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C24、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元/噸，7月23400元/噸B.5月23500元/噸，7月23600元/噸C.5月23500元/噸，7月23400元/噸D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D25、利用股指期貨進行期現套利，正向套利操作是指（）。A.買進股票指數所對應的一攬子股票，同時賣出股票指數期貨合約B.賣出股票指數所對應的一攬子股票，同時買進股票指數期貨合約C.買進近期股指期貨合約，賣出遠期股指期貨合約D.賣出近期股指期貨合約，買進遠期股指期貨合約【答案】A26、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能（）。A.買入玉米期貨合約B.賣出玉米期貨合約C.進行玉米期轉現交易D.進行玉米期現套利【答案】B27、套期保值是通過建立（）機制，以規(guī)避價格風險的一種交易方式。A.期貨市場替代現貨市場B.期貨市場與現貨市場之間盈虧沖抵C.以小博大的杠桿D.買空賣空的雙向交易【答案】B28、我國在（）對期貨市場開始了第二輪治理整頓。A.1992年B.1993年C.1998年D.2000年【答案】C29、某持有日元資產的出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以()。A.買入日元期貨買權B.賣出歐洲美元期貨C.賣出日元期貨D.賣出日元期貨賣權，賣出日元期貨買權【答案】C30、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。A.市場價格最高的債券B.市場價格最低的債券C.隱含回購利率最高的債券D.隱含回購利率最低的債券【答案】C31、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益B.擔心現貨價格下跌，可賣出看跌期權規(guī)避風險C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】D32、下列屬于蝶式套利的有（）。A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】C33、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.67元人民幣，這種外匯標價方法是（）。A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D34、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）03月1日，外匯即期市場上以EUR/USD：1.3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD：1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD：1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。A.盈利1850美元B.虧損1850美元C.盈利18500美元D.虧損18500美元【答案】A35、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】B36、根據確定具體時間點時的實際交易價格的權利歸屬劃分，若基差交易時間的權利屬于買方，則稱為()。A.買方叫價交易B.賣方叫價交易C.贏利方叫價交易D.虧損方叫價交易【答案】A37、期現套利是利用（）來獲取利潤的。A.期貨市場和現貨市場之間不合理的價差B.合約價格的下降C.合約價格的上升D.合約標的的相關性【答案】A38、假設某一時刻股票指數為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數期權結算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C39、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。A.1B.2C.3D.4【答案】C40、關于期貨公司資產管理業(yè)務，表述錯誤的是（）。A.期貨公司不能以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣B.期貨公司從事資產管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產管理合同，通過專門賬戶提供服務C.期貨公司接受客戶委托的初始資產不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額D.期貨公司應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】D41、以下關于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產、相同交割月份的商品合約【答案】D42、下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉D.應靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利【答案】C43、關于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨，下列說法正確的是（）。A.采用指數式報價B.CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金為2000000美元C.期限為3個月期歐洲美元活期存單D.采用實物交割【答案】A44、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權。該期權的前結算價為1.001，合約標的前收盤價為38.58元。交易所規(guī)定：A.9226B.10646C.38580D.40040【答案】A45、當期貨公司出現重大事項時，應當立即書面通知全體股東，并向（）。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.中國證監(jiān)會派出機構D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構報告【答案】D46、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉現交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉現交易對買賣雙方都有利的情形是（）。A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸【答案】C47、漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的價格波動幅度不得（）規(guī)定的漲跌幅度。A.高于或低于B.高于C.低于D.等于【答案】A48、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B49、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。A.跨期套利B.展期C.期轉現D.交割【答案】B50、我國10年期國債期貨合約標的為（）。A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債C.合約到期日首日剩余期限為6.5?10.25年的記賬式付息國債D.合約到期日首日剩余期限為425年的記賬式付息國債【答案】A51、某執(zhí)行價格為l280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。A.實值B.虛值C.美式D.歐式【答案】A52、（）是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按執(zhí)行價格向期權賣方賣出一定數量的標的物的權利，但不負有必須賣出的義務。A.看漲期權B.看跌期權C.美式期權D.歐式期權【答案】B53、由于期貨結算機構的擔保履約作用，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。A.實物交割B.現金結算交割C.對沖平倉D.套利投機【答案】C54、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。A.交易所B.多空雙方協(xié)定C.空頭D.多頭【答案】C55、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格上漲時，其操作方式應為（）。A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權【答案】B56、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數為3000點，滬深300指數期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比，（）。A.有正向套利的空間B.有反向套利的空間C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D.無套利空間【答案】A57、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執(zhí)行期權合約可獲取的收益。A.內涵價值B.時間價值C.執(zhí)行價格D.市場價格【答案】A58、某玻璃經銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸)，當時的基差為-20元/噸，平倉時基差為-50元/噸，則該經銷商在套期保值中（）元。(不計手續(xù)費等費用)A.凈虧損6000B.凈盈利6000C.凈虧損12000D.凈盈利12000【答案】C59、下列關于貨幣互換說法錯誤的是（）。A.一般為1年以上的交易B.前后交換貨幣通常使用相同匯率C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】D60、可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是（）。A.央票B.企業(yè)債C.公司債D.政策性金融債【答案】B多選題（共45題）1、如果購買國債后，在交割日之前沒有利息支付，以下對于可交割國債的隱含回購利率計算的公式，不正確的有（）。A.隱含回購利率=（期貨報價x轉換因子-交割日應計利息）-國債購買B.隱含回購利率=（期貨報價x轉換因子+交割日應計利息）+國債購買價格C.隱含回購利率=（期貨報價x轉換因子+交割日應計利息）-國債購買價格D.隱含回購利率=（期貨報價/轉換因子+交割日應計利息）-國債購買價格【答案】ABD2、交易者認為CME美元兌人民幣遠期匯率高估，歐元兌人民幣遠期匯率低估，適宜的套利交易包括（）。A.買進美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約B.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時買進歐元兌人民幣遠期合約C.買進美元兌人民幣遠期合約，同時買進人民幣兌歐元遠期合約D.賣出美元兌人民幣遠期合約，同時賣出人民幣兌歐元遠期合約【答案】BD3、下列關于滬深300股指期貨合約的說法中，正確的是（）。A.合約乘數為每點300元B.報價單位為指數點C.最小變動價位為0.2點D.交易代碼為IF【答案】ABCD4、在分析市場利率和利率期貨價格時，需要關注宏觀經濟數據及其變化，主要包括（）。A.國內生產總值B.工業(yè)生產指數C.消費者物價指數D.失業(yè)率【答案】ABCD5、下列說法中正確的是（）。A.近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場B.近期合約價格小于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場C.遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場D.遠期合約價格等于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場E【答案】AC6、在我國，對所有交易會員進行結算的期貨交易所有（）。A.中國金融期貨交易所B.上海期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所【答案】BCD7、關于β系數，以下說法正確的是（）。A.β系數用來衡量證券或證券組合與整個市場風險程度的比較B.β系數大于1，說明證券或證券組合的風險程度小于整個市場的風險程度C.股票組合的β系數比單個股票的β系數可靠性高D.單個股票的β系數比股票組合的β系數可靠性高【答案】AC8、中金所5年期國債期貨合約的可交割國債應當滿足的條件是（）。A.中華人民共和國財政部在境內發(fā)行的記賬式國債B.同時在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易C.固定利率且定期付息D.合約到期月份首日剩余期限為4至7年E【答案】ABC9、下列屬于利率期權的標的物的是（）。A.國債B.存單C.黃金D.白銀【答案】AB10、滬深300股指期貨合約的合約月份為（）。A.當月B.下月C.隨后兩月D.隨后兩個季月【答案】ABD11、運用RSI指標預測期貨市場價格的主要原則包括()。A.RSI考慮的時間范圍越大，結論越可靠B.短期RSI＞長期RSI，則屬多頭市場；短期RSI＜長期RSI，則屬空頭市場C.一般而言，越活躍的期貨品種，分界線離50就應該越遠；越不活躍的期貨品種，分界線離50就越近D.RSI在低位形成兩個依次上升的谷底，而價格還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉的信號【答案】ABCD12、下列關于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利B.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利C.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利D.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利【答案】AB13、大連期貨商品交易所上市的期貨品種包括（）。A.焦炭B.動力煤C.棕櫚油D.焦煤【答案】ACD14、下列期貨品種采用集中交割方式的有（）。A.陰極銅B.棉花C.燃料油D.玉米【答案】AC15、下列屬于期貨市場中的缺口的有（）。A.普通缺口B.突破缺口C.逃避缺口D.疲竭缺口【答案】ABCD16、期權的執(zhí)行價格又稱為（）。A.行權價格B.保險費C.履約價格D.權利金【答案】AC17、影響利率期貨價格的因素包括（）等。A.全球主要經濟體的利率水平B.匯率政策C.貨幣政策D.財政政策【答案】ABCD18、某大豆經銷商在大連商品交易所進行買入20手大豆期貨合約進行套期保值，建倉時基差為-20元/噸，以下描述正確的是（）（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）。A.若在基差為-10元/噸時進行平倉，則套期保值的凈虧損為2000元B.若在基差為-10元/噸時進行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元C.若在基差為-40元/噸時進行平倉，則套期保值的凈虧損為4000元D.若在基差為-50元/噸時進行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元【答案】AD19、根據起息日的遠近，掉期匯率可分為（）。A.近端匯率B.遠端匯率C.起始匯率D.末端匯率【答案】AB20、套期保值要實現風險對沖，在操作中應滿足的條件包括()。A.期貨品種的確定應保證期貨與現貨頭寸的價值變動絕對一致B.期貨頭寸應與現貨頭寸相反，或作為現貨市場未來要進行的交易的替代物C.期貨頭寸持有的時間段要與現貨市場承擔風險的時間段對應起來D.期貨合約數量的確定應保證期貨與現貨頭寸的價值變動大體相當【答案】BCD21、國內某鐵礦企業(yè)與澳洲礦企簽訂鐵礦石進口合同，規(guī)定付款期為3個月，以美元結算。同時，該鐵礦企業(yè)向歐洲出口鋼材并以歐元結算，付款期也為3個月。則該企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖匯率風險。A.賣出CNY/EUR期貨合約B.買入CNY/EUR期貨合約C.賣出CNY/USD期貨合約D.買入CNY/USD期貨合約【答案】AD22、期貨市場上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。A.基差交易B.交叉套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】CD23、就看漲期權而言，期權合約標的資產價格（）期權的執(zhí)行價格時，內涵價值為零。A.大于B.等于C.小于D.無關【答案】BC24、對于相同標的、到期曰相同的期權合約來說，執(zhí)行價格等于標的資產價格的期權（）。A.時間價值增加的可能性最大B.內涵價值增加的可能性大C.時間價值最大D.內涵價值為零E【答案】BCD25、對買入套期保值而言，無法實現凈盈利的情形包括（）。（不計手續(xù)費等費用）A.現貨市場盈利小于期貨市場虧損B.基差走強C.基差走弱D.基差不變【答案】ABD26、就商品而言，持倉費是指為持有該商品而承擔的（）等成本。A.資金利息B.保險費C.期貨保證金D.倉儲費【答案】ABD27、我國境內的期貨交易所規(guī)定，當會員（客戶）出現下列（）情形時，交易所有權對其持倉進行強行平倉。A.客戶、從事自營業(yè)務的交易會員的持倉量超出其限倉規(guī)定的B.會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內補足的C.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的D.根據交易所的緊急措施應予強行平倉的【答案】ABCD28、下列關于反向市場的說法中，正確的有（）。A.這種市場狀態(tài)的出現可能是因為近期對該商品的需求非常迫切B.這種市場狀態(tài)的出現可能是因為市場預計將來該商品的供給會大幅增加C.這種市場狀態(tài)表明該商品現貨持有者沒有持倉費的支出D.這種市場狀態(tài)表明現貨價格和期貨價格不會隨著交割月份的臨近而趨同E【答案】AB29、以下有關股指期貨的說法正確的有（）。A.股指期貨的合約規(guī)模由現貨指數點與合約乘數共同決定B.股指期貨以股票指數所代表的一攬子股票作為交割資產C.股指期貨采用現金交割D.股指期貨的合約規(guī)模由所報點數與合約乘數共同決定【答案】CD30、以下關于債券久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率關系闡述錯誤的是（）。A.零息債券的久期等于它的到期時間B.債券的久期與票面利率呈正相關關系C.債券的久期與到期時間呈負相關關系D.債券的到期收益率與久期呈負相關關系【答案】BC31、以下關于買進看跌期權的說法中，正確的是()。A.買進看跌期權比賣出期貨可獲得更高的收益B.如果已持有期貨多頭頭寸，買進看跌期權可對其加以保護C.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權進行投資D.買進看跌期權比賣出期貨具有更高的風險【答案】BC32、關于期權交易，下列說法正確的有（）。A.買進看跌期權可對沖標的物多頭的價格風險B.買進看跌期權可對沖標的物空頭的價格風險C.買進看漲期權可對沖標的物空頭的價格風險D.買進看漲期權可對沖標的物多頭的價格風險【答案】AC33、趨勢按時間長短、波動大小可分為不同級別的（）。A.主要趨勢B.次要趨勢C.短暫趨勢D.長期趨勢【答案】ABC34、商品期貨合約交割月份的確定，一般受該合約標的商品的（）等方面特點的影響。A.生產B.使用C.儲藏D.流通【答案】ABCD35、某套利者以2321元/噸的價格買入1月玉米期貨合約，同時以2418元/噸的