國際金融 課件全套 第1-10章 外匯與國際收支- 國際金融組織

國際金融

第一章

外匯與國際收支第一章外匯與國際收支教學目的1.掌握與外匯和國際收支相關的基本概念2.熟悉國際收支涵蓋的各種經濟交易的內容和國際收支平衡表的賬戶設置及記賬規(guī)則3.學會運用相關理論理解國際收支失衡的原因，失衡的類型，失衡產生的影響和各國政府采取的調節(jié)國際收支失衡的措施。第一章外匯與國際收支第一節(jié)

外匯一、外匯的概念（一）

靜態(tài)外匯含義1、

廣義的靜態(tài)外匯（1）IMF的定義（2）

我國的外匯定義和特點2、

狹義的靜態(tài)外匯（二）動態(tài)外匯含義第一章外匯與國際收支第一節(jié)

外匯二、外匯的特征1、外幣；2、可兌換；3、可接受。三、外匯的類型1.從能否自由兌換的角度劃分2.按外匯買賣的交割期限劃分3.根據來源和用途劃分4.按外幣形態(tài)劃分第一章外匯與國際收支第一節(jié)

外匯四、外匯的作用1.充當國際結算的支付手段2.實現國際間購買力的轉移3.調劑國際間的資金余缺4.充當國際儲備資產第一章外匯與國際收支第二節(jié)

國際收支一.國際收支的概念

狹義的國際收支概念

廣義的國際收支概念第一章外匯與國際收支第二節(jié)

國際收支二.國際收支概念的特點

（1）狹義概念特點

（2）廣義概念特點

流量原則；居民原則；產生原則；交易基礎第一章外匯與國際收支第二節(jié)

國際收支三、國際收支與國際借貸的區(qū)別和聯(lián)系

（1）區(qū)別

（2）聯(lián)系第一章外匯與國際收支第三節(jié)

國際收支平衡表一、國際收支平衡表的概念

二、國際收支平衡表的編制

1、編制原則——復式記賬法

2、編制方法——貸方：+號項目

借方：-號項目

差額：順差；逆差第一章外匯與國際收支第三節(jié)

國際收支平衡表一、國際收支平衡表的概念

二、國際收支平衡表的編制

1、編制原則——復式記賬法

2、編制方法——貸方：+號項目

借方：-號項目

差額：順差；逆差第一章外匯與國際收支第三節(jié)

國際收支平衡表三、國際收支平衡表的結構及主要內容

1.經常賬戶

貨物與服務

初次收入

二次收入第一章外匯與國際收支第三節(jié)

國際收支平衡表三、國際收支平衡表的結構及主要內容2、資本和金融賬戶

（1）資本賬戶

（2）金融賬戶

直接投資

間接投資

金融衍生品

其他投資

儲備資產

3、凈誤差與遺漏賬戶第一章外匯與國際收支第三節(jié)

國際收支平衡表四、國際收支差額1、貿易收支差額2、經常賬戶差額3、資本賬戶差額4、金融賬戶差額5、綜合差額

第一章外匯與國際收支第四節(jié)

國際收支的不平衡及其調節(jié)

一、國際收支的平衡與失衡（一）國際收支的平衡

1.國際收支的賬面平衡與真實平衡2.國際收支的主動平衡與被動平衡3.國際收支的數額平衡與內容平衡第一章外匯與國際收支

第四節(jié)

國際收支的不平衡及其調節(jié)

（二）國際收支的不平衡1.周期性不平衡（CyclicalDisequilibrium）2.結構性不平衡（StructuralDisequilibrium）3.貨幣性不平衡（MoneyDisequilibrium）4.收入型不平衡（IncomeDisequilibrium）5.偶然性不平衡（TemporaryDisequilibrium）第一章外匯與國際收支第四節(jié)

國際收支的不平衡及其調節(jié)

二、國際收支不平衡對一國經濟的影響

1.國際收支逆差的消極影響

2.國際收支順差的消極影響第一章外匯與國際收支第四節(jié)

國際收支的不平衡及其調節(jié)

三.國際收支的調節(jié)（一）外匯緩沖政策（二）匯率政策（三）財政政策和貨幣政策（四）行政管理政策

1.財政管制2.外匯管制3.貿易管制（五）國際經濟合作國際金融

第二章主要國際收支理論第二章主要國際收支理論教學目的通過學習本章，應了解國際收支的彈性分析法、吸收分析法、貨幣分析理論、政策配合調節(jié)等理論的基本原理，正確認識各種理論的貢獻和局限性，掌握其分析分析問題和解決問題的方法。第二章主要國際收支理論第一節(jié)價格-現金流動機制理論一、價格-現金流動機制理論的基本觀點二、對價格-現金流動機制理論的評價第二章主要國際收支理論第二節(jié)彈性分析理論一、彈性分析理論（一）主要內容：1、馬歇爾-勒納條件2、馬歇爾-勒納-羅賓遜條件（二）評價：（1）貢獻（2）批評J曲線效應

第二章主要國際收支理論第三節(jié)吸收分析理論一、吸收分析理論的基本公式二、吸收分析理論調節(jié)國際收支的政策（一）國內未充分就業(yè)，采取支出轉換政策（二）國內充分就業(yè)，采取支出變更政策三、對吸收分析理論的評價第二章主要國際收支理論第四節(jié)貨幣分析理論一、貨幣分析理論的假設條件二、貨幣分析理論的基本觀點三、對貨幣分析理論的評價第二章主要國際收支理論第五節(jié)政策配合調節(jié)理論一、米德沖突二、丁伯根法則第二章主要國際收支理論第五節(jié)政策配合調節(jié)理論三、政策配合理論（一）固定匯率條件下的國際失衡調節(jié)1、財政政策對國際收支的影響2、貨幣政策對國際收支的影響3、財政政策與貨幣政策的配合（二）浮動匯率條件下的國際收支調節(jié)1、財政政策2、貨幣政策3、財政政策與貨幣政策的效果比較國際金融第三章匯率與匯率決定第三章匯率與匯率決定教學目的1、正確理解外匯的動態(tài)和靜態(tài)的概念和匯率的種類，以及外匯在國際經濟與貿易和人員往來中發(fā)揮的作用；2、熟練掌握匯率的直接標價法、間接標價法和美元標價法；3、熟悉從不同角度劃分的各種匯率種類及其相互間的關系，了解固定匯率制度、浮動匯率制度的內涵、作用和具體的表現形態(tài)，知曉匯率變動對國際經濟和國內經濟產生的影響。第三章匯率與匯率決定第一節(jié)匯率概述一、匯率的概念二、匯率的標價方法1.直接標價法2.間接標價法3.美元標價法第三章匯率與匯率決定第一節(jié)匯率概述三、匯率的種類1.按銀行業(yè)務操作情況來劃分2.按交割期限來劃分3.按外匯交易的結算方式劃分4.按匯率制度來劃分5.按交易對象劃分第三章匯率與匯率決定第一節(jié)匯率概述三、匯率的種類6.按換算標準劃分7.按管理程度劃分8.按營業(yè)時間劃分9.按外匯資金性質和用途劃分10.按外匯收付的來源與用途劃分第三章匯率與匯率決定第一節(jié)匯率概述三、匯率的種類11.按測算方法來劃分（1）名義匯率（2）實際匯率

1）用價格水平加權的實際匯率

2）用價格指數加權的實際匯率（3）有效匯率第三章匯率與匯率決定第二節(jié)匯率的決定及其變動一、決定匯率的基礎（一）金本位制下決定匯率的基礎1、決定匯率的基礎2、匯率波動的界限（二）紙幣流通條件下決定匯率的基礎第三章匯率與匯率決定第二節(jié)匯率的決定及其變動二、影響匯率變動的主要因素（一）國際收支狀況（二）通貨膨脹率差異（三）利率差異（四）經濟增長率（五）財政赤字第三章匯率與匯率決定第二節(jié)匯率的決定及其變動二、影響匯率變動的主要因素（六）外匯儲備（七）政策因素（八）市場心理預期（九）重大國際國內政治事件第三章匯率與匯率決定第三節(jié)匯率變動對經濟的影響一、匯率變動對一國國際收支的影響（1）匯率變動對貿易收支的影響（2）匯率變動對非貿易收支的影響（3）匯率變動對資本流動的影響（4）匯率變動對國際儲備的影響第三章匯率與匯率決定第三節(jié)匯率變動對經濟的影響二、匯率變動對國內經濟的影響（1）匯率變動對國內物價的影響（2）匯率變動對國民收入與就業(yè)的影響（3）匯率變動對國內利率的影響（4）匯率變動對普通居民生活的影響第三章匯率與匯率決定第三節(jié)匯率變動對經濟的影響三、匯率變動對國際經濟的影響（1）匯率不穩(wěn)，會加深西方國家對銷售市場的爭奪，影響國際貿易的正常發(fā)展。（2）匯率不穩(wěn)，影響某些儲備貨幣的地位和作用，促進國際儲備貨幣多元化的形成。（3）匯率不穩(wěn)，加劇投機和國際金融市場的動蕩，同時又促進國際金融業(yè)務的不斷創(chuàng)新。第三章匯率與匯率決定第四節(jié)匯率制度一、固定匯率制度（一）固定匯率制度的概念（二）固定匯率制度的類型1.金本位體系下的固定匯率制2.布雷頓森林體系下的固定匯率制（1）“雙掛鉤”的含義：（2）布雷頓森林體系的瓦解：第三章匯率與匯率決定第四節(jié)匯率制度一、固定匯率制度（三）固定匯率制度的作用1、固定匯率對國際貿易和投資的作用2、固定匯率對國內經濟和國內經濟政策的影響、（四）固定匯率制度的優(yōu)缺點第三章匯率與匯率決定第四節(jié)匯率制度二、浮動匯率制度（一）浮動匯率制度的概念（二）浮動匯率制度的類型單獨浮動、釘住浮動、彈性浮動、聯(lián)合浮動等。第三章匯率與匯率決定第四節(jié)匯率制度二、浮動匯率制度（三）浮動匯率制度的作用1.浮動匯率對金融和外貿的影響2.浮動匯率對國內經濟和國內經濟政策的影響（四）浮動匯率制度的優(yōu)缺點第三章匯率與匯率決定第四節(jié)匯率制度三、聯(lián)系匯率制1、積極作用2、不足之處國際金融第四章匯率決定理論第四章匯率決定理論教學目的通過學習本章，應能熟練掌握和運用購買力平價理論、利率平價理論、資產市場理論中匯率的貨幣論和匯率的超調模式解釋匯率的形成路徑，了解各種匯率決定理論的貢獻、假設和局限性。第四章匯率決定理論第一節(jié)國際收支理論一、傳統(tǒng)國際收支理論（一）國際借貸的含義（二）國際借貸學說的主要觀點二、現代國際收支理論三、對國際收支理論的評價第四章匯率決定理論第二節(jié)購買力平價理論一、主要內容二、核心觀點（一）一價定律1、一價定律的前提2、一價定律的結論3、開放經濟下的一價定律第四章匯率決定理論第二節(jié)購買力平價理論（二）絕對購買力平價說1、假設2、基本形式兩國可貿易商品構成的物價水平之間的關系：P=eP*3、含義第四章匯率決定理論第二節(jié)購買力平價理論（三）相對購買力平價說1、假設的調整2、相對購買力平價說指不同國家的貨幣購買力之間的相對變化，是匯率變動的決定因素。（四）絕對購買力平價與相對購買力平價的關系第四章匯率決定理論第二節(jié)購買力平價理論三、對購買力平價理論的評價1、貢獻2、缺陷第四章匯率決定理論第三節(jié)利率平價理論一、無拋補利率平價理論二、拋補利率平價理論第四章匯率決定理論第四節(jié)資產市場理論一、匯率的貨幣論二、匯率的超調模式三、匯率的資產組合平衡模式國際金融第五章國際金融市場第五章國際金融市場教學目的通過學習本章，應熟悉國際金融市場的概念和構成，重點掌握國際貨幣市場、國際資本市場的具體業(yè)務，以及歐洲貨幣市場的概念、特點和作用，把握國際金融市場發(fā)展的趨勢，特別是國際金融市場創(chuàng)新的內涵和方向，金融創(chuàng)新工具的特點及具體應用。第五章國際金融市場第一節(jié)國際金融市場概述一、國際金融市場的概念（一）國際金融市場的廣義和狹義概念（二）國際金融市場與國內金融市場的區(qū)別與聯(lián)系1.國際金融市場與國內金融市場的區(qū)別（1）市場運作范圍不一（2）市場業(yè)務活動不一（3）市場管制程度不一2.國際金融市場與國內金融市場的聯(lián)系（1）國內金融市場是國際金融市場得以發(fā)展的基礎（2）國內金融市場的貨幣資金運動與國際金融市場的貨幣資金運動互為影響（3）國內金融市場上的某些大型金融機構，同樣也是國際金融市場運作的主要參與者。第五章國際金融市場第一節(jié)國際金融市場概述2.國際金融市場與國內金融市場的聯(lián)系（1）國內金融市場是國際金融市場得以發(fā)展的基礎。（2）國內金融市場的貨幣資金運動與國際金融市場的貨幣資金運動互為影響。（3）國內金融市場上的某些大型金融機構，同樣也是國際金融市場運作的主要參與者。第五章國際金融市場第一節(jié)國際金融市場概述二、國際金融市場的形成和發(fā)展（一）國際金融市場的形成（1）穩(wěn)定的政局。（2）自由開放的經濟體制。（3）健全的金融制度和發(fā)達的金融機構。（4）現代化的通信設施與交通方便的地理位置。（5）訓練有素的國際金融人才。第五章國際金融市場第一節(jié)國際金融市場概述（二）國際金融市場的發(fā)展1.紐約、蘇黎世和倫敦的“三足鼎立”2.歐洲貨幣市場的形成和發(fā)展3.發(fā)展中國家和地區(qū)國際金融市場的建立第五章國際金融市場第一節(jié)國際金融市場概述三、國際金融市場的類型（一）按市場功能分類1、國際貨幣市場。2、國際資本市場。3、國際外匯市場。4、國際黃金市場。第五章國際金融市場第一節(jié)國際金融市場概述三、國際金融市場的類型（二）按融資渠道分類1、國際信貸市場。2、國際證券市場。（三）按交易對象所在區(qū)域和交易幣種分類1、在岸國際金融市場。2、離岸國際金融市場。第五章國際金融市場第一節(jié)國際金融市場概述四、國際金融市場的作用（一）國際金融市場促進了世界經濟的發(fā)展（二）國際金融市場推動經濟全球化的發(fā)展（三）國際金融市場有利于調節(jié)各國國際收支（四）國際金融市場提供規(guī)避風險的場所（五）國際金融市場促進了全球資源的合理配置第五章國際金融市場第二節(jié)新型的國際金融市場—歐洲貨幣市場一、歐洲貨幣市場概述二、歐洲貨幣市場的產生和發(fā)展（一）歐洲貨幣市場產生的原因（二）歐洲貨幣市場與離岸金融市場1、功能中心2、名義中心3、基金中心4、收放中心第五章國際金融市場第二節(jié)新型的國際金融市場—歐洲貨幣市場三、歐洲貨幣市場的構成（一）歐洲貨幣信貸市場1.歐洲貨幣短期信貸市場2.歐洲貨幣中長期信貸市場（二）歐洲債券市場1.歐洲債券市場的概念普通固定利率債券；浮動利率債券；可轉換債券；授權證債券；合成債券第五章國際金融市場第二節(jié)新型的國際金融市場—歐洲貨幣市場2.歐洲債券市場的特點（1）債券的發(fā)行者、債券面值和債券發(fā)行地點分屬于不同的國家。（2）債券發(fā)行方式以辛迪加為主。（3）高度自由。（4）不影響發(fā)行地國家的貨幣流通。（5）貨幣選擇性強。第五章國際金融市場第二節(jié)新型的國際金融市場—歐洲貨幣市場2.歐洲債券市場的特點（6）債券的發(fā)行條件比較優(yōu)惠。（7）安全性高，流動性強。（8）市場反應靈敏，交易成本低。（9）金融創(chuàng)新持續(xù)不斷。第五章國際金融市場第二節(jié)新型的國際金融市場—歐洲貨幣市場2.歐洲債券市場的特點（6）債券的發(fā)行條件比較優(yōu)惠。（7）安全性高，流動性強。（8）市場反應靈敏，交易成本低。（9）金融創(chuàng)新持續(xù)不斷。3、歐洲債券與外國債券和全球債券的區(qū)別

第五章國際金融市場第三節(jié)金融創(chuàng)新一、金融創(chuàng)新的含義及其發(fā)展1、金融創(chuàng)新的含義2、金融創(chuàng)新的類型3、金融創(chuàng)新的作用

第五章國際金融市場第三節(jié)金融創(chuàng)新二、金融創(chuàng)新工具1、票據發(fā)行便利概念期限面值特點

第五章國際金融市場第三節(jié)金融創(chuàng)新二、金融創(chuàng)新工具2、互換交易概念形式實際操作

第五章國際金融市場第三節(jié)金融創(chuàng)新二、金融創(chuàng)新工具3、遠期利率協(xié)議概念實例作用國際金融第六章外匯交易第六章

外匯交易教學目的通過學習本章，應熟悉外匯市場的組成和不同類型，熟練掌握不同外匯交易的操作原理和在實踐中的具體應用。第六章

外匯交易第一節(jié)外匯市場一、外匯市場的概念二、外匯市場的類型（一）有形外匯市場和無形外匯市場（二）客戶與銀行間外匯市場、銀行與銀行間外匯市場、中央銀行與銀行間外匯市場（三）官方外匯市場和黑市第六章

外匯交易第一節(jié)外匯市場三、外匯交易的參與者（一）外匯銀行（二）外匯經紀人（三）中央銀行（四）客戶第六章

外匯交易第二節(jié)即期外匯交易一、即期外匯交易的概念1、概念2、交割日（1）當日交割（valuetoday）（2）次日交割（valuetomorrow）（3）標準日交割（valuespot）二、外匯交易的報價三、即期外匯交易的應用第六章

外匯交易第二節(jié)即期外匯交易四、即期套匯匯率的計算（1）如果報價方報出的兩個即期匯率都是以美元為基準貨幣，則采用交叉相除的方法進行套算。（2）如果報價方報出的兩個即期匯率都是以美元為標價貨幣，也采用交叉相除的方法進行套算。（3）如果報價方報出的兩個即期匯率中，一個是以美元為基準貨幣，另一個是以美元為標價貨幣，則采用同邊相乘的方法進行套算。第六章

外匯交易第二節(jié)即期外匯交易五、即期外匯交易的操作詢價（askingprice）報價（quotation）成交（done）或放棄（noting）證實（confirmation）第六章

外匯交易第三節(jié)遠期外匯交易一、遠期外匯交易的定義二、遠期外匯交易的標價（一）直接標出遠期匯率（二）差額報價法（三）用年率表示升水率和貼水率第六章

外匯交易第三節(jié)遠期外匯交易二、遠期外匯交易的標價（二）差額報價法（1）在直接標價法下，所報點數的小數在前，大數在后，表示遠期匯率升水；相反，如果點數的大數在前，小數在后，表示遠期匯率貼水。（2）在間接標價法下，點數的小數在前，大數在后，表示遠期匯率貼水；相反，如果點數的大數在前，小數在后，表示遠期匯率升水。第六章

外匯交易第三節(jié)遠期外匯交易三、遠期匯率的決定四、遠期匯率的計算與套算（一）利率與遠期匯率（二）遠期匯率的套算五、遠期外匯交易的作用（一）套期保值，規(guī)避匯率風險（二）調整外匯銀行外匯持有額和資金結構第六章

外匯交易第三節(jié)遠期外匯交易六、擇期外匯交易（一）擇期外匯交易的定義（二）擇期外匯交易的定價（三）擇期外匯交易第六章

外匯交易第四節(jié)外匯掉期一、外匯掉期的定義二、外匯掉期的分類（一）根據起息日的不同進行的分類：1.即期對遠期的掉期交易（1）即期對次日掉期（spot/next，S/N）（2）即期對一周掉期（spot/week，S/W）（3）即期對整數月掉期第六章

外匯交易第四節(jié)外匯掉期二、外匯掉期的分類（一）根據起息日的不同進行的分類：2.即期對即期的掉期交易（1）今日對明日掉期（2）明日對后天掉期3.遠期對遠期的掉期交易第六章

外匯交易第四節(jié)外匯掉期二、外匯掉期的分類（二）根據交易的買賣對象不同進行的分類：（1）純粹掉期（pureswap）（2）制造掉期（engineeredswap）三、外匯掉期的報價第六章

外匯交易第四節(jié)外匯掉期四、外匯掉期交易的應用（一）進行套期保值（二）貨幣轉換（三）軋平交易中的資金缺口（四）投機性的掉期業(yè)務，獲得利潤第六章

外匯交易第五節(jié)套匯、套利和進出口報價一、套匯交易（一）直接套匯（二）間接套匯第六章

外匯交易第五節(jié)套匯、套利和進出口報價二、套利交易（一）無抵補套利（二）抵補套利第六章

外匯交易第五節(jié)套匯、套利和進出口報價三、匯率折算與進出口報價（一）匯率折算（1）本幣折算外幣時，應該按買入價折算。（2）外幣折算本幣時，應該按賣出價折算。第六章

外匯交易第五節(jié)套匯、套利和進出口報價三、匯率折算與進出口報價（二）即期匯率與進口報價1.將該進口商品的兩種貨幣報價均按人民幣匯價折算成人民幣進行比較2.將同一商品不同貨幣的進口報價，按國際外匯市場的即期匯率統(tǒng)一折算進行比較第六章

外匯交易第五節(jié)套匯、套利和進出口報價三、匯率折算與進出口報價（三）遠期匯率與進出口報價1.匯率表中遠期貼水（點）數，可作為延期收款的報價標準2.匯率表中的貼水年率，也可作為延期收款的報價標準第六章

外匯交易第六節(jié)外匯期貨交易一、外匯期貨交易概述二、外匯期貨交易的特征（一）交易合約標準化1.合約規(guī)模標準化2.交割日期標準化3.價格波動限制第六章

外匯交易第五節(jié)套匯、套利和進出口報價一、套匯交易（一）直接套匯（二）間接套匯二、套利交易（一）無抵補套利（二）抵補套利第六章

外匯交易第六節(jié)外匯期貨交易二、外匯期貨交易的特征（二）交易與結算集中化（三）履約有保障1.保證金制度2.逐日清算制度（四）市場流動性高第六章

外匯交易第六節(jié)外匯期貨交易三、外匯期貨交易與遠期外匯交易的比較（一）市場參與者不同（二）交易場所與交易方式不同（三）報價方式不同（四）有無標準化合約的不同（五）有無保證金的不同（六）結算業(yè)務的不同第六章

外匯交易第六節(jié)外匯期貨交易四、外匯期貨交易的操作（一）外匯期貨的套期保值交易1.空頭套期保值2.多頭套期保值第六章

外匯交易第六節(jié)外匯期貨交易四、外匯期貨交易的操作（二）外匯期貨的投機交易1.買空交易2.賣空交易第六章

外匯交易第七節(jié)外匯期權交易二、外匯期權合約（三）外匯期權合約與外匯期貨合約的比較第六章

外匯交易第七節(jié)外匯期權交易三、外匯期權交易的類型（一）場內交易期權和場外交易期權1、場內交易期權2、場外交易期權第六章

外匯交易第七節(jié)外匯期權交易三、外匯期權交易的類型（二）看漲期權和看跌期權

看漲期權看跌期權第六章

外匯交易第七節(jié)外匯期權交易三、外匯期權交易的類型（三）美式期權和歐式期權

美式期權

歐式期權第六章

外匯交易第七節(jié)外匯期權交易三、外匯期權交易的類型（四）價內期權、平價期權與價外期權價內期權平價期權價外期權國際金融第七章國際融資業(yè)務第七章國際融資業(yè)務教學目的掌握國際融資業(yè)務的主要類型；熟悉國際商業(yè)銀行信貸、國際融資信貸、國際項目貸款、國際融資租賃、國際證券信貸的主要方式和流程。第七章國際融資業(yè)務第一節(jié)國際信貸融資一、國際信貸短期融資業(yè)務（一）國際銀行短期貸款業(yè)務1.銀行同業(yè)拆借業(yè)務期限短；批發(fā)性；利率低；靈活方便2.銀行對非銀行類客戶的貸款第七章國際融資業(yè)務第一節(jié)國際信貸融資一、國際信貸短期融資業(yè)務（二）短期證券業(yè)務1.國庫券2.商業(yè)票據3.銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票4.銀行定期存單（三）貼現業(yè)務第七章國際融資業(yè)務第一節(jié)國際信貸融資二、國際信貸中長期融資業(yè)務：國際商業(yè)銀行貸款（一）國際商業(yè)銀行貸款的概念（二）國際商業(yè)銀行貸款的特點（1）貸款用途比較自由。（2）借款人較易進行大額融資。（3）貸款條件較為苛刻。（三）銀團貸款第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資一、短期進出口貿易融資（一）進口押匯（二）信用證打包放款（三）出口押匯二、遠期信用證貿易融資第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資三、保理（一）保理業(yè)務的概念（二）保理業(yè)務的流程（三）保理業(yè)務的主要費用（1）利率。（2）融資費用。（3）信用保險。第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資三、保理（四）保理業(yè)務的特點（1）保理商承擔了信貸風險。（2）保理商通常還提供資信調查、托收、催收賬款，甚至代辦會計處理手續(xù)等業(yè)務。（3）預支貨款。第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資三、保理（五）保理業(yè)務的作用1.對出口商的好處2.對進口商的好處第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資四、福費廷（一）福費廷的概念（二）福費廷的基本流程（三）福費廷對出口商和進口商的作用1.對出口商的作用2.對進口商的作用第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資五、賣方信貸（一）賣方信貸1.賣方信貸的概念2.賣方信貸的基本流程3.賣方信貸對進出口商的作用第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資（二）買方信貸1.買方信貸的概念2.買方信貸的類型（1）直接貸款給進口商的買方信貸。（2）直接貸款給進口商所在地銀行的買方信貸。第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。4.買方信貸的基本流程第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資5.買方信貸的貸款原則（1）貸款的使用方向（2）使用貸款購買的商品（3）資本貨物的構成（4）現金支付（5）信貸起始日第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資5.買方信貸的貸款原則（6）最長還款期（7）本金償還（8）利息償還（9）最低利率（10）當地費用3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資6.買方信貸的貸款條件（1）買方信貸使用的貨幣（2）申請買方信貸的起點（3）買方信貸利息的計算方法（4）買方信貸的費用（5）買方信貸的用款手續(xù)3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業(yè)務第二節(jié)國際貿易融資六、混合信貸（一）混合信貸的概念（二）混合信貸的類型3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業(yè)務第三節(jié)國際項目融資具體方式一、BOT方式二、TOT方式三、ABS方式3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業(yè)務第三節(jié)國際項目融資操作過程1、確定項目2、項目招標3、評標和決標4、談判5、建設6、運營3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。第七章國際融資業(yè)務第四節(jié)國際證券融資一、國際證券市場（一）國際債券市場（二）國際股票市場（三）國際資產證券化產品市場第七章國際融資業(yè)務第四節(jié)國際證券融資二、國際證券的發(fā)行（一）國際債券的發(fā)行（二）國際股票的發(fā)行（三）國際資產證券化產品發(fā)行第七章國際融資業(yè)務第三節(jié)國際證券融資（三）國際資產證券化產品發(fā)行資產支持證券（ABS）抵押支持證券（MBS）擔保債務憑證（CDO）信用違約互換（CDS）房地產信托投資基金（REITs）三、國際證券融資的特點3.買方信貸的作用（1）買方信貸對進口方的有利之處。（2）買方信貸對出口商的有利之處。（3）買方信貸對銀行的有利之處。國際金融第八章國際儲備與國際債務危機第八章

國際儲備與國際債務危機教學目的了解國際儲備的構成和國際儲備體系的變化掌握國際儲備管理的主要內容熟悉國際債務危機產生的原因和帶來的影響；知曉貨幣危機理論對危機爆發(fā)的解釋邏輯和基本觀點。第八章

國際儲備與國際債務危機第一節(jié)

國際儲備概述一、國際儲備的概念和特征1、國際儲備概念2、國際儲備特征第八章

國際儲備與國際債務危機第一節(jié)

國際儲備概述一、國際儲備的概念和特征3、國際儲備與國際清償力的區(qū)別第八章

國際儲備與國際債務危機第一節(jié)

國際儲備概述二、國際儲備的構成與來源1、國際儲備的構成政府持有的黃金儲備政府持有的外匯儲備SDRs成員方在IMF的儲備頭寸第八章

國際儲備與國際債務危機第一節(jié)

國際儲備概述二、國際儲備的構成與來源2、國際儲備的來源收購黃金國際收支順差中央銀行干預外匯市場取得的外匯第八章

國際儲備與國際債務危機第一節(jié)

國際儲備概述三、國際儲備的作用1、彌補國際收支逆差2、干預外匯市場維護匯率穩(wěn)定3、提高本幣地位4、增強國際清償力5、獲取國際競爭優(yōu)勢第八章

國際儲備與國際債務危機第二節(jié)

國際儲備管理一、國際儲備管理的重要性1、國際儲備資產的匯率風險增加2、國際儲備資產的利率風險增大3、國際儲備資產的投資選擇和選擇風險同時增加4、黃金價格的劇烈波動對黃金儲備價值的影響5、保持適度的國際儲備規(guī)模與結構第八章

國際儲備與國際債務危機第二節(jié)

國際儲備管理二、國際儲備水平的管理1、國際儲備水平的概念2、影響國際儲備水平的主要因素

經濟活動規(guī)模、國際收支差額、外匯管制與匯率制度的安排、對外資信與融資能力、國際收支調節(jié)政策的成本和效果、持有儲備的機會成本、金融市場的發(fā)達程度、對外匯儲備的管理水平、與他國政府或國際金融組織的協(xié)調程度、是否為儲備發(fā)行國第八章

國際儲備與國際債務危機第二節(jié)

國際儲備管理二、國際儲備水平的管理3、衡量國際儲備水平的主要指標國際儲備額與該國國民生產總值之比國際儲備額與該國外貿總額之比國際儲備額與該國月平均進口額之比國際儲備水平的確定第八章

國際儲備與國際債務危機第二節(jié)

國際儲備管理二、國際儲備結構的管理1、遵循的原則安全性流動性盈利性第八章

國際儲備與國際債務危機第二節(jié)

國際儲備管理二、國際儲備結構的管理2、管理的內容黃金儲備的管理核心：規(guī)模的把握外匯儲備的管理：——幣種選擇；匯率選擇；儲備貨幣需求選擇；儲備頭寸和SDRs的管理第八章

國際儲備與國際債務危機第三節(jié)

國際債務危機一、國際債務危機產生的原因1、外債規(guī)模膨脹2、外債結構不合理3、外債使用不當4、缺乏統(tǒng)一管理和控制5、出口收入銳減......第八章

國際儲備與國際債務危機第三節(jié)國際債務危機二、國際債務危機的影響1、國內投資規(guī)模大幅縮減2、通貨膨脹加劇3、經濟增長停滯4、社會后果嚴重......第八章

國際儲備與國際債務危機第三節(jié)

國際債務危機三、解決國際債務危機的措施（1）與國際社會密切合作，重新安排債務。（2）在經濟增長的基礎上進行調整。（3）調整經濟結構。（4）債務資本化。（5）實行金融體制改革。第八章

國際儲備與國際債務危機第四節(jié)資本外逃與貨幣危機理論一、資本外逃定義（1）金德伯格的“避險”說（2）卡廷頓的“投機”說（3）杜利和金的“規(guī)避管制”說（4）托尼爾和世界銀行的“福利損失”說（5）沃爾特的“違背契約”說第八章

國際儲備與國際債務危機第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機理論二、資本外逃原因（1）金融抑制（2）投資環(huán)境惡化（3）固定匯率制下的實際匯率高估（4）國際信息的不對稱性（5）人力資本的國際差異（6）對居民與非居民的差別待遇（7）發(fā)展中國家國內資產存在公共產權（8）政策的不確定性第八章

國際儲備與國際債務危機第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機理論四、資本外逃的經濟影響1、對宏觀經濟的影響2、對國際收支的影響五、抑制資本外逃的對策第八章

國際儲備與國際債務危機第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機理論一、第一代貨幣危機理論主要觀點危機爆發(fā)路徑第八章

國際儲備與國際債務危機第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機理論二、第二代貨幣危機理論主要觀點危機爆發(fā)路徑第八章

國際儲備與國際債務危機第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機理論三、第三代貨幣危機理論主要觀點危機爆發(fā)路徑第十章國際資本流動與債務危機第四節(jié)

資本外逃與貨幣危機理論其他較有影響的危機理論（第四代）1、弗里德曼的貨幣政策失誤論2、金融不穩(wěn)定假說3、銀行體系關鍵論4、“金融恐慌”理論國際金融第九章國際貨幣制度第九章國際貨幣制度教學目的掌握國際貨幣制度的基本框架和內容、國際貨幣制度演變的歷史沿革；了解國際金本位制的特征，熟悉布雷頓森林體系的內容、作用及崩潰的原因，知曉牙買加體系的內容、運行特征。第九章國際貨幣制度第一節(jié)國際貨幣制度概述一、國際貨幣制度的主要內容1.匯率制度的確定2.國際貨幣和儲備資產的確定3.國際收支的調節(jié)機制4.各國貨幣的可兌換性與國際結算的原則第九章國際貨幣制度第一節(jié)國際貨幣制度概述二、國際貨幣制度的類型（一）以貨幣本位為標準對國際貨幣體系進行分類1.商品本位制度2.信用本位制度3.混合本位制度第九章國際貨幣制度第一節(jié)國際貨幣制度概述二、國際貨幣制度的類型（二）以匯率制度為標準對國際貨幣體系進行分類1.固定匯率制2.浮動匯率制3.介于兩者之間的匯率制度第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進一、國際金本位制（一）金本位制的特點及作用1.金本位制的特點（1）統(tǒng)一性（2）松散性第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進2.金本位制的作用（1）金本位制條件下的幣值穩(wěn)定，有利于商品流通和信用的擴大，從而促進各國生產的發(fā)展。（2）金本位制條件下的匯率穩(wěn)定，降低了國際貿易和國際資本流動的風險，為各國經濟往來和世界經濟的發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。（3）黃金自由輸出輸入還可以起到自動調節(jié)國際收支的作用。第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進一、國際金本位制（二）金本位制的演變及其崩潰1.金本位制的歷史演變（1）金幣本位制（2）金塊本位制（3）金匯兌本位制第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進一、國際金本位制（二）金本位制的演變及其崩潰2.金本位制的崩潰及其原因（1）戰(zhàn)爭和危機動搖了金本位制賴以存在的必要條件。（2）黃金產量不足以滿足流通中對貨幣的需要，以及黃金在世界各國的分布不均，是金本位制之所以崩潰的根本原因。第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進二、布雷頓森林體系（一）布雷頓森林體系建立的時代背景1.美國方案2.英國方案第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進（二）布雷頓森林體系的主要內容1.以美元作為最主要的國際貨幣，實行美元-黃金本位制2.實行可調整的釘住匯率制3.確定國際收支的調節(jié)機制4.取消對經常賬戶的外匯管制，但允許對國際資本流動進行限制5.建立一個永久性的國際金融機構——IMF第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進（三）布雷頓森林體系的特點（1）在布雷頓森林體系下的國際儲備中，黃金和美元并重。（2）在所有西方國家貨幣中，美元是唯一的中心貨幣和主要的儲備資產。（3）只允許外國政府而不允許外國居民用美元向美國政府兌換黃金。（4）建立了IMF作為維持國際金融秩序的中心機構。第九章國際貨幣制度（四）布雷頓森林體系的缺陷及其崩潰1.布雷頓森林體系的致命缺陷（1）儲備貨幣發(fā)行國與其他國家之間的利益分配不公平。（2）布雷頓森林體系存在著無法克服的“特里芬難題”。（3）布雷頓森林體系實行的固定匯率制使匯率對國際收支的調節(jié)作用失靈。2.美元危機爆發(fā)與布雷頓森林時代的結束第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進（五）布雷頓森林體系時期的國際金融合作1.成立黃金總庫2.訂立貨幣互換協(xié)定3.提出借款總安排4.實行黃金雙價制5.創(chuàng)立特別提款權6.簽訂《史密森協(xié)議》第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進三、牙買加體系（一）牙買加體系的內容及特點1.《牙買加協(xié)議》的主要內容（1）承認浮動匯率合法化或匯率安排多樣化（2）宣布“黃金非貨幣化”（3）強調特別提款權的作用（4）增加會員方在IMF的份額（5）擴大對發(fā)展中國家的資金融通第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進三、牙買加體系（一）牙買加體系的內容及特點2.牙買加體系的特點和作用（1）國際儲備體系的多元化（2）匯率制度多元化（3）國際收支調節(jié)機制多樣化第九章國際貨幣制度第二節(jié)國際貨幣制度演進（二）國際貨幣制度的改革1.國際貨幣制度改革的主要方面（1）國際儲備體系的結構問題（2）建立合理的匯率制度（3）國際收支調節(jié)的責任問題（4）處理區(qū)域性貨幣集團與全球性國際貨幣體系的關系問題（5）發(fā)展中國家在國際貨幣體系中的地位問題第九章國際貨幣制度第三節(jié)歐洲貨幣一體化一、貨幣一體化的概念（1）匯率政策的協(xié)調和匯率制度的合作（2）貨幣政策的協(xié)調（3）資本流動方面的合作（4）設立國際金融機構第九章國際貨幣制度第三節(jié)歐洲貨幣一體化二、歐洲貨幣一體化的驅動力（一）提高歐洲在世界貨幣體系中的地位（二）為把歐盟變成一個真正統(tǒng)一的市場（三）歐洲政治穩(wěn)定的訴求第九章國際貨幣制度三、歐洲貨幣一體化的進程（一）1957～1978年的貨幣合作萌芽階段（二）1972～1978年的聯(lián)合浮動時期（三）1979～1998年的歐洲貨幣體系時期（1）創(chuàng)建歐洲貨幣單位（ECU）（2）建立匯率機制（ERM）（3）建立歐洲貨幣基金（EMF）（四）《歐洲聯(lián)盟條約》與1999年至今的歐盟單一貨幣時期第九章國際貨幣制度第三節(jié)歐洲貨幣一體化四、最優(yōu)貨幣區(qū)理論與歐元的面臨的問題（一）最優(yōu)貨幣區(qū)理論1.經濟一體化和固定匯率區(qū)的利益：GG曲線2.經濟一體化和固定匯率區(qū)的利益：LL曲線3.加入貨幣區(qū)的決策第九章